财务分析☆ ◇300884 狄耐克 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1272.96│ 1173.19│ -1288.76│ 10226.56│ 8021.53│ 10350.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -1288.76│ 10226.56│ 8025.77│ 10350.53│
│净利润增长率(%) │ 896.64│ 191.03│ -112.60│ 27.42│ -22.50│ -32.93│
│扣非净利润(万) │ 535.43│ -3877.72│ -3716.07│ 7233.88│ 5534.96│ 7762.86│
│营业总收(未调整:万) │ 49970.03│ 66047.39│ 71958.77│ 88376.11│ 84233.92│ 94172.04│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 71958.77│ 88376.11│ 84233.92│ 94172.04│
│总营收同比增长率(%) │ 8.51│ -8.21│ -18.58│ 4.92│ -10.55│ 21.06│
│加权净资产收益率(%) │ 1.00│ 0.92│ -0.97│ 7.48│ 6.11│ 8.27│
│资产负债比率(%) │ 27.11│ 27.87│ 28.16│ 28.08│ 27.08│ 29.99│
│净利润现金含量(%) │ -654.28│ 342.75│ 87.34│ 176.67│ 102.48│ 4.28│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.0500│ -0.0500│ 0.4100│ 0.3200│ 0.4100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0211│ -0.1500│ -0.1500│ 0.2900│ 0.2200│ 0.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0501│ 0.0462│ -0.0508│ 0.4058│ 0.3183│ 0.5750│
│每股资本公积金(元) │ 2.4970│ 2.4921│ 2.4731│ 2.4333│ 2.4110│ 3.7755│
│每股未分配利润(元) │ 1.4282│ 1.4761│ 1.4379│ 1.8938│ 1.6783│ 2.1473│
│每股净资产(元) │ 5.0083│ 5.0530│ 4.9981│ 5.5858│ 5.3080│ 7.1862│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3281│ 0.1584│ -0.0443│ 0.7169│ 0.3262│ 0.0246│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1272.96│ 2996.50│ -195.14│ 1173.19│ -159.79│ -222.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -159.79│ -222.96│
│净利润增长率(%) │ 896.64│ 1443.94│ 28.01│ 191.03│ -109.10│ -108.58│
│扣非净利润(万) │ 535.43│ -223.84│ -868.19│ -3877.72│ -1495.79│ -1292.27│
│营业总收(未调整:万) │ 49970.03│ 31542.85│ 11961.06│ 66047.39│ 46053.00│ 28438.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 46053.00│ 28438.52│
│总营收同比增长率(%) │ 8.51│ 10.92│ 4.76│ -8.21│ -11.29│ -14.53│
│加权净资产收益率(%) │ 1.00│ 2.32│ -0.15│ 0.92│ -0.13│ -0.18│
│资产负债比率(%) │ 27.11│ 27.79│ 27.25│ 27.87│ 27.22│ 26.10│
│净利润现金含量(%) │ -654.28│ -245.83│ 2428.18│ 342.75│ -835.68│ -280.47│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.1180│ -0.0077│ 0.0500│ -0.0063│ -0.0088│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0211│ -0.0088│ -0.0342│ -0.1500│ -0.0589│ -0.0509│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0501│ 0.1180│ -0.0077│ 0.0462│ -0.0063│ -0.0088│
│每股资本公积金(元) │ 2.4970│ 2.4927│ 2.4921│ 2.4921│ 2.4731│ 2.4731│
│每股未分配利润(元) │ 1.4282│ 1.4961│ 1.4685│ 1.4761│ 1.4316│ 1.4292│
│每股净资产(元) │ 5.0083│ 5.0723│ 5.0447│ 5.0530│ 4.9822│ 4.9797│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3281│ -0.2902│ -0.1866│ 0.1584│ 0.0526│ 0.0246│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.92│ 2.81│ 2.42│ 2.76│ 3.28│ 3.05│
│速动比率 │ 2.40│ 2.45│ 2.13│ 2.52│ 2.99│ 2.71│
│资产负债比率(%) │ 27.11│ 27.87│ 28.16│ 28.08│ 27.08│ 29.99│
│产权比率 │ 0.37│ 0.39│ 0.39│ 0.39│ 0.37│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ 0.09│ -0.02│ 0.34│ 0.17│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.92│ 2.87│ 2.82│ 2.81│ 2.83│ 2.88│
│速动比率 │ 2.40│ 2.41│ 2.38│ 2.45│ 2.47│ 2.51│
│资产负债比率(%) │ 27.11│ 27.79│ 27.25│ 27.87│ 27.22│ 26.10│
│产权比率 │ 0.37│ 0.39│ 0.37│ 0.39│ 0.37│ 0.35│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.17│ -0.11│ 0.09│ 0.03│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.75│ 1.98│ 1.68│ 1.84│ 1.71│ 2.13│
│存货周转率 │ 1.65│ 2.86│ 3.21│ 3.72│ 3.02│ 3.73│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.57│ 0.56│ 0.58│ 0.51│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 2.26│ 2.95│ 3.42│ 5.07│ 10.15│ 61.11│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.37│ 0.39│ 0.47│ 0.46│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.75│ 1.09│ 0.43│ 1.98│ 1.32│ 0.82│
│存货周转率 │ 1.65│ 1.10│ 0.44│ 2.86│ 1.98│ 1.22│
│流动资产周转率 │ 0.41│ 0.25│ 0.10│ 0.57│ 0.40│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 2.26│ 1.42│ 0.53│ 2.95│ 2.06│ 1.29│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.18│ 0.07│ 0.37│ 0.26│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.00│ 0.91│ -1.02│ 7.27│ 6.00│ 8.00│
│销售毛利率 │ 37.43│ 37.53│ 42.58│ 44.06│ 41.00│ 34.74│
│营业利润率 │ 1.54│ 0.10│ -4.74│ 12.40│ 9.97│ 12.37│
│销售净利率 │ 2.45│ 1.62│ -2.08│ 11.57│ 9.54│ 10.95│
│总资产净利率 │ 0.69│ 0.60│ -0.80│ 5.38│ 4.35│ 5.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.00│ 2.33│ -0.15│ 0.91│ -0.13│ -0.18│
│销售毛利率 │ 37.43│ 37.16│ 36.77│ 37.53│ 38.84│ 39.57│
│营业利润率 │ 1.54│ 9.46│ -3.73│ 0.10│ -1.69│ -2.47│
│销售净利率 │ 2.45│ 9.21│ -1.83│ 1.62│ -0.32│ -0.86│
│总资产净利率 │ 0.69│ 1.63│ -0.12│ 0.60│ -0.08│ -0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.51│ -8.21│ -18.58│ 4.92│ -10.55│ 21.06│
│营业利润增长率 │ 199.08│ 101.87│ -131.12│ 30.46│ -27.87│ -36.02│
│净利润增长率 │ 896.64│ 191.03│ -112.60│ 27.42│ -22.50│ -32.93│
│净资产增长率 │ -0.88│ 1.10│ -9.86│ 5.23│ 3.41│ 6.51│
│总资产增长率 │ -1.74│ 0.65│ -9.88│ 6.72│ -0.72│ 13.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.51│ 10.92│ 4.76│ -8.21│ -11.29│ -14.53│
│营业利润增长率 │ 199.08│ 525.31│ 21.07│ 101.87│ -204.07│ -129.44│
│净利润增长率 │ 896.64│ 1443.94│ 28.01│ 191.03│ -109.10│ -108.58│
│净资产增长率 │ -0.88│ 0.38│ -0.16│ 1.10│ -0.32│ -0.37│
│总资产增长率 │ -1.74│ 0.37│ -1.02│ 0.65│ -1.59│ -3.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购入理财产品│ 14147.01│ 33639.42│ -57.95│
│ │且期末尚未到期 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买结构性存│ 47861.04│ 13833.39│ 245.98│
│产 │款、理财产品且期│ │ │ │
│ │末尚未到期 │ │ │ │
│应收款项融资│本期接收较多应收│ 1705.46│ 902.61│ 88.95│
│ │款项融资且期末未│ │ │ │
│ │到期 │ │ │ │
│存货 │原材料价格上涨，│ 22045.20│ 15768.90│ 39.80│
│ │本期进行战略性备│ │ │ │
│ │货储备增加 │ │ │ │
│一年内到期的│上期末较多大额存│ 3263.58│ 21627.10│ -84.91│
│非流动资产 │单、证券理财产品│ │ │ │
│ │于本期到期赎回 │ │ │ │
│其他流动资产│上期末理财产品于│ 291.65│ 3480.99│ -91.62│
│ │本期到期赎回 │ │ │ │
│短期借款 │本期增加信用借款│ 3621.23│ 1991.89│ 81.80│
│ │及保理融资款 │ │ │ │
│应交税费 │本期增值税留抵税│ 163.27│ 336.81│ -51.52│
│ │额增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增长期房屋│ 96.19│ 64.13│ 49.99│
│ │租赁合同 │ │ │ │
│其他综合收益│境外子公司报表折│ -63.32│ -19.79│ -219.96│
│ │算汇率下降 │ │ │ │
│少数股东权益│新设立非全资子公│ 312.51│ 97.18│ 221.58│
│ │司厦门狄耐克工业│ │ │ │
│ │数智科技有限公司│ │ │ │
│财务费用 │大额存单规模下降│ -40.56│ -463.39│ 91.25│
│ │、利息收入同比减│ │ │ │
│ │少影响 │ │ │ │
│投资收益 │本期股权投资及债│ -40.51│ -183.77│ 77.96│
│ │务重组的损失较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期公司投资的福│ 29.15│ 411.93│ -92.92│
│收益 │州晋安三创股权投│ │ │ │
│ │资合伙企业（有限│ │ │ │
│ │合伙）基金公允价│ │ │ │
│ │值下降较多，影响│ │ │ │
│ │公允价值变动收益│ │ │ │
│资产处置收益│本期处置工抵房产│ -12.22│ -0.87│ -1304.60│
│ │生的资产处置损失│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│净利润 │本期营业收入同比│ 1223.30│ -147.49│ 929.41│
│ │增长8.51%，叠加 │ │ │ │
│ │公司强化费用管控│ │ │ │
│ │，带动公司报告期│ │ │ │
│ │内业绩较上年同期│ │ │ │
│ │改善 │ │ │ │
│归属于母公司│本期营业收入同比│ 1272.96│ -159.79│ 896.65│
│所有者的净利│增长8.51%，叠加 │ │ │ │
│润 │公司强化费用管控│ │ │ │
│ │，带动公司报告期│ │ │ │
│ │内业绩较上年同期│ │ │ │
│ │改善 │ │ │ │
│少数股东损益│本期部分非全资子│ -49.67│ 12.30│ -503.82│
│ │公司盈利水平下降│ │ │ │
│经营活动产生│1、本期销售商品 │ -8328.71│ 1335.35│ -723.71│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金同比减少2,06│ │ │ │
│ │6.49万元，：①上│ │ │ │
│ │年同期收回较多历│ │ │ │
│ │史应收款，销售回│ │ │ │
│ │款较好；②本期票│ │ │ │
│ │据收款较多，应收│ │ │ │
│ │款项融资中票据余│ │ │ │
│ │额较上年末增加80│ │ │ │
│ │2.85万元。2、本 │ │ │ │
│ │期购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金同│ │ │ │
│ │比增加8,482.01万│ │ │ │
│ │元，加大战略储备│ │ │ │
│ │物料的备货力度，│ │ │ │
│ │采购现金支出相应│ │ │ │
│ │增加。3、本期收 │ │ │ │
│ │到其他与经营活动│ │ │ │
│ │有关的现金同比减│ │ │ │
│ │少2,504.63万元，│ │ │ │
│ │政府补助减少，以│ │ │ │
│ │及上年同期存在到│ │ │ │
│ │期承兑汇票保证金│ │ │ │
│ │收回而本期无此类│ │ │ │
│ │回款 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财赎回及取│ -7910.73│ -25901.11│ 69.46│
│的现金流量净│得投资收益较上年│ │ │ │
│额 │同期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期实施现金分红│ -391.61│ 400.35│ -197.82│
│的现金流量净│，相应分配股利支│ │ │ │
│额 │付的现金同比增加│ │ │ │
│汇率变动对现│本期美元兑人民币│ -118.98│ 24.69│ -581.90│
│金及现金等价│汇率下降 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│期末现金及现│投资活动产生的净│ 13642.35│ 9153.67│ 49.04│
│金等价物余额│流出额同比减少 │ │ │ │
│营业收入 │公司持续深化全球│ 49970.03│ 46053.00│ 8.51│
│ │化战略布局，精准│ │ │ │
│ │施策，多措并举提│ │ │ │
│ │升境外市场竞争力│ │ │ │
│ │与市场份额，推动│ │ │ │
│ │境外业务实现提质│ │ │ │
│ │增效。报告期内，│ │ │ │
│ │境外收入实现较大│ │ │ │
│ │增幅；同时，公司│ │ │ │
│ │境内销售收入亦有│ │ │ │
│ │所回升 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购入理财产品│ 16271.05│ 33639.42│ -51.63│
│ │且期末尚未到期 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 29347.33│ 28650.25│ 2.43│
│合同资产 │--- │ 343.00│ 296.45│ 15.70│
│存货 │--- │ 20274.65│ 15768.90│ 28.57│
│投资性房地产│--- │ 45.74│ 46.68│ -2.01│
│长期股权投资│--- │ 1005.22│ 973.86│ 3.22│
│固定资产 │--- │ 21922.32│ 22617.18│ -3.07│
│在建工程 │本期新增厦门狄耐│ 213.58│ ---│ ---│
│ │克产业园装修工程│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 171.13│ 175.46│ -2.47│
│短期借款 │本期增加信用借款│ 3790.49│ 1991.89│ 90.30│
│ │及保理融资款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 4328.14│ 4415.23│ -1.97│
│长期借款 │--- │ 2517.00│ 2135.00│ 17.89│
│租赁负债 │本期新增租房合同│ 105.68│ 64.13│ 64.79│
│交易性金融资│本期购入较多理财│ 47833.23│ 13833.39│ 245.78│
│产 │产品且期末尚未到│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│应收款项融资│本期接收较多应收│ 2420.56│ 902.61│ 168.17│
│ │款项融资且期末未│ │ │ │
│ │到期 │ │ │ │
│预付款项 │原材料价格上涨，│ 1456.29│ 1088.03│ 33.85│
│ │本期进行战略性备│ │ │ │
│ │货储备 │ │ │ │
│一年内到期的│上期末较多大额存│ 4348.07│ 21627.10│ -79.90│
│非流动资产 │单、证券理财产品│ │ │ │
│ │于本期到期赎回 │ │ │ │
│其他流动资产│上期末理财产品于│ 304.01│ 3480.99│ -91.27│
│ │本期到期赎回 │ │ │ │
│应交税费 │本期增值税留抵税│ 165.88│ 336.81│ -50.75│
│ │额增加 │ │ │ │
│其他综合收益│DNAKE(HongKong) │ -52.07│ -19.79│ -163.06│
│ │子公司报表折算汇│ │ │ │
│ │率下降 │ │ │ │
│少数股东权益│新设立非全资子公│ 206.10│ 97.18│ 112.09│
│ │司工业数智科技 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 31542.85│ 28438.52│ 10.92│
│营业成本 │--- │ 19820.55│ 17184.34│ 15.34│
│销售费用 │--- │ 6246.22│ 6205.35│ 0.66│
│管理费用 │--- │ 1701.45│ 2005.54│ -15.16│
│财务费用 │大额存单规模下降│ -64.92│ -285.57│ 77.27│
│ │、利息收入同比减│ │ │ │
│ │少影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税费│ 73.54│ -461.43│ 115.94│
│ │用较同期增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3528.18│ 3710.18│ -4.91│
│经营活动产生│1、本期销售商品 │ -7366.41│ 625.36│ -1277.95│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金同比减少3,76│ │ │ │
│ │2.48万元，：①上│ │ │ │
│ │年同期收回较多历│ │ │ │
│ │史应收款，销售回│ │ │ │
│ │款较好；②本期票│ │ │ │
│ │据收款较多，应收│ │ │ │
│ │款项融资中票据余│ │ │ │
│ │额较上年末增加1,│ │ │ │
│ │517.95万元。2、 │ │ │ │
│ │本期购买商品、接│ │ │ │
│ │受劳务支付的现金│ │ │ │
│ │同比增加3,787.86│ │ │ │
│ │万元，加大战略储│ │ │ │
│ │备物料的备货力度│ │ │ │
│ │，采购现金支出相│ │ │ │
│ │应增加。3、本期 │ │ │ │
│ │收到其他与经营活│ │ │ │
│ │动有关的现金同比│ │ │ │
│ │减少2,203.96万元│ │ │ │
│ │，政府补助减少，│ │ │ │
│ │以及上年同期存在│ │ │ │
│ │到期承兑汇票保证│ │ │ │
│ │金收回而本期无此│ │ │ │
│ │类回款 │ │ │ │
│投资活动产生│理财赎回及取得投│ -6725.52│ -21002.91│ 67.98│
│的现金流量净│资收益较上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期存在库存│ -126.38│ -1241.49│ 89.82│
│的现金流量净│股回购，且本期取│ │ │ │
│额 │得借款收到的现金│ │ │ │
│ │同比增加，同时偿│ │ │ │
│ │还债务支付的现金│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的净│ -14179.78│ -21610.67│ 34.39│
│价物净增加额│流出额同比减少 │ │ │ │
│净利润 │1、本期公司公允 │ 2905.43│ -245.58│ 1283.11│
│ │价值变动收益为3,│ │ │ │
│ │188.60万元，其中│ │ │ │
│ │，公司通过产业投│ │ │ │
│ │资基金间接投资的│ │ │ │
│ │参股公司，报告期│ │ │ │
│ │内确认公允价值变│ │ │ │
│ │动收益2,316.21万│ │ │ │
│ │元。2、公司境外 │ │ │ │
│ │收入同比增长，推│ │ │ │
│ │动营业收入同比增│ │ │ │
│ │长10.92%；同时销│ │ │ │
│ │售费用、管理费用│ │ │ │
│ │及研发费用三项期│ │ │ │
│ │间费用率有所下降│ │ │ │
│ │，带动公司报告期│ │ │ │
│ │内业绩改善 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14147.01│ 33639.42│ 34819.87│ 13012.67│ 27960.45│ 22433.17│
│存货 │ 22045.20│ 15768.90│ 13086.34│ 12667.34│ 13909.87│ 19007.06│
│应收票据及应收账款 │ 30754.67│ 31561.59│ 39257.55│ 49383.35│ 54409.92│ 58990.67│
│合同资产 │ 348.16│ 296.45│ 1116.58│ 1670.43│ 1868.74│ 2131.89│
│预付款项 │ 1341.32│ 1088.03│ 614.36│ 1017.31│ 965.97│ 1408.36│
│其他应收款 │ 637.88│ 803.99│ 1268.32│ 2860.51│ 3245.34│ 3505.48│
│流动资产合计 │ 122395.98│ 123002.47│ 109950.29│ 146163.84│ 158334.56│ 169193.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1192.74│ 973.86│ 872.21│ 856.32│ 638.28│ 502.24│
│固定资产净额 │ 21644.38│ 22617.18│ 22090.82│ 20009.87│ 14864.56│ 1730.95│
│在建工程 │ 303.47│ ---│ 89.81│ 1479.91│ 1906.29│ 7581.45│
│无形资产 │ 3835.37│ 4280.80│ 4905.69│ 976.26│ 950.57│ 980.76│
│商誉 │ ---│ ---│ 274.69│ 274.69│ 274.69│ 274.69│
│非流动资产合计 │ 52472.76│ 54961.70│ 66866.33│ 50028.60│ 25490.60│ 15964.30│
│资产总计 │ 174868.75│ 177964.17│ 176816.62│ 196192.44│ 183825.16│ 185157.82│
│应付票据及应付账款 │ 22927.36│ 23898.81│ 22389.93│ 30785.08│ 25722.51│ 33344.26│
│预收款项 │ 11.40│ 3.36│ ---│ 0.36│ 3.00│ ---│
│合同负债 │ 4462.01│ 4415.23│ 3842.58│ 3686.19│ 5039.37│ 4781.88│
│流动负债 │ 41862.25│ 43843.45│ 45423.12│ 52953.58│ 48313.84│ 55413.53│
│长期借款 │ 2504.00│ 2135.00│ 510.00│ 1764.43│ 1245.26│ ---│
│长期应付款 │ 2320.00│ 2829.43│ 3400.70│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5551.85│ 5746.64│ 4366.49│ 2131.36│ 1460.99│ 114.86│
│负债合计 │ 47414.10│ 49590.08│ 49789.62│ 55084.95│ 49774.83│ 55528.38│
│实收资本 │ 25386.28│ 25386.28│ 25386.28│ 25200.00│ 25200.00│ 18000.00│
│资本公积金 │ 63390.33│ 63265.40│ 62782.32│ 61318.89│ 60758.23│ 67958.23│
│盈余公积 │ 6731.80│ 6731.80│ 6528.44│ 6519.25│ 5543.91│ 4764.17│
│未分配利润 │ 36257.59│ 37473.76│ 36503.94│ 47724.58│ 42293.68│ 38651.89│
│少数股东权益 │ 312.51│ 97.18│ 144.89│ 344.79│ 287.68│ 277.51│
│归属母公司权益 │ 127142.14│ 128276.91│ 126882.11│ 140762.71│ 133762.64│ 129351.93│
│股东权益合计 │ 127454.65│ 128374.09│ 127027.00│ 141107.50│ 134050.32│ 129629.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14147.01│ 16271.05│ 30783.09│ 33639.42│ 9405.62│ 11700.05│
│存货 │ 22045.20│ 20274.65│ 18924.34│ 15768.90│ 15297.29│ 14998.53│
│应收票据及应收账款 │ 30754.67│ 31511.88│ 29013.84│ 31561.59│ 33307.59│ 32979.90│
│合同资产 │ 348.16│ 343.00│ 309.71│ 296.45│ 413.74│ 449.72│
│预付款项 │ 1341.32│ 1456.29│ 2120.96│ 1088.03│ 1049.19│ 913.78│
│其他应收款 │ 637.88│ 659.76│ 841.38│ 803.99│ 1012.25│ 1034.71│
│流动资产合计 │ 122395.98│ 125422.50│ 119595.04│ 123002.47│ 119523.89│ 116681.44│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1192.74│ 1005.22│ 898.03│ 973.86│ 2316.35│ 1296.62│
│固定资产净额 │ 21644.38│ 21922.32│ 22273.89│ 22617.18│ 22688.28│ 22004.83│
│在建工程 │ 303.47│ 213.58│ 113.39│ ---│ 273.89│ 442.11│
│无形资产 │ 3835.37│ 3986.24│ 4127.12│ 4280.80│ 4574.48│ 4714.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 274.69│ 274.69│
│非流动资产合计 │ 52472.76│ 53193.11│ 56550.39│ 54961.70│ 54472.60│ 54555.36│
│资产总计 │ 174868.75│ 178615.60│ 176145.43│ 177964.17│ 173996.49│ 171236.80│
│应付票据及应付账款 │ 22927.36│ 24486.04│ 24195.25│ 23898.81│ 22172.47│ 20738.54│
│预收款项 │ 11.40│ 10.22│ 5.61│ 3.36│ 0.30│ 0.15│
│合同负债 │ 4462.01│ 4328.14│ 4939.44│ 4415.23│ 4501.09│ 4595.68│
│流动负债 │ 41862.25│ 43706.79│ 42376.40│ 43843.45│ 42278.48│ 40579.88│
│长期借款 │ 2504.00│ 2517.00│ 2122.00│ 2135.00│ 1300.00│ 450.00│
│长期应付款 │ 2320.00│ 2654.17│ 2671.67│ 2829.43│ 2998.23│ 3155.65│
│非流动负债 │ 5551.85│ 5934.93│ 5630.45│ 5746.64│ 5082.38│ 4117.80│
│负债合计 │ 47414.10│ 49641.72│ 48006.85│ 49590.08│ 47360.86│ 44697.68│
│实收资本 │ 25386.28│ 25386.28│ 25386.28│ 25386.28│ 25386.28│ 25386.28│
│资本公积金 │ 63390.33│ 63281.17│ 63265.40│ 63265.40│ 62782.32│ 62782.32│
│盈余公积 │ 6731.80│ 6731.80│ 6731.80│ 6731.80│ 6528.44│ 6528.44│
│未分配利润 │ 36257.59│ 37981.13│ 37278.62│ 37473.76│ 36344.14│ 36280.97│
│少数股东权益 │ 312.51│ 206.10│ 73.00│ 97.18│ 157.19│ 122.28│
│归属母公司权益 │ 127142.14│ 128767.77│ 128065.59│ 128276.91│ 126478.44│ 126416.84│
│股东权益合计 │ 127454.65│ 128973.88│ 128138.59│ 128374.09│ 126635.63│ 126539.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 49970.03│ 66047.39│ 71958.77│ 88376.11│ 84233.92│ 94172.04│
│营业总成本 │ 48584.44│ 67095.62│ 69589.04│ 77966.57│ 74084.21│ 82953.97│
│营业税金及附加 │ 308.49│ 539.36│ 614.15│ 648.82│ 597.43│ 438.05│
│销售费用 │ 9048.57│ 13156.62│ 15256.46│ 16220.98│ 14808.35│ 13012.23│
│财务费用 │ -40.56│ -641.88│ -677.56│ -349.82│ -724.25│ 41.73│
│管理费用 │ 2632.47│ 4426.86│ 5157.21│ 5135.00│ 4143.44│ 3205.33│
│资产减值损失 │ -1358.05│ -3142.13│ -2898.39│ -1571.33│ -939.32│ -1044.04│
│公允价值变动净收益 │ 29.15│ 4281.03│ 262.11│ 154.17│ -10.31│ 70.10│
│投资收益 │ -40.51│ 335.41│ -593.47│ 1520.20│ 1389.01│ 1556.07│
│营业利润 │ 771.49│ 63.62│ -3410.79│ 10959.17│ 8400.22│ 11645.49│
│营业外收入 │ 21.35│ 209.87│ 615.16│ 113.44│ 60.56│ 25.64│
│营业外支出 │ 32.02│ 42.82│ 33.48│ 34.94│ 31.04│ 61.69│
│利润总额 │ 760.83│ 230.67│ -2829.12│ 11037.67│ 8429.75│ 11609.45│
│所得税 │ -462.47│ -840.07│ -1331.73│ 816.24│ 398.04│ 1297.16│
│净利润 │ 1223.30│ 1070.75│ -1497.39│ 10221.43│ 8031.70│ 10312.29│
│归属母公司净利润 │ 1272.96│ 1173.19│ -1288.76│ 10226.56│ 8021.53│ 10350.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 49970.03│ 31542.85│ 11961.06│ 66047.39│ 46053.00│ 28438.52│
│营业总成本 │ 48584.44│ 31427.37│ 13087.03│ 67095.62│ 46466.98│ 29062.43│
│营业税金及附加 │ 308.49│ 195.89│ 98.06│ 539.36│ 401.80│ 242.59│
│销售费用 │ 9048.57│ 6246.22│ 2961.04│ 13156.62│ 9626.07│ 6205.35│
│财务费用 │ -40.56│ -64.92│ -16.53│ -641.88│ -463.39│ -285.57│
│管理费用 │ 2632.47│ 1701.45│ 766.91│ 4426.86│ 3051.10│ 2005.54│
│资产减值损失 │ -1358.05│ -910.17│ -697.96│ -3142.13│ -1397.93│ -1158.87│
│公允价值变动净收益 │ 29.15│ 3188.60│ 484.10│ 4281.03│ 411.93│ 256.74│
│投资收益 │ -40.51│ 32.43│ -42.39│ 335.41│ -183.77│ -173.45│
│营业利润 │ 771.49│ 2984.03│ -446.26│ 63.62│ -778.65│ -701.61│
│营业外收入 │ 21.35│ 20.44│ 7.11│ 209.87│ 26.59│ 12.86│
│营业外支出 │ 32.02│ 25.48│ 0.25│ 42.82│ 29.72│ 18.26│
│利润总额 │ 760.83│ 2978.98│ -439.41│ 230.67│ -781.78│ -707.00│
│所得税 │ -462.47│ 73.54│ -220.09│ -840.07│ -634.29│ -461.43│
│净利润 │ 1223.30│ 2905.43│ -219.31│ 1070.75│ -147.49│ -245.58│
│归属母公司净利润 │ 1272.96│ 2996.50│ -195.14│ 1173.19│ -159.79│ -222.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 53661.67│ 77974.49│ 84651.49│ 96241.01│ 89855.01│ 83786.06│
│经营活动现金流出 │ 61990.38│ 73953.34│ 85777.15│ 78174.24│ 81634.56│ 83342.75│
│经营活动现金流量净额│ -8328.71│ 4021.15│ -1125.66│ 18066.77│ 8220.45│ 443.30│
│投资活动现金流入 │ 111046.56│ 114056.67│ 145827.92│ 284220.21│ 272558.22│ 235767.94│
│投资活动现金流出 │ 118957.29│ 122997.74│ 112338.04│ 310480.85│ 276401.17│ 245166.67│
│投资活动现金流量净额│ -7910.73│ -8941.07│ 33489.88│ -26260.65│ -3842.95│ -9398.73│
│筹资活动现金流入 │ 3678.20│ 5220.68│ 4173.47│ 2081.68│ 3009.72│ 3129.25│
│筹资活动现金流出 │ 4069.81│ 3209.53│ 15334.14│ 4777.24│ 4796.28│ 2903.65│
│筹资活动现金流量净额│ -391.61│ 2011.15│ -11160.67│ -2695.56│ -1786.56│ 225.60│
│汇率变动对现金的影响│ -118.98│ 6.75│ 91.72│ 69.48│ 447.67│ -90.06│
│现金及等价物净增加额│ -16750.02│ -2902.02│ 21295.27│ -10819.96│ 3038.61│ -8819.88│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 53661.67│ 32649.91│ 15145.69│ 77974.49│ 57119.88│ 37932.93│
│经营活动现金流出 │ 61990.38│ 40016.33│ 19883.96│ 73953.34│ 55784.53│ 37307.58│
│经营活动现金流量净额│ -8328.71│ -7366.41│ -4738.27│ 4021.15│ 1335.35│ 625.36│
│投资活动现金流入 │ 111046.56│ 80694.47│ 32476.57│ 114056.67│ 82284.46│ 59673.70│
│投资活动现金流出 │ 118957.29│ 87419.99│ 27632.15│ 122997.74│ 108185.57│ 80676.62│
│投资活动现金流量净额│ -7910.73│ -6725.52│ 4844.42│ -8941.07│ -25901.11│ -21002.91│
│筹资活动现金流入 │ 3678.20│ 3187.98│ 444.93│ 5220.68│ 3187.21│ 899.90│
│筹资活动现金流出 │ 4069.81│ 3314.35│ 258.84│ 3209.53│ 2786.87│ 2141.38│
│筹资活动现金流量净额│ -391.61│ -126.38│ 186.09│ 2011.15│ 400.35│ -1241.49│
│汇率变动对现金的影响│ -118.98│ 38.53│ 30.03│ 6.75│ 24.69│ 8.37│
│现金及等价物净增加额│ -16750.02│ -14179.78│ 322.28│ -2902.02│ -24140.73│ -21610.67│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 11417.16│ 17.29│ -271.07│ -23.11│
│二季报 │ 17021.36│ 25.77│ 48.11│ 4.10│
│三季报 │ 17614.48│ 26.67│ 63.17│ 5.38│
│四季报 │ 19994.39│ 30.27│ 1332.98│ 113.62│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12579.62│ 17.48│ 107.71│ -8.36│
│二季报 │ 20691.64│ 28.75│ 2490.52│ -193.25│
│三季报 │ 18643.14│ 25.91│ -842.32│ 65.36│
│四季报 │ 20044.37│ 27.86│ -3044.67│ 236.25│
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