财务分析☆ ◇300975 商络电子 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 79541.19│ 30286.62│ 7079.88│ 3399.24│ 13232.96│ 23627.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7079.88│ 3399.24│ 13237.60│ 23627.41│
│净利润增长率(%) │ 462.64│ 327.78│ 108.28│ -74.32│ -43.99│ 57.93│
│扣非净利润(万) │ 79177.15│ 28969.78│ 6374.27│ 2764.88│ 11617.94│ 22115.28│
│营业总收(未调整:万) │ 1455141.52│ 854807.14│ 654559.50│ 510288.41│ 564064.89│ 536280.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 654559.50│ 510288.41│ 564064.89│ 536280.45│
│总营收同比增长率(%) │ 135.11│ 30.59│ 28.27│ -9.53│ 5.18│ 71.94│
│加权净资产收益率(%) │ 28.73│ 13.20│ 3.54│ 1.98│ 8.26│ 17.44│
│资产负债比率(%) │ 75.10│ 72.96│ 62.92│ 57.61│ 59.48│ 54.24│
│净利润现金含量(%) │ -233.74│ -366.18│ -1343.52│ 591.36│ 41.09│ -352.53│
│基本每股收益(元) │ 1.1639│ 0.4432│ 0.1064│ 0.0540│ 0.2101│ 0.3907│
│每股收益-扣除(元) │ 1.1525│ 0.4239│ 0.0958│ 0.0439│ 0.1844│ 0.5485│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1578│ 0.4408│ 0.1031│ 0.0539│ 0.2100│ 0.5626│
│每股资本公积金(元) │ 0.6456│ 0.6345│ 0.6345│ 0.1362│ 0.1274│ 0.6911│
│每股未分配利润(元) │ 2.8925│ 1.8004│ 1.3956│ 1.4241│ 1.3938│ 1.8272│
│每股净资产(元) │ 4.5206│ 3.5307│ 3.1511│ 2.6896│ 2.6697│ 3.6222│
│每股经营现金流量(元)│ -2.7062│ -1.6143│ -1.3846│ 0.3189│ 0.0863│ -1.9832│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 79541.19│ 50326.76│ 25662.63│ 30286.62│ 14137.07│ 8483.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14137.07│ 8483.20│
│净利润增长率(%) │ 462.64│ 493.25│ 600.35│ 327.78│ 164.32│ 131.60│
│扣非净利润(万) │ 79177.15│ 50075.32│ 25577.42│ 28969.78│ 13955.01│ 8327.97│
│营业总收(未调整:万) │ 1455141.52│ 872185.39│ 379342.49│ 854807.14│ 618931.92│ 393657.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 618931.92│ 393657.84│
│总营收同比增长率(%) │ 135.11│ 121.56│ 106.11│ 30.59│ 32.80│ 36.66│
│加权净资产收益率(%) │ 28.73│ 19.03│ 10.10│ 13.20│ 6.36│ 3.85│
│资产负债比率(%) │ 75.10│ 75.76│ 72.67│ 72.96│ 68.85│ 65.50│
│净利润现金含量(%) │ -233.74│ -289.70│ -187.01│ -366.18│ -863.15│ -794.22│
│基本每股收益(元) │ 1.1639│ 0.7364│ 0.3755│ 0.4432│ 0.2069│ 0.1282│
│每股收益-扣除(元) │ 1.1525│ 0.7328│ 0.3723│ 0.4239│ 0.2031│ 0.1259│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1578│ 0.7326│ 0.3735│ 0.4408│ 0.2058│ 0.1235│
│每股资本公积金(元) │ 0.6456│ 0.6428│ 0.6351│ 0.6345│ 0.6345│ 0.6345│
│每股未分配利润(元) │ 2.8925│ 2.4673│ 2.1739│ 1.8004│ 1.5895│ 1.5072│
│每股净资产(元) │ 4.5206│ 4.1254│ 3.8648│ 3.5307│ 3.3155│ 3.2508│
│每股经营现金流量(元)│ -2.7062│ -2.1222│ -0.6986│ -1.6143│ -1.7762│ -0.9807│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.32│ 1.34│ 1.46│ 1.84│ 1.81│ 1.75│
│速动比率 │ 0.95│ 0.96│ 1.14│ 1.39│ 1.39│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 75.10│ 72.96│ 62.92│ 57.61│ 59.48│ 54.24│
│产权比率 │ 3.15│ 2.82│ 1.71│ 1.38│ 1.48│ 1.19│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.18│ -0.26│ 0.10│ 0.03│ -0.47│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.32│ 1.30│ 1.35│ 1.34│ 1.35│ 1.41│
│速动比率 │ 0.95│ 0.83│ 0.95│ 0.96│ 1.09│ 1.10│
│资产负债比率(%) │ 75.10│ 75.76│ 72.67│ 72.96│ 68.85│ 65.50│
│产权比率 │ 3.15│ 3.26│ 2.78│ 2.82│ 2.23│ 1.91│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.17│ -0.07│ -0.18│ -0.24│ -0.16│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.02│ 2.77│ 3.15│ 3.14│ 3.51│ 4.12│
│存货周转率 │ 4.31│ 4.17│ 5.67│ 5.10│ 6.44│ 9.08│
│流动资产周转率 │ 1.41│ 1.24│ 1.47│ 1.39│ 1.64│ 2.23│
│固定资产周转率 │ 54.19│ 31.15│ 23.09│ 23.47│ 63.52│ 183.13│
│总资产周转率 │ 1.30│ 1.12│ 1.31│ 1.22│ 1.49│ 2.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.02│ 2.08│ 1.03│ 2.77│ 2.18│ 1.50│
│存货周转率 │ 4.31│ 2.28│ 1.24│ 4.17│ 4.37│ 2.79│
│流动资产周转率 │ 1.41│ 0.88│ 0.43│ 1.24│ 1.02│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 54.19│ 32.41│ 14.06│ 31.15│ 22.69│ 14.35│
│总资产周转率 │ 1.30│ 0.81│ 0.39│ 1.12│ 0.93│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 25.61│ 12.49│ 3.27│ 1.98│ 7.77│ 15.53│
│销售毛利率 │ 14.35│ 13.38│ 11.78│ 11.91│ 11.62│ 13.77│
│营业利润率 │ 7.38│ 4.66│ 1.45│ 0.94│ 2.85│ 5.58│
│销售净利率 │ 5.64│ 3.53│ 0.99│ 0.65│ 2.34│ 4.36│
│总资产净利率 │ 7.33│ 3.96│ 1.30│ 0.80│ 3.48│ 9.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 25.61│ 17.76│ 9.67│ 12.49│ 6.21│ 3.80│
│销售毛利率 │ 14.35│ 15.21│ 16.49│ 13.38│ 12.96│ 12.94│
│营业利润率 │ 7.38│ 7.75│ 9.05│ 4.66│ 2.95│ 2.69│
│销售净利率 │ 5.64│ 5.93│ 6.95│ 3.53│ 2.20│ 2.05│
│总资产净利率 │ 7.33│ 4.80│ 2.70│ 3.96│ 2.05│ 1.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 135.11│ 30.59│ 28.27│ -9.53│ 5.18│ 71.94│
│营业利润增长率 │ 487.93│ 320.51│ 96.97│ -70.08│ -46.27│ 59.69│
│净利润增长率 │ 462.64│ 327.78│ 108.28│ -74.32│ -43.99│ 57.93│
│净资产增长率 │ 28.04│ 12.05│ 26.10│ 0.79│ 11.96│ 37.92│
│总资产增长率 │ 38.77│ 59.51│ 42.81│ -3.00│ 27.58│ 85.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 135.11│ 121.56│ 106.11│ 30.59│ 32.80│ 36.66│
│营业利润增长率 │ 487.93│ 538.47│ 624.25│ 320.51│ 170.58│ 178.22│
│净利润增长率 │ 462.64│ 493.25│ 600.35│ 327.78│ 164.32│ 131.60│
│净资产增长率 │ 28.04│ 16.84│ 9.46│ 12.05│ 5.22│ 3.16│
│总资产增长率 │ 38.77│ 30.06│ 8.14│ 59.51│ 25.18│ 10.81│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │销售回款增加 │ 134950.43│ 101016.76│ 33.59│
│交易性金融资│购买理财产品 │ 1269.75│ 10.76│ 11699.09│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │商业承兑汇票到期│ 2825.65│ 16945.03│ -83.32│
│ │终止确认 │ │ │ │
│应收款项 │销售收入增长，相│ 591771.99│ 371088.41│ 59.47│
│ │应应收账款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│收到的银行承兑汇│ 33756.51│ 23899.81│ 41.24│
│ │票增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付的保证金增加│ 9495.28│ 6290.57│ 50.94│
│存货 │业务规模扩大，相│ 339365.43│ 239331.22│ 41.80│
│ │应增加备货 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税增加│ 16798.08│ 10034.23│ 67.41│
│其他非流动资│预付长期资产款项│ 193.16│ 43.90│ 340.02│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │新增借款 │ 520407.52│ 294358.41│ 76.79│
│应付账款 │采购货物增加 │ 230213.98│ 161098.37│ 42.90│
│应交税费 │应交所得税增加 │ 17778.23│ 8285.01│ 114.58│
│其他应付款 │支付广州立功电子│ 1015.46│ 14786.64│ -93.13│
│ │科技有限公司收购│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│营业收入 │营业收入增长及合│ 1455141.52│ 618931.92│ 135.11│
│ │并立功科技 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增长带动│ 1246384.66│ 538741.28│ 131.35│
│ │营业成本增加，及│ │ │ │
│ │合并立功科技 │ │ │ │
│税金及附加 │营业收入增长 │ 4234.95│ 1016.30│ 316.70│
│销售费用 │合并立功科技 │ 44203.20│ 29647.92│ 49.09│
│管理费用 │合并立功科技 │ 11936.89│ 6402.33│ 86.45│
│研发费用 │合并立功科技 │ 4248.02│ 1598.68│ 165.72│
│财务费用 │合并立功科技，以│ 8990.47│ 4186.20│ 114.76│
│ │及短期借款增加导│ │ │ │
│ │致相应利息支出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │收到的与日常经营│ 505.15│ 221.13│ 128.44│
│ │活动相关的政府补│ │ │ │
│ │助增加 │ │ │ │
│信用减值损失│计提应收账款、其│ -11745.48│ -5676.36│ -106.92│
│ │他应收款坏账准备│ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产产生│ 2.54│ 34.87│ -92.72│
│ │损益 │ │ │ │
│营业外收入 │对子公司深圳市星│ 283.14│ 48.42│ 484.71│
│ │华港实业发展有限│ │ │ │
│ │公司对价调整款 │ │ │ │
│营业外支出 │捐赠支出增加 │ 170.80│ 45.58│ 274.71│
│所得税费用 │营业利润增长，相│ 25469.83│ 4687.75│ 443.33│
│ │应计提所得税费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 108080.21│ 101016.76│ 6.99│
│应收款项 │--- │ 467956.88│ 371088.41│ 26.10│
│存货 │增加备货 │ 409338.24│ 239331.22│ 71.03│
│长期股权投资│--- │ 1991.39│ 2269.88│ -12.27│
│固定资产 │--- │ 26668.40│ 27150.33│ -1.78│
│使用权资产 │--- │ 1780.13│ 2239.34│ -20.51│
│短期借款 │新增借款 │ 450894.48│ 294358.41│ 53.18│
│合同负债 │--- │ 123596.78│ 92838.69│ 33.13│
│长期借款 │--- │ 45388.99│ 40396.77│ 12.36│
│租赁负债 │--- │ 657.90│ 1022.00│ -35.63│
│营业收入 │收入增长及合并立│ 872185.39│ 393657.84│ 121.56│
│ │功科技 │ │ │ │
│营业成本 │收入增长对应成本│ 739544.11│ 342704.04│ 115.80│
│ │增加，及合并立功│ │ │ │
│ │科技 │ │ │ │
│销售费用 │合并立功科技 │ 28864.38│ 19209.02│ 50.26│
│管理费用 │合并立功科技 │ 7298.01│ 4362.46│ 67.29│
│财务费用 │合并立功科技，及│ 5584.45│ 2647.44│ 110.94│
│ │短期借款增加，对│ │ │ │
│ │应利息支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │营业利润增加，相│ 15901.44│ 2549.11│ 523.80│
│ │应计提所得税费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│应收账款及主动备│ -145794.68│ -67375.60│ -116.39│
│的现金流量净│货规模增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支付立功科技对价│ -12626.35│ -683.10│ -1748.38│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│所需营运资金增加│ 147713.62│ 66845.65│ 120.98│
│的现金流量净│，取得银行借款增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动流出 │ -10396.30│ -1221.13│ -751.36│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 134950.43│ 101016.76│ 49798.00│ 45363.13│ 31273.99│ 36147.90│
│存货 │ 339365.43│ 239331.22│ 116102.36│ 87728.19│ 88538.00│ 66367.14│
│应收票据及应收账款 │ 594597.64│ 388033.43│ 257093.57│ 175808.56│ 161299.05│ 172379.71│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 81780.27│ 78296.76│ 90546.56│ 32420.11│ 70972.20│ 11122.59│
│其他应收款 │ 9495.28│ 6290.57│ 4018.95│ 2361.61│ 2420.21│ 3819.54│
│流动资产合计 │ 1212013.39│ 846913.55│ 531865.97│ 355854.08│ 380092.63│ 309444.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1691.22│ 2269.88│ 3028.87│ 3553.87│ 2899.96│ ---│
│固定资产净额 │ 26557.75│ 27150.33│ 27732.06│ 28963.16│ 14523.33│ 3235.56│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 9441.65│ 7877.85│
│无形资产 │ 20333.26│ 22140.86│ 2881.18│ 2415.87│ 2424.83│ 2501.02│
│商誉 │ 9627.56│ 9992.93│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 89779.28│ 91203.44│ 56241.92│ 55961.01│ 44054.46│ 23008.66│
│资产总计 │ 1301792.67│ 938116.99│ 588107.89│ 411815.10│ 424147.09│ 332453.52│
│应付票据及应付账款 │ 250545.57│ 183733.36│ 82604.26│ 51021.47│ 41175.05│ 31326.50│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 91564.17│ 92838.69│ 85410.70│ 40493.13│ 57909.51│ 1827.21│
│流动负债 │ 919566.47│ 633325.46│ 364477.75│ 193027.90│ 209908.73│ 176550.81│
│长期借款 │ 45388.99│ 40396.77│ 531.12│ 555.95│ 553.25│ 523.69│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 58069.25│ 51140.87│ 5555.20│ 44206.29│ 42362.48│ 3773.15│
│负债合计 │ 977635.72│ 684466.32│ 370032.96│ 237234.19│ 252271.21│ 180323.97│
│实收资本 │ 68700.56│ 68700.56│ 68700.56│ 63040.85│ 63000.00│ 42000.00│
│资本公积金 │ 44352.89│ 43593.77│ 43593.77│ 8586.08│ 8026.39│ 29025.01│
│盈余公积 │ 8364.83│ 8364.83│ 6704.58│ 6479.91│ 6445.62│ 5789.69│
│未分配利润 │ 198719.09│ 123688.23│ 95881.92│ 89777.46│ 87808.95│ 76743.92│
│少数股东权益 │ 13588.01│ 11086.43│ 1590.87│ 2900.43│ 1545.06│ -2.68│
│归属母公司权益 │ 310568.94│ 242564.24│ 216484.06│ 171680.47│ 170330.82│ 152132.23│
│股东权益合计 │ 324156.95│ 253650.67│ 218074.93│ 174580.91│ 171875.88│ 152129.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 134950.43│ 108080.21│ 113052.33│ 101016.76│ 62143.12│ 55371.17│
│存货 │ 339365.43│ 409338.24│ 272385.83│ 239331.22│ 130321.97│ 129876.27│
│应收票据及应收账款 │ 594597.64│ 473448.12│ 366628.88│ 388033.43│ 354673.52│ 306788.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 81780.27│ 82420.24│ 110706.78│ 78296.76│ 98512.59│ 81015.89│
│其他应收款 │ 9495.28│ 7453.55│ 7430.74│ 6290.57│ 4742.96│ 4103.49│
│流动资产合计 │ 1212013.39│ 1130989.85│ 925843.63│ 846913.55│ 678898.14│ 595084.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1691.22│ 1991.39│ 2165.70│ 2269.88│ 2502.23│ 2649.98│
│固定资产净额 │ 26557.75│ 26668.40│ 26805.68│ 27150.33│ 26834.73│ 27125.35│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 20333.26│ 20913.36│ 21524.35│ 22140.86│ 2750.78│ 2783.11│
│商誉 │ 9627.56│ 9749.35│ 9871.14│ 9992.93│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 89779.28│ 89107.40│ 88629.56│ 91203.44│ 57279.94│ 56599.11│
│资产总计 │ 1301792.67│ 1220097.25│ 1014473.19│ 938116.99│ 736178.08│ 651684.06│
│应付票据及应付账款 │ 250545.57│ 237906.73│ 189593.78│ 183733.36│ 92262.52│ 80398.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 91564.17│ 123596.78│ 92270.50│ 92838.69│ 87531.12│ 89309.93│
│流动负债 │ 919566.47│ 867604.63│ 686305.23│ 633325.46│ 501551.91│ 421666.72│
│长期借款 │ 45388.99│ 45388.99│ 40396.77│ 40396.77│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 58069.25│ 56772.42│ 50920.92│ 51140.87│ 5330.75│ 5206.45│
│负债合计 │ 977635.72│ 924377.05│ 737226.15│ 684466.32│ 506882.66│ 426873.18│
│实收资本 │ 68700.56│ 68700.56│ 68700.56│ 68700.56│ 68700.56│ 68700.56│
│资本公积金 │ 44352.89│ 44158.57│ 43631.49│ 43593.77│ 43593.77│ 43593.77│
│盈余公积 │ 8364.83│ 8364.83│ 8364.83│ 8364.83│ 6704.58│ 6704.58│
│未分配利润 │ 198719.09│ 169504.66│ 149350.87│ 123688.23│ 109198.93│ 103545.06│
│少数股东权益 │ 13588.01│ 12301.75│ 11734.69│ 11086.43│ 1516.81│ 1477.19│
│归属母公司权益 │ 310568.94│ 283418.44│ 265512.34│ 242564.24│ 227778.61│ 223333.69│
│股东权益合计 │ 324156.95│ 295720.20│ 277247.04│ 253650.67│ 229295.43│ 224810.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1455141.52│ 854807.14│ 654559.50│ 510288.41│ 564064.89│ 536280.45│
│营业总成本 │ 1319998.19│ 800031.64│ 629141.26│ 495270.74│ 541238.34│ 497936.77│
│营业税金及附加 │ 4234.95│ 1822.78│ 1233.05│ 1200.64│ 707.85│ 822.81│
│销售费用 │ 44203.20│ 40811.84│ 35396.67│ 31232.55│ 27009.78│ 23004.07│
│财务费用 │ 8990.47│ 6118.64│ 4067.54│ 3686.77│ 7432.29│ 4475.54│
│管理费用 │ 11936.89│ 8702.62│ 8873.55│ 7781.83│ 5695.97│ 5939.85│
│资产减值损失 │ -15895.09│ -12407.09│ -12048.44│ -8294.14│ -8143.89│ -4989.69│
│公允价值变动净收益 │ 11.13│ 1169.52│ -54.62│ 626.81│ 588.43│ 340.28│
│投资收益 │ -573.49│ -733.61│ -780.96│ -1512.34│ -90.53│ 93.71│
│营业利润 │ 107448.10│ 39872.77│ 9482.07│ 4813.93│ 16089.89│ 29947.06│
│营业外收入 │ 283.14│ 45.47│ 283.81│ 478.08│ 1561.37│ 1468.33│
│营业外支出 │ 170.80│ 87.18│ 117.13│ 147.60│ 175.20│ 40.27│
│利润总额 │ 107560.43│ 39831.06│ 9648.75│ 5144.40│ 17476.05│ 31375.12│
│所得税 │ 25469.83│ 9649.75│ 3146.31│ 1803.90│ 4295.22│ 7975.26│
│净利润 │ 82090.60│ 30181.31│ 6502.44│ 3340.51│ 13180.83│ 23399.87│
│归属母公司净利润 │ 79541.19│ 30286.62│ 7079.88│ 3399.24│ 13232.96│ 23627.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1455141.52│ 872185.39│ 379342.49│ 854807.14│ 618931.92│ 393657.84│
│营业总成本 │ 1319998.19│ 787197.83│ 338261.94│ 800031.64│ 581592.70│ 370590.41│
│营业税金及附加 │ 4234.95│ 3201.41│ 1894.39│ 1822.78│ 1016.30│ 637.53│
│销售费用 │ 44203.20│ 28864.38│ 12337.90│ 40811.84│ 29647.92│ 19209.02│
│财务费用 │ 8990.47│ 5584.45│ 2360.77│ 6118.64│ 4186.20│ 2647.44│
│管理费用 │ 11936.89│ 7298.01│ 3593.97│ 8702.62│ 6402.33│ 4362.46│
│资产减值损失 │ -15895.09│ -12457.58│ -7775.14│ -12407.09│ -13118.88│ -9260.52│
│公允价值变动净收益 │ 11.13│ ---│ ---│ 1169.52│ ---│ ---│
│投资收益 │ -573.49│ -277.59│ -104.14│ -733.61│ -524.41│ -376.79│
│营业利润 │ 107448.10│ 67601.55│ 34322.84│ 39872.77│ 18275.57│ 10587.99│
│营业外收入 │ 283.14│ 205.04│ 26.19│ 45.47│ 48.42│ 39.27│
│营业外支出 │ 170.80│ 159.18│ 132.81│ 87.18│ 45.58│ 16.89│
│利润总额 │ 107560.43│ 67647.41│ 34216.22│ 39831.06│ 18278.41│ 10610.38│
│所得税 │ 25469.83│ 15901.44│ 7849.44│ 9649.75│ 4687.75│ 2549.11│
│净利润 │ 82090.60│ 51745.97│ 26366.77│ 30181.31│ 13590.66│ 8061.27│
│归属母公司净利润 │ 79541.19│ 50326.76│ 25662.63│ 30286.62│ 14137.07│ 8483.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2420089.65│ 1094046.16│ 602181.47│ 532711.74│ 680974.48│ 492484.63│
│经营活动现金流出 │ 2606010.42│ 1204949.64│ 697300.87│ 512609.94│ 675537.29│ 575777.51│
│经营活动现金流量净额│ -185920.77│ -110903.48│ -95119.39│ 20101.80│ 5437.18│ -83292.89│
│投资活动现金流入 │ 2253.58│ 1164.81│ 6709.78│ 13165.95│ 23182.74│ 37420.56│
│投资活动现金流出 │ 15283.94│ 51917.84│ 8750.28│ 22066.08│ 37829.60│ 60198.97│
│投资活动现金流量净额│ -13030.36│ -50753.03│ -2040.50│ -8900.13│ -14646.86│ -22778.41│
│筹资活动现金流入 │ 576450.98│ 520174.81│ 297285.96│ 167070.22│ 245470.06│ 327727.97│
│筹资活动现金流出 │ 344224.62│ 314520.60│ 201496.13│ 173921.62│ 244582.01│ 203464.83│
│筹资活动现金流量净额│ 232226.36│ 205654.21│ 95789.84│ -6851.40│ 888.05│ 124263.14│
│汇率变动对现金的影响│ 99.13│ -2538.28│ 601.51│ 720.17│ 3123.64│ -272.81│
│现金及等价物净增加额│ 33374.36│ 41459.42│ -768.56│ 5070.44│ -5197.99│ 17919.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2420089.65│ 1489804.93│ 662443.63│ 1094046.16│ 552500.40│ 345546.48│
│经营活动现金流出 │ 2606010.42│ 1635599.61│ 710435.78│ 1204949.64│ 674524.74│ 412922.08│
│经营活动现金流量净额│ -185920.77│ -145794.68│ -47992.16│ -110903.48│ -122024.34│ -67375.60│
│投资活动现金流入 │ 2253.58│ 240.72│ 238.11│ 1164.81│ 1136.69│ 630.19│
│投资活动现金流出 │ 15283.94│ 12867.08│ 242.78│ 51917.84│ 1983.03│ 1313.29│
│投资活动现金流量净额│ -13030.36│ -12626.35│ -4.67│ -50753.03│ -846.34│ -683.10│
│筹资活动现金流入 │ 576450.98│ 409983.59│ 173106.68│ 520174.81│ 318488.87│ 197527.85│
│筹资活动现金流出 │ 344224.62│ 262269.98│ 119570.20│ 314520.60│ 190419.84│ 130682.20│
│筹资活动现金流量净额│ 232226.36│ 147713.62│ 53536.48│ 205654.21│ 128069.03│ 66845.65│
│汇率变动对现金的影响│ 99.13│ 311.12│ 131.46│ -2538.28│ -354.08│ -8.08│
│现金及等价物净增加额│ 33374.36│ -10396.30│ 5671.11│ 41459.42│ 4844.27│ -1221.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 184050.14│ 21.53│ 3664.26│ 12.10│
│二季报 │ 209607.69│ 24.52│ 4818.94│ 15.91│
│三季报 │ 225274.08│ 26.35│ 5653.87│ 18.67│
│四季报 │ 235875.23│ 27.59│ 16149.55│ 53.32│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 135370.08│ 20.68│ 2213.32│ 31.26│
│二季报 │ 152686.97│ 23.33│ 1449.62│ 20.48│
│三季报 │ 178014.62│ 27.20│ 1685.51│ 23.81│
│四季报 │ 188487.83│ 28.80│ 1731.43│ 24.46│
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