财务分析☆ ◇300893 松原安全 更新日期:2026-04-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7521.06│ 36637.31│ 26038.48│ 19778.37│ 11804.00│ 11126.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 26038.48│ 19778.37│ 11804.00│ 11126.68│
│净利润增长率(%) │ 2.32│ 40.70│ 31.65│ 67.56│ 6.09│ 23.58│
│扣非净利润(万) │ 7417.71│ 35452.99│ 24991.58│ 19195.40│ 11622.37│ 10460.46│
│营业总收(未调整:万) │ 60333.07│ 267808.82│ 197097.38│ 128038.20│ 99186.77│ 74508.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 197097.38│ 128038.20│ 99186.77│ 74508.19│
│总营收同比增长率(%) │ 12.65│ 35.88│ 53.94│ 29.09│ 33.12│ 39.03│
│加权净资产收益率(%) │ 3.62│ 22.98│ 21.86│ 20.45│ 13.78│ 14.51│
│资产负债比率(%) │ 50.14│ 50.10│ 57.22│ 46.26│ 43.52│ 28.91│
│净利润现金含量(%) │ -112.39│ 7.15│ 53.58│ 82.62│ 51.93│ 94.05│
│基本每股收益(元) │ 0.1590│ 0.8013│ 0.5881│ 0.8800│ 0.5200│ 0.4900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1568│ 0.7754│ 1.1100│ 0.8500│ 0.5200│ 0.7000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1590│ 0.7746│ 1.1505│ 0.8767│ 0.5246│ 0.7418│
│每股资本公积金(元) │ 1.0201│ 1.0205│ 1.3541│ 1.2977│ 1.2323│ 2.2608│
│每股未分配利润(元) │ 2.1642│ 2.0052│ 2.9240│ 2.0983│ 1.4131│ 1.6121│
│每股净资产(元) │ 4.4695│ 4.3118│ 5.7196│ 4.7201│ 3.8822│ 5.1487│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1787│ 0.0554│ 0.6165│ 0.7243│ 0.2724│ 0.6977│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7521.06│ 36637.31│ 26305.57│ 16135.85│ 7350.58│ 26038.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7350.58│ 26038.48│
│净利润增长率(%) │ 2.32│ 40.70│ 37.93│ 30.85│ 20.47│ 31.65│
│扣非净利润(万) │ 7417.71│ 35452.99│ 25082.03│ 14968.07│ 6287.78│ 24991.58│
│营业总收(未调整:万) │ 60333.07│ 267808.82│ 183382.15│ 114771.35│ 53557.30│ 197097.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 53557.30│ 197097.38│
│总营收同比增长率(%) │ 12.65│ 35.88│ 39.98│ 42.87│ 45.34│ 53.94│
│加权净资产收益率(%) │ 3.62│ 22.98│ 18.04│ 11.45│ 5.33│ 21.86│
│资产负债比率(%) │ 50.14│ 50.10│ 47.40│ 57.03│ 56.41│ 57.22│
│净利润现金含量(%) │ -112.39│ 7.15│ 39.90│ 42.38│ -27.64│ 53.58│
│基本每股收益(元) │ 0.1590│ 0.8013│ 0.8296│ 0.5100│ 0.1657│ 0.5881│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1568│ 0.7754│ 0.7427│ 0.4700│ 0.2778│ 1.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1590│ 0.7746│ 0.7790│ 0.5092│ 0.3247│ 1.1505│
│每股资本公积金(元) │ 1.0201│ 1.0205│ 1.8291│ 0.6950│ 1.3639│ 1.3541│
│每股未分配利润(元) │ 2.1642│ 2.0052│ 2.6046│ 2.4546│ 3.2484│ 2.9240│
│每股净资产(元) │ 4.4695│ 4.3118│ 5.7309│ 4.4667│ 6.0538│ 5.7196│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1787│ 0.0554│ 0.3108│ 0.2158│ -0.0898│ 0.6165│
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【2.偿债能力指标】
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│偿债能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.15│ 1.19│ 1.61│ 2.09│ 1.64│ 2.26│
│速动比率 │ 0.79│ 0.83│ 1.30│ 1.61│ 1.20│ 1.76│
│资产负债比率(%) │ 50.14│ 50.10│ 57.22│ 46.26│ 43.52│ 28.91│
│产权比率 │ 1.01│ 1.00│ 1.34│ 0.86│ 0.77│ 0.41│
│现金流比率%-短期债务│ -0.05│ 0.02│ 0.13│ 0.31│ 0.11│ 0.35│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.19│ 1.32│ 1.48│ 1.53│ 1.61│
│速动比率 │ 0.79│ 0.83│ 0.97│ 1.14│ 1.19│ 1.30│
│资产负债比率(%) │ 50.14│ 50.10│ 47.40│ 57.03│ 56.41│ 57.22│
│产权比率 │ 1.01│ 1.00│ 0.90│ 1.33│ 1.29│ 1.34│
│现金流比率%-短期债务│ -0.05│ 0.02│ 0.07│ 0.06│ -0.02│ 0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.55│ 2.50│ 2.37│ 2.41│ 2.88│ 2.93│
│存货周转率 │ 0.67│ 3.93│ 4.82│ 3.60│ 3.68│ 4.07│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 1.40│ 1.39│ 1.30│ 1.28│ 1.14│
│固定资产周转率 │ 0.52│ 2.86│ 2.99│ 2.49│ 3.08│ 4.10│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.74│ 0.77│ 0.73│ 0.75│ 0.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.55│ 2.50│ 1.79│ 1.12│ 0.53│ 2.37│
│存货周转率 │ 0.67│ 3.93│ 3.12│ 2.23│ 1.07│ 4.82│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 1.40│ 1.02│ 0.65│ 0.31│ 1.39│
│固定资产周转率 │ 0.52│ 2.86│ 2.22│ 1.45│ 0.71│ 2.99│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.74│ 0.54│ 0.35│ 0.17│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
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│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 3.56│ 17.96│ 19.40│ 18.57│ 13.51│ 14.41│
│销售毛利率 │ 27.57│ 28.49│ 28.71│ 31.52│ 28.39│ 33.10│
│营业利润率 │ 14.15│ 15.59│ 14.87│ 17.49│ 12.30│ 16.97│
│销售净利率 │ 12.47│ 13.68│ 13.21│ 15.45│ 11.90│ 14.93│
│总资产净利率 │ 1.81│ 10.14│ 10.17│ 11.21│ 8.97│ 11.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.56│ 17.96│ 13.59│ 11.09│ 5.18│ 19.40│
│销售毛利率 │ 27.57│ 28.49│ 28.77│ 28.59│ 27.94│ 28.71│
│营业利润率 │ 14.15│ 15.59│ 16.27│ 15.96│ 15.28│ 14.87│
│销售净利率 │ 12.47│ 13.68│ 14.34│ 14.06│ 13.72│ 13.21│
│总资产净利率 │ 1.81│ 10.14│ 7.72│ 4.95│ 2.30│ 10.17│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.65│ 35.88│ 53.94│ 29.09│ 33.12│ 39.03│
│营业利润增长率 │ 4.28│ 42.38│ 30.93│ 83.58│ -3.55│ 22.52│
│净利润增长率 │ 2.32│ 40.70│ 31.65│ 67.56│ 6.09│ 23.58│
│净资产增长率 │ 3.66│ 51.96│ 26.04│ 21.91│ 13.10│ 8.62│
│总资产增长率 │ 3.74│ 30.27│ 58.33│ 28.13│ 42.35│ 22.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 12.65│ 35.88│ 39.98│ 42.87│ 45.34│ 53.94│
│营业利润增长率 │ 4.28│ 42.38│ 38.50│ 31.08│ 18.74│ 30.93│
│净利润增长率 │ 2.32│ 40.70│ 37.93│ 30.85│ 20.47│ 31.65│
│净资产增长率 │ 3.66│ 51.96│ 44.20│ 8.39│ 5.64│ 26.04│
│总资产增长率 │ 3.74│ 30.27│ 17.27│ 7.90│ 3.68│ 58.33│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 3376.43│ 3464.62│ -2.55│
│管理费用 │人员扩张导致的职│ 9851.61│ 7371.03│ 33.65│
│ │工薪酬、折旧与摊│ │ │ │
│ │销、办公租赁增长│ │ │ │
│财务费用 │用于生产经营及资│ 2525.26│ 1582.78│ 59.55│
│ │产扩建的贷款金额│ │ │ │
│ │增长,对应的银行│ │ │ │
│ │贷款利息支出增加│ │ │ │
│ │,且本期可转债摊 │ │ │ │
│ │销计入利息支出92│ │ │ │
│ │1.70万元 │ │ │ │
│研发费用 │随着公司业务规模│ 16657.19│ 9784.17│ 70.25│
│ │扩展,公司为寻求│ │ │ │
│ │自身技术发展,扩│ │ │ │
│ │充研发团队,研发│ │ │ │
│ │人员职工薪酬、测│ │ │ │
│ │试试验费、折旧与│ │ │ │
│ │摊销、材料领用等│ │ │ │
│ │各项费用较上年同│ │ │ │
│ │期增长较多 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 216828.12│ 168566.55│ 28.63│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 214208.41│ 154614.18│ 38.54│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│主营业务增加,20│ 2619.71│ 13952.37│ -81.22│
│的现金流量净│25年银行承兑汇票│ │ │ │
│额 │支付固定资产投资│ │ │ │
│ │同比增加27,205万│ │ │ │
│ │元,未计入经营活│ │ │ │
│ │动现金流,减少了│ │ │ │
│ │经营性现金净流入│ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 89.25│ 183.10│ -51.26│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 46371.83│ 62114.38│ -25.34│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司产能扩充,基│ -46282.58│ -61931.28│ 25.27│
│的现金流量净│建投资及设备购买│ │ │ │
│额 │增加,其中比去年│ │ │ │
│ │同期使用银行承兑│ │ │ │
│ │汇票支付增加27,2│ │ │ │
│ │05万元,未计入投│ │ │ │
│ │资活动现金流出,│ │ │ │
│ │造成投资活动现金│ │ │ │
│ │流支出同比减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 96474.95│ 98106.85│ -1.66│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 60408.93│ 40266.02│ 50.02│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│使用商业汇票增加│ 36066.02│ 57840.83│ -37.65│
│的现金流量净│,银行融资减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│去年公司投资流出│ -7501.95│ 9856.30│ -176.11│
│价物净增加额│差额增加 │ │ │ │
│货币资金 │公司出于备货需求│ 10138.88│ 23973.60│ -57.71│
│ │购入材料及对外投│ │ │ │
│ │资用于生产扩建 │ │ │ │
│应收款项 │与公司第四季度销│ 113078.88│ 101374.11│ 11.55│
│ │售收入同趋势上升│ │ │ │
│ │,已对公司前十大│ │ │ │
│ │客户的应收账款账│ │ │ │
│ │龄进行分析,未见│ │ │ │
│ │大额逾期的情况 │ │ │ │
│存货 │随业务规模扩大及│ 63946.53│ 33473.44│ 91.04│
│ │产业链延伸,公司│ │ │ │
│ │出于备货用于生产│ │ │ │
│ │,期末存货较上期│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│固定资产 │年产1,330万套汽 │ 115030.87│ 72241.08│ 59.23│
│ │车安全系统及配套│ │ │ │
│ │零部件项目整体于│ │ │ │
│ │2025年8月达预计 │ │ │ │
│ │可使用状态并转固│ │ │ │
│ │,同时产能扩增,│ │ │ │
│ │公司投入大量生产│ │ │ │
│ │用设备 │ │ │ │
│在建工程 │浙江星盾年产1,52│ 42626.26│ 36220.98│ 17.68│
│ │0万套汽车安全系 │ │ │ │
│ │统核心部件全产业│ │ │ │
│ │链配套项目投入建│ │ │ │
│ │设,该项目期末余│ │ │ │
│ │额12,170.28万元 │ │ │ │
│ │;且随产量需求购│ │ │ │
│ │买同生产相关设备│ │ │ │
│使用权资产 │子公司厂房、办公│ 1430.72│ 798.28│ 79.23│
│ │场地租赁增加 │ │ │ │
│短期借款 │扩充产业链,资产│ 69495.59│ 27517.63│ 152.55│
│ │扩建及正常生产经│ │ │ │
│ │营需求 │ │ │ │
│合同负债 │客户预收款项增加│ 887.43│ 582.75│ 52.28│
│长期借款 │--- │ 25296.84│ 32204.71│ -21.45│
│租赁负债 │子公司厂房、办公│ 917.31│ 601.82│ 52.42│
│ │场地租赁增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付鞍钢(杭│ 4594.11│ 1913.98│ 140.03│
│ │州)汽车材料科技│ │ │ │
│ │有限公司钢材款增│ │ │ │
│ │加964.85万元,及│ │ │ │
│ │预付上海资蕴实业│ │ │ │
│ │有限公司钢材款增│ │ │ │
│ │加682.61万元 │ │ │ │
│其他流动资产│本期子公司安徽松│ 9420.87│ 5315.19│ 77.24│
│ │原待抵扣进项税额│ │ │ │
│ │增加较多 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期产量随销量增│ 10095.98│ 3168.61│ 218.63│
│ │长,为了满足扩产│ │ │ │
│ │扩能的需要,自制│ │ │ │
│ │或外购模具、周转│ │ │ │
│ │箱及挂具等用于生│ │ │ │
│ │产经营 │ │ │ │
│应付票据 │本期经营规模扩张│ 23534.75│ 21789.02│ 8.01│
│ │,票据结算增长 │ │ │ │
│应付账款 │本期经营规模扩张│ 58877.29│ 39251.93│ 50.00│
│ │,应付货款较上期│ │ │ │
│ │增加较多 │ │ │ │
│应付职工薪酬│随着公司规模扩建│ 4555.38│ 2940.86│ 54.90│
│ │,职工人数大幅增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │随业绩上升,公司│ 3269.21│ 2461.23│ 32.83│
│ │利润水平进一步提│ │ │ │
│ │升,进而应交所得│ │ │ │
│ │税较上期增长 │ │ │ │
│应付债券 │2024年度发行的可│ 0.00│ 35996.10│ -100.00│
│ │转债,本期已转股│ │ │ │
│ │或赎回 │ │ │ │
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截止日期:2025-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │大额存单到期,资│ 16113.68│ 23973.60│ -32.79│
│ │金充分利用 │ │ │ │
│交易性金融资│持有债转股股票卖│ ---│ 40.51│ -100.00│
│产 │掉 │ │ │ │
│应收款项融资│应收票据支付材料│ 807.81│ 7077.13│ -88.59│
│ │和投资款增加 │ │ │ │
│预付款项 │钢材等原材料预付│ 8805.41│ 1913.98│ 360.06│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司押金保证金│ 486.90│ 242.17│ 101.05│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │收入规模大幅上涨│ 50224.28│ 33473.44│ 50.04│
│ │,业务规模扩大,│ │ │ │
│ │公司出于备货需求│ │ │ │
│ │存货期末余额较上│ │ │ │
│ │期增长 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣增值税进项│ 7276.35│ 5315.19│ 36.90│
│ │税增加 │ │ │ │
│在建工程 │公司厂房扩建及设│ 49216.93│ 36220.98│ 35.88│
│ │备采购增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用模具│ 7144.44│ 3168.61│ 125.48│
│ │变动 │ │ │ │
│短期借款 │公司经营业务增加│ 49642.49│ 27517.63│ 80.40│
│应付账款 │第三季度采购额增│ 50434.77│ 39251.93│ 28.49│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │25年9月增值税和2│ 3600.79│ 2461.23│ 46.30│
│ │025年度所得税增 │ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应付款 │归还供应商押金变│ 145.48│ 361.59│ -59.77│
│ │动 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁款到期支付变│ 405.69│ 601.82│ -32.59│
│ │动 │ │ │ │
│股本 │应付债券-可转债 │ 33769.98│ 22633.13│ 49.21│
│ │转股及资本公积转│ │ │ │
│ │股变动 │ │ │ │
│资本公积 │应付债券-可转债 │ 61767.68│ 30648.51│ 101.54│
│ │转股变动 │ │ │ │
│其他综合收益│国外子公司汇兑损│ 39.99│ -4.48│ 993.12│
│ │益变动 │ │ │ │
│未分配利润 │公司经营业务增加│ 87958.70│ 66180.34│ 32.91│
│ │,净利润增加 │ │ │ │
│营业收入 │同比客户销量增加│ 183382.15│ 131009.00│ 39.98│
│ │,新产品量产增加│ │ │ │
│营业成本 │销售增加,成本同│ 130620.55│ 92140.06│ 41.76│
│ │步增加 │ │ │ │
│税金及附加 │子公司房产税和土│ 1160.61│ 883.93│ 31.30│
│ │地使用税增加 │ │ │ │
│研发费用 │新项目、新产品研│ 11491.24│ 6902.32│ 66.48│
│ │发项目和研发人员│ │ │ │
│ │规模增加 │ │ │ │
│财务费用 │可转债利息计提增│ 1968.58│ 1015.69│ 93.82│
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助增加 │ 2477.27│ 1309.62│ 89.16│
│投资收益 │2025年1-9月票据 │ -197.81│ -284.34│ 30.43│
│ │贴现费用减少 │ │ │ │
│公允价值变动│持有债转股股票股│ 3.79│ -17.24│ 122.00│
│收益 │价增长 │ │ │ │
│信用减值损失│部分客户账期缩短│ -180.86│ -996.57│ 81.85│
│ │,应收账款余额计│ │ │ │
│ │提的坏账准备减少│ │ │ │
│资产处置收益│固定资产清理变化│ 21.39│ 13.09│ 63.42│
│营业外收入 │收到供应商赔款和│ 10.99│ 42.55│ -74.17│
│ │违约金变化 │ │ │ │
│利润总额 │2025年1-9月销售 │ 29729.89│ 21468.10│ 38.48│
│ │规模扩大 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额增加 │ 3424.32│ 2396.83│ 42.87│
│净利润 │2025年1-9月销售 │ 26305.57│ 19071.27│ 37.93│
│ │规模扩大 │ │ │ │
│经营活动产生│销售规模增加购买│ 10495.97│ 14899.47│ -29.55│
│的现金流量净│商品、接受劳务支│ │ │ │
│额 │付的现金和支付税│ │ │ │
│ │金增加;应收票据│ │ │ │
│ │直接支付固定资产│ │ │ │
│ │投资款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│应收票据直接支付│ -29483.77│ -43709.38│ 32.55│
│的现金流量净│固定资产投资款增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款较去年同│ 17524.21│ 42270.68│ -58.54│
│的现金流量净│期借款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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