财务分析☆ ◇300976 达瑞电子 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7197.77│ 28215.41│ 24172.76│ 7336.88│ 20035.92│ 22220.54│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 24172.76│ 7336.88│ 20035.92│ 22220.54│
│净利润增长率(%) │ 25.80│ 16.72│ 229.47│ -63.38│ -9.83│ 3.88│
│扣非净利润(万) │ 6854.44│ 27526.80│ 25122.06│ 5382.75│ 18053.50│ 20827.86│
│营业总收(未调整:万) │ 80175.70│ 318772.06│ 256575.41│ 139783.20│ 146931.58│ 121416.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 256575.41│ 139783.20│ 146931.58│ 121416.62│
│总营收同比增长率(%) │ 21.75│ 24.24│ 83.55│ -4.87│ 21.01│ 26.54│
│加权净资产收益率(%) │ 1.98│ 8.12│ 7.32│ 2.31│ 6.42│ 9.65│
│资产负债比率(%) │ 16.84│ 20.45│ 17.91│ 12.02│ 10.44│ 8.03│
│净利润现金含量(%) │ -31.22│ 91.37│ 43.40│ 286.09│ 22.34│ 98.50│
│基本每股收益(元) │ 0.5400│ 2.1400│ 1.8310│ 0.7800│ 2.1300│ 3.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5111│ 2.0800│ 2.6600│ 0.5700│ 1.9200│ 3.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5367│ 2.1040│ 2.5344│ 0.7677│ 2.1213│ 2.3642│
│每股资本公积金(元) │ 16.3529│ 16.3098│ 23.0108│ 22.9660│ 22.7139│ 22.6098│
│每股未分配利润(元) │ 10.0206│ 9.4839│ 11.5905│ 9.2656│ 9.4023│ 8.6412│
│每股净资产(元) │ 27.3419│ 26.7852│ 35.7505│ 33.6616│ 33.4956│ 32.6306│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1675│ 1.9224│ 1.0999│ 2.1964│ 0.4739│ 2.3288│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7197.77│ 28215.41│ 23102.43│ 13208.22│ 5721.41│ 24172.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5721.41│ 24172.76│
│净利润增长率(%) │ 25.80│ 16.72│ 26.84│ 25.32│ 84.35│ 229.47│
│扣非净利润(万) │ 6854.44│ 27526.80│ 21695.48│ 12259.86│ 5244.68│ 25122.06│
│营业总收(未调整:万) │ 80175.70│ 318772.06│ 227836.22│ 140489.87│ 65855.19│ 256575.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 65855.19│ 256575.41│
│总营收同比增长率(%) │ 21.75│ 24.24│ 28.59│ 28.04│ 45.41│ 83.55│
│加权净资产收益率(%) │ 1.98│ 8.12│ 6.69│ 3.86│ 1.66│ 7.32│
│资产负债比率(%) │ 16.84│ 20.45│ 18.29│ 16.43│ 15.75│ 17.91│
│净利润现金含量(%) │ -31.22│ 91.37│ 61.85│ 61.26│ 48.89│ 43.40│
│基本每股收益(元) │ 0.5400│ 2.1400│ 1.7500│ 1.0000│ 0.4310│ 1.8310│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5111│ 2.0800│ 1.6298│ 0.9300│ 0.5499│ 2.6600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5367│ 2.1040│ 1.7355│ 0.9922│ 0.5999│ 2.5344│
│每股资本公积金(元) │ 16.3529│ 16.3098│ 16.2472│ 16.2011│ 23.0171│ 23.0108│
│每股未分配利润(元) │ 10.0206│ 9.4839│ 9.2605│ 8.5172│ 11.3990│ 11.5905│
│每股净资产(元) │ 27.3419│ 26.7852│ 26.4769│ 25.8200│ 35.5639│ 35.7505│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1675│ 1.9224│ 1.0734│ 0.6079│ 0.2933│ 1.0999│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.12│ 3.44│ 3.83│ 5.82│ 7.43│ 10.14│
│速动比率 │ 3.48│ 2.94│ 3.28│ 5.22│ 6.74│ 9.59│
│资产负债比率(%) │ 16.84│ 20.45│ 17.91│ 12.02│ 10.44│ 8.03│
│产权比率 │ 0.21│ 0.26│ 0.22│ 0.14│ 0.12│ 0.09│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.28│ 0.14│ 0.49│ 0.13│ 0.84│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.12│ 3.44│ 3.79│ 4.22│ 4.37│ 3.83│
│速动比率 │ 3.48│ 2.94│ 3.25│ 3.64│ 3.77│ 3.28│
│资产负债比率(%) │ 16.84│ 20.45│ 18.29│ 16.43│ 15.75│ 17.91│
│产权比率 │ 0.21│ 0.26│ 0.22│ 0.20│ 0.19│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ 0.28│ 0.18│ 0.12│ 0.04│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.96│ 4.02│ 4.86│ 3.32│ 3.83│ 4.11│
│存货周转率 │ 1.25│ 5.64│ 5.77│ 4.20│ 5.10│ 5.77│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 1.07│ 0.97│ 0.54│ 0.56│ 0.72│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 3.94│ 3.97│ 2.17│ 2.68│ 4.28│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.73│ 0.65│ 0.39│ 0.43│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.96│ 4.02│ 3.12│ 2.09│ 1.00│ 4.86│
│存货周转率 │ 1.25│ 5.64│ 4.24│ 2.73│ 1.31│ 5.77│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 1.07│ 0.79│ 0.50│ 0.24│ 0.97│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 3.94│ 2.93│ 1.80│ 0.84│ 3.97│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.73│ 0.54│ 0.34│ 0.16│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.96│ 7.86│ 7.09│ 2.28│ 6.33│ 7.25│
│销售毛利率 │ 27.62│ 23.36│ 25.61│ 24.59│ 32.90│ 39.00│
│营业利润率 │ 10.77│ 10.21│ 10.79│ 5.57│ 16.25│ 20.46│
│销售净利率 │ 9.34│ 8.76│ 9.32│ 4.90│ 13.71│ 18.30│
│总资产净利率 │ 1.64│ 6.36│ 6.09│ 1.89│ 5.85│ 10.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.96│ 7.86│ 6.55│ 3.84│ 1.69│ 7.09│
│销售毛利率 │ 27.62│ 23.36│ 23.11│ 22.59│ 22.20│ 25.61│
│营业利润率 │ 10.77│ 10.21│ 11.82│ 11.08│ 9.75│ 10.79│
│销售净利率 │ 9.34│ 8.76│ 10.07│ 9.28│ 8.48│ 9.32│
│总资产净利率 │ 1.64│ 6.36│ 5.40│ 3.14│ 1.36│ 6.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 21.75│ 24.24│ 83.55│ -4.87│ 21.01│ 26.54│
│营业利润增长率 │ 34.50│ 17.54│ 255.55│ -67.38│ -3.89│ 0.02│
│净利润增长率 │ 25.80│ 16.72│ 229.47│ -63.38│ -9.83│ 3.88│
│净资产增长率 │ 2.08│ 5.34│ 6.00│ 1.68│ 3.16│ 257.12│
│总资产增长率 │ -2.31│ 10.51│ 13.48│ 3.58│ 6.48│ 202.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 21.75│ 24.24│ 28.59│ 28.04│ 45.41│ 83.55│
│营业利润增长率 │ 34.50│ 17.54│ 31.80│ 23.01│ 91.46│ 255.55│
│净利润增长率 │ 25.80│ 16.72│ 26.84│ 25.32│ 84.35│ 229.47│
│净资产增长率 │ 2.08│ 5.34│ 3.36│ 0.80│ -0.52│ 6.00│
│总资产增长率 │ -2.31│ 10.51│ 3.68│ -1.04│ -3.11│ 13.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │非高信用等级银行│ 19852.20│ 12180.32│ 62.99│
│ │承兑汇票结算客户│ │ │ │
│ │货款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│定期存款到期影响│ 1021.40│ 9805.25│ -89.58│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│定期存款增加影响│ 6620.08│ 3774.80│ 75.38│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │集团内公司开具票│ 2108.75│ 4087.78│ -48.41│
│ │据贴现到期 │ │ │ │
│应付票据 │报告期末以票据结│ 3665.67│ 9167.56│ -60.01│
│ │算的供应商货款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期末支付上年│ 5308.80│ 8944.43│ -40.65│
│ │年终奖影响 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末已背书转│ 7339.68│ 4501.62│ 63.05│
│ │让但未能终止确认│ │ │ │
│ │的应收票据增加 │ │ │ │
│递延所得税负│购买理财产品公允│ 69.21│ 149.15│ -53.59│
│债 │价值变动金额减少│ │ │ │
│其他综合收益│报告期汇率波动，│ -210.04│ -150.06│ -39.97│
│ │境外经营报表折算│ │ │ │
│ │差额变动影响 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 502.15│ -64.72│ 875.89│
│研发费用 │持续加大研发项目│ 4682.94│ 2781.07│ 68.39│
│ │投入 │ │ │ │
│其他收益 │与资产相关政府补│ 102.85│ 147.58│ -30.31│
│ │助摊销减少 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备增加│ -1840.13│ -195.31│ -842.14│
│营业外支出 │资产报废增加 │ 34.22│ 5.82│ 488.14│
│所得税费用 │利润增加 │ 1114.36│ 836.18│ 33.27│
│公允价值变动│持有未到期理财产│ 86.74│ 111.59│ -22.27│
│收益 │品公允价值变动收│ │ │ │
│ │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款计提坏账│ 458.28│ 239.41│ 91.42│
│ │准备转回 │ │ │ │
│经营活动产生│支付给职工以及为│ -2246.81│ 2797.04│ -180.33│
│的现金流量净│职工支付的现金，│ │ │ │
│额 │购买商品、接受劳│ │ │ │
│ │务支付的现金增加│ │ │ │
│投资活动产生│现金管理的投资收│ -7211.55│ 2261.55│ -418.88│
│的现金流量净│回减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期进行股利分配│ -2174.99│ -7629.65│ 71.49│
│的现金流量净│影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 7669.69│ 8216.46│ -6.65│
│管理费用 │报告期内达瑞新材│ 17331.38│ 13675.03│ 26.74│
│ │料及智能设备总部│ │ │ │
│ │二期工程投入使用│ │ │ │
│ │，以及员工股权激│ │ │ │
│ │励和战略人才引入│ │ │ │
│财务费用 │报告期内汇兑收益│ -388.73│ -1747.80│ 77.76│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 12739.05│ 10901.36│ 16.86│
│经营活动现金│--- │ 245234.16│ 198683.22│ 23.43│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 219453.68│ 188192.99│ 16.61│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 25780.49│ 10490.22│ 145.76│
│的现金流量净│务收到的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 228939.30│ 204993.43│ 11.68│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 255947.63│ 253349.84│ 1.03│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -27008.33│ -48356.40│ 44.15│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金减│ │ │ │
│ │少，且部分理财项│ │ │ │
│ │目到期收回现金影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│筹资活动现金│集团内公司开具票│ 11993.51│ 1085.24│ 1005.15│
│流入小计 │据贴现收到的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│回购股份及分配股│ 21307.34│ 6348.25│ 235.64│
│流出小计 │利、利润或偿付利│ │ │ │
│ │息支付的现金影响│ │ │ │
│筹资活动产生│报告期内回购股份│ -9313.83│ -5263.01│ -76.97│
│的现金流量净│及分配股利、利润│ │ │ │
│额 │或偿付利息支付的│ │ │ │
│ │现金影响 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -10904.95│ -42383.35│ 74.27│
│价物净增加额│金流量净额增加和│ │ │ │
│ │投资活动产生的现│ │ │ │
│ │金流入增加 │ │ │ │
│货币资金 │报告期内公司支付│ 55710.89│ 74005.17│ -24.72│
│ │并购子公司款，达│ │ │ │
│ │瑞新材料及智能设│ │ │ │
│ │备总部二期工程投│ │ │ │
│ │入、及现金分红 │ │ │ │
│应收款项 │报告期内收入增加│ 90167.58│ 68470.71│ 31.69│
│ │、报告期末信用期│ │ │ │
│ │内应收客户货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 46259.38│ 40453.45│ 14.35│
│长期股权投资│报告期新增投资 │ 4179.38│ ---│ ---│
│固定资产 │报告期内达瑞新材│ 99054.51│ 62959.69│ 57.33│
│ │料及智能设备总部│ │ │ │
│ │二期工程投入已达│ │ │ │
│ │使用状态转固 │ │ │ │
│在建工程 │报告期内达瑞新材│ 1361.89│ 32003.20│ -95.74│
│ │料及智能设备总部│ │ │ │
│ │二期工程投入已达│ │ │ │
│ │使用状态转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1314.74│ 1256.67│ 4.62│
│短期借款 │报告期内集团内公│ 4087.78│ ---│ ---│
│ │司开具票据贴现增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末预收货款│ 244.08│ 87.53│ 178.86│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 578.89│ 523.74│ 10.53│
│应收票据 │报告期内收入增加│ 12180.32│ 4564.06│ 166.87│
│ │，期末以银行承兑│ │ │ │
│ │汇票结算客户货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末以出售或│ 19213.33│ 8187.21│ 134.67│
│ │收取合同现金流量│ │ │ │
│ │的票据增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期内一年内到│ 9805.25│ 5573.76│ 75.92│
│非流动资产 │期的定期存款增加│ │ │ │
│其他非流动金│报告期内减少股权│ 12106.49│ 12403.44│ -2.39│
│融资产 │投资 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应付企业│ 4127.74│ 2226.12│ 85.42│
│ │所得税、增值税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 42941.79│ 55710.89│ 74005.17│ 113667.33│ 146269.61│ 168615.06│
│存货 │ 46867.17│ 46259.38│ 40453.45│ 25742.70│ 24461.84│ 14232.28│
│应收票据及应收账款 │ 97397.12│ 102347.90│ 73034.77│ 39568.14│ 48354.50│ 30551.46│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 585.67│ 474.97│ 303.99│ 256.04│ 1075.95│ 323.11│
│其他应收款 │ 990.47│ 923.38│ 921.39│ 1164.41│ 1148.84│ 512.46│
│流动资产合计 │ 301985.60│ 315504.23│ 282349.22│ 248675.27│ 265518.93│ 263216.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4158.58│ 4179.38│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 99016.24│ 99054.51│ 62959.69│ 66238.94│ 62785.24│ 47029.75│
│在建工程 │ 1607.11│ 1361.89│ 32003.20│ 11633.64│ 1850.20│ 9009.39│
│无形资产 │ 6441.33│ 6521.44│ 6995.88│ 7385.08│ 7109.96│ 7247.57│
│商誉 │ 10364.87│ 10364.87│ 4777.61│ 5417.48│ 5417.48│ ---│
│非流动资产合计 │ 148576.83│ 145707.85│ 135000.25│ 119103.46│ 89552.04│ 70259.50│
│资产总计 │ 450562.43│ 461212.09│ 417349.47│ 367778.73│ 355070.97│ 333476.37│
│应付票据及应付账款 │ 45128.73│ 59810.71│ 59452.13│ 34778.10│ 22860.21│ 18168.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 248.08│ 244.08│ 87.53│ 126.17│ 142.44│ 298.34│
│流动负债 │ 73358.15│ 91617.48│ 73735.69│ 42730.15│ 35746.53│ 25950.53│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2530.47│ 2679.36│ 1016.70│ 1490.07│ 1309.34│ 842.55│
│负债合计 │ 75888.62│ 94296.84│ 74752.39│ 44220.22│ 37055.87│ 26793.08│
│实收资本 │ 13410.42│ 13410.42│ 9537.71│ 9556.46│ 9445.14│ 9398.64│
│资本公积金 │ 219299.67│ 218721.70│ 219470.55│ 219473.26│ 214536.15│ 212501.44│
│盈余公积 │ 5996.82│ 5996.82│ 4795.59│ 4795.59│ 4739.93│ 3572.74│
│未分配利润 │ 134380.96│ 127183.19│ 110546.94│ 88546.21│ 88806.11│ 81215.74│
│少数股东权益 │ 8007.21│ 7714.48│ 1619.26│ 1872.53│ 1644.11│ ---│
│归属母公司权益 │ 366666.59│ 359200.77│ 340977.83│ 321685.98│ 316370.98│ 306683.28│
│股东权益合计 │ 374673.80│ 366915.25│ 342597.08│ 323558.51│ 318015.09│ 306683.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 42941.79│ 55710.89│ 70090.65│ 68729.98│ 70101.90│ 74005.17│
│存货 │ 46867.17│ 46259.38│ 42117.90│ 39133.63│ 37882.25│ 40453.45│
│应收票据及应收账款 │ 97397.12│ 102347.90│ 80703.96│ 68517.20│ 66547.71│ 73034.77│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 585.67│ 474.97│ 687.34│ 385.88│ 431.82│ 303.99│
│其他应收款 │ 990.47│ 923.38│ 1201.91│ 978.61│ 919.17│ 921.39│
│流动资产合计 │ 301985.60│ 315504.23│ 296125.21│ 283058.56│ 274373.37│ 282349.22│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4158.58│ 4179.38│ 1500.00│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 99016.24│ 99054.51│ 92376.47│ 93403.69│ 94672.89│ 62959.69│
│在建工程 │ 1607.11│ 1361.89│ 6028.20│ 4801.01│ 3967.02│ 32003.20│
│无形资产 │ 6441.33│ 6521.44│ 6613.27│ 6737.15│ 6865.76│ 6995.88│
│商誉 │ 10364.87│ 10364.87│ 4777.61│ 4777.61│ 4777.61│ 4777.61│
│非流动资产合计 │ 148576.83│ 145707.85│ 136593.35│ 129937.19│ 130004.93│ 135000.25│
│资产总计 │ 450562.43│ 461212.09│ 432718.57│ 412995.75│ 404378.30│ 417349.47│
│应付票据及应付账款 │ 45128.73│ 59810.71│ 60059.68│ 48354.89│ 50587.79│ 59452.13│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 248.08│ 244.08│ 380.20│ 1347.05│ 352.44│ 87.53│
│流动负债 │ 73358.15│ 91617.48│ 78130.46│ 67068.30│ 62757.77│ 73735.69│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2530.47│ 2679.36│ 1026.85│ 778.35│ 941.10│ 1016.70│
│负债合计 │ 75888.62│ 94296.84│ 79157.31│ 67846.65│ 63698.88│ 74752.39│
│实收资本 │ 13410.42│ 13410.42│ 13311.50│ 13311.50│ 9537.71│ 9537.71│
│资本公积金 │ 219299.67│ 218721.70│ 216274.30│ 215661.04│ 219530.71│ 219470.55│
│盈余公积 │ 5996.82│ 5996.82│ 4795.59│ 4795.59│ 4795.59│ 4795.59│
│未分配利润 │ 134380.96│ 127183.19│ 123271.45│ 113377.24│ 108720.77│ 110546.94│
│少数股东权益 │ 8007.21│ 7714.48│ 1114.02│ 1445.64│ 1480.96│ 1619.26│
│归属母公司权益 │ 366666.59│ 359200.77│ 352447.24│ 343703.46│ 339198.46│ 340977.83│
│股东权益合计 │ 374673.80│ 366915.25│ 353561.25│ 345149.10│ 340679.42│ 342597.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80175.70│ 318772.06│ 256575.41│ 139783.20│ 146931.58│ 121416.62│
│营业总成本 │ 70609.91│ 283835.29│ 223523.23│ 134592.34│ 124744.88│ 97260.79│
│营业税金及附加 │ 435.72│ 2172.43│ 1601.28│ 1301.62│ 1150.72│ 724.04│
│销售费用 │ 2182.14│ 7669.69│ 8216.46│ 7662.03│ 8038.98│ 6882.85│
│财务费用 │ 502.15│ -388.73│ -1747.80│ -3328.31│ -4072.12│ -2998.68│
│管理费用 │ 4779.57│ 17331.38│ 13675.03│ 15188.06│ 12791.70│ 9561.73│
│资产减值损失 │ -1840.13│ -2082.11│ -2406.51│ -554.69│ -351.68│ -455.82│
│公允价值变动净收益 │ 86.74│ -999.39│ -3516.28│ -94.45│ 4.59│ 298.82│
│投资收益 │ 263.14│ 1332.86│ 1746.52│ 2471.05│ 2470.37│ 802.75│
│营业利润 │ 8637.92│ 32544.38│ 27688.99│ 7787.56│ 23876.83│ 24844.20│
│营业外收入 │ 1.16│ 74.78│ 123.51│ 7.65│ 34.32│ 501.86│
│营业外支出 │ 34.22│ 147.37│ 98.21│ 101.95│ 491.02│ 43.04│
│利润总额 │ 8604.86│ 32471.79│ 27714.30│ 7693.26│ 23420.12│ 25303.03│
│所得税 │ 1114.36│ 4554.84│ 3794.81│ 847.97│ 3269.12│ 3082.49│
│净利润 │ 7490.50│ 27916.96│ 23919.49│ 6845.29│ 20151.00│ 22220.54│
│归属母公司净利润 │ 7197.77│ 28215.41│ 24172.76│ 7336.88│ 20035.92│ 22220.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80175.70│ 318772.06│ 227836.22│ 140489.87│ 65855.19│ 256575.41│
│营业总成本 │ 70609.91│ 283835.29│ 201990.82│ 126201.12│ 60039.57│ 223523.23│
│营业税金及附加 │ 435.72│ 2172.43│ 1458.32│ 873.64│ 469.02│ 1601.28│
│销售费用 │ 2182.14│ 7669.69│ 5423.82│ 3813.98│ 1926.00│ 8216.46│
│财务费用 │ 502.15│ -388.73│ -334.85│ -215.96│ -64.72│ -1747.80│
│管理费用 │ 4779.57│ 17331.38│ 11474.45│ 7292.86│ 3690.53│ 13675.03│
│资产减值损失 │ -1840.13│ -2082.11│ -54.46│ 0.12│ -195.31│ -2406.51│
│公允价值变动净收益 │ 86.74│ -999.39│ 477.78│ 307.86│ 111.59│ -3516.28│
│投资收益 │ 263.14│ 1332.86│ 876.13│ 625.85│ 303.15│ 1746.52│
│营业利润 │ 8637.92│ 32544.38│ 26934.42│ 15565.00│ 6422.03│ 27688.99│
│营业外收入 │ 1.16│ 74.78│ 41.66│ 22.80│ 3.07│ 123.51│
│营业外支出 │ 34.22│ 147.37│ 90.67│ 63.49│ 5.82│ 98.21│
│利润总额 │ 8604.86│ 32471.79│ 26885.41│ 15524.31│ 6419.28│ 27714.30│
│所得税 │ 1114.36│ 4554.84│ 3951.09│ 2489.70│ 836.18│ 3794.81│
│净利润 │ 7490.50│ 27916.96│ 22934.32│ 13034.61│ 5583.11│ 23919.49│
│归属母公司净利润 │ 7197.77│ 28215.41│ 23102.43│ 13208.22│ 5721.41│ 24172.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 68203.34│ 245234.16│ 198683.22│ 138909.75│ 127446.34│ 130869.30│
│经营活动现金流出 │ 70450.16│ 219453.68│ 188192.99│ 117919.81│ 122970.54│ 108982.08│
│经营活动现金流量净额│ -2246.81│ 25780.49│ 10490.22│ 20989.93│ 4475.80│ 21887.22│
│投资活动现金流入 │ 60533.94│ 228939.30│ 204993.43│ 212347.94│ 238631.89│ 163439.67│
│投资活动现金流出 │ 67745.49│ 255947.63│ 253349.84│ 261437.23│ 236675.80│ 262224.35│
│投资活动现金流量净额│ -7211.55│ -27008.33│ -48356.40│ -49089.28│ 1956.10│ -98784.68│
│筹资活动现金流入 │ 82.47│ 11993.51│ 1085.24│ 3430.64│ 1889.48│ 206465.43│
│筹资活动现金流出 │ 2257.47│ 21307.34│ 6348.25│ 13518.69│ 12380.64│ 8535.01│
│筹资活动现金流量净额│ -2174.99│ -9313.83│ -5263.01│ -10088.05│ -10491.16│ 197930.42│
│汇率变动对现金的影响│ -467.70│ -363.28│ 745.84│ 228.67│ 538.82│ -267.87│
│现金及等价物净增加额│ -12101.06│ -10904.95│ -42383.35│ -37958.73│ -3520.45│ 120765.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 68203.34│ 245234.16│ 182772.54│ 120023.31│ 60407.63│ 198683.22│
│经营活动现金流出 │ 70450.16│ 219453.68│ 168483.35│ 111931.52│ 57610.58│ 188192.99│
│经营活动现金流量净额│ -2246.81│ 25780.49│ 14289.20│ 8091.78│ 2797.04│ 10490.22│
│投资活动现金流入 │ 60533.94│ 228939.30│ 171849.16│ 105996.72│ 81346.33│ 204993.43│
│投资活动现金流出 │ 67745.49│ 255947.63│ 177743.09│ 110332.03│ 79084.78│ 253349.84│
│投资活动现金流量净额│ -7211.55│ -27008.33│ -5893.93│ -4335.31│ 2261.55│ -48356.40│
│筹资活动现金流入 │ 82.47│ 11993.51│ 8275.79│ 6215.88│ ---│ 1085.24│
│筹资活动现金流出 │ 2257.47│ 21307.34│ 18813.19│ 16055.50│ 7629.65│ 6348.25│
│筹资活动现金流量净额│ -2174.99│ -9313.83│ -10537.40│ -9839.62│ -7629.65│ -5263.01│
│汇率变动对现金的影响│ -467.70│ -363.28│ -81.50│ 34.84│ 3.79│ 745.84│
│现金及等价物净增加额│ -12101.06│ -10904.95│ -2223.64│ -6048.30│ -2567.27│ -42383.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 65855.19│ 20.66│ 5721.41│ 20.28│
│二季报 │ 74634.68│ 23.41│ 7486.82│ 26.53│
│三季报 │ 87346.35│ 27.40│ 9894.21│ 35.07│
│四季报 │ 90935.84│ 28.53│ 5112.98│ 18.12│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 45290.07│ 17.65│ 3103.57│ 12.84│
│二季报 │ 64436.46│ 25.11│ 7435.89│ 30.76│
│三季报 │ 67457.96│ 26.29│ 7674.98│ 31.75│
│四季报 │ 79390.91│ 30.94│ 5958.32│ 24.65│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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