财务分析☆ ◇300972 万辰集团 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 183809.60│ 134459.88│ 29352.20│ -8292.65│ 4776.56│ 2427.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 29352.20│ -8292.65│ 4773.65│ 2344.96│
│净利润增长率(%) │ 114.99│ 358.09│ 453.95│ -273.72│ 103.69│ -74.74│
│扣非净利润(万) │ 175994.49│ 127692.38│ 25794.75│ -8375.69│ 3309.47│ 388.76│
│营业总收(未调整:万) │ 5562801.28│ 5145914.86│ 3232882.97│ 929373.95│ 54926.50│ 42552.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3232882.97│ 929373.95│ 54926.50│ 43470.44│
│总营收同比增长率(%) │ 52.15│ 59.17│ 247.86│ 1592.03│ 26.35│ -5.44│
│加权净资产收益率(%) │ 76.06│ 79.52│ 30.94│ -11.39│ 7.05│ 4.30│
│资产负债比率(%) │ 60.53│ 74.61│ 79.85│ 82.27│ 43.46│ 24.36│
│净利润现金含量(%) │ 128.17│ 270.08│ 289.02│ -1233.72│ 147.35│ 407.03│
│基本每股收益(元) │ 9.4860│ 7.3028│ 1.7143│ -0.5395│ 0.3110│ 0.1667│
│每股收益-扣除(元) │ 8.9155│ 6.9352│ 1.5065│ -0.5449│ 0.2156│ 0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 9.3114│ 7.1184│ 1.6308│ -0.5361│ 0.3112│ 0.1582│
│每股资本公积金(元) │ 1.2640│ 0.3603│ 2.9672│ 2.3536│ 1.9880│ 1.9783│
│每股未分配利润(元) │ 14.2739│ 6.2036│ 1.9234│ 0.5996│ 1.1447│ 1.1101│
│每股净资产(元) │ 16.8140│ 7.8524│ 6.1012│ 4.1719│ 4.3530│ 4.2576│
│每股经营现金流量(元)│ 11.9343│ 19.2252│ 4.7133│ 6.6136│ 0.4585│ 0.6438│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 183809.60│ 120992.33│ 62977.77│ 134459.88│ 85497.84│ 47156.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 85497.84│ 47156.69│
│净利润增长率(%) │ 114.99│ 156.58│ 193.12│ 358.09│ 917.04│ 50358.80│
│扣非净利润(万) │ 175994.49│ 114065.22│ 56643.37│ 127692.38│ 80600.51│ 45054.36│
│营业总收(未调整:万) │ 5562801.28│ 3483622.01│ 1663441.17│ 5145914.86│ 3656231.05│ 2258256.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3656231.05│ 2258256.28│
│总营收同比增长率(%) │ 52.15│ 54.26│ 53.73│ 59.17│ 77.37│ 106.89│
│加权净资产收益率(%) │ 76.06│ 57.52│ 34.51│ 79.52│ 54.26│ 34.99│
│资产负债比率(%) │ 60.53│ 62.19│ 68.18│ 74.61│ 66.35│ 68.95│
│净利润现金含量(%) │ 128.17│ 149.66│ 133.43│ 270.08│ 278.58│ 275.26│
│基本每股收益(元) │ 9.4860│ 6.3021│ 3.3200│ 7.3028│ 4.6840│ 2.6200│
│每股收益-扣除(元) │ 8.9155│ 5.9413│ 2.9611│ 6.9352│ 4.2961│ 2.5032│
│每股收益-摊薄(元) │ 9.3114│ 6.1314│ 3.2922│ 7.1184│ 4.5571│ 2.5135│
│每股资本公积金(元) │ 1.2640│ 1.1400│ 0.6879│ 0.3603│ 3.6553│ 3.4691│
│每股未分配利润(元) │ 14.2739│ 11.2456│ 8.5679│ 6.2036│ 6.0186│ 3.9750│
│每股净资产(元) │ 16.8140│ 13.6617│ 10.5407│ 7.8524│ 10.8827│ 8.6461│
│每股经营现金流量(元)│ 11.9343│ 9.1761│ 4.3929│ 19.2252│ 12.6950│ 6.9187│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.73│ 1.42│ 1.13│ 0.89│ 0.84│ 1.67│
│速动比率 │ 1.20│ 1.04│ 0.71│ 0.61│ 0.54│ 1.37│
│资产负债比率(%) │ 60.53│ 74.61│ 79.85│ 82.27│ 43.46│ 24.36│
│产权比率 │ 2.44│ 5.05│ 5.27│ 5.00│ 0.77│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.34│ 0.58│ 0.17│ 0.39│ 0.21│ 0.55│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.73│ 1.70│ 1.55│ 1.42│ 1.44│ 1.37│
│速动比率 │ 1.20│ 1.27│ 1.17│ 1.04│ 1.01│ 1.00│
│资产负债比率(%) │ 60.53│ 62.19│ 68.18│ 74.61│ 66.35│ 68.95│
│产权比率 │ 2.44│ 2.62│ 3.64│ 5.05│ 2.99│ 3.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.34│ 0.31│ 0.14│ 0.58│ 0.43│ 0.29│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4293.65│ 3262.33│ 1424.05│ 448.45│ 48.28│ 80.26│
│存货周转率 │ 15.94│ 20.04│ 20.07│ 20.23│ 5.94│ 7.15│
│流动资产周转率 │ 5.30│ 7.02│ 7.96│ 7.07│ 1.89│ 2.15│
│固定资产周转率 │ 81.81│ 68.91│ 39.31│ 14.49│ 1.22│ 0.87│
│总资产周转率 │ 4.75│ 5.95│ 5.78│ 3.63│ 0.54│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4293.65│ 3093.52│ 1085.50│ 3262.33│ 2030.66│ 1566.16│
│存货周转率 │ 15.94│ 12.40│ 6.16│ 20.04│ 14.22│ 10.49│
│流动资产周转率 │ 5.30│ 3.67│ 1.81│ 7.02│ 5.32│ 3.81│
│固定资产周转率 │ 81.81│ 50.87│ 24.10│ 68.91│ 48.26│ 29.28│
│总资产周转率 │ 4.75│ 3.26│ 1.60│ 5.95│ 4.44│ 3.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 55.38│ 90.65│ 26.73│ -12.85│ 7.15│ 3.72│
│销售毛利率 │ 12.90│ 12.40│ 10.76│ 9.30│ 15.97│ 10.75│
│营业利润率 │ 6.78│ 6.32│ 3.22│ -0.82│ 7.67│ 7.15│
│销售净利率 │ 5.15│ 4.71│ 1.87│ -1.57│ 7.57│ 5.71│
│总资产净利率 │ 24.48│ 28.02│ 10.79│ -5.70│ 4.05│ 3.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 55.38│ 44.88│ 31.23│ 90.65│ 41.87│ 29.07│
│销售毛利率 │ 12.90│ 12.85│ 12.87│ 12.40│ 11.69│ 11.41│
│营业利润率 │ 6.78│ 7.07│ 7.69│ 6.32│ 5.87│ 5.30│
│销售净利率 │ 5.15│ 5.39│ 5.82│ 4.71│ 4.35│ 3.85│
│总资产净利率 │ 24.48│ 17.56│ 9.30│ 28.02│ 19.32│ 11.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 52.15│ 59.17│ 247.86│ 1592.03│ 26.35│ -5.44│
│营业利润增长率 │ 75.51│ 212.38│ 1461.99│ -281.32│ 42.47│ -68.52│
│净利润增长率 │ 114.99│ 358.09│ 453.95│ -273.72│ 103.69│ -74.74│
│净资产增长率 │ 123.77│ 35.07│ 70.16│ -3.41│ 2.37│ 63.12│
│总资产增长率 │ 33.01│ 38.52│ 84.78│ 226.80│ 37.78│ 31.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 52.15│ 54.26│ 53.73│ 59.17│ 77.37│ 106.89│
│营业利润增长率 │ 75.51│ 105.60│ 144.73│ 212.38│ 268.37│ 334.50│
│净利润增长率 │ 114.99│ 156.58│ 193.12│ 358.09│ 917.04│ 50358.80│
│净资产增长率 │ 123.77│ 81.76│ 35.94│ 35.07│ 85.93│ 47.72│
│总资产增长率 │ 33.01│ 13.00│ 7.10│ 38.52│ 27.01│ 2.85│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │报告期公司量贩零│ 5562801.28│ 3656231.05│ 52.15│
│ │食业务增长，收入│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司量贩零│ 4845139.13│ 3228913.53│ 50.05│
│ │食业务增长，销售│ │ │ │
│ │成本随业务增加 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期公司量贩零│ 14517.19│ 8955.54│ 62.10│
│ │食业务增长，缴纳│ │ │ │
│ │的税费相应增加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期公司量贩零│ 180142.95│ 106739.56│ 68.77│
│ │食业务增长 │ │ │ │
│管理费用 │报告期公司量贩零│ 146155.58│ 100813.01│ 44.98│
│ │食业务增长 │ │ │ │
│研发费用 │报告期公司加大业│ 6106.68│ 1511.61│ 303.99│
│ │务软件研发力度，│ │ │ │
│ │研发支出增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期公司使用闲│ 1035.77│ 94.90│ 991.43│
│ │置资金购买理财产│ │ │ │
│ │品增加，获得的相│ │ │ │
│ │应收益增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期食用菌业务│ -2409.23│ -1099.36│ -119.15│
│ │计提存货跌价准备│ │ │ │
│ │的金额增加 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期公司部分仓│ -19.79│ 97.44│ -120.30│
│ │储物流设备转让处│ │ │ │
│ │置净损失增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期对外部单位│ 4240.38│ 2518.63│ 68.36│
│ │违反公司合作条款│ │ │ │
│ │的处理收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期公司量贩零│ 1621.18│ 1232.23│ 31.57│
│ │食业务支付违约赔│ │ │ │
│ │偿款增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期公司经营│ 92999.49│ 56946.09│ 63.31│
│ │利润增加，产生的│ │ │ │
│ │企业所得税费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│净利润 │公司量贩零食业务│ 286505.88│ 159078.11│ 80.10│
│ │的经营效率提升。│ │ │ │
│ │报告期间，公司持│ │ │ │
│ │续为消费者提供高│ │ │ │
│ │质价比商品，门店│ │ │ │
│ │网络稳步扩张，好│ │ │ │
│ │想来品牌势能增强│ │ │ │
│ │，量贩零食业务高│ │ │ │
│ │质量增长。量贩零│ │ │ │
│ │食业务经营表现：│ │ │ │
│ │1-9月累计实现营 │ │ │ │
│ │收551.76亿元，加│ │ │ │
│ │回计提的股份支付│ │ │ │
│ │费用后净利润29.5│ │ │ │
│ │0亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期控股子公司│ -10416.88│ -4332.84│ -140.42│
│的现金流量净│南京万丞购买南京│ │ │ │
│额 │众丞股权支付投资│ │ │ │
│ │款，现金流出量增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司向银行│ -90622.74│ -41359.67│ -119.11│
│的现金流量净│取得借款同比减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│其他应收款 │报告期量贩零食业│ 10452.51│ 7002.15│ 49.28│
│ │务增长，仓储物流│ │ │ │
│ │及中介服务费增加│ │ │ │
│存货 │报告期量贩零食业│ 372227.83│ 235844.28│ 57.83│
│ │务增长，仓库库存│ │ │ │
│ │商品储备量增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期公司量贩零│ 57.79│ 121.37│ -52.39│
│非流动资产 │食业务一年内到期│ │ │ │
│ │的应收融资租赁款│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期量贩零食业│ 11936.18│ 8589.62│ 38.96│
│ │务增长，留抵进项│ │ │ │
│ │税额随业务增加 │ │ │ │
│长期应收款 │报告期量贩零食业│ 145.66│ 225.85│ -35.51│
│ │务一年以上的应收│ │ │ │
│ │融资租赁款减少 │ │ │ │
│在建工程 │报告期公司量贩零│ 500.64│ 40.62│ 1132.45│
│ │食业务办公场所装│ │ │ │
│ │修，采购工程物资│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│无形资产 │报告期公司完善业│ 13719.45│ 8097.21│ 69.43│
│ │务系统软件相关知│ │ │ │
│ │识产权布局，购买│ │ │ │
│ │软件研发公司100%│ │ │ │
│ │股权 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期公司量贩零│ 5323.27│ 2474.79│ 115.10│
│ │食业务办公场所装│ │ │ │
│ │修费增加 │ │ │ │
│递延所得税资│部未实现交易利润│ 9311.58│ 6207.59│ 50.00│
│产 │及租赁负债增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期日常经营性│ 27618.23│ 63657.39│ -56.61│
│ │流动资金借款减少│ │ │ │
│合同负债 │报告期量贩零食业│ 51119.68│ 30816.26│ 65.89│
│ │务增长，预收门店│ │ │ │
│ │货款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期量贩零食业│ 6213.74│ 3463.45│ 79.41│
│ │务增长，预收货款│ │ │ │
│ │对应待转销项税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期使用权资产│ 7486.28│ 5726.25│ 30.74│
│债 │增加 │ │ │ │
│资本公积 │公司实施的股权激│ 24951.55│ 6805.30│ 266.65│
│ │励，在报告期摊销│ │ │ │
│ │及部分归属行权增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│未分配利润 │报告期公司净利润│ 281769.64│ 117181.00│ 140.46│
│ │增加，未分配金额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│少数股东权益│报告期公司净利润│ 195529.78│ 106756.23│ 83.16│
│ │增加，归属少数股│ │ │ │
│ │东权益增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 575592.55│ 474176.29│ 21.39│
│应收款项 │--- │ 944.80│ 1307.41│ -27.74│
│存货 │--- │ 253744.19│ 235844.28│ 7.59│
│固定资产 │--- │ 66980.44│ 69968.44│ -4.27│
│在建工程 │--- │ 58.63│ 40.62│ 44.33│
│使用权资产 │--- │ 31685.11│ 28303.57│ 11.95│
│短期借款 │--- │ 42347.36│ 63657.39│ -33.48│
│合同负债 │--- │ 36752.05│ 30816.26│ 19.26│
│长期借款 │--- │ 81559.42│ 97432.42│ -16.29│
│租赁负债 │--- │ 20443.10│ 16411.60│ 24.56│
│营业收入 │报告期公司量贩零│ 3483622.01│ 2258256.28│ 54.26│
│ │食业务增长，收入│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司量贩零│ 3036135.48│ 2000679.64│ 51.76│
│ │食业务增长，销售│ │ │ │
│ │成本随业务增加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期公司量贩零│ 103244.39│ 69692.97│ 48.14│
│ │食业务增长 │ │ │ │
│管理费用 │报告期公司量贩零│ 92561.55│ 62663.31│ 47.71│
│ │食业务增长 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 2609.21│ 2212.28│ 17.94│
│所得税费用 │本报告期公司经营│ 59727.78│ 33665.85│ 77.41│
│ │利润增加，产生的│ │ │ │
│ │企业所得税费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │报告期公司加大业│ 3137.12│ 231.84│ 1253.15│
│ │务软件研发力度，│ │ │ │
│ │增加研发支出 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司量贩零│ 181074.62│ 129804.57│ 39.50│
│的现金流量净│食业务持续发展，│ │ │ │
│额 │经营产生的现金净│ │ │ │
│ │流入量增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期控股子公司│ -8856.83│ -4579.31│ -93.41│
│的现金流量净│南京万丞购买南京│ │ │ │
│额 │众丞股权支付投资│ │ │ │
│ │款，现金流出量增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司向银行│ -68831.75│ -10307.87│ -567.76│
│的现金流量净│取得借款同比减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 103379.00│ 114917.39│ -10.04│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 606759.84│ 474176.29│ 238061.35│ 120968.99│ 11503.65│ 21621.08│
│存货 │ 372227.83│ 235844.28│ 214125.06│ 73328.86│ 10010.64│ 5537.34│
│应收票据及应收账款 │ 1283.77│ 1307.41│ 1847.34│ 2693.08│ 1451.71│ 956.78│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 206369.60│ 162034.51│ 114096.77│ 24843.17│ 4286.76│ 40.51│
│其他应收款 │ 10452.51│ 7002.15│ 4748.84│ 11834.61│ 369.28│ 56.56│
│流动资产合计 │ 1209087.52│ 889075.63│ 577059.33│ 234922.74│ 27868.65│ 30238.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24.25│ ---│
│固定资产净额 │ 66021.44│ 69968.44│ 79377.21│ 85085.22│ 43232.30│ 47186.17│
│在建工程 │ 500.64│ 40.62│ 109.84│ 123.87│ 30283.63│ 3505.02│
│无形资产 │ 13719.45│ 8097.21│ 5951.71│ 6058.90│ 5304.48│ 5341.10│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 127317.69│ 115664.42│ 148281.30│ 157612.70│ 91055.80│ 56161.65│
│资产总计 │ 1336405.22│ 1004740.05│ 725340.63│ 392535.44│ 118924.45│ 86400.51│
│应付票据及应付账款 │ 375148.67│ 307480.38│ 209394.25│ 94317.41│ 11738.00│ 5968.05│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 51119.68│ 30816.26│ 31217.31│ 16970.76│ 892.68│ 117.15│
│流动负债 │ 696993.40│ 626896.26│ 512807.60│ 264021.38│ 33149.04│ 18053.70│
│长期借款 │ 81459.42│ 97432.42│ 23748.42│ 14835.42│ 11050.06│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 111971.16│ 122762.62│ 66398.40│ 58933.14│ 18536.48│ 2993.22│
│负债合计 │ 808964.56│ 749658.87│ 579206.01│ 322954.52│ 51685.52│ 21046.92│
│实收资本 │ 19740.18│ 18889.14│ 17998.98│ 15469.41│ 15350.00│ 15350.00│
│资本公积金 │ 24951.55│ 6805.30│ 53406.52│ 36409.19│ 30515.23│ 30367.12│
│盈余公积 │ 5449.51│ 5449.51│ 3790.77│ 3382.58│ 3382.58│ 2596.34│
│未分配利润 │ 281769.64│ 117181.00│ 34619.15│ 9274.94│ 17570.50│ 17040.13│
│少数股东权益 │ 195529.78│ 106756.23│ 36319.21│ 5044.80│ 420.62│ ---│
│归属母公司权益 │ 331910.88│ 148324.95│ 109815.42│ 64536.12│ 66818.31│ 65353.59│
│股东权益合计 │ 527440.66│ 255081.18│ 146134.63│ 69580.92│ 67238.93│ 65353.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 606759.84│ 575592.55│ 540718.72│ 474176.29│ 419291.84│ 343600.71│
│存货 │ 372227.83│ 253744.19│ 235011.46│ 235844.28│ 240088.03│ 167191.34│
│应收票据及应收账款 │ 1283.77│ 944.80│ 1757.43│ 1307.41│ 1753.69│ 1036.48│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 206369.60│ 158407.56│ 155402.38│ 162034.51│ 124142.63│ 84939.18│
│其他应收款 │ 10452.51│ 8251.12│ 6579.13│ 7002.15│ 5663.15│ 5672.32│
│流动资产合计 │ 1209087.52│ 1007286.52│ 949628.30│ 889075.63│ 796308.69│ 606989.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 66021.44│ 66980.44│ 68092.40│ 69968.44│ 72146.35│ 74862.37│
│在建工程 │ 500.64│ 58.63│ 225.48│ 40.62│ 46.70│ 52.42│
│无形资产 │ 13719.45│ 14068.90│ 14208.33│ 8097.21│ 8225.18│ 8217.31│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 127317.69│ 128111.39│ 126483.89│ 115664.42│ 124917.21│ 139054.53│
│资产总计 │ 1336405.22│ 1135397.91│ 1076112.19│ 1004740.05│ 921225.90│ 746043.95│
│应付票据及应付账款 │ 375148.67│ 285686.17│ 285312.82│ 307480.38│ 266532.98│ 153348.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 51119.68│ 36752.05│ 30535.93│ 30816.26│ 28647.04│ 26234.71│
│流动负债 │ 696993.40│ 593646.18│ 612724.22│ 626896.26│ 552592.40│ 441887.85│
│长期借款 │ 81459.42│ 81559.42│ 89163.42│ 97432.42│ 29631.92│ 36643.92│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 111971.16│ 112500.08│ 121010.73│ 122762.62│ 58648.29│ 72509.01│
│负债合计 │ 808964.56│ 706146.26│ 733734.95│ 749658.87│ 611240.69│ 514396.86│
│实收资本 │ 19740.18│ 19733.36│ 19129.34│ 18889.14│ 18889.14│ 18761.51│
│资本公积金 │ 24951.55│ 22495.06│ 13158.77│ 6805.30│ 68578.53│ 65085.87│
│盈余公积 │ 5449.51│ 5449.51│ 5449.51│ 5449.51│ 3790.77│ 3790.77│
│未分配利润 │ 281769.64│ 221913.39│ 163898.83│ 117181.00│ 112917.40│ 74576.25│
│少数股东权益 │ 195529.78│ 159660.32│ 140740.78│ 106756.23│ 105809.36│ 69432.69│
│归属母公司权益 │ 331910.88│ 269591.32│ 201636.46│ 148324.95│ 204175.85│ 162214.40│
│股东权益合计 │ 527440.66│ 429251.65│ 342377.24│ 255081.18│ 309985.21│ 231647.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5562801.28│ 5145914.86│ 3232882.97│ 929373.95│ 54926.50│ 42552.07│
│营业总成本 │ 5195514.38│ 4832974.82│ 3136884.12│ 936226.29│ 52147.10│ 41485.10│
│营业税金及附加 │ 14517.19│ 12904.73│ 6342.28│ 2097.05│ 328.80│ 308.64│
│销售费用 │ 180142.95│ 154443.90│ 143081.96│ 43384.22│ 1973.47│ 237.47│
│财务费用 │ 3452.85│ 3792.27│ 3923.27│ 2939.89│ 273.38│ 400.47│
│管理费用 │ 146155.58│ 150485.64│ 98071.40│ 44510.59│ 3222.79│ 2363.45│
│资产减值损失 │ -2409.23│ -1119.75│ -1190.09│ -649.07│ ---│ -112.39│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19.89│ 2.96│
│投资收益 │ 1035.77│ 151.28│ 0.08│ 6.26│ 152.49│ 177.35│
│营业利润 │ 376886.18│ 325168.84│ 104094.09│ -7642.79│ 4215.05│ 3041.54│
│营业外收入 │ 4240.38│ 3846.41│ 1323.31│ 214.58│ 10.14│ 3.83│
│营业外支出 │ 1621.18│ 2354.08│ 2173.37│ 1043.66│ 67.32│ 56.25│
│利润总额 │ 379505.38│ 326661.16│ 103244.04│ -8471.87│ 4157.87│ 2989.12│
│所得税 │ 92999.49│ 84270.26│ 42917.98│ 6130.44│ 1.28│ 561.21│
│净利润 │ 286505.88│ 242390.90│ 60326.05│ -14602.31│ 4156.59│ 2427.92│
│归属母公司净利润 │ 183809.60│ 134459.88│ 29352.20│ -8292.65│ 4776.56│ 2427.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5562801.28│ 3483622.01│ 1663441.17│ 5145914.86│ 3656231.05│ 2258256.28│
│营业总成本 │ 5195514.38│ 3247017.65│ 1546430.78│ 4832974.82│ 3449893.02│ 2140933.56│
│营业税金及附加 │ 14517.19│ 9329.91│ 4668.47│ 12904.73│ 8955.54│ 5453.52│
│销售费用 │ 180142.95│ 103244.39│ 43898.50│ 154443.90│ 106739.56│ 69692.97│
│财务费用 │ 3452.85│ 2609.21│ 1645.31│ 3792.27│ 2959.77│ 2212.28│
│管理费用 │ 146155.58│ 92561.55│ 45242.72│ 150485.64│ 100813.01│ 62663.31│
│资产减值损失 │ -2409.23│ -1948.36│ -483.70│ -1119.75│ -1099.36│ -1011.10│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1035.77│ 370.51│ 45.69│ 151.28│ 94.90│ 58.86│
│营业利润 │ 376886.18│ 246254.71│ 127884.95│ 325168.84│ 214737.79│ 119772.28│
│营业外收入 │ 4240.38│ 2539.94│ 893.10│ 3846.41│ 2518.63│ 1596.58│
│营业外支出 │ 1621.18│ 1129.04│ 363.52│ 2354.08│ 1232.23│ 672.92│
│利润总额 │ 379505.38│ 247665.61│ 128414.52│ 326661.16│ 216024.20│ 120695.94│
│所得税 │ 92999.49│ 59727.78│ 31638.75│ 84270.26│ 56946.09│ 33665.85│
│净利润 │ 286505.88│ 187937.82│ 96775.77│ 242390.90│ 159078.11│ 87030.09│
│归属母公司净利润 │ 183809.60│ 120992.33│ 62977.77│ 134459.88│ 85497.84│ 47156.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 6449499.62│ 5861439.00│ 3729947.52│ 1171225.03│ 59656.90│ 45203.00│
│经营活动现金流出 │ 6213913.54│ 5498290.88│ 3645112.94│ 1068917.00│ 52618.67│ 35320.68│
│经营活动现金流量净额│ 235586.09│ 363148.12│ 84834.58│ 102308.03│ 7038.23│ 9882.32│
│投资活动现金流入 │ 1832.94│ 2733.39│ 2044.04│ 1761.50│ 2212.88│ 214.18│
│投资活动现金流出 │ 12249.82│ 7743.93│ 11665.27│ 22430.44│ 31634.91│ 6157.30│
│投资活动现金流量净额│ -10416.88│ -5010.54│ -9621.23│ -20668.94│ -29422.02│ -5943.12│
│筹资活动现金流入 │ 52517.29│ 211318.57│ 140477.13│ 63472.21│ 27637.40│ 33611.63│
│筹资活动现金流出 │ 143140.03│ 325479.98│ 110130.68│ 41245.95│ 15371.04│ 19283.69│
│筹资活动现金流量净额│ -90622.74│ -114161.41│ 30346.45│ 22226.26│ 12266.36│ 14327.93│
│汇率变动对现金的影响│ -7.40│ -5.19│ 0.00│ -0.01│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 134539.07│ 243970.99│ 105559.79│ 103865.34│ -10117.43│ 18267.13│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 6449499.62│ 3990040.42│ 1920294.33│ 5861439.00│ 4127914.29│ 2549637.21│
│经营活动现金流出 │ 6213913.54│ 3808965.80│ 1836261.65│ 5498290.88│ 3889737.05│ 2419832.65│
│经营活动现金流量净额│ 235586.09│ 181074.62│ 84032.67│ 363148.12│ 238177.24│ 129804.57│
│投资活动现金流入 │ 1832.94│ 940.43│ 207.13│ 2733.39│ 1689.18│ 617.88│
│投资活动现金流出 │ 12249.82│ 9797.26│ 6837.74│ 7743.93│ 6022.02│ 5197.20│
│投资活动现金流量净额│ -10416.88│ -8856.83│ -6630.61│ -5010.54│ -4332.84│ -4579.31│
│筹资活动现金流入 │ 52517.29│ 45485.36│ 27636.52│ 211318.57│ 109938.57│ 84814.74│
│筹资活动现金流出 │ 143140.03│ 114317.12│ 38490.97│ 325479.98│ 151298.24│ 95122.61│
│筹资活动现金流量净额│ -90622.74│ -68831.75│ -10854.44│ -114161.41│ -41359.67│ -10307.87│
│汇率变动对现金的影响│ -7.40│ -7.04│ -5.19│ -5.19│ 0.00│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 134539.07│ 103379.00│ 66542.43│ 243970.99│ 192484.73│ 114917.39│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1082087.55│ 21.03│ 21485.22│ 15.98│
│二季报 │ 1176168.73│ 22.86│ 25671.48│ 19.09│
│三季报 │ 1397974.77│ 27.17│ 38341.15│ 28.51│
│四季报 │ 1489683.81│ 28.95│ 48962.04│ 36.41│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 483039.27│ 14.94│ 623.82│ 2.13│
│二季报 │ 608484.13│ 18.82│ -530.37│ -1.81│
│三季报 │ 969786.63│ 30.00│ 8313.07│ 28.32│
│四季报 │ 1171572.94│ 36.24│ 20945.68│ 71.36│
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