财务分析☆ ◇300902 国安达 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4345.76│ -67.79│ -2219.14│ 3862.66│ 1511.39│ 2644.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2219.14│ 3862.66│ 1512.66│ 2644.43│
│净利润增长率(%) │ -2186.82│ 96.95│ -157.45│ 155.36│ -42.85│ -57.43│
│扣非净利润(万) │ -4453.27│ -639.45│ -3178.32│ 3163.14│ 491.68│ 1391.81│
│营业总收(未调整:万) │ 20336.56│ 31470.70│ 30745.86│ 37304.66│ 26535.92│ 25358.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 30745.86│ 37304.66│ 26535.92│ 25358.95│
│总营收同比增长率(%) │ -1.62│ 2.36│ -17.58│ 40.58│ 4.64│ -8.05│
│加权净资产收益率(%) │ -5.44│ -0.08│ -2.57│ 4.41│ 1.87│ 3.25│
│资产负债比率(%) │ 28.00│ 15.81│ 12.38│ 12.79│ 13.38│ 11.88│
│净利润现金含量(%) │ 9.42│ -3625.44│ 83.84│ 162.62│ 14.22│ 191.03│
│基本每股收益(元) │ -0.2390│ -0.0037│ -0.1217│ 0.2100│ 0.1200│ 0.2100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2450│ -0.0400│ -0.1700│ 0.2400│ 0.0400│ 0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2390│ -0.0037│ -0.1212│ 0.2951│ 0.1181│ 0.2066│
│每股资本公积金(元) │ 2.3075│ 2.3071│ 2.4478│ 3.8733│ 3.3383│ 3.2815│
│每股未分配利润(元) │ 0.8151│ 1.0542│ 1.0503│ 1.9379│ 1.8015│ 1.8926│
│每股净资产(元) │ 4.2602│ 4.4988│ 4.4717│ 7.0036│ 6.3180│ 6.3431│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0225│ 0.1352│ -0.1016│ 0.4798│ 0.0168│ 0.3947│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4345.76│ -1738.79│ -681.57│ -67.79│ 208.25│ 205.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 208.25│ 205.63│
│净利润增长率(%) │ -2186.82│ -945.61│ -353.34│ 96.95│ 127.30│ 136.65│
│扣非净利润(万) │ -4453.27│ -1815.43│ -752.79│ -639.45│ -61.04│ 3.42│
│营业总收(未调整:万) │ 20336.56│ 11960.57│ 3264.68│ 31470.70│ 20671.52│ 13660.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20671.52│ 13660.70│
│总营收同比增长率(%) │ -1.62│ -12.45│ -44.98│ 2.36│ 5.45│ -8.92│
│加权净资产收益率(%) │ -5.44│ -2.15│ -0.84│ -0.08│ 0.25│ 0.25│
│资产负债比率(%) │ 28.00│ 28.33│ 22.68│ 15.81│ 13.31│ 11.64│
│净利润现金含量(%) │ 9.42│ -93.37│ 495.12│ -3625.44│ 1331.71│ 1302.95│
│基本每股收益(元) │ -0.2390│ -0.1000│ -0.0375│ -0.0037│ 0.0115│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2450│ -0.1000│ -0.0414│ -0.0400│ -0.0034│ 0.0002│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2390│ -0.0956│ -0.0375│ -0.0037│ 0.0115│ 0.0113│
│每股资本公积金(元) │ 2.3075│ 2.3075│ 2.3071│ 2.3071│ 2.3075│ 2.3075│
│每股未分配利润(元) │ 0.8151│ 0.9585│ 1.0167│ 1.0542│ 1.0693│ 1.0692│
│每股净资产(元) │ 4.2602│ 4.4035│ 4.4613│ 4.4988│ 4.5155│ 4.5153│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0225│ 0.0893│ -0.1856│ 0.1352│ 0.1525│ 0.1474│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.06│ 3.72│ 5.23│ 5.49│ 5.00│ 6.26│
│速动比率 │ 2.17│ 3.08│ 4.34│ 4.67│ 4.26│ 5.70│
│资产负债比率(%) │ 28.00│ 15.81│ 12.38│ 12.79│ 13.38│ 11.88│
│产权比率 │ 0.43│ 0.19│ 0.14│ 0.15│ 0.16│ 0.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.18│ -0.17│ 0.49│ 0.02│ 0.49│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.06│ 3.02│ 3.67│ 3.72│ 4.42│ 5.24│
│速动比率 │ 2.17│ 2.18│ 2.90│ 3.08│ 3.40│ 4.22│
│资产负债比率(%) │ 28.00│ 28.33│ 22.68│ 15.81│ 13.31│ 11.64│
│产权比率 │ 0.43│ 0.44│ 0.30│ 0.19│ 0.15│ 0.13│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.07│ -0.26│ 0.18│ 0.24│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.08│ 2.01│ 1.98│ 2.24│ 1.80│ 1.96│
│存货周转率 │ 0.98│ 2.18│ 1.86│ 2.06│ 1.96│ 2.34│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.58│ 0.47│ 0.57│ 0.43│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 0.74│ 1.16│ 1.13│ 1.38│ 1.19│ 1.85│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.33│ 0.31│ 0.37│ 0.28│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.08│ 0.61│ 0.22│ 2.01│ 1.53│ 0.95│
│存货周转率 │ 0.98│ 0.55│ 0.23│ 2.18│ 1.21│ 0.87│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.20│ 0.07│ 0.58│ 0.38│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 0.74│ 0.44│ 0.12│ 1.16│ 0.76│ 0.50│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.11│ 0.03│ 0.33│ 0.22│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.61│ -0.08│ -2.71│ 4.21│ 1.87│ 3.26│
│销售毛利率 │ 31.92│ 35.30│ 37.84│ 46.60│ 46.62│ 46.22│
│营业利润率 │ -28.28│ -1.07│ -9.08│ 11.94│ 6.04│ 13.77│
│销售净利率 │ -26.11│ -0.71│ -7.66│ 9.69│ 5.22│ 10.64│
│总资产净利率 │ -4.92│ -0.23│ -2.36│ 3.62│ 1.48│ 2.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.61│ -2.17│ -0.84│ -0.08│ 0.25│ 0.25│
│销售毛利率 │ 31.92│ 34.93│ 34.89│ 35.30│ 36.48│ 36.89│
│营业利润率 │ -28.28│ -18.06│ -26.61│ -1.07│ 0.70│ 1.31│
│销售净利率 │ -26.11│ -15.52│ -21.22│ -0.71│ 0.70│ 1.12│
│总资产净利率 │ -4.92│ -1.68│ -0.68│ -0.23│ 0.15│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.62│ 2.36│ -17.58│ 40.58│ 4.64│ -8.05│
│营业利润增长率 │ -4092.47│ 87.89│ -162.70│ 178.05│ -54.13│ -50.81│
│净利润增长率 │ -2186.82│ 96.95│ -157.45│ 155.36│ -42.85│ -57.43│
│净资产增长率 │ -5.30│ -0.12│ -10.69│ 13.39│ -0.40│ -2.77│
│总资产增长率 │ 20.69│ 3.94│ -10.77│ 12.13│ 1.66│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.62│ -12.45│ -44.98│ 2.36│ 5.45│ -8.92│
│营业利润增长率 │ -4092.47│ -1306.25│ -410.02│ 87.89│ 112.86│ 404.93│
│净利润增长率 │ -2186.82│ -945.61│ -353.34│ 96.95│ 127.30│ 136.65│
│净资产增长率 │ -5.30│ -2.12│ -0.83│ -0.12│ 0.25│ 0.25│
│总资产增长率 │ 20.69│ 26.16│ 7.85│ 3.94│ 1.42│ -0.49│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │支付股权投资款和│ 8534.90│ 13231.74│ -35.50│
│ │理财投资 │ │ │ │
│应收票据 │本期科卫泰纳入合│ 1592.55│ 599.21│ 165.77│
│ │并范围，其应收票│ │ │ │
│ │据一并并入 │ │ │ │
│应收款项 │本期科卫泰纳入合│ 21948.20│ 15670.91│ 40.06│
│ │并范围，其应收账│ │ │ │
│ │款一并并入 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到银行承兑│ 1804.07│ 911.05│ 98.02│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付采购材料│ 1681.06│ 565.24│ 197.40│
│ │款增加及科卫泰纳│ │ │ │
│ │入合并范围新增预│ │ │ │
│ │付账款 │ │ │ │
│存货 │本期科卫泰纳入合│ 19638.18│ 8730.98│ 124.93│
│ │并范围，其存货一│ │ │ │
│ │并并入 │ │ │ │
│合同资产 │计提合同资产减值│ 430.41│ 674.68│ -36.21│
│ │准备增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本期科卫泰从联营│ 0.00│ 6593.22│ -100.00│
│ │企业转为子公司纳│ │ │ │
│ │入合并范围 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建工程转入│ 30.27│ 60.65│ -50.09│
│ │固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │本期租赁增加及科│ 956.19│ 268.29│ 256.40│
│ │卫泰纳入合并范围│ │ │ │
│ │使用权资产新增 │ │ │ │
│无形资产 │科卫泰纳入合并范│ 5527.55│ 2360.93│ 134.13│
│ │围，无形资产公允│ │ │ │
│ │价值增加 │ │ │ │
│商誉 │本期科卫泰纳入合│ 7707.13│ 0.00│ ---│
│ │并范围，非同一控│ │ │ │
│ │制下企业合并形成│ │ │ │
│ │商誉 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期服务费增加 │ 186.03│ 126.04│ 47.59│
│递延所得税资│本期可抵暂时性差│ 2371.40│ 1765.65│ 34.31│
│产 │异增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期计提非流动资│ 5634.41│ 8594.46│ -34.44│
│产 │产减值损失及预付│ │ │ │
│ │股权转让款减少 │ │ │ │
│应付账款 │本期科卫泰纳入合│ 5550.02│ 3694.87│ 50.21│
│ │并范围，其应付账│ │ │ │
│ │款一并并入 │ │ │ │
│合同负债 │本期科卫泰纳入合│ 3073.03│ 1390.60│ 120.99│
│ │并范围，其合同负│ │ │ │
│ │债一并并入 │ │ │ │
│其他应付款 │本期科卫泰纳入合│ 1980.81│ 522.84│ 278.86│
│ │并范围，其他应付│ │ │ │
│ │款一并并入 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 1093.13│ 148.68│ 635.22│
│非流动负债 │长期借款和一年内│ │ │ │
│ │到期的租赁负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期科卫泰纳入合│ 1047.23│ 17.12│ 6015.98│
│ │并范围，其他流动│ │ │ │
│ │负债一并并入 │ │ │ │
│长期借款 │并购科卫泰，新增│ 9350.00│ 637.50│ 1366.67│
│ │长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁增加及并│ 476.13│ 196.43│ 142.39│
│ │入科卫泰租赁负债│ │ │ │
│ │新增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期并入科卫泰销│ 3351.46│ 2574.28│ 30.19│
│ │售费用新增 │ │ │ │
│研发费用 │本期并入科卫泰研│ 2156.60│ 1445.02│ 49.24│
│ │发费用新增 │ │ │ │
│财务费用 │本期贷款利息费用│ 278.32│ -35.37│ 886.84│
│ │增加及并入科卫泰│ │ │ │
│ │财务费用新增 │ │ │ │
│投资收益 │本期并入科卫泰，│ -15.87│ 67.73│ -123.43│
│ │原长期股权投资处│ │ │ │
│ │置收益 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融资│ 88.95│ 157.34│ -43.46│
│收益 │产投资减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期并入科卫泰信│ 302.61│ 36.23│ 735.21│
│ │用减值损失减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -2366.19│ -57.33│ -4027.00│
│ │损失增加及科卫泰│ │ │ │
│ │纳入合并范围资产│ │ │ │
│ │减值损失新增 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置非流动资│ 8.98│ 5.61│ 60.19│
│ │产产生的收益增加│ │ │ │
│营业外收入 │本期赔款及罚款利│ 1.65│ 2.56│ -35.38│
│ │得减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期并入科卫泰违│ 38.10│ 17.05│ 123.42│
│ │约赔偿金新增 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润减少应纳│ -476.49│ -15.04│ -3067.51│
│ │税所得额同步减少│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 12711.28│ 13231.74│ -3.93│
│应收款项 │本期新增控股子公│ 23509.87│ 15670.91│ 50.02│
│ │司纳入合并报表 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 555.32│ 674.68│ -17.69│
│存货 │本期新增控股子公│ 19809.37│ 8730.98│ 126.89│
│ │司纳入合并报表 │ │ │ │
│长期股权投资│本期原联营企业转│ ---│ 6593.22│ -100.00│
│ │为子公司纳入合并│ │ │ │
│ │范围 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 27734.75│ 27108.86│ 2.31│
│在建工程 │--- │ 31.96│ 60.65│ -47.30│
│使用权资产 │--- │ 991.40│ 268.29│ 269.53│
│短期借款 │--- │ 8325.35│ 5942.76│ 40.09│
│合同负债 │--- │ 2364.59│ 1390.60│ 70.04│
│长期借款 │本期新增银行贷款│ 9600.00│ 637.50│ 1405.88│
│租赁负债 │--- │ 500.19│ 196.43│ 154.64│
│营业收入 │--- │ 11960.57│ 13660.70│ -12.45│
│营业成本 │--- │ 7783.08│ 8620.69│ -9.72│
│销售费用 │--- │ 2029.45│ 1677.49│ 20.98│
│管理费用 │--- │ 2792.92│ 2503.14│ 11.58│
│财务费用 │本期利息费用增加│ 154.16│ -37.12│ 515.27│
│所得税费用 │本期利润减少，应│ -331.47│ 17.27│ -2019.88│
│ │纳税所得额同步减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1001.06│ 1007.81│ -0.67│
│经营活动产生│本期销售商品收到│ 1623.51│ 2679.22│ -39.40│
│的现金流量净│的现金减少及上期│ │ │ │
│额 │收到的政府补助增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付股权投资│ -8828.70│ -6075.42│ -45.32│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款增加│ 5520.29│ 1336.94│ 312.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -1685.91│ -2059.27│ 18.13│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8534.90│ 13231.74│ 8741.77│ 15248.42│ 9457.75│ 20326.18│
│存货 │ 19638.18│ 8730.98│ 9940.31│ 10566.19│ 8737.05│ 5734.10│
│应收票据及应收账款 │ 23540.75│ 16270.12│ 16203.61│ 15998.13│ 21226.95│ 19850.70│
│合同资产 │ 430.41│ 674.68│ 477.74│ 778.25│ 531.32│ 398.00│
│预付款项 │ 1681.06│ 565.24│ 489.67│ 504.89│ 931.66│ 435.67│
│其他应收款 │ 702.07│ 648.66│ 184.20│ 422.68│ 181.83│ 313.94│
│流动资产合计 │ 67378.21│ 50197.91│ 58617.56│ 71088.42│ 59196.96│ 64148.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 6593.22│ 1580.67│ 1512.50│ 1673.60│ 489.47│
│固定资产净额 │ 27493.10│ 27108.86│ 27280.91│ 26969.29│ 27212.01│ 17293.32│
│在建工程 │ 30.27│ 60.65│ 408.67│ 517.35│ 407.30│ 6401.71│
│无形资产 │ 5527.55│ 2360.93│ 2481.83│ 2616.97│ 2584.95│ 2637.71│
│商誉 │ 7707.13│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 50719.62│ 47653.65│ 35526.75│ 34420.04│ 34900.84│ 28410.31│
│资产总计 │ 118097.83│ 97851.55│ 94144.31│ 105508.46│ 94097.80│ 92558.95│
│应付票据及应付账款 │ 5550.02│ 3694.87│ 6329.68│ 7298.34│ 6250.98│ 5476.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3073.03│ 1390.60│ 1087.76│ 1240.99│ 718.67│ 1102.08│
│流动负债 │ 22048.32│ 13482.99│ 11203.65│ 12952.46│ 11848.83│ 10254.74│
│长期借款 │ 9350.00│ 637.50│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11021.25│ 1984.30│ 448.43│ 536.78│ 743.68│ 743.33│
│负债合计 │ 33069.57│ 15467.29│ 11652.08│ 13489.24│ 12592.51│ 10998.06│
│实收资本 │ 18180.34│ 18180.34│ 18312.54│ 13091.02│ 12798.00│ 12798.00│
│资本公积金 │ 41951.00│ 41943.08│ 44826.33│ 50704.89│ 42723.73│ 41996.85│
│盈余公积 │ 2520.37│ 2520.37│ 2520.37│ 2520.37│ 2280.57│ 2162.77│
│未分配利润 │ 14819.27│ 19165.02│ 19233.16│ 25368.45│ 23055.89│ 24221.90│
│少数股东权益 │ 7577.29│ 595.46│ 604.93│ 334.85│ 647.45│ 381.36│
│归属母公司权益 │ 77450.97│ 81788.81│ 81887.30│ 91684.38│ 80857.85│ 81179.52│
│股东权益合计 │ 85028.27│ 82384.27│ 82492.23│ 92019.22│ 81505.29│ 81560.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8534.90│ 12711.28│ 8220.21│ 13231.74│ 9371.32│ 6676.59│
│存货 │ 19638.18│ 19809.37│ 9876.87│ 8730.98│ 11718.15│ 9859.91│
│应收票据及应收账款 │ 23540.75│ 24113.88│ 14746.87│ 16270.12│ 11880.74│ 13557.23│
│合同资产 │ 430.41│ 555.32│ 598.82│ 674.68│ 668.80│ 457.46│
│预付款项 │ 1681.06│ 783.18│ 906.73│ 565.24│ 1065.85│ 679.00│
│其他应收款 │ 702.07│ 464.51│ 653.80│ 648.66│ 771.28│ 840.52│
│流动资产合计 │ 67378.21│ 71715.64│ 47156.13│ 50197.91│ 50762.03│ 50678.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 6826.12│ 6593.22│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 27493.10│ 27734.75│ 26913.33│ 27108.86│ 27288.23│ 27320.46│
│在建工程 │ 30.27│ 31.96│ 31.36│ 60.65│ 143.03│ 544.32│
│无形资产 │ 5527.55│ 5649.22│ 2317.51│ 2360.93│ 2380.16│ 2420.10│
│商誉 │ 7707.13│ 7707.13│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 50719.62│ 51733.97│ 58375.77│ 47653.65│ 44718.17│ 43009.00│
│资产总计 │ 118097.83│ 123449.61│ 105531.90│ 97851.55│ 95480.20│ 93687.06│
│应付票据及应付账款 │ 5550.02│ 6903.09│ 3310.21│ 3694.87│ 4821.26│ 3954.58│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3073.03│ 2364.59│ 1553.73│ 1390.60│ 907.30│ 784.35│
│流动负债 │ 22048.32│ 23770.74│ 12854.97│ 13482.99│ 11488.07│ 9673.18│
│长期借款 │ 9350.00│ 9600.00│ 9637.50│ 637.50│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11021.25│ 11196.77│ 11075.02│ 1984.30│ 1221.95│ 1235.23│
│负债合计 │ 33069.57│ 34967.51│ 23929.99│ 15467.29│ 12710.02│ 10908.41│
│实收资本 │ 18180.34│ 18180.34│ 18180.34│ 18180.34│ 18180.34│ 18180.34│
│资本公积金 │ 41951.00│ 41951.00│ 41943.08│ 41943.08│ 41951.00│ 41951.00│
│盈余公积 │ 2520.37│ 2520.37│ 2520.37│ 2520.37│ 2520.37│ 2520.37│
│未分配利润 │ 14819.27│ 17426.23│ 18483.45│ 19165.02│ 19441.06│ 19438.44│
│少数股东权益 │ 7577.29│ 8424.16│ 494.67│ 595.46│ 677.41│ 688.50│
│归属母公司权益 │ 77450.97│ 80057.94│ 81107.24│ 81788.81│ 82092.77│ 82090.15│
│股东权益合计 │ 85028.27│ 88482.10│ 81601.91│ 82384.27│ 82770.18│ 82778.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20336.56│ 31470.70│ 30745.86│ 37304.66│ 26535.92│ 25358.95│
│营业总成本 │ 24334.90│ 31514.99│ 31170.42│ 33213.89│ 24712.87│ 22503.57│
│营业税金及附加 │ 283.46│ 340.28│ 336.60│ 411.92│ 304.70│ 229.86│
│销售费用 │ 3351.46│ 3474.26│ 4344.31│ 6241.15│ 4290.73│ 3721.15│
│财务费用 │ 278.32│ -14.68│ -76.97│ -117.92│ -178.29│ -93.09│
│管理费用 │ 4420.67│ 5326.98│ 5273.80│ 5127.40│ 4469.97│ 3491.45│
│资产减值损失 │ -2366.19│ -1397.55│ -1466.43│ -415.61│ -596.72│ -243.43│
│公允价值变动净收益 │ 88.95│ 189.43│ 372.31│ 343.40│ 446.50│ 694.79│
│投资收益 │ -15.87│ 191.43│ 159.94│ 130.34│ 335.85│ 161.52│
│营业利润 │ -5750.30│ -338.03│ -2792.42│ 4453.67│ 1601.76│ 3491.69│
│营业外收入 │ 1.65│ 54.37│ 75.00│ 94.78│ 53.35│ 10.71│
│营业外支出 │ 38.10│ 26.14│ 29.05│ 46.98│ 32.32│ 18.46│
│利润总额 │ -5786.75│ -309.81│ -2746.47│ 4501.47│ 1622.79│ 3483.93│
│所得税 │ -476.49│ -87.00│ -392.30│ 886.88│ 238.01│ 784.52│
│净利润 │ -5310.26│ -222.81│ -2354.17│ 3614.59│ 1384.77│ 2699.42│
│归属母公司净利润 │ -4345.76│ -67.79│ -2219.14│ 3862.66│ 1511.39│ 2644.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20336.56│ 11960.57│ 3264.68│ 31470.70│ 20671.52│ 13660.70│
│营业总成本 │ 24334.90│ 13923.84│ 4221.30│ 31514.99│ 20999.49│ 13929.06│
│营业税金及附加 │ 283.46│ 163.17│ 59.63│ 340.28│ 221.78│ 157.06│
│销售费用 │ 3351.46│ 2029.45│ 689.92│ 3474.26│ 2574.28│ 1677.49│
│财务费用 │ 278.32│ 154.16│ 26.45│ -14.68│ -35.37│ -37.12│
│管理费用 │ 4420.67│ 2792.92│ 994.36│ 5326.98│ 3662.27│ 2503.14│
│资产减值损失 │ -2366.19│ -767.69│ -227.39│ -1397.55│ -57.33│ 134.95│
│公允价值变动净收益 │ 88.95│ 52.10│ 31.84│ 189.43│ 157.34│ 103.91│
│投资收益 │ -15.87│ -21.27│ 244.02│ 191.43│ 67.73│ 56.77│
│营业利润 │ -5750.30│ -2160.43│ -868.86│ -338.03│ 144.03│ 179.10│
│营业外收入 │ 1.65│ 1.61│ 0.01│ 54.37│ 2.56│ 0.45│
│营业外支出 │ 38.10│ 29.08│ 0.01│ 26.14│ 17.05│ 9.24│
│利润总额 │ -5786.75│ -2187.89│ -868.86│ -309.81│ 129.53│ 170.31│
│所得税 │ -476.49│ -331.47│ -176.03│ -87.00│ -15.04│ 17.27│
│净利润 │ -5310.26│ -1856.42│ -692.83│ -222.81│ 144.58│ 153.05│
│归属母公司净利润 │ -4345.76│ -1738.79│ -681.57│ -67.79│ 208.25│ 205.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 27161.11│ 29935.42│ 25627.84│ 38011.13│ 26486.75│ 25604.99│
│经营活动现金流出 │ 27570.30│ 27477.74│ 27488.43│ 31729.57│ 26271.80│ 20553.46│
│经营活动现金流量净额│ -409.20│ 2457.68│ -1860.58│ 6281.56│ 214.95│ 5051.53│
│投资活动现金流入 │ 30053.26│ 68941.66│ 109887.51│ 80024.93│ 100878.22│ 167129.05│
│投资活动现金流出 │ 38955.17│ 72704.04│ 108107.25│ 85952.81│ 109033.19│ 153772.93│
│投资活动现金流量净额│ -8901.90│ -3762.38│ 1780.26│ -5927.88│ -8154.97│ 13356.13│
│筹资活动现金流入 │ 14785.00│ 8879.40│ 1595.00│ 8609.83│ 75.60│ 372.40│
│筹资活动现金流出 │ 11388.83│ 3194.39│ 7692.38│ 3130.57│ 2685.71│ 5189.52│
│筹资活动现金流量净额│ 3396.17│ 5685.01│ -6097.38│ 5479.26│ -2610.11│ -4817.12│
│汇率变动对现金的影响│ -1.68│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -5916.61│ 4380.32│ -6177.71│ 5832.94│ -10550.13│ 13590.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 27161.11│ 16744.26│ 3671.90│ 29935.42│ 23906.01│ 16629.43│
│经营活动现金流出 │ 27570.30│ 15120.75│ 7046.53│ 27477.74│ 21132.76│ 13950.22│
│经营活动现金流量净额│ -409.20│ 1623.51│ -3374.62│ 2457.68│ 2773.25│ 2679.22│
│投资活动现金流入 │ 30053.26│ 18217.72│ 8643.58│ 68941.66│ 55878.95│ 35914.34│
│投资活动现金流出 │ 38955.17│ 27046.42│ 20191.55│ 72704.04│ 60044.39│ 41989.76│
│投资活动现金流量净额│ -8901.90│ -8828.70│ -11547.97│ -3762.38│ -4165.44│ -6075.42│
│筹资活动现金流入 │ 14785.00│ 12785.00│ 11790.00│ 8879.40│ 5130.00│ 3430.00│
│筹资活动现金流出 │ 11388.83│ 7264.71│ 2376.47│ 3194.39│ 3083.87│ 2093.06│
│筹资活动现金流量净额│ 3396.17│ 5520.29│ 9413.53│ 5685.01│ 2046.13│ 1336.94│
│汇率变动对现金的影响│ -1.68│ -1.01│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -5916.61│ -1685.91│ -5509.06│ 4380.32│ 653.94│ -2059.27│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5933.61│ 18.85│ 269.04│ -396.87│
│二季报 │ 7727.09│ 24.55│ -63.41│ 93.54│
│三季报 │ 7010.82│ 22.28│ 2.62│ -3.87│
│四季报 │ 10799.18│ 34.32│ -276.04│ 407.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6469.24│ 21.04│ 256.54│ -11.56│
│二季报 │ 8529.55│ 27.74│ -169.65│ 7.65│
│三季报 │ 4603.53│ 14.97│ -849.67│ 38.29│
│四季报 │ 11143.55│ 36.24│ -1456.36│ 65.63│
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