财务分析☆ ◇300928 华安鑫创 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1786.41│ -12162.77│ -7605.74│ -4043.89│ 4657.01│ 5456.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7605.74│ -4043.89│ 4657.01│ 5456.63│
│净利润增长率(%) │ 19.32│ -59.92│ -88.08│ -186.83│ -14.65│ -22.49│
│扣非净利润(万) │ -1955.60│ -12458.04│ -8248.43│ -4785.54│ 3784.45│ 3540.52│
│营业总收(未调整:万) │ 11950.60│ 90525.17│ 103476.33│ 96125.24│ 89047.78│ 72496.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 103476.33│ 96125.24│ 89047.78│ 72496.06│
│总营收同比增长率(%) │ -37.80│ -12.52│ 7.65│ 7.95│ 22.83│ -19.53│
│加权净资产收益率(%) │ -1.75│ -11.14│ -6.36│ -3.19│ 3.64│ 4.37│
│资产负债比率(%) │ 12.29│ 14.19│ 13.09│ 6.01│ 4.08│ 4.47│
│净利润现金含量(%) │ 123.73│ 24.17│ 176.70│ -341.39│ -39.68│ -86.57│
│基本每股收益(元) │ -0.2233│ -1.5200│ -0.9500│ -0.5100│ 0.5800│ 0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2444│ -1.5600│ -1.0300│ -0.6000│ 0.4700│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2233│ -1.5203│ -0.9507│ -0.5055│ 0.5821│ 0.6821│
│每股资本公积金(元) │ 11.9785│ 11.9785│ 12.0023│ 12.0023│ 12.0012│ 12.0012│
│每股未分配利润(元) │ -0.6633│ -0.4400│ 1.0804│ 2.1811│ 2.8863│ 2.5448│
│每股净资产(元) │ 12.6544│ 12.8768│ 14.4096│ 15.5118│ 16.1986│ 15.7593│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2763│ -0.3675│ -1.6799│ 1.7257│ -0.2310│ -0.5905│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1786.41│ -12162.77│ -5835.40│ -3802.09│ -2214.32│ -7605.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2214.32│ -7605.74│
│净利润增长率(%) │ 19.32│ -59.92│ -47.64│ -34.83│ -128.04│ -88.08│
│扣非净利润(万) │ -1955.60│ -12458.04│ -5972.20│ -3891.93│ -2280.84│ -8248.43│
│营业总收(未调整:万) │ 11950.60│ 90525.17│ 68140.73│ 41943.14│ 19212.36│ 103476.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19212.36│ 103476.33│
│总营收同比增长率(%) │ -37.80│ -12.52│ -2.16│ -2.62│ 3.71│ 7.65│
│加权净资产收益率(%) │ -1.75│ -11.14│ -5.18│ -3.35│ -1.94│ -6.36│
│资产负债比率(%) │ 12.29│ 14.19│ 14.83│ 14.10│ 11.54│ 13.09│
│净利润现金含量(%) │ 123.73│ 24.17│ 77.59│ -23.74│ 107.35│ 176.70│
│基本每股收益(元) │ -0.2233│ -1.5200│ -0.7300│ -0.4800│ -0.2768│ -0.9500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2444│ -1.5600│ -0.7465│ -0.4900│ -0.2851│ -1.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2233│ -1.5203│ -0.7294│ -0.4753│ -0.2768│ -0.9507│
│每股资本公积金(元) │ 11.9785│ 11.9785│ 12.0023│ 12.0023│ 12.0023│ 12.0023│
│每股未分配利润(元) │ -0.6633│ -0.4400│ 0.3481│ 0.6051│ 0.8036│ 1.0804│
│每股净资产(元) │ 12.6544│ 12.8768│ 13.7242│ 13.9414│ 14.1504│ 14.4096│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2763│ -0.3675│ -0.5659│ 0.1128│ -0.2971│ -1.6799│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.14│ 4.47│ 5.42│ 19.27│ 25.05│ 22.18│
│速动比率 │ 4.21│ 3.69│ 4.88│ 18.19│ 23.47│ 22.01│
│资产负债比率(%) │ 12.29│ 14.19│ 13.09│ 6.01│ 4.08│ 4.47│
│产权比率 │ 0.14│ 0.17│ 0.15│ 0.06│ 0.04│ 0.05│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.20│ -0.92│ 3.12│ -0.41│ -0.83│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.14│ 4.47│ 4.33│ 4.67│ 6.07│ 5.42│
│速动比率 │ 4.21│ 3.69│ 3.65│ 3.96│ 5.18│ 4.88│
│资产负债比率(%) │ 12.29│ 14.19│ 14.83│ 14.10│ 11.54│ 13.09│
│产权比率 │ 0.14│ 0.17│ 0.18│ 0.17│ 0.13│ 0.15│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.19│ -0.20│ -0.27│ 0.06│ -0.20│ -0.92│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.56│ 2.89│ 3.20│ 3.03│ 2.33│ 1.49│
│存货周转率 │ 1.07│ 9.14│ 15.07│ 15.03│ 19.29│ 74.81│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 1.26│ 1.26│ 0.97│ 0.75│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 0.33│ 3.08│ 7.45│ 18.59│ 30.02│ 67.97│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.71│ 0.77│ 0.72│ 0.67│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.56│ 2.89│ 2.01│ 1.23│ 0.55│ 3.20│
│存货周转率 │ 1.07│ 9.14│ 6.74│ 4.12│ 1.92│ 15.07│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 1.26│ 0.91│ 0.55│ 0.25│ 1.26│
│固定资产周转率 │ 0.33│ 3.08│ 2.39│ 1.46│ 0.67│ 7.45│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.71│ 0.51│ 0.31│ 0.15│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.76│ -11.81│ -6.60│ -3.26│ 3.59│ 4.33│
│销售毛利率 │ 1.40│ 3.18│ 7.37│ 7.22│ 12.64│ 13.00│
│营业利润率 │ -17.70│ -13.43│ -8.99│ -5.82│ 5.31│ 7.00│
│销售净利率 │ -13.88│ -12.94│ -6.69│ -4.08│ 5.43│ 7.63│
│总资产净利率 │ -1.38│ -9.13│ -5.18│ -2.92│ 3.61│ 3.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.76│ -11.81│ -5.31│ -3.41│ -1.96│ -6.60│
│销售毛利率 │ 1.40│ 3.18│ 5.54│ 6.19│ 6.76│ 7.37│
│营业利润率 │ -17.70│ -13.43│ -11.40│ -11.93│ -14.57│ -8.99│
│销售净利率 │ -13.88│ -12.94│ -8.07│ -8.34│ -10.96│ -6.69│
│总资产净利率 │ -1.38│ -9.13│ -4.14│ -2.63│ -1.59│ -5.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -37.80│ -12.52│ 7.65│ 7.95│ 22.83│ -19.53│
│营业利润增长率 │ 24.45│ -30.66│ -66.28│ -218.31│ -6.89│ -36.01│
│净利润增长率 │ 19.32│ -59.92│ -88.08│ -186.83│ -14.65│ -22.49│
│净资产增长率 │ -1.73│ -10.64│ -7.11│ -4.24│ 2.79│ 1.90│
│总资产增长率 │ -3.70│ -8.97│ 1.06│ -2.20│ 2.83│ -10.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -37.80│ -12.52│ -2.16│ -2.62│ 3.71│ 7.65│
│营业利润增长率 │ 24.45│ -30.66│ -62.42│ -43.08│ -100.60│ -66.28│
│净利润增长率 │ 19.32│ -59.92│ -47.64│ -34.83│ -128.04│ -88.08│
│净资产增长率 │ -1.73│ -10.64│ -4.76│ -3.25│ -1.80│ -7.11│
│总资产增长率 │ -3.70│ -8.97│ -2.57│ -1.76│ -3.36│ 1.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │购买银行定期存款│ 7802.06│ 14459.47│ -46.04│
│ │尚未到期 │ │ │ │
│应收款项融资│尚未到期的银行承│ 7771.79│ 5780.99│ 34.44│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付供应商货款增│ 3058.27│ 1511.13│ 102.38│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│购买银行定期存款│ 9013.68│ 5504.87│ 63.74│
│ │尚未到期 │ │ │ │
│使用权资产 │部分租赁合同到期│ 49.01│ 89.92│ -45.49│
│长期待摊费用│装修费用的摊销 │ 2.71│ 5.59│ -51.46│
│合同负债 │预收客户软件系统│ 619.32│ 407.55│ 51.96│
│ │开发项目款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告内公司支付部│ 15.00│ 22.82│ -34.27│
│ │分供应商押金 │ │ │ │
│其他流动负债│上期末已背书且尚│ 355.05│ 712.61│ -50.18│
│ │未到期的应收票据│ │ │ │
│ │未终止确认 │ │ │ │
│一年内到期的│部分租赁合同到期│ 24.31│ 46.44│ -47.65│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│租赁负债 │部分租赁合同到期│ 4.43│ 11.19│ -60.44│
│递延所得税负│部分租赁合同到期│ 8.10│ 14.65│ -44.70│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │传统核心器件定制│ 11950.60│ 19212.36│ -37.80│
│ │和通用器件分销业│ │ │ │
│ │务结合项目需求对│ │ │ │
│ │下游客户的出货量│ │ │ │
│ │有所减少，与此同│ │ │ │
│ │时，公司智能座舱│ │ │ │
│ │终端业务收入和占│ │ │ │
│ │比持续提升 │ │ │ │
│营业成本 │收入下滑，成本相│ 11783.66│ 17913.27│ -34.22│
│ │应减少 │ │ │ │
│销售费用 │智能座舱终端业务│ 233.27│ 458.17│ -49.09│
│ │的车厂项目批量进│ │ │ │
│ │入量产，销售活动│ │ │ │
│ │有所减少 │ │ │ │
│研发费用 │研发人员配置减少│ 716.52│ 1655.33│ -56.71│
│ │以及研发阶段材料│ │ │ │
│ │与技术投入减少 │ │ │ │
│财务费用 │现金管理规模及收│ 43.96│ 18.06│ 143.40│
│ │益下降，以及借款│ │ │ │
│ │利息支出增加 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补助增│ 196.94│ 123.93│ 58.91│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │权益法核算的联营│ 58.38│ -512.54│ 111.39│
│ │企业产生的投资收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收账款坏│ -306.23│ -2.79│ -10880.98│
│ │账准备增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额增加 │ -456.79│ -696.83│ 34.45│
│销售商品、提│销售额减少对应收│ 17562.47│ 27476.53│ -36.08│
│供劳务收到的│到的货款减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到其他与经│收到的政府补助增│ 184.73│ 123.39│ 49.72│
│营活动有关的│加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│销售额减少对应支│ 17262.65│ 26423.28│ -34.67│
│受劳务支付的│付的货物采购款减│ │ │ │
│现金 │少 │ │ │ │
│支付给职工以│人员配置减少，支│ 1599.09│ 2538.88│ -37.02│
│及为职工支付│付的职工薪酬相应│ │ │ │
│的现金 │减少 │ │ │ │
│收回投资所收│公司购买的银行理│ 1991.94│ 2871.28│ -30.63│
│到的现金 │财产品尚未到期 │ │ │ │
│购建固定资产│与南通智能制造基│ 431.91│ 2016.03│ -78.58│
│、无形资产和│地相关的厂房建设│ │ │ │
│其他长期资产│投资、生产制造设│ │ │ │
│支付的现金 │备支出同比减少 │ │ │ │
│吸收投资收到│上期末公司收到少│ 0.00│ 49.00│ -100.00│
│的现金 │数股东注资款 │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行贷款 │ 1000.00│ 0.00│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│公司偿付银行短期│ 66.27│ 40.99│ 61.68│
│润或偿付利息│贷款利息 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│部分租赁合同到期│ 15.65│ 66.16│ -76.34│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │智能座舱终端业务│ 1249.54│ 1599.82│ -21.90│
│ │的车厂项目批量进│ │ │ │
│ │入量产，销售活动│ │ │ │
│ │有所减少 │ │ │ │
│管理费用 │上期子公司江苏汽│ 5188.70│ 6313.34│ -17.81│
│ │车电子过渡厂房装│ │ │ │
│ │修加速摊销 │ │ │ │
│财务费用 │现金管理规模及收│ 134.67│ -147.40│ 191.36│
│ │益下降，以及借款│ │ │ │
│ │利息支出增加 │ │ │ │
│研发费用 │优化研发人员配置│ 4538.44│ 6363.95│ -28.69│
│ │以及研发阶段材料│ │ │ │
│ │投入的减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 116614.41│ 108320.52│ 7.66│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 119554.66│ 121759.55│ -1.81│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司核心器件定制│ -2940.26│ -13439.04│ 78.12│
│的现金流量净│业务销售商品收到│ │ │ │
│额 │的现金增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 12838.39│ 25270.12│ -49.20│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 17003.73│ 35641.08│ -52.29│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│南通智能制造基地│ -4165.34│ -10370.97│ 59.84│
│的现金流量净│的厂房建设投资、│ │ │ │
│额 │生产制造设备已逐│ │ │ │
│ │步到位，投资活动│ │ │ │
│ │现金流出减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 9784.57│ 6049.00│ 61.76│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 7600.42│ 1957.15│ 288.34│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期偿还银行│ 2184.15│ 4091.85│ -46.62│
│的现金流量净│借款支付的现金增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -4998.89│ -19639.87│ 74.55│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │子公司江苏汽车电│ 14459.47│ 19450.88│ -25.66│
│ │子实施车载液晶显│ │ │ │
│ │示模组及智能座舱│ │ │ │
│ │显示系统智能制造│ │ │ │
│ │项目建设持续推进│ │ │ │
│ │，支付产线设备购│ │ │ │
│ │置款及原材料购置│ │ │ │
│ │款等 │ │ │ │
│应收款项 │公司核心器件定制│ 23694.85│ 39003.80│ -39.25│
│ │业务收入下降 │ │ │ │
│存货 │结合智能座舱终端│ 11247.78│ 7931.03│ 41.82│
│ │业务生产需求，原│ │ │ │
│ │材料增加 │ │ │ │
│长期股权投资│对联营公司投资亏│ 196.70│ 1513.18│ -87.00│
│ │损增加 │ │ │ │
│固定资产 │子公司江苏汽车电│ 36551.59│ 22269.21│ 64.14│
│ │子车载液晶显示模│ │ │ │
│ │组及智能座舱显示│ │ │ │
│ │系统智能制造募投│ │ │ │
│ │项目建设的部分生│ │ │ │
│ │产基地及办公楼达│ │ │ │
│ │到可使用状态并转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│在建工程 │子公司江苏汽车电│ 6760.06│ 17505.54│ -61.38│
│ │子车载液晶显示模│ │ │ │
│ │组及智能座舱显示│ │ │ │
│ │系统智能制造募投│ │ │ │
│ │项目建设持续推进│ │ │ │
│ │，以及部分生产基│ │ │ │
│ │地及办公楼达到可│ │ │ │
│ │使用状态并转固 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁办公场所剩余│ 89.92│ 128.66│ -30.12│
│ │租赁期减少 │ │ │ │
│短期借款 │取得银行借款 │ 7012.69│ 6004.21│ 16.80│
│合同负债 │--- │ 407.55│ 502.03│ -18.82│
│租赁负债 │--- │ 11.19│ 14.27│ -21.59│
│应收款项融资│尚未到期的银行承│ 5780.99│ 4502.96│ 28.38│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│应收票据 │尚未到期的非银金│ 2130.39│ 877.20│ 142.86│
│ │融机构承兑的汇票│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付供应商货款减│ 1511.13│ 3002.00│ -49.66│
│ │少 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 233.35│ 391.42│ -40.39│
│其他流动资产│子公司江苏汽车电│ 5504.87│ 3936.69│ 39.83│
│ │子报告期内取得的│ │ │ │
│ │增值税留抵税额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 618.73│ 307.81│ 101.01│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 1233.00│ 1233.00│ 0.00│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 4302.24│ 4311.58│ -0.22│
│其他非流动资│南通智能制造基地│ 417.17│ 1060.87│ -60.68│
│产 │建设预付的设备等│ │ │ │
│ │长期资产采购款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付账款 │公司支付部分供应│ 5526.80│ 6873.74│ -19.60│
│ │商货款 │ │ │ │
│递延收益 │--- │ 2881.25│ 2956.25│ -2.54│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7802.06│ 14459.47│ 19450.88│ 39090.75│ 50919.02│ 62341.00│
│存货 │ 10756.37│ 11247.78│ 7931.03│ 4785.89│ 7081.76│ 986.04│
│应收票据及应收账款 │ 20997.68│ 25825.23│ 39881.00│ 30180.97│ 45753.68│ 38678.92│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3058.27│ 1511.13│ 3002.00│ 3402.92│ 3822.79│ 1783.86│
│其他应收款 │ 246.72│ 233.35│ 391.42│ 319.24│ 380.70│ 3678.87│
│流动资产合计 │ 59646.57│ 64562.81│ 79095.98│ 85257.78│ 112107.27│ 125940.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 252.84│ 196.70│ 1513.18│ 3298.69│ 1124.29│ ---│
│固定资产净额 │ 35990.89│ 36551.59│ 22269.21│ 5497.54│ 4843.78│ 1087.87│
│在建工程 │ 7009.76│ 6760.06│ 17505.54│ 23407.32│ 2166.81│ ---│
│无形资产 │ 4310.42│ 4302.24│ 4311.58│ 4278.41│ 5040.96│ 998.83│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 58128.20│ 57736.99│ 55260.72│ 47684.35│ 23583.80│ 6012.92│
│资产总计 │ 117774.77│ 122299.80│ 134356.70│ 132942.13│ 135691.07│ 131953.38│
│应付票据及应付账款 │ 3942.22│ 5526.80│ 6873.74│ 2492.58│ 861.94│ 3482.86│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 619.32│ 407.55│ 502.03│ 529.82│ 810.68│ 386.52│
│流动负债 │ 11602.10│ 14444.48│ 14590.74│ 4424.16│ 4475.23│ 5677.30│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2875.03│ 2907.09│ 2994.51│ 3569.77│ 1066.83│ 215.84│
│负债合计 │ 14477.14│ 17351.58│ 17585.25│ 7993.93│ 5542.06│ 5893.13│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 95828.08│ 95828.08│ 96018.16│ 96018.16│ 96009.42│ 96009.42│
│盈余公积 │ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2244.78│ 1919.18│
│未分配利润 │ -5306.22│ -3519.81│ 8642.97│ 17448.70│ 23090.17│ 20358.76│
│少数股东权益 │ 2062.18│ 1933.99│ 1494.57│ 853.97│ 560.23│ -13.76│
│归属母公司权益 │ 101235.46│ 103014.23│ 115276.88│ 124094.24│ 129588.78│ 126074.01│
│股东权益合计 │ 103297.64│ 104948.22│ 116771.45│ 124948.21│ 130149.01│ 126060.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7802.06│ 14459.47│ 10159.52│ 14368.45│ 13566.62│ 19450.88│
│存货 │ 10756.37│ 11247.78│ 11163.71│ 11189.34│ 10710.30│ 7931.03│
│应收票据及应收账款 │ 20997.68│ 25825.23│ 29867.59│ 30451.05│ 32616.02│ 39881.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3058.27│ 1511.13│ 3305.83│ 1448.96│ 2174.03│ 3002.00│
│其他应收款 │ 246.72│ 233.35│ 342.33│ 432.19│ 421.14│ 391.42│
│流动资产合计 │ 59646.57│ 64562.81│ 71252.23│ 73158.54│ 72895.10│ 79095.98│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 252.84│ 196.70│ 241.41│ 425.96│ 1000.64│ 1513.18│
│固定资产净额 │ 35990.89│ 36551.59│ 34724.00│ 35147.19│ 35158.13│ 22269.21│
│在建工程 │ 7009.76│ 6760.06│ 8728.20│ 8462.88│ 6799.85│ 17505.54│
│无形资产 │ 4310.42│ 4302.24│ 4196.76│ 4236.34│ 4277.17│ 4311.58│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 58128.20│ 57736.99│ 59651.94│ 58835.45│ 56950.24│ 55260.72│
│资产总计 │ 117774.77│ 122299.80│ 130904.17│ 131993.99│ 129845.34│ 134356.70│
│应付票据及应付账款 │ 3942.22│ 5526.80│ 6390.37│ 6910.68│ 4704.22│ 6873.74│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 619.32│ 407.55│ 620.92│ 818.47│ 566.14│ 502.03│
│流动负债 │ 11602.10│ 14444.48│ 16473.50│ 15663.07│ 12015.98│ 14590.74│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2875.03│ 2907.09│ 2938.21│ 2954.06│ 2973.60│ 2994.51│
│负债合计 │ 14477.14│ 17351.58│ 19411.72│ 18617.12│ 14989.58│ 17585.25│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 95828.08│ 95828.08│ 96018.16│ 96018.16│ 96018.16│ 96018.16│
│盈余公积 │ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│ 2242.35│
│未分配利润 │ -5306.22│ -3519.81│ 2784.57│ 4840.88│ 6428.65│ 8642.97│
│少数股东权益 │ 2062.18│ 1933.99│ 1699.22│ 1845.66│ 1652.50│ 1494.57│
│归属母公司权益 │ 101235.46│ 103014.23│ 109793.23│ 111531.21│ 113203.26│ 115276.88│
│股东权益合计 │ 103297.64│ 104948.22│ 111492.45│ 113376.87│ 114855.76│ 116771.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11950.60│ 90525.17│ 103476.33│ 96125.24│ 89047.78│ 72496.06│
│营业总成本 │ 13948.38│ 99183.83│ 110333.33│ 100183.75│ 84694.19│ 67475.01│
│营业税金及附加 │ 84.12│ 429.97│ 351.56│ 189.92│ 72.69│ 160.23│
│销售费用 │ 233.27│ 1249.54│ 1599.82│ 1234.22│ 963.05│ 520.55│
│财务费用 │ 43.96│ 134.67│ -147.40│ -173.81│ -490.63│ -556.78│
│管理费用 │ 1086.85│ 5188.70│ 6313.34│ 4262.35│ 2521.08│ 2122.54│
│资产减值损失 │ -68.26│ -861.06│ -57.79│ -72.18│ -1.01│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 58.38│ -1161.69│ -1681.01│ -1003.23│ 936.77│ 948.63│
│营业利润 │ -2115.22│ -12154.30│ -9302.07│ -5594.12│ 4728.37│ 5078.09│
│营业外收入 │ 0.30│ 7.72│ 1.25│ ---│ ---│ 1200.00│
│营业外支出 │ 0.10│ 3.52│ 10.15│ 6.42│ 10.99│ 1.82│
│利润总额 │ -2115.01│ -12150.10│ -9310.97│ -5600.53│ 4717.38│ 6276.27│
│所得税 │ -456.79│ -440.00│ -2391.36│ -1678.21│ -118.63│ 748.36│
│净利润 │ -1658.23│ -11710.09│ -6919.61│ -3922.32│ 4836.01│ 5527.91│
│归属母公司净利润 │ -1786.41│ -12162.77│ -7605.74│ -4043.89│ 4657.01│ 5456.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11950.60│ 90525.17│ 68140.73│ 41943.14│ 19212.36│ 103476.33│
│营业总成本 │ 13948.38│ 99183.83│ 75083.20│ 46244.64│ 21620.77│ 110333.33│
│营业税金及附加 │ 84.12│ 429.97│ 257.10│ 165.43│ 73.12│ 351.56│
│销售费用 │ 233.27│ 1249.54│ 967.72│ 683.28│ 458.17│ 1599.82│
│财务费用 │ 43.96│ 134.67│ 99.27│ 62.37│ 18.06│ -147.40│
│管理费用 │ 1086.85│ 5188.70│ 4541.91│ 2957.03│ 1502.83│ 6313.34│
│资产减值损失 │ -68.26│ -861.06│ ---│ ---│ ---│ -57.79│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 58.38│ -1161.69│ -1116.98│ -932.42│ -512.54│ -1681.01│
│营业利润 │ -2115.22│ -12154.30│ -7767.37│ -5003.87│ -2799.82│ -9302.07│
│营业外收入 │ 0.30│ 7.72│ 5.33│ 5.33│ ---│ 1.25│
│营业外支出 │ 0.10│ 3.52│ 2.50│ 2.50│ 2.40│ 10.15│
│利润总额 │ -2115.01│ -12150.10│ -7764.54│ -5001.04│ -2802.22│ -9310.97│
│所得税 │ -456.79│ -440.00│ -2267.13│ -1501.04│ -696.83│ -2391.36│
│净利润 │ -1658.23│ -11710.09│ -5497.41│ -3500.00│ -2105.39│ -6919.61│
│归属母公司净利润 │ -1786.41│ -12162.77│ -5835.40│ -3802.09│ -2214.32│ -7605.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 17747.20│ 116614.41│ 108320.52│ 122430.83│ 105858.56│ 89435.57│
│经营活动现金流出 │ 19957.47│ 119554.66│ 121759.55│ 108625.28│ 107706.68│ 94159.51│
│经营活动现金流量净额│ -2210.27│ -2940.26│ -13439.04│ 13805.55│ -1848.12│ -4723.94│
│投资活动现金流入 │ 1999.97│ 12838.39│ 25270.12│ 80821.54│ 173645.18│ 64017.69│
│投资活动现金流出 │ 5307.73│ 17003.73│ 35641.08│ 105541.84│ 181950.07│ 69630.30│
│投资活动现金流量净额│ -3307.76│ -4165.34│ -10370.97│ -24720.31│ -8304.90│ -5612.60│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 9784.57│ 6049.00│ 2360.00│ 529.00│ 6800.00│
│筹资活动现金流出 │ 1081.92│ 7600.42│ 1957.15│ 3348.25│ 2099.26│ 12459.30│
│筹资活动现金流量净额│ -1081.92│ 2184.15│ 4091.85│ -988.25│ -1570.26│ -5659.30│
│汇率变动对现金的影响│ -49.99│ -77.45│ 78.28│ 74.74│ 301.30│ -86.28│
│现金及等价物净增加额│ -6649.93│ -4998.89│ -19639.87│ -11828.27│ -11421.98│ -16082.13│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 17747.20│ 116614.41│ 86177.98│ 57075.17│ 27599.92│ 108320.52│
│经营活动现金流出 │ 19957.47│ 119554.66│ 90705.46│ 56172.52│ 29976.92│ 121759.55│
│经营活动现金流量净额│ -2210.27│ -2940.26│ -4527.48│ 902.65│ -2377.00│ -13439.04│
│投资活动现金流入 │ 1999.97│ 12838.39│ 8703.10│ 5896.03│ 2878.10│ 25270.12│
│投资活动现金流出 │ 5307.73│ 17003.73│ 14987.87│ 11701.43│ 6322.95│ 35641.08│
│投资活动现金流量净额│ -3307.76│ -4165.34│ -6284.77│ -5805.40│ -3444.85│ -10370.97│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 9784.57│ 5049.00│ 3049.00│ 49.00│ 6049.00│
│筹资活动现金流出 │ 1081.92│ 7600.42│ 3485.39│ 3211.85│ 107.15│ 1957.15│
│筹资活动现金流量净额│ -1081.92│ 2184.15│ 1563.61│ -162.85│ -58.15│ 4091.85│
│汇率变动对现金的影响│ -49.99│ -77.45│ -42.72│ -16.82│ -4.26│ 78.28│
│现金及等价物净增加额│ -6649.93│ -4998.89│ -9291.36│ -5082.43│ -5884.26│ -19639.87│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 19212.36│ 21.22│ -2214.32│ 18.21│
│二季报 │ 22730.78│ 25.11│ -1587.77│ 13.05│
│三季报 │ 26197.59│ 28.94│ -2033.31│ 16.72│
│四季报 │ 22384.44│ 24.73│ -6327.38│ 52.02│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 18524.65│ 17.90│ -971.01│ 12.77│
│二季报 │ 24547.04│ 23.72│ -1848.82│ 24.31│
│三季报 │ 26574.63│ 25.68│ -1132.68│ 14.89│
│四季报 │ 33830.01│ 32.69│ -3653.22│ 48.03│
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