财务分析☆ ◇300881 盛德鑫泰 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5171.47│ 24803.94│ 22580.10│ 12050.40│ 7345.05│ 5234.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 22580.10│ 12050.40│ 7345.05│ 5234.46│
│净利润增长率(%) │ -65.90│ 9.85│ 87.38│ 64.06│ 40.32│ 0.46│
│扣非净利润(万) │ 5181.27│ 16896.99│ 22094.85│ 11878.95│ 7143.81│ 4359.35│
│营业总收(未调整:万) │ 249761.80│ 314942.45│ 266282.92│ 198089.81│ 120688.98│ 112295.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 266282.92│ 198089.81│ 120688.98│ 112295.72│
│总营收同比增长率(%) │ 7.43│ 18.27│ 34.43│ 64.13│ 7.47│ 27.44│
│加权净资产收益率(%) │ 4.24│ 22.52│ 21.78│ 13.72│ 9.11│ 6.92│
│资产负债比率(%) │ 63.47│ 61.99│ 62.74│ 62.38│ 47.43│ 48.38│
│净利润现金含量(%) │ -434.01│ -24.07│ -90.97│ 7.93│ -421.37│ -556.67│
│基本每股收益(元) │ 0.4701│ 2.2549│ 2.0607│ 1.0955│ 0.6677│ 0.5200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4710│ 1.5400│ 2.0200│ 1.0799│ 0.7100│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4701│ 2.2549│ 2.0527│ 1.0955│ 0.7345│ 0.5234│
│每股资本公积金(元) │ 3.6618│ 3.6618│ 3.6618│ 3.9257│ 4.4183│ 4.4183│
│每股未分配利润(元) │ 6.1669│ 5.6968│ 4.4356│ 3.0580│ 2.6280│ 2.0662│
│每股净资产(元) │ 11.3464│ 10.8416│ 9.5719│ 8.3984│ 8.3902│ 7.7609│
│每股经营现金流量(元)│ -2.0404│ -0.5427│ -1.8674│ 0.0869│ -3.0950│ -2.9139│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5171.47│ 6025.90│ 4388.68│ 24803.94│ 15164.61│ 8456.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15164.61│ 8456.21│
│净利润增长率(%) │ -65.90│ -28.74│ -11.17│ 9.85│ -21.38│ -31.36│
│扣非净利润(万) │ 5181.27│ 5982.15│ 4308.33│ 16896.99│ 15266.41│ 8433.36│
│营业总收(未调整:万) │ 249761.80│ 164805.09│ 76005.75│ 314942.45│ 232485.48│ 149017.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 232485.48│ 149017.53│
│总营收同比增长率(%) │ 7.43│ 10.59│ 12.43│ 18.27│ 19.01│ 13.20│
│加权净资产收益率(%) │ 4.24│ 4.93│ 3.61│ 22.52│ 13.44│ 7.72│
│资产负债比率(%) │ 63.47│ 63.94│ 59.17│ 61.99│ 63.91│ 65.37│
│净利润现金含量(%) │ -434.01│ -264.72│ -304.92│ -24.07│ -107.06│ -41.63│
│基本每股收益(元) │ 0.4701│ 0.5478│ 0.4000│ 2.2549│ 1.3786│ 0.7717│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4710│ 0.5400│ 0.3917│ 1.5400│ 1.3879│ 0.7700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4701│ 0.5478│ 0.3990│ 2.2549│ 1.3786│ 0.7687│
│每股资本公积金(元) │ 3.6618│ 3.6618│ 3.6618│ 3.6618│ 3.6618│ 3.6618│
│每股未分配利润(元) │ 6.1669│ 6.2446│ 6.0947│ 5.6968│ 4.8205│ 4.2106│
│每股净资产(元) │ 11.3464│ 11.4118│ 11.2537│ 10.8416│ 9.9412│ 9.3296│
│每股经营现金流量(元)│ -2.0404│ -1.4502│ -1.2166│ -0.5427│ -1.4759│ -0.3200│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.28│ 1.16│ 1.27│ 1.69│ 1.75│
│速动比率 │ 1.12│ 0.94│ 0.85│ 0.97│ 1.32│ 1.46│
│资产负债比率(%) │ 63.47│ 61.99│ 62.74│ 62.38│ 47.43│ 48.38│
│产权比率 │ 1.86│ 1.77│ 1.85│ 1.91│ 0.90│ 0.94│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.03│ -0.12│ 0.01│ -0.41│ -0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.47│ 1.33│ 1.28│ 1.21│ 1.17│
│速动比率 │ 1.12│ 1.10│ 0.93│ 0.94│ 0.90│ 0.87│
│资产负债比率(%) │ 63.47│ 63.94│ 59.17│ 61.99│ 63.91│ 65.37│
│产权比率 │ 1.86│ 1.90│ 1.56│ 1.77│ 1.94│ 2.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.08│ -0.08│ -0.03│ -0.09│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.35│ 5.53│ 4.62│ 4.76│ 4.69│ 3.89│
│存货周转率 │ 3.47│ 4.55│ 4.28│ 4.53│ 4.29│ 5.39│
│流动资产周转率 │ 0.97│ 1.44│ 1.33│ 1.22│ 0.95│ 0.98│
│固定资产周转率 │ 3.59│ 5.02│ 5.71│ 8.78│ 19.87│ 17.76│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.97│ 0.90│ 0.89│ 0.78│ 0.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.35│ 2.35│ 1.14│ 5.53│ 3.35│ 2.18│
│存货周转率 │ 3.47│ 2.21│ 1.03│ 4.55│ 3.49│ 2.25│
│流动资产周转率 │ 0.97│ 0.63│ 0.33│ 1.44│ 1.09│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 3.59│ 2.35│ 1.07│ 5.02│ 4.07│ 2.66│
│总资产周转率 │ 0.69│ 0.45│ 0.23│ 0.97│ 0.72│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.90│ 20.80│ 21.45│ 13.04│ 8.75│ 6.74│
│销售毛利率 │ 9.50│ 15.67│ 17.86│ 14.09│ 12.86│ 11.00│
│营业利润率 │ 1.87│ 9.63│ 9.76│ 6.99│ 6.83│ 4.74│
│销售净利率 │ 1.82│ 7.86│ 8.72│ 6.38│ 6.09│ 4.66│
│总资产净利率 │ 1.24│ 7.61│ 7.82│ 5.71│ 4.74│ 3.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.90│ 4.52│ 3.55│ 20.80│ 13.87│ 8.24│
│销售毛利率 │ 9.50│ 10.93│ 12.97│ 15.67│ 15.51│ 16.08│
│营业利润率 │ 1.87│ 3.70│ 6.15│ 9.63│ 7.96│ 6.86│
│销售净利率 │ 1.82│ 3.39│ 5.53│ 7.86│ 6.73│ 5.80│
│总资产净利率 │ 1.24│ 1.52│ 1.26│ 7.61│ 4.87│ 2.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.43│ 18.27│ 34.43│ 64.13│ 7.47│ 27.44│
│营业利润增长率 │ -74.74│ 16.73│ 87.62│ 68.11│ 54.81│ -14.22│
│净利润增长率 │ -65.90│ 9.85│ 87.38│ 64.06│ 40.32│ 0.46│
│净资产增长率 │ 11.13│ 13.27│ 13.97│ 10.11│ 8.11│ 5.33│
│总资产增长率 │ 14.28│ 9.51│ 9.64│ 77.50│ 6.15│ 30.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.43│ 10.59│ 12.43│ 18.27│ 19.01│ 13.20│
│营业利润增长率 │ -74.74│ -40.34│ -26.75│ 16.73│ -15.29│ -24.94│
│净利润增长率 │ -65.90│ -28.74│ -11.17│ 9.85│ -21.38│ -31.36│
│净资产增长率 │ 11.13│ 11.73│ 3.80│ 13.27│ 3.86│ -2.53│
│总资产增长率 │ 14.28│ 16.45│ -3.77│ 9.51│ 6.86│ 5.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │销售回款放慢，应│ 28860.59│ 43181.08│ -33.16│
│ │收账款增加 │ │ │ │
│交易性金融资│闲置的可转债公司│ 40865.94│ 9665.94│ 322.78│
│产 │债券募集资金购买│ │ │ │
│ │结构性存款 │ │ │ │
│应收票据 │销售回款放慢及本│ 14924.97│ 27507.77│ -45.74│
│ │期收到的信用等级│ │ │ │
│ │高的票据增加（此│ │ │ │
│ │部分票据报表列示│ │ │ │
│ │应收账款融资科目│ │ │ │
│ │） │ │ │ │
│应收款项 │销售回款放慢 │ 88740.00│ 60252.75│ 47.28│
│其他应收款 │支付的募投项目土│ 4346.14│ 534.30│ 713.42│
│ │地竞拍保证金增加│ │ │ │
│其他流动资产│增值税留抵税额及│ 4122.85│ 3065.34│ 34.50│
│ │预缴企业所得税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│在建工程 │子公司购置厂房改│ 5242.94│ 1664.98│ 214.90│
│ │扩建工程等增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程及设备款│ 2564.52│ 1481.37│ 73.12│
│产 │增加 │ │ │ │
│预收款项 │与客户之间合同未│ 101.06│ 150.60│ -32.89│
│ │成立时的预收款项│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │期末预收货款增加│ 1904.62│ 835.06│ 128.08│
│其他流动负债│期末未到期已转让│ 9209.60│ 5545.28│ 66.08│
│ │信用等级低的票据│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期应付款 │子公司应付融资租│ 5.97│ 242.24│ -97.53│
│ │赁款减少 │ │ │ │
│递延所得税负│母公司发行可转换│ 3682.09│ 2397.97│ 53.55│
│债 │公司债券 │ │ │ │
│应付债券 │公司发行可转换公│ 31304.43│ 0.00│ ---│
│ │司债券 │ │ │ │
│其他权益工具│公司发行可转换公│ 7719.41│ 0.00│ ---│
│ │司债券 │ │ │ │
│销售费用 │人员结构调整及社│ 1054.00│ 757.89│ 39.07│
│ │保成本上升 │ │ │ │
│研发费用 │报告期研制新品力│ 8919.65│ 6749.06│ 32.16│
│ │度加强，增加研发│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│财务费用 │发行可转换公司债│ 2328.75│ 1568.18│ 48.50│
│ │券按实际利率确认│ │ │ │
│ │的利息支出增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期确认的合营企│ -207.64│ 992.74│ -120.92│
│ │业投资收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收票据坏账损失│ -1075.75│ -1992.65│ 46.01│
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│上期计提商誉减值│ -21.65│ -1922.93│ 98.87│
│ │准备 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置收益│ -25.48│ 55.70│ -145.75│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │保险赔款增加 │ 64.03│ 38.13│ 67.92│
│营业外支出 │固定资产报废损失│ 168.29│ 249.86│ -32.65│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -22444.65│ -16234.57│ -38.25│
│的现金流量净│务支付的现金增幅│ │ │ │
│额 │大于销售商品、提│ │ │ │
│ │供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │增幅 │ │ │ │
│投资活动产生│暂时闲置的募集资│ -39976.02│ -10661.09│ -274.97│
│的现金流量净│金购买理财 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│母公司发行可转换│ 49799.77│ 9373.52│ 431.28│
│的现金流量净│公司债券 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │发行的可转债公司│ 70486.28│ 43181.08│ 63.23│
│ │债券募集资金已到│ │ │ │
│ │位 │ │ │ │
│应收款项 │本期营业收入规模│ 79790.53│ 60252.75│ 32.43│
│ │增长，期末尚未收│ │ │ │
│ │回货款增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 874.08│ 837.97│ 4.31│
│存货 │--- │ 71516.31│ 61496.36│ 16.29│
│长期股权投资│--- │ 5549.79│ 5549.79│ 0.00│
│固定资产 │固定资产计提折旧│ 69306.58│ 71247.26│ -2.72│
│在建工程 │子公司购置厂房改│ 3070.51│ 1664.98│ 84.42│
│ │扩建工程等增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 872.27│ 982.72│ -11.24│
│短期借款 │规模增长，经营资│ 61769.44│ 57743.37│ 6.97│
│ │金需求增加 │ │ │ │
│合同负债 │期末预收货款增加│ 1783.11│ 835.06│ 113.53│
│长期借款 │母公司偿还并购贷│ 19521.69│ 22894.76│ -14.73│
│ │款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 756.73│ 803.50│ -5.82│
│交易性金融资│--- │ 10865.94│ 9665.94│ 12.41│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │收到的信用等级高│ 15812.38│ 27507.77│ -42.52│
│ │的票据增加，报表│ │ │ │
│ │列示应收款项融资│ │ │ │
│ │科目 │ │ │ │
│应收款项融资│--- │ 26943.70│ 21947.30│ 22.77│
│预付款项 │--- │ 8351.35│ 6137.55│ 36.07│
│其他应收款 │--- │ 1060.54│ 534.30│ 98.49│
│其他流动资产│--- │ 3526.78│ 3065.34│ 15.05│
│长期应收款 │--- │ 31.73│ 31.73│ 0.00│
│无形资产 │--- │ 11267.10│ 10683.06│ 5.47│
│商誉 │--- │ 11166.38│ 11166.38│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 915.65│ 931.88│ -1.74│
│递延所得税资│--- │ 1802.08│ 1752.99│ 2.80│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程及设备款│ 2857.07│ 1481.37│ 92.87│
│产 │增加 │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 85925.39│ 74760.63│ 14.93│
│应付账款 │--- │ 29807.76│ 32822.12│ -9.18│
│预收款项 │--- │ 39.33│ 150.60│ -73.88│
│应付职工薪酬│--- │ 2400.39│ 2882.95│ -16.74│
│应交税费 │应交所得税减少 │ 501.67│ 972.98│ -48.44│
│其他应付款 │--- │ 631.71│ 770.89│ -18.05│
│一年内到期的│--- │ 8680.68│ 6742.87│ 28.74│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 5586.40│ 5545.28│ 0.74│
│应付债券 │发行可转换公司债│ 30856.98│ 0.00│ ---│
│ │券 │ │ │ │
│长期应付款 │子公司应付融资租│ 5.97│ 242.24│ -97.53│
│ │赁款减少 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 1196.30│ 1263.27│ -5.30│
│递延所得税负│发行可转换公司债│ 3779.91│ 2397.97│ 57.63│
│债 │券 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期订单增加│ 164805.09│ 149017.53│ 10.59│
│营业成本 │市场竞争加剧，部│ 146788.20│ 125062.46│ 17.37│
│ │分小金属等材料价│ │ │ │
│ │格上涨，员工社保│ │ │ │
│ │成本上升等导致成│ │ │ │
│ │本增加 │ │ │ │
│销售费用 │人员结构调整及社│ 702.85│ 500.69│ 40.38│
│ │保成本上升 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 3790.21│ 4130.93│ -8.25│
│财务费用 │发行可转换公司债│ 1241.42│ 1021.87│ 21.49│
│ │券按实际利率确认│ │ │ │
│ │的利息支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额减少 │ 493.31│ 1537.01│ -67.90│
│研发投入 │报告期研制新品力│ 5948.13│ 4548.23│ 30.78│
│ │度加强 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -15951.80│ -3520.30│ -353.14│
│的现金流量净│务支付的现金增幅│ │ │ │
│额 │大于销售商品、提│ │ │ │
│ │供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │增幅 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -6202.44│ -10568.49│ 41.31│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│发行可转换公司债│ 47406.48│ -4552.98│ 1141.22│
│的现金流量净│券 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│发行可转换公司债│ 25250.14│ -18609.76│ 235.68│
│价物净增加额│券 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28860.59│ 43181.08│ 46854.35│ 46091.75│ 34891.66│ 36188.66│
│存货 │ 68627.29│ 61496.36│ 55129.14│ 47172.02│ 28032.36│ 21044.43│
│应收票据及应收账款 │ 103664.96│ 87760.52│ 82884.28│ 85689.82│ 35931.29│ 58702.31│
│合同资产 │ 878.05│ 837.97│ 699.23│ 473.78│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4644.87│ 6137.55│ 6816.65│ 5910.46│ 4748.64│ 4432.21│
│其他应收款 │ 4346.14│ 534.30│ 642.03│ 1397.57│ 254.44│ 363.69│
│流动资产合计 │ 281777.35│ 234626.37│ 204303.33│ 197164.17│ 127434.08│ 127408.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5431.04│ 5549.79│ 7411.12│ 8181.81│ 7245.30│ 6480.07│
│固定资产净额 │ 67765.98│ 71247.26│ 54114.91│ 39177.16│ 5947.83│ 6201.55│
│在建工程 │ 5242.94│ 1664.98│ 6843.67│ 6486.79│ 8882.79│ 3416.15│
│无形资产 │ 11095.07│ 10683.06│ 11234.38│ 10668.72│ 5626.98│ 5768.96│
│商誉 │ 11166.38│ 11166.38│ 16156.18│ 16156.18│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 106909.93│ 105492.16│ 106292.88│ 86121.08│ 32161.05│ 22935.66│
│资产总计 │ 388687.28│ 340118.52│ 310596.21│ 283285.25│ 159595.13│ 150344.11│
│应付票据及应付账款 │ 107247.01│ 107582.75│ 104595.64│ 100673.19│ 56950.58│ 45269.77│
│预收款项 │ 101.06│ 150.60│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1904.62│ 835.06│ 841.48│ 420.96│ 634.54│ 244.52│
│流动负债 │ 190319.44│ 183226.75│ 175452.55│ 154802.01│ 75503.71│ 72619.57│
│长期借款 │ 19418.18│ 22894.76│ 14561.39│ 15705.27│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 5.97│ 242.24│ 1532.16│ 4168.60│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 56382.11│ 27601.73│ 19400.76│ 21914.18│ 189.05│ 115.19│
│负债合计 │ 246701.55│ 210828.48│ 194853.31│ 176716.19│ 75692.75│ 72734.76│
│实收资本 │ 11000.00│ 11000.00│ 11000.00│ 11000.00│ 10000.00│ 10000.00│
│资本公积金 │ 40279.28│ 40279.28│ 40279.28│ 43182.64│ 44182.64│ 44182.64│
│盈余公积 │ 5500.00│ 5500.00│ 5500.00│ 4124.06│ 3031.73│ 2354.04│
│未分配利润 │ 67836.07│ 62664.60│ 48791.87│ 33637.71│ 26279.63│ 20662.27│
│少数股东权益 │ 9456.27│ 10031.94│ 10452.44│ 14186.28│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 132529.46│ 119258.10│ 105290.46│ 92382.79│ 83902.37│ 77609.35│
│股东权益合计 │ 141985.73│ 129290.05│ 115742.90│ 106569.06│ 83902.37│ 77609.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28860.59│ 70486.28│ 25008.41│ 43181.08│ 28372.27│ 27641.39│
│存货 │ 68627.29│ 71516.31│ 67161.09│ 61496.36│ 57344.10│ 55919.43│
│应收票据及应收账款 │ 103664.96│ 95602.92│ 91743.64│ 87760.52│ 115166.89│ 108809.20│
│合同资产 │ 878.05│ 874.08│ 873.38│ 837.97│ 707.85│ 703.16│
│预付款项 │ 4644.87│ 8351.35│ 4559.75│ 6137.55│ 7316.36│ 6504.31│
│其他应收款 │ 4346.14│ 1060.54│ 1029.15│ 534.30│ 441.27│ 669.70│
│流动资产合计 │ 281777.35│ 289227.90│ 221887.60│ 234626.37│ 221542.26│ 218419.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5431.04│ 5549.79│ 5947.32│ 5549.79│ 7613.89│ 6324.99│
│固定资产净额 │ 67765.98│ 69306.58│ 70419.20│ 71247.26│ 60189.68│ 57917.60│
│在建工程 │ 5242.94│ 3070.51│ 1939.20│ 1664.98│ 8764.05│ 9542.82│
│无形资产 │ 11095.07│ 11267.10│ 10517.89│ 10683.06│ 10800.20│ 10914.33│
│商誉 │ 11166.38│ 11166.38│ 11166.38│ 11166.38│ 14440.72│ 14440.72│
│非流动资产合计 │ 106909.93│ 106839.15│ 105422.00│ 105492.16│ 110358.80│ 108540.71│
│资产总计 │ 388687.28│ 396067.05│ 327309.61│ 340118.52│ 331901.06│ 326959.99│
│应付票据及应付账款 │ 107247.01│ 115733.15│ 94412.08│ 107582.75│ 112641.04│ 114512.92│
│预收款项 │ 101.06│ 39.33│ 99.99│ 150.60│ 1.33│ 48.39│
│合同负债 │ 1904.62│ 1783.11│ 1900.60│ 835.06│ 1136.44│ 1189.35│
│流动负债 │ 190319.44│ 197125.88│ 167115.71│ 183226.75│ 183164.87│ 186325.09│
│长期借款 │ 19418.18│ 19521.69│ 22073.04│ 22894.76│ 25544.61│ 23705.25│
│长期应付款 │ 5.97│ 5.97│ 48.27│ 242.24│ 435.23│ 615.31│
│非流动负债 │ 56382.11│ 56117.58│ 26558.81│ 27601.73│ 28961.55│ 27395.27│
│负债合计 │ 246701.55│ 253243.46│ 193674.52│ 210828.48│ 212126.42│ 213720.35│
│实收资本 │ 11000.00│ 11000.00│ 11000.00│ 11000.00│ 11000.00│ 11000.00│
│资本公积金 │ 40279.28│ 40279.28│ 40279.28│ 40279.28│ 40279.28│ 40279.28│
│盈余公积 │ 5500.00│ 5500.00│ 5500.00│ 5500.00│ 5500.00│ 5500.00│
│未分配利润 │ 67836.07│ 68690.50│ 67041.85│ 62664.60│ 53025.27│ 46316.87│
│少数股东权益 │ 9456.27│ 9574.38│ 9843.95│ 10031.94│ 10420.94│ 10614.53│
│归属母公司权益 │ 132529.46│ 133249.22│ 123791.14│ 119258.10│ 109353.71│ 102625.11│
│股东权益合计 │ 141985.73│ 142823.60│ 133635.09│ 129290.05│ 119774.65│ 113239.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 249761.80│ 314942.45│ 266282.92│ 198089.81│ 120688.98│ 112295.72│
│营业总成本 │ 244988.45│ 289393.66│ 240597.34│ 182919.77│ 113480.64│ 107564.00│
│营业税金及附加 │ 732.63│ 1064.13│ 1218.77│ 466.63│ 313.10│ 335.70│
│销售费用 │ 1054.00│ 1036.12│ 1013.86│ 580.30│ 387.27│ 323.06│
│财务费用 │ 2328.75│ 2333.62│ 2010.78│ 608.39│ 634.02│ 380.11│
│管理费用 │ 5914.44│ 8401.48│ 8359.91│ 4864.16│ 2918.96│ 2872.37│
│资产减值损失 │ -21.65│ -6716.80│ -1018.78│ -115.70│ -43.05│ -150.70│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 9665.94│ ---│ ---│ 0.00│ 82.86│
│投资收益 │ -207.64│ 303.91│ -1235.46│ -28.00│ 463.40│ 796.80│
│营业利润 │ 4674.77│ 30341.71│ 25992.07│ 13853.56│ 8240.66│ 5323.22│
│营业外收入 │ 64.03│ 66.89│ 21.70│ 29.14│ 0.00│ 290.00│
│营业外支出 │ 168.29│ 769.31│ 132.71│ 85.53│ 244.30│ 61.52│
│利润总额 │ 4570.51│ 29639.29│ 25881.06│ 13797.17│ 7996.36│ 5551.70│
│所得税 │ 33.96│ 4877.15│ 2662.84│ 1157.96│ 651.30│ 317.24│
│净利润 │ 4536.55│ 24762.14│ 23218.23│ 12639.21│ 7345.05│ 5234.46│
│归属母公司净利润 │ 5171.47│ 24803.94│ 22580.10│ 12050.40│ 7345.05│ 5234.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 249761.80│ 164805.09│ 76005.75│ 314942.45│ 232485.48│ 149017.53│
│营业总成本 │ 244988.45│ 158964.90│ 72011.25│ 289393.66│ 212411.69│ 135827.04│
│营业税金及附加 │ 732.63│ 494.10│ 233.69│ 1064.13│ 800.26│ 562.86│
│销售费用 │ 1054.00│ 702.85│ 476.92│ 1036.12│ 757.89│ 500.69│
│财务费用 │ 2328.75│ 1241.42│ 520.53│ 2333.62│ 1568.18│ 1021.87│
│管理费用 │ 5914.44│ 3790.21│ 1839.68│ 8401.48│ 6106.53│ 4130.93│
│资产减值损失 │ -21.65│ -20.93│ -1.86│ -6716.80│ -1922.93│ -2315.20│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 9665.94│ ---│ ---│
│投资收益 │ -207.64│ -182.40│ 320.75│ 303.91│ 992.74│ -142.97│
│营业利润 │ 4674.77│ 6100.62│ 4676.03│ 30341.71│ 18505.34│ 10225.74│
│营业外收入 │ 64.03│ 25.39│ 18.43│ 66.89│ 38.13│ 34.75│
│营业外支出 │ 168.29│ 53.28│ 27.02│ 769.31│ 249.86│ 78.47│
│利润总额 │ 4570.51│ 6072.73│ 4667.44│ 29639.29│ 18293.60│ 10182.01│
│所得税 │ 33.96│ 493.31│ 464.72│ 4877.15│ 2644.40│ 1537.01│
│净利润 │ 4536.55│ 5579.41│ 4202.72│ 24762.14│ 15649.20│ 8645.01│
│归属母公司净利润 │ 5171.47│ 6025.90│ 4388.68│ 24803.94│ 15164.61│ 8456.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 202519.19│ 256192.10│ 220604.59│ 169292.33│ 89087.15│ 73689.17│
│经营活动现金流出 │ 224963.84│ 262161.95│ 241145.48│ 168336.92│ 120036.69│ 102827.71│
│经营活动现金流量净额│ -22444.65│ -5969.84│ -20540.88│ 955.41│ -30949.54│ -29138.54│
│投资活动现金流入 │ 30643.62│ 3411.24│ 2483.32│ 3166.89│ 53477.67│ 25612.94│
│投资活动现金流出 │ 70619.64│ 14716.38│ 12521.89│ 39141.60│ 57918.12│ 25788.93│
│投资活动现金流量净额│ -39976.02│ -11305.14│ -10038.57│ -35974.71│ -4440.45│ -175.99│
│筹资活动现金流入 │ 104187.92│ 100178.24│ 103879.01│ 67744.55│ 43769.58│ 43493.28│
│筹资活动现金流出 │ 54388.15│ 85400.48│ 68120.22│ 25292.17│ 11489.34│ 10639.71│
│筹资活动现金流量净额│ 49799.77│ 14777.76│ 35758.79│ 42452.38│ 32280.23│ 32853.57│
│汇率变动对现金的影响│ -16.66│ 39.12│ 18.51│ -0.17│ -3.99│ -1.23│
│现金及等价物净增加额│ -12637.55│ -2458.11│ 5197.86│ 7432.91│ -3113.74│ 3537.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 202519.19│ 129652.89│ 76190.56│ 256192.10│ 180849.41│ 100312.19│
│经营活动现金流出 │ 224963.84│ 145604.69│ 89572.75│ 262161.95│ 197083.98│ 103832.50│
│经营活动现金流量净额│ -22444.65│ -15951.80│ -13382.19│ -5969.84│ -16234.57│ -3520.30│
│投资活动现金流入 │ 30643.62│ 17492.99│ 15870.17│ 3411.24│ 2040.03│ 1852.66│
│投资活动现金流出 │ 70619.64│ 23695.43│ 16779.04│ 14716.38│ 12701.12│ 12421.15│
│投资活动现金流量净额│ -39976.02│ -6202.44│ -908.87│ -11305.14│ -10661.09│ -10568.49│
│筹资活动现金流入 │ 104187.92│ 89208.33│ 23432.07│ 100178.24│ 71480.16│ 50089.25│
│筹资活动现金流出 │ 54388.15│ 41801.85│ 27293.05│ 85400.48│ 62106.65│ 54642.23│
│筹资活动现金流量净额│ 49799.77│ 47406.48│ -3860.99│ 14777.76│ 9373.52│ -4552.98│
│汇率变动对现金的影响│ -16.66│ -2.10│ -1.67│ 39.12│ 44.97│ 32.01│
│现金及等价物净增加额│ -12637.55│ 25250.14│ -18153.71│ -2458.11│ -17477.17│ -18609.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 67603.47│ 21.47│ 4940.68│ 19.92│
│二季报 │ 81414.06│ 25.85│ 3515.53│ 14.17│
│三季报 │ 83467.95│ 26.50│ 6708.40│ 27.05│
│四季报 │ 82456.97│ 26.18│ 9639.33│ 38.86│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 59385.58│ 22.30│ 4978.49│ 22.05│
│二季报 │ 72259.32│ 27.14│ 7341.35│ 32.51│
│三季报 │ 63705.31│ 23.92│ 6968.74│ 30.86│
│四季报 │ 70932.72│ 26.64│ 3291.52│ 14.58│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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