财务分析☆ ◇300895 铜牛信息 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4940.55│ -7817.17│ -12670.59│ -11945.74│ -6537.09│ 4858.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -12670.59│ -11945.74│ -6536.10│ 4858.39│
│净利润增长率(%) │ 15.52│ 38.30│ -6.07│ -82.77│ -234.55│ -12.51│
│扣非净利润(万) │ -5390.64│ -8220.29│ -12652.86│ -12207.65│ -6738.33│ 4550.69│
│营业总收(未调整:万) │ 15932.06│ 26015.29│ 27789.43│ 27791.61│ 44129.90│ 29952.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 27789.43│ 27791.61│ 44129.90│ 29952.36│
│总营收同比增长率(%) │ 2.33│ -6.38│ -0.01│ -37.02│ 47.33│ -3.23│
│加权净资产收益率(%) │ -6.69│ -9.75│ -14.01│ -11.62│ -5.82│ 4.26│
│资产负债比率(%) │ 16.09│ 15.69│ 12.91│ 9.30│ 11.77│ 23.08│
│净利润现金含量(%) │ 9.44│ -45.75│ -2.42│ -34.11│ 39.05│ -111.62│
│基本每股收益(元) │ -0.3509│ -0.5552│ -0.8999│ -0.8484│ -0.4643│ 0.4175│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3829│ -0.5838│ -0.8986│ -0.8670│ -0.5264│ 0.4200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3509│ -0.5552│ -0.8999│ -0.8484│ -0.5107│ 0.4175│
│每股资本公积金(元) │ 5.3545│ 5.3545│ 5.3545│ 5.3545│ 5.9899│ 6.6942│
│每股未分配利润(元) │ -1.4769│ -1.1260│ -0.5708│ 0.3291│ 1.2949│ 2.0362│
│每股净资产(元) │ 5.0672│ 5.4181│ 5.9732│ 6.8751│ 8.4956│ 9.9621│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0331│ 0.2540│ 0.0218│ 0.2894│ -0.1994│ -0.4660│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4940.55│ -3677.32│ -1501.48│ -7817.17│ -5848.37│ -3581.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5848.37│ -3581.65│
│净利润增长率(%) │ 15.52│ -2.67│ 29.79│ 38.30│ 8.86│ 10.64│
│扣非净利润(万) │ -5390.64│ -3692.12│ -1503.80│ -8220.29│ -6393.30│ -4027.38│
│营业总收(未调整:万) │ 15932.06│ 10826.82│ 5707.83│ 26015.29│ 15569.70│ 10470.26│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15569.70│ 10470.26│
│总营收同比增长率(%) │ 2.33│ 3.41│ 12.23│ -6.38│ -8.30│ -10.80│
│加权净资产收益率(%) │ -6.69│ -4.94│ -1.99│ -9.75│ -7.20│ -4.35│
│资产负债比率(%) │ 16.09│ 16.28│ 15.50│ 15.69│ 14.59│ 12.67│
│净利润现金含量(%) │ 9.44│ 31.96│ -13.87│ -45.75│ 16.48│ 47.94│
│基本每股收益(元) │ -0.3509│ -0.2612│ -0.1066│ -0.5552│ -0.4154│ -0.2544│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3829│ -0.2622│ -0.1068│ -0.5838│ -0.4541│ -0.2860│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3509│ -0.2612│ -0.1066│ -0.5552│ -0.4154│ -0.2544│
│每股资本公积金(元) │ 5.3545│ 5.3545│ 5.3545│ 5.3545│ 5.3545│ 5.3545│
│每股未分配利润(元) │ -1.4769│ -1.3872│ -1.2326│ -1.1260│ -0.9864│ -0.8252│
│每股净资产(元) │ 5.0672│ 5.1569│ 5.3114│ 5.4181│ 5.5576│ 5.7188│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0331│ -0.0835│ 0.0148│ 0.2540│ -0.0684│ -0.1219│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.33│ 2.35│ 2.70│ 3.92│ 3.83│ 2.36│
│速动比率 │ 2.02│ 2.13│ 2.33│ 3.37│ 2.83│ 1.71│
│资产负债比率(%) │ 16.09│ 15.69│ 12.91│ 9.30│ 11.77│ 23.08│
│产权比率 │ 0.20│ 0.19│ 0.15│ 0.11│ 0.14│ 0.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.25│ 0.02│ 0.41│ -0.18│ -0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.33│ 2.28│ 2.38│ 2.35│ 2.37│ 2.70│
│速动比率 │ 2.02│ 1.96│ 2.10│ 2.13│ 1.95│ 2.28│
│资产负债比率(%) │ 16.09│ 16.28│ 15.50│ 15.69│ 14.59│ 12.67│
│产权比率 │ 0.20│ 0.20│ 0.19│ 0.19│ 0.18│ 0.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.08│ 0.01│ 0.25│ -0.07│ -0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 2.17│ 2.38│ 1.83│ 2.64│ 3.28│
│存货周转率 │ 4.53│ 6.69│ 5.48│ 2.47│ 2.02│ 1.38│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.76│ 0.76│ 0.60│ 0.65│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 0.99│ 1.37│ 1.20│ 1.02│ 1.79│ 1.62│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.27│ 0.26│ 0.23│ 0.31│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.53│ 1.03│ 0.55│ 2.17│ 1.26│ 0.82│
│存货周转率 │ 4.53│ 3.01│ 1.70│ 6.69│ 3.22│ 2.29│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.33│ 0.17│ 0.76│ 0.47│ 0.32│
│固定资产周转率 │ 0.99│ 0.66│ 0.34│ 1.37│ 0.80│ 0.53│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.12│ 0.06│ 0.27│ 0.16│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.92│ -10.25│ -15.07│ -12.34│ -6.01│ 4.19│
│销售毛利率 │ -5.17│ 1.44│ 0.88│ 13.10│ 16.15│ 30.42│
│营业利润率 │ -32.14│ -30.54│ -52.54│ -55.89│ -16.30│ 15.65│
│销售净利率 │ -32.84│ -31.08│ -49.76│ -46.80│ -15.52│ 15.35│
│总资产净利率 │ -5.80│ -8.40│ -13.16│ -10.90│ -4.85│ 3.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.92│ -5.06│ -2.01│ -10.25│ -7.47│ -4.45│
│销售毛利率 │ -5.17│ -6.15│ -4.92│ 1.44│ -5.63│ -3.48│
│营业利润率 │ -32.14│ -37.61│ -30.25│ -30.54│ -40.22│ -35.62│
│销售净利率 │ -32.84│ -38.05│ -30.69│ -31.08│ -40.08│ -35.83│
│总资产净利率 │ -5.80│ -4.53│ -1.91│ -8.40│ -6.45│ -3.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.33│ -6.38│ -0.01│ -37.02│ 47.33│ -3.23│
│营业利润增长率 │ 18.23│ 45.59│ 5.99│ -115.92│ -253.47│ -25.73│
│净利润增长率 │ 15.52│ 38.30│ -6.07│ -82.77│ -234.55│ -12.51│
│净资产增长率 │ -6.48│ -9.29│ -13.12│ -10.98│ -6.19│ 3.65│
│总资产增长率 │ -6.22│ -6.35│ -10.22│ -13.39│ -17.50│ 12.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.33│ 3.41│ 12.23│ -6.38│ -8.30│ -10.80│
│营业利润增长率 │ 18.23│ -9.19│ 24.97│ 45.59│ 13.36│ 18.18│
│净利润增长率 │ 15.52│ -2.67│ 29.79│ 38.30│ 8.86│ 10.64│
│净资产增长率 │ -6.48│ -4.82│ -1.97│ -9.29│ -6.96│ -4.26│
│总资产增长率 │ -6.22│ -4.58│ -2.46│ -6.35│ -5.39│ -4.59│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│存货 │报告期内外采服务│ 4324.47│ 3074.13│ 40.67│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期内房租合同│ 78.11│ 412.11│ -81.05│
│ │到期 │ │ │ │
│短期借款 │报告期内控股子公│ 300.00│ 600.00│ -50.00│
│ │司偿还银行贷款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期内支付了上│ 211.07│ 669.10│ -68.45│
│ │年度已计提但未发│ │ │ │
│ │放的员工奖金 │ │ │ │
│应交税费 │报告期内应交增值│ 26.85│ 116.91│ -77.03│
│ │税减少 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期内一年内到│ 52.15│ 429.12│ -87.85│
│非流动负债 │期租赁负债减少 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期内使用权资│ 8.00│ 61.82│ -87.05│
│债 │产减少 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期内未支付房│ 62.57│ 2.05│ 2956.14│
│ │租 │ │ │ │
│未分配利润 │报告期内净利润为│ -20794.77│ -15854.22│ -31.16│
│ │负数 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内利息收入│ -90.90│ 30.69│ -396.16│
│ │增加 │ │ │ │
│利息收入 │报告期内收到银行│ 129.89│ 19.38│ 570.36│
│ │定期存款到期利息│ │ │ │
│其他收益 │报告期内收到的政│ 75.04│ 22.64│ 231.49│
│ │府补助增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内理财收入│ 11.16│ ---│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期内坏账准备│ 298.13│ -92.67│ 421.72│
│ │转回 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期内租赁房屋│ 1.45│ ---│ ---│
│ │租金调整，使用权│ │ │ │
│ │资产随之调整 │ │ │ │
│营业外收入 │获得的专利、标准│ 2.28│ 15.90│ -85.66│
│ │、软件著作权奖励│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期支付赔偿│ 0.01│ 0.13│ -90.96│
│ │款，本报告期不涉│ │ │ │
│ │及 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期递延所得│ 113.95│ -6.02│ 1991.91│
│ │税减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期支付其他与经│ -466.19│ -963.76│ 51.63│
│的现金流量净│营活动有关的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期内购置固定资│ -169.03│ -687.38│ 75.41│
│的现金流量净│产、无形资产和其│ │ │ │
│额 │他长期资产支付的│ │ │ │
│ │现金减少较大 │ │ │ │
│筹资活动产生│控股子公司偿还了│ -644.07│ -164.77│ -290.89│
│的现金流量净│银行借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动 │ -18.51│ -5.03│ -267.93│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 14698.53│ 16221.54│ -9.39│
│应收款项 │--- │ 9874.22│ 11199.51│ -11.83│
│合同资产 │--- │ 21.54│ 21.54│ 0.00│
│存货 │--- │ 4561.83│ 3074.13│ 48.39│
│投资性房地产│--- │ 11644.96│ 11826.85│ -1.54│
│固定资产 │--- │ 15614.93│ 17192.97│ -9.18│
│在建工程 │--- │ 943.67│ 957.84│ -1.48│
│使用权资产 │--- │ 169.61│ 412.11│ -58.84│
│短期借款 │--- │ 600.00│ 600.00│ 0.00│
│合同负债 │--- │ 4506.09│ 3837.36│ 17.43│
│租赁负债 │--- │ 42.97│ 2.05│ 1998.51│
│无形资产 │--- │ 21677.05│ 22138.47│ -2.08│
│营业收入 │--- │ 10826.82│ 10470.26│ 3.41│
│营业成本 │--- │ 11493.20│ 10835.06│ 6.07│
│销售费用 │--- │ 717.01│ 1009.66│ -28.99│
│管理费用 │--- │ 1504.37│ 1428.59│ 5.30│
│财务费用 │理财利息收入增加│ -94.01│ 16.14│ -682.38│
│所得税费用 │递延所得税增加 │ 49.71│ 38.31│ 29.75│
│研发投入 │--- │ 874.63│ 935.27│ -6.48│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -1175.17│ -1716.99│ 31.56│
│的现金流量净│务收到的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购置固定资产、无│ -115.72│ -586.51│ 80.27│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│支付其他与筹资活│ -218.49│ -334.65│ 34.71│
│的现金流量净│动有关的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│销售商品、提供劳│ -1523.01│ -2640.37│ 42.32│
│价物净增加额│务收到的现金较上│ │ │ │
│ │年同期增加，购置│ │ │ │
│ │固定资产、无形资│ │ │ │
│ │产和其他长期资产│ │ │ │
│ │支付的现金较上年│ │ │ │
│ │同期减少，支付其│ │ │ │
│ │他与筹资活动有关│ │ │ │
│ │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14929.61│ 16221.54│ 13637.34│ 18537.41│ 17033.13│ 25486.79│
│存货 │ 4324.47│ 3074.13│ 4592.22│ 5451.87│ 14107.70│ 22592.06│
│应收票据及应收账款 │ 9592.74│ 11199.51│ 13178.89│ 11818.36│ 19760.70│ 13744.40│
│合同资产 │ 21.54│ 21.54│ 2.63│ 3.38│ 45.24│ 75.99│
│预付款项 │ 488.99│ 458.88│ 307.28│ 553.71│ 1483.43│ 18247.52│
│其他应收款 │ 199.26│ 165.52│ 199.20│ 142.49│ 163.29│ 141.38│
│流动资产合计 │ 32467.60│ 33982.28│ 34066.94│ 38664.13│ 54023.85│ 81697.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 14911.53│ 17192.97│ 20756.46│ 25633.99│ 29126.03│ 20078.75│
│在建工程 │ 892.35│ 957.84│ 1889.23│ 2037.59│ 1479.64│ 4245.20│
│无形资产 │ 21443.29│ 22138.47│ 23065.57│ 24261.36│ 24382.79│ 24539.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54829.84│ 59105.00│ 65331.23│ 72050.87│ 73697.54│ 73120.81│
│资产总计 │ 87297.44│ 93087.28│ 99398.17│ 110715.00│ 127721.38│ 154818.60│
│应付票据及应付账款 │ 7694.67│ 7652.07│ 7952.29│ 4501.10│ 9328.34│ 30747.21│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4534.34│ 3837.36│ 2206.35│ 2683.93│ 2750.78│ 2632.35│
│流动负债 │ 13914.99│ 14478.93│ 12638.86│ 9863.04│ 14108.69│ 34552.57│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 133.87│ 127.16│ 193.53│ 431.08│ 925.05│ 1172.69│
│负债合计 │ 14048.86│ 14606.09│ 12832.38│ 10294.12│ 15033.73│ 35725.26│
│实收资本 │ 14080.07│ 14080.07│ 14080.07│ 14080.07│ 12800.06│ 11636.42│
│资本公积金 │ 75391.70│ 75391.70│ 75391.70│ 75391.70│ 76671.71│ 77896.16│
│盈余公积 │ 2697.12│ 2697.12│ 2697.12│ 2697.12│ 2697.12│ 2697.12│
│未分配利润 │ -20794.77│ -15854.22│ -8037.05│ 4633.54│ 16575.10│ 23694.01│
│少数股东权益 │ 1902.37│ 2194.43│ 2462.36│ 3618.45│ 3943.66│ 3169.62│
│归属母公司权益 │ 71346.21│ 76286.76│ 84103.43│ 96802.43│ 108743.99│ 115923.71│
│股东权益合计 │ 73248.58│ 78481.19│ 86565.78│ 100420.88│ 112687.65│ 119093.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14929.61│ 14698.53│ 16254.68│ 16221.54│ 11816.40│ 10996.96│
│存货 │ 4324.47│ 4561.83│ 3953.96│ 3074.13│ 5609.76│ 4868.07│
│应收票据及应收账款 │ 9592.74│ 9874.22│ 9704.31│ 11199.51│ 11879.13│ 12861.35│
│合同资产 │ 21.54│ 21.54│ 21.54│ 21.54│ ---│ 2.63│
│预付款项 │ 488.99│ 407.33│ 271.90│ 458.88│ 559.65│ 499.79│
│其他应收款 │ 199.26│ 158.47│ 147.41│ 165.52│ 227.29│ 188.88│
│流动资产合计 │ 32467.60│ 32637.40│ 33217.48│ 33982.28│ 32237.01│ 31557.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 14911.53│ 15614.93│ 16315.69│ 17192.97│ 18069.25│ 18968.39│
│在建工程 │ 892.35│ 943.67│ 1010.09│ 957.84│ 1309.84│ 1212.97│
│无形资产 │ 21443.29│ 21677.05│ 21913.54│ 22138.47│ 22372.97│ 22597.71│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54829.84│ 56189.06│ 57582.34│ 59105.00│ 61801.38│ 63274.24│
│资产总计 │ 87297.44│ 88826.45│ 90799.82│ 93087.28│ 94038.39│ 94831.61│
│应付票据及应付账款 │ 7694.67│ 7706.83│ 8121.32│ 7652.07│ 6853.89│ 6304.61│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4534.34│ 4506.09│ 3395.12│ 3837.36│ 3856.77│ 2882.68│
│流动负债 │ 13914.99│ 14337.84│ 13941.49│ 14478.93│ 13622.13│ 11698.56│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 133.87│ 127.27│ 128.72│ 127.16│ 98.25│ 319.22│
│负债合计 │ 14048.86│ 14465.11│ 14070.21│ 14606.09│ 13720.39│ 12017.78│
│实收资本 │ 14080.07│ 14080.07│ 14080.07│ 14080.07│ 14080.07│ 14080.07│
│资本公积金 │ 75391.70│ 75391.70│ 75391.70│ 75391.70│ 75391.70│ 75391.70│
│盈余公积 │ 2697.12│ 2697.12│ 2697.12│ 2697.12│ 2697.12│ 2697.12│
│未分配利润 │ -20794.77│ -19531.53│ -17355.69│ -15854.22│ -13888.54│ -11618.70│
│少数股东权益 │ 1902.37│ 1751.90│ 1944.33│ 2194.43│ 2066.07│ 2292.06│
│归属母公司权益 │ 71346.21│ 72609.44│ 74785.28│ 76286.76│ 78251.93│ 80521.77│
│股东权益合计 │ 73248.58│ 74361.34│ 76729.61│ 78481.19│ 80318.00│ 82813.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15932.06│ 26015.29│ 27789.43│ 27791.61│ 44129.90│ 29952.36│
│营业总成本 │ 21438.78│ 33447.16│ 35861.28│ 31682.86│ 42755.05│ 24858.37│
│营业税金及附加 │ 200.74│ 383.22│ 365.13│ 588.91│ 458.54│ 96.40│
│销售费用 │ 1113.87│ 2048.09│ 2277.47│ 1433.81│ 1157.37│ 745.26│
│财务费用 │ -90.90│ -25.11│ -143.24│ -239.15│ -383.86│ -580.97│
│管理费用 │ 2355.09│ 3472.32│ 3451.19│ 3388.59│ 2529.09│ 2071.80│
│资产减值损失 │ ---│ -85.71│ -5503.88│ -521.80│ -6566.48│ 63.10│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 11.16│ -401.48│ 0.98│ 56.69│ 234.58│ 43.55│
│营业利润 │ -5120.93│ -7943.97│ -14601.24│ -15532.38│ -7193.73│ 4687.49│
│营业外收入 │ 2.28│ 4.15│ 8.80│ 250.91│ 16.02│ 317.35│
│营业外支出 │ 0.01│ 21.62│ 55.58│ 98.22│ 43.27│ 0.10│
│利润总额 │ -5118.66│ -7961.44│ -14648.02│ -15379.68│ -7220.98│ 5004.74│
│所得税 │ 113.95│ 123.65│ -821.34│ -2374.57│ -372.83│ 406.27│
│净利润 │ -5232.61│ -8085.09│ -13826.68│ -13005.11│ -6848.15│ 4598.47│
│归属母公司净利润 │ -4940.55│ -7817.17│ -12670.59│ -11945.74│ -6537.09│ 4858.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 15932.06│ 10826.82│ 5707.83│ 26015.29│ 15569.70│ 10470.26│
│营业总成本 │ 21438.78│ 14691.21│ 7528.56│ 33447.16│ 21762.30│ 14407.09│
│营业税金及附加 │ 200.74│ 196.02│ 8.45│ 383.22│ 186.82│ 182.37│
│销售费用 │ 1113.87│ 717.01│ 353.80│ 2048.09│ 1494.68│ 1009.66│
│财务费用 │ -90.90│ -94.01│ 11.78│ -25.11│ 30.69│ 16.14│
│管理费用 │ 2355.09│ 1504.37│ 732.54│ 3472.32│ 2191.42│ 1428.59│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -85.71│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 11.16│ 10.29│ 4.38│ -401.48│ ---│ ---│
│营业利润 │ -5120.93│ -4072.41│ -1726.87│ -7943.97│ -6262.63│ -3729.55│
│营业外收入 │ 2.28│ 2.28│ 2.28│ 4.15│ 15.90│ 15.90│
│营业外支出 │ 0.01│ 0.00│ 0.00│ 21.62│ 0.13│ 0.00│
│利润总额 │ -5118.66│ -4070.14│ -1724.59│ -7961.44│ -6246.85│ -3713.64│
│所得税 │ 113.95│ 49.71│ 26.99│ 123.65│ -6.02│ 38.31│
│净利润 │ -5232.61│ -4119.84│ -1751.58│ -8085.09│ -6240.83│ -3751.95│
│归属母公司净利润 │ -4940.55│ -3677.32│ -1501.48│ -7817.17│ -5848.37│ -3581.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 20298.25│ 33992.95│ 28482.19│ 33559.54│ 57616.67│ 39141.86│
│经营活动现金流出 │ 20764.44│ 30416.41│ 28175.85│ 29484.61│ 60169.27│ 44564.91│
│经营活动现金流量净额│ -466.19│ 3576.53│ 306.34│ 4074.92│ -2552.60│ -5423.05│
│投资活动现金流入 │ 20.41│ ---│ 500.98│ 6054.97│ 3194.10│ 31212.42│
│投资活动现金流出 │ 189.44│ 762.07│ 4986.83│ 9924.64│ 9454.07│ 30569.44│
│投资活动现金流量净额│ -169.03│ -762.07│ -4485.86│ -3869.67│ -6259.98│ 642.98│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 800.00│ 630.00│ 1451.00│ 4209.75│ 342.00│
│筹资活动现金流出 │ 644.07│ 1145.72│ 1127.72│ 261.88│ 3963.61│ 1221.95│
│筹资活动现金流量净额│ -644.07│ -345.72│ -497.72│ 1189.12│ 246.14│ -879.95│
│汇率变动对现金的影响│ -18.51│ -10.17│ 3.03│ 25.06│ 55.26│ -14.13│
│现金及等价物净增加额│ -1297.79│ 2458.58│ -4674.21│ 1419.42│ -8511.17│ -5674.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 20298.25│ 13690.49│ 7557.67│ 33992.95│ 20936.15│ 12937.13│
│经营活动现金流出 │ 20764.44│ 14865.66│ 7349.39│ 30416.41│ 21899.90│ 14654.13│
│经营活动现金流量净额│ -466.19│ -1175.17│ 208.28│ 3576.53│ -963.76│ -1716.99│
│投资活动现金流入 │ 20.41│ 10.89│ 4.98│ ---│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 189.44│ 126.61│ 87.22│ 762.07│ 687.38│ 586.51│
│投资活动现金流量净额│ -169.03│ -115.72│ -82.25│ -762.07│ -687.38│ -586.51│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 800.00│ 600.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 644.07│ 218.49│ 85.93│ 1145.72│ 764.77│ 334.65│
│筹资活动现金流量净额│ -644.07│ -218.49│ -85.93│ -345.72│ -164.77│ -334.65│
│汇率变动对现金的影响│ -18.51│ -13.63│ -6.96│ -10.17│ -5.03│ -2.21│
│现金及等价物净增加额│ -1297.79│ -1523.01│ 33.15│ 2458.58│ -1820.94│ -2640.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5085.73│ 19.55│ -2138.42│ 27.36│
│二季报 │ 5384.53│ 20.70│ -1443.23│ 18.46│
│三季报 │ 5099.44│ 19.60│ -2266.71│ 29.00│
│四季报 │ 10445.60│ 40.15│ -1968.80│ 25.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5065.69│ 18.23│ -1519.51│ 11.99│
│二季报 │ 6671.97│ 24.01│ -2488.46│ 19.64│
│三季报 │ 5240.93│ 18.86│ -2409.08│ 19.01│
│四季报 │ 10810.84│ 38.90│ -6253.54│ 49.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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