财务分析☆ ◇300889 爱克股份 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1807.28│ -7723.20│ -10744.59│ 3431.81│ 3641.78│ 3801.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -10744.59│ 3431.81│ 3605.20│ 3801.02│
│净利润增长率(%) │ -15.82│ 28.12│ -413.09│ -4.81│ -4.19│ -61.46│
│扣非净利润(万) │ -1869.71│ -7681.43│ -16761.40│ -805.79│ 2073.57│ 1585.86│
│营业总收(未调整:万) │ 29737.09│ 117835.53│ 90316.23│ 106719.71│ 90530.02│ 113214.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 90316.23│ 106719.71│ 90530.02│ 113214.47│
│总营收同比增长率(%) │ 90.03│ 30.47│ -15.37│ 17.88│ -20.04│ 13.90│
│加权净资产收益率(%) │ -1.30│ -5.31│ -6.94│ 2.14│ 2.31│ 2.46│
│资产负债比率(%) │ 48.69│ 49.28│ 39.73│ 40.38│ 38.83│ 41.16│
│净利润现金含量(%) │ 506.46│ -49.99│ -83.91│ -166.36│ -359.52│ 312.76│
│基本每股收益(元) │ -0.0829│ -0.3561│ -0.4946│ 0.2207│ 0.2311│ 0.2437│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0849│ -0.3542│ -1.0803│ -0.0518│ 0.1329│ 0.1017│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0821│ -0.3507│ -0.6888│ 0.2200│ 0.2334│ 0.2437│
│每股资本公积金(元) │ 4.3284│ 4.2869│ 6.3355│ 6.3355│ 6.3355│ 6.3355│
│每股未分配利润(元) │ 0.9392│ 1.0213│ 1.9368│ 2.6554│ 2.5468│ 2.3657│
│每股净资产(元) │ 6.4282│ 6.4680│ 9.5646│ 10.2841│ 10.2016│ 10.0014│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4156│ 0.1753│ 0.5779│ -0.3660│ -0.8393│ 0.7621│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1807.28│ -7723.20│ -3108.34│ -1203.36│ -1560.39│ -10744.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1560.39│ -10744.59│
│净利润增长率(%) │ -15.82│ 28.12│ 56.04│ 78.62│ 55.47│ -413.09│
│扣非净利润(万) │ -1869.71│ -7681.43│ -3360.12│ -1382.47│ -1648.74│ -16761.40│
│营业总收(未调整:万) │ 29737.09│ 117835.53│ 82159.18│ 53113.23│ 15648.55│ 90316.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15648.55│ 90316.23│
│总营收同比增长率(%) │ 90.03│ 30.47│ 29.56│ 39.88│ -8.67│ -15.37│
│加权净资产收益率(%) │ -1.30│ -5.31│ -2.11│ -0.79│ -1.05│ -6.94│
│资产负债比率(%) │ 48.69│ 49.28│ 45.90│ 50.28│ 43.05│ 39.73│
│净利润现金含量(%) │ 506.46│ -49.99│ 64.42│ -143.72│ 310.79│ -83.91│
│基本每股收益(元) │ -0.0829│ -0.3561│ -0.1429│ -0.0554│ -0.1006│ -0.4946│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0849│ -0.3542│ -0.1526│ -0.0636│ -0.1057│ -1.0803│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0821│ -0.3507│ -0.1411│ -0.0552│ -0.1000│ -0.6888│
│每股资本公积金(元) │ 4.3284│ 4.2869│ 4.2551│ 4.2477│ 6.3355│ 6.3355│
│每股未分配利润(元) │ 0.9392│ 1.0213│ 1.2308│ 1.3304│ 1.8338│ 1.9368│
│每股净资产(元) │ 6.4282│ 6.4680│ 6.6452│ 6.7874│ 9.4617│ 9.5646│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4156│ 0.1753│ -0.0909│ 0.0793│ -0.3109│ 0.5779│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.32│ 1.29│ 1.81│ 1.95│ 1.98│ 2.36│
│速动比率 │ 1.08│ 1.05│ 1.53│ 1.67│ 1.72│ 2.17│
│资产负债比率(%) │ 48.69│ 49.28│ 39.73│ 40.38│ 38.83│ 41.16│
│产权比率 │ 1.01│ 1.04│ 0.67│ 0.69│ 0.64│ 0.70│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ 0.03│ 0.09│ -0.06│ -0.14│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.32│ 1.29│ 1.35│ 1.40│ 1.47│ 1.81│
│速动比率 │ 1.08│ 1.05│ 1.11│ 1.19│ 1.22│ 1.53│
│资产负债比率(%) │ 48.69│ 49.28│ 45.90│ 50.28│ 43.05│ 39.73│
│产权比率 │ 1.01│ 1.04│ 0.90│ 1.07│ 0.77│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ 0.03│ -0.02│ 0.01│ -0.04│ 0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.39│ 1.66│ 1.20│ 1.28│ 1.17│ 1.64│
│存货周转率 │ 0.76│ 3.22│ 2.76│ 2.98│ 2.99│ 5.76│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.67│ 0.51│ 0.58│ 0.44│ 0.52│
│固定资产周转率 │ 0.49│ 2.04│ 1.70│ 2.38│ 4.13│ 19.30│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.43│ 0.34│ 0.39│ 0.34│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.39│ 1.66│ 1.15│ 0.73│ 0.25│ 1.20│
│存货周转率 │ 0.76│ 3.22│ 2.32│ 1.52│ 0.50│ 2.76│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.67│ 0.48│ 0.29│ 0.09│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 0.49│ 2.04│ 1.41│ 0.90│ 0.29│ 1.70│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.43│ 0.30│ 0.19│ 0.06│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.28│ -5.53│ -7.20│ 2.14│ 2.29│ 2.44│
│销售毛利率 │ 14.94│ 18.55│ 19.45│ 30.79│ 30.88│ 29.73│
│营业利润率 │ -7.42│ -6.96│ -21.20│ 0.15│ 3.65│ 3.95│
│销售净利率 │ -6.41│ -6.07│ -12.26│ 3.13│ 4.15│ 3.51│
│总资产净利率 │ -0.65│ -2.62│ -4.20│ 1.24│ 1.42│ 1.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.28│ -5.53│ -2.12│ -0.81│ -1.06│ -7.20│
│销售毛利率 │ 14.94│ 18.55│ 19.41│ 18.84│ 14.55│ 19.45│
│营业利润率 │ -7.42│ -6.96│ -4.77│ -3.28│ -13.43│ -21.20│
│销售净利率 │ -6.41│ -6.07│ -3.61│ -2.21│ -10.84│ -12.26│
│总资产净利率 │ -0.65│ -2.62│ -1.10│ -0.41│ -0.66│ -4.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 90.03│ 30.47│ -15.37│ 17.88│ -20.04│ 13.90│
│营业利润增长率 │ -5.05│ 57.18│ -12284.75│ -95.25│ -25.94│ -60.11│
│净利润增长率 │ -15.82│ 28.12│ -413.09│ -4.81│ -4.19│ -61.46│
│净资产增长率 │ 1.38│ -6.41│ -7.00│ 0.84│ 2.00│ 1.46│
│总资产增长率 │ 0.05│ 16.34│ -8.25│ 3.46│ -0.60│ 22.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 90.03│ 30.47│ 29.56│ 39.88│ -8.67│ -15.37│
│营业利润增长率 │ -5.05│ 57.18│ 56.68│ 75.75│ 50.22│ -12284.75│
│净利润增长率 │ -15.82│ 28.12│ 56.04│ 78.62│ 55.47│ -413.09│
│净资产增长率 │ 1.38│ -6.41│ -1.92│ -0.80│ -1.08│ -7.00│
│总资产增长率 │ 0.05│ 16.34│ 13.67│ 24.92│ 4.65│ -8.25│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本报告期收到的商│ 1090.07│ 264.62│ 311.94│
│ │承回款增加 │ │ │ │
│使用权资产 │子公司无锡曙光新│ 1604.45│ 1222.59│ 31.23│
│ │增厂房租赁 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提辞退补│ 1326.88│ 2322.68│ -42.87│
│ │偿款项和销售人员│ │ │ │
│ │提成，同时本期人│ │ │ │
│ │员同比下降 │ │ │ │
│租赁负债 │子公司无锡曙光新│ 704.36│ 487.05│ 44.62│
│ │增厂房租赁 │ │ │ │
│其他权益工具│子公司股权变动 │ ---│ -2800.00│ 100.00│
│营业收入 │本报告期并入子公│ 29737.09│ 15648.55│ 90.03│
│ │司无锡曙光营收, │ │ │ │
│ │以及永创电子业绩│ │ │ │
│ │同期增长 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期营业收入│ 25293.48│ 13371.81│ 89.16│
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本报告期并入子公│ 256.34│ 170.24│ 50.58│
│ │司无锡曙光 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期并入无锡│ 3277.57│ 2199.58│ 49.01│
│ │子公司及同期增加│ │ │ │
│ │股权激励费用 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期并入无锡│ 1167.04│ 887.16│ 31.55│
│ │子公司及同期增加│ │ │ │
│ │股权激励费用 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期并入子公│ 525.96│ 138.47│ 279.84│
│ │司无锡曙光 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期理财收益│ -121.55│ 26.14│ -564.98│
│ │减少及债务重组增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期持有的股│ 120.14│ 3.17│ 3692.35│
│收益 │票投资市场价格波│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期并入子公│ -202.49│ 567.16│ -135.70│
│ │司无锡曙光 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期合同资产│ 73.61│ -48.69│ 251.20│
│ │坏账准备转回增加│ │ │ │
│资产处置收益│上年同期子公司永│ -2.36│ 19.90│ -111.86│
│ │创新材提前终止租│ │ │ │
│ │赁，确认资产处置│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期因供应商│ 2.21│ 8.32│ -73.45│
│ │注销核销了应付款│ │ │ │
│ │项计入了营业外收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期并入子公│ -9153.21│ -4849.61│ -88.74│
│的现金流量净│司无锡曙光,且购 │ │ │ │
│额 │买商品、接受劳务│ │ │ │
│ │支付的现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购买理财│ -1138.93│ -13626.28│ 91.64│
│的现金流量净│减少，赎回理财增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期并入子公│ 10815.61│ 4506.72│ 139.99│
│的现金流量净│司无锡曙光及向银│ │ │ │
│额 │行借款增加 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本报告期人员减少│ 7633.16│ 12271.47│ -37.80│
│ │，工资、差旅等费│ │ │ │
│ │用同比下降 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期并入无锡│ 11510.98│ 9544.13│ 20.61│
│ │子公司及增加了股│ │ │ │
│ │权激励费用 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期利息收入│ 1139.62│ 240.60│ 373.65│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 4916.71│ 5214.14│ -5.70│
│经营活动现金│--- │ 131176.50│ 120673.99│ 8.70│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 127315.63│ 111658.12│ 14.02│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│支出采购货款金额│ 3860.87│ 9015.87│ -57.18│
│的现金流量净│增加，及支付其他│ │ │ │
│额 │往来款增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 180487.95│ 41304.16│ 336.97│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 193276.76│ 48329.37│ 299.92│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收购无锡曙光及联│ -12788.81│ -7025.20│ -82.04│
│的现金流量净│营企业支付了投资│ │ │ │
│额 │款 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 50557.00│ 24869.00│ 103.29│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 51232.48│ 27844.02│ 84.00│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款流入金额│ -675.48│ -2975.02│ 77.30│
│的现金流量净│增加，同时收到股│ │ │ │
│额 │权激励款 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -9487.82│ -965.68│ -882.51│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │本报告期偿还大额│ 42839.00│ 51237.92│ -16.39│
│ │借款，支付长期股│ │ │ │
│ │权投资款 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 75244.90│ 66797.14│ 12.65│
│合同资产 │--- │ 5403.78│ 7366.76│ -26.65│
│存货 │--- │ 32909.01│ 26686.76│ 23.32│
│投资性房地产│--- │ 4520.35│ 2860.34│ 58.04│
│长期股权投资│--- │ 2545.90│ 1054.89│ 141.34│
│固定资产 │--- │ 61348.00│ 54276.14│ 13.03│
│在建工程 │--- │ 502.92│ 294.54│ 70.75│
│使用权资产 │--- │ 1222.59│ 2512.78│ -51.35│
│短期借款 │--- │ 32198.68│ 25416.58│ 26.68│
│合同负债 │--- │ 4737.32│ 2717.30│ 74.34│
│长期借款 │--- │ 3699.61│ 2673.97│ 38.36│
│租赁负债 │--- │ 487.05│ 1629.23│ -70.11│
│无形资产 │本报告期并入无锡│ 13786.22│ 4393.85│ 213.76│
│ │曙光子公司 │ │ │ │
│商誉 │本报告期并入无锡│ 16877.53│ 4042.65│ 317.49│
│ │曙光子公司 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期并入无锡│ 18101.42│ 12229.93│ 48.01│
│ │曙光子公司 │ │ │ │
│应付账款 │本报告期并入无锡│ 34602.87│ 25140.39│ 37.64│
│ │曙光子公司 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期尚有未支│ 14628.36│ 1907.15│ 667.03│
│ │付无锡曙光的股权│ │ │ │
│ │收购款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41380.92│ 42839.00│ 51237.92│ 52263.30│ 58052.26│ 104432.79│
│存货 │ 33343.34│ 32909.01│ 26686.76│ 26022.21│ 23538.80│ 18326.74│
│应收票据及应收账款 │ 76739.53│ 75509.52│ 67379.93│ 84330.31│ 82950.30│ 72710.81│
│合同资产 │ 5519.88│ 5403.78│ 7366.76│ 8706.70│ 6890.89│ 7561.03│
│预付款项 │ 2972.67│ 3628.53│ 1921.67│ 1992.94│ 2660.49│ 729.75│
│其他应收款 │ 2311.69│ 2301.48│ 4507.63│ 2072.42│ 921.76│ 741.35│
│流动资产合计 │ 178207.55│ 178155.99│ 172838.66│ 184862.35│ 180023.76│ 230525.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2545.90│ 2545.90│ 1054.89│ 295.03│ 299.92│ ---│
│固定资产净额 │ 60457.54│ 61348.00│ 54276.14│ 52211.35│ 37362.41│ 6490.00│
│在建工程 │ 578.93│ 502.92│ 294.54│ 6626.39│ 15278.19│ 10789.11│
│无形资产 │ 13420.18│ 13786.22│ 4393.85│ 5129.15│ 4192.33│ 1578.11│
│商誉 │ 16877.53│ 16877.53│ 4042.65│ 9895.73│ 11312.08│ ---│
│非流动资产合计 │ 115532.26│ 115432.03│ 79507.98│ 90187.33│ 84327.61│ 35434.24│
│资产总计 │ 293739.81│ 293588.01│ 252346.64│ 275049.69│ 264351.37│ 265959.47│
│应付票据及应付账款 │ 47800.54│ 52704.29│ 37370.31│ 43080.95│ 51947.52│ 77618.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 24.37│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 3984.86│ 4737.32│ 2717.30│ 2580.99│ 2608.57│ 2129.47│
│流动负债 │ 134745.52│ 137947.15│ 95239.19│ 94930.81│ 91036.37│ 97867.07│
│长期借款 │ 4526.79│ 3699.61│ 2673.97│ 9371.26│ 1871.27│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 8273.83│ 6744.33│ 5024.64│ 16127.69│ 11603.71│ 11594.54│
│负债合计 │ 143019.35│ 144691.48│ 100263.83│ 111058.50│ 102640.09│ 109461.61│
│实收资本 │ 22022.71│ 22022.71│ 15600.00│ 15600.00│ 15600.00│ 15600.00│
│资本公积金 │ 95323.32│ 94408.11│ 98833.62│ 98833.62│ 98833.62│ 98833.62│
│盈余公积 │ 5784.47│ 5784.47│ 5784.47│ 5784.47│ 5029.35│ 4680.11│
│未分配利润 │ 20683.74│ 22491.02│ 30214.22│ 41424.30│ 39730.09│ 36905.55│
│少数股东权益 │ 9153.89│ 9253.89│ 2874.28│ 3558.89│ 2566.25│ 476.38│
│归属母公司权益 │ 141566.56│ 139642.65│ 149208.54│ 160432.29│ 159145.03│ 156021.49│
│股东权益合计 │ 150720.45│ 148896.53│ 152082.82│ 163991.19│ 161711.28│ 156497.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41380.92│ 42839.00│ 30971.97│ 60003.07│ 38417.08│ 51237.92│
│存货 │ 33343.34│ 32909.01│ 30496.24│ 30077.33│ 26795.97│ 26686.76│
│应收票据及应收账款 │ 76739.53│ 75509.52│ 76557.06│ 78898.02│ 61850.16│ 67379.93│
│合同资产 │ 5519.88│ 5403.78│ 6169.40│ 7034.63│ 7376.20│ 7366.76│
│预付款项 │ 2972.67│ 3628.53│ 2877.53│ 2405.77│ 4659.08│ 1921.67│
│其他应收款 │ 2311.69│ 2301.48│ 5309.62│ 5459.14│ 5163.06│ 4507.63│
│流动资产合计 │ 178207.55│ 178155.99│ 170719.31│ 199482.54│ 160114.97│ 172838.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2545.90│ 2545.90│ 2544.89│ 1624.89│ 26275.49│ 1054.89│
│固定资产净额 │ 60457.54│ 61348.00│ 62241.95│ 63516.43│ 53560.31│ 54276.14│
│在建工程 │ 578.93│ 502.92│ 372.64│ 808.79│ 374.66│ 294.54│
│无形资产 │ 13420.18│ 13786.22│ 14126.68│ 14491.29│ 4214.44│ 4393.85│
│商誉 │ 16877.53│ 16877.53│ 17961.07│ 17961.07│ 4042.65│ 4042.65│
│非流动资产合计 │ 115532.26│ 115432.03│ 116119.48│ 115744.98│ 103974.95│ 79507.98│
│资产总计 │ 293739.81│ 293588.01│ 286838.78│ 315227.52│ 264089.92│ 252346.64│
│应付票据及应付账款 │ 47800.54│ 52704.29│ 47784.64│ 55228.67│ 35136.49│ 37370.31│
│预收款项 │ ---│ ---│ 8.96│ ---│ 1.51│ ---│
│合同负债 │ 3984.86│ 4737.32│ 4750.78│ 3643.14│ 4391.05│ 2717.30│
│流动负债 │ 134745.52│ 137947.15│ 126534.20│ 142560.00│ 109248.88│ 95239.19│
│长期借款 │ 4526.79│ 3699.61│ 2130.45│ 12319.75│ 2507.55│ 2673.97│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 40.17│ 163.99│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8273.83│ 6744.33│ 5127.28│ 15941.30│ 4453.15│ 5024.64│
│负债合计 │ 143019.35│ 144691.48│ 131661.48│ 158501.30│ 113702.02│ 100263.83│
│实收资本 │ 22022.71│ 22022.71│ 22022.71│ 21806.49│ 15600.00│ 15600.00│
│资本公积金 │ 95323.32│ 94408.11│ 93708.28│ 92627.13│ 98833.62│ 98833.62│
│盈余公积 │ 5784.47│ 5784.47│ 5784.47│ 5784.47│ 5784.47│ 5784.47│
│未分配利润 │ 20683.74│ 22491.02│ 27105.89│ 29010.86│ 28606.97│ 30214.22│
│少数股东权益 │ 9153.89│ 9253.89│ 8831.77│ 8716.81│ 2785.17│ 2874.28│
│归属母公司权益 │ 141566.56│ 139642.65│ 146345.53│ 148009.42│ 147602.72│ 149208.54│
│股东权益合计 │ 150720.45│ 148896.53│ 155177.30│ 156726.22│ 150387.90│ 152082.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29737.09│ 117835.53│ 90316.23│ 106719.71│ 90530.02│ 113214.47│
│营业总成本 │ 31933.40│ 122177.82│ 100803.52│ 100394.80│ 84288.06│ 108413.82│
│营业税金及附加 │ 256.34│ 998.29│ 786.70│ 914.22│ 451.07│ 617.34│
│销售费用 │ 1412.99│ 7633.16│ 12271.47│ 12767.01│ 11319.35│ 15715.36│
│财务费用 │ 525.96│ 1139.62│ 240.60│ -761.59│ -992.65│ -328.20│
│管理费用 │ 3277.57│ 11510.98│ 9544.13│ 8779.92│ 5864.85│ 5127.31│
│资产减值损失 │ 73.61│ -1962.69│ -7267.21│ -3526.03│ -953.01│ -1084.84│
│公允价值变动净收益 │ 120.14│ 55.15│ 191.78│ 85.74│ 143.58│ 529.79│
│投资收益 │ -121.55│ -286.14│ -460.49│ -209.52│ 343.90│ 650.58│
│营业利润 │ -2206.91│ -8197.33│ -19142.66│ 157.10│ 3307.81│ 4466.60│
│营业外收入 │ 2.21│ 144.77│ 6905.48│ 4436.94│ 30.33│ 3.80│
│营业外支出 │ 11.37│ 438.63│ 566.26│ 762.89│ 73.82│ 118.83│
│利润总额 │ -2216.07│ -8491.19│ -12803.44│ 3831.15│ 3264.32│ 4351.57│
│所得税 │ -308.80│ -1335.65│ -1729.36│ 487.87│ -495.35│ 380.42│
│净利润 │ -1907.27│ -7155.55│ -11074.08│ 3343.28│ 3759.66│ 3971.15│
│归属母公司净利润 │ -1807.28│ -7723.20│ -10744.59│ 3431.81│ 3641.78│ 3801.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29737.09│ 117835.53│ 82159.18│ 53113.23│ 15648.55│ 90316.23│
│营业总成本 │ 31933.40│ 122177.82│ 84730.23│ 54665.44│ 18425.47│ 100803.52│
│营业税金及附加 │ 256.34│ 998.29│ 703.25│ 453.83│ 170.24│ 786.70│
│销售费用 │ 1412.99│ 7633.16│ 5611.70│ 3731.67│ 1658.21│ 12271.47│
│财务费用 │ 525.96│ 1139.62│ 698.20│ 302.88│ 138.47│ 240.60│
│管理费用 │ 3277.57│ 11510.98│ 8069.20│ 4972.34│ 2199.58│ 9544.13│
│资产减值损失 │ 73.61│ -1962.69│ -708.55│ -214.39│ -48.69│ -7267.21│
│公允价值变动净收益 │ 120.14│ 55.15│ 47.10│ 30.92│ 3.17│ 191.78│
│投资收益 │ -121.55│ -286.14│ -66.83│ -53.94│ 26.14│ -460.49│
│营业利润 │ -2206.91│ -8197.33│ -3919.74│ -1740.54│ -2100.84│ -19142.66│
│营业外收入 │ 2.21│ 144.77│ 108.20│ 72.59│ 8.32│ 6905.48│
│营业外支出 │ 11.37│ 438.63│ 125.36│ 119.98│ 9.81│ 566.26│
│利润总额 │ -2216.07│ -8491.19│ -3936.90│ -1787.93│ -2102.33│ -12803.44│
│所得税 │ -308.80│ -1335.65│ -974.11│ -615.14│ -405.97│ -1729.36│
│净利润 │ -1907.27│ -7155.55│ -2962.80│ -1172.79│ -1696.36│ -11074.08│
│归属母公司净利润 │ -1807.28│ -7723.20│ -3108.34│ -1203.36│ -1560.39│ -10744.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 30749.49│ 131176.50│ 120673.99│ 111485.36│ 98748.98│ 122210.82│
│经营活动现金流出 │ 39902.70│ 127315.63│ 111658.12│ 117194.38│ 111842.00│ 110322.73│
│经营活动现金流量净额│ -9153.21│ 3860.87│ 9015.87│ -5709.02│ -13093.02│ 11888.09│
│投资活动现金流入 │ 39824.20│ 180487.95│ 41304.16│ 18007.83│ 88990.37│ 209585.86│
│投资活动现金流出 │ 40963.13│ 193276.76│ 48329.37│ 31767.68│ 112334.89│ 182277.12│
│投资活动现金流量净额│ -1138.93│ -12788.81│ -7025.20│ -13759.85│ -23344.52│ 27308.74│
│筹资活动现金流入 │ 20130.48│ 50557.00│ 24869.00│ 36318.09│ 3158.00│ 4082.95│
│筹资活动现金流出 │ 9314.87│ 51232.48│ 27844.02│ 22240.87│ 7340.48│ 4697.12│
│筹资活动现金流量净额│ 10815.61│ -675.48│ -2975.02│ 14077.22│ -4182.48│ -614.17│
│汇率变动对现金的影响│ -216.00│ 115.60│ 18.68│ 231.88│ 37.04│ -47.86│
│现金及等价物净增加额│ 307.47│ -9487.82│ -965.68│ -5159.77│ -40582.98│ 38534.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 30749.49│ 131176.50│ 100647.08│ 64397.45│ 23982.77│ 120673.99│
│经营活动现金流出 │ 39902.70│ 127315.63│ 102649.55│ 62667.95│ 28832.39│ 111658.12│
│经营活动现金流量净额│ -9153.21│ 3860.87│ -2002.47│ 1729.50│ -4849.61│ 9015.87│
│投资活动现金流入 │ 39824.20│ 180487.95│ 146677.74│ 84888.49│ 33231.00│ 41304.16│
│投资活动现金流出 │ 40963.13│ 193276.76│ 160512.68│ 94531.22│ 46857.28│ 48329.37│
│投资活动现金流量净额│ -1138.93│ -12788.81│ -13834.94│ -9642.73│ -13626.28│ -7025.20│
│筹资活动现金流入 │ 20130.48│ 50557.00│ 39282.00│ 22348.00│ 9343.00│ 24869.00│
│筹资活动现金流出 │ 9314.87│ 51232.48│ 44978.59│ 7868.54│ 4836.28│ 27844.02│
│筹资活动现金流量净额│ 10815.61│ -675.48│ -5696.59│ 14479.46│ 4506.72│ -2975.02│
│汇率变动对现金的影响│ -216.00│ 115.60│ 191.10│ 214.06│ -0.38│ 18.68│
│现金及等价物净增加额│ 307.47│ -9487.82│ -21342.91│ 6780.29│ -13969.56│ -965.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15648.55│ 13.28│ -1560.39│ 20.20│
│二季报 │ 37464.68│ 31.79│ 357.03│ -4.62│
│三季报 │ 29045.95│ 24.65│ -1904.97│ 24.67│
│四季报 │ 35676.36│ 30.28│ -4614.86│ 59.75│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 17134.30│ 18.97│ -3504.08│ 32.61│
│二季报 │ 20836.20│ 23.07│ -2123.31│ 19.76│
│三季报 │ 25441.42│ 28.17│ -1442.67│ 13.43│
│四季报 │ 26904.31│ 29.79│ -3674.54│ 34.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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