财务分析☆ ◇300898 熊猫乳品 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5705.87│ 10801.19│ 10249.81│ 10901.41│ 5340.82│ 7734.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10249.81│ 10901.41│ 5340.82│ 7734.90│
│净利润增长率(%) │ -20.43│ 5.38│ -5.98│ 104.11│ -30.95│ -5.11│
│扣非净利润(万) │ 5022.46│ 7524.90│ 9049.85│ 9171.99│ 4491.10│ 6756.19│
│营业总收(未调整:万) │ 61066.03│ 81108.44│ 76430.35│ 94693.82│ 89162.19│ 85689.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 76430.35│ 94693.82│ 89162.19│ 85689.68│
│总营收同比增长率(%) │ 4.26│ 6.12│ -19.29│ 6.20│ 4.05│ 25.21│
│加权净资产收益率(%) │ 5.65│ 10.86│ 10.69│ 12.13│ 6.35│ 9.70│
│资产负债比率(%) │ 9.46│ 10.45│ 9.00│ 17.19│ 18.92│ 20.96│
│净利润现金含量(%) │ 65.35│ 52.62│ 172.14│ 168.99│ 59.91│ 143.76│
│基本每股收益(元) │ 0.4593│ 0.8711│ 0.8266│ 0.8762│ 0.4300│ 0.6200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4050│ 0.6068│ 0.7298│ 0.7400│ 0.3600│ 0.5400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4602│ 0.8711│ 0.8266│ 0.8791│ 0.4265│ 0.6189│
│每股资本公积金(元) │ 3.4654│ 3.3558│ 3.3457│ 3.3446│ 3.4519│ 3.4081│
│每股未分配利润(元) │ 3.1446│ 3.2844│ 3.0134│ 2.6868│ 2.0730│ 1.8897│
│每股净资产(元) │ 8.0296│ 8.2189│ 7.9377│ 7.6101│ 6.8612│ 6.6246│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3007│ 0.4584│ 1.4229│ 1.4857│ 0.2555│ 0.8897│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5705.87│ 3566.42│ 1689.19│ 10801.19│ 7170.65│ 4134.25│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7170.65│ 4134.25│
│净利润增长率(%) │ -20.43│ -13.73│ 24.08│ 5.38│ -8.17│ -12.76│
│扣非净利润(万) │ 5022.46│ 2872.93│ 1373.39│ 7524.90│ 6290.74│ 3311.60│
│营业总收(未调整:万) │ 61066.03│ 40884.22│ 20413.02│ 81108.44│ 58570.45│ 35255.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 58570.45│ 35255.74│
│总营收同比增长率(%) │ 4.26│ 15.96│ 20.29│ 6.12│ 3.00│ -2.16│
│加权净资产收益率(%) │ 5.65│ 3.48│ 1.64│ 10.86│ 7.26│ 4.17│
│资产负债比率(%) │ 9.46│ 9.06│ 8.08│ 10.45│ 9.87│ 8.87│
│净利润现金含量(%) │ 65.35│ 17.25│ -42.22│ 52.62│ 42.97│ -64.90│
│基本每股收益(元) │ 0.4593│ 0.2876│ 0.1362│ 0.8711│ 0.5783│ 0.3334│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4050│ 0.2317│ 0.1108│ 0.6068│ 0.5073│ 0.2671│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4602│ 0.2876│ 0.1362│ 0.8711│ 0.5783│ 0.3334│
│每股资本公积金(元) │ 3.4654│ 3.4164│ 3.3861│ 3.3558│ 3.3358│ 3.3358│
│每股未分配利润(元) │ 3.1446│ 2.9720│ 3.4206│ 3.2844│ 2.9916│ 2.7468│
│每股净资产(元) │ 8.0296│ 7.9672│ 8.3854│ 8.2189│ 7.9061│ 7.6612│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3007│ 0.0496│ -0.0575│ 0.4584│ 0.2485│ -0.2164│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.98│ 6.62│ 8.02│ 4.48│ 3.61│ 3.33│
│速动比率 │ 5.24│ 5.58│ 6.94│ 3.77│ 2.72│ 2.72│
│资产负债比率(%) │ 9.46│ 10.45│ 9.00│ 17.19│ 18.92│ 20.96│
│产权比率 │ 0.11│ 0.12│ 0.10│ 0.21│ 0.24│ 0.27│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.37│ 0.50│ 1.94│ 1.06│ 0.16│ 0.51│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.98│ 7.34│ 8.61│ 6.62│ 7.37│ 8.13│
│速动比率 │ 5.24│ 5.57│ 7.00│ 5.58│ 5.98│ 6.40│
│资产负债比率(%) │ 9.46│ 9.06│ 8.08│ 10.45│ 9.87│ 8.87│
│产权比率 │ 0.11│ 0.10│ 0.09│ 0.12│ 0.11│ 0.10│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.37│ 0.06│ -0.08│ 0.50│ 0.30│ -0.31│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 13.39│ 20.88│ 26.36│ 25.29│ 26.65│ 29.49│
│存货周转率 │ 3.00│ 5.53│ 4.92│ 4.85│ 4.64│ 5.53│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 1.09│ 1.01│ 1.27│ 1.23│ 1.20│
│固定资产周转率 │ 3.15│ 3.93│ 3.77│ 4.81│ 4.73│ 5.02│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.72│ 0.68│ 0.85│ 0.83│ 0.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 13.39│ 8.96│ 4.07│ 20.88│ 18.09│ 14.13│
│存货周转率 │ 3.00│ 2.08│ 1.16│ 5.53│ 3.60│ 2.11│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 0.56│ 0.27│ 1.09│ 0.79│ 0.50│
│固定资产周转率 │ 3.15│ 2.09│ 1.03│ 3.93│ 2.84│ 1.69│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.36│ 0.18│ 0.72│ 0.54│ 0.33│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.73│ 10.60│ 10.41│ 11.55│ 6.22│ 9.34│
│销售毛利率 │ 27.09│ 25.58│ 28.40│ 23.13│ 19.27│ 23.45│
│营业利润率 │ 10.91│ 14.99│ 16.02│ 13.02│ 6.90│ 11.18│
│销售净利率 │ 9.12│ 12.75│ 13.32│ 11.16│ 6.19│ 9.48│
│总资产净利率 │ 4.93│ 9.22│ 9.10│ 9.50│ 5.14│ 7.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.73│ 3.61│ 1.62│ 10.60│ 7.31│ 4.35│
│销售毛利率 │ 27.09│ 26.69│ 26.04│ 25.58│ 26.25│ 26.30│
│营业利润率 │ 10.91│ 10.81│ 10.18│ 14.99│ 14.32│ 13.58│
│销售净利率 │ 9.12│ 8.41│ 8.01│ 12.75│ 11.91│ 11.40│
│总资产净利率 │ 4.93│ 3.06│ 1.42│ 9.22│ 6.38│ 3.75│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.26│ 6.12│ -19.29│ 6.20│ 4.05│ 25.21│
│营业利润增长率 │ -20.51│ -0.69│ -0.66│ 100.42│ -35.80│ 20.97│
│净利润增长率 │ -20.43│ 5.38│ -5.98│ 104.11│ -30.95│ -5.11│
│净资产增长率 │ -2.30│ 3.54│ 4.31│ 9.82│ 3.78│ 7.64│
│总资产增长率 │ -3.65│ 5.48│ -4.77│ 6.26│ 1.17│ 8.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.26│ 15.96│ 20.29│ 6.12│ 3.00│ -2.16│
│营业利润增长率 │ -20.51│ -7.71│ 15.20│ -0.69│ -9.67│ -14.19│
│净利润增长率 │ -20.43│ -13.73│ 24.08│ 5.38│ -8.17│ -12.76│
│净资产增长率 │ -2.30│ -3.06│ 2.03│ 3.54│ -0.40│ -3.48│
│总资产增长率 │ -3.65│ -4.63│ -0.68│ 5.48│ 0.38│ -3.71│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项 │账期客户货款减少│ 3559.92│ 5563.72│ -36.02│
│其他应收款 │对外财务资助减少│ 352.00│ 748.70│ -52.99│
│存货 │主要原材料储备量│ 17696.06│ 11938.19│ 48.23│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │海南椰达工程项目│ 10211.11│ 7850.39│ 30.07│
│ │增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│开办费摊销 │ 182.07│ 322.55│ -43.55│
│其他非流动资│预付设备款增加 │ 124.87│ 24.59│ 407.82│
│产 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│期初金额涉及年终│ 1470.09│ 2121.78│ -30.71│
│ │奖计提 │ │ │ │
│应交税费 │税款已缴纳 │ 841.28│ 1222.28│ -31.17│
│租赁负债 │子公司的租金减少│ 33.70│ 51.54│ -34.62│
│递延收益 │子公司资产相关收│ 280.04│ 459.22│ -39.02│
│ │益减少 │ │ │ │
│递延所得税负│应纳税款暂时性差│ 1.14│ 49.94│ -97.71│
│债 │异产生的所得税负│ │ │ │
│ │债减少 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期缴纳房产税│ 631.00│ 445.44│ 41.66│
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │报告期股份支付增│ 5162.59│ 3575.15│ 44.40│
│ │加及新增子公司费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期利息收入减│ -42.91│ -107.81│ 60.20│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │报告理财产品赎回│ 1032.10│ 699.50│ 47.55│
│ │收益增加及参股公│ │ │ │
│ │司按权益法核算收│ │ │ │
│ │益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│报告理财产品公允│ -432.07│ -117.43│ -267.93│
│收益 │价值变动损益减少│ │ │ │
│信用减值损失│其他应收款计提减│ -180.55│ 30.10│ -699.87│
│ │值准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货减值准备│ -135.95│ 77.59│ -275.22│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置增加│ 0.12│ -0.02│ 750.33│
│营业外支出 │税收滞纳金增加 │ 144.48│ 70.88│ 103.83│
│投资活动产生│赎回理财产品 │ 3689.11│ -877.72│ 520.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│回购股份及偿还银│ -10237.87│ -7506.65│ -36.38│
│的现金流量净│行贷款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 8485.54│ 9534.13│ -11.00│
│应收款项 │--- │ 3558.90│ 5563.72│ -36.03│
│存货 │--- │ 16843.55│ 11938.19│ 41.09│
│投资性房地产│--- │ 635.75│ 657.79│ -3.35│
│固定资产 │--- │ 19065.72│ 20086.45│ -5.08│
│在建工程 │--- │ 9863.61│ 7850.39│ 25.64│
│使用权资产 │--- │ 52.02│ 63.85│ -18.53│
│短期借款 │--- │ 2001.17│ 2701.41│ -25.92│
│合同负债 │--- │ 1314.08│ 1331.57│ -1.31│
│租赁负债 │--- │ 40.94│ 51.54│ -20.58│
│其他应收款 │--- │ 372.95│ 748.70│ -50.19│
│其他非流动资│--- │ 158.34│ 24.59│ 543.94│
│产 │ │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 1238.01│ 2121.78│ -41.65│
│应交税费 │--- │ 770.99│ 1222.28│ -36.92│
│其他应付款 │--- │ 668.70│ 510.73│ 30.93│
│其他流动负债│--- │ 134.02│ 100.89│ 32.84│
│营业收入 │--- │ 40884.22│ 35255.74│ 15.96│
│营业成本 │--- │ 29972.09│ 25982.21│ 15.36│
│销售费用 │本报告期新增子公│ 2655.18│ 1902.35│ 39.57│
│ │司费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期股份支付│ 3493.29│ 2525.82│ 38.30│
│ │增加及新增子公司│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期利息收入│ -29.17│ -79.18│ 63.16│
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 973.50│ 801.97│ 21.39│
│研发投入 │--- │ 716.35│ 896.59│ -20.10│
│经营活动产生│本报告期销售商品│ 615.07│ -2682.93│ 122.93│
│的现金流量净│收入增长带来经营│ │ │ │
│额 │性净现金流增加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 6580.57│ 5431.80│ 21.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -8233.79│ -7479.68│ -10.08│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期经营性净│ -1039.68│ -4730.13│ 78.02│
│价物净增加额│现金流增加及投资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6708.44│ 9534.13│ 18229.88│ 26135.53│ 14361.38│ 14051.83│
│存货 │ 17696.06│ 11938.19│ 9891.74│ 12364.93│ 17683.30│ 13375.79│
│应收票据及应收账款 │ 3559.92│ 5563.72│ 2205.86│ 3592.88│ 3897.15│ 2793.54│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3327.23│ 3196.73│ 1396.76│ 3458.88│ 3398.62│ 6348.36│
│其他应收款 │ 352.00│ 748.70│ 1651.43│ 2469.13│ 1678.08│ 672.61│
│流动资产合计 │ 71076.05│ 75973.18│ 73053.34│ 77794.41│ 71923.81│ 72484.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 912.27│ 1202.74│ 1182.13│ 242.40│
│固定资产净额 │ 18677.27│ 20086.45│ 21215.47│ 19348.72│ 20000.20│ 17738.59│
│在建工程 │ 10211.11│ 7850.39│ 7819.81│ 9717.53│ 8627.71│ 9493.16│
│无形资产 │ 4777.58│ 4914.95│ 4463.02│ 4625.22│ 4790.09│ 4927.57│
│商誉 │ 4467.78│ 4467.78│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39891.98│ 39197.06│ 36129.25│ 36854.90│ 35970.13│ 34160.18│
│资产总计 │ 110968.02│ 115170.24│ 109182.59│ 114649.31│ 107893.94│ 106644.52│
│应付票据及应付账款 │ 3822.37│ 3461.13│ 2394.96│ 3958.24│ 4080.86│ 4765.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1297.09│ 1331.57│ 1366.51│ 1389.55│ 1695.33│ 3990.50│
│流动负债 │ 10181.22│ 11470.65│ 9104.93│ 17346.47│ 19936.04│ 21739.38│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 2000.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 314.88│ 560.70│ 719.83│ 2364.80│ 482.01│ 613.09│
│负债合计 │ 10496.10│ 12031.35│ 9824.76│ 19711.26│ 20418.04│ 22352.47│
│实收资本 │ 12400.00│ 12400.00│ 12400.00│ 12400.00│ 12523.00│ 12498.00│
│资本公积金 │ 42970.77│ 41611.48│ 41486.15│ 41472.85│ 43227.91│ 42594.26│
│盈余公积 │ 7176.04│ 7176.04│ 7176.04│ 7176.04│ 6133.61│ 5634.43│
│未分配利润 │ 38992.66│ 40726.79│ 37365.59│ 33315.79│ 25960.11│ 23618.06│
│少数股东权益 │ 905.30│ 1224.58│ 930.04│ 573.36│ 1552.53│ 1497.66│
│归属母公司权益 │ 99566.62│ 101914.31│ 98427.79│ 94364.68│ 85923.37│ 82794.40│
│股东权益合计 │ 100471.92│ 103138.89│ 99357.83│ 94938.04│ 87475.90│ 84292.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 6708.44│ 8485.54│ 7623.51│ 9534.13│ 12665.80│ 13280.28│
│存货 │ 17696.06│ 16843.55│ 13984.24│ 11938.19│ 14097.98│ 14764.76│
│应收票据及应收账款 │ 3559.92│ 3558.90│ 4471.28│ 5563.72│ 4270.45│ 2784.77│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3327.23│ 3242.86│ 3791.52│ 3196.73│ 2120.72│ 3057.53│
│其他应收款 │ 352.00│ 372.95│ 501.86│ 748.70│ 1170.86│ 1314.49│
│流动资产合计 │ 71076.05│ 69718.39│ 74813.21│ 75973.18│ 74540.42│ 69351.08│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 749.76│ 801.50│
│固定资产净额 │ 18677.27│ 19065.72│ 19466.77│ 20086.45│ 19988.00│ 20420.65│
│在建工程 │ 10211.11│ 9863.61│ 8694.54│ 7850.39│ 7944.17│ 7856.58│
│无形资产 │ 4777.58│ 4823.37│ 4869.16│ 4914.95│ 4881.73│ 4927.56│
│商誉 │ 4467.78│ 4467.78│ 4467.78│ 4467.78│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39891.98│ 40116.49│ 39578.14│ 39197.06│ 35052.78│ 35782.75│
│资产总计 │ 110968.02│ 109834.88│ 114391.35│ 115170.24│ 109593.20│ 105133.83│
│应付票据及应付账款 │ 3822.37│ 3349.75│ 3204.63│ 3461.13│ 3728.55│ 3311.91│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1297.09│ 1314.08│ 1121.30│ 1331.57│ 1206.42│ 844.31│
│流动负债 │ 10181.22│ 9497.15│ 8686.42│ 11470.65│ 10109.89│ 8528.04│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 314.88│ 449.29│ 555.40│ 560.70│ 709.92│ 793.09│
│负债合计 │ 10496.10│ 9946.45│ 9241.82│ 12031.35│ 10819.81│ 9321.13│
│实收资本 │ 12400.00│ 12400.00│ 12400.00│ 12400.00│ 12400.00│ 12400.00│
│资本公积金 │ 42970.77│ 42363.50│ 41987.49│ 41611.48│ 41363.40│ 41363.40│
│盈余公积 │ 7176.04│ 7176.04│ 7176.04│ 7176.04│ 7176.04│ 7176.04│
│未分配利润 │ 38992.66│ 36853.21│ 42415.98│ 40726.79│ 37096.25│ 34059.84│
│少数股东权益 │ 905.30│ 1095.68│ 1170.02│ 1224.58│ 737.70│ 813.43│
│归属母公司权益 │ 99566.62│ 98792.75│ 103979.51│ 101914.31│ 98035.68│ 94999.28│
│股东权益合计 │ 100471.92│ 99888.43│ 105149.53│ 103138.89│ 98773.39│ 95812.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61066.03│ 81108.44│ 76430.35│ 94693.82│ 89162.19│ 85689.68│
│营业总成本 │ 55000.48│ 71866.49│ 65250.99│ 83749.90│ 83498.47│ 77075.64│
│营业税金及附加 │ 631.00│ 757.57│ 678.30│ 604.02│ 317.94│ 357.06│
│销售费用 │ 3589.10│ 4026.64│ 3706.97│ 4172.63│ 5440.51│ 5547.96│
│财务费用 │ -42.91│ -145.38│ -233.53│ -53.66│ 151.74│ 189.52│
│管理费用 │ 5162.59│ 5357.13│ 4415.09│ 4499.26│ 3766.60│ 3548.33│
│资产减值损失 │ -135.95│ -181.99│ -247.91│ -709.54│ -470.00│ -145.47│
│公允价值变动净收益 │ -432.07│ 105.52│ 409.79│ 672.53│ 79.78│ 280.01│
│投资收益 │ 1032.10│ 2635.37│ 639.13│ 961.87│ 508.42│ 632.83│
│营业利润 │ 6665.03│ 12160.82│ 12245.09│ 12326.33│ 6150.28│ 9579.99│
│营业外收入 │ 91.69│ 86.67│ 58.03│ 75.98│ 63.54│ 153.21│
│营业外支出 │ 144.48│ 99.56│ 231.29│ 95.50│ 83.56│ 153.53│
│利润总额 │ 6612.24│ 12147.93│ 12071.83│ 12306.81│ 6130.26│ 9579.67│
│所得税 │ 1042.73│ 1803.14│ 1892.04│ 1740.10│ 615.33│ 1458.23│
│净利润 │ 5569.52│ 10344.78│ 10179.79│ 10566.70│ 5514.93│ 8121.43│
│归属母公司净利润 │ 5705.87│ 10801.19│ 10249.81│ 10901.41│ 5340.82│ 7734.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61066.03│ 40884.22│ 20413.02│ 81108.44│ 58570.45│ 35255.74│
│营业总成本 │ 55000.48│ 37283.22│ 18548.03│ 71866.49│ 51278.97│ 31491.31│
│营业税金及附加 │ 631.00│ 475.49│ 143.50│ 757.57│ 445.44│ 263.52│
│销售费用 │ 3589.10│ 2655.18│ 1280.13│ 4026.64│ 2776.57│ 1902.35│
│财务费用 │ -42.91│ -29.17│ -11.54│ -145.38│ -107.81│ -79.18│
│管理费用 │ 5162.59│ 3493.29│ 1671.90│ 5357.13│ 3575.15│ 2525.82│
│资产减值损失 │ -135.95│ -99.18│ -28.40│ -181.99│ 77.59│ 94.53│
│公允价值变动净收益 │ -432.07│ -295.02│ -79.94│ 105.52│ -117.43│ 48.13│
│投资收益 │ 1032.10│ 939.05│ 374.42│ 2635.37│ 699.50│ 619.34│
│营业利润 │ 6665.03│ 4420.18│ 2078.22│ 12160.82│ 8384.34│ 4789.18│
│营业外收入 │ 91.69│ 83.00│ 9.86│ 86.67│ 93.13│ 42.17│
│营业外支出 │ 144.48│ 92.14│ 0.07│ 99.56│ 70.88│ 11.76│
│利润总额 │ 6612.24│ 4411.03│ 2088.01│ 12147.93│ 8406.58│ 4819.60│
│所得税 │ 1042.73│ 973.50│ 453.38│ 1803.14│ 1428.27│ 801.97│
│净利润 │ 5569.52│ 3437.53│ 1634.64│ 10344.78│ 6978.31│ 4017.63│
│归属母公司净利润 │ 5705.87│ 3566.42│ 1689.19│ 10801.19│ 7170.65│ 4134.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 73867.16│ 94623.05│ 94731.32│ 114136.33│ 102487.34│ 103979.68│
│经营活动现金流出 │ 70138.54│ 88939.43│ 77087.64│ 95714.05│ 99287.49│ 92860.06│
│经营活动现金流量净额│ 3728.61│ 5683.62│ 17643.68│ 18422.28│ 3199.85│ 11119.63│
│投资活动现金流入 │ 44327.29│ 36165.18│ 21579.90│ 68146.07│ 55324.51│ 81893.78│
│投资活动现金流出 │ 40638.18│ 43261.53│ 32822.41│ 69603.67│ 58246.74│ 92773.09│
│投资活动现金流量净额│ 3689.11│ -7096.35│ -11242.51│ -1457.60│ -2922.23│ -10879.30│
│筹资活动现金流入 │ 2000.00│ 2940.00│ 500.00│ 10000.00│ 12390.50│ 8655.36│
│筹资活动现金流出 │ 12237.87│ 9916.61│ 14448.26│ 14912.42│ 13154.02│ 14344.64│
│筹资活动现金流量净额│ -10237.87│ -6976.61│ -13948.26│ -4912.42│ -763.52│ -5689.28│
│汇率变动对现金的影响│ -2.01│ -0.16│ 1.23│ 3.00│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2822.15│ -8389.50│ -7545.86│ 12055.25│ -485.91│ -5448.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 73867.16│ 49750.49│ 25062.50│ 94623.05│ 66825.00│ 40570.14│
│经营活动现金流出 │ 70138.54│ 49135.42│ 25775.70│ 88939.43│ 63743.83│ 43253.07│
│经营活动现金流量净额│ 3728.61│ 615.07│ -713.20│ 5683.62│ 3081.17│ -2682.93│
│投资活动现金流入 │ 44327.29│ 34204.09│ 17144.15│ 36165.18│ 32031.36│ 23265.65│
│投资活动现金流出 │ 40638.18│ 27623.53│ 17590.52│ 43261.53│ 32909.08│ 17833.85│
│投资活动现金流量净额│ 3689.11│ 6580.57│ -446.36│ -7096.35│ -877.72│ 5431.80│
│筹资活动现金流入 │ 2000.00│ 2000.00│ 2000.00│ 2940.00│ 2000.00│ 2000.00│
│筹资活动现金流出 │ 12237.87│ 10233.79│ 2741.08│ 9916.61│ 9506.65│ 9479.68│
│筹资活动现金流量净额│ -10237.87│ -8233.79│ -741.08│ -6976.61│ -7506.65│ -7479.68│
│汇率变动对现金的影响│ -2.01│ -1.54│ -1.06│ -0.16│ 0.67│ 0.68│
│现金及等价物净增加额│ -2822.15│ -1039.68│ -1901.70│ -8389.50│ -5302.53│ -4730.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16969.61│ 20.92│ 1361.34│ 12.60│
│二季报 │ 18286.13│ 22.55│ 2772.90│ 25.67│
│三季报 │ 23314.70│ 28.75│ 3036.41│ 28.11│
│四季报 │ 22538.00│ 27.79│ 3630.54│ 33.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18498.54│ 24.20│ 2656.61│ 25.92│
│二季报 │ 17536.69│ 22.94│ 2082.11│ 20.31│
│三季报 │ 20831.24│ 27.26│ 3069.68│ 29.95│
│四季报 │ 19563.88│ 25.60│ 2441.40│ 23.82│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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