财务分析☆ ◇300952 恒辉安防 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 654.82│ 10189.56│ 11654.09│ 10581.71│ 12170.43│ 9256.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 11654.09│ 10581.71│ 12170.43│ 9256.11│
│净利润增长率(%) │ -75.87│ -12.57│ 10.13│ -13.05│ 31.49│ -12.64│
│扣非净利润(万) │ 191.08│ 8625.10│ 9331.37│ 8243.03│ 8731.41│ 8294.19│
│营业总收(未调整:万) │ 26987.90│ 122750.80│ 126959.84│ 97695.72│ 89311.97│ 94951.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 126959.84│ 97695.72│ 89311.97│ 94951.63│
│总营收同比增长率(%) │ -4.15│ -3.32│ 29.95│ 9.39│ -5.94│ 14.50│
│加权净资产收益率(%) │ 0.38│ 6.87│ 10.03│ 9.84│ 12.44│ 11.57│
│资产负债比率(%) │ 39.77│ 38.35│ 48.23│ 37.20│ 29.37│ 23.09│
│净利润现金含量(%) │ 878.80│ 195.15│ 88.17│ 97.99│ 156.70│ 116.10│
│基本每股收益(元) │ 0.0380│ 0.6400│ 0.8000│ 0.7300│ 0.8400│ 0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0111│ 0.5400│ 0.6400│ 0.5700│ 0.6000│ 0.6100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0379│ 0.5904│ 0.8016│ 0.7269│ 0.8398│ 0.6387│
│每股资本公积金(元) │ 5.5006│ 5.5769│ 3.3737│ 3.3761│ 3.3292│ 3.3292│
│每股未分配利润(元) │ 3.2395│ 3.2015│ 3.4162│ 2.9338│ 2.4803│ 1.8340│
│每股净资产(元) │ 9.8297│ 9.9005│ 8.1717│ 7.6506│ 7.1188│ 6.3881│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3334│ 1.1522│ 0.7068│ 0.7123│ 1.3159│ 0.7415│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 654.82│ 10189.56│ 8197.96│ 5497.74│ 2714.16│ 11654.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2714.16│ 11654.09│
│净利润增长率(%) │ -75.87│ -12.57│ -12.85│ 11.82│ 21.51│ 10.13│
│扣非净利润(万) │ 191.08│ 8625.10│ 7230.64│ 4790.05│ 2451.63│ 9331.37│
│营业总收(未调整:万) │ 26987.90│ 122750.80│ 88009.94│ 59302.99│ 28155.21│ 126959.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 28155.21│ 126959.84│
│总营收同比增长率(%) │ -4.15│ -3.32│ 0.97│ 15.43│ 18.46│ 29.95│
│加权净资产收益率(%) │ 0.38│ 6.87│ 5.75│ 4.13│ 2.22│ 10.03│
│资产负债比率(%) │ 39.77│ 38.35│ 37.98│ 39.53│ 41.83│ 48.23│
│净利润现金含量(%) │ 878.80│ 195.15│ 143.04│ 124.75│ 71.56│ 88.17│
│基本每股收益(元) │ 0.0380│ 0.6400│ 0.5246│ 0.3600│ 0.1870│ 0.8000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0111│ 0.5400│ 0.4190│ 0.3200│ 0.1546│ 0.6400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0379│ 0.5904│ 0.4750│ 0.3430│ 0.1711│ 0.8016│
│每股资本公积金(元) │ 5.5006│ 5.5769│ 5.6101│ 4.6831│ 4.5464│ 3.3737│
│每股未分配利润(元) │ 3.2395│ 3.2015│ 3.1371│ 3.2946│ 3.3021│ 3.4162│
│每股净资产(元) │ 9.8297│ 9.9005│ 9.8152│ 9.0435│ 8.9606│ 8.1717│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3334│ 1.1522│ 0.6794│ 0.4279│ 0.1224│ 0.7068│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.43│ 2.34│ 1.69│ 1.74│ 2.72│
│速动比率 │ 0.80│ 0.87│ 1.59│ 1.05│ 1.10│ 1.94│
│资产负债比率(%) │ 39.77│ 38.35│ 48.23│ 37.20│ 29.37│ 23.09│
│产权比率 │ 0.70│ 0.66│ 0.99│ 0.63│ 0.43│ 0.31│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.24│ 0.20│ 0.22│ 0.57│ 0.45│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.41│ 1.43│ 1.52│ 1.86│ 1.91│ 2.34│
│速动比率 │ 0.80│ 0.87│ 0.96│ 1.16│ 1.22│ 1.59│
│资产负债比率(%) │ 39.77│ 38.35│ 37.98│ 39.53│ 41.83│ 48.23│
│产权比率 │ 0.70│ 0.66│ 0.65│ 0.70│ 0.76│ 0.99│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.24│ 0.15│ 0.12│ 0.03│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.00│ 4.15│ 4.78│ 4.93│ 5.39│ 6.24│
│存货周转率 │ 0.44│ 2.19│ 2.84│ 2.82│ 3.35│ 4.47│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 1.03│ 1.25│ 1.41│ 1.46│ 1.92│
│固定资产周转率 │ 0.24│ 1.22│ 1.58│ 1.50│ 1.64│ 2.25│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.45│ 0.58│ 0.58│ 0.65│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.00│ 4.15│ 3.23│ 2.09│ 1.02│ 4.78│
│存货周转率 │ 0.44│ 2.19│ 1.60│ 1.15│ 0.53│ 2.84│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 1.03│ 0.73│ 0.51│ 0.23│ 1.25│
│固定资产周转率 │ 0.24│ 1.22│ 0.96│ 0.66│ 0.31│ 1.58│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.45│ 0.33│ 0.23│ 0.11│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.39│ 5.96│ 9.59│ 9.50│ 11.80│ 10.00│
│销售毛利率 │ 20.36│ 23.94│ 22.03│ 25.13│ 25.05│ 22.97│
│营业利润率 │ 2.37│ 10.70│ 11.30│ 13.32│ 16.86│ 10.18│
│销售净利率 │ 2.21│ 8.78│ 9.89│ 11.36│ 14.08│ 10.27│
│总资产净利率 │ 0.20│ 3.96│ 5.73│ 6.56│ 9.14│ 9.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.39│ 5.96│ 4.84│ 3.76│ 1.89│ 9.59│
│销售毛利率 │ 20.36│ 23.94│ 23.43│ 22.26│ 22.06│ 22.03│
│营业利润率 │ 2.37│ 10.70│ 11.74│ 11.52│ 11.56│ 11.30│
│销售净利率 │ 2.21│ 8.78│ 9.96│ 10.06│ 10.27│ 9.89│
│总资产净利率 │ 0.20│ 3.96│ 3.24│ 2.34│ 1.13│ 5.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.15│ -3.32│ 29.95│ 9.39│ -5.94│ 14.50│
│营业利润增长率 │ -80.36│ -8.49│ 10.27│ -13.58│ 55.76│ -27.56│
│净利润增长率 │ -75.87│ -12.57│ 10.13│ -13.05│ 31.49│ -12.64│
│净资产增长率 │ -0.72│ 40.57│ 9.14│ 7.95│ 11.44│ 87.48│
│总资产增长率 │ 1.64│ 17.15│ 33.97│ 23.77│ 21.90│ 44.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.15│ -3.32│ 0.97│ 15.43│ 18.46│ 29.95│
│营业利润增长率 │ -80.36│ -8.49│ -12.81│ 9.83│ 10.37│ 10.27│
│净利润增长率 │ -75.87│ -12.57│ -12.85│ 11.82│ 21.51│ 10.13│
│净资产增长率 │ -0.72│ 40.57│ 39.36│ 20.29│ 18.10│ 9.14│
│总资产增长率 │ 1.64│ 17.15│ 15.50│ 3.10│ 4.21│ 33.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │期初未到期背书转│ 161.53│ 260.91│ -38.09│
│ │让的应收票据本报│ │ │ │
│ │告期部分到期 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期收到信用│ 232.32│ 13.87│ 1574.79│
│ │评级较高的“6+9 │ │ │ │
│ │银行”承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期公司预付│ 3306.20│ 1718.12│ 92.43│
│ │原材料、五金等采│ │ │ │
│ │购款 │ │ │ │
│长期待摊费用│本报告期借用场地│ 117.48│ 40.42│ 190.64│
│ │修建临时停车场支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│递延所得税资│本报告期收到与资│ 2162.10│ 1421.98│ 52.05│
│产 │产相关的政府补助│ │ │ │
│ │，暂时性差异增加│ │ │ │
│其他非流动资│本报告期公司工程│ 7920.64│ 1772.42│ 346.88│
│产 │项目、设备预付款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期增加使用│ 4960.00│ 1300.00│ 281.54│
│ │银行承兑汇票支付│ │ │ │
│ │货款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期支付前期│ 1868.92│ 2959.12│ -36.84│
│ │计提薪酬 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期实施员工│ 5087.62│ 600.28│ 747.54│
│ │持股计划，收到员│ │ │ │
│ │工缴纳股权认购款│ │ │ │
│其他流动负债│本报告期已背书未│ 105.73│ 156.43│ -32.41│
│ │终止确认的应收票│ │ │ │
│ │据减少 │ │ │ │
│递延收益 │本报告期收到与资│ 7893.46│ 5302.65│ 48.86│
│ │产相关的政府补助│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本报告期外币报表│ -1160.04│ -599.17│ -93.61│
│ │折算差异 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期美元汇率│ 1293.32│ -365.77│ 453.59│
│ │变动导致汇兑损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期政府补助│ 481.27│ 261.30│ 84.18│
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期银行理财│ 4.88│ 3.47│ 40.53│
│ │到期赎回，产生的│ │ │ │
│ │收益减去前期已确│ │ │ │
│ │认的该理财“公允│ │ │ │
│ │价值变动”的差额│ │ │ │
│ │计入投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期理财产品│ 15.20│ ---│ ---│
│收益 │期末公允价值变动│ │ │ │
│信用减值损失│本报告期转回的坏│ 180.97│ 328.09│ -44.84│
│ │账准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期计提存货│ -49.19│ -89.44│ 45.00│
│ │跌价准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本报告期固定资产│ 12.38│ -0.54│ 2380.34│
│ │处置收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上期获赔违约金较│ 0.34│ 53.95│ -99.38│
│ │大 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期固定资产│ 3.46│ 5.13│ -32.57│
│ │报废损失减少 │ │ │ │
│收到的税费返│报告期收到退税增│ 4246.25│ 2442.85│ 73.82│
│还 │加 │ │ │ │
│收到其他与经│本报告期政府补助│ 2971.27│ 189.18│ 1470.62│
│营活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与经│经营管理支出增加│ 1496.36│ 965.79│ 54.94│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│本报告期理财产品│ 11100.00│ 7400.00│ 50.00│
│的现金 │到期赎回增加 │ │ │ │
│取得投资收益│本报告期到期赎回│ 27.11│ 44.41│ -38.96│
│收到的现金 │理财产品年化收益│ │ │ │
│ │较低 │ │ │ │
│处置固定资产│本报告期固定资产│ 21.88│ 0.10│ 21780.00│
│、无形资产和│处置收益增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│购买理财产品增加│ 11000.00│ 4400.00│ 150.00│
│金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│本报告期实施员工│ 3339.07│ ---│ ---│
│资活动有关的│持股计划，收到员│ │ │ │
│现金 │工缴纳股权认购款│ │ │ │
│偿还债务支付│公司偿还到期贷款│ 12095.00│ 2000.00│ 504.75│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│支付银行贷款利息│ 342.78│ 210.13│ 63.13│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│上期公司回购股票│ 10.64│ 3844.98│ -99.72│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 3459.98│ 3479.83│ -0.57│
│管理费用 │--- │ 5260.11│ 5066.20│ 3.83│
│财务费用 │本报告期美元汇率│ 965.35│ -761.56│ 226.76│
│ │变动导致汇兑损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 6760.78│ 6327.30│ 6.85│
│经营活动现金│--- │ 145366.07│ 140898.75│ 3.17│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 125481.38│ 130623.21│ -3.94│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期回款增加│ 19884.69│ 10275.54│ 93.51│
│的现金流量净│、采购付款减少影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│投资活动现金│本报告期理财产品│ 48355.99│ 29943.94│ 61.49│
│流入小计 │到期赎回增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 95113.37│ 74372.30│ 27.89│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -46757.37│ -44428.35│ -5.24│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 58246.03│ 75390.00│ -22.74│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 37405.73│ 31662.41│ 18.14│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期银行借款│ 20840.30│ 43727.59│ -52.34│
│的现金流量净│减少、回购股票影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -5496.01│ 10681.38│ -151.45│
│价物净增加额│金流量净额、投资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额及筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额增减变动 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 23518.40│ 27412.21│ -14.20│
│应收款项 │--- │ 28548.53│ 30633.92│ -6.81│
│存货 │--- │ 45770.78│ 39306.03│ 16.45│
│固定资产 │--- │ 111484.56│ 90356.93│ 23.38│
│在建工程 │--- │ 44787.66│ 19564.69│ 128.92│
│使用权资产 │--- │ 166.02│ 103.37│ 60.60│
│短期借款 │--- │ 25299.04│ 6403.39│ 295.09│
│合同负债 │--- │ 770.79│ 528.28│ 45.91│
│长期借款 │--- │ 25500.00│ 16000.00│ 59.38│
│租赁负债 │--- │ 77.66│ 85.50│ -9.17│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23959.52│ 23518.40│ 27412.21│ 16569.13│ 15079.44│ 11669.22│
│存货 │ 51723.75│ 45770.78│ 39306.03│ 30432.65│ 21448.75│ 18531.17│
│应收票据及应收账款 │ 25587.79│ 28809.44│ 30733.21│ 22760.94│ 17330.93│ 16417.15│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3306.20│ 1718.12│ 1218.72│ 1354.72│ 1179.84│ 668.36│
│其他应收款 │ 1473.82│ 1647.62│ 1200.72│ 645.57│ 854.13│ 524.80│
│流动资产合计 │ 119865.57│ 116788.39│ 122293.48│ 80276.71│ 58040.13│ 64326.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 116096.20│ 111484.56│ 90356.93│ 69945.17│ 60067.34│ 48684.38│
│在建工程 │ 35201.08│ 44787.66│ 19564.69│ 21926.66│ 17808.50│ 4366.94│
│无形资产 │ 16819.34│ 17063.16│ 14259.98│ 10857.19│ 11311.56│ 3806.50│
│商誉 │ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│
│非流动资产合计 │ 178639.41│ 176911.97│ 128412.21│ 106855.00│ 93152.53│ 59704.88│
│资产总计 │ 298504.97│ 293700.36│ 250705.69│ 187131.71│ 151192.66│ 124031.20│
│应付票据及应付账款 │ 40709.41│ 45197.46│ 36723.37│ 31705.77│ 23765.99│ 16158.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 806.23│ 770.79│ 528.28│ 351.97│ 308.13│ 324.45│
│流动负债 │ 85241.04│ 81738.02│ 52225.34│ 47588.28│ 33311.74│ 23646.29│
│长期借款 │ 25504.38│ 25500.00│ 16000.00│ 15140.00│ 3200.00│ 1533.33│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33468.56│ 30886.23│ 68677.89│ 22032.94│ 11096.62│ 4998.46│
│负债合计 │ 118709.59│ 112624.24│ 120903.23│ 69621.22│ 44408.36│ 28644.75│
│实收资本 │ 17258.68│ 17258.68│ 14538.05│ 14557.45│ 14492.77│ 14492.77│
│资本公积金 │ 94933.36│ 96249.33│ 49046.38│ 49147.31│ 48249.58│ 48249.58│
│盈余公积 │ 7544.06│ 7544.06│ 6643.00│ 5568.28│ 4502.07│ 3291.81│
│未分配利润 │ 55908.74│ 55253.92│ 49665.49│ 42708.87│ 35945.90│ 26579.94│
│少数股东权益 │ 10147.23│ 10205.94│ 8250.75│ 6137.67│ 3612.70│ 2804.87│
│归属母公司权益 │ 169648.15│ 170870.18│ 121551.72│ 111372.82│ 103171.60│ 92581.57│
│股东权益合计 │ 179795.38│ 181076.12│ 129802.47│ 117510.49│ 106784.30│ 95386.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 23959.52│ 23518.40│ 38331.95│ 22757.58│ 29336.01│ 27412.21│
│存货 │ 51723.75│ 45770.78│ 44674.25│ 40932.84│ 43412.28│ 39306.03│
│应收票据及应收账款 │ 25587.79│ 28809.44│ 24373.75│ 26777.27│ 24701.56│ 30733.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3306.20│ 1718.12│ 2092.69│ 1336.17│ 1721.01│ 1218.72│
│其他应收款 │ 1473.82│ 1647.62│ 493.41│ 675.48│ 450.36│ 1200.72│
│流动资产合计 │ 119865.57│ 116788.39│ 120375.22│ 108771.09│ 119811.16│ 122293.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 116096.20│ 111484.56│ 93132.17│ 89690.18│ 90348.41│ 90356.93│
│在建工程 │ 35201.08│ 44787.66│ 42228.88│ 29575.50│ 22405.82│ 19564.69│
│无形资产 │ 16819.34│ 17063.16│ 16833.52│ 13937.45│ 14100.87│ 14259.98│
│商誉 │ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│
│非流动资产合计 │ 178639.41│ 176911.97│ 169194.32│ 149710.52│ 141459.73│ 128412.21│
│资产总计 │ 298504.97│ 293700.36│ 289569.54│ 258481.60│ 261270.89│ 250705.69│
│应付票据及应付账款 │ 40709.41│ 45197.46│ 37763.17│ 27199.05│ 29985.06│ 36723.37│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 806.23│ 770.79│ 688.24│ 497.80│ 693.64│ 528.28│
│流动负债 │ 85241.04│ 81738.02│ 78967.36│ 58419.43│ 62852.82│ 52225.34│
│长期借款 │ 25504.38│ 25500.00│ 25500.00│ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33468.56│ 30886.23│ 31023.96│ 43770.33│ 46431.61│ 68677.89│
│负债合计 │ 118709.59│ 112624.24│ 109991.32│ 102189.76│ 109284.43│ 120903.23│
│实收资本 │ 17258.68│ 17258.68│ 17258.68│ 16028.57│ 15862.44│ 14538.05│
│资本公积金 │ 94933.36│ 96249.33│ 96823.70│ 75063.04│ 72117.00│ 49046.38│
│盈余公积 │ 7544.06│ 7544.06│ 6643.00│ 6643.00│ 6643.00│ 6643.00│
│未分配利润 │ 55908.74│ 55253.92│ 54142.06│ 52808.33│ 52379.65│ 49665.49│
│少数股东权益 │ 10147.23│ 10205.94│ 10180.70│ 10082.18│ 8429.10│ 8250.75│
│归属母公司权益 │ 169648.15│ 170870.18│ 169397.53│ 146209.66│ 143557.36│ 121551.72│
│股东权益合计 │ 179795.38│ 181076.12│ 179578.23│ 156291.84│ 151986.45│ 129802.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 26987.90│ 122750.80│ 126959.84│ 97695.72│ 89311.97│ 94951.63│
│营业总成本 │ 26994.49│ 111212.82│ 114157.72│ 86838.19│ 78188.34│ 85173.69│
│营业税金及附加 │ 355.69│ 1401.33│ 1050.85│ 986.15│ 990.91│ 409.51│
│销售费用 │ 948.07│ 3459.98│ 3479.83│ 3084.82│ 1894.82│ 1475.69│
│财务费用 │ 1293.32│ 965.35│ -761.56│ 88.24│ -1196.85│ 754.70│
│管理费用 │ 1489.94│ 5260.11│ 5066.20│ 4553.92│ 4816.11│ 4323.97│
│资产减值损失 │ -49.19│ -68.00│ -414.84│ -106.46│ -196.66│ -226.14│
│公允价值变动净收益 │ 15.20│ ---│ 21.41│ 0.88│ 1.47│ 26.82│
│投资收益 │ 4.88│ 17.03│ 53.26│ 12.67│ 182.20│ 205.66│
│营业利润 │ 638.91│ 13128.39│ 14346.15│ 13010.61│ 15054.85│ 9665.54│
│营业外收入 │ 0.34│ 70.98│ 19.53│ 2.99│ 35.21│ 962.80│
│营业外支出 │ 3.46│ 185.00│ 59.42│ 42.24│ 175.09│ 166.80│
│利润总额 │ 635.79│ 13014.36│ 14306.25│ 12971.36│ 14914.97│ 10461.54│
│所得税 │ 39.68│ 2234.31│ 1753.74│ 1877.39│ 2336.72│ 709.42│
│净利润 │ 596.11│ 10780.06│ 12552.51│ 11093.98│ 12578.26│ 9752.12│
│归属母公司净利润 │ 654.82│ 10189.56│ 11654.09│ 10581.71│ 12170.43│ 9256.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 26987.90│ 122750.80│ 88009.94│ 59302.99│ 28155.21│ 126959.84│
│营业总成本 │ 26994.49│ 111212.82│ 79040.17│ 53544.11│ 25404.59│ 114157.72│
│营业税金及附加 │ 355.69│ 1401.33│ 1064.18│ 752.74│ 372.58│ 1050.85│
│销售费用 │ 948.07│ 3459.98│ 2352.97│ 1688.89│ 851.97│ 3479.83│
│财务费用 │ 1293.32│ 965.35│ 99.48│ -485.16│ -365.77│ -761.56│
│管理费用 │ 1489.94│ 5260.11│ 3854.95│ 2512.19│ 1242.25│ 5066.20│
│资产减值损失 │ -49.19│ -68.00│ 18.59│ -42.37│ -89.44│ -414.84│
│公允价值变动净收益 │ 15.20│ ---│ ---│ ---│ ---│ 21.41│
│投资收益 │ 4.88│ 17.03│ 15.05│ 12.16│ 3.47│ 53.26│
│营业利润 │ 638.91│ 13128.39│ 10328.53│ 6833.56│ 3253.50│ 14346.15│
│营业外收入 │ 0.34│ 70.98│ 74.23│ 71.94│ 53.95│ 19.53│
│营业外支出 │ 3.46│ 185.00│ 123.37│ 115.45│ 5.13│ 59.42│
│利润总额 │ 635.79│ 13014.36│ 10279.39│ 6790.05│ 3302.32│ 14306.25│
│所得税 │ 39.68│ 2234.31│ 1516.16│ 825.56│ 409.82│ 1753.74│
│净利润 │ 596.11│ 10780.06│ 8763.22│ 5964.48│ 2892.51│ 12552.51│
│归属母公司净利润 │ 654.82│ 10189.56│ 8197.96│ 5497.74│ 2714.16│ 11654.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 41572.19│ 145366.07│ 140898.75│ 108232.08│ 113267.12│ 109560.69│
│经营活动现金流出 │ 35817.68│ 125481.38│ 130623.21│ 97863.36│ 94195.45│ 98814.70│
│经营活动现金流量净额│ 5754.51│ 19884.69│ 10275.54│ 10368.72│ 19071.67│ 10745.99│
│投资活动现金流入 │ 11148.99│ 48355.99│ 29943.94│ 11833.82│ 15982.65│ 24796.07│
│投资活动现金流出 │ 24058.70│ 95113.37│ 74372.30│ 37834.41│ 33530.80│ 57245.74│
│投资活动现金流量净额│ -12909.72│ -46757.37│ -44428.35│ -26000.59│ -17548.15│ -32449.68│
│筹资活动现金流入 │ 20413.51│ 58246.03│ 75390.00│ 26073.68│ 7600.00│ 43837.40│
│筹资活动现金流出 │ 12448.41│ 37405.73│ 31662.41│ 8897.44│ 6322.91│ 12362.19│
│筹资活动现金流量净额│ 7965.09│ 20840.30│ 43727.59│ 17176.24│ 1277.09│ 31475.22│
│汇率变动对现金的影响│ -338.90│ 536.38│ 1106.61│ -54.68│ 609.60│ -234.13│
│现金及等价物净增加额│ 470.99│ -5496.01│ 10681.38│ 1489.69│ 3410.21│ 9537.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 41572.19│ 145366.07│ 107262.03│ 72616.52│ 38351.67│ 140898.75│
│经营活动现金流出 │ 35817.68│ 125481.38│ 95535.65│ 65758.35│ 36409.38│ 130623.21│
│经营活动现金流量净额│ 5754.51│ 19884.69│ 11726.38│ 6858.16│ 1942.30│ 10275.54│
│投资活动现金流入 │ 11148.99│ 48355.99│ 36915.98│ 25764.75│ 7467.51│ 29943.94│
│投资活动现金流出 │ 24058.70│ 95113.37│ 67758.50│ 48690.18│ 21998.69│ 74372.30│
│投资活动现金流量净额│ -12909.72│ -46757.37│ -30842.52│ -22925.42│ -14531.18│ -44428.35│
│筹资活动现金流入 │ 20413.51│ 58246.03│ 52310.16│ 29810.16│ 20200.00│ 75390.00│
│筹资活动现金流出 │ 12448.41│ 37405.73│ 24129.36│ 18843.41│ 6055.10│ 31662.41│
│筹资活动现金流量净额│ 7965.09│ 20840.30│ 28180.80│ 10966.75│ 14144.90│ 43727.59│
│汇率变动对现金的影响│ -338.90│ 536.38│ 238.93│ 458.80│ 390.78│ 1106.61│
│现金及等价物净增加额│ 470.99│ -5496.01│ 9303.60│ -4641.72│ 1946.80│ 10681.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 28155.21│ 22.94│ 2714.16│ 26.64│
│二季报 │ 31147.78│ 25.37│ 2783.58│ 27.32│
│三季报 │ 28706.96│ 23.39│ 2700.22│ 26.50│
│四季报 │ 34740.86│ 28.30│ 1991.60│ 19.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23768.03│ 18.72│ 2233.62│ 19.17│
│二季报 │ 27606.53│ 21.74│ 2682.78│ 23.02│
│三季报 │ 35787.39│ 28.19│ 4490.27│ 38.53│
│四季报 │ 39797.89│ 31.35│ 2247.43│ 19.28│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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