财务分析☆ ◇300922 天秦装备 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 24.36│ 4234.36│ 4168.08│ 3218.89│ 2689.18│ 8066.96│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4168.08│ 3218.89│ 2689.18│ 8066.96│
│净利润增长率(%) │ -97.36│ 1.59│ 29.49│ 19.70│ -66.66│ 25.27│
│扣非净利润(万) │ 22.99│ 4061.93│ 3874.67│ 2678.14│ 2163.97│ 7179.47│
│营业总收(未调整:万) │ 1647.93│ 23219.84│ 23053.95│ 15457.94│ 14790.66│ 24102.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 23053.95│ 15457.94│ 14790.66│ 24102.42│
│总营收同比增长率(%) │ -66.96│ 0.72│ 49.14│ 4.51│ -38.63│ 4.71│
│加权净资产收益率(%) │ 0.02│ 4.56│ 4.68│ 3.69│ 3.10│ 9.45│
│资产负债比率(%) │ 12.42│ 15.69│ 13.53│ 8.62│ 6.59│ 5.52│
│净利润现金含量(%) │ 567.80│ 181.32│ 181.70│ 314.85│ 175.01│ 115.92│
│基本每股收益(元) │ 0.0015│ 0.2709│ 0.2680│ 0.2100│ 0.1700│ 0.5100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0014│ 0.2599│ 0.2500│ 0.1700│ 0.1400│ 0.6400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0015│ 0.2667│ 0.2658│ 0.2053│ 0.1715│ 0.7202│
│每股资本公积金(元) │ 3.7821│ 3.6181│ 3.4510│ 3.3424│ 3.3424│ 5.0794│
│每股未分配利润(元) │ 1.1465│ 1.1450│ 1.0950│ 1.0037│ 0.9257│ 1.4331│
│每股净资产(元) │ 6.2736│ 6.0135│ 5.7582│ 5.6252│ 5.5224│ 7.8359│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0087│ 0.4836│ 0.4829│ 0.6463│ 0.3001│ 0.8349│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 24.36│ 4234.36│ 2786.88│ 1635.90│ 924.25│ 4168.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 924.25│ 4168.08│
│净利润增长率(%) │ -97.36│ 1.59│ 2.25│ 2.78│ -7.60│ 29.49│
│扣非净利润(万) │ 22.99│ 4061.93│ 2707.00│ 1590.23│ 912.25│ 3874.67│
│营业总收(未调整:万) │ 1647.93│ 23219.84│ 16811.24│ 11068.66│ 4987.34│ 23053.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4987.34│ 23053.95│
│总营收同比增长率(%) │ -66.96│ 0.72│ 11.73│ 18.42│ 29.46│ 49.14│
│加权净资产收益率(%) │ 0.02│ 4.56│ 3.00│ 1.78│ 1.01│ 4.68│
│资产负债比率(%) │ 12.42│ 15.69│ 10.87│ 13.00│ 13.35│ 13.53│
│净利润现金含量(%) │ 567.80│ 181.32│ 29.48│ 205.66│ 327.44│ 181.70│
│基本每股收益(元) │ 0.0015│ 0.2709│ 0.1800│ 0.1000│ 0.0594│ 0.2680│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0014│ 0.2599│ 0.1707│ 0.1000│ 0.0582│ 0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0015│ 0.2667│ 0.1757│ 0.1032│ 0.0589│ 0.2658│
│每股资本公积金(元) │ 3.7821│ 3.6181│ 3.5850│ 3.5509│ 3.4977│ 3.4510│
│每股未分配利润(元) │ 1.1465│ 1.1450│ 1.0822│ 1.0097│ 1.1539│ 1.0950│
│每股净资产(元) │ 6.2736│ 6.0135│ 5.8771│ 5.7704│ 5.8638│ 5.7582│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0087│ 0.4836│ 0.0518│ 0.2122│ 0.1930│ 0.4829│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.52│ 3.55│ 4.78│ 9.16│ 13.49│ 17.17│
│速动比率 │ 4.27│ 3.40│ 4.51│ 8.59│ 12.82│ 16.21│
│资产负债比率(%) │ 12.42│ 15.69│ 13.53│ 8.62│ 6.59│ 5.52│
│产权比率 │ 0.14│ 0.19│ 0.16│ 0.09│ 0.07│ 0.06│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.46│ 0.58│ 1.41│ 0.85│ 2.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.52│ 3.55│ 5.48│ 4.79│ 4.82│ 4.78│
│速动比率 │ 4.27│ 3.40│ 5.17│ 4.55│ 4.56│ 4.51│
│资产负债比率(%) │ 12.42│ 15.69│ 10.87│ 13.00│ 13.35│ 13.53│
│产权比率 │ 0.14│ 0.19│ 0.12│ 0.15│ 0.15│ 0.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.46│ 0.08│ 0.27│ 0.23│ 0.58│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.25│ 2.72│ 3.74│ 2.71│ 1.91│ 3.06│
│存货周转率 │ 0.35│ 5.06│ 3.95│ 2.46│ 2.58│ 3.28│
│流动资产周转率 │ 0.03│ 0.38│ 0.36│ 0.22│ 0.20│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 0.17│ 3.91│ 3.56│ 2.18│ 1.99│ 3.12│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.21│ 0.23│ 0.16│ 0.16│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.25│ 2.72│ 1.79│ 1.32│ 0.60│ 3.74│
│存货周转率 │ 0.35│ 5.06│ 3.22│ 2.24│ 0.90│ 3.95│
│流动资产周转率 │ 0.03│ 0.38│ 0.28│ 0.18│ 0.08│ 0.36│
│固定资产周转率 │ 0.17│ 3.91│ 2.87│ 1.86│ 0.83│ 3.56│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.21│ 0.16│ 0.11│ 0.05│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.02│ 4.44│ 4.62│ 3.65│ 3.11│ 9.19│
│销售毛利率 │ 37.48│ 34.97│ 35.39│ 38.00│ 30.18│ 40.58│
│营业利润率 │ 2.40│ 20.54│ 20.42│ 27.01│ 21.24│ 38.67│
│销售净利率 │ 1.48│ 18.24│ 18.08│ 20.82│ 18.18│ 33.47│
│总资产净利率 │ 0.02│ 3.89│ 4.15│ 3.40│ 2.90│ 8.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.02│ 4.44│ 2.99│ 1.79│ 1.01│ 4.62│
│销售毛利率 │ 37.48│ 34.97│ 35.66│ 34.64│ 37.51│ 35.39│
│营业利润率 │ 2.40│ 20.54│ 19.16│ 16.83│ 20.68│ 20.42│
│销售净利率 │ 1.48│ 18.24│ 16.58│ 14.78│ 18.53│ 18.08│
│总资产净利率 │ 0.02│ 3.89│ 2.67│ 1.56│ 0.88│ 4.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -66.96│ 0.72│ 49.14│ 4.51│ -38.63│ 4.71│
│营业利润增长率 │ -96.16│ 1.32│ 12.77│ 32.86│ -66.29│ 25.00│
│净利润增长率 │ -97.36│ 1.59│ 29.49│ 19.70│ -66.66│ 25.27│
│净资产增长率 │ 4.32│ 5.73│ 2.36│ 1.86│ -1.33│ 5.01│
│总资产增长率 │ 0.43│ 8.44│ 8.23│ 4.12│ -0.20│ 4.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -66.96│ 0.72│ 11.73│ 18.42│ 29.46│ 49.14│
│营业利润增长率 │ -96.16│ 1.32│ 3.72│ 2.90│ -10.46│ 12.77│
│净利润增长率 │ -97.36│ 1.59│ 2.25│ 2.78│ -7.60│ 29.49│
│净资产增长率 │ 4.32│ 5.73│ 3.22│ 1.34│ 1.83│ 2.36│
│总资产增长率 │ 0.43│ 8.44│ 0.14│ 0.73│ 1.62│ 8.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│利用闲置资金购买│ 27419.59│ 20515.76│ 33.65│
│产 │现金管理产品较期│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│应收款项 │期初部分应收款项│ 4399.54│ 8885.42│ -50.49│
│ │本报告期收回 │ │ │ │
│存货 │原材料及库存商品│ 3324.04│ 2518.48│ 31.99│
│ │较期初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│年初重分类应交税│ ---│ 37.24│ -100.00│
│ │费待认证进项税额│ │ │ │
│ │本期已认证 │ │ │ │
│固定资产 │新厂区4#厂房已达│ 13165.48│ 5727.92│ 129.85│
│ │到转固条件 │ │ │ │
│应付票据 │期末票据未到付款│ 2374.98│ 1078.17│ 120.28│
│ │期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│2025年计提的年度│ 191.09│ 543.35│ -64.83│
│ │奖金报告期内发放│ │ │ │
│应交税费 │2025年度企业所得│ -304.21│ 66.45│ -557.83│
│ │税汇算清缴尚未申│ │ │ │
│ │报 │ │ │ │
│其他流动负债│重分类未终止确认│ 609.64│ 991.23│ -38.50│
│ │的应收票据、待转│ │ │ │
│ │销项税额较期初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│库存股 │前期回购股份已售│ ---│ 1499.94│ -100.00│
│ │出 │ │ │ │
│营业收入 │转产资格认证；新│ 1647.93│ 4987.34│ -66.96│
│ │产线安装调试；新│ │ │ │
│ │、老厂区设备搬迁│ │ │ │
│ │影响生产 │ │ │ │
│营业成本 │转产资格认证；新│ 1030.22│ 3116.60│ -66.94│
│ │产线安装调试；新│ │ │ │
│ │、老厂区设备搬迁│ │ │ │
│ │影响生产 │ │ │ │
│税金及附加 │缴附加税较上年同│ 41.25│ 86.80│ -52.47│
│ │期减少 │ │ │ │
│财务费用 │存款本金较上年同│ -98.16│ -238.48│ 58.84│
│ │期减少，银行存款│ │ │ │
│ │利率下降 │ │ │ │
│投资收益 │使用闲置自有资金│ -8.47│ 3.38│ -350.39│
│ │购买现金管理产品│ │ │ │
│ │未到期及投资公司│ │ │ │
│ │尚未盈利 │ │ │ │
│公允价值变动│计提现金管理产品│ 43.83│ 14.53│ 201.60│
│收益 │利息较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期期末应收账款│ 287.83│ -41.31│ 796.76│
│ │、应收票据变化影│ │ │ │
│ │响预期信用损失 │ │ │ │
│营业外收入 │发生与日常经营无│ 0.05│ 0.00│ 2465.27│
│ │关的经济利益流入│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期处置报废│ 0.04│ 3.40│ -98.92│
│ │资产 │ │ │ │
│归属于母公司│受销售影响 │ 24.36│ 924.25│ -97.36│
│所有者的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额较上年同│ 15.23│ 103.72│ -85.32│
│ │期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品收回的现│ 138.33│ 3026.37│ -95.43│
│的现金流量净│金较上年同期减少│ │ │ │
│额 │；购买材料款较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购买现金管理产品│ -6843.75│ -12364.98│ 44.65│
│的现金流量净│、支付其他与投资│ │ │ │
│额 │有关活动的现金、│ │ │ │
│ │购建固定资产支付│ │ │ │
│ │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │人员变动工资及股│ 152.52│ 274.37│ -44.41│
│ │份支付较上年下降│ │ │ │
│管理费用 │人员变动工资较上│ 2848.02│ 2677.42│ 6.37│
│ │年增加 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ -806.07│ -781.27│ -3.17│
│研发费用 │研发项目较上年增│ 1188.52│ 814.70│ 45.88│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 23226.35│ 24275.07│ -4.32│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 15548.79│ 16701.87│ -6.90│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 7677.55│ 7573.20│ 1.38│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期收回理财产品│ 17931.29│ 31778.33│ -43.57│
│流入小计 │较上年减少 │ │ │ │
│投资活动现金│本期购买理财产品│ 46694.35│ 27416.93│ 70.31│
│流出小计 │较上年增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到其他与投│ -28763.06│ 4361.40│ -759.49│
│的现金流量净│资活动有关的现金│ │ │ │
│额 │较上年减少及本期│ │ │ │
│ │购买理财产品较上│ │ │ │
│ │年增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期收到股权激励│ 1149.23│ 50.00│ 2198.47│
│流入小计 │行权款 │ │ │ │
│筹资活动现金│上年存在库存股回│ 2829.50│ 3828.99│ -26.10│
│流出小计 │购而本期无此事项│ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到股权激励│ -1680.26│ -3778.99│ 55.54│
│的现金流量净│行权款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ -22765.77│ 8155.61│ -379.14│
│价物净增加额│金流量净额较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│货币资金 │利用闲置资金购买│ 22329.90│ 43835.23│ -49.06│
│ │的现金管理产品期│ │ │ │
│ │末未到期 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 8885.42│ 8172.31│ 8.73│
│存货 │本年末库存商品及│ 2518.48│ 3446.62│ -26.93│
│ │原辅材料较上年末│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 143.18│ 160.32│ -10.69│
│长期股权投资│--- │ 1660.79│ 1490.51│ 11.42│
│固定资产 │--- │ 5727.92│ 6152.43│ -6.90│
│在建工程 │本年支付新型军用│ 35096.77│ 25900.74│ 35.50│
│ │防护装置制造升级│ │ │ │
│ │建设项目及新厂区│ │ │ │
│ │建设的投入较年初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │新增租赁办公场所│ 42.16│ ---│ ---│
│合同负债 │--- │ 250.33│ 226.81│ 10.37│
│交易性金融资│利用闲置资金购买│ 20515.76│ 2701.98│ 659.29│
│产 │的现金管理产品，│ │ │ │
│ │期末未到期收回 │ │ │ │
│应收票据 │本年末到收款期的│ 5289.60│ 4305.44│ 22.86│
│ │票据较上年减少 │ │ │ │
│预付款项 │本年末预付材料款│ 307.58│ 80.64│ 281.45│
│ │较上年增加 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 17.14│ 23.11│ -25.82│
│其他流动资产│--- │ 37.24│ 41.16│ -9.53│
│其他权益工具│--- │ 2282.69│ 2028.54│ 12.53│
│投资 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 3964.79│ 4057.76│ -2.29│
│递延所得税资│期权费用增加计提│ 1005.69│ 685.55│ 46.70│
│产 │递延所得税资产较│ │ │ │
│ │期初增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本年末预付工程款│ 3293.67│ 1233.29│ 167.06│
│产 │较期初增加 │ │ │ │
│应付票据 │本年末未到付款期│ 1078.17│ 680.00│ 58.55│
│ │的票据较上年增加│ │ │ │
│应付账款 │应付材料款、工程│ 13525.73│ 9769.33│ 38.45│
│ │及设备款较期初增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 543.35│ 550.35│ -1.27│
│应交税费 │公司实行股权激励│ 66.45│ 649.96│ -89.78│
│ │政策，2025年员工│ │ │ │
│ │行权部分影响企业│ │ │ │
│ │所得税 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 375.85│ 294.46│ 27.64│
│一年内到期的│一年内到期的房屋│ 40.75│ ---│ ---│
│非流动负债 │租金影响 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 991.23│ 939.86│ 5.47│
│递延收益 │--- │ 556.80│ 620.33│ -10.24│
│递延所得税负│--- │ 345.48│ 400.98│ -13.84│
│债 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18426.31│ 22329.90│ 43835.23│ 49943.99│ 36832.39│ 42738.06│
│存货 │ 3324.04│ 2518.48│ 3446.62│ 4089.84│ 3692.09│ 4303.80│
│应收票据及应收账款 │ 10118.35│ 14175.01│ 12477.75│ 10466.17│ 15089.52│ 14602.61│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 297.55│ 307.58│ 80.64│ 105.32│ 93.90│ 120.86│
│其他应收款 │ 21.45│ 17.14│ 23.11│ 9.18│ 7.09│ 0.21│
│流动资产合计 │ 59607.28│ 59901.12│ 62606.48│ 65742.08│ 74318.77│ 77101.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1650.73│ 1660.79│ 1490.51│ 1499.43│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 13165.48│ 5727.92│ 6152.43│ 6809.69│ 7349.41│ 7509.87│
│在建工程 │ 28076.49│ 35096.77│ 25900.74│ 14610.75│ 1602.52│ 661.59│
│无形资产 │ 3941.55│ 3964.79│ 4057.76│ 4152.18│ 4256.65│ 4362.80│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 432.41│
│非流动资产合计 │ 54176.97│ 53394.93│ 41870.30│ 30787.56│ 18393.08│ 15797.25│
│资产总计 │ 113784.26│ 113296.04│ 104476.78│ 96529.64│ 92711.85│ 92898.32│
│应付票据及应付账款 │ 12101.48│ 14603.90│ 10449.33│ 4653.22│ 3589.94│ 2717.86│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 290.34│ 250.33│ 226.81│ 998.89│ 85.42│ 120.03│
│流动负债 │ 13190.14│ 16871.84│ 13110.77│ 7179.77│ 5508.93│ 4490.59│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 943.46│ 902.28│ 1021.31│ 1140.03│ 605.19│ 639.83│
│负债合计 │ 14133.59│ 17774.12│ 14132.08│ 8319.80│ 6114.12│ 5130.42│
│实收资本 │ 15876.24│ 15876.24│ 15681.12│ 15681.12│ 15681.12│ 11200.80│
│资本公积金 │ 60045.65│ 57441.23│ 54114.89│ 52413.01│ 52413.01│ 56893.33│
│盈余公积 │ 5151.27│ 5151.27│ 4719.13│ 4311.55│ 3883.70│ 3579.04│
│未分配利润 │ 18201.97│ 18177.60│ 17170.24│ 15738.79│ 14515.87│ 16051.63│
│少数股东权益 │ 50.26│ 50.23│ 50.00│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 99600.41│ 95471.69│ 90294.70│ 88209.83│ 86597.73│ 87767.89│
│股东权益合计 │ 99650.67│ 95521.92│ 90344.70│ 88209.83│ 86597.73│ 87767.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18426.31│ 22329.90│ 26861.25│ 32934.54│ 35173.39│ 43835.23│
│存货 │ 3324.04│ 2518.48│ 3277.53│ 3008.92│ 3454.10│ 3446.62│
│应收票据及应收账款 │ 10118.35│ 14175.01│ 15971.32│ 13636.91│ 11574.44│ 12477.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 297.55│ 307.58│ 106.82│ 122.14│ 109.88│ 80.64│
│其他应收款 │ 21.45│ 17.14│ 31.94│ 31.48│ 29.88│ 23.11│
│流动资产合计 │ 59607.28│ 59901.12│ 56822.36│ 60582.00│ 63137.03│ 62606.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1650.73│ 1660.79│ 1677.62│ 1482.62│ 1487.09│ 1490.51│
│固定资产净额 │ 13165.48│ 5727.92│ 5552.51│ 5737.22│ 5912.75│ 6152.43│
│在建工程 │ 28076.49│ 35096.77│ 28780.91│ 27132.43│ 26656.73│ 25900.74│
│无形资产 │ 3941.55│ 3964.79│ 3988.03│ 4011.27│ 4034.51│ 4057.76│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 54176.97│ 53394.93│ 47802.20│ 44658.05│ 43035.93│ 41870.30│
│资产总计 │ 113784.26│ 113296.04│ 104624.57│ 105240.05│ 106172.96│ 104476.78│
│应付票据及应付账款 │ 12101.48│ 14603.90│ 8876.59│ 10923.80│ 10522.94│ 10449.33│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 290.34│ 250.33│ 298.15│ 640.31│ 1480.43│ 226.81│
│流动负债 │ 13190.14│ 16871.84│ 10366.61│ 12643.60│ 13100.84│ 13110.77│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 943.46│ 902.28│ 1006.77│ 1037.89│ 1070.54│ 1021.31│
│负债合计 │ 14133.59│ 17774.12│ 11373.38│ 13681.49│ 14171.38│ 14132.08│
│实收资本 │ 15876.24│ 15876.24│ 15858.24│ 15858.24│ 15681.12│ 15681.12│
│资本公积金 │ 60045.65│ 57441.23│ 56852.06│ 56310.47│ 54847.45│ 54114.89│
│盈余公积 │ 5151.27│ 5151.27│ 4719.13│ 4719.13│ 4719.13│ 4719.13│
│未分配利润 │ 18201.97│ 18177.60│ 17162.26│ 16011.28│ 18094.50│ 17170.24│
│少数股东权益 │ 50.26│ 50.23│ 50.18│ 50.13│ 50.07│ 50.00│
│归属母公司权益 │ 99600.41│ 95471.69│ 93201.01│ 91508.43│ 91951.52│ 90294.70│
│股东权益合计 │ 99650.67│ 95521.92│ 93251.19│ 91558.56│ 92001.58│ 90344.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1647.93│ 23219.84│ 23053.95│ 15457.94│ 14790.66│ 24102.42│
│营业总成本 │ 1962.93│ 18708.22│ 18056.19│ 11317.91│ 11677.26│ 15729.42│
│营业税金及附加 │ 41.25│ 224.95│ 175.21│ 169.29│ 148.87│ 109.80│
│销售费用 │ 26.20│ 152.52│ 274.37│ 142.01│ 74.90│ 165.47│
│财务费用 │ -98.16│ -806.07│ -781.27│ -790.63│ -975.66│ -991.86│
│管理费用 │ 743.89│ 2848.02│ 2677.42│ 1335.14│ 1108.30│ 1102.37│
│资产减值损失 │ ---│ -205.30│ -265.84│ -447.99│ -625.13│ -60.67│
│公允价值变动净收益 │ 43.83│ 78.30│ 1.98│ 3.25│ 73.35│ ---│
│投资收益 │ -8.47│ 130.99│ 296.17│ 642.73│ 506.64│ 581.54│
│营业利润 │ 39.60│ 4770.00│ 4707.79│ 4174.52│ 3142.04│ 9319.73│
│营业外收入 │ 0.05│ 4.19│ 0.02│ 16.08│ 3.74│ 8.99│
│营业外支出 │ 0.04│ 6.18│ 1.65│ 18.02│ 51.89│ 0.89│
│利润总额 │ 39.62│ 4768.00│ 4706.17│ 4172.59│ 3093.90│ 9327.83│
│所得税 │ 15.23│ 533.42│ 538.08│ 953.70│ 404.72│ 1260.87│
│净利润 │ 24.39│ 4234.58│ 4168.08│ 3218.89│ 2689.18│ 8066.96│
│归属母公司净利润 │ 24.36│ 4234.36│ 4168.08│ 3218.89│ 2689.18│ 8066.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1647.93│ 23219.84│ 16811.24│ 11068.66│ 4987.34│ 23053.95│
│营业总成本 │ 1962.93│ 18708.22│ 13194.63│ 8831.38│ 3976.83│ 18056.19│
│营业税金及附加 │ 41.25│ 224.95│ 180.20│ 144.31│ 86.80│ 175.21│
│销售费用 │ 26.20│ 152.52│ 86.73│ 53.70│ 29.24│ 274.37│
│财务费用 │ -98.16│ -806.07│ -636.98│ -446.69│ -238.48│ -781.27│
│管理费用 │ 743.89│ 2848.02│ 1991.40│ 1373.63│ 749.92│ 2677.42│
│资产减值损失 │ ---│ -205.30│ ---│ ---│ ---│ -265.84│
│公允价值变动净收益 │ 43.83│ 78.30│ 72.18│ 44.38│ 14.53│ 1.98│
│投资收益 │ -8.47│ 130.99│ 48.07│ 41.22│ 3.38│ 296.17│
│营业利润 │ 39.60│ 4770.00│ 3221.86│ 1863.39│ 1031.44│ 4707.79│
│营业外收入 │ 0.05│ 4.19│ 1.33│ 1.33│ 0.00│ 0.02│
│营业外支出 │ 0.04│ 6.18│ 6.11│ 6.11│ 3.40│ 1.65│
│利润总额 │ 39.62│ 4768.00│ 3217.07│ 1858.61│ 1028.04│ 4706.17│
│所得税 │ 15.23│ 533.42│ 430.02│ 222.59│ 103.72│ 538.08│
│净利润 │ 24.39│ 4234.58│ 2787.05│ 1636.02│ 924.32│ 4168.08│
│归属母公司净利润 │ 24.36│ 4234.36│ 2786.88│ 1635.90│ 924.25│ 4168.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5278.32│ 23226.35│ 24275.07│ 23109.81│ 16533.65│ 22877.09│
│经营活动现金流出 │ 5139.99│ 15548.79│ 16701.87│ 12975.03│ 11827.45│ 13526.00│
│经营活动现金流量净额│ 138.33│ 7677.55│ 7573.20│ 10134.78│ 4706.21│ 9351.09│
│投资活动现金流入 │ 2001.59│ 17931.29│ 31778.33│ 66473.89│ 57068.59│ 46998.54│
│投资活动现金流出 │ 8845.34│ 46694.35│ 27416.93│ 76716.14│ 63973.45│ 68010.35│
│投资活动现金流量净额│ -6843.75│ -28763.06│ 4361.40│ -10242.25│ -6904.86│ -21011.80│
│筹资活动现金流入 │ 3800.61│ 1149.23│ 50.00│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 2829.50│ 3828.99│ 1568.11│ 3920.28│ 4753.75│
│筹资活动现金流量净额│ 3800.61│ -1680.26│ -3778.99│ -1568.11│ -3920.28│ -4753.75│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.02│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2904.81│ -22765.77│ 8155.61│ -1675.58│ -6118.91│ -16414.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5278.32│ 23226.35│ 14499.85│ 10959.32│ 7382.78│ 24275.07│
│经营活动现金流出 │ 5139.99│ 15548.79│ 13678.38│ 7594.92│ 4356.41│ 16701.87│
│经营活动现金流量净额│ 138.33│ 7677.55│ 821.47│ 3364.40│ 3026.37│ 7573.20│
│投资活动现金流入 │ 2001.59│ 17931.29│ 8693.38│ 8180.14│ 4738.26│ 31778.33│
│投资活动现金流出 │ 8845.34│ 46694.35│ 24960.73│ 22078.92│ 17103.24│ 27416.93│
│投资活动现金流量净额│ -6843.75│ -28763.06│ -16267.35│ -13898.79│ -12364.98│ 4361.40│
│筹资活动现金流入 │ 3800.61│ 1149.23│ 1043.21│ 1043.21│ ---│ 50.00│
│筹资活动现金流出 │ ---│ 2829.50│ 2794.86│ 2794.86│ ---│ 3828.99│
│筹资活动现金流量净额│ 3800.61│ -1680.26│ -1751.64│ -1751.64│ ---│ -3778.99│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2904.81│ -22765.77│ -17197.53│ -12286.03│ -9338.62│ 8155.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4987.34│ 21.48│ 924.25│ 21.83│
│二季报 │ 6081.32│ 26.19│ 711.64│ 16.81│
│三季报 │ 5742.58│ 24.73│ 1150.98│ 27.18│
│四季报 │ 6408.60│ 27.60│ 1447.48│ 34.18│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3852.50│ 16.71│ 1000.32│ 24.00│
│二季报 │ 5494.59│ 23.83│ 591.27│ 14.19│
│三季报 │ 5698.95│ 24.72│ 1133.89│ 27.20│
│四季报 │ 8007.92│ 34.74│ 1442.59│ 34.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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