财务分析☆ ◇300922 天秦装备 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 160.28│ 4234.36│ 4168.08│ 3218.89│ 2689.18│ 8066.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4168.08│ 3218.89│ 2689.18│ 8066.96│
│净利润增长率(%) │ -94.25│ 1.59│ 29.49│ 19.70│ -66.66│ 25.27│
│扣非净利润(万) │ -414.73│ 4061.93│ 3874.67│ 2678.14│ 2163.97│ 7179.47│
│营业总收(未调整:万) │ 9221.68│ 23219.84│ 23053.95│ 15457.94│ 14790.66│ 24102.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 23053.95│ 15457.94│ 14790.66│ 24102.42│
│总营收同比增长率(%) │ -45.15│ 0.72│ 49.14│ 4.51│ -38.63│ 4.71│
│加权净资产收益率(%) │ 0.16│ 4.56│ 4.68│ 3.69│ 3.10│ 9.45│
│资产负债比率(%) │ 14.57│ 15.69│ 13.53│ 8.62│ 6.59│ 5.52│
│净利润现金含量(%) │ 2427.82│ 181.32│ 181.70│ 314.85│ 175.01│ 115.92│
│基本每股收益(元) │ 0.0101│ 0.2709│ 0.2680│ 0.2100│ 0.1700│ 0.5100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0258│ 0.2599│ 0.2500│ 0.1700│ 0.1400│ 0.6400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0100│ 0.2667│ 0.2658│ 0.2053│ 0.1715│ 0.7202│
│每股资本公积金(元) │ 3.9068│ 3.6181│ 3.4510│ 3.3424│ 3.3424│ 5.0794│
│每股未分配利润(元) │ 0.9400│ 1.1450│ 1.0950│ 1.0037│ 0.9257│ 1.4331│
│每股净资产(元) │ 6.1873│ 6.0135│ 5.7582│ 5.6252│ 5.5224│ 7.8359│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2419│ 0.4836│ 0.4829│ 0.6463│ 0.3001│ 0.8349│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 160.28│ 897.77│ 24.36│ 4234.36│ 2786.88│ 1635.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2786.88│ 1635.90│
│净利润增长率(%) │ -94.25│ -45.12│ -97.36│ 1.59│ 2.25│ 2.78│
│扣非净利润(万) │ -414.73│ 201.11│ 22.99│ 4061.93│ 2707.00│ 1590.23│
│营业总收(未调整:万) │ 9221.68│ 5464.66│ 1647.93│ 23219.84│ 16811.24│ 11068.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16811.24│ 11068.66│
│总营收同比增长率(%) │ -45.15│ -50.63│ -66.96│ 0.72│ 11.73│ 18.42│
│加权净资产收益率(%) │ 0.16│ 0.91│ 0.02│ 4.56│ 3.00│ 1.78│
│资产负债比率(%) │ 14.57│ 14.22│ 12.42│ 15.69│ 10.87│ 13.00│
│净利润现金含量(%) │ 2427.82│ 476.44│ 567.80│ 181.32│ 29.48│ 205.66│
│基本每股收益(元) │ 0.0101│ 0.0566│ 0.0015│ 0.2709│ 0.1771│ 0.1052│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0258│ 0.0483│ 0.0014│ 0.2599│ 0.1707│ 0.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0100│ 0.0558│ 0.0015│ 0.2667│ 0.1757│ 0.1032│
│每股资本公积金(元) │ 3.9068│ 3.8159│ 3.7821│ 3.6181│ 3.5850│ 3.5509│
│每股未分配利润(元) │ 0.9400│ 0.9859│ 1.1465│ 1.1450│ 1.0822│ 1.0097│
│每股净资产(元) │ 6.1873│ 6.1422│ 6.2736│ 6.0135│ 5.8771│ 5.7704│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2419│ 0.2659│ 0.0087│ 0.4836│ 0.0518│ 0.2122│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.77│ 3.55│ 4.78│ 9.16│ 13.49│ 17.17│
│速动比率 │ 3.49│ 3.40│ 4.51│ 8.59│ 12.82│ 16.21│
│资产负债比率(%) │ 14.57│ 15.69│ 13.53│ 8.62│ 6.59│ 5.52│
│产权比率 │ 0.17│ 0.19│ 0.16│ 0.09│ 0.07│ 0.06│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.24│ 0.46│ 0.58│ 1.41│ 0.85│ 2.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.77│ 3.96│ 4.52│ 3.55│ 5.48│ 4.79│
│速动比率 │ 3.49│ 3.69│ 4.27│ 3.40│ 5.17│ 4.55│
│资产负债比率(%) │ 14.57│ 14.22│ 12.42│ 15.69│ 10.87│ 13.00│
│产权比率 │ 0.17│ 0.17│ 0.14│ 0.19│ 0.12│ 0.15│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.24│ 0.28│ 0.01│ 0.46│ 0.08│ 0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.12│ 2.72│ 3.74│ 2.71│ 1.91│ 3.06│
│存货周转率 │ 1.75│ 5.06│ 3.95│ 2.46│ 2.58│ 3.28│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.38│ 0.36│ 0.22│ 0.20│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 0.37│ 3.91│ 3.56│ 2.18│ 1.99│ 3.12│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.21│ 0.23│ 0.16│ 0.16│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.12│ 0.67│ 0.25│ 2.72│ 1.79│ 1.32│
│存货周转率 │ 1.75│ 1.06│ 0.35│ 5.06│ 3.22│ 2.24│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.09│ 0.03│ 0.38│ 0.28│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 0.37│ 0.55│ 0.17│ 3.91│ 2.87│ 1.86│
│总资产周转率 │ 0.08│ 0.05│ 0.01│ 0.21│ 0.16│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.16│ 4.44│ 4.62│ 3.65│ 3.11│ 9.19│
│销售毛利率 │ 34.83│ 34.97│ 35.39│ 38.00│ 30.18│ 40.58│
│营业利润率 │ 1.76│ 20.54│ 20.42│ 27.01│ 21.24│ 38.67│
│销售净利率 │ 0.14│ 18.24│ 18.08│ 20.82│ 18.18│ 33.47│
│总资产净利率 │ 0.01│ 3.89│ 4.15│ 3.40│ 2.90│ 8.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.16│ 0.91│ 0.02│ 4.44│ 2.99│ 1.79│
│销售毛利率 │ 34.83│ 35.06│ 37.48│ 34.97│ 35.66│ 34.64│
│营业利润率 │ 1.76│ 17.51│ 2.40│ 20.54│ 19.16│ 16.83│
│销售净利率 │ 0.14│ 15.37│ 1.48│ 18.24│ 16.58│ 14.78│
│总资产净利率 │ 0.01│ 0.73│ 0.02│ 3.89│ 2.67│ 1.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -45.15│ 0.72│ 49.14│ 4.51│ -38.63│ 4.71│
│营业利润增长率 │ -94.95│ 1.32│ 12.77│ 32.86│ -66.29│ 25.00│
│净利润增长率 │ -94.25│ 1.59│ 29.49│ 19.70│ -66.66│ 25.27│
│净资产增长率 │ 4.25│ 5.73│ 2.36│ 1.86│ -1.33│ 5.01│
│总资产增长率 │ 3.12│ 8.44│ 8.23│ 4.12│ -0.20│ 4.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -45.15│ -50.63│ -66.96│ 0.72│ 11.73│ 18.42│
│营业利润增长率 │ -94.95│ -48.65│ -96.16│ 1.32│ 3.72│ 2.90│
│净利润增长率 │ -94.25│ -45.12│ -97.36│ 1.59│ 2.25│ 2.78│
│净资产增长率 │ 4.25│ 3.49│ 4.32│ 5.73│ 3.22│ 1.34│
│总资产增长率 │ 3.12│ 1.99│ 0.43│ 8.44│ 0.14│ 0.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │利用闲置资金购买│ 10087.29│ 22329.90│ -54.83│
│ │的现金管理产品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融资│利用闲置资金购买│ 36890.08│ 20515.76│ 79.81│
│产 │的现金管理产品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期收款 │ 1001.92│ 5289.60│ -81.06│
│其他应收款 │报告期末保证金及│ 50.97│ 17.14│ 197.35│
│ │备用金较期初增加│ │ │ │
│存货 │库存原材料及库存│ 4339.44│ 2518.48│ 72.30│
│ │商品增加 │ │ │ │
│固定资产 │新建房屋及厂房达│ 44807.55│ 5727.92│ 682.27│
│ │到可使用状态转固│ │ │ │
│在建工程 │新建房屋及厂房达│ 1349.64│ 35096.77│ -96.15│
│ │到可使用状态转固│ │ │ │
│使用权资产 │新增厂房租赁 │ 156.51│ 42.16│ 271.28│
│商誉 │发生非同一控制下│ 754.82│ ---│ ---│
│ │企业合并，合并成│ │ │ │
│ │本大于取得的可辨│ │ │ │
│ │认净资产的公允价│ │ │ │
│ │值份额 │ │ │ │
│其他非流动资│期末预付设备款减│ 795.84│ 3293.67│ -75.84│
│产 │少 │ │ │ │
│应付票据 │报告期票据未到付│ 2433.85│ 1078.17│ 125.74│
│ │款期 │ │ │ │
│合同负债 │报告期收到的预收│ 331.25│ 250.33│ 32.33│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的全年│ 232.10│ 543.35│ -57.28│
│ │奖金在报告期发放│ │ │ │
│应交税费 │应交企业所得税较│ 17.69│ 66.45│ -73.37│
│ │上年同期下降 │ │ │ │
│其他流动负债│重分类未终止确认│ 266.20│ 991.23│ -73.14│
│ │的应收票据、待转│ │ │ │
│ │销项税额较期初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│租赁负债 │新增厂房租赁 │ 133.02│ ---│ ---│
│营业收入 │转产资格认证；新│ 9221.68│ 16811.24│ -45.15│
│ │产线安装调试；新│ │ │ │
│ │、老厂区设备搬迁│ │ │ │
│ │影响生产 │ │ │ │
│营业成本 │转产资格认证；新│ 6009.44│ 10816.29│ -44.44│
│ │产线安装调试；新│ │ │ │
│ │、老厂区设备搬迁│ │ │ │
│ │影响生产 │ │ │ │
│销售费用 │人员变动，职工薪│ 114.15│ 86.73│ 31.62│
│ │酬及股权激励费用│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬、股权激│ 3453.71│ 1991.40│ 73.43│
│ │励费用及办公费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │存款本金较上年同│ -187.10│ -636.98│ 70.63│
│ │期减少，银行存款│ │ │ │
│ │利率下降导致利息│ │ │ │
│ │收入较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │非同一控制下企业│ 670.62│ 48.07│ 1294.95│
│ │合并对原有股权按│ │ │ │
│ │公允价值重新计量│ │ │ │
│ │确认的投资收益，│ │ │ │
│ │以及公司使用闲置│ │ │ │
│ │资金购买现金管理│ │ │ │
│ │产品获得的收益 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ -25.74│ 72.18│ -135.66│
│收益 │允价值变动较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期期末应收账款│ 653.88│ -614.91│ 206.34│
│ │、应收票据变化影│ │ │ │
│ │响预期信用损失 │ │ │ │
│资产处置收益│处置资产 │ 0.73│ 0.49│ 48.80│
│营业外收入 │发生与日常经营无│ 0.69│ 1.33│ -47.96│
│ │关的经济利益流入│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│营业外支出 │发生与日常经营无│ 11.87│ 6.11│ 94.12│
│ │关的经济利益流出│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品收到款项│ 3891.23│ 821.47│ 373.69│
│的现金流量净│较上年同期增加、│ │ │ │
│额 │购买商品支付的现│ │ │ │
│ │金及支付的各项税│ │ │ │
│ │费较上年同期减少│ │ │ │
│筹资活动产生│出售库存股 │ 1840.73│ -1751.64│ 205.09│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -10259.46│ -17197.53│ 40.34│
│价物净增加额│金流入增加、现金│ │ │ │
│ │流出减少，且筹资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │利用闲置资金购买│ 12430.21│ 22329.90│ -44.33│
│ │的现金管理产品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │销售回款增加 │ 7501.28│ 8885.42│ -15.58│
│存货 │库存原材料增加 │ 4172.52│ 2518.48│ 65.68│
│投资性房地产│--- │ 134.61│ 143.18│ -5.99│
│长期股权投资│--- │ 1527.75│ 1660.79│ -8.01│
│固定资产 │新型军用防护装置│ 14009.99│ 5727.92│ 144.59│
│ │制造升级建设项目│ │ │ │
│ │4号厂房达到可使 │ │ │ │
│ │用状态转固 │ │ │ │
│在建工程 │新型军用防护装置│ 29160.83│ 35096.77│ -16.91│
│ │制造升级建设项目│ │ │ │
│ │4号厂房达到可使 │ │ │ │
│ │用状态转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 176.17│ 42.16│ 317.92│
│合同负债 │--- │ 190.26│ 250.33│ -23.99│
│租赁负债 │--- │ 157.92│ ---│ ---│
│交易性金融资│利用闲置资金购买│ 35341.72│ 20515.76│ 72.27│
│产 │的现金管理产品增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期收款 │ 716.42│ 5289.60│ -86.46│
│预付款项 │--- │ 292.10│ 307.58│ -5.03│
│其他应收款 │--- │ 38.80│ 17.14│ 126.35│
│其他权益工具│--- │ 2282.69│ 2282.69│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 3918.31│ 3964.79│ -1.17│
│商誉 │发生非同一控制下│ 754.82│ ---│ ---│
│ │企业合并，合并成│ │ │ │
│ │本大于取得的可辨│ │ │ │
│ │认净资产的公允价│ │ │ │
│ │值份额 │ │ │ │
│长期待摊费用│--- │ 214.25│ 177.27│ 20.86│
│递延所得税资│--- │ 561.64│ 1005.69│ -44.15│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备款减少 │ 2060.84│ 3293.67│ -37.43│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │本报告期票据未到│ 3566.04│ 1078.17│ 230.75│
│ │付款期 │ │ │ │
│应付账款 │应付材料款、工程│ 10584.64│ 13525.73│ -21.74│
│ │及设备款较期初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 203.29│ 543.35│ -62.59│
│应交税费 │--- │ 27.68│ 66.45│ -58.34│
│其他应付款 │--- │ 323.30│ 375.85│ -13.98│
│一年内到期的│--- │ 16.42│ 40.75│ -59.71│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 433.95│ 991.23│ -56.22│
│递延收益 │--- │ 517.84│ 556.80│ -7.00│
│递延所得税负│--- │ 408.81│ 345.48│ 18.33│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │转产资格认证；新│ 5464.66│ 11068.66│ -50.63│
│ │产线安装调试；新│ │ │ │
│ │、老厂区设备搬迁│ │ │ │
│ │影响生产 │ │ │ │
│营业成本 │转产资格认证；新│ 3548.56│ 7234.80│ -50.95│
│ │产线安装调试；新│ │ │ │
│ │、老厂区设备搬迁│ │ │ │
│ │影响生产 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 53.30│ 53.70│ -0.74│
│管理费用 │职工薪酬、股权激│ 1716.83│ 1373.63│ 24.98│
│ │励及办公费增加 │ │ │ │
│财务费用 │存款本金较上年同│ -143.45│ -446.69│ 67.88│
│ │期减少，银行存款│ │ │ │
│ │利率下降导致利息│ │ │ │
│ │收入较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额较上年同│ 115.85│ 222.59│ -47.95│
│ │期减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 463.64│ 471.63│ -1.69│
│经营活动产生│销售回款较上年同│ 4277.39│ 3364.40│ 27.14│
│的现金流量净│期增加，支付各项│ │ │ │
│额 │税费较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│购买现金管理产品│ -15825.66│ -13898.79│ -13.86│
│的现金流量净│较上年同期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│出售库存股 │ 1373.73│ -1751.64│ 178.43│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动及筹资活│ -10174.54│ -12286.03│ 17.19│
│价物净增加额│动产生的现金流出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │销售收入较上年同│ 94.72│ 144.31│ -34.37│
│ │期减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10087.29│ 22329.90│ 43835.23│ 49943.99│ 36832.39│ 42738.06│
│存货 │ 4339.44│ 2518.48│ 3446.62│ 4089.84│ 3692.09│ 4303.80│
│应收票据及应收账款 │ 8514.33│ 14175.01│ 12477.75│ 10466.17│ 15089.52│ 14602.61│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 278.45│ 307.58│ 80.64│ 105.32│ 93.90│ 120.86│
│其他应收款 │ 50.97│ 17.14│ 23.11│ 9.18│ 7.09│ 0.21│
│流动资产合计 │ 60207.39│ 59901.12│ 62606.48│ 65742.08│ 74318.77│ 77101.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1522.76│ 1660.79│ 1490.51│ 1499.43│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 44807.55│ 5727.92│ 6152.43│ 6809.69│ 7349.41│ 7509.87│
│在建工程 │ 1349.64│ 35096.77│ 25900.74│ 14610.75│ 1602.52│ 661.59│
│无形资产 │ 3895.07│ 3964.79│ 4057.76│ 4152.18│ 4256.65│ 4362.80│
│商誉 │ 754.82│ ---│ ---│ ---│ ---│ 432.41│
│非流动资产合计 │ 56625.59│ 53394.93│ 41870.30│ 30787.56│ 18393.08│ 15797.25│
│资产总计 │ 116832.98│ 113296.04│ 104476.78│ 96529.64│ 92711.85│ 92898.32│
│应付票据及应付账款 │ 14804.64│ 14603.90│ 10449.33│ 4653.22│ 3589.94│ 2717.86│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 331.25│ 250.33│ 226.81│ 998.89│ 85.42│ 120.03│
│流动负债 │ 15987.64│ 16871.84│ 13110.77│ 7179.77│ 5508.93│ 4490.59│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1029.64│ 902.28│ 1021.31│ 1140.03│ 605.19│ 639.83│
│负债合计 │ 17017.28│ 17774.12│ 14132.08│ 8319.80│ 6114.12│ 5130.42│
│实收资本 │ 16085.24│ 15876.24│ 15681.12│ 15681.12│ 15681.12│ 11200.80│
│资本公积金 │ 62842.36│ 57441.23│ 54114.89│ 52413.01│ 52413.01│ 56893.33│
│盈余公积 │ 5151.27│ 5151.27│ 4719.13│ 4311.55│ 3883.70│ 3579.04│
│未分配利润 │ 15120.83│ 18177.60│ 17170.24│ 15738.79│ 14515.87│ 16051.63│
│少数股东权益 │ 290.71│ 50.23│ 50.00│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 99524.99│ 95471.69│ 90294.70│ 88209.83│ 86597.73│ 87767.89│
│股东权益合计 │ 99815.70│ 95521.92│ 90344.70│ 88209.83│ 86597.73│ 87767.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 10087.29│ 12430.21│ 18426.31│ 22329.90│ 26861.25│ 32934.54│
│存货 │ 4339.44│ 4172.52│ 3324.04│ 2518.48│ 3277.53│ 3008.92│
│应收票据及应收账款 │ 8514.33│ 8217.69│ 10118.35│ 14175.01│ 15971.32│ 13636.91│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 278.45│ 292.10│ 297.55│ 307.58│ 106.82│ 122.14│
│其他应收款 │ 50.97│ 38.80│ 21.45│ 17.14│ 31.94│ 31.48│
│流动资产合计 │ 60207.39│ 60745.92│ 59607.28│ 59901.12│ 56822.36│ 60582.00│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1522.76│ 1527.75│ 1650.73│ 1660.79│ 1677.62│ 1482.62│
│固定资产净额 │ 44807.55│ 14009.99│ 13165.48│ 5727.92│ 5552.51│ 5737.22│
│在建工程 │ 1349.64│ 29160.83│ 28076.49│ 35096.77│ 28780.91│ 27132.43│
│无形资产 │ 3895.07│ 3918.31│ 3941.55│ 3964.79│ 3988.03│ 4011.27│
│商誉 │ 754.82│ 754.82│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 56625.59│ 54801.90│ 54176.97│ 53394.93│ 47802.20│ 44658.05│
│资产总计 │ 116832.98│ 115547.82│ 113784.26│ 113296.04│ 104624.57│ 105240.05│
│应付票据及应付账款 │ 14804.64│ 14150.68│ 12101.48│ 14603.90│ 8876.59│ 10923.80│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 331.25│ 190.26│ 290.34│ 250.33│ 298.15│ 640.31│
│流动负债 │ 15987.64│ 15345.59│ 13190.14│ 16871.84│ 10366.61│ 12643.60│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1029.64│ 1084.57│ 943.46│ 902.28│ 1006.77│ 1037.89│
│负债合计 │ 17017.28│ 16430.16│ 14133.59│ 17774.12│ 11373.38│ 13681.49│
│实收资本 │ 16085.24│ 16085.24│ 15876.24│ 15876.24│ 15858.24│ 15858.24│
│资本公积金 │ 62842.36│ 61379.42│ 60045.65│ 57441.23│ 56852.06│ 56310.47│
│盈余公积 │ 5151.27│ 5151.27│ 5151.27│ 5151.27│ 4719.13│ 4719.13│
│未分配利润 │ 15120.83│ 15858.33│ 18201.97│ 18177.60│ 17162.26│ 16011.28│
│少数股东权益 │ 290.71│ 318.12│ 50.26│ 50.23│ 50.18│ 50.13│
│归属母公司权益 │ 99524.99│ 98799.54│ 99600.41│ 95471.69│ 93201.01│ 91508.43│
│股东权益合计 │ 99815.70│ 99117.66│ 99650.67│ 95521.92│ 93251.19│ 91558.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9221.68│ 23219.84│ 23053.95│ 15457.94│ 14790.66│ 24102.42│
│营业总成本 │ 10458.54│ 18708.22│ 18056.19│ 11317.91│ 11677.26│ 15729.42│
│营业税金及附加 │ 190.46│ 224.95│ 175.21│ 169.29│ 148.87│ 109.80│
│销售费用 │ 114.15│ 152.52│ 274.37│ 142.01│ 74.90│ 165.47│
│财务费用 │ -187.10│ -806.07│ -781.27│ -790.63│ -975.66│ -991.86│
│管理费用 │ 3453.71│ 2848.02│ 2677.42│ 1335.14│ 1108.30│ 1102.37│
│资产减值损失 │ ---│ -205.30│ -265.84│ -447.99│ -625.13│ -60.67│
│公允价值变动净收益 │ -25.74│ 78.30│ 1.98│ 3.25│ 73.35│ ---│
│投资收益 │ 670.62│ 130.99│ 296.17│ 642.73│ 506.64│ 581.54│
│营业利润 │ 162.64│ 4770.00│ 4707.79│ 4174.52│ 3142.04│ 9319.73│
│营业外收入 │ 0.69│ 4.19│ 0.02│ 16.08│ 3.74│ 8.99│
│营业外支出 │ 11.87│ 6.18│ 1.65│ 18.02│ 51.89│ 0.89│
│利润总额 │ 151.47│ 4768.00│ 4706.17│ 4172.59│ 3093.90│ 9327.83│
│所得税 │ 138.61│ 533.42│ 538.08│ 953.70│ 404.72│ 1260.87│
│净利润 │ 12.86│ 4234.58│ 4168.08│ 3218.89│ 2689.18│ 8066.96│
│归属母公司净利润 │ 160.28│ 4234.36│ 4168.08│ 3218.89│ 2689.18│ 8066.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9221.68│ 5464.66│ 1647.93│ 23219.84│ 16811.24│ 11068.66│
│营业总成本 │ 10458.54│ 5733.60│ 1962.93│ 18708.22│ 13194.63│ 8831.38│
│营业税金及附加 │ 190.46│ 94.72│ 41.25│ 224.95│ 180.20│ 144.31│
│销售费用 │ 114.15│ 53.30│ 26.20│ 152.52│ 86.73│ 53.70│
│财务费用 │ -187.10│ -143.45│ -98.16│ -806.07│ -636.98│ -446.69│
│管理费用 │ 3453.71│ 1716.83│ 743.89│ 2848.02│ 1991.40│ 1373.63│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -205.30│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -25.74│ 138.02│ 43.83│ 78.30│ 72.18│ 44.38│
│投资收益 │ 670.62│ 608.75│ -8.47│ 130.99│ 48.07│ 41.22│
│营业利润 │ 162.64│ 956.91│ 39.60│ 4770.00│ 3221.86│ 1863.39│
│营业外收入 │ 0.69│ 0.69│ 0.05│ 4.19│ 1.33│ 1.33│
│营业外支出 │ 11.87│ 1.99│ 0.04│ 6.18│ 6.11│ 6.11│
│利润总额 │ 151.47│ 955.62│ 39.62│ 4768.00│ 3217.07│ 1858.61│
│所得税 │ 138.61│ 115.85│ 15.23│ 533.42│ 430.02│ 222.59│
│净利润 │ 12.86│ 839.77│ 24.39│ 4234.58│ 2787.05│ 1636.02│
│归属母公司净利润 │ 160.28│ 897.77│ 24.36│ 4234.36│ 2786.88│ 1635.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16381.71│ 23226.35│ 24275.07│ 23109.81│ 16533.65│ 22877.09│
│经营活动现金流出 │ 12490.48│ 15548.79│ 16701.87│ 12975.03│ 11827.45│ 13526.00│
│经营活动现金流量净额│ 3891.23│ 7677.55│ 7573.20│ 10134.78│ 4706.21│ 9351.09│
│投资活动现金流入 │ 7415.51│ 17931.29│ 31778.33│ 66473.89│ 57068.59│ 46998.54│
│投资活动现金流出 │ 23406.94│ 46694.35│ 27416.93│ 76716.14│ 63973.45│ 68010.35│
│投资活动现金流量净额│ -15991.43│ -28763.06│ 4361.40│ -10242.25│ -6904.86│ -21011.80│
│筹资活动现金流入 │ 5057.78│ 1149.23│ 50.00│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 3217.05│ 2829.50│ 3828.99│ 1568.11│ 3920.28│ 4753.75│
│筹资活动现金流量净额│ 1840.73│ -1680.26│ -3778.99│ -1568.11│ -3920.28│ -4753.75│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.02│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -10259.46│ -22765.77│ 8155.61│ -1675.58│ -6118.91│ -16414.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16381.71│ 11538.40│ 5278.32│ 23226.35│ 14499.85│ 10959.32│
│经营活动现金流出 │ 12490.48│ 7261.01│ 5139.99│ 15548.79│ 13678.38│ 7594.92│
│经营活动现金流量净额│ 3891.23│ 4277.39│ 138.33│ 7677.55│ 821.47│ 3364.40│
│投资活动现金流入 │ 7415.51│ 8647.15│ 2001.59│ 17931.29│ 8693.38│ 8180.14│
│投资活动现金流出 │ 23406.94│ 24472.82│ 8845.34│ 46694.35│ 24960.73│ 22078.92│
│投资活动现金流量净额│ -15991.43│ -15825.66│ -6843.75│ -28763.06│ -16267.35│ -13898.79│
│筹资活动现金流入 │ 5057.78│ 4590.78│ 3800.61│ 1149.23│ 1043.21│ 1043.21│
│筹资活动现金流出 │ 3217.05│ 3217.05│ ---│ 2829.50│ 2794.86│ 2794.86│
│筹资活动现金流量净额│ 1840.73│ 1373.73│ 3800.61│ -1680.26│ -1751.64│ -1751.64│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -10259.46│ -10174.54│ -2904.81│ -22765.77│ -17197.53│ -12286.03│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 4987.34│ 21.48│ 924.25│ 21.83│
│二季报 │ 6081.32│ 26.19│ 711.64│ 16.81│
│三季报 │ 5742.58│ 24.73│ 1150.98│ 27.18│
│四季报 │ 6408.60│ 27.60│ 1447.48│ 34.18│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3852.50│ 16.71│ 1000.32│ 24.00│
│二季报 │ 5494.59│ 23.83│ 591.27│ 14.19│
│三季报 │ 5698.95│ 24.72│ 1133.89│ 27.20│
│四季报 │ 8007.92│ 34.74│ 1442.59│ 34.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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