财务分析☆ ◇300900 广联航空 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -629.90│ -10222.52│ -4909.78│ 10459.47│ 14987.30│ 3837.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -4909.78│ 10459.47│ 15001.86│ 3837.48│
│净利润增长率(%) │ -136.23│ -108.21│ -146.94│ -30.28│ 290.55│ -61.83│
│扣非净利润(万) │ -3463.19│ -14849.73│ -5535.57│ 9438.07│ 14011.63│ 1656.95│
│营业总收(未调整:万) │ 93049.51│ 101323.11│ 104812.80│ 73998.23│ 66364.02│ 23739.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 104812.80│ 73998.23│ 66364.02│ 23739.66│
│总营收同比增长率(%) │ 19.76│ -3.33│ 41.64│ 11.50│ 179.55│ -24.56│
│加权净资产收益率(%) │ -0.49│ -7.83│ -3.31│ 6.57│ 8.95│ 2.50│
│资产负债比率(%) │ 61.09│ 69.40│ 67.42│ 60.83│ 40.80│ 28.20│
│净利润现金含量(%) │ 1943.32│ -162.20│ -166.82│ 169.76│ 73.34│ -94.91│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ -0.3500│ -0.1700│ 0.3500│ 0.7100│ 0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1057│ -0.5000│ -0.1900│ 0.4500│ 0.6600│ 0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0192│ -0.3440│ -0.1655│ 0.4939│ 0.7087│ 0.1825│
│每股资本公积金(元) │ 4.4533│ 2.2940│ 2.4478│ 3.5615│ 4.6496│ 5.0119│
│每股未分配利润(元) │ 0.6165│ 0.7011│ 1.0470│ 2.0522│ 1.8297│ 1.1577│
│每股净资产(元) │ 6.0287│ 3.9414│ 4.5496│ 6.7706│ 7.5379│ 7.2992│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3735│ 0.5579│ 0.2761│ 0.8385│ 0.5198│ -0.1732│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -629.90│ 1760.33│ 1053.59│ -10222.52│ 1738.84│ 5584.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1738.84│ 5584.15│
│净利润增长率(%) │ -136.23│ -68.48│ -77.07│ -108.21│ -66.11│ 36.97│
│扣非净利润(万) │ -3463.19│ -282.13│ -790.94│ -14849.73│ -1637.25│ 2640.81│
│营业总收(未调整:万) │ 93049.51│ 64525.11│ 23964.26│ 101323.11│ 77694.89│ 57691.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 77694.89│ 57691.98│
│总营收同比增长率(%) │ 19.76│ 11.84│ -9.80│ -3.33│ 17.20│ 26.64│
│加权净资产收益率(%) │ -0.49│ 1.11│ 0.56│ -7.83│ 1.24│ 3.96│
│资产负债比率(%) │ 61.09│ 58.04│ 58.01│ 69.40│ 68.12│ 69.72│
│净利润现金含量(%) │ 1943.32│ -799.69│ -817.20│ -162.20│ -286.71│ -46.44│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ 0.0600│ 0.0400│ -0.3500│ 0.0600│ 0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1057│ -0.0100│ -0.0241│ -0.5000│ -0.0551│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0192│ 0.0537│ 0.0321│ -0.3440│ 0.0585│ 0.1879│
│每股资本公积金(元) │ 4.4533│ 4.2883│ 4.2883│ 2.2940│ 2.2918│ 2.2806│
│每股未分配利润(元) │ 0.6165│ 0.6895│ 0.6679│ 0.7011│ 1.1037│ 1.2331│
│每股净资产(元) │ 6.0287│ 5.9291│ 5.9076│ 3.9414│ 4.3419│ 4.4601│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3735│ -0.4295│ -0.2627│ 0.5579│ -0.1678│ -0.0873│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.21│ 1.41│ 1.78│ 2.21│ 4.73│
│速动比率 │ 0.67│ 0.70│ 0.93│ 1.29│ 1.64│ 3.95│
│资产负债比率(%) │ 61.09│ 69.40│ 67.42│ 60.83│ 40.80│ 28.20│
│产权比率 │ 1.93│ 2.71│ 2.35│ 1.75│ 0.80│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.10│ 0.06│ 0.19│ 0.20│ -0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.40│ 1.38│ 1.21│ 1.38│ 1.44│
│速动比率 │ 0.67│ 0.82│ 0.81│ 0.70│ 0.82│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 61.09│ 58.04│ 58.01│ 69.40│ 68.12│ 69.72│
│产权比率 │ 1.93│ 1.56│ 1.56│ 2.71│ 2.51│ 2.63│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.09│ -0.05│ 0.10│ -0.03│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.16│ 1.41│ 1.47│ 1.14│ 1.26│ 0.58│
│存货周转率 │ 0.71│ 1.10│ 1.29│ 1.11│ 1.28│ 1.07│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.51│ 0.57│ 0.51│ 0.59│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.47│ 0.55│ 0.54│ 0.83│ 0.58│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.21│ 0.22│ 0.20│ 0.24│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.16│ 0.84│ 0.33│ 1.41│ 0.96│ 0.72│
│存货周转率 │ 0.71│ 0.56│ 0.21│ 1.10│ 0.73│ 0.54│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.31│ 0.11│ 0.51│ 0.38│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 0.31│ 0.11│ 0.47│ 0.37│ 0.27│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.13│ 0.05│ 0.21│ 0.15│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.32│ -8.16│ -3.43│ 6.90│ 9.40│ 2.50│
│销售毛利率 │ 23.31│ 17.42│ 28.95│ 42.48│ 53.23│ 43.65│
│营业利润率 │ -1.82│ -10.61│ -6.31│ 13.09│ 26.37│ 14.15│
│销售净利率 │ -1.47│ -9.42│ -4.67│ 13.66│ 25.68│ 15.88│
│总资产净利率 │ -0.25│ -1.93│ -1.05│ 2.70│ 6.26│ 1.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.32│ 0.91│ 0.54│ -8.16│ 1.27│ 3.97│
│销售毛利率 │ 23.31│ 23.39│ 24.34│ 17.42│ 27.88│ 31.02│
│营业利润率 │ -1.82│ 1.89│ 3.45│ -10.61│ 2.41│ 9.86│
│销售净利率 │ -1.47│ 1.81│ 2.96│ -9.42│ 2.02│ 9.06│
│总资产净利率 │ -0.25│ 0.23│ 0.14│ -1.93│ 0.31│ 1.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.76│ -3.33│ 41.64│ 11.50│ 179.55│ -24.56│
│营业利润增长率 │ -190.54│ -62.48│ -168.30│ -44.66│ 421.13│ -70.87│
│净利润增长率 │ -136.23│ -108.21│ -146.94│ -30.28│ 290.55│ -61.83│
│净资产增长率 │ 57.70│ -12.46│ -5.55│ -4.91│ 3.87│ 1.13│
│总资产增长率 │ 27.35│ -1.61│ 14.32│ 39.37│ 33.89│ 38.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.76│ 11.84│ -9.80│ -3.33│ 17.20│ 26.64│
│营业利润增长率 │ -190.54│ -78.59│ -82.45│ -62.48│ -65.13│ 55.21│
│净利润增长率 │ -136.23│ -68.48│ -77.07│ -108.21│ -66.11│ 36.97│
│净资产增长率 │ 57.70│ 55.09│ 54.53│ -12.46│ -4.15│ -1.70│
│总资产增长率 │ 27.35│ 6.67│ 5.90│ -1.61│ 1.42│ 6.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期收到的票据增│ 17960.02│ 8689.12│ 106.70│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │本期收购天津跃峰│ 92852.92│ 67125.24│ 38.33│
│ │，纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到的带有融│ 728.71│ 165.60│ 340.04│
│ │资性票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料费增│ 3054.76│ 587.94│ 419.57│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │前期支付的收购意│ 1908.97│ 4554.03│ -58.08│
│ │向金转做股权投资│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│存货 │本期在手订单增加│ 119191.08│ 81932.30│ 45.48│
│ │，带动原材料采购│ │ │ │
│ │及在产品等增加及│ │ │ │
│ │收购天津跃峰纳入│ │ │ │
│ │合并报表范围 │ │ │ │
│合同资产 │本期合同质保金到│ 689.81│ 1443.69│ -52.22│
│ │期减少 │ │ │ │
│其他非流动金│本期以公允价值计│ 5574.16│ 3446.76│ 61.72│
│融资产 │量的金融资产增加│ │ │ │
│使用权资产 │本期收购天津跃峰│ 10185.85│ 7175.61│ 41.95│
│ │，纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│无形资产 │本期收购天津跃峰│ 23034.59│ 9817.93│ 134.62│
│ │，纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│商誉 │本期收购天津跃峰│ 51602.27│ 29552.40│ 74.61│
│ │，纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备款增│ 10981.26│ 5179.93│ 112.00│
│产 │加 │ │ │ │
│短期借款 │本期借款增加 │ 43661.19│ 19676.67│ 121.89│
│应付票据 │本期支付的票据增│ 1862.36│ ---│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付款项增加│ 70162.74│ 50005.49│ 40.31│
│合同负债 │本期预收合同款增│ 4157.17│ 1266.77│ 228.17│
│ │多 │ │ │ │
│应交税费 │--- │ 1293.99│ 1992.19│ -35.05│
│其他应付款 │本期增加的股权转│ 12134.83│ 280.99│ 4218.63│
│ │让款 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收合同款增│ 13996.92│ 4364.79│ 220.68│
│ │多 │ │ │ │
│长期借款 │本期借款增加 │ 116075.27│ 87097.23│ 33.27│
│应付债券 │报告期可转换公司│ ---│ 65663.80│ -100.00│
│ │债券提前赎回 │ │ │ │
│租赁负债 │本期收购天津跃峰│ 8838.39│ 5454.06│ 62.05│
│ │，纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期新增融资租│ 20912.45│ 12030.85│ 73.82│
│ │赁 │ │ │ │
│递延收益 │本期收到政府补助│ 11584.18│ 7360.31│ 57.39│
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期收购天津跃峰│ 3550.48│ 923.59│ 284.42│
│债 │，纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期可转换公司│ ---│ 8155.93│ -100.00│
│ │债券提前赎回 │ │ │ │
│资本公积 │报告期可转换公司│ 145944.10│ 68173.44│ 114.08│
│ │债券提前赎回 │ │ │ │
│专项储备 │本期收购天津跃峰│ 246.20│ ---│ ---│
│ │，纳入合并报表范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发投入增加│ 6774.48│ 4787.78│ 41.50│
│投资收益 │上期变更方硕核算│ -163.99│ 2625.05│ -106.25│
│ │方式 │ │ │ │
│公允价值变动│以公允价值计量的│ 2127.40│ ---│ ---│
│收益 │金融资产价值变动│ │ │ │
│信用减值损失│计提的坏账增加 │ -2244.30│ -948.17│ -136.70│
│资产减值损失│计提的跌价减少 │ -492.95│ -873.72│ 43.58│
│资产处置收益│本期资产处置产生│ 182.77│ 68.46│ 166.96│
│ │的损益增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期无法收回的款│ 78.17│ 370.43│ -78.90│
│ │项减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期计提递延所得│ -365.11│ -22.53│ -1520.28│
│ │税 │ │ │ │
│经营活动产生│本期订单备货 │ -12240.93│ -4985.43│ -145.53│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期减少长期资产│ -12463.09│ -24494.46│ 49.12│
│的现金流量净│投入 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期支付的股权转│ 22490.55│ -668.12│ 3466.23│
│的现金流量净│让款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 20094.75│ 21228.44│ -5.34│
│应收款项 │--- │ 86474.00│ 67125.24│ 28.82│
│合同资产 │--- │ 954.16│ 1443.69│ -33.91│
│存货 │--- │ 94465.52│ 81932.30│ 15.30│
│长期股权投资│--- │ 2169.32│ 2175.98│ -0.31│
│固定资产 │--- │ 207092.56│ 212424.62│ -2.51│
│在建工程 │--- │ 10539.25│ 13802.16│ -23.64│
│使用权资产 │--- │ 4867.51│ 7175.61│ -32.17│
│短期借款 │--- │ 28614.53│ 19676.67│ 45.42│
│合同负债 │--- │ 2978.62│ 1266.77│ 135.14│
│长期借款 │--- │ 104836.42│ 87097.23│ 20.37│
│租赁负债 │--- │ 3235.61│ 5454.06│ -40.68│
│营业收入 │--- │ 64525.11│ 57691.98│ 11.84│
│营业成本 │--- │ 49433.90│ 39796.89│ 24.22│
│销售费用 │--- │ 618.49│ 560.62│ 10.32│
│管理费用 │--- │ 5888.46│ 6170.34│ -4.57│
│财务费用 │--- │ 4147.72│ 4846.55│ -14.42│
│所得税费用 │本期应纳税所得额│ 49.81│ 309.48│ -83.91│
│ │下降 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3736.39│ 3359.45│ 11.22│
│经营活动产生│本期加大材料采购│ -14077.09│ -2593.37│ -442.81│
│的现金流量净│、为在手订单备货│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期长期资产投入│ -8315.95│ -20077.22│ 58.58│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 21279.28│ 26830.06│ -20.69│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期加大材料采购│ -1113.78│ 4159.49│ -126.78│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20100.76│ 21228.44│ 41901.59│ 38140.44│ 15756.41│ 36338.71│
│存货 │ 119191.08│ 81932.30│ 69776.77│ 45258.27│ 31603.80│ 16897.85│
│应收票据及应收账款 │ 110812.94│ 75814.36│ 81363.53│ 72835.72│ 68141.85│ 43816.49│
│合同资产 │ 689.81│ 1443.69│ 722.30│ 1253.01│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3054.76│ 587.94│ 612.44│ 1204.75│ 1943.53│ 342.33│
│其他应收款 │ 1908.97│ 4554.03│ 339.53│ 489.79│ 253.32│ 390.60│
│流动资产合计 │ 266392.79│ 195438.11│ 205539.84│ 165476.42│ 121936.81│ 101842.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2138.29│ 2175.98│ 1611.61│ 1915.52│ 927.70│ 1000.00│
│固定资产净额 │ 225482.62│ 212424.62│ 217815.03│ 164100.10│ 109328.04│ 49983.23│
│在建工程 │ 15796.08│ 13802.16│ 13923.86│ 42443.99│ 18114.46│ 32676.64│
│无形资产 │ 23034.59│ 9817.93│ 8478.07│ 8505.95│ 4289.43│ 4055.51│
│商誉 │ 51602.27│ 29552.40│ 29552.40│ 29552.40│ 26597.11│ 26597.11│
│非流动资产合计 │ 357759.89│ 294660.20│ 292558.61│ 270224.14│ 189945.78│ 131093.02│
│资产总计 │ 624152.68│ 490098.31│ 498098.44│ 435700.56│ 311882.60│ 232935.57│
│应付票据及应付账款 │ 72025.10│ 50005.49│ 48681.98│ 31974.67│ 21824.56│ 7662.63│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 170.00│
│合同负债 │ 4157.17│ 1266.77│ 773.57│ 893.18│ 1564.93│ 1222.30│
│流动负债 │ 220361.99│ 161586.14│ 145406.55│ 93186.50│ 55162.58│ 21526.89│
│长期借款 │ 116075.27│ 87097.23│ 107353.09│ 98035.51│ 59801.28│ 37343.45│
│长期应付款 │ 20912.45│ 12030.85│ 5193.43│ 1773.07│ 5191.87│ 100.99│
│非流动负债 │ 160960.77│ 178529.84│ 190420.15│ 171837.24│ 72095.88│ 44155.59│
│负债合计 │ 381322.76│ 340115.97│ 335826.70│ 265023.75│ 127258.46│ 65682.48│
│实收资本 │ 32772.03│ 29717.90│ 29664.38│ 21175.74│ 21147.00│ 21024.00│
│资本公积金 │ 145944.10│ 68173.44│ 72611.53│ 75417.51│ 98325.03│ 105369.67│
│盈余公积 │ 5955.27│ 5955.27│ 5955.27│ 4806.68│ 3358.26│ 2725.37│
│未分配利润 │ 20204.74│ 20834.64│ 31057.16│ 43457.45│ 38693.37│ 24338.96│
│少数股东权益 │ 45257.40│ 24694.98│ 19145.06│ 19132.82│ 25221.00│ 13795.09│
│归属母公司权益 │ 197572.53│ 125287.36│ 143126.69│ 151544.00│ 159403.14│ 153458.01│
│股东权益合计 │ 242829.92│ 149982.33│ 162271.74│ 170676.82│ 184624.14│ 167253.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20100.76│ 20094.75│ 24172.36│ 21228.44│ 11738.65│ 46046.15│
│存货 │ 119191.08│ 94465.52│ 94032.81│ 81932.30│ 83402.33│ 76517.95│
│应收票据及应收账款 │ 110812.94│ 98368.45│ 85720.12│ 75814.36│ 92373.27│ 93574.48│
│合同资产 │ 689.81│ 954.16│ 777.51│ 1443.69│ 1305.19│ 918.89│
│预付款项 │ 3054.76│ 1498.61│ 2506.81│ 587.94│ 6397.01│ 2010.40│
│其他应收款 │ 1908.97│ 1476.36│ 8356.50│ 4554.03│ 908.40│ 920.38│
│流动资产合计 │ 266392.79│ 225636.60│ 225530.38│ 195438.11│ 205328.88│ 233778.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2138.29│ 2169.32│ 2169.70│ 2175.98│ 2196.07│ 2244.26│
│固定资产净额 │ 225482.62│ 207092.56│ 208034.57│ 212424.62│ 205691.68│ 208074.25│
│在建工程 │ 15796.08│ 10539.25│ 13132.73│ 13802.16│ 16479.94│ 17344.48│
│无形资产 │ 23034.59│ 9765.28│ 9778.86│ 9817.93│ 9951.46│ 9091.53│
│商誉 │ 51602.27│ 29552.40│ 29552.40│ 29552.40│ 29552.40│ 29552.40│
│非流动资产合计 │ 357759.89│ 297171.50│ 293473.14│ 294660.20│ 299860.35│ 296937.99│
│资产总计 │ 624152.68│ 522808.10│ 519003.52│ 490098.31│ 505189.24│ 530716.71│
│应付票据及应付账款 │ 72025.10│ 53280.57│ 50946.71│ 50005.49│ 44350.97│ 40374.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4157.17│ 2978.62│ 3050.33│ 1266.77│ 1753.23│ 1532.69│
│流动负债 │ 220361.99│ 160692.49│ 162931.00│ 161586.14│ 149041.52│ 161934.27│
│长期借款 │ 116075.27│ 104836.42│ 99525.26│ 87097.23│ 100084.42│ 111260.70│
│长期应付款 │ 20912.45│ 23376.69│ 22344.70│ 12030.85│ 14319.88│ 16911.81│
│非流动负债 │ 160960.77│ 142737.34│ 138119.86│ 178529.84│ 195110.19│ 208089.81│
│负债合计 │ 381322.76│ 303429.83│ 301050.85│ 340115.97│ 344151.71│ 370024.08│
│实收资本 │ 32772.03│ 32772.03│ 32772.03│ 29717.90│ 29715.12│ 29714.99│
│资本公积金 │ 145944.10│ 140537.29│ 140537.29│ 68173.44│ 68102.28│ 67768.88│
│盈余公积 │ 5955.27│ 5955.27│ 5955.27│ 5955.27│ 5955.27│ 5955.27│
│未分配利润 │ 20204.74│ 22594.97│ 21888.23│ 20834.64│ 32796.00│ 36641.31│
│少数股东权益 │ 45257.40│ 25068.53│ 24349.67│ 24694.98│ 23853.90│ 19996.82│
│归属母公司权益 │ 197572.53│ 194309.74│ 193603.01│ 125287.36│ 137183.63│ 140695.82│
│股东权益合计 │ 242829.92│ 219378.27│ 217952.67│ 149982.33│ 161037.53│ 160692.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 93049.51│ 101323.11│ 104812.80│ 73998.23│ 66364.02│ 23739.66│
│营业总成本 │ 96371.82│ 116048.97│ 106669.96│ 65975.24│ 48083.87│ 21167.92│
│营业税金及附加 │ 840.46│ 1228.95│ 1066.06│ 708.45│ 589.99│ 240.33│
│销售费用 │ 1067.43│ 1085.15│ 1137.15│ 518.98│ 294.15│ 163.52│
│财务费用 │ 6383.92│ 9906.05│ 7960.27│ 5737.19│ 2705.56│ 124.90│
│管理费用 │ 9946.07│ 13052.75│ 13722.05│ 10697.70│ 8884.28│ 4666.38│
│资产减值损失 │ -492.95│ -3365.07│ -3474.12│ -452.81│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 2127.40│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -163.99│ 2684.75│ -884.31│ 258.55│ 367.87│ 585.67│
│营业利润 │ -1695.66│ -10748.83│ -6615.53│ 9685.89│ 17500.99│ 3358.28│
│营业外收入 │ 36.80│ 70.47│ 53.21│ 60.01│ 37.11│ 829.43│
│营业外支出 │ 78.17│ 453.28│ 286.42│ 88.30│ 154.71│ 9.75│
│利润总额 │ -1737.03│ -11131.64│ -6848.74│ 9657.60│ 17383.39│ 4177.96│
│所得税 │ -365.11│ -1583.39│ -1951.20│ -453.27│ 339.67│ 408.40│
│净利润 │ -1371.92│ -9548.25│ -4897.54│ 10110.87│ 17043.72│ 3769.57│
│归属母公司净利润 │ -629.90│ -10222.52│ -4909.78│ 10459.47│ 14987.30│ 3837.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 93049.51│ 64525.11│ 23964.26│ 101323.11│ 77694.89│ 57691.98│
│营业总成本 │ 96371.82│ 64340.63│ 24541.91│ 116048.97│ 79103.80│ 55323.65│
│营业税金及附加 │ 840.46│ 515.68│ 240.71│ 1228.95│ 904.19│ 589.79│
│销售费用 │ 1067.43│ 618.49│ 318.88│ 1085.15│ 833.91│ 560.62│
│财务费用 │ 6383.92│ 4147.72│ 2242.95│ 9906.05│ 7470.07│ 4846.55│
│管理费用 │ 9946.07│ 5888.46│ 2500.97│ 13052.75│ 9072.50│ 6170.34│
│资产减值损失 │ -492.95│ 66.74│ 57.57│ -3365.07│ -873.72│ -242.84│
│公允价值变动净收益 │ 2127.40│ 1618.30│ 1618.30│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -163.99│ -119.63│ -59.12│ 2684.75│ 2625.05│ 2780.05│
│营业利润 │ -1695.66│ 1217.61│ 827.48│ -10748.83│ 1872.75│ 5687.02│
│营业外收入 │ 36.80│ 26.19│ 15.37│ 70.47│ 41.79│ 20.54│
│营业外支出 │ 78.17│ 29.12│ 14.11│ 453.28│ 370.43│ 173.68│
│利润总额 │ -1737.03│ 1214.68│ 828.74│ -11131.64│ 1544.10│ 5533.88│
│所得税 │ -365.11│ 49.81│ 120.46│ -1583.39│ -22.53│ 309.48│
│净利润 │ -1371.92│ 1164.88│ 708.28│ -9548.25│ 1566.64│ 5224.40│
│归属母公司净利润 │ -629.90│ 1760.33│ 1053.59│ -10222.52│ 1738.84│ 5584.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 76844.92│ 113535.43│ 110081.00│ 84464.34│ 55699.07│ 29294.04│
│经营活动现金流出 │ 89085.85│ 96954.67│ 101890.44│ 66708.67│ 44706.92│ 32936.09│
│经营活动现金流量净额│ -12240.93│ 16580.76│ 8190.57│ 17755.67│ 10992.16│ -3642.05│
│投资活动现金流入 │ 266.80│ 117.85│ 1686.60│ 626.36│ 237.10│ 88454.21│
│投资活动现金流出 │ 12729.89│ 25512.19│ 40012.25│ 87725.90│ 71241.04│ 143067.40│
│投资活动现金流量净额│ -12463.09│ -25394.33│ -38325.65│ -87099.54│ -71003.94│ -54613.18│
│筹资活动现金流入 │ 127362.73│ 123241.51│ 107200.24│ 152797.07│ 67641.79│ 50658.36│
│筹资活动现金流出 │ 104872.18│ 135086.13│ 73318.89│ 61089.13│ 28212.56│ 5367.07│
│筹资活动现金流量净额│ 22490.55│ -11844.62│ 33881.35│ 91707.94│ 39429.23│ 45291.29│
│汇率变动对现金的影响│ -0.02│ 0.02│ -0.01│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2213.49│ -20658.17│ 3746.25│ 22364.07│ -20582.55│ -12963.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 76844.92│ 45013.86│ 21186.31│ 113535.43│ 71578.83│ 51708.86│
│经营活动现金流出 │ 89085.85│ 59090.95│ 29796.29│ 96954.67│ 76564.26│ 54302.23│
│经营活动现金流量净额│ -12240.93│ -14077.09│ -8609.98│ 16580.76│ -4985.43│ -2593.37│
│投资活动现金流入 │ 266.80│ 1.80│ ---│ 117.85│ 117.49│ 117.49│
│投资活动现金流出 │ 12729.89│ 8317.75│ 7277.86│ 25512.19│ 24611.96│ 20194.72│
│投资活动现金流量净额│ -12463.09│ -8315.95│ -7277.86│ -25394.33│ -24494.46│ -20077.22│
│筹资活动现金流入 │ 127362.73│ 84815.46│ 57452.44│ 123241.51│ 116702.72│ 105896.18│
│筹资活动现金流出 │ 104872.18│ 63536.18│ 38600.75│ 135086.13│ 117370.84│ 79066.12│
│筹资活动现金流量净额│ 22490.55│ 21279.28│ 18851.68│ -11844.62│ -668.12│ 26830.06│
│汇率变动对现金的影响│ -0.02│ -0.01│ -0.01│ 0.02│ 0.02│ 0.02│
│现金及等价物净增加额│ -2213.49│ -1113.78│ 2963.83│ -20658.17│ -30148.00│ 4159.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 26569.31│ 26.22│ 4594.85│ -44.95│
│二季报 │ 31122.67│ 30.72│ 989.30│ -9.68│
│三季报 │ 20002.91│ 19.74│ -3845.31│ 37.62│
│四季报 │ 23628.22│ 23.32│ -11961.37│ 117.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22351.03│ 21.32│ 3050.42│ -62.13│
│二季报 │ 23203.73│ 22.14│ 1026.51│ -20.91│
│三季报 │ 20735.62│ 19.78│ 1053.35│ -21.45│
│四季报 │ 38522.42│ 36.75│ -10040.06│ 204.49│
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