财务分析☆ ◇301001 凯淳股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 88.12│ -1085.10│ 1339.32│ 703.05│ -592.43│ 4840.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1339.32│ 703.05│ -592.43│ 4840.21│
│净利润增长率(%) │ 140.17│ -181.02│ 90.50│ 218.67│ -112.24│ -42.79│
│扣非净利润(万) │ -358.13│ -1681.99│ 1074.43│ 224.99│ -960.34│ 4306.59│
│营业总收(未调整:万) │ 27353.69│ 31618.80│ 42193.45│ 63839.51│ 76447.00│ 83063.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 42193.45│ 63839.51│ 76447.00│ 83063.43│
│总营收同比增长率(%) │ 19.30│ -25.06│ -33.91│ -16.49│ -7.97│ -6.31│
│加权净资产收益率(%) │ 0.11│ -1.37│ 1.64│ 0.86│ -1.76│ 13.33│
│资产负债比率(%) │ 12.20│ 7.20│ 9.84│ 14.14│ 20.25│ 22.01│
│净利润现金含量(%) │ -10918.16│ -610.18│ 646.57│ 1462.86│ -540.13│ -23.98│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ -0.1400│ 0.1700│ 0.0900│ -0.0700│ 0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0448│ -0.2100│ 0.1300│ 0.0300│ -0.1200│ 0.6000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0110│ -0.1356│ 0.1674│ 0.0879│ -0.0741│ 0.6050│
│每股资本公积金(元) │ 6.1612│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│
│每股未分配利润(元) │ 2.1532│ 2.1421│ 2.6528│ 2.6121│ 2.6545│ 2.8535│
│每股净资产(元) │ 9.6132│ 9.6167│ 10.2640│ 10.2106│ 10.2368│ 10.4139│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2026│ 0.8276│ 1.0825│ 1.2856│ 0.4000│ -0.1451│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 88.12│ 173.13│ 44.25│ -1085.10│ 36.69│ 300.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 36.69│ 300.89│
│净利润增长率(%) │ 140.17│ -42.46│ -71.84│ -181.02│ -92.15│ -16.17│
│扣非净利润(万) │ -358.13│ -163.88│ -111.14│ -1681.99│ -333.77│ 81.29│
│营业总收(未调整:万) │ 27353.69│ 18023.45│ 7238.57│ 31618.80│ 22928.25│ 16241.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22928.25│ 16241.55│
│总营收同比增长率(%) │ 19.30│ 10.97│ -3.78│ -25.06│ -22.81│ -21.67│
│加权净资产收益率(%) │ 0.11│ 0.23│ 0.06│ -1.37│ 0.05│ 0.37│
│资产负债比率(%) │ 12.20│ 13.11│ 10.20│ 7.20│ 6.81│ 9.33│
│净利润现金含量(%) │ -10918.16│ -5288.26│ -25370.41│ -610.18│ 5262.55│ 780.12│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.0200│ 0.0060│ -0.1400│ 0.0000│ 0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0448│ -0.0200│ -0.0139│ -0.2100│ -0.0417│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0110│ 0.0216│ 0.0055│ -0.1356│ 0.0046│ 0.0376│
│每股资本公积金(元) │ 6.1612│ 6.1537│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│
│每股未分配利润(元) │ 2.1532│ 2.1638│ 2.1477│ 2.1421│ 2.2824│ 2.3138│
│每股净资产(元) │ 9.6132│ 9.6216│ 9.6111│ 9.6167│ 9.7621│ 9.7945│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2026│ -1.1445│ -1.4035│ 0.8276│ 0.2414│ 0.2934│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.40│ 10.94│ 10.82│ 7.80│ 4.99│ 4.72│
│速动比率 │ 5.28│ 10.57│ 10.07│ 7.00│ 4.29│ 4.02│
│资产负债比率(%) │ 12.20│ 7.20│ 9.84│ 14.14│ 20.25│ 22.01│
│产权比率 │ 0.14│ 0.08│ 0.11│ 0.16│ 0.25│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.95│ 1.20│ 1.37│ 1.13│ 0.16│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 6.40│ 5.88│ 7.56│ 10.94│ 11.80│ 11.51│
│速动比率 │ 5.28│ 4.89│ 6.85│ 10.57│ 10.81│ 10.70│
│资产负债比率(%) │ 12.20│ 13.11│ 10.20│ 7.20│ 6.81│ 9.33│
│产权比率 │ 0.14│ 0.15│ 0.11│ 0.08│ 0.07│ 0.10│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.95│ -0.82│ -1.36│ 1.20│ 0.37│ 0.42│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.39│ 2.95│ 3.02│ 3.55│ 3.37│ 3.68│
│存货周转率 │ 2.97│ 6.90│ 4.99│ 4.46│ 3.70│ 4.39│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.49│ 0.61│ 0.75│ 0.76│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 1.31│ 1.49│ 1.94│ 5.73│ 342.35│ 446.27│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.36│ 0.45│ 0.65│ 0.73│ 1.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.39│ 2.03│ 0.79│ 2.95│ 2.12│ 1.35│
│存货周转率 │ 2.97│ 2.01│ 1.35│ 6.90│ 3.43│ 2.53│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.29│ 0.12│ 0.49│ 0.35│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 1.31│ 0.86│ 0.34│ 1.49│ 1.07│ 0.76│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.21│ 0.09│ 0.36│ 0.26│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.11│ -1.41│ 1.63│ 0.86│ -0.72│ 5.81│
│销售毛利率 │ 26.81│ 25.57│ 29.14│ 26.49│ 30.38│ 27.95│
│营业利润率 │ 0.16│ -5.20│ 4.05│ 0.53│ -1.46│ 6.83│
│销售净利率 │ 0.58│ -3.43│ 3.17│ 1.10│ -0.78│ 5.83│
│总资产净利率 │ 0.19│ -1.25│ 1.44│ 0.71│ -0.57│ 6.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.11│ 0.22│ 0.06│ -1.41│ 0.05│ 0.38│
│销售毛利率 │ 26.81│ 26.77│ 25.90│ 25.57│ 25.90│ 27.68│
│营业利润率 │ 0.16│ 0.62│ -0.98│ -5.20│ -0.56│ 1.70│
│销售净利率 │ 0.58│ 1.47│ 0.94│ -3.43│ 0.16│ 1.85│
│总资产净利率 │ 0.19│ 0.31│ 0.08│ -1.25│ 0.04│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.30│ -25.06│ -33.91│ -16.49│ -7.97│ -6.31│
│营业利润增长率 │ 135.08│ -196.08│ 402.89│ 130.46│ -119.69│ -44.83│
│净利润增长率 │ 140.17│ -181.02│ 90.50│ 218.67│ -112.24│ -42.79│
│净资产增长率 │ -0.04│ -6.31│ 0.52│ -0.29│ -1.70│ 145.66│
│总资产增长率 │ 6.43│ -8.97│ -4.27│ -7.39│ -3.87│ 119.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.30│ 10.97│ -3.78│ -25.06│ -22.81│ -21.67│
│营业利润增长率 │ 135.08│ -59.39│ -133.46│ -196.08│ -116.23│ -48.99│
│净利润增长率 │ 140.17│ -42.46│ -71.84│ -181.02│ -92.15│ -16.17│
│净资产增长率 │ -0.04│ 0.05│ -0.06│ -6.31│ -4.89│ -4.57│
│总资产增长率 │ 6.43│ 7.65│ 3.95│ -8.97│ -7.98│ -5.11│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │本报告期利息收支│ -26.43│ -225.83│ 88.30│
│ │及汇兑损益波动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期政府补助│ 105.63│ 16.85│ 526.71│
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期理财收益│ 339.88│ 177.50│ 91.48│
│ │变动 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期存货跌价│ -397.45│ -221.62│ -79.34│
│ │计提 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期政府补助│ 134.87│ 193.40│ -30.26│
│ │变动 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期缴纳的增│ 46.37│ 0.64│ 7138.37│
│ │值税滞纳金 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期利润及递│ -26.28│ 27.56│ -195.36│
│ │延所得税费用变动│ │ │ │
│其他综合收益│本报告期外币报表│ -196.61│ -51.41│ -282.46│
│ │折算差异 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期新增经销│ -9621.12│ 1930.91│ -598.27│
│的现金流量净│项目，购买商品支│ │ │ │
│额 │付的现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品变动│ -289.14│ -18121.09│ 98.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得借款│ 3161.37│ -5829.87│ 154.23│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期经营活动│ -6879.11│ -22040.01│ 68.79│
│价物净增加额│、投资活动、筹资│ │ │ │
│ │活动共同影响 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期预付推广│ 858.49│ 216.77│ 296.04│
│ │费增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期末应收品│ 2398.55│ 607.87│ 294.58│
│ │牌方返利及代垫营│ │ │ │
│ │销费及促销折扣增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │本报告期新增经销│ 11400.31│ 2078.21│ 448.56│
│ │项目，购买 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期商品采购│ 410.21│ 277.72│ 47.71│
│ │增加，待抵扣进项│ │ │ │
│ │税额增加 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期新增软件│ 11.50│ 8.73│ 31.83│
│ │系统未验收 │ │ │ │
│无形资产 │本报告期非同一控│ 453.78│ 115.15│ 294.08│
│ │制下企业合并产生│ │ │ │
│ │的资产评估增值 │ │ │ │
│商誉 │本报告期非同一控│ 679.02│ 0.00│ ---│
│ │制下企业合并产生│ │ │ │
│短期借款 │本报告期新增短期│ 5092.92│ 938.20│ 442.84│
│ │借款 │ │ │ │
│应付账款 │本报告期末应付货│ 2204.69│ 1446.97│ 52.37│
│ │款增加 │ │ │ │
│合同负债 │客户预付款增加 │ 62.27│ 37.35│ 66.72│
│应交税费 │报告期应交增值税│ 152.18│ 497.67│ -69.42│
│ │减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期应付推广│ 596.16│ 446.66│ 33.47│
│ │引流费及仓储物流│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期仓库租赁│ 233.85│ 151.88│ 53.97│
│非流动负债 │续约 │ │ │ │
│递延所得税负│本报告期非同一控│ 59.31│ 0.03│ 200252.78│
│债 │制下企业合并产生│ │ │ │
│ │的资产评估增值 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差异│ -54.34│ 142.28│ -138.19│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购买商品、购│ 14104.34│ 25915.55│ -45.58│
│ │买及赎回理财及结│ │ │ │
│ │构性存款 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 8765.29│ 9020.42│ -2.83│
│存货 │本报告期新增经销│ 11077.28│ 2078.21│ 433.02│
│ │项目，购买存货增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 20799.22│ 21056.45│ -1.22│
│在建工程 │本报告期新增软件│ 20.23│ 8.73│ 131.83│
│ │系统未验收 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 483.43│ 609.06│ -20.63│
│短期借款 │本报告期新增短期│ 4742.62│ 938.20│ 405.50│
│ │借款 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期末客户预│ 25.12│ 37.35│ -32.76│
│ │付款减少 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 407.72│ 451.71│ -9.74│
│交易性金融资│--- │ 28711.12│ 22236.30│ 29.12│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │本报告期末预付软│ 662.96│ 216.77│ 205.84│
│ │件服务费及货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期末应收品│ 2138.22│ 607.87│ 251.76│
│ │牌方返利及代垫营│ │ │ │
│ │销费及促销折扣增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期商品采购│ 524.46│ 277.72│ 88.85│
│ │增加，待抵扣进项│ │ │ │
│ │税额增加 │ │ │ │
│无形资产 │本报告期非同一控│ 512.03│ 115.15│ 344.66│
│ │制下企业合并产生│ │ │ │
│ │的资产评估增值 │ │ │ │
│商誉 │本报告期非同一控│ 679.02│ 0.00│ ---│
│ │制下企业合并产生│ │ │ │
│长期待摊费用│--- │ 125.24│ 130.75│ -4.22│
│递延所得税资│--- │ 636.78│ 627.75│ 1.44│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │本报告期末应付货│ 3697.10│ 1446.97│ 155.51│
│ │款增加 │ │ │ │
│预收款项 │--- │ 15.09│ 15.09│ 0.00│
│应付职工薪酬│--- │ 1833.20│ 1980.14│ -7.42│
│应交税费 │本报告期应交增值│ 201.07│ 497.67│ -59.60│
│ │税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期应付推广│ 590.18│ 446.66│ 32.13│
│ │引流费及仓储物流│ │ │ │
│ │费增加 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 117.76│ 151.88│ -22.46│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 2.46│ 1.14│ 115.42│
│递延所得税负│本报告期非同一控│ 66.11│ 0.03│ 223202.59│
│债 │制下企业合并产生│ │ │ │
│ │的资产评估增值 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 18023.45│ 16241.55│ 10.97│
│营业成本 │--- │ 13198.28│ 11746.47│ 12.36│
│销售费用 │--- │ 2958.38│ 2616.96│ 13.05│
│管理费用 │--- │ 1546.80│ 1529.82│ 1.11│
│财务费用 │本报告期利息收入│ -44.53│ -193.93│ 77.04│
│ │减少及汇兑损益波│ │ │ │
│ │动影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期利润及递│ -22.02│ 57.78│ -138.11│
│ │延所得税费用变动│ │ │ │
│研发投入 │--- │ 301.08│ 243.77│ 23.51│
│经营活动产生│本报告期新增经销│ -9155.62│ 2347.32│ -490.05│
│的现金流量净│项目，购买商品支│ │ │ │
│额 │付的现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品变动│ -6902.96│ -13466.61│ 48.74│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得借款│ 2850.85│ -3447.80│ 182.69│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -13331.09│ -14569.46│ 8.50│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │本报告期政府补助│ 77.63│ 16.40│ 373.25│
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期交易性金│ 207.53│ 152.32│ 36.25│
│ │融资产投资收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期交易性金│ 84.44│ 54.40│ 55.22│
│收益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期应收账款│ 90.82│ -21.31│ 526.24│
│ │、其他应收款坏账│ │ │ │
│ │准备变动 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期存货跌价│ -325.98│ -152.19│ -114.20│
│ │准备影响 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期政府补助│ 131.06│ 83.60│ 56.77│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期缴纳的违│ 0.03│ 0.64│ -94.92│
│ │约金减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20539.02│ 25915.55│ 42451.66│ 42443.91│ 36487.97│ 38670.67│
│存货 │ 11400.31│ 2078.21│ 4740.28│ 7255.53│ 13798.38│ 14979.30│
│应收票据及应收账款 │ 7110.12│ 9020.42│ 12407.85│ 15506.43│ 20418.87│ 24923.52│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 858.49│ 216.77│ 1950.28│ 1244.53│ 1418.74│ 1194.69│
│其他应收款 │ 2398.55│ 607.87│ 1420.58│ 2910.18│ 5539.12│ 5083.50│
│流动资产合计 │ 64967.73│ 60352.84│ 68162.03│ 70764.25│ 99141.19│ 101978.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 20671.68│ 21056.45│ 21528.82│ 22073.97│ 213.43│ 233.18│
│在建工程 │ 11.50│ 8.73│ 42.45│ 6.65│ 135.99│ ---│
│无形资产 │ 453.78│ 115.15│ 174.06│ 260.10│ 31.10│ 28.96│
│商誉 │ 679.02│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 23260.54│ 22547.88│ 22911.76│ 24371.74│ 3553.44│ 4849.74│
│资产总计 │ 88228.27│ 82900.72│ 91073.79│ 95136.00│ 102694.63│ 106828.44│
│应付票据及应付账款 │ 2204.69│ 1446.97│ 1643.63│ 2838.71│ 5708.65│ 8722.47│
│预收款项 │ 15.09│ 15.09│ 15.09│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 62.27│ 37.35│ 15.01│ 34.95│ 129.79│ 57.38│
│流动负债 │ 10153.65│ 5515.11│ 6299.10│ 9075.56│ 19887.96│ 21624.31│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 2156.63│ 3445.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 613.25│ 451.74│ 2662.99│ 4375.47│ 912.02│ 1892.57│
│负债合计 │ 10766.89│ 5966.85│ 8962.09│ 13451.03│ 20799.99│ 23516.88│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 49289.63│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│
│盈余公积 │ 3445.64│ 3445.64│ 3445.64│ 3431.47│ 3358.32│ 3358.32│
│未分配利润 │ 17225.24│ 17137.12│ 21222.23│ 20897.08│ 21235.77│ 22828.20│
│少数股东权益 │ 555.48│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 76905.89│ 76933.87│ 82111.70│ 81684.97│ 81894.64│ 83311.56│
│股东权益合计 │ 77461.38│ 76933.87│ 82111.70│ 81684.97│ 81894.64│ 83311.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 20539.02│ 14104.34│ 34312.96│ 25915.55│ 22149.45│ 27718.93│
│存货 │ 11400.31│ 11077.28│ 5854.10│ 2078.21│ 5173.15│ 4528.74│
│应收票据及应收账款 │ 7110.12│ 8765.29│ 9395.92│ 9020.42│ 9253.42│ 11695.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 858.49│ 662.96│ 3532.80│ 216.77│ 654.42│ 380.05│
│其他应收款 │ 2398.55│ 2138.22│ 1536.44│ 607.87│ 768.77│ 774.76│
│流动资产合计 │ 64967.73│ 65983.68│ 62542.83│ 60352.84│ 61367.56│ 63809.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 20671.68│ 20799.22│ 20928.21│ 21056.45│ 21184.30│ 21311.01│
│在建工程 │ 11.50│ 20.23│ 8.73│ 8.73│ 0.00│ 0.00│
│无形资产 │ 453.78│ 512.03│ 575.89│ 115.15│ 138.28│ 162.96│
│商誉 │ 679.02│ 679.02│ 679.02│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 23260.54│ 23255.95│ 23633.58│ 22547.88│ 22440.35│ 22608.33│
│资产总计 │ 88228.27│ 89239.63│ 86176.41│ 82900.72│ 83807.90│ 86417.42│
│应付票据及应付账款 │ 2204.69│ 3697.10│ 1474.30│ 1446.97│ 1596.08│ 1440.31│
│预收款项 │ 15.09│ 15.09│ 15.09│ 15.09│ 15.09│ 15.09│
│合同负债 │ 62.27│ 25.12│ 20.45│ 37.35│ 25.06│ 34.79│
│流动负债 │ 10153.65│ 11224.61│ 8276.98│ 5515.11│ 5199.17│ 5542.22│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 1996.88│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 613.25│ 473.83│ 512.05│ 451.74│ 512.04│ 2519.18│
│负债合计 │ 10766.89│ 11698.43│ 8789.02│ 5966.85│ 5711.20│ 8061.40│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 49289.63│ 49229.24│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│
│盈余公积 │ 3445.64│ 3445.64│ 3445.64│ 3445.64│ 3445.64│ 3458.67│
│未分配利润 │ 17225.24│ 17310.25│ 17181.38│ 17137.12│ 18258.92│ 18510.10│
│少数股东权益 │ 555.48│ 568.77│ 498.56│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 76905.89│ 76972.43│ 76888.83│ 76933.87│ 78096.70│ 78356.02│
│股东权益合计 │ 77461.38│ 77541.20│ 77387.39│ 76933.87│ 78096.70│ 78356.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 27353.69│ 31618.80│ 42193.45│ 63839.51│ 76447.00│ 83063.43│
│营业总成本 │ 27691.12│ 32222.01│ 40503.54│ 62757.75│ 76265.14│ 76838.50│
│营业税金及附加 │ 113.03│ 161.97│ 257.56│ 268.83│ 241.36│ 259.80│
│销售费用 │ 4830.88│ 4815.83│ 6763.05│ 12681.68│ 18617.65│ 12962.87│
│财务费用 │ -26.43│ -243.50│ -313.39│ -664.55│ -71.42│ -75.35│
│管理费用 │ 2288.97│ 3271.22│ 3529.49│ 3076.21│ 3464.97│ 3382.02│
│资产减值损失 │ -397.45│ -1731.28│ -742.34│ -1055.98│ -2349.08│ -770.77│
│公允价值变动净收益 │ 124.51│ 106.40│ 21.55│ -81.72│ 23.49│ 70.83│
│投资收益 │ 339.88│ 353.51│ 271.42│ 164.99│ 801.29│ 491.11│
│营业利润 │ 45.08│ -1642.78│ 1709.73│ 339.98│ -1116.09│ 5669.36│
│营业外收入 │ 134.87│ 288.98│ 71.72│ 549.98│ 487.52│ 766.60│
│营业外支出 │ 46.37│ 0.64│ 4.43│ 12.07│ 54.16│ 44.42│
│利润总额 │ 133.58│ -1354.44│ 1777.02│ 877.89│ -682.73│ 6391.54│
│所得税 │ -26.28│ -269.34│ 437.70│ 174.85│ -90.30│ 1551.33│
│净利润 │ 159.87│ -1085.10│ 1339.32│ 703.05│ -592.43│ 4840.21│
│归属母公司净利润 │ 88.12│ -1085.10│ 1339.32│ 703.05│ -592.43│ 4840.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 27353.69│ 18023.45│ 7238.57│ 31618.80│ 22928.25│ 16241.55│
│营业总成本 │ 27691.12│ 18045.94│ 7523.73│ 32222.01│ 23399.84│ 16015.47│
│营业税金及附加 │ 113.03│ 85.93│ 43.09│ 161.97│ 111.45│ 72.38│
│销售费用 │ 4830.88│ 2958.38│ 1194.26│ 4815.83│ 3847.20│ 2616.96│
│财务费用 │ -26.43│ -44.53│ -26.02│ -243.50│ -225.83│ -193.93│
│管理费用 │ 2288.97│ 1546.80│ 803.28│ 3271.22│ 2233.55│ 1529.82│
│资产减值损失 │ -397.45│ -325.98│ -49.60│ -1731.28│ -221.62│ -152.19│
│公允价值变动净收益 │ 124.51│ 84.44│ -21.41│ 106.40│ 118.05│ 54.40│
│投资收益 │ 339.88│ 207.53│ 171.20│ 353.51│ 177.50│ 152.32│
│营业利润 │ 45.08│ 111.96│ -70.68│ -1642.78│ -128.50│ 275.71│
│营业外收入 │ 134.87│ 131.06│ 32.10│ 288.98│ 193.40│ 83.60│
│营业外支出 │ 46.37│ 0.03│ 0.03│ 0.64│ 0.64│ 0.64│
│利润总额 │ 133.58│ 242.99│ -38.60│ -1354.44│ 64.25│ 358.67│
│所得税 │ -26.28│ -22.02│ -106.81│ -269.34│ 27.56│ 57.78│
│净利润 │ 159.87│ 265.01│ 68.21│ -1085.10│ 36.69│ 300.89│
│归属母公司净利润 │ 88.12│ 173.13│ 44.25│ -1085.10│ 36.69│ 300.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 34520.12│ 39137.67│ 52642.50│ 78139.00│ 90980.10│ 89610.65│
│经营活动现金流出 │ 44141.25│ 32516.64│ 43982.88│ 67854.41│ 87780.23│ 90771.17│
│经营活动现金流量净额│ -9621.12│ 6621.03│ 8659.62│ 10284.59│ 3199.87│ -1160.52│
│投资活动现金流入 │ 70411.84│ 88957.43│ 114273.05│ 157163.04│ 188697.09│ 88974.96│
│投资活动现金流出 │ 70700.98│ 105908.78│ 120151.46│ 151140.70│ 197326.75│ 109263.48│
│投资活动现金流量净额│ -289.14│ -16951.35│ -5878.42│ 6022.34│ -8629.66│ -20288.52│
│筹资活动现金流入 │ 6745.00│ 948.81│ 0.00│ 4000.00│ 5958.58│ 50850.01│
│筹资活动现金流出 │ 3583.63│ 6972.48│ 2961.81│ 6295.82│ 7913.72│ 5291.37│
│筹资活动现金流量净额│ 3161.37│ -6023.67│ -2961.81│ -2295.82│ -1955.15│ 45558.64│
│汇率变动对现金的影响│ -130.21│ -19.96│ 59.29│ -23.08│ 122.23│ -67.44│
│现金及等价物净增加额│ -6879.11│ -16373.96│ -121.32│ 13988.04│ -7262.71│ 24042.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 34520.12│ 21696.29│ 8756.52│ 39137.67│ 29319.49│ 19454.87│
│经营活动现金流出 │ 44141.25│ 30851.90│ 19984.13│ 32516.64│ 27388.58│ 17107.55│
│经营活动现金流量净额│ -9621.12│ -9155.62│ -11227.61│ 6621.03│ 1930.91│ 2347.32│
│投资活动现金流入 │ 70411.84│ 39284.32│ 30247.10│ 88957.43│ 62881.42│ 58356.24│
│投资活动现金流出 │ 70700.98│ 46187.28│ 16186.93│ 105908.78│ 81002.51│ 71822.84│
│投资活动现金流量净额│ -289.14│ -6902.96│ 14060.17│ -16951.35│ -18121.09│ -13466.61│
│筹资活动现金流入 │ 6745.00│ 4145.00│ 2455.00│ 948.81│ 911.15│ 900.00│
│筹资活动现金流出 │ 3583.63│ 1294.15│ 309.01│ 6972.48│ 6741.02│ 4347.80│
│筹资活动现金流量净额│ 3161.37│ 2850.85│ 2145.99│ -6023.67│ -5829.87│ -3447.80│
│汇率变动对现金的影响│ -130.21│ -123.37│ -103.96│ -19.96│ -19.96│ -2.38│
│现金及等价物净增加额│ -6879.11│ -13331.09│ 4874.60│ -16373.96│ -22040.01│ -14569.46│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7522.80│ 23.79│ 157.18│ -14.48│
│二季报 │ 8718.75│ 27.57│ 143.72│ -13.24│
│三季报 │ 6686.70│ 21.15│ -264.20│ 24.35│
│四季报 │ 8690.54│ 27.49│ -1121.79│ 103.38│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 10320.86│ 24.46│ 191.16│ 14.27│
│二季报 │ 10413.50│ 24.68│ 167.77│ 12.53│
│三季报 │ 8971.12│ 21.26│ 108.77│ 8.12│
│四季报 │ 12487.97│ 29.60│ 871.62│ 65.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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