财务分析☆ ◇300947 德必集团 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 365.72│ -5787.41│ 3414.72│ 3323.85│ 3249.39│ 10426.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3414.72│ 3323.85│ 3249.39│ 10426.61│
│净利润增长率(%) │ -54.14│ -269.48│ 2.73│ 2.29│ -68.84│ 5.96│
│扣非净利润(万) │ -646.03│ -5958.32│ 1115.66│ 1379.39│ 1133.37│ 7861.79│
│营业总收(未调整:万) │ 59699.71│ 122207.91│ 125963.31│ 116923.98│ 77884.98│ 95489.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 125963.31│ 116923.98│ 77884.98│ 95489.33│
│总营收同比增长率(%) │ -0.86│ -2.98│ 7.73│ 50.12│ -18.44│ 14.58│
│加权净资产收益率(%) │ 0.31│ -4.71│ 2.70│ 2.54│ 2.55│ 8.97│
│资产负债比率(%) │ 75.61│ 76.66│ 76.75│ 78.02│ 78.23│ 74.83│
│净利润现金含量(%) │ 9079.65│ -1327.01│ 2370.32│ 2340.96│ 1338.28│ 582.71│
│基本每股收益(元) │ 0.0200│ -0.3800│ 0.2300│ 0.2200│ 0.2100│ 0.7100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0400│ -0.4000│ 0.0800│ 0.0900│ 0.0700│ 1.0000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0242│ -0.3829│ 0.2259│ 0.2164│ 0.2115│ 1.2897│
│每股资本公积金(元) │ 7.6269│ 7.6422│ 7.6473│ 7.7449│ 7.7449│ 15.6038│
│每股未分配利润(元) │ -0.4513│ -0.4755│ -0.0925│ -0.3114│ -0.5254│ -1.4002│
│每股净资产(元) │ 7.8443│ 7.8355│ 8.3906│ 8.3737│ 8.4043│ 15.5546│
│每股经营现金流量(元)│ 2.1971│ 5.0814│ 5.3554│ 5.0656│ 2.8311│ 7.5153│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 365.72│ -191.23│ -5787.41│ 1004.63│ 797.53│ 200.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 797.53│ 200.78│
│净利润增长率(%) │ -54.14│ -195.25│ -269.48│ -54.85│ -41.15│ -77.27│
│扣非净利润(万) │ -646.03│ -835.41│ -5958.32│ 163.67│ -296.30│ -53.02│
│营业总收(未调整:万) │ 59699.71│ 28941.34│ 122207.91│ 90930.76│ 60215.82│ 29858.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 60215.82│ 29858.43│
│总营收同比增长率(%) │ -0.86│ -3.07│ -2.98│ -4.01│ -4.56│ -4.68│
│加权净资产收益率(%) │ 0.31│ -0.16│ -4.71│ 0.79│ 0.63│ 0.16│
│资产负债比率(%) │ 75.61│ 76.67│ 76.66│ 75.95│ 76.06│ 76.38│
│净利润现金含量(%) │ 9079.65│ -9117.40│ -1327.01│ 4684.93│ 4310.81│ 7248.72│
│基本每股收益(元) │ 0.0200│ -0.0100│ -0.3800│ 0.0700│ 0.0500│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0400│ -0.0553│ -0.4000│ 0.0108│ 0.0500│ -0.0035│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0242│ -0.0127│ -0.3829│ 0.0665│ 0.0528│ 0.0133│
│每股资本公积金(元) │ 7.6269│ 7.6245│ 7.6422│ 7.6555│ 7.6473│ 7.6473│
│每股未分配利润(元) │ -0.4513│ -0.4881│ -0.4755│ -0.0261│ -0.0398│ -0.0792│
│每股净资产(元) │ 7.8443│ 7.8048│ 7.8355│ 8.2666│ 8.3825│ 8.4039│
│每股经营现金流量(元)│ 2.1971│ 1.1536│ 5.0814│ 3.1141│ 2.2748│ 0.9629│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.93│ 0.90│ 0.94│ 1.10│ 1.32│ 1.83│
│速动比率 │ 0.93│ 0.90│ 0.94│ 1.10│ 1.32│ 1.83│
│资产负债比率(%) │ 75.61│ 76.66│ 76.75│ 78.02│ 78.23│ 74.83│
│产权比率 │ 3.33│ 3.52│ 3.59│ 3.83│ 3.74│ 3.00│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.28│ 0.61│ 0.67│ 0.65│ 0.44│ 0.83│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.93│ 0.92│ 0.90│ 0.87│ 0.95│ 0.96│
│速动比率 │ 0.93│ 0.92│ 0.90│ 0.87│ 0.95│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 75.61│ 76.67│ 76.66│ 75.95│ 76.06│ 76.38│
│产权比率 │ 3.33│ 3.53│ 3.52│ 3.44│ 3.47│ 3.52│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.28│ 0.14│ 0.61│ 0.36│ 0.29│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.71│ 27.63│ 32.28│ 37.56│ 44.37│ 116.71│
│存货周转率 │ 376.37│ 1653.76│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 1.07│ 1.03│ 0.89│ 0.59│ 0.91│
│固定资产周转率 │ 31.16│ 64.98│ 79.99│ 136.24│ 188.47│ 237.04│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.22│ 0.21│ 0.19│ 0.14│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.71│ 6.55│ 27.63│ 16.31│ 11.72│ 5.14│
│存货周转率 │ 376.37│ 178.42│ 1653.76│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.25│ 1.07│ 0.80│ 0.53│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 31.16│ 15.24│ 64.98│ 48.81│ 32.49│ 16.63│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.22│ 0.16│ 0.10│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.31│ -4.89│ 2.69│ 2.58│ 2.52│ 8.29│
│销售毛利率 │ 28.18│ 28.27│ 34.28│ 33.04│ 41.50│ 39.62│
│营业利润率 │ 1.15│ -3.51│ 4.55│ 5.10│ 5.46│ 15.72│
│销售净利率 │ 0.98│ -6.44│ 2.91│ 3.81│ 4.10│ 11.49│
│总资产净利率 │ 0.11│ -1.39│ 0.60│ 0.71│ 0.57│ 3.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.31│ -0.16│ -4.89│ 0.80│ 0.63│ 0.16│
│销售毛利率 │ 28.18│ 27.64│ 28.27│ 30.26│ 31.07│ 30.42│
│营业利润率 │ 1.15│ -1.52│ -3.51│ 4.12│ 3.60│ 2.28│
│销售净利率 │ 0.98│ -0.35│ -6.44│ 1.90│ 2.23│ 1.42│
│总资产净利率 │ 0.11│ -0.02│ -1.39│ 0.30│ 0.23│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.86│ -2.98│ 7.73│ 50.12│ -18.44│ 14.58│
│营业利润增长率 │ -68.20│ -174.74│ -3.84│ 40.34│ -71.69│ 3.19│
│净利润增长率 │ -54.14│ -269.48│ 2.73│ 2.29│ -68.84│ 5.96│
│净资产增长率 │ 0.11│ -6.62│ -1.41│ -0.36│ 2.66│ 34.72│
│总资产增长率 │ -3.94│ -8.28│ -6.28│ 2.48│ 22.32│ 248.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.86│ -3.07│ -2.98│ -4.01│ -4.56│ -4.68│
│营业利润增长率 │ -68.20│ -164.56│ -174.74│ -10.72│ -31.28│ -58.86│
│净利润增长率 │ -54.14│ -195.25│ -269.48│ -54.85│ -41.15│ -77.27│
│净资产增长率 │ 0.11│ -0.39│ -6.62│ -1.48│ -0.10│ 0.16│
│总资产增长率 │ -3.94│ -0.08│ -8.28│ -4.51│ -2.57│ -1.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期理财赎回 │ 20692.77│ 17816.45│ 16.14│
│应收款项 │有部分客户存在延│ 5052.54│ 4341.36│ 16.38│
│ │缓支付租金的现象│ │ │ │
│合同资产 │新增工程保证金 │ 17.69│ 10.00│ 76.92│
│存货 │酒店业务相关用品│ 121.82│ 106.02│ 14.91│
│ │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│权益法核算单位本│ 2289.39│ 2040.06│ 12.22│
│ │期盈利增加 │ │ │ │
│固定资产 │本期购入资产 │ 1952.79│ 1878.87│ 3.93│
│在建工程 │工程完工转入长期│ 844.15│ 2243.03│ -62.37│
│ │待摊费用 │ │ │ │
│使用权资产 │本期折旧 │ 247802.07│ 260145.14│ -4.74│
│短期借款 │本期归还借款 │ 3243.45│ 6973.01│ -53.49│
│合同负债 │预收服务费减少 │ 4319.93│ 4460.75│ -3.16│
│租赁负债 │支付大房东款项 │ 269947.00│ 285411.46│ -5.42│
│交易性金融资│理财赎回 │ 60091.69│ 67982.66│ -11.61│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │增加新项目预付工│ 1826.65│ 1173.38│ 55.67│
│ │程款 │ │ │ │
│其他应收款 │收回押金保证金 │ 1173.51│ 1324.63│ -11.41│
│长期应收款 │收回下游新租赁客│ 11604.63│ 13024.44│ -10.90│
│ │户款项 │ │ │ │
│应付账款 │应付工程款减少 │ 14024.84│ 16320.46│ -14.07│
│应付职工薪酬│本期上半年支付去│ 2190.03│ 3139.67│ -30.25│
│ │年奖金 │ │ │ │
│预计负债 │本期计提房屋占用│ 2230.65│ 2003.72│ 11.33│
│ │费 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 59699.71│ 60215.82│ -0.86│
│营业成本 │增加新项目和新业│ 42876.11│ 41508.90│ 3.29│
│ │务 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2387.81│ 2384.41│ 0.14│
│管理费用 │本期人效上升，降│ 7664.48│ 8243.95│ -7.03│
│ │低费用 │ │ │ │
│财务费用 │本期租赁融资利息│ 6845.85│ 7701.97│ -11.12│
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │利润变动 │ 397.75│ 648.82│ -38.70│
│研发投入 │增加研发投入项目│ 589.86│ 516.75│ 14.15│
│经营活动产生│项目退出需归还客│ 33206.39│ 34380.06│ -3.41│
│的现金流量净│户租赁保证金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财赎回收到│ 2198.92│ 1190.35│ 84.73│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -32647.51│ -32217.13│ -1.34│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期支付押金、归│ 2756.13│ 3353.46│ -17.81│
│价物净增加额│还借款增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │全国商业办公与文│ 28941.34│ 29858.43│ -3.07│
│ │创园区行业整体承│ │ │ │
│ │压，出租率与租金│ │ │ │
│ │单价双降趋势加剧│ │ │ │
│ │。为优化公司收入│ │ │ │
│ │结构，确保现金流│ │ │ │
│ │稳健，防范经营性│ │ │ │
│ │风险，公司正积极│ │ │ │
│ │发展委托管理、品│ │ │ │
│ │牌加盟、合作分成│ │ │ │
│ │等轻资产经营模式│ │ │ │
│归属于上市公│收入下降，而成本│ -191.23│ 200.78│ -195.25│
│司股东的净利│支出相对刚性 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│归属于上市公│归属于上市公司股│ -835.41│ -53.02│ -1475.54│
│司股东的扣除│东净利润下降 │ │ │ │
│非经常性损益│ │ │ │ │
│的净利润 │ │ │ │ │
│预付款项 │增加预付工程款 │ 2028.85│ 1173.38│ 72.91│
│税金及附加 │本期流转税附加税│ 138.67│ 98.45│ 40.86│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期新增研发投入│ 324.32│ 100.07│ 224.11│
│投资收益 │理财产品赎回收益│ 188.13│ 448.18│ -58.02│
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期坏账准备减少│ 4.04│ 102.13│ -96.04│
│营业外收入 │本期其他利得增加│ 585.90│ 32.01│ 1730.57│
│投资活动产生│购买理财产品 │ -751.96│ 6652.27│ -111.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 20692.77│ 17816.45│ 18149.66│ 36907.48│ 79047.59│ 107598.21│
│存货 │ 121.82│ 106.02│ ---│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 5052.54│ 4341.36│ 4506.15│ 3298.57│ 2926.70│ 584.27│
│合同资产 │ 17.69│ 10.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1826.65│ 1173.38│ 1609.48│ 1351.90│ 1252.47│ 981.48│
│其他应收款 │ 1173.51│ 1324.63│ 2983.97│ 2387.47│ 2440.96│ 1033.28│
│流动资产合计 │ 111209.76│ 114269.14│ 113399.94│ 131926.03│ 129530.73│ 134694.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2289.39│ 2040.06│ 2884.26│ 2852.81│ 2420.31│ 2804.27│
│固定资产净额 │ 1952.79│ 1878.87│ 1882.57│ 1266.87│ 449.58│ 376.93│
│在建工程 │ 844.15│ 2243.03│ 4283.07│ 3165.49│ 9309.52│ 7261.46│
│无形资产 │ 657.03│ 708.79│ 250.92│ 156.05│ 133.49│ 103.07│
│商誉 │ 816.02│ 816.02│ 816.02│ 816.02│ 816.02│ ---│
│非流动资产合计 │ 410661.47│ 429028.48│ 478971.84│ 500167.72│ 487275.10│ 369556.12│
│资产总计 │ 521871.23│ 543297.62│ 592371.78│ 632093.75│ 616805.82│ 504250.84│
│应付票据及应付账款 │ 14024.84│ 16320.46│ 12869.68│ 16263.53│ 19819.50│ 9384.84│
│预收款项 │ 9202.19│ 10212.44│ 11336.24│ 12691.64│ 11018.95│ 10966.12│
│合同负债 │ 4319.93│ 4460.75│ 3600.61│ 3854.80│ 3017.93│ 2826.94│
│流动负债 │ 120082.67│ 126888.07│ 121241.39│ 119411.78│ 98108.59│ 73451.49│
│长期借款 │ ---│ ---│ 386.23│ 558.69│ 720.97│ 536.68│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 274501.07│ 289615.97│ 333391.14│ 373736.17│ 384436.07│ 303892.10│
│负债合计 │ 394583.74│ 416504.03│ 454632.53│ 493147.96│ 482544.66│ 377343.58│
│实收资本 │ 15113.77│ 15113.77│ 15113.77│ 15360.36│ 15360.36│ 8084.40│
│资本公积金 │ 115270.76│ 115503.11│ 115579.34│ 118964.70│ 118964.70│ 126146.99│
│盈余公积 │ 2866.70│ 2866.70│ 2866.70│ 2836.84│ 2800.28│ 2800.28│
│未分配利润 │ -6820.21│ -7185.93│ -1398.52│ -4783.38│ -8070.67│ -11320.06│
│少数股东权益 │ 8731.13│ 8369.28│ 10925.42│ 10322.11│ 5167.69│ 1157.92│
│归属母公司权益 │ 118556.36│ 118424.30│ 126813.83│ 128623.69│ 129093.47│ 125749.33│
│股东权益合计 │ 127287.50│ 126793.58│ 137739.25│ 138945.79│ 134261.16│ 126907.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20692.77│ 20583.19│ 17816.45│ 24288.55│ 22122.70│ 25014.51│
│存货 │ 121.82│ 128.72│ 106.02│ ---│ ---│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 5052.54│ 4496.77│ 4341.36│ 6643.40│ 5771.11│ 7110.46│
│合同资产 │ 17.69│ 11.78│ 10.00│ 0.32│ 0.49│ ---│
│预付款项 │ 1826.65│ 2028.85│ 1173.38│ 2900.91│ 1833.84│ 2167.47│
│其他应收款 │ 1173.51│ 1688.38│ 1324.63│ 4249.84│ 4129.27│ 4314.30│
│流动资产合计 │ 111209.76│ 114804.60│ 114269.14│ 112732.97│ 113083.20│ 116452.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2289.39│ 2007.38│ 2040.06│ 2558.18│ 2610.01│ 2780.31│
│固定资产净额 │ 1952.79│ 1918.38│ 1878.87│ 1843.30│ 1824.13│ 1708.38│
│在建工程 │ 844.15│ 1917.45│ 2243.03│ 6626.37│ 9610.49│ 3415.50│
│无形资产 │ 657.03│ 684.44│ 708.79│ 200.86│ 216.06│ 222.90│
│商誉 │ 816.02│ 816.02│ 816.02│ 816.02│ 816.02│ 816.02│
│非流动资产合计 │ 410661.47│ 428079.22│ 429028.48│ 452951.93│ 464043.46│ 468307.75│
│资产总计 │ 521871.23│ 542883.81│ 543297.62│ 565684.90│ 577126.67│ 584759.96│
│应付票据及应付账款 │ 14024.84│ 15169.66│ 16320.46│ 15717.85│ 14563.64│ 12197.86│
│预收款项 │ 9202.19│ 9654.10│ 10212.44│ 11467.16│ 9148.27│ 11220.12│
│合同负债 │ 4319.93│ 4873.64│ 4460.75│ 5288.52│ 5378.20│ 4368.09│
│流动负债 │ 120082.67│ 124125.92│ 126888.07│ 130263.98│ 118726.37│ 121781.39│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 123.36│ 448.36│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 274501.07│ 292108.96│ 289615.97│ 299354.04│ 320258.05│ 324850.23│
│负债合计 │ 394583.74│ 416234.88│ 416504.03│ 429618.03│ 438984.42│ 446631.62│
│实收资本 │ 15113.77│ 15113.77│ 15113.77│ 15113.77│ 15113.77│ 15113.77│
│资本公积金 │ 115270.76│ 115234.58│ 115503.11│ 115703.45│ 115579.34│ 115579.34│
│盈余公积 │ 2866.70│ 2866.70│ 2866.70│ 2866.70│ 2866.70│ 2866.70│
│未分配利润 │ -6820.21│ -7377.16│ -7185.93│ -393.89│ -600.99│ -1197.74│
│少数股东权益 │ 8731.13│ 8688.30│ 8369.28│ 11127.04│ 11451.02│ 11113.73│
│归属母公司权益 │ 118556.36│ 117960.63│ 118424.30│ 124939.84│ 126691.23│ 127014.61│
│股东权益合计 │ 127287.50│ 126648.93│ 126793.58│ 136066.88│ 138142.25│ 138128.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 59699.71│ 122207.91│ 125963.31│ 116923.98│ 77884.98│ 95489.33│
│营业总成本 │ 60630.55│ 126802.06│ 123949.91│ 116827.69│ 75910.80│ 83673.50│
│营业税金及附加 │ 266.45│ 474.35│ 499.27│ 674.51│ 509.35│ 587.04│
│销售费用 │ 2387.81│ 5602.95│ 4795.58│ 4440.72│ 2848.28│ 2167.28│
│财务费用 │ 6845.85│ 15197.41│ 16933.15│ 14779.52│ 11178.57│ 9311.44│
│管理费用 │ 7664.48│ 16879.15│ 18396.37│ 18147.20│ 15400.54│ 13434.84│
│资产减值损失 │ ---│ -527.72│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 243.22│ 536.52│ 133.22│ ---│ -99.65│ ---│
│投资收益 │ 1083.37│ 4085.71│ 1970.88│ 597.14│ 550.99│ 1066.33│
│营业利润 │ 688.82│ -4285.22│ 5733.62│ 5962.66│ 4248.69│ 15007.10│
│营业外收入 │ 655.78│ 276.57│ 889.46│ 186.38│ 15.35│ 77.23│
│营业外支出 │ 364.67│ 2893.68│ 1380.23│ 359.60│ 114.02│ 463.21│
│利润总额 │ 979.93│ -6902.33│ 5242.85│ 5789.44│ 4150.02│ 14621.12│
│所得税 │ 397.75│ 973.70│ 1581.72│ 1337.18│ 955.37│ 3652.04│
│净利润 │ 582.18│ -7876.03│ 3661.13│ 4452.26│ 3194.65│ 10969.08│
│归属母公司净利润 │ 365.72│ -5787.41│ 3414.72│ 3323.85│ 3249.39│ 10426.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 59699.71│ 28941.34│ 122207.91│ 90930.76│ 60215.82│ 29858.43│
│营业总成本 │ 60630.55│ 29801.01│ 126802.06│ 92354.80│ 60581.49│ 29914.56│
│营业税金及附加 │ 266.45│ 138.67│ 474.35│ 352.40│ 225.51│ 98.45│
│销售费用 │ 2387.81│ 1187.10│ 5602.95│ 3900.91│ 2384.41│ 1001.45│
│财务费用 │ 6845.85│ 3505.76│ 15197.41│ 11366.47│ 7701.97│ 3543.25│
│管理费用 │ 7664.48│ 3703.88│ 16879.15│ 12525.52│ 8243.95│ 4396.86│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -527.72│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 243.22│ 150.93│ 536.52│ 450.37│ 153.52│ 123.75│
│投资收益 │ 1083.37│ 188.13│ 4085.71│ 3938.74│ 1412.89│ 448.18│
│营业利润 │ 688.82│ -439.87│ -4285.22│ 3745.51│ 2165.75│ 681.32│
│营业外收入 │ 655.78│ 585.90│ 276.57│ 38.79│ 34.92│ 32.01│
│营业外支出 │ 364.67│ 35.79│ 2893.68│ 1330.10│ 206.82│ 26.42│
│利润总额 │ 979.93│ 110.23│ -6902.33│ 2454.20│ 1993.84│ 686.91│
│所得税 │ 397.75│ 212.44│ 973.70│ 725.25│ 648.82│ 261.82│
│净利润 │ 582.18│ -102.21│ -7876.03│ 1728.95│ 1345.03│ 425.09│
│归属母公司净利润 │ 365.72│ -191.23│ -5787.41│ 1004.63│ 797.53│ 200.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67808.86│ 143735.12│ 146695.65│ 140842.71│ 92940.98│ 112011.53│
│经营活动现金流出 │ 34602.46│ 66935.74│ 65755.98│ 63032.65│ 49455.02│ 51255.16│
│经营活动现金流量净额│ 33206.39│ 76799.38│ 80939.67│ 77810.06│ 43485.96│ 60756.38│
│投资活动现金流入 │ 77803.65│ 139632.95│ 91919.37│ 28207.65│ 117470.82│ 145030.45│
│投资活动现金流出 │ 75604.74│ 148238.25│ 130142.05│ 84115.03│ 157028.71│ 171836.82│
│投资活动现金流量净额│ 2198.92│ -8605.30│ -38222.67│ -55907.38│ -39557.89│ -26806.37│
│筹资活动现金流入 │ 1110.27│ 10169.56│ 12583.30│ 3425.10│ 4011.29│ 66161.26│
│筹资活动现金流出 │ 33757.78│ 78412.86│ 75103.80│ 67471.10│ 36492.25│ 57644.67│
│筹资活动现金流量净额│ -32647.51│ -68243.30│ -62520.50│ -64046.00│ -32480.96│ 8516.60│
│汇率变动对现金的影响│ -1.67│ 1.91│ 15.51│ 3.21│ 2.27│ -5.32│
│现金及等价物净增加额│ 2756.13│ -47.31│ -19787.99│ -42140.11│ -28550.62│ 42461.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67808.86│ 36476.99│ 143735.12│ 109740.94│ 68956.91│ 32905.40│
│经营活动现金流出 │ 34602.46│ 19041.39│ 66935.74│ 62674.85│ 34576.85│ 18351.67│
│经营活动现金流量净额│ 33206.39│ 17435.61│ 76799.38│ 47066.09│ 34380.06│ 14553.73│
│投资活动现金流入 │ 77803.65│ 43853.41│ 139632.95│ 93376.76│ 53223.50│ 31118.36│
│投资活动现金流出 │ 75604.74│ 44605.37│ 148238.25│ 92769.88│ 52033.15│ 24466.10│
│投资活动现金流量净额│ 2198.92│ -751.96│ -8605.30│ 606.87│ 1190.35│ 6652.27│
│筹资活动现金流入 │ 1110.27│ 790.27│ 10169.56│ 7507.69│ 5635.73│ 2277.05│
│筹资活动现金流出 │ 33757.78│ 14996.60│ 78412.86│ 49932.12│ 37852.86│ 16617.65│
│筹资活动现金流量净额│ -32647.51│ -14206.34│ -68243.30│ -42424.42│ -32217.13│ -14340.60│
│汇率变动对现金的影响│ -1.67│ -3.90│ 1.91│ -2.21│ 0.18│ -0.54│
│现金及等价物净增加额│ 2756.13│ 2473.41│ -47.31│ 5246.33│ 3353.46│ 6864.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 29858.43│ 24.43│ 200.78│ -3.47│
│二季报 │ 30357.39│ 24.84│ 596.75│ -10.31│
│三季报 │ 30714.94│ 25.13│ 207.10│ -3.58│
│四季报 │ 31277.15│ 25.59│ -6792.04│ 117.36│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 31323.94│ 24.87│ 883.24│ 25.87│
│二季报 │ 31766.34│ 25.22│ 472.07│ 13.82│
│三季报 │ 31639.57│ 25.12│ 869.89│ 25.47│
│四季报 │ 31233.46│ 24.80│ 1189.52│ 34.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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