财务分析☆ ◇300961 深水海纳 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -8387.16│ -17804.85│ -24716.12│ -3492.61│ -121.78│ 3903.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -24716.12│ -3492.61│ -121.78│ 3903.38│
│净利润增长率(%) │ -247.73│ 27.96│ -607.67│ -2767.96│ -103.12│ -57.77│
│扣非净利润(万) │ -5017.74│ -14239.22│ -19040.87│ -3672.99│ -739.77│ 3809.40│
│营业总收(未调整:万) │ 23252.65│ 37370.49│ 37182.72│ 47241.96│ 49756.65│ 54895.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 37182.72│ 47241.96│ 49756.65│ 54895.05│
│总营收同比增长率(%) │ -12.10│ 0.51│ -21.29│ -5.05│ -9.36│ -2.94│
│加权净资产收益率(%) │ -15.60│ -26.63│ -28.03│ -3.42│ -0.12│ 4.12│
│资产负债比率(%) │ 79.18│ 75.83│ 71.26│ 62.84│ 58.78│ 56.56│
│净利润现金含量(%) │ -15.94│ -25.02│ 13.65│ -130.12│ 2097.15│ -455.14│
│基本每股收益(元) │ -0.4731│ -1.0000│ -1.3900│ -0.2000│ -0.0100│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2830│ -0.8032│ -1.0741│ -0.2100│ -0.0400│ 0.2292│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4731│ -1.0043│ -1.3942│ -0.1970│ -0.0069│ 0.2202│
│每股资本公积金(元) │ 3.0402│ 3.0402│ 3.0402│ 3.0447│ 3.0402│ 3.0402│
│每股未分配利润(元) │ -1.3584│ -0.8853│ 0.1190│ 1.5132│ 1.7091│ 1.7389│
│每股净资产(元) │ 2.7956│ 3.2687│ 4.2730│ 5.6716│ 5.8631│ 5.8929│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0754│ 0.2513│ -0.1903│ 0.2564│ -0.1441│ -1.0021│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -8387.16│ -5662.33│ -2642.25│ -17804.85│ -2411.96│ -1567.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2411.96│ -1567.62│
│净利润增长率(%) │ -247.73│ -261.21│ -358.78│ 27.96│ -1165.87│ -5290.59│
│扣非净利润(万) │ -5017.74│ -3501.08│ -1794.70│ -14239.22│ -3204.93│ -2910.06│
│营业总收(未调整:万) │ 23252.65│ 15081.42│ 6872.26│ 37370.49│ 26454.35│ 16562.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26454.35│ 16562.76│
│总营收同比增长率(%) │ -12.10│ -8.94│ -10.94│ 0.51│ -15.00│ -19.93│
│加权净资产收益率(%) │ -15.60│ -10.27│ -4.67│ -26.63│ -3.24│ -2.09│
│资产负债比率(%) │ 79.18│ 77.92│ 76.77│ 75.83│ 70.80│ 70.17│
│净利润现金含量(%) │ -15.94│ -5.98│ -30.38│ -25.02│ -146.03│ -127.94│
│基本每股收益(元) │ -0.4731│ -0.3194│ -0.1490│ -1.0000│ -0.1361│ -0.0884│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2830│ -0.1975│ -0.1012│ -0.8032│ -0.1808│ -0.1642│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4731│ -0.3194│ -0.1490│ -1.0043│ -0.1361│ -0.0884│
│每股资本公积金(元) │ 3.0402│ 3.0402│ 3.0402│ 3.0402│ 3.0402│ 3.0402│
│每股未分配利润(元) │ -1.3584│ -1.2047│ -1.0344│ -0.8853│ -0.0171│ 0.0306│
│每股净资产(元) │ 2.7956│ 2.9493│ 3.1196│ 3.2687│ 4.1369│ 4.1846│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0754│ 0.0191│ 0.0453│ 0.2513│ 0.1987│ 0.1131│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.57│ 0.57│ 0.70│ 0.76│ 0.75│ 0.94│
│速动比率 │ 0.56│ 0.57│ 0.70│ 0.76│ 0.75│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 79.18│ 75.83│ 71.26│ 62.84│ 58.78│ 56.56│
│产权比率 │ 3.95│ 3.24│ 2.54│ 1.73│ 1.45│ 1.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.03│ -0.03│ 0.04│ -0.03│ -0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.57│ 0.57│ 0.58│ 0.57│ 0.65│ 0.65│
│速动比率 │ 0.56│ 0.57│ 0.58│ 0.57│ 0.64│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 79.18│ 77.92│ 76.77│ 75.83│ 70.80│ 70.17│
│产权比率 │ 3.95│ 3.66│ 3.42│ 3.24│ 2.49│ 2.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.00│ 0.01│ 0.03│ 0.03│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.38│ 0.65│ 0.66│ 0.97│ 1.32│ 2.13│
│存货周转率 │ 28.09│ 45.07│ 47.25│ 47.91│ 50.65│ 71.63│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.44│ 0.44│ 0.66│ 0.72│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 1.04│ 1.58│ 1.43│ 1.68│ 2.34│ 3.88│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.14│ 0.14│ 0.18│ 0.20│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.38│ 0.25│ 0.12│ 0.65│ 0.45│ 0.29│
│存货周转率 │ 28.09│ 17.71│ 8.53│ 45.07│ 29.76│ 19.89│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.20│ 0.09│ 0.44│ 0.31│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 1.04│ 0.67│ 0.30│ 1.58│ 1.11│ 0.69│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.06│ 0.03│ 0.14│ 0.10│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -16.92│ -30.73│ -32.63│ -3.47│ -0.12│ 3.74│
│销售毛利率 │ 28.38│ 27.86│ 24.83│ 32.95│ 31.97│ 38.96│
│营业利润率 │ -25.60│ -33.66│ -64.75│ -5.06│ -0.59│ 9.30│
│销售净利率 │ -36.04│ -47.59│ -66.59│ -6.74│ 0.15│ 7.33│
│总资产净利率 │ -3.39│ -6.87│ -9.06│ -1.20│ 0.03│ 1.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -16.92│ -10.83│ -4.78│ -30.73│ -3.29│ -2.11│
│销售毛利率 │ 28.38│ 28.44│ 26.00│ 27.86│ 27.46│ 27.13│
│营业利润率 │ -25.60│ -31.08│ -30.96│ -33.66│ -4.15│ -4.18│
│销售净利率 │ -36.04│ -37.44│ -37.50│ -47.59│ -8.48│ -8.83│
│总资产净利率 │ -3.39│ -2.29│ -1.04│ -6.87│ -0.85│ -0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.10│ 0.51│ -21.29│ -5.05│ -9.36│ -2.94│
│营业利润增长率 │ -442.43│ 47.75│ -908.00│ -718.12│ -105.72│ -52.08│
│净利润增长率 │ -247.73│ 27.96│ -607.67│ -2767.96│ -103.12│ -57.77│
│净资产增长率 │ -14.47│ -23.50│ -24.66│ -3.28│ -0.51│ 50.42│
│总资产增长率 │ -0.18│ -8.52│ -2.02│ 7.59│ 5.14│ 49.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.10│ -8.94│ -10.94│ 0.51│ -15.00│ -19.93│
│营业利润增长率 │ -442.43│ -576.80│ -300.69│ 47.75│ -522.63│ -1291.04│
│净利润增长率 │ -247.73│ -261.21│ -358.78│ 27.96│ -1165.87│ -5290.59│
│净资产增长率 │ -14.47│ -9.77│ -4.56│ -23.50│ -3.18│ -2.07│
│总资产增长率 │ -0.18│ -0.84│ -0.42│ -8.52│ -4.58│ -5.62│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本报告期收到客户│ 172.84│ 103.58│ 66.86│
│ │支付的承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │房屋租赁减少 │ 31.96│ 212.81│ -84.98│
│长期应付款 │本期偿还融资租赁│ 3755.58│ 5831.23│ -35.60│
│ │款以及重分类至一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│其他收益 │本期计入其他收益│ 150.91│ 414.57│ -63.60│
│ │的政府补助金额较│ │ │ │
│ │上期减少 │ │ │ │
│投资收益 │上期处置子公司股│ ---│ 2507.93│ -100.00│
│ │权确认了投资收益│ │ │ │
│ │，而本期无同类事│ │ │ │
│ │项；同时，联营企│ │ │ │
│ │业因经营不及预期│ │ │ │
│ │，相关投资已于上│ │ │ │
│ │年度计提减值，本│ │ │ │
│ │期不再确认投资收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款坏账│ -4636.62│ -2554.33│ -81.52│
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的合同资│ 58.00│ -232.74│ 124.92│
│ │产坏账准备变动 │ │ │ │
│营业外收入 │上期子公司确认废│ 0.11│ 9.91│ -98.91│
│ │品及炉渣处置收入│ │ │ │
│ │，本期无同类收入│ │ │ │
│营业外支出 │本期税款滞纳金及│ 3571.95│ 2193.10│ 62.87│
│ │延期支付供应商款│ │ │ │
│ │项计提的违约金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│净利润 │一是上期处置子公│ -8380.40│ -2244.02│ -273.45│
│ │司股权确认一次性│ │ │ │
│ │投资收益，而本期│ │ │ │
│ │无同类交易；二是│ │ │ │
│ │本期应收款项坏账│ │ │ │
│ │准备计提金额同比│ │ │ │
│ │增加；三是本期发│ │ │ │
│ │生税款滞纳金及延│ │ │ │
│ │期支付供应商款项│ │ │ │
│ │计提的违约金，相│ │ │ │
│ │关支出同比上升 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 1337.22│ 3522.19│ -62.03│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │同比减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务较上│ -1392.78│ -4208.81│ 66.91│
│的现金流量净│年同期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -246.78│ -927.92│ 73.40│
│价物净增加额│动及筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额同│ │ │ │
│ │比变动的影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 6377.37│ 8164.35│ -21.89│
│应收款项 │--- │ 60807.69│ 59022.18│ 3.03│
│合同资产 │--- │ 1840.04│ 1988.08│ -7.45│
│存货 │--- │ 634.28│ 584.24│ 8.56│
│固定资产 │--- │ 22097.45│ 22762.29│ -2.92│
│在建工程 │--- │ 6447.73│ 6534.20│ -1.32│
│使用权资产 │房屋租赁减少 │ 63.92│ 212.81│ -69.96│
│短期借款 │--- │ 27041.29│ 27403.55│ -1.32│
│合同负债 │--- │ 11851.28│ 12146.16│ -2.43│
│长期借款 │--- │ 42315.51│ 38512.87│ 9.87│
│预付款项 │本期二期维护工程│ 220.37│ 153.63│ 43.44│
│ │项目增加，相应预│ │ │ │
│ │付的工程及服务款│ │ │ │
│ │项增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 15081.42│ 16562.76│ -8.94│
│营业成本 │--- │ 10792.64│ 12069.12│ -10.58│
│销售费用 │--- │ 901.96│ 881.43│ 2.33│
│管理费用 │--- │ 2580.81│ 2617.73│ -1.41│
│财务费用 │--- │ 837.91│ 1019.08│ -17.78│
│所得税费用 │本期与利润相关的│ -1344.48│ -746.72│ -80.05│
│ │所得税费用较上期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 615.03│ 682.98│ -9.95│
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 338.39│ 2005.68│ -83.13│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│上期完成子公司股│ -87.42│ 56.46│ -254.84│
│的现金流量净│权处置产生大额现│ │ │ │
│额 │金流入，本期无同│ │ │ │
│ │类交易 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务及支│ -474.57│ -2732.62│ 82.63│
│的现金流量净│付利息的现金流出│ │ │ │
│额 │较上年同期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -225.95│ -670.80│ 66.32│
│价物净增加额│动、筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额同│ │ │ │
│ │比变动的影响 │ │ │ │
│净利润 │上期因处置子公司│ -5646.71│ -1463.07│ -285.95│
│ │股权确认一次性投│ │ │ │
│ │资收益，本期无同│ │ │ │
│ │类交易；同时本期│ │ │ │
│ │应收款项坏账计提│ │ │ │
│ │准备金额同比增加│ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7249.70│ 8164.35│ 8826.73│ 12621.36│ 12757.16│ 25146.50│
│存货 │ 601.52│ 584.24│ 612.28│ 570.67│ 751.55│ 584.98│
│应收票据及应收账款 │ 62554.34│ 59125.76│ 56805.96│ 58044.18│ 42232.51│ 32889.16│
│合同资产 │ 2017.66│ 1988.08│ 2496.40│ 2471.13│ 4645.94│ 5171.27│
│预付款项 │ 160.11│ 153.63│ 176.26│ 239.89│ 179.14│ 381.45│
│其他应收款 │ 5087.14│ 4707.63│ 3488.14│ 1479.26│ 2398.44│ 2269.94│
│流动资产合计 │ 79620.37│ 77071.46│ 91355.91│ 78416.66│ 64750.96│ 73592.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 172.41│ 195.03│ 45.29│ 0.00│
│固定资产净额 │ 21786.64│ 22762.29│ 24396.22│ 27608.74│ 28573.87│ 13909.73│
│在建工程 │ 6449.70│ 6534.20│ 6311.92│ 1480.14│ 316.85│ 12331.86│
│无形资产 │ 88644.21│ 91032.88│ 97412.68│ 117750.74│ 114232.19│ 102121.85│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 167314.89│ 170298.10│ 179051.72│ 197566.07│ 191498.87│ 170135.64│
│资产总计 │ 246935.26│ 247369.56│ 270407.63│ 275982.73│ 256249.82│ 243728.12│
│应付票据及应付账款 │ 37197.34│ 35974.63│ 35946.80│ 35791.43│ 36699.44│ 34771.12│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12004.05│ 12146.16│ 12852.94│ 11828.45│ 10286.05│ 6255.03│
│流动负债 │ 140552.56│ 134277.41│ 130280.09│ 102624.52│ 85811.67│ 77933.17│
│长期借款 │ 41921.90│ 38512.87│ 44661.20│ 55612.98│ 49215.39│ 49335.49│
│长期应付款 │ 3755.58│ 5831.23│ 8332.39│ 7344.92│ 8219.57│ 3546.36│
│非流动负债 │ 54961.97│ 53291.02│ 62424.21│ 70816.49│ 64813.36│ 59916.64│
│负债合计 │ 195514.53│ 187568.43│ 192704.30│ 173441.02│ 150625.03│ 137849.82│
│实收资本 │ 17728.00│ 17728.00│ 17728.00│ 17728.00│ 17728.00│ 17728.00│
│资本公积金 │ 53897.12│ 53897.12│ 53897.12│ 53975.76│ 53897.12│ 53897.12│
│盈余公积 │ 2016.88│ 2016.88│ 2016.88│ 2016.88│ 2016.88│ 2016.88│
│未分配利润 │ -24082.40│ -15695.24│ 2109.60│ 26825.72│ 30298.53│ 30828.06│
│少数股东权益 │ 1861.12│ 1854.36│ 1951.72│ 1995.35│ 1684.26│ 1408.24│
│归属母公司权益 │ 49559.60│ 57946.76│ 75751.61│ 100546.37│ 103940.54│ 104470.06│
│股东权益合计 │ 51420.73│ 59801.13│ 77703.33│ 102541.72│ 105624.79│ 105878.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7249.70│ 6377.37│ 8429.96│ 8164.35│ 8578.33│ 7510.72│
│存货 │ 601.52│ 634.28│ 608.33│ 584.24│ 677.54│ 601.03│
│应收票据及应收账款 │ 62554.34│ 60895.86│ 58939.49│ 59125.76│ 61737.55│ 58955.94│
│合同资产 │ 2017.66│ 1840.04│ 1908.57│ 1988.08│ 1224.75│ 2024.60│
│预付款项 │ 160.11│ 220.37│ 210.10│ 153.63│ 157.97│ 205.80│
│其他应收款 │ 5087.14│ 4951.77│ 4650.76│ 4707.63│ 4758.51│ 4671.68│
│流动资产合计 │ 79620.37│ 77003.85│ 77067.29│ 77071.46│ 80879.41│ 77808.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 172.25│ 172.31│
│固定资产净额 │ 21786.64│ 22097.45│ 22426.70│ 22762.29│ 23307.72│ 23643.77│
│在建工程 │ 6449.70│ 6447.73│ 6536.60│ 6534.20│ 6477.74│ 6412.06│
│无形资产 │ 88644.21│ 89369.75│ 90200.61│ 91032.88│ 94982.53│ 95795.64│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 167314.89│ 168278.92│ 169266.88│ 170298.10│ 177153.99│ 177404.83│
│资产总计 │ 246935.26│ 245282.78│ 246334.17│ 247369.56│ 258033.40│ 255213.52│
│应付票据及应付账款 │ 37197.34│ 36070.63│ 35346.74│ 35974.63│ 35097.47│ 34213.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12004.05│ 11851.28│ 11923.56│ 12146.16│ 12844.59│ 12733.69│
│流动负债 │ 140552.56│ 134992.70│ 131868.02│ 134277.41│ 125276.24│ 119743.40│
│长期借款 │ 41921.90│ 42315.51│ 42666.83│ 38512.87│ 40931.87│ 42432.99│
│长期应付款 │ 3755.58│ 4762.82│ 5387.51│ 5831.23│ 6594.25│ 7201.27│
│非流动负债 │ 54961.97│ 56135.67│ 57242.10│ 53291.02│ 57414.57│ 59346.58│
│负债合计 │ 195514.53│ 191128.36│ 189110.12│ 187568.43│ 182690.80│ 179089.98│
│实收资本 │ 17728.00│ 17728.00│ 17728.00│ 17728.00│ 17728.00│ 17728.00│
│资本公积金 │ 53897.12│ 53897.12│ 53897.12│ 53897.12│ 53897.12│ 53897.12│
│盈余公积 │ 2016.88│ 2016.88│ 2016.88│ 2016.88│ 2016.88│ 2016.88│
│未分配利润 │ -24082.40│ -21357.58│ -18337.49│ -15695.24│ -302.35│ 541.98│
│少数股东权益 │ 1861.12│ 1869.99│ 1919.54│ 1854.36│ 2002.94│ 1939.55│
│归属母公司权益 │ 49559.60│ 52284.43│ 55304.51│ 57946.76│ 73339.65│ 74183.99│
│股东权益合计 │ 51420.73│ 54154.41│ 57224.05│ 59801.13│ 75342.59│ 76123.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23252.65│ 37370.49│ 37182.72│ 47241.96│ 49756.65│ 54895.05│
│营业总成本 │ 24776.73│ 39584.22│ 42398.36│ 45869.42│ 47679.56│ 47851.76│
│营业税金及附加 │ 934.22│ 1396.66│ 471.67│ 399.70│ 356.14│ 362.05│
│销售费用 │ 1348.31│ 1805.03│ 2161.45│ 2499.03│ 2991.06│ 2956.72│
│财务费用 │ 1394.29│ 2265.02│ 2312.98│ 2911.70│ 2753.13│ 2932.20│
│管理费用 │ 3573.96│ 5771.23│ 7699.35│ 6211.75│ 5838.96│ 5876.24│
│资产减值损失 │ 58.00│ -4677.02│ -4839.90│ -597.13│ -557.83│ -391.06│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3.22│ 3.22│
│投资收益 │ ---│ -1031.08│ -6669.16│ -63.77│ -142.74│ 12.32│
│营业利润 │ -5951.83│ -12579.66│ -24074.55│ -2388.34│ -291.93│ 5102.83│
│营业外收入 │ 0.11│ 10.03│ 7.80│ 9.23│ 6.82│ 2.99│
│营业外支出 │ 3571.95│ 3956.70│ 1355.50│ 165.18│ 82.85│ 235.08│
│利润总额 │ -9523.68│ -16526.33│ -25422.26│ -2544.30│ -367.97│ 4870.74│
│所得税 │ -1143.28│ 1259.15│ -662.51│ 639.72│ -443.59│ 845.31│
│净利润 │ -8380.40│ -17785.48│ -24759.75│ -3184.01│ 75.62│ 4025.43│
│归属母公司净利润 │ -8387.16│ -17804.85│ -24716.12│ -3492.61│ -121.78│ 3903.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23252.65│ 15081.42│ 6872.26│ 37370.49│ 26454.35│ 16562.76│
│营业总成本 │ 24776.73│ 16353.14│ 7475.36│ 39584.22│ 27686.79│ 18069.45│
│营业税金及附加 │ 934.22│ 624.79│ 252.42│ 1396.66│ 1127.00│ 799.11│
│销售费用 │ 1348.31│ 901.96│ 509.65│ 1805.03│ 1313.74│ 881.43│
│财务费用 │ 1394.29│ 837.91│ 286.90│ 2265.02│ 1395.45│ 1019.08│
│管理费用 │ 3573.96│ 2580.81│ 1066.81│ 5771.23│ 3637.04│ 2617.73│
│资产减值损失 │ 58.00│ 65.54│ -22.52│ -4677.02│ -232.74│ -196.44│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 0.00│ ---│ -1031.08│ 2507.93│ 2508.00│
│营业利润 │ -5951.83│ -4687.79│ -2127.74│ -12579.66│ -1097.25│ -692.64│
│营业外收入 │ 0.11│ 0.00│ 0.00│ 10.03│ 9.91│ 9.75│
│营业外支出 │ 3571.95│ 2303.40│ 905.22│ 3956.70│ 2193.10│ 1526.90│
│利润总额 │ -9523.68│ -6991.19│ -3032.96│ -16526.33│ -3280.45│ -2209.79│
│所得税 │ -1143.28│ -1344.48│ -455.88│ 1259.15│ -1036.43│ -746.72│
│净利润 │ -8380.40│ -5646.71│ -2577.08│ -17785.48│ -2244.02│ -1463.07│
│归属母公司净利润 │ -8387.16│ -5662.33│ -2642.25│ -17804.85│ -2411.96│ -1567.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22586.25│ 35378.45│ 37218.14│ 38783.18│ 35658.60│ 29099.34│
│经营活动现金流出 │ 21249.02│ 30923.38│ 40591.71│ 34238.53│ 38212.51│ 46865.35│
│经营活动现金流量净额│ 1337.22│ 4455.07│ -3373.57│ 4544.65│ -2553.91│ -17766.01│
│投资活动现金流入 │ 0.03│ 608.44│ 1575.10│ ---│ 3123.09│ 4114.17│
│投资活动现金流出 │ 188.08│ 927.86│ 7222.14│ 15053.37│ 17704.59│ 38458.78│
│投资活动现金流量净额│ -188.05│ -319.42│ -5647.04│ -15053.37│ -14581.50│ -34344.62│
│筹资活动现金流入 │ 5783.93│ 14552.46│ 81168.29│ 75744.76│ 43869.58│ 122920.44│
│筹资活动现金流出 │ 7176.71│ 19455.33│ 76338.04│ 66822.61│ 42073.19│ 53453.32│
│筹资活动现金流量净额│ -1392.78│ -4902.87│ 4830.25│ 8922.15│ 1796.39│ 69467.12│
│汇率变动对现金的影响│ -3.17│ -1.72│ 23.45│ 33.70│ 168.02│ -42.57│
│现金及等价物净增加额│ -246.78│ -768.94│ -4166.91│ -1552.87│ -15171.00│ 17313.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22586.25│ 15859.33│ 7788.19│ 35378.45│ 27350.02│ 19028.75│
│经营活动现金流出 │ 21249.02│ 15520.94│ 6985.53│ 30923.38│ 23827.83│ 17023.06│
│经营活动现金流量净额│ 1337.22│ 338.39│ 802.66│ 4455.07│ 3522.19│ 2005.68│
│投资活动现金流入 │ 0.03│ ---│ 0.00│ 608.44│ 608.07│ 608.07│
│投资活动现金流出 │ 188.08│ 87.42│ 58.14│ 927.86│ 848.47│ 551.61│
│投资活动现金流量净额│ -188.05│ -87.42│ -58.14│ -319.42│ -240.40│ 56.46│
│筹资活动现金流入 │ 5783.93│ 5493.93│ 1263.30│ 14552.46│ 9017.16│ 7170.00│
│筹资活动现金流出 │ 7176.71│ 5968.50│ 1315.45│ 19455.33│ 13225.97│ 9902.62│
│筹资活动现金流量净额│ -1392.78│ -474.57│ -52.15│ -4902.87│ -4208.81│ -2732.62│
│汇率变动对现金的影响│ -3.17│ -2.35│ -0.04│ -1.72│ -0.90│ -0.32│
│现金及等价物净增加额│ -246.78│ -225.95│ 692.33│ -768.94│ -927.92│ -670.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7716.10│ 20.65│ 1021.04│ -5.73│
│二季报 │ 8846.66│ 23.67│ -2588.66│ 14.54│
│三季报 │ 9891.60│ 26.47│ -844.34│ 4.74│
│四季报 │ 10916.14│ 29.21│ -15392.89│ 86.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10201.72│ 27.44│ 77.43│ -0.31│
│二季报 │ 10483.78│ 28.20│ -47.23│ 0.19│
│三季报 │ 10435.90│ 28.07│ -220.74│ 0.89│
│四季报 │ 6061.32│ 16.30│ -24525.59│ 99.23│
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〖免责条款〗
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