财务分析☆ ◇300928 华安鑫创 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6921.09│ -12162.77│ -7605.74│ -4043.89│ 4657.01│ 5456.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7605.74│ -4043.89│ 4657.01│ 5456.63│
│净利润增长率(%) │ -18.61│ -59.92│ -88.08│ -186.83│ -14.65│ -22.49│
│扣非净利润(万) │ -7095.66│ -12458.04│ -8248.43│ -4785.54│ 3784.45│ 3540.52│
│营业总收(未调整:万) │ 44169.19│ 90525.17│ 103476.33│ 96125.24│ 89047.78│ 72496.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 103476.33│ 96125.24│ 89047.78│ 72496.06│
│总营收同比增长率(%) │ -35.18│ -12.52│ 7.65│ 7.95│ 22.83│ -19.53│
│加权净资产收益率(%) │ -6.97│ -11.14│ -6.36│ -3.19│ 3.64│ 4.37│
│资产负债比率(%) │ 19.38│ 14.19│ 13.09│ 6.01│ 4.08│ 4.47│
│净利润现金含量(%) │ 16.16│ 24.17│ 176.70│ -341.39│ -39.68│ -86.57│
│基本每股收益(元) │ -0.8700│ -1.5200│ -0.9500│ -0.5100│ 0.5800│ 0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.8870│ -1.5600│ -1.0300│ -0.6000│ 0.4700│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.8651│ -1.5203│ -0.9507│ -0.5055│ 0.5821│ 0.6821│
│每股资本公积金(元) │ 11.9785│ 11.9785│ 12.0023│ 12.0023│ 12.0012│ 12.0012│
│每股未分配利润(元) │ -1.3051│ -0.4400│ 1.0804│ 2.1811│ 2.8863│ 2.5448│
│每股净资产(元) │ 11.9566│ 12.8768│ 14.4096│ 15.5118│ 16.1986│ 15.7593│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1398│ -0.3675│ -1.6799│ 1.7257│ -0.2310│ -0.5905│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6921.09│ -4100.53│ -1786.41│ -12162.77│ -5835.40│ -3802.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5835.40│ -3802.09│
│净利润增长率(%) │ -18.61│ -7.85│ 19.32│ -59.92│ -47.64│ -34.83│
│扣非净利润(万) │ -7095.66│ -4256.20│ -1955.60│ -12458.04│ -5972.20│ -3891.93│
│营业总收(未调整:万) │ 44169.19│ 28434.38│ 11950.60│ 90525.17│ 68140.73│ 41943.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 68140.73│ 41943.14│
│总营收同比增长率(%) │ -35.18│ -32.21│ -37.80│ -12.52│ -2.16│ -2.62│
│加权净资产收益率(%) │ -6.97│ -4.07│ -1.75│ -11.14│ -5.18│ -3.35│
│资产负债比率(%) │ 19.38│ 15.02│ 12.29│ 14.19│ 14.83│ 14.10│
│净利润现金含量(%) │ 16.16│ 25.24│ 123.73│ 24.17│ 77.59│ -23.74│
│基本每股收益(元) │ -0.8700│ -0.5100│ -0.2233│ -1.5200│ -0.7300│ -0.4800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.8870│ -0.5300│ -0.2444│ -1.5600│ -0.7465│ -0.4900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.8651│ -0.5126│ -0.2233│ -1.5203│ -0.7294│ -0.4753│
│每股资本公积金(元) │ 11.9785│ 11.9785│ 11.9785│ 11.9785│ 12.0023│ 12.0023│
│每股未分配利润(元) │ -1.3051│ -0.9525│ -0.6633│ -0.4400│ 0.3481│ 0.6051│
│每股净资产(元) │ 11.9566│ 12.3322│ 12.6544│ 12.8768│ 13.7242│ 13.9414│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1398│ -0.1294│ -0.2763│ -0.3675│ -0.5659│ 0.1128│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.99│ 4.47│ 5.42│ 19.27│ 25.05│ 22.18│
│速动比率 │ 2.11│ 3.69│ 4.88│ 18.19│ 23.47│ 22.01│
│资产负债比率(%) │ 19.38│ 14.19│ 13.09│ 6.01│ 4.08│ 4.47│
│产权比率 │ 0.25│ 0.17│ 0.15│ 0.06│ 0.04│ 0.05│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.20│ -0.92│ 3.12│ -0.41│ -0.83│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.99│ 4.03│ 5.14│ 4.47│ 4.33│ 4.67│
│速动比率 │ 2.11│ 3.04│ 4.21│ 3.69│ 3.65│ 3.96│
│资产负债比率(%) │ 19.38│ 15.02│ 12.29│ 14.19│ 14.83│ 14.10│
│产权比率 │ 0.25│ 0.18│ 0.14│ 0.17│ 0.18│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.07│ -0.19│ -0.20│ -0.27│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.06│ 2.89│ 3.20│ 3.03│ 2.33│ 1.49│
│存货周转率 │ 2.96│ 9.14│ 15.07│ 15.03│ 19.29│ 74.81│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 1.26│ 1.26│ 0.97│ 0.75│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 1.15│ 3.08│ 7.45│ 18.59│ 30.02│ 67.97│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.71│ 0.77│ 0.72│ 0.67│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.06│ 1.26│ 0.56│ 2.89│ 2.01│ 1.23│
│存货周转率 │ 2.96│ 2.14│ 1.07│ 9.14│ 6.74│ 4.12│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.45│ 0.19│ 1.26│ 0.91│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 1.15│ 0.79│ 0.33│ 3.08│ 2.39│ 1.46│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.24│ 0.10│ 0.71│ 0.51│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.24│ -11.81│ -6.60│ -3.26│ 3.59│ 4.33│
│销售毛利率 │ 1.26│ 3.18│ 7.37│ 7.22│ 12.64│ 13.00│
│营业利润率 │ -17.61│ -13.43│ -8.99│ -5.82│ 5.31│ 7.00│
│销售净利率 │ -14.63│ -12.94│ -6.69│ -4.08│ 5.43│ 7.63│
│总资产净利率 │ -5.30│ -9.13│ -5.18│ -2.92│ 3.61│ 3.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.24│ -4.16│ -1.76│ -11.81│ -5.31│ -3.41│
│销售毛利率 │ 1.26│ 1.50│ 1.40│ 3.18│ 5.54│ 6.19│
│营业利润率 │ -17.61│ -16.84│ -17.70│ -13.43│ -11.40│ -11.93│
│销售净利率 │ -14.63│ -13.29│ -13.88│ -12.94│ -8.07│ -8.34│
│总资产净利率 │ -5.30│ -3.14│ -1.38│ -9.13│ -4.14│ -2.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -35.18│ -12.52│ 7.65│ 7.95│ 22.83│ -19.53│
│营业利润增长率 │ -0.15│ -30.66│ -66.28│ -218.31│ -6.89│ -36.01│
│净利润增长率 │ -18.61│ -59.92│ -88.08│ -186.83│ -14.65│ -22.49│
│净资产增长率 │ -7.15│ -10.64│ -7.11│ -4.24│ 2.79│ 1.90│
│总资产增长率 │ -0.56│ -8.97│ 1.06│ -2.20│ 2.83│ -10.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -35.18│ -32.21│ -37.80│ -12.52│ -2.16│ -2.62│
│营业利润增长率 │ -0.15│ 4.32│ 24.45│ -30.66│ -62.42│ -43.08│
│净利润增长率 │ -18.61│ -7.85│ 19.32│ -59.92│ -47.64│ -34.83│
│净资产增长率 │ -7.15│ -4.23│ -1.73│ -10.64│ -4.76│ -3.25│
│总资产增长率 │ -0.56│ -2.89│ -3.70│ -8.97│ -2.57│ -1.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │随着公司车载液晶│ 9011.24│ 14459.47│ -37.68│
│ │显示模组及智能座│ │ │ │
│ │舱显示系统智能制│ │ │ │
│ │造量产项目的持续│ │ │ │
│ │推进，支付材料及│ │ │ │
│ │产线设备购置款 │ │ │ │
│预付款项 │预付供应商货款增│ 3458.71│ 1511.13│ 128.88│
│ │加 │ │ │ │
│存货 │随着量产中的智能│ 18199.08│ 11247.78│ 61.80│
│ │座舱终端项目数量│ │ │ │
│ │增加，备货相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │部分租赁合同到期│ 23.31│ 89.92│ -74.08│
│在建工程 │公司车载液晶显示│ 3898.10│ 6760.06│ -42.34│
│ │模组及智能座舱显│ │ │ │
│ │示系统智能制造募│ │ │ │
│ │投项目建设的生产│ │ │ │
│ │基地达到可使用状│ │ │ │
│ │态并转固 │ │ │ │
│长期待摊费用│装修费用的摊销 │ 0.00│ 5.59│ -100.00│
│应付账款 │公司部分供应商授│ 8770.04│ 5526.80│ 58.68│
│ │予的信用额度有所│ │ │ │
│ │上调 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户软件系统│ 592.87│ 407.55│ 45.47│
│ │开发项目款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │公司计提工厂运营│ 84.48│ 22.82│ 270.23│
│ │费用增加 │ │ │ │
│一年内到期的│部分租赁合同到期│ 24.19│ 46.44│ -47.92│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│已背书且尚未到期│ 2425.59│ 712.61│ 240.38│
│ │的应收票据未终止│ │ │ │
│ │确认 │ │ │ │
│递延所得税负│部分租赁合同到期│ 3.63│ 14.65│ -75.23│
│债 │ │ │ │ │
│租赁负债 │部分租赁合同到期│ 0.00│ 11.19│ -100.00│
│其他综合收益│外币财务报表折算│ 23.25│ 463.61│ -94.98│
│ │差额 │ │ │ │
│营业收入 │核心器件定制业务│ 44169.19│ 68140.73│ -35.18│
│ │结合项目需求对下│ │ │ │
│ │游客户的出货量有│ │ │ │
│ │所减少，与此同时│ │ │ │
│ │，公司智能座舱终│ │ │ │
│ │端业务收入和占比│ │ │ │
│ │持续提升 │ │ │ │
│营业成本 │收入下滑，成本相│ 43612.69│ 64365.09│ -32.24│
│ │应减少 │ │ │ │
│税金及附加 │计提的房产税增加│ 334.67│ 257.10│ 30.17│
│管理费用 │南通智能制造基地│ 3165.30│ 4541.91│ -30.31│
│ │结合项目量产节奏│ │ │ │
│ │，对管理开支做了│ │ │ │
│ │相应的降本和管控│ │ │ │
│研发费用 │南通智能制造基地│ 2618.59│ 4852.11│ -46.03│
│ │项目陆续实现量产│ │ │ │
│ │落地，项目前期研│ │ │ │
│ │发成本有所减少 │ │ │ │
│投资收益 │权益法核算的联营│ 153.06│ -1116.98│ 113.70│
│ │企业的投资收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收账款坏│ -1203.69│ 82.20│ -1564.38│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司江苏汽车、│ -1316.92│ -2267.13│ 41.91│
│ │南通光电取得高新│ │ │ │
│ │技术企业资质后，│ │ │ │
│ │适用税率降低，报│ │ │ │
│ │告期内利润总额为│ │ │ │
│ │负，确认的递延所│ │ │ │
│ │得税资产减少 │ │ │ │
│收到的税费返│公司收到增值税留│ 4922.28│ 139.76│ 3422.02│
│还 │抵退税 │ │ │ │
│收回投资所收│公司购买银行理财│ 11294.83│ 8681.40│ 30.10│
│到的现金 │产品的规模上升 │ │ │ │
│购建固定资产│南通智能制造基地│ 2965.59│ 5040.17│ -41.16│
│、无形资产和│主体建设接近尾声│ │ │ │
│其他长期资产│，相关的厂房建设│ │ │ │
│支付的现金 │投资、生产制造设│ │ │ │
│ │备投入减少 │ │ │ │
│投资支付的现│公司购买银行理财│ 13310.84│ 9947.70│ 33.81│
│金 │产品的规模上升 │ │ │ │
│吸收投资收到│上期末公司收到少│ 4.90│ 49.00│ -90.00│
│的现金 │数股东注资款 │ │ │ │
│取得借款收到│新增银行短期贷款│ 8000.00│ 5000.00│ 60.00│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行短期贷款│ 7000.00│ 3000.00│ 133.33│
│的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│部分租赁合同到期│ 40.24│ 296.45│ -86.43│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司购买银行理财│ 8269.29│ 14459.47│ -42.81│
│ │产品尚未到期，偿│ │ │ │
│ │还银行贷款以及采│ │ │ │
│ │购付款较销售回款│ │ │ │
│ │更多 │ │ │ │
│应收款项 │核心器件定制业务│ 21429.28│ 23694.85│ -9.56│
│ │结合项目需求对下│ │ │ │
│ │游客户的出货量有│ │ │ │
│ │所减少，同时智能│ │ │ │
│ │座舱终端业务部分│ │ │ │
│ │客户回款更为及时│ │ │ │
│ │，应收账款相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│存货 │随着报告期智能座│ 14919.93│ 11247.78│ 32.65│
│ │舱终端项目数量增│ │ │ │
│ │加，原材料备货相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 136.94│ 196.70│ -30.38│
│固定资产 │--- │ 35830.85│ 36551.59│ -1.97│
│在建工程 │--- │ 6884.35│ 6760.06│ 1.84│
│使用权资产 │--- │ 29.14│ 89.92│ -67.60│
│短期借款 │偿还银行借款增加│ 6001.52│ 7012.69│ -14.42│
│合同负债 │--- │ 553.42│ 407.55│ 35.79│
│租赁负债 │--- │ 4.11│ 11.19│ -63.30│
│交易性金融资│公司购买银行理财│ 1600.00│ 0.00│ ---│
│产 │产品尚未到期 │ │ │ │
│应收票据 │尚未到期的非银金│ 1325.70│ 2130.39│ -37.77│
│ │融机构承兑汇票减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应收款项融资│尚未到期的银行承│ 6228.01│ 5780.99│ 7.73│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付供应│ 3604.77│ 1511.13│ 138.55│
│ │商材料采购款有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 222.15│ 233.35│ -4.80│
│其他流动资产│报告期末公司增值│ 2866.41│ 5504.87│ -47.93│
│ │税留抵退税有所减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 587.97│ 618.73│ -4.97│
│投资 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 4272.73│ 4302.24│ -0.69│
│其他非流动资│--- │ 582.91│ 417.17│ 39.73│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │公司部分供应商授│ 7388.75│ 5526.80│ 33.69│
│ │予的信用额度有所│ │ │ │
│ │上调 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 2843.75│ 2881.25│ -1.30│
│营业收入 │核心器件定制业务│ 28434.38│ 41943.14│ -32.21│
│ │结合项目需求对下│ │ │ │
│ │游客户的出货量有│ │ │ │
│ │所减少，与此同时│ │ │ │
│ │，公司智能座舱终│ │ │ │
│ │端业务收入和占比│ │ │ │
│ │持续提升 │ │ │ │
│营业成本 │收入下滑，成本相│ 28006.80│ 39347.11│ -28.82│
│ │应减少 │ │ │ │
│销售费用 │智能座舱终端业务│ 508.84│ 683.28│ -25.53│
│ │的车厂项目批量进│ │ │ │
│ │入量产，项目前期│ │ │ │
│ │销售活动有所减少│ │ │ │
│管理费用 │南通智能制造基地│ 2172.03│ 2957.03│ -26.55│
│ │结合项目量产节奏│ │ │ │
│ │，对管理开支做了│ │ │ │
│ │相应的降本和管控│ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少 │ 68.37│ 62.37│ 9.61│
│所得税费用 │子公司江苏汽车、│ -1009.25│ -1501.04│ 32.76│
│ │南通光电取得高新│ │ │ │
│ │技术企业资质后，│ │ │ │
│ │适用税率降低，报│ │ │ │
│ │告期内利润总额为│ │ │ │
│ │负 │ │ │ │
│研发投入 │南通智能制造基地│ 1897.26│ 3029.42│ -37.37│
│ │项目陆续实现量产│ │ │ │
│ │落地，项目前期研│ │ │ │
│ │发成本有所减少 │ │ │ │
│经营活动产生│核心器件定制业务│ -1034.91│ 902.65│ -214.65│
│的现金流量净│结合项目需求对下│ │ │ │
│额 │游客户的出货量有│ │ │ │
│ │所减少，客户回款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买银行理财│ -3895.32│ -5805.40│ 32.90│
│的现金流量净│产品尚未到期，且│ │ │ │
│额 │南通智能制造基地│ │ │ │
│ │的厂房建设投资、│ │ │ │
│ │生产制造设备已逐│ │ │ │
│ │步到位，投资活动│ │ │ │
│ │现金流出减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还银行借款支付│ -1137.06│ -162.85│ -598.21│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│偿还银行借款支付│ -6182.71│ -5082.43│ -21.65│
│价物净增加额│的现金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9011.24│ 14459.47│ 19450.88│ 39090.75│ 50919.02│ 62341.00│
│存货 │ 18199.08│ 11247.78│ 7931.03│ 4785.89│ 7081.76│ 986.04│
│应收票据及应收账款 │ 21750.52│ 25825.23│ 39881.00│ 30180.97│ 45753.68│ 38678.92│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3458.71│ 1511.13│ 3002.00│ 3402.92│ 3822.79│ 1783.86│
│其他应收款 │ 176.94│ 233.35│ 391.42│ 319.24│ 380.70│ 3678.87│
│流动资产合计 │ 61956.63│ 64562.81│ 79095.98│ 85257.78│ 112107.27│ 125940.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 249.83│ 196.70│ 1513.18│ 3298.69│ 1124.29│ ---│
│固定资产净额 │ 40028.43│ 36551.59│ 22269.21│ 5497.54│ 4843.78│ 1087.87│
│在建工程 │ 3898.10│ 6760.06│ 17505.54│ 23407.32│ 2166.81│ ---│
│无形资产 │ 4235.69│ 4302.24│ 4311.58│ 4278.41│ 5040.96│ 998.83│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 59656.97│ 57736.99│ 55260.72│ 47684.35│ 23583.80│ 6012.92│
│资产总计 │ 121613.60│ 122299.80│ 134356.70│ 132942.13│ 135691.07│ 131953.38│
│应付票据及应付账款 │ 8770.04│ 5526.80│ 6873.74│ 2492.58│ 861.94│ 3482.86│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 592.87│ 407.55│ 502.03│ 529.82│ 810.68│ 386.52│
│流动负债 │ 20733.97│ 14444.48│ 14590.74│ 4424.16│ 4475.23│ 5677.30│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2828.63│ 2907.09│ 2994.51│ 3569.77│ 1066.83│ 215.84│
│负债合计 │ 23562.60│ 17351.58│ 17585.25│ 7993.93│ 5542.06│ 5893.13│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 95828.08│ 95828.08│ 96018.16│ 96018.16│ 96009.42│ 96009.42│
│盈余公积 │ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2244.78│ 1919.18│
│未分配利润 │ -10440.90│ -3519.81│ 8642.97│ 17448.70│ 23090.17│ 20358.76│
│少数股东权益 │ 2398.22│ 1933.99│ 1494.57│ 853.97│ 560.23│ -13.76│
│归属母公司权益 │ 95652.78│ 103014.23│ 115276.88│ 124094.24│ 129588.78│ 126074.01│
│股东权益合计 │ 98051.00│ 104948.22│ 116771.45│ 124948.21│ 130149.01│ 126060.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 9011.24│ 8269.29│ 7802.06│ 14459.47│ 10159.52│ 14368.45│
│存货 │ 18199.08│ 14919.93│ 10756.37│ 11247.78│ 11163.71│ 11189.34│
│应收票据及应收账款 │ 21750.52│ 22754.98│ 20997.68│ 25825.23│ 29867.59│ 30451.05│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3458.71│ 3604.77│ 3058.27│ 1511.13│ 3305.83│ 1448.96│
│其他应收款 │ 176.94│ 222.15│ 246.72│ 233.35│ 342.33│ 432.19│
│流动资产合计 │ 61956.63│ 60465.54│ 59646.57│ 64562.81│ 71252.23│ 73158.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 249.83│ 136.94│ 252.84│ 196.70│ 241.41│ 425.96│
│固定资产净额 │ 40028.43│ 35830.85│ 35990.89│ 36551.59│ 34724.00│ 35147.19│
│在建工程 │ 3898.10│ 6884.35│ 7009.76│ 6760.06│ 8728.20│ 8462.88│
│无形资产 │ 4235.69│ 4272.73│ 4310.42│ 4302.24│ 4196.76│ 4236.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 59656.97│ 58295.42│ 58128.20│ 57736.99│ 59651.94│ 58835.45│
│资产总计 │ 121613.60│ 118760.97│ 117774.77│ 122299.80│ 130904.17│ 131993.99│
│应付票据及应付账款 │ 8770.04│ 7388.75│ 3942.22│ 5526.80│ 6390.37│ 6910.68│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 592.87│ 553.42│ 619.32│ 407.55│ 620.92│ 818.47│
│流动负债 │ 20733.97│ 14989.64│ 11602.10│ 14444.48│ 16473.50│ 15663.07│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2828.63│ 2852.73│ 2875.03│ 2907.09│ 2938.21│ 2954.06│
│负债合计 │ 23562.60│ 17842.37│ 14477.14│ 17351.58│ 19411.72│ 18617.12│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 95828.08│ 95828.08│ 95828.08│ 95828.08│ 96018.16│ 96018.16│
│盈余公积 │ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│
│未分配利润 │ -10440.90│ -7620.34│ -5306.22│ -3519.81│ 2784.57│ 4840.88│
│少数股东权益 │ 2398.22│ 2260.82│ 2062.18│ 1933.99│ 1699.22│ 1845.66│
│归属母公司权益 │ 95652.78│ 98657.79│ 101235.46│ 103014.23│ 109793.23│ 111531.21│
│股东权益合计 │ 98051.00│ 100918.60│ 103297.64│ 104948.22│ 111492.45│ 113376.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 44169.19│ 90525.17│ 103476.33│ 96125.24│ 89047.78│ 72496.06│
│营业总成本 │ 50685.43│ 99183.83│ 110333.33│ 100183.75│ 84694.19│ 67475.01│
│营业税金及附加 │ 334.67│ 429.97│ 351.56│ 189.92│ 72.69│ 160.23│
│销售费用 │ 843.50│ 1249.54│ 1599.82│ 1234.22│ 963.05│ 520.55│
│财务费用 │ 110.68│ 134.67│ -147.40│ -173.81│ -490.63│ -556.78│
│管理费用 │ 3165.30│ 5188.70│ 6313.34│ 4262.35│ 2521.08│ 2122.54│
│资产减值损失 │ -457.41│ -861.06│ -57.79│ -72.18│ -1.01│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 153.06│ -1161.69│ -1681.01│ -1003.23│ 936.77│ 948.63│
│营业利润 │ -7778.67│ -12154.30│ -9302.07│ -5594.12│ 4728.37│ 5078.09│
│营业外收入 │ 0.69│ 7.72│ 1.25│ ---│ ---│ 1200.00│
│营业外支出 │ 0.71│ 3.52│ 10.15│ 6.42│ 10.99│ 1.82│
│利润总额 │ -7778.69│ -12150.10│ -9310.97│ -5600.53│ 4717.38│ 6276.27│
│所得税 │ -1316.92│ -440.00│ -2391.36│ -1678.21│ -118.63│ 748.36│
│净利润 │ -6461.76│ -11710.09│ -6919.61│ -3922.32│ 4836.01│ 5527.91│
│归属母公司净利润 │ -6921.09│ -12162.77│ -7605.74│ -4043.89│ 4657.01│ 5456.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 44169.19│ 28434.38│ 11950.60│ 90525.17│ 68140.73│ 41943.14│
│营业总成本 │ 50685.43│ 32886.42│ 13948.38│ 99183.83│ 75083.20│ 46244.64│
│营业税金及附加 │ 334.67│ 233.13│ 84.12│ 429.97│ 257.10│ 165.43│
│销售费用 │ 843.50│ 508.84│ 233.27│ 1249.54│ 967.72│ 683.28│
│财务费用 │ 110.68│ 68.37│ 43.96│ 134.67│ 99.27│ 62.37│
│管理费用 │ 3165.30│ 2172.03│ 1086.85│ 5188.70│ 4541.91│ 2957.03│
│资产减值损失 │ -457.41│ -45.44│ -68.26│ -861.06│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 153.06│ 35.48│ 58.38│ -1161.69│ -1116.98│ -932.42│
│营业利润 │ -7778.67│ -4787.75│ -2115.22│ -12154.30│ -7767.37│ -5003.87│
│营业外收入 │ 0.69│ 0.60│ 0.30│ 7.72│ 5.33│ 5.33│
│营业外支出 │ 0.71│ 0.71│ 0.10│ 3.52│ 2.50│ 2.50│
│利润总额 │ -7778.69│ -4787.85│ -2115.01│ -12150.10│ -7764.54│ -5001.04│
│所得税 │ -1316.92│ -1009.25│ -456.79│ -440.00│ -2267.13│ -1501.04│
│净利润 │ -6461.76│ -3778.60│ -1658.23│ -11710.09│ -5497.41│ -3500.00│
│归属母公司净利润 │ -6921.09│ -4100.53│ -1786.41│ -12162.77│ -5835.40│ -3802.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66058.54│ 116614.41│ 108320.52│ 122430.83│ 105858.56│ 89435.57│
│经营活动现金流出 │ 67176.92│ 119554.66│ 121759.55│ 108625.28│ 107706.68│ 94159.51│
│经营活动现金流量净额│ -1118.38│ -2940.26│ -13439.04│ 13805.55│ -1848.12│ -4723.94│
│投资活动现金流入 │ 11321.13│ 12838.39│ 25270.12│ 80821.54│ 173645.18│ 64017.69│
│投资活动现金流出 │ 16276.43│ 17003.73│ 35641.08│ 105541.84│ 181950.07│ 69630.30│
│投资活动现金流量净额│ -4955.29│ -4165.34│ -10370.97│ -24720.31│ -8304.90│ -5612.60│
│筹资活动现金流入 │ 8004.90│ 9784.57│ 6049.00│ 2360.00│ 529.00│ 6800.00│
│筹资活动现金流出 │ 7200.13│ 7600.42│ 1957.15│ 3348.25│ 2099.26│ 12459.30│
│筹资活动现金流量净额│ 804.77│ 2184.15│ 4091.85│ -988.25│ -1570.26│ -5659.30│
│汇率变动对现金的影响│ -171.84│ -77.45│ 78.28│ 74.74│ 301.30│ -86.28│
│现金及等价物净增加额│ -5440.75│ -4998.89│ -19639.87│ -11828.27│ -11421.98│ -16082.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 66058.54│ 41942.34│ 17747.20│ 116614.41│ 86177.98│ 57075.17│
│经营活动现金流出 │ 67176.92│ 42977.25│ 19957.47│ 119554.66│ 90705.46│ 56172.52│
│经营活动现金流量净额│ -1118.38│ -1034.91│ -2210.27│ -2940.26│ -4527.48│ 902.65│
│投资活动现金流入 │ 11321.13│ 6002.59│ 1999.97│ 12838.39│ 8703.10│ 5896.03│
│投资活动现金流出 │ 16276.43│ 9897.92│ 5307.73│ 17003.73│ 14987.87│ 11701.43│
│投资活动现金流量净额│ -4955.29│ -3895.32│ -3307.76│ -4165.34│ -6284.77│ -5805.40│
│筹资活动现金流入 │ 8004.90│ 3004.90│ ---│ 9784.57│ 5049.00│ 3049.00│
│筹资活动现金流出 │ 7200.13│ 4141.96│ 1081.92│ 7600.42│ 3485.39│ 3211.85│
│筹资活动现金流量净额│ 804.77│ -1137.06│ -1081.92│ 2184.15│ 1563.61│ -162.85│
│汇率变动对现金的影响│ -171.84│ -115.41│ -49.99│ -77.45│ -42.72│ -16.82│
│现金及等价物净增加额│ -5440.75│ -6182.71│ -6649.93│ -4998.89│ -9291.36│ -5082.43│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 19212.36│ 21.22│ -2214.32│ 18.21│
│二季报 │ 22730.78│ 25.11│ -1587.77│ 13.05│
│三季报 │ 26197.59│ 28.94│ -2033.31│ 16.72│
│四季报 │ 22384.44│ 24.73│ -6327.38│ 52.02│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 18524.65│ 17.90│ -971.01│ 12.77│
│二季报 │ 24547.04│ 23.72│ -1848.82│ 24.31│
│三季报 │ 26574.63│ 25.68│ -1132.68│ 14.89│
│四季报 │ 33830.01│ 32.69│ -3653.22│ 48.03│
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