财务分析☆ ◇300952 恒辉安防 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5020.35│ 10189.56│ 11654.09│ 10581.71│ 12170.43│ 9256.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 11654.09│ 10581.71│ 12170.43│ 9256.11│
│净利润增长率(%) │ -38.76│ -12.57│ 10.13│ -13.05│ 31.49│ -12.64│
│扣非净利润(万) │ 4098.56│ 8625.10│ 9331.37│ 8243.03│ 8731.41│ 8294.19│
│营业总收(未调整:万) │ 100506.10│ 122750.80│ 126959.84│ 97695.72│ 89311.97│ 94951.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 126959.84│ 97695.72│ 89311.97│ 94951.63│
│总营收同比增长率(%) │ 14.20│ -3.32│ 29.95│ 9.39│ -5.94│ 14.50│
│加权净资产收益率(%) │ 2.96│ 6.87│ 10.03│ 9.84│ 12.44│ 11.57│
│资产负债比率(%) │ 41.09│ 38.35│ 48.23│ 37.20│ 29.37│ 23.09│
│净利润现金含量(%) │ 258.57│ 195.15│ 88.17│ 97.99│ 156.70│ 116.10│
│基本每股收益(元) │ 0.2080│ 0.6400│ 0.8000│ 0.7300│ 0.8400│ 0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1698│ 0.5400│ 0.6400│ 0.5700│ 0.6000│ 0.6100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2080│ 0.5904│ 0.8016│ 0.7269│ 0.8398│ 0.6387│
│每股资本公积金(元) │ 3.6816│ 5.5769│ 3.3737│ 3.3761│ 3.3292│ 3.3292│
│每股未分配利润(元) │ 2.4086│ 3.2015│ 3.4162│ 2.9338│ 2.4803│ 1.8340│
│每股净资产(元) │ 7.3318│ 9.9005│ 8.1717│ 7.6506│ 7.1188│ 6.3881│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5379│ 1.1522│ 0.7068│ 0.7123│ 1.3159│ 0.7415│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5020.35│ 2125.75│ 654.82│ 10189.56│ 8197.96│ 5497.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8197.96│ 5497.74│
│净利润增长率(%) │ -38.76│ -61.33│ -75.87│ -12.57│ -12.85│ 11.82│
│扣非净利润(万) │ 4098.56│ 1297.25│ 191.08│ 8625.10│ 7230.64│ 4790.05│
│营业总收(未调整:万) │ 100506.10│ 60271.66│ 26987.90│ 122750.80│ 88009.94│ 59302.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 88009.94│ 59302.99│
│总营收同比增长率(%) │ 14.20│ 1.63│ -4.15│ -3.32│ 0.97│ 15.43│
│加权净资产收益率(%) │ 2.96│ 1.25│ 0.38│ 6.87│ 5.75│ 4.13│
│资产负债比率(%) │ 41.09│ 40.06│ 39.77│ 38.35│ 37.98│ 39.53│
│净利润现金含量(%) │ 258.57│ 305.52│ 878.80│ 195.15│ 143.04│ 124.75│
│基本每股收益(元) │ 0.2080│ 0.0900│ 0.0380│ 0.6400│ 0.5246│ 0.3600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1698│ 0.0500│ 0.0111│ 0.5400│ 0.4190│ 0.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2080│ 0.0880│ 0.0379│ 0.5904│ 0.4750│ 0.3430│
│每股资本公积金(元) │ 3.6816│ 3.6603│ 5.5006│ 5.5769│ 5.6101│ 4.6831│
│每股未分配利润(元) │ 2.4086│ 2.2857│ 3.2395│ 3.2015│ 3.1371│ 3.2946│
│每股净资产(元) │ 7.3318│ 7.1839│ 9.8297│ 9.9005│ 9.8152│ 9.0435│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5379│ 0.2688│ 0.3334│ 1.1522│ 0.6794│ 0.4279│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.43│ 2.34│ 1.69│ 1.74│ 2.72│
│速动比率 │ 0.72│ 0.87│ 1.59│ 1.05│ 1.10│ 1.94│
│资产负债比率(%) │ 41.09│ 38.35│ 48.23│ 37.20│ 29.37│ 23.09│
│产权比率 │ 0.74│ 0.66│ 0.99│ 0.63│ 0.43│ 0.31│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.24│ 0.20│ 0.22│ 0.57│ 0.45│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.27│ 1.41│ 1.43│ 1.52│ 1.86│
│速动比率 │ 0.72│ 0.68│ 0.80│ 0.87│ 0.96│ 1.16│
│资产负债比率(%) │ 41.09│ 40.06│ 39.77│ 38.35│ 37.98│ 39.53│
│产权比率 │ 0.74│ 0.70│ 0.70│ 0.66│ 0.65│ 0.70│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.07│ 0.07│ 0.24│ 0.15│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.34│ 4.15│ 4.78│ 4.93│ 5.39│ 6.24│
│存货周转率 │ 1.53│ 2.19│ 2.84│ 2.82│ 3.35│ 4.47│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 1.03│ 1.25│ 1.41│ 1.46│ 1.92│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 1.22│ 1.58│ 1.50│ 1.64│ 2.25│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.45│ 0.58│ 0.58│ 0.65│ 0.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.34│ 2.15│ 1.00│ 4.15│ 3.23│ 2.09│
│存货周转率 │ 1.53│ 0.91│ 0.44│ 2.19│ 1.60│ 1.15│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 0.51│ 0.23│ 1.03│ 0.73│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 0.52│ 0.24│ 1.22│ 0.96│ 0.66│
│总资产周转率 │ 0.33│ 0.20│ 0.09│ 0.45│ 0.33│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.84│ 5.96│ 9.59│ 9.50│ 11.80│ 10.00│
│销售毛利率 │ 23.13│ 23.94│ 22.03│ 25.13│ 25.05│ 22.97│
│营业利润率 │ 5.34│ 10.70│ 11.30│ 13.32│ 16.86│ 10.18│
│销售净利率 │ 4.75│ 8.78│ 9.89│ 11.36│ 14.08│ 10.27│
│总资产净利率 │ 1.56│ 3.96│ 5.73│ 6.56│ 9.14│ 9.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.84│ 1.22│ 0.39│ 5.96│ 4.84│ 3.76│
│销售毛利率 │ 23.13│ 23.22│ 20.36│ 23.94│ 23.43│ 22.26│
│营业利润率 │ 5.34│ 3.99│ 2.37│ 10.70│ 11.74│ 11.52│
│销售净利率 │ 4.75│ 3.38│ 2.21│ 8.78│ 9.96│ 10.06│
│总资产净利率 │ 1.56│ 0.68│ 0.20│ 3.96│ 3.24│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.20│ -3.32│ 29.95│ 9.39│ -5.94│ 14.50│
│营业利润增长率 │ -48.06│ -8.49│ 10.27│ -13.58│ 55.76│ -27.56│
│净利润增长率 │ -38.76│ -12.57│ 10.13│ -13.05│ 31.49│ -12.64│
│净资产增长率 │ 3.54│ 40.57│ 9.14│ 7.95│ 11.44│ 87.48│
│总资产增长率 │ 8.38│ 17.15│ 33.97│ 23.77│ 21.90│ 44.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.20│ 1.63│ -4.15│ -3.32│ 0.97│ 15.43│
│营业利润增长率 │ -48.06│ -64.83│ -80.36│ -8.49│ -12.81│ 9.83│
│净利润增长率 │ -38.76│ -61.33│ -75.87│ -12.57│ -12.85│ 11.82│
│净资产增长率 │ 3.54│ 1.58│ -0.72│ 40.57│ 39.36│ 20.29│
│总资产增长率 │ 8.38│ 3.43│ 1.64│ 17.15│ 15.50│ 3.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本报告期非“6+9 │ 650.57│ 260.91│ 149.34│
│ │银行（信用级别较│ │ │ │
│ │高6家大型商业银 │ │ │ │
│ │行和9家上市股份 │ │ │ │
│ │制商业银行）”承│ │ │ │
│ │兑应收票据背书转│ │ │ │
│ │让，未到期金额重│ │ │ │
│ │分类 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期收到信用│ 76.90│ 13.87│ 454.38│
│ │评级较高的“6+9 │ │ │ │
│ │银行”承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期预付原材│ 2492.66│ 1718.12│ 45.08│
│ │料、五金等采购款│ │ │ │
│在建工程 │本报告期在建工程│ 30496.34│ 44787.66│ -31.91│
│ │转固 │ │ │ │
│长期待摊费用│本报告期借用场地│ 99.64│ 40.42│ 146.51│
│ │修建临时停车场支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│递延所得税资│本报告期收到与资│ 2228.74│ 1421.98│ 56.74│
│产 │产相关的政府补助│ │ │ │
│ │，暂时性差异增加│ │ │ │
│短期借款 │本报告期新增流动│ 46869.42│ 25299.04│ 85.26│
│ │资金贷款 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期增加使用│ 4950.00│ 1300.00│ 280.77│
│ │银行承兑汇票支付│ │ │ │
│ │货款 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期已背书款│ 612.84│ 156.43│ 291.78│
│ │项未到期的非“6+│ │ │ │
│ │9银行”承兑汇票 │ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期子公司租│ 52.98│ 77.66│ -31.78│
│ │赁办公用房，租赁│ │ │ │
│ │期内正常租金支付│ │ │ │
│递延收益 │本报告期收到与资│ 7543.10│ 5302.65│ 42.25│
│ │产相关的政府补助│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│股本 │本报告期2026年5 │ 24130.90│ 17258.68│ 39.82│
│ │月股东会审议通过│ │ │ │
│ │资本公积转增股本│ │ │ │
│ │方案，每10股转增│ │ │ │
│ │4股 │ │ │ │
│库存股 │本报告期公司回购│ ---│ 4836.64│ -100.00│
│ │股票专用证券账户│ │ │ │
│ │中所持有的公司股│ │ │ │
│ │票以非交易过户方│ │ │ │
│ │式过户至公司2026│ │ │ │
│ │年员工持股计划证│ │ │ │
│ │券账户 │ │ │ │
│其他综合收益│本报告期外币报表│ -1714.18│ -599.17│ -186.09│
│ │折算差异 │ │ │ │
│销售费用 │营销团队加大市场│ 3084.40│ 2352.97│ 31.09│
│ │开拓、国内外展会│ │ │ │
│ │参展、电商平台推│ │ │ │
│ │广等相关费用投入│ │ │ │
│管理费用 │26年员工持股计划│ 6005.75│ 3854.95│ 55.79│
│ │计提的股份支付费│ │ │ │
│ │用增加及2025年下│ │ │ │
│ │半年越南公司逐步│ │ │ │
│ │投产，工程转固、│ │ │ │
│ │人员增加导致折旧│ │ │ │
│ │及土地使用权摊销│ │ │ │
│ │、管理类薪酬增加│ │ │ │
│研发费用 │研发投入持续增加│ 5312.62│ 4283.47│ 24.03│
│财务费用 │汇率变动导致汇兑│ 2959.17│ 99.48│ 2874.63│
│ │损失增加 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期银行理财│ 20.13│ 15.05│ 33.73│
│ │到期赎回，产生的│ │ │ │
│ │收益减去前期已确│ │ │ │
│ │认的该理财“公允│ │ │ │
│ │价值变动”的差额│ │ │ │
│ │计入投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期理财产品│ 15.20│ ---│ ---│
│收益 │期末公允价值变动│ │ │ │
│信用减值损失│本报告期计提坏账│ 81.00│ 295.16│ -72.56│
│ │准备 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期计提存货│ -692.58│ 18.59│ -3825.08│
│ │跌价准备 │ │ │ │
│营业外收入 │上期获赔违约金较│ 6.27│ 74.23│ -91.55│
│ │大 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期对外捐赠│ 61.92│ 123.37│ -49.81│
│ │等支出较上期减少│ │ │ │
│收到其他与经│本报告期政府补助│ 5613.00│ 2006.62│ 179.72│
│营活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│本报告期理财产品│ 21800.00│ 36700.00│ -40.60│
│的现金 │到期赎回下降 │ │ │ │
│取得投资收益│本报告期理财收益│ 58.08│ 179.79│ -67.70│
│收到的现金 │下降 │ │ │ │
│处置固定资产│本报告期固定资产│ 24.88│ 13.18│ 88.72│
│、无形资产和│处置收益增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本报告期收回往来│ 221.94│ 23.00│ 864.90│
│资活动有关的│款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本报告期固定资产│ 26109.57│ 45258.50│ -42.31│
│、无形资产和│投资减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│上期子公司收到投│ ---│ 1610.16│ -100.00│
│的现金 │资款 │ │ │ │
│取得借款收到│本报告期新增贷款│ 67357.03│ 50700.00│ 32.85│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│本报告期收到的员│ 3396.27│ ---│ ---│
│资活动有关的│工持股计划认购款│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│本报告期偿还到期│ 51386.86│ 14900.00│ 244.88│
│的现金 │贷款 │ │ │ │
│支付其他与筹│上期公司回购股票│ 353.50│ 4576.10│ -92.28│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 17056.07│ 23518.40│ -27.48│
│应收款项 │--- │ 27447.22│ 28548.53│ -3.86│
│存货 │--- │ 55630.75│ 45770.78│ 21.54│
│固定资产 │--- │ 118594.60│ 111484.56│ 6.38│
│在建工程 │--- │ 44645.27│ 44787.66│ -0.32│
│使用权资产 │--- │ 132.17│ 166.02│ -20.39│
│短期借款 │--- │ 36339.92│ 25299.04│ 43.64│
│合同负债 │--- │ 1199.34│ 770.79│ 55.60│
│长期借款 │--- │ 19960.91│ 25500.00│ -21.72│
│租赁负债 │--- │ 61.49│ 77.66│ -20.82│
│营业收入 │--- │ 60271.66│ 59302.99│ 1.63│
│营业成本 │--- │ 46274.75│ 46103.34│ 0.37│
│销售费用 │营销团队加大电商│ 2042.09│ 1688.89│ 20.91│
│ │平台推广等费用投│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│管理费用 │26年员工持股计划│ 3414.55│ 2512.19│ 35.92│
│ │计提的股份支付费│ │ │ │
│ │用增加及2025年下│ │ │ │
│ │半年越南公司逐步│ │ │ │
│ │投产，工程转固、│ │ │ │
│ │人员增加导致折旧│ │ │ │
│ │及土地使用权摊销│ │ │ │
│ │、管理类薪酬增加│ │ │ │
│财务费用 │汇率变动导致汇兑│ 2332.41│ -485.16│ 580.75│
│ │损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降 │ 349.63│ 825.56│ -57.65│
│研发投入 │报告期内研发投入│ 3883.38│ 2972.11│ 30.66│
│ │持续增加 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 6494.64│ 6858.16│ -5.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期设备产线及│ -16621.68│ -22925.42│ 27.50│
│的现金流量净│工程项目投入减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期偿还银行│ 4355.19│ 10966.75│ -60.29│
│的现金流量净│借款影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -6427.49│ -4641.72│ -38.47│
│价物净增加额│金流量净额、投资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额及筹资活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额增减变动 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21116.65│ 23518.40│ 27412.21│ 16569.13│ 15079.44│ 11669.22│
│存货 │ 54912.69│ 45770.78│ 39306.03│ 30432.65│ 21448.75│ 18531.17│
│应收票据及应收账款 │ 32334.42│ 28809.44│ 30733.21│ 22760.94│ 17330.93│ 16417.15│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2492.66│ 1718.12│ 1218.72│ 1354.72│ 1179.84│ 668.36│
│其他应收款 │ 1165.56│ 1647.62│ 1200.72│ 645.57│ 854.13│ 524.80│
│流动资产合计 │ 129095.91│ 116788.39│ 122293.48│ 80276.71│ 58040.13│ 64326.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 135421.30│ 111484.56│ 90356.93│ 69945.17│ 60067.34│ 48684.38│
│在建工程 │ 30496.34│ 44787.66│ 19564.69│ 21926.66│ 17808.50│ 4366.94│
│无形资产 │ 18663.88│ 17063.16│ 14259.98│ 10857.19│ 11311.56│ 3806.50│
│商誉 │ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│
│非流动资产合计 │ 189203.77│ 176911.97│ 128412.21│ 106855.00│ 93152.53│ 59704.88│
│资产总计 │ 318299.69│ 293700.36│ 250705.69│ 187131.71│ 151192.66│ 124031.20│
│应付票据及应付账款 │ 44962.03│ 45197.46│ 36723.37│ 31705.77│ 23765.99│ 16158.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 803.32│ 770.79│ 528.28│ 351.97│ 308.13│ 324.45│
│流动负债 │ 103219.03│ 81738.02│ 52225.34│ 47588.28│ 33311.74│ 23646.29│
│长期借款 │ 19960.91│ 25500.00│ 16000.00│ 15140.00│ 3200.00│ 1533.33│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 27561.46│ 30886.23│ 68677.89│ 22032.94│ 11096.62│ 4998.46│
│负债合计 │ 130780.50│ 112624.24│ 120903.23│ 69621.22│ 44408.36│ 28644.75│
│实收资本 │ 24130.90│ 17258.68│ 14538.05│ 14557.45│ 14492.77│ 14492.77│
│资本公积金 │ 88840.71│ 96249.33│ 49046.38│ 49147.31│ 48249.58│ 48249.58│
│盈余公积 │ 7544.06│ 7544.06│ 6643.00│ 5568.28│ 4502.07│ 3291.81│
│未分配利润 │ 58122.23│ 55253.92│ 49665.49│ 42708.87│ 35945.90│ 26579.94│
│少数股东权益 │ 10595.47│ 10205.94│ 8250.75│ 6137.67│ 3612.70│ 2804.87│
│归属母公司权益 │ 176923.72│ 170870.18│ 121551.72│ 111372.82│ 103171.60│ 92581.57│
│股东权益合计 │ 187519.19│ 181076.12│ 129802.47│ 117510.49│ 106784.30│ 95386.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21116.65│ 17056.07│ 23959.52│ 23518.40│ 38331.95│ 22757.58│
│存货 │ 54912.69│ 55630.75│ 51723.75│ 45770.78│ 44674.25│ 40932.84│
│应收票据及应收账款 │ 32334.42│ 27925.70│ 25587.79│ 28809.44│ 24373.75│ 26777.27│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2492.66│ 2039.14│ 3306.20│ 1718.12│ 2092.69│ 1336.17│
│其他应收款 │ 1165.56│ 3641.26│ 1473.82│ 1647.62│ 493.41│ 675.48│
│流动资产合计 │ 129095.91│ 119526.90│ 119865.57│ 116788.39│ 120375.22│ 108771.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 135421.30│ 118594.60│ 116096.20│ 111484.56│ 93132.17│ 89690.18│
│在建工程 │ 30496.34│ 44645.27│ 35201.08│ 44787.66│ 42228.88│ 29575.50│
│无形资产 │ 18663.88│ 16588.82│ 16819.34│ 17063.16│ 16833.52│ 13937.45│
│商誉 │ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│ 175.77│
│非流动资产合计 │ 189203.77│ 184233.31│ 178639.41│ 176911.97│ 169194.32│ 149710.52│
│资产总计 │ 318299.69│ 303760.21│ 298504.97│ 293700.36│ 289569.54│ 258481.60│
│应付票据及应付账款 │ 44962.03│ 46577.34│ 40709.41│ 45197.46│ 37763.17│ 27199.05│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 803.32│ 1199.34│ 806.23│ 770.79│ 688.24│ 497.80│
│流动负债 │ 103219.03│ 94031.60│ 85241.04│ 81738.02│ 78967.36│ 58419.43│
│长期借款 │ 19960.91│ 19960.91│ 25504.38│ 25500.00│ 25500.00│ 16000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 27561.46│ 27665.49│ 33468.56│ 30886.23│ 31023.96│ 43770.33│
│负债合计 │ 130780.50│ 121697.09│ 118709.59│ 112624.24│ 109991.32│ 102189.76│
│实收资本 │ 24130.90│ 24162.15│ 17258.68│ 17258.68│ 17258.68│ 16028.57│
│资本公积金 │ 88840.71│ 88439.78│ 94933.36│ 96249.33│ 96823.70│ 75063.04│
│盈余公积 │ 7544.06│ 7544.06│ 7544.06│ 7544.06│ 6643.00│ 6643.00│
│未分配利润 │ 58122.23│ 55227.63│ 55908.74│ 55253.92│ 54142.06│ 52808.33│
│少数股东权益 │ 10595.47│ 8485.20│ 10147.23│ 10205.94│ 10180.70│ 10082.18│
│归属母公司权益 │ 176923.72│ 173577.92│ 169648.15│ 170870.18│ 169397.53│ 146209.66│
│股东权益合计 │ 187519.19│ 182063.12│ 179795.38│ 181076.12│ 179578.23│ 156291.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 100506.10│ 122750.80│ 126959.84│ 97695.72│ 89311.97│ 94951.63│
│营业总成本 │ 95592.39│ 111212.82│ 114157.72│ 86838.19│ 78188.34│ 85173.69│
│营业税金及附加 │ 972.07│ 1401.33│ 1050.85│ 986.15│ 990.91│ 409.51│
│销售费用 │ 3084.40│ 3459.98│ 3479.83│ 3084.82│ 1894.82│ 1475.69│
│财务费用 │ 2959.17│ 965.35│ -761.56│ 88.24│ -1196.85│ 754.70│
│管理费用 │ 6005.75│ 5260.11│ 5066.20│ 4553.92│ 4816.11│ 4323.97│
│资产减值损失 │ -692.58│ -68.00│ -414.84│ -106.46│ -196.66│ -226.14│
│公允价值变动净收益 │ 15.20│ ---│ 21.41│ 0.88│ 1.47│ 26.82│
│投资收益 │ 20.13│ 17.03│ 53.26│ 12.67│ 182.20│ 205.66│
│营业利润 │ 5364.56│ 13128.39│ 14346.15│ 13010.61│ 15054.85│ 9665.54│
│营业外收入 │ 6.27│ 70.98│ 19.53│ 2.99│ 35.21│ 962.80│
│营业外支出 │ 61.92│ 185.00│ 59.42│ 42.24│ 175.09│ 166.80│
│利润总额 │ 5308.91│ 13014.36│ 14306.25│ 12971.36│ 14914.97│ 10461.54│
│所得税 │ 534.17│ 2234.31│ 1753.74│ 1877.39│ 2336.72│ 709.42│
│净利润 │ 4774.75│ 10780.06│ 12552.51│ 11093.98│ 12578.26│ 9752.12│
│归属母公司净利润 │ 5020.35│ 10189.56│ 11654.09│ 10581.71│ 12170.43│ 9256.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 100506.10│ 60271.66│ 26987.90│ 122750.80│ 88009.94│ 59302.99│
│营业总成本 │ 95592.39│ 58628.57│ 26994.49│ 111212.82│ 79040.17│ 53544.11│
│营业税金及附加 │ 972.07│ 681.39│ 355.69│ 1401.33│ 1064.18│ 752.74│
│销售费用 │ 3084.40│ 2042.09│ 948.07│ 3459.98│ 2352.97│ 1688.89│
│财务费用 │ 2959.17│ 2332.41│ 1293.32│ 965.35│ 99.48│ -485.16│
│管理费用 │ 6005.75│ 3414.55│ 1489.94│ 5260.11│ 3854.95│ 2512.19│
│资产减值损失 │ -692.58│ -154.26│ -49.19│ -68.00│ 18.59│ -42.37│
│公允价值变动净收益 │ 15.20│ 15.20│ 15.20│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 20.13│ 14.48│ 4.88│ 17.03│ 15.05│ 12.16│
│营业利润 │ 5364.56│ 2403.26│ 638.91│ 13128.39│ 10328.53│ 6833.56│
│营业外收入 │ 6.27│ 5.29│ 0.34│ 70.98│ 74.23│ 71.94│
│营业外支出 │ 61.92│ 24.36│ 3.46│ 185.00│ 123.37│ 115.45│
│利润总额 │ 5308.91│ 2384.20│ 635.79│ 13014.36│ 10279.39│ 6790.05│
│所得税 │ 534.17│ 349.63│ 39.68│ 2234.31│ 1516.16│ 825.56│
│净利润 │ 4774.75│ 2034.56│ 596.11│ 10780.06│ 8763.22│ 5964.48│
│归属母公司净利润 │ 5020.35│ 2125.75│ 654.82│ 10189.56│ 8197.96│ 5497.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 121787.26│ 145366.07│ 140898.75│ 108232.08│ 113267.12│ 109560.69│
│经营活动现金流出 │ 108806.10│ 125481.38│ 130623.21│ 97863.36│ 94195.45│ 98814.70│
│经营活动现金流量净额│ 12981.16│ 19884.69│ 10275.54│ 10368.72│ 19071.67│ 10745.99│
│投资活动现金流入 │ 22104.90│ 48355.99│ 29943.94│ 11833.82│ 15982.65│ 24796.07│
│投资活动现金流出 │ 49109.57│ 95113.37│ 74372.30│ 37834.41│ 33530.80│ 57245.74│
│投资活动现金流量净额│ -27004.67│ -46757.37│ -44428.35│ -26000.59│ -17548.15│ -32449.68│
│筹资活动现金流入 │ 70753.31│ 58246.03│ 75390.00│ 26073.68│ 7600.00│ 43837.40│
│筹资活动现金流出 │ 56621.45│ 37405.73│ 31662.41│ 8897.44│ 6322.91│ 12362.19│
│筹资活动现金流量净额│ 14131.86│ 20840.30│ 43727.59│ 17176.24│ 1277.09│ 31475.22│
│汇率变动对现金的影响│ -874.38│ 536.38│ 1106.61│ -54.68│ 609.60│ -234.13│
│现金及等价物净增加额│ -766.03│ -5496.01│ 10681.38│ 1489.69│ 3410.21│ 9537.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 121787.26│ 78950.81│ 41572.19│ 145366.07│ 107262.03│ 72616.52│
│经营活动现金流出 │ 108806.10│ 72456.17│ 35817.68│ 125481.38│ 95535.65│ 65758.35│
│经营活动现金流量净额│ 12981.16│ 6494.64│ 5754.51│ 19884.69│ 11726.38│ 6858.16│
│投资活动现金流入 │ 22104.90│ 20696.52│ 11148.99│ 48355.99│ 36915.98│ 25764.75│
│投资活动现金流出 │ 49109.57│ 37318.20│ 24058.70│ 95113.37│ 67758.50│ 48690.18│
│投资活动现金流量净额│ -27004.67│ -16621.68│ -12909.72│ -46757.37│ -30842.52│ -22925.42│
│筹资活动现金流入 │ 70753.31│ 49474.37│ 20413.51│ 58246.03│ 52310.16│ 29810.16│
│筹资活动现金流出 │ 56621.45│ 45119.19│ 12448.41│ 37405.73│ 24129.36│ 18843.41│
│筹资活动现金流量净额│ 14131.86│ 4355.19│ 7965.09│ 20840.30│ 28180.80│ 10966.75│
│汇率变动对现金的影响│ -874.38│ -655.63│ -338.90│ 536.38│ 238.93│ 458.80│
│现金及等价物净增加额│ -766.03│ -6427.49│ 470.99│ -5496.01│ 9303.60│ -4641.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 28155.21│ 22.94│ 2714.16│ 26.64│
│二季报 │ 31147.78│ 25.37│ 2783.58│ 27.32│
│三季报 │ 28706.96│ 23.39│ 2700.22│ 26.50│
│四季报 │ 34740.86│ 28.30│ 1991.60│ 19.55│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23768.03│ 18.72│ 2233.62│ 19.17│
│二季报 │ 27606.53│ 21.74│ 2682.78│ 23.02│
│三季报 │ 35787.39│ 28.19│ 4490.27│ 38.53│
│四季报 │ 39797.89│ 31.35│ 2247.43│ 19.28│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|