财务分析☆ ◇300948 冠中生态 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1180.67│ -5114.99│ -7090.02│ 3417.21│ 5623.46│ 7812.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7090.02│ 3417.21│ 5623.46│ 7812.72│
│净利润增长率(%) │ -54.97│ 27.86│ -307.48│ -39.23│ -28.02│ 23.05│
│扣非净利润(万) │ -1457.36│ -5928.98│ -7818.32│ 3100.46│ 4886.18│ 6789.51│
│营业总收(未调整:万) │ 8735.75│ 15429.25│ 14528.81│ 37702.40│ 45334.96│ 40202.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 14528.81│ 37702.40│ 45334.96│ 40202.90│
│总营收同比增长率(%) │ -19.17│ 6.20│ -61.46│ -16.84│ 12.77│ 37.66│
│加权净资产收益率(%) │ -1.22│ -6.55│ -8.67│ 4.00│ 6.88│ 10.90│
│资产负债比率(%) │ 41.92│ 39.34│ 50.26│ 49.45│ 36.35│ 27.49│
│净利润现金含量(%) │ 107.97│ 51.40│ 81.76│ -83.57│ -25.30│ -153.88│
│基本每股收益(元) │ -0.0729│ -0.3572│ -0.5064│ 0.2441│ 0.4016│ 0.5740│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0887│ -0.4141│ -0.5584│ 0.2214│ 0.3490│ 0.4988│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0718│ -0.3217│ -0.5063│ 0.2441│ 0.4016│ 0.5580│
│每股资本公积金(元) │ 3.4594│ 3.2168│ 2.2491│ 2.2478│ 2.2478│ 2.2660│
│每股未分配利润(元) │ 1.3874│ 1.5085│ 2.0782│ 2.6443│ 2.4742│ 2.1659│
│每股净资产(元) │ 5.9980│ 5.8829│ 5.5072│ 6.2041│ 6.0100│ 5.6816│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0775│ -0.1653│ -0.4140│ -0.2040│ -0.1016│ -0.8587│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1180.67│ -514.41│ 11.13│ -5114.99│ -761.87│ -318.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -761.87│ -318.61│
│净利润增长率(%) │ -54.97│ -61.45│ 102.98│ 27.86│ -6.96│ -137.20│
│扣非净利润(万) │ -1457.36│ -658.62│ -80.60│ -5928.98│ -1180.33│ -589.75│
│营业总收(未调整:万) │ 8735.75│ 5874.31│ 2313.12│ 15429.25│ 10808.05│ 5250.86│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10808.05│ 5250.86│
│总营收同比增长率(%) │ -19.17│ 11.87│ 1.31│ 6.20│ -25.23│ -52.33│
│加权净资产收益率(%) │ -1.22│ -0.54│ 0.01│ -6.55│ -0.99│ -0.41│
│资产负债比率(%) │ 41.92│ 38.56│ 36.22│ 39.34│ 49.58│ 49.66│
│净利润现金含量(%) │ 107.97│ 583.93│ -13275.89│ 51.40│ 200.27│ -380.13│
│基本每股收益(元) │ -0.0729│ -0.0320│ 0.0007│ -0.3572│ -0.0544│ -0.0228│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0887│ -0.0410│ -0.0050│ -0.4141│ -0.0842│ -0.0421│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0718│ -0.0313│ 0.0007│ -0.3217│ -0.0544│ -0.0228│
│每股资本公积金(元) │ 3.4594│ 3.4583│ 3.2975│ 3.2168│ 2.2541│ 2.2491│
│每股未分配利润(元) │ 1.3874│ 1.4281│ 1.4925│ 1.5085│ 2.0224│ 2.0555│
│每股净资产(元) │ 5.9980│ 6.0382│ 5.9451│ 5.8829│ 5.4555│ 5.4841│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0775│ -0.1828│ -0.0919│ -0.1653│ -0.1089│ 0.0865│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.37│ 3.07│ 3.14│ 2.98│ 2.31│ 3.01│
│速动比率 │ 2.34│ 3.06│ 3.13│ 2.97│ 2.30│ 2.99│
│资产负债比率(%) │ 41.92│ 39.34│ 50.26│ 49.45│ 36.35│ 27.49│
│产权比率 │ 0.75│ 0.65│ 1.01│ 0.98│ 0.57│ 0.38│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.06│ -0.13│ -0.05│ -0.03│ -0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.37│ 3.05│ 3.36│ 3.07│ 3.26│ 3.23│
│速动比率 │ 2.34│ 3.02│ 3.34│ 3.06│ 3.24│ 3.22│
│资产负债比率(%) │ 41.92│ 38.56│ 36.22│ 39.34│ 49.58│ 49.66│
│产权比率 │ 0.75│ 0.63│ 0.57│ 0.65│ 0.98│ 0.99│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.08│ -0.04│ -0.06│ -0.04│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.14│ 0.28│ 0.36│ 1.25│ 1.50│ 1.57│
│存货周转率 │ 8.24│ 26.27│ 31.15│ 68.46│ 68.04│ 55.20│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.12│ 0.10│ 0.28│ 0.45│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 1.19│ 3.03│ 4.89│ 11.21│ 13.00│ 11.77│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.10│ 0.09│ 0.24│ 0.37│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.14│ 0.09│ 0.04│ 0.28│ 0.21│ 0.10│
│存货周转率 │ 8.24│ 6.54│ 2.60│ 26.27│ 10.62│ 5.71│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.05│ 0.02│ 0.12│ 0.08│ 0.04│
│固定资产周转率 │ 1.19│ 0.80│ 0.32│ 3.03│ 2.10│ 1.01│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.04│ 0.01│ 0.10│ 0.07│ 0.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.18│ -5.36│ -8.78│ 3.77│ 6.68│ 9.82│
│销售毛利率 │ 21.01│ 16.99│ 18.38│ 32.20│ 27.67│ 40.81│
│营业利润率 │ -11.35│ -35.74│ -54.95│ 10.10│ 12.53│ 20.70│
│销售净利率 │ -13.69│ -33.15│ -48.80│ 9.06│ 11.57│ 19.43│
│总资产净利率 │ -0.71│ -3.20│ -4.15│ 2.20│ 4.33│ 8.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.18│ -0.51│ 0.01│ -5.36│ -0.95│ -0.40│
│销售毛利率 │ 21.01│ 15.47│ 36.74│ 16.99│ 37.02│ 38.41│
│营业利润率 │ -11.35│ -6.09│ 2.74│ -35.74│ -9.01│ -6.40│
│销售净利率 │ -13.69│ -8.81│ 0.48│ -33.15│ -7.05│ -6.07│
│总资产净利率 │ -0.71│ -0.32│ 0.01│ -3.20│ -0.47│ -0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -19.17│ 6.20│ -61.46│ -16.84│ 12.77│ 37.66│
│营业利润增长率 │ -1.83│ 30.93│ -309.69│ -32.97│ -31.74│ 16.89│
│净利润增长率 │ -54.97│ 27.86│ -307.48│ -39.23│ -28.02│ 23.05│
│净资产增长率 │ 4.66│ 18.08│ -10.77│ 7.61│ 5.78│ 70.31│
│总资产增长率 │ 14.00│ -3.18│ -9.30│ 35.47│ 20.50│ 56.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -19.17│ 11.87│ 1.31│ 6.20│ -25.23│ -52.33│
│营业利润增长率 │ -1.83│ -6.48│ 118.23│ 30.93│ 13.71│ -141.25│
│净利润增长率 │ -54.97│ -61.45│ 102.98│ 27.86│ -6.96│ -137.20│
│净资产增长率 │ 4.66│ 5.34│ 1.93│ 18.08│ -0.84│ -0.40│
│总资产增长率 │ 14.00│ 4.05│ -3.06│ -3.18│ -2.17│ -1.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│上期末未到期的交│ 4504.72│ 12068.50│ -62.67│
│产 │易性金融资产本期│ │ │ │
│ │到期赎回 │ │ │ │
│应收票据 │上期末未到期的应│ 37.39│ 437.35│ -91.45│
│ │收票据本期到期收│ │ │ │
│ │回 │ │ │ │
│应收款项融资│上期末未到期的应│ ---│ 101.62│ -100.00│
│ │收款项融资本期到│ │ │ │
│ │期收回 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付项目采购│ 302.56│ 516.34│ -41.40│
│ │款同比减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期完成对杭州精│ 2210.41│ 1089.07│ 102.96│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据 │ │ │ │
│存货 │本期末消耗性生物│ 1138.79│ 535.93│ 112.49│
│ │资产库存余额比上│ │ │ │
│ │年末增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期增加租赁土地│ 2637.64│ 591.09│ 346.23│
│ │使用权 │ │ │ │
│无形资产 │本期完成对杭州精│ 8322.75│ 1837.16│ 353.02│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据 │ │ │ │
│商誉 │本期完成对杭州精│ 20321.98│ ---│ ---│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，非同一控制下│ │ │ │
│ │的企业合并取得股│ │ │ │
│ │权 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期新增租入资产│ 432.28│ ---│ ---│
│ │改良支出，以及本│ │ │ │
│ │期完成对杭州精算│ │ │ │
│ │家人工智能技术有│ │ │ │
│ │限公司的并购事宜│ │ │ │
│ │，合并财务报表数│ │ │ │
│ │据 │ │ │ │
│其他非流动资│本期在建工程预付│ 1.25│ 6.15│ -79.74│
│产 │工程及设备款同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应付票据 │上年末应付供应商│ 112.32│ 312.78│ -64.09│
│ │的承兑票据本期到│ │ │ │
│ │期支付 │ │ │ │
│合同负债 │本期完成对杭州精│ 2146.90│ 60.00│ 3478.17│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期完成对杭州精│ 1092.73│ 730.98│ 49.49│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据 │ │ │ │
│应交税费 │本期完成对杭州精│ 190.12│ 53.21│ 257.29│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据 │ │ │ │
│其他应付款 │本期完成对杭州精│ 12664.05│ 430.21│ 2843.68│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，期末部分股权│ │ │ │
│ │转让款尚未支付 │ │ │ │
│一年内到期的│本期取得并购贷长│ 1863.94│ 110.85│ 1581.48│
│非流动负债 │期借款，其中一年│ │ │ │
│ │内到期应偿还的借│ │ │ │
│ │款额度1,500万元 │ │ │ │
│长期借款 │本期取得并购贷长│ 7610.45│ ---│ ---│
│ │期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期增加租赁土地│ 2271.70│ 595.53│ 281.46│
│ │使用权 │ │ │ │
│递延所得税负│本期完成对杭州精│ 522.08│ 153.45│ 240.22│
│债 │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据 │ │ │ │
│其他权益工具│本期可转换公司债│ 1248.58│ 1855.49│ -32.71│
│ │券转股减少其他权│ │ │ │
│ │益工具 │ │ │ │
│少数股东权益│本期完成对杭州精│ 4297.10│ ---│ ---│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据 │ │ │ │
│管理费用 │本期完成对杭州精│ 3035.74│ 2257.01│ 34.50│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据以及支付相关│ │ │ │
│ │中介机构费用同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期完成对杭州精│ 994.43│ 691.10│ 43.89│
│ │算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，合并财务报表│ │ │ │
│ │数据以及本期研发│ │ │ │
│ │投入材料、设备比│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期可转债余额同│ 833.57│ 1583.96│ -47.37│
│ │比减少，相应计提│ │ │ │
│ │利息费用同比减少│ │ │ │
│其他收益 │本期债务重组收益│ 106.26│ 66.92│ 58.80│
│ │比上年同期增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融资│ 66.70│ 106.94│ -37.63│
│收益 │产公允价值变动收│ │ │ │
│ │益比上年同期减少│ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款计提│ 1803.44│ -435.71│ 513.91│
│ │的信用减值损失比│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产计提│ -27.17│ -244.37│ 88.88│
│ │的资产减值损失比│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ 0.31│ 4.34│ -92.78│
│ │收益比上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到与企业日│ 2.45│ 67.57│ -96.38│
│ │常活动无关的政府│ │ │ │
│ │补助比上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期支付与企业日│ 9.31│ 19.66│ -52.64│
│ │常活动无关的支出│ │ │ │
│ │比上年同期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期计提的递延所│ 197.75│ -163.71│ 220.79│
│ │得税费用比上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期完成对杭州精│ -3775.92│ 13734.38│ -127.49│
│的现金流量净│算家人工智能技术│ │ │ │
│额 │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，支付收购股权│ │ │ │
│ │转让款1.30亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期为收购子公司│ 8921.41│ -1757.73│ 607.55│
│的现金流量净│新增银行并购贷借│ │ │ │
│额 │款0.91亿元 │ │ │ │
│现金及现金等│本期完成对杭州精│ 3870.54│ 10450.86│ -62.96│
│价物净增加额│算家人工智能技术│ │ │ │
│ │有限公司的并购事│ │ │ │
│ │宜，支付收购股权│ │ │ │
│ │转让款1.30亿元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期以自有资金支│ 16520.80│ 22817.31│ -27.60│
│ │付部分股权受让款│ │ │ │
│应收款项 │本期收回应收款 │ 61213.41│ 63012.60│ -2.86│
│合同资产 │--- │ 24023.93│ 24220.72│ -0.81│
│存货 │--- │ 982.63│ 535.93│ 83.35│
│长期股权投资│--- │ 7462.05│ 7273.12│ 2.60│
│固定资产 │--- │ 7184.56│ 7415.28│ -3.11│
│在建工程 │--- │ 7363.53│ 6729.97│ 9.41│
│使用权资产 │--- │ 2332.21│ 591.09│ 294.56│
│合同负债 │--- │ 261.00│ 60.00│ 334.99│
│长期借款 │本期取得并购贷长│ 7610.45│ ---│ ---│
│ │期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 2073.84│ 595.53│ 248.23│
│交易性金融资│--- │ 11525.96│ 12068.50│ -4.50│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │本期支付应付账款│ 30069.21│ 33813.74│ -11.07│
│ │较多 │ │ │ │
│应付债券 │本期可转换公司债│ 14658.13│ 19823.36│ -26.06│
│ │券转股 │ │ │ │
│营业收入 │本期施工产值比上│ 5874.31│ 5250.86│ 11.87│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期施工产值比上│ 4965.45│ 3234.05│ 53.54│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期发生的投标交│ 163.31│ 192.86│ -15.32│
│ │易服务费比上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 1723.78│ 1613.71│ 6.82│
│财务费用 │可转债余额同比减│ 541.87│ 1034.55│ -47.62│
│ │少，相应计提利息│ │ │ │
│ │费用同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期确认递延所得│ 158.10│ -30.18│ 623.79│
│ │税比上年同期增加│ │ │ │
│研发投入 │本期研发投入材料│ 569.89│ 446.01│ 27.78│
│ │、设备比上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -3003.80│ 1211.15│ -348.01│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │比上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期为收购子公司│ -13317.34│ 289.81│ -4695.23│
│的现金流量净│支付股权款1.30亿│ │ │ │
│额 │元 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期为收购子公司│ 8977.26│ -1517.88│ 691.43│
│的现金流量净│新增银行并购贷借│ │ │ │
│额 │款0.91亿元 │ │ │ │
│现金及现金等│本期购买商品、接│ -7344.08│ -16.92│ -43297.46│
│价物净增加额│受劳务支付的现金│ │ │ │
│ │比上年同期增加，│ │ │ │
│ │以及为收购子公司│ │ │ │
│ │支付股权款1.30亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 24841.27│ 22817.31│ 16815.07│ 25080.35│ 16991.94│ 16272.20│
│存货 │ 1138.79│ 535.93│ 439.10│ 322.15│ 424.56│ 539.24│
│应收票据及应收账款 │ 60624.51│ 63449.95│ 48755.95│ 31827.24│ 28678.94│ 31809.62│
│合同资产 │ 22683.94│ 24220.72│ 45155.73│ 62786.76│ 52779.89│ 32919.32│
│预付款项 │ 302.56│ 516.34│ 754.71│ 762.49│ 270.66│ 103.60│
│其他应收款 │ 2210.41│ 1089.07│ 1437.05│ 1466.11│ 4846.72│ 6991.60│
│流动资产合计 │ 118023.42│ 126469.47│ 137687.69│ 155951.03│ 110307.18│ 89542.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7517.15│ 7273.12│ 6939.79│ 6508.59│ 6090.53│ 5316.41│
│固定资产净额 │ 7214.12│ 7415.28│ 2772.53│ 3164.56│ 3564.69│ 3408.90│
│在建工程 │ 8007.95│ 6729.97│ 6437.79│ 5194.84│ 4308.30│ 4031.48│
│无形资产 │ 8322.75│ 1837.16│ 1918.78│ 2000.39│ 2082.89│ 2165.83│
│商誉 │ 20321.98│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 61276.43│ 30815.44│ 24762.16│ 23153.90│ 21902.58│ 20171.51│
│资产总计 │ 179299.85│ 157284.91│ 162449.84│ 179104.93│ 132209.76│ 109713.72│
│应付票据及应付账款 │ 26485.14│ 34126.51│ 36646.87│ 38225.78│ 34969.31│ 24930.04│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2146.90│ 60.00│ 226.06│ 89.07│ 135.92│ 183.14│
│流动负债 │ 49866.98│ 41212.70│ 43836.11│ 52343.37│ 47727.10│ 29765.14│
│长期借款 │ 7610.45│ ---│ ---│ ---│ 300.43│ 400.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 25291.28│ 20669.42│ 37815.93│ 36215.37│ 336.59│ 400.00│
│负债合计 │ 75158.26│ 61882.12│ 81652.04│ 88558.74│ 48063.69│ 30165.14│
│实收资本 │ 16438.08│ 15901.44│ 14003.01│ 14001.00│ 14001.00│ 14001.00│
│资本公积金 │ 56865.24│ 51152.20│ 31494.17│ 31470.79│ 31470.79│ 31726.69│
│盈余公积 │ 4369.32│ 4369.32│ 4369.32│ 4369.32│ 4033.26│ 3496.04│
│未分配利润 │ 22805.86│ 23986.53│ 29101.52│ 37022.29│ 34641.19│ 30325.01│
│少数股东权益 │ 4297.10│ ---│ ---│ -0.16│ -0.16│ -0.16│
│归属母公司权益 │ 99844.50│ 95402.79│ 80797.80│ 90546.35│ 84146.24│ 79548.74│
│股东权益合计 │ 104141.60│ 95402.79│ 80797.80│ 90546.19│ 84146.07│ 79548.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 24841.27│ 16520.80│ 22447.08│ 22817.31│ 27596.43│ 17538.11│
│存货 │ 1138.79│ 982.63│ 590.50│ 535.93│ 842.73│ 693.40│
│应收票据及应收账款 │ 60624.51│ 61398.66│ 62105.41│ 63449.95│ 54506.00│ 54134.77│
│合同资产 │ 22683.94│ 24023.93│ 23440.88│ 24220.72│ 36468.89│ 35115.97│
│预付款项 │ 302.56│ 132.88│ 236.96│ 516.34│ 1121.21│ 567.41│
│其他应收款 │ 2210.41│ 1028.29│ 1098.27│ 1089.07│ 1474.07│ 1448.91│
│流动资产合计 │ 118023.42│ 117385.46│ 121593.65│ 126469.47│ 129845.89│ 131683.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7517.15│ 7462.05│ 7302.26│ 7273.12│ 7158.61│ 7164.58│
│固定资产净额 │ 7214.12│ 7184.56│ 7267.21│ 7415.28│ 7510.13│ 7640.34│
│在建工程 │ 8007.95│ 7363.53│ 7030.46│ 6729.97│ 5822.92│ 4928.90│
│无形资产 │ 8322.75│ 1796.35│ 1816.76│ 1837.16│ 1857.57│ 1877.97│
│商誉 │ 20321.98│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 61276.43│ 46266.20│ 30873.89│ 30815.44│ 29071.04│ 28171.09│
│资产总计 │ 179299.85│ 163651.66│ 152467.55│ 157284.91│ 158916.93│ 159854.14│
│应付票据及应付账款 │ 26485.14│ 30189.38│ 29567.23│ 34126.51│ 34280.11│ 35160.90│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2146.90│ 261.00│ 60.71│ 60.00│ 9.13│ 12.55│
│流动负债 │ 49866.98│ 38489.29│ 36212.00│ 41212.70│ 39877.92│ 40734.63│
│长期借款 │ 7610.45│ 7610.45│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 25291.28│ 24621.42│ 19011.46│ 20669.42│ 38919.57│ 38645.02│
│负债合计 │ 75158.26│ 63110.71│ 55223.46│ 61882.12│ 78797.50│ 79379.65│
│实收资本 │ 16438.08│ 16435.79│ 16078.61│ 15901.44│ 14013.20│ 14003.05│
│资本公积金 │ 56865.24│ 56840.56│ 53018.61│ 51152.20│ 31587.73│ 31494.59│
│盈余公积 │ 4369.32│ 4369.32│ 4369.32│ 4369.32│ 4369.32│ 4369.32│
│未分配利润 │ 22805.86│ 23472.12│ 23997.67│ 23986.53│ 28339.65│ 28782.91│
│少数股东权益 │ 4297.10│ 46.91│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 99844.50│ 100494.04│ 97244.09│ 95402.79│ 80119.43│ 80474.49│
│股东权益合计 │ 104141.60│ 100540.95│ 97244.09│ 95402.79│ 80119.43│ 80474.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8735.75│ 15429.25│ 14528.81│ 37702.40│ 45334.96│ 40202.90│
│营业总成本 │ 12156.02│ 19733.48│ 19563.02│ 32523.33│ 39441.81│ 29558.98│
│营业税金及附加 │ 108.17│ 127.26│ 88.32│ 140.81│ 237.82│ 171.10│
│销售费用 │ 283.99│ 432.01│ 597.68│ 660.85│ 726.30│ 732.79│
│财务费用 │ 833.57│ 1960.06│ 2068.46│ 1158.96│ 234.99│ -15.56│
│管理费用 │ 3035.74│ 3438.00│ 3188.49│ 3261.58│ 3709.19│ 3410.96│
│资产减值损失 │ -27.17│ 281.58│ -499.11│ -284.49│ 9.40│ -314.04│
│公允价值变动净收益 │ 66.70│ 135.44│ 416.34│ 248.42│ 101.93│ 171.29│
│投资收益 │ 479.42│ 446.46│ 842.94│ 592.89│ 1502.63│ 386.65│
│营业利润 │ -991.30│ -5513.98│ -7982.96│ 3807.09│ 5679.51│ 8320.40│
│营业外收入 │ 2.45│ 289.08│ 95.23│ 197.24│ 261.83│ 935.98│
│营业外支出 │ 9.31│ 12.35│ 46.71│ 267.80│ 18.60│ 67.56│
│利润总额 │ -998.17│ -5237.25│ -7934.43│ 3736.53│ 5922.73│ 9188.83│
│所得税 │ 197.75│ -122.26│ -844.57│ 319.32│ 679.29│ 1376.27│
│净利润 │ -1195.92│ -5114.99│ -7089.86│ 3417.21│ 5243.44│ 7812.56│
│归属母公司净利润 │ -1180.67│ -5114.99│ -7090.02│ 3417.21│ 5623.46│ 7812.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 8735.75│ 5874.31│ 2313.12│ 15429.25│ 10808.05│ 5250.86│
│营业总成本 │ 12156.02│ 8043.64│ 2957.01│ 19733.48│ 11767.40│ 6584.20│
│营业税金及附加 │ 108.17│ 79.35│ 34.03│ 127.26│ 94.38│ 63.02│
│销售费用 │ 283.99│ 163.31│ 94.43│ 432.01│ 333.62│ 192.86│
│财务费用 │ 833.57│ 541.87│ 260.57│ 1960.06│ 1583.96│ 1034.55│
│管理费用 │ 3035.74│ 1723.78│ 776.95│ 3438.00│ 2257.01│ 1613.71│
│资产减值损失 │ -27.17│ 35.12│ 55.79│ 281.58│ -244.37│ 248.44│
│公允价值变动净收益 │ 66.70│ 61.51│ 38.70│ 135.44│ 106.94│ 89.01│
│投资收益 │ 479.42│ 251.00│ 75.34│ 446.46│ 487.74│ 416.69│
│营业利润 │ -991.30│ -357.85│ 63.47│ -5513.98│ -973.49│ -336.07│
│营业外收入 │ 2.45│ 0.58│ 0.35│ 289.08│ 67.57│ 3.60│
│营业外支出 │ 9.31│ 2.13│ 1.51│ 12.35│ 19.66│ 16.33│
│利润总额 │ -998.17│ -359.40│ 62.31│ -5237.25│ -925.58│ -348.80│
│所得税 │ 197.75│ 158.10│ 51.18│ -122.26│ -163.71│ -30.18│
│净利润 │ -1195.92│ -517.50│ 11.13│ -5114.99│ -761.87│ -318.61│
│归属母公司净利润 │ -1180.67│ -514.41│ 11.13│ -5114.99│ -761.87│ -318.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 20103.77│ 22345.65│ 14601.07│ 28693.17│ 35915.93│ 21285.71│
│经营活动现金流出 │ 21378.50│ 24974.65│ 20397.99│ 31548.93│ 37338.43│ 33307.82│
│经营活动现金流量净额│ -1274.73│ -2629.00│ -5796.92│ -2855.76│ -1422.50│ -12022.11│
│投资活动现金流入 │ 37453.56│ 72417.73│ 69801.59│ 45810.73│ 25629.41│ 39270.29│
│投资活动现金流出 │ 41229.48│ 65011.01│ 60973.47│ 73555.14│ 31077.47│ 45353.80│
│投资活动现金流量净额│ -3775.92│ 7406.72│ 8828.12│ -27744.41│ -5448.06│ -6083.52│
│筹资活动现金流入 │ 9353.50│ ---│ 1584.94│ 49030.00│ 9017.47│ 28094.81│
│筹资活动现金流出 │ 432.09│ 1757.73│ 12508.29│ 10303.39│ 1211.93│ 4823.34│
│筹资活动现金流量净额│ 8921.41│ -1757.73│ -10923.34│ 38726.61│ 7805.54│ 23271.47│
│汇率变动对现金的影响│ -0.23│ -0.05│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3870.54│ 3019.94│ -7892.14│ 8126.44│ 934.98│ 5165.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 20103.77│ 10840.57│ 5659.40│ 22345.65│ 15474.14│ 12293.44│
│经营活动现金流出 │ 21378.50│ 13844.36│ 7137.61│ 24974.65│ 16999.92│ 11082.29│
│经营活动现金流量净额│ -1274.73│ -3003.80│ -1478.21│ -2629.00│ -1525.78│ 1211.15│
│投资活动现金流入 │ 37453.56│ 19846.67│ 11083.17│ 72417.73│ 66303.31│ 40677.45│
│投资活动现金流出 │ 41229.48│ 33164.01│ 9618.71│ 65011.01│ 52568.93│ 40387.64│
│投资活动现金流量净额│ -3775.92│ -13317.34│ 1464.46│ 7406.72│ 13734.38│ 289.81│
│筹资活动现金流入 │ 9353.50│ 9153.50│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 432.09│ 176.24│ ---│ 1757.73│ 1757.73│ 1517.88│
│筹资活动现金流量净额│ 8921.41│ 8977.26│ ---│ -1757.73│ -1757.73│ -1517.88│
│汇率变动对现金的影响│ -0.23│ -0.21│ ---│ -0.05│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3870.54│ -7344.08│ -13.75│ 3019.94│ 10450.86│ -16.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2283.20│ 14.80│ -373.40│ 7.30│
│二季报 │ 2967.66│ 19.23│ 54.79│ -1.07│
│三季报 │ 5557.19│ 36.02│ -443.26│ 8.67│
│四季报 │ 4621.20│ 29.95│ -4353.11│ 85.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3351.04│ 23.06│ -215.06│ 3.03│
│二季报 │ 7663.92│ 52.75│ 1071.64│ -15.11│
│三季报 │ 3439.63│ 23.67│ -1568.90│ 22.13│
│四季报 │ 74.23│ 0.51│ -6377.71│ 89.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|