财务分析☆ ◇300904 威力传动 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -7932.33│ -9376.79│ -2954.97│ 4120.14│ 6822.93│ 6373.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2954.97│ 4120.14│ 6825.72│ ---│
│净利润增长率(%) │ -37.02│ -217.32│ -171.72│ -39.64│ 7.05│ -20.27│
│扣非净利润(万) │ -8122.81│ -11346.94│ -11643.15│ 725.54│ 5224.83│ 5534.18│
│营业总收(未调整:万) │ 87105.28│ 87722.85│ 34519.23│ 55315.26│ 61906.36│ 63935.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 34519.23│ 55315.26│ 61906.36│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 36.45│ 154.13│ -37.60│ -10.65│ -3.17│ 28.72│
│加权净资产收益率(%) │ -13.77│ -13.78│ -3.74│ 8.66│ 27.92│ 35.07│
│资产负债比率(%) │ 84.71│ 79.65│ 64.26│ 43.90│ 73.00│ 70.53│
│净利润现金含量(%) │ 175.49│ 82.51│ 113.62│ -123.01│ 9.15│ 23.37│
│基本每股收益(元) │ -1.1200│ -1.3100│ -0.4100│ 0.6800│ 1.2600│ 1.1700│
│每股收益-扣除(元) │ -1.1222│ -1.5900│ -1.6100│ 0.1200│ 0.9600│ 1.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.0959│ -1.2954│ -0.4082│ 0.5692│ 1.2568│ 1.1741│
│每股资本公积金(元) │ 8.4306│ 8.2894│ 8.2065│ 8.2754│ 1.1432│ 1.1432│
│每股未分配利润(元) │ -1.3386│ -0.2427│ 1.0527│ 2.0209│ 2.6060│ 1.4655│
│每股净资产(元) │ 7.4264│ 8.5994│ 10.4039│ 11.6345│ 5.1300│ 3.8700│
│每股经营现金流量(元)│ -1.9231│ -1.0689│ -0.4639│ -0.7002│ 0.1200│ 0.2700│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -7932.33│ -5197.01│ -2514.59│ -9376.79│ -5789.29│ -4350.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5789.29│ -4350.90│
│净利润增长率(%) │ -37.02│ -19.45│ -43.32│ -217.32│ -461.61│ -343.76│
│扣非净利润(万) │ -8122.81│ -5125.79│ -2372.19│ -11346.94│ -7650.36│ -5480.22│
│营业总收(未调整:万) │ 87105.28│ 60107.62│ 22896.35│ 87722.85│ 63835.36│ 34952.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 63835.36│ 34952.51│
│总营收同比增长率(%) │ 36.45│ 71.97│ 107.54│ 154.13│ 95.03│ 113.17│
│加权净资产收益率(%) │ -13.77│ -8.81│ -4.14│ -13.78│ -8.24│ -6.06│
│资产负债比率(%) │ 84.71│ 83.86│ 81.66│ 79.65│ 78.99│ 76.94│
│净利润现金含量(%) │ 175.49│ 200.12│ -119.18│ 82.51│ 26.66│ 120.46│
│基本每股收益(元) │ -1.1200│ -0.7300│ -0.3500│ -1.3100│ -0.8100│ -0.6100│
│每股收益-扣除(元) │ -1.1222│ -0.7200│ -0.3277│ -1.5900│ -1.0569│ -0.7700│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.0959│ -0.7180│ -0.3474│ -1.2954│ -0.7998│ -0.6011│
│每股资本公积金(元) │ 8.4306│ 8.3698│ 8.3246│ 8.2894│ 8.2987│ 8.2447│
│每股未分配利润(元) │ -1.3386│ -0.9607│ -0.5901│ -0.2427│ 0.2529│ 0.4516│
│每股净资产(元) │ 7.4264│ 7.7435│ 8.0689│ 8.5994│ 9.1047│ 9.2302│
│每股经营现金流量(元)│ -1.9231│ -1.4368│ 0.4140│ -1.0689│ -0.2133│ -0.7241│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.76│ 0.84│ 1.16│ 1.85│ 1.09│ 1.14│
│速动比率 │ 0.38│ 0.46│ 0.86│ 1.65│ 0.94│ 0.98│
│资产负债比率(%) │ 84.71│ 79.65│ 64.26│ 43.90│ 73.00│ 70.53│
│产权比率 │ 5.54│ 3.91│ 1.80│ 0.78│ 2.70│ 2.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.06│ -0.05│ -0.11│ 0.01│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.76│ 0.81│ 0.85│ 0.84│ 1.01│ 0.97│
│速动比率 │ 0.38│ 0.43│ 0.41│ 0.46│ 0.62│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 84.71│ 83.86│ 81.66│ 79.65│ 78.99│ 76.94│
│产权比率 │ 5.54│ 5.20│ 4.45│ 3.91│ 3.76│ 3.34│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.07│ 0.02│ -0.06│ -0.01│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.37│ 2.49│ 0.93│ 1.66│ 2.24│ 3.16│
│存货周转率 │ 1.44│ 2.36│ 2.25│ 5.14│ 6.78│ 6.32│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.98│ 0.42│ 0.76│ 1.18│ 1.32│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 1.55│ 0.88│ 2.41│ 10.65│ 17.35│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.34│ 0.19│ 0.44│ 0.71│ 0.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.37│ 1.70│ 0.72│ 2.49│ 1.54│ 0.83│
│存货周转率 │ 1.44│ 1.01│ 0.40│ 2.36│ 1.72│ 1.08│
│流动资产周转率 │ 0.78│ 0.52│ 0.22│ 0.98│ 0.65│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 0.60│ 0.29│ 1.55│ 1.56│ 0.85│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.18│ 0.07│ 0.34│ 0.24│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -14.76│ -15.06│ -3.92│ 4.89│ 24.50│ 30.32│
│销售毛利率 │ 11.91│ 11.14│ 8.29│ 22.03│ 23.06│ 24.57│
│营业利润率 │ -9.71│ -10.76│ -9.21│ 3.88│ 9.85│ 10.80│
│销售净利率 │ -9.11│ -10.69│ -8.56│ 7.45│ 11.02│ 9.97│
│总资产净利率 │ -2.41│ -3.63│ -1.64│ 3.25│ 7.82│ 9.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -14.76│ -9.27│ -4.31│ -15.06│ -8.78│ -6.51│
│销售毛利率 │ 11.91│ 10.98│ 11.63│ 11.14│ 11.69│ 11.51│
│营业利润率 │ -9.71│ -9.43│ -11.50│ -10.76│ -9.60│ -12.98│
│销售净利率 │ -9.11│ -8.65│ -10.98│ -10.69│ -9.07│ -12.45│
│总资产净利率 │ -2.41│ -1.59│ -0.81│ -3.63│ -2.21│ -1.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 36.45│ 154.13│ -37.60│ -10.65│ -3.17│ 28.72│
│营业利润增长率 │ -38.05│ -196.88│ -248.20│ -64.83│ -11.67│ -25.92│
│净利润增长率 │ -37.02│ -217.32│ -171.72│ -39.64│ 7.05│ -20.27│
│净资产增长率 │ -13.64│ -17.34│ -10.58│ 202.41│ 32.47│ 35.95│
│总资产增长率 │ 14.94│ 45.14│ 40.35│ 45.56│ 44.57│ 15.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 36.45│ 71.97│ 107.54│ 154.13│ 95.03│ 113.17│
│营业利润增长率 │ -38.05│ -25.02│ -51.78│ -196.88│ -569.73│ -375.11│
│净利润增长率 │ -37.02│ -19.45│ -43.32│ -217.32│ -461.61│ -343.76│
│净资产增长率 │ -13.64│ -9.95│ -6.17│ -17.34│ -12.49│ -11.28│
│总资产增长率 │ 14.94│ 13.56│ 4.16│ 45.14│ 48.88│ 37.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │信用证保证金减少│ 3601.63│ 6127.60│ -41.22│
│ │及支付库存股回购│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│交易性金融资│委托理财产品公允│ 849.03│ 2150.61│ -60.52│
│产 │价值下降 │ │ │ │
│应收票据 │营收增长，持有的│ 8996.54│ 4086.86│ 120.13│
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项融资│持有信用等级较高│ 1167.38│ 5417.78│ -78.45│
│ │的银行票据减少 │ │ │ │
│预付款项 │支付展会服务费增│ 886.51│ 621.53│ 42.63│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付的押金及保证│ 635.66│ 248.19│ 156.11│
│ │金增加 │ │ │ │
│其他流动资产│期末留抵进项税额│ 2178.36│ 6183.68│ -64.77│
│ │减少 │ │ │ │
│固定资产 │增速器智慧工厂部│ 140404.12│ 71800.33│ 95.55│
│ │分厂房和设备转固│ │ │ │
│在建工程 │增速器智慧工厂部│ 66256.52│ 107365.36│ -38.29│
│ │分厂房和设备转固│ │ │ │
│递延所得税资│委托理财产品公允│ 1840.42│ 1278.16│ 43.99│
│产 │价值下降、计提的│ │ │ │
│ │合同资产坏账准备│ │ │ │
│ │增加、与资产相关│ │ │ │
│ │的政府补助增加使│ │ │ │
│ │可抵扣暂时性差异│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │根据公司经营需要│ 64309.49│ 31612.31│ 103.43│
│ │取得贷款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期到期解付的应│ 379.10│ 6968.67│ -94.56│
│ │付票据增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交房产税及水利│ 288.82│ 169.19│ 70.71│
│ │基金增加 │ │ │ │
│一年内到期的│增速器项目借款及│ 24024.52│ 10758.57│ 123.31│
│非流动负债 │融资租赁业务增加│ │ │ │
│其他流动负债│已背书尚未到期的│ 2107.91│ 6489.11│ -67.52│
│ │票据减少 │ │ │ │
│预计负债 │计提的售后费用增│ 696.82│ 535.66│ 30.09│
│ │加 │ │ │ │
│未分配利润 │公司经营亏损 │ -9689.28│ -1756.94│ -451.48│
│营业收入 │销量上涨，营业收│ 87105.28│ 63835.36│ 36.45│
│ │入上涨 │ │ │ │
│营业成本 │销量上涨，营业收│ 76733.77│ 56374.32│ 36.11│
│ │入上涨 │ │ │ │
│税金及附加 │增速器智慧工厂厂│ 531.56│ 321.27│ 65.46│
│ │房转固，房产税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │公司加大销售投入│ 1877.50│ 1383.76│ 35.68│
│ │，销售人员工资薪│ │ │ │
│ │酬及服务费增加 │ │ │ │
│财务费用 │银行借款利息支出│ 3248.71│ 1569.15│ 107.04│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│委托理财产品公允│ -1301.58│ 111.42│ -1268.22│
│损益 │价值下降 │ │ │ │
│其他收益 │收到与收益相关的│ 1134.21│ 1916.88│ -40.83│
│ │政府补助收入减少│ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款回款│ -230.84│ -710.81│ 67.52│
│ │较多，冲减坏账准│ │ │ │
│ │备 │ │ │ │
│资产减值损失│质保金计提的坏账│ -846.94│ -117.53│ -620.62│
│ │准备增加 │ │ │ │
│所得税费用 │可抵扣暂时性差异│ -562.26│ -265.12│ -112.08│
│ │增加对应递延所得│ │ │ │
│ │税资产增加 │ │ │ │
│经营活动产生│支付材料款项增加│ -13920.34│ -1543.69│ -801.76│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支付增速器智慧工│ -43444.93│ -54545.73│ 20.35│
│的现金流量净│厂项目款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│支付材料款项增加│ -391.14│ 1339.66│ -129.20│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│存货 │--- │ 58959.31│ 47164.80│ 25.01│
│固定资产 │增速器项目转固 │ 128347.56│ 71800.33│ 78.76│
│在建工程 │增速器项目转固 │ 69141.83│ 107365.36│ -35.60│
│短期借款 │经营性流动资金贷│ 59169.33│ 31612.31│ 87.17│
│ │款增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 126964.31│ 114063.20│ 11.31│
│营业收入 │销量上涨，营业收│ 60107.62│ 34952.51│ 71.97│
│ │入上涨 │ │ │ │
│营业成本 │销量上涨 │ 53508.82│ 30928.70│ 73.01│
│销售费用 │为增速器业务储备│ 1115.80│ 916.91│ 21.69│
│ │销售人员，销售人│ │ │ │
│ │员薪酬增加 │ │ │ │
│管理费用 │管理人员薪酬、股│ 4134.03│ 3597.55│ 14.91│
│ │权激励计提费用及│ │ │ │
│ │折旧费增加 │ │ │ │
│财务费用 │银行贷款增加，利│ 1718.41│ 902.59│ 90.39│
│ │息费用增加 │ │ │ │
│所得税费用 │计提的递延所得税│ -466.72│ -187.55│ -148.85│
│ │费用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│支付的供应商材料│ -10400.36│ -5240.99│ -98.44│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支付增速器智慧工│ -27791.81│ -39054.29│ 28.84│
│的现金流量净│厂项目款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│客户保理融资金额│ 5588.86│ 349.30│ 1500.00│
│价物净增加额│增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3601.63│ 6127.60│ 7095.77│ 28107.46│ 9634.91│ 7990.36│
│存货 │ 59466.39│ 47164.80│ 18931.82│ 9163.45│ 7627.42│ 6417.03│
│应收票据及应收账款 │ 49396.75│ 37059.10│ 38436.73│ 37076.25│ 31750.24│ 27831.63│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 886.51│ 621.53│ 595.60│ 709.70│ 369.79│ 167.68│
│其他应收款 │ 635.66│ 248.19│ 351.51│ 170.26│ 408.27│ 451.83│
│流动资产合计 │ 118181.72│ 104973.30│ 74777.56│ 88305.69│ 56961.28│ 47567.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 140404.12│ 71800.33│ 41288.63│ 37171.72│ 8797.79│ 2824.50│
│在建工程 │ 66256.52│ 107365.36│ 67800.87│ 4508.97│ 25413.61│ 4840.94│
│无形资产 │ 14879.56│ 11868.77│ 11745.19│ 11885.61│ 4112.82│ 4034.83│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 233315.74│ 200824.47│ 135915.09│ 61811.16│ 46169.11│ 23771.04│
│资产总计 │ 351497.47│ 305797.77│ 210692.65│ 150116.84│ 103130.38│ 71338.28│
│应付票据及应付账款 │ 60104.16│ 72676.28│ 40606.67│ 26716.20│ 33217.24│ 27585.25│
│预收款项 │ 10.13│ 10.28│ 11.74│ 13.21│ ---│ ---│
│合同负债 │ 927.01│ 749.90│ 676.46│ 428.68│ 418.97│ 416.92│
│流动负债 │ 154613.12│ 125594.97│ 64667.52│ 47859.29│ 52378.54│ 41877.96│
│长期借款 │ 135405.07│ 114063.20│ 66522.10│ 13640.62│ 18544.32│ 4315.15│
│长期应付款 │ 3073.36│ ---│ 57.64│ 124.27│ 75.79│ 395.47│
│非流动负债 │ 143129.37│ 117957.89│ 70718.50│ 18043.53│ 22904.32│ 8438.51│
│负债合计 │ 297742.49│ 243552.86│ 135386.02│ 65902.83│ 75282.86│ 50316.47│
│实收资本 │ 7238.32│ 7238.32│ 7238.32│ 7238.32│ 5428.72│ 5428.72│
│资本公积金 │ 61023.61│ 60001.54│ 59401.53│ 59899.97│ 6205.97│ 6205.97│
│盈余公积 │ 2447.45│ 2447.45│ 2447.45│ 2447.45│ 2065.81│ 1431.36│
│未分配利润 │ -9689.28│ -1756.94│ 7619.84│ 14628.28│ 14147.02│ 7955.76│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 53754.98│ 62244.91│ 75306.63│ 84214.02│ 27847.53│ 21021.81│
│股东权益合计 │ 53754.98│ 62244.91│ 75306.63│ 84214.02│ 27847.53│ 21021.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3601.63│ 9934.37│ 6136.51│ 6127.60│ 8515.81│ 7566.24│
│存货 │ 59466.39│ 58959.31│ 55011.07│ 47164.80│ 46450.21│ 38399.24│
│应收票据及应收账款 │ 49396.75│ 44311.01│ 35373.24│ 37059.10│ 50733.02│ 52164.11│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 886.51│ 860.42│ 694.15│ 621.53│ 727.19│ 904.48│
│其他应收款 │ 635.66│ 548.85│ 696.06│ 248.19│ 322.72│ 246.63│
│流动资产合计 │ 118181.72│ 126442.09│ 107109.31│ 104973.30│ 121624.53│ 110765.57│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 140404.12│ 128347.56│ 85223.14│ 71800.33│ 40533.10│ 40648.37│
│在建工程 │ 66256.52│ 69141.83│ 103484.81│ 107365.36│ 129667.34│ 112507.80│
│无形资产 │ 14879.56│ 11710.24│ 11806.07│ 11868.77│ 11923.87│ 11754.24│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 233315.74│ 220825.20│ 211410.21│ 200824.47│ 192056.53│ 178948.44│
│资产总计 │ 351497.47│ 347267.29│ 318519.51│ 305797.77│ 313681.06│ 289714.01│
│应付票据及应付账款 │ 60104.16│ 66074.05│ 72183.06│ 72676.28│ 72631.38│ 65567.96│
│预收款项 │ 10.13│ 15.41│ 9.91│ 10.28│ 10.64│ 11.01│
│合同负债 │ 927.01│ 842.62│ 781.85│ 749.90│ 3945.69│ 3723.86│
│流动负债 │ 154613.12│ 155792.77│ 126203.68│ 125594.97│ 120650.40│ 113785.03│
│长期借款 │ 135405.07│ 126964.31│ 125719.84│ 114063.20│ 122863.64│ 104987.94│
│长期应付款 │ 3073.36│ 3571.28│ 4060.84│ ---│ 5.81│ 23.10│
│非流动负债 │ 143129.37│ 135424.84│ 133910.62│ 117957.89│ 127128.24│ 109117.84│
│负债合计 │ 297742.49│ 291217.62│ 260114.31│ 243552.86│ 247778.64│ 222902.87│
│实收资本 │ 7238.32│ 7238.32│ 7238.32│ 7238.32│ 7238.32│ 7238.32│
│资本公积金 │ 61023.61│ 60582.98│ 60256.10│ 60001.54│ 60068.93│ 59677.60│
│盈余公积 │ 2447.45│ 2447.45│ 2447.45│ 2447.45│ 2447.45│ 2447.45│
│未分配利润 │ -9689.28│ -6953.95│ -4271.54│ -1756.94│ 1830.55│ 3268.95│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 53754.98│ 56049.67│ 58405.21│ 62244.91│ 65902.42│ 66811.14│
│股东权益合计 │ 53754.98│ 56049.67│ 58405.21│ 62244.91│ 65902.42│ 66811.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 87105.28│ 87722.85│ 34519.23│ 55315.26│ 61906.36│ 63935.08│
│营业总成本 │ 93688.74│ 97218.29│ 45135.52│ 53828.63│ 55418.28│ 55963.53│
│营业税金及附加 │ 531.56│ 440.35│ 439.64│ 288.78│ 151.08│ 329.08│
│销售费用 │ 1877.50│ 2229.61│ 1313.71│ 1449.64│ 884.53│ 1003.46│
│财务费用 │ 3248.71│ 2255.31│ 1227.72│ 820.87│ 665.69│ 443.19│
│管理费用 │ 6314.01│ 7558.07│ 5362.03│ 3885.60│ 2864.25│ 3176.39│
│资产减值损失 │ -846.94│ -935.24│ -943.65│ -523.39│ -129.82│ -608.51│
│公允价值变动净收益 │ -1301.58│ 60.93│ 507.59│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -637.47│ -962.51│ -124.19│ -253.67│ -716.79│ -477.38│
│营业利润 │ -8461.54│ -9437.93│ -3179.05│ 2145.17│ 6099.13│ 6905.03│
│营业外收入 │ 50.81│ 125.10│ 36.94│ 1951.35│ 908.17│ 330.92│
│营业外支出 │ 83.86│ 394.38│ 3.71│ 0.38│ 0.94│ 40.34│
│利润总额 │ -8494.59│ -9707.20│ -3145.83│ 4096.14│ 7006.36│ 7195.61│
│所得税 │ -562.26│ -330.42│ -190.85│ -24.00│ 183.43│ 821.89│
│净利润 │ -7932.33│ -9376.79│ -2954.97│ 4120.14│ 6822.93│ 6373.72│
│归属母公司净利润 │ -7932.33│ -9376.79│ -2954.97│ 4120.14│ 6822.93│ 6373.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 87105.28│ 60107.62│ 22896.35│ 87722.85│ 63835.36│ 34952.51│
│营业总成本 │ 93688.74│ 64083.07│ 24910.19│ 97218.29│ 70313.06│ 39830.57│
│营业税金及附加 │ 531.56│ 296.66│ 134.92│ 440.35│ 321.27│ 207.27│
│销售费用 │ 1877.50│ 1115.80│ 388.35│ 2229.61│ 1383.76│ 916.91│
│财务费用 │ 3248.71│ 1718.41│ 731.52│ 2255.31│ 1569.15│ 902.59│
│管理费用 │ 6314.01│ 4134.03│ 1902.37│ 7558.07│ 5512.34│ 3597.55│
│资产减值损失 │ -846.94│ -655.67│ -227.47│ -935.24│ -117.53│ -187.72│
│公允价值变动净收益 │ -1301.58│ -1165.28│ -719.04│ 60.93│ 111.42│ 45.93│
│投资收益 │ -637.47│ -544.77│ -312.47│ -962.51│ -862.23│ -601.19│
│营业利润 │ -8461.54│ -5670.14│ -2634.17│ -9437.93│ -6129.45│ -4535.36│
│营业外收入 │ 50.81│ 23.53│ 8.55│ 125.10│ 89.32│ 11.18│
│营业外支出 │ 83.86│ 17.12│ 0.14│ 394.38│ 14.27│ 14.27│
│利润总额 │ -8494.59│ -5663.73│ -2625.76│ -9707.20│ -6054.40│ -4538.45│
│所得税 │ -562.26│ -466.72│ -111.17│ -330.42│ -265.12│ -187.55│
│净利润 │ -7932.33│ -5197.01│ -2514.59│ -9376.79│ -5789.29│ -4350.90│
│归属母公司净利润 │ -7932.33│ -5197.01│ -2514.59│ -9376.79│ -5789.29│ -4350.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 88641.34│ 78391.33│ 64042.78│ 66476.59│ 69989.94│ 79647.61│
│经营活动现金流出 │ 102561.68│ 86128.09│ 67400.30│ 71544.79│ 69365.56│ 78157.89│
│经营活动现金流量净额│ -13920.34│ -7736.76│ -3357.52│ -5068.20│ 624.38│ 1489.71│
│投资活动现金流入 │ 0.02│ 2040.06│ 2.25│ 2006.52│ 209.37│ 546.50│
│投资活动现金流出 │ 43444.95│ 56952.15│ 65826.71│ 21854.49│ 20349.07│ 8301.46│
│投资活动现金流量净额│ -43444.93│ -54912.09│ -65824.46│ -19847.97│ -20139.70│ -7754.96│
│筹资活动现金流入 │ 82719.63│ 100360.44│ 90070.53│ 81634.50│ 30095.89│ 12211.54│
│筹资活动现金流出 │ 25695.52│ 38601.07│ 41586.91│ 35198.76│ 8975.44│ 8806.68│
│筹资活动现金流量净额│ 57024.11│ 61759.37│ 48483.62│ 46435.74│ 21120.45│ 3404.86│
│汇率变动对现金的影响│ -49.97│ 66.30│ -21.52│ -0.10│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -391.14│ -823.18│ -20719.88│ 21519.47│ 1605.13│ -2860.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 88641.34│ 58793.72│ 31649.78│ 78391.33│ 57876.37│ 30169.27│
│经营活动现金流出 │ 102561.68│ 69194.08│ 28652.81│ 86128.09│ 59420.06│ 35410.26│
│经营活动现金流量净额│ -13920.34│ -10400.36│ 2996.97│ -7736.76│ -1543.69│ -5240.99│
│投资活动现金流入 │ 0.02│ 0.02│ 0.02│ 2040.06│ 2053.84│ 2053.84│
│投资活动现金流出 │ 43444.95│ 27791.83│ 14812.62│ 56952.15│ 56599.56│ 41108.12│
│投资活动现金流量净额│ -43444.93│ -27791.81│ -14812.61│ -54912.09│ -54545.73│ -39054.29│
│筹资活动现金流入 │ 82719.63│ 58200.00│ 20065.88│ 100360.44│ 84686.18│ 58112.01│
│筹资活动现金流出 │ 25695.52│ 14376.50│ 7131.84│ 38601.07│ 27331.17│ 13543.79│
│筹资活动现金流量净额│ 57024.11│ 43823.50│ 12934.04│ 61759.37│ 57355.01│ 44568.22│
│汇率变动对现金的影响│ -49.97│ -42.46│ -25.43│ 66.30│ 74.07│ 76.36│
│现金及等价物净增加额│ -391.14│ 5588.86│ 1092.97│ -823.18│ 1339.66│ 349.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11032.07│ 12.58│ -1754.55│ 18.71│
│二季报 │ 23920.44│ 27.27│ -2596.35│ 27.69│
│三季报 │ 28882.85│ 32.93│ -1438.39│ 15.34│
│四季报 │ 23887.49│ 27.23│ -3587.50│ 38.26│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2869.50│ 8.31│ -777.34│ 26.31│
│二季报 │ 13527.13│ 39.19│ 2562.25│ -86.71│
│三季报 │ 16333.88│ 47.32│ -183.93│ 6.22│
│四季报 │ 1788.71│ 5.18│ -4555.96│ 154.18│
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