财务分析☆ ◇301001 凯淳股份 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 44.25│ -1085.10│ 1339.32│ 703.05│ -592.43│ 4840.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1339.32│ 703.05│ -592.43│ 4840.21│
│净利润增长率(%) │ -71.84│ -181.02│ 90.50│ 218.67│ -112.24│ -42.79│
│扣非净利润(万) │ -111.14│ -1681.99│ 1074.43│ 224.99│ -960.34│ 4306.59│
│营业总收(未调整:万) │ 7238.57│ 31618.80│ 42193.45│ 63839.51│ 76447.00│ 83063.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 42193.45│ 63839.51│ 76447.00│ 83063.43│
│总营收同比增长率(%) │ -3.78│ -25.06│ -33.91│ -16.49│ -7.97│ -6.31│
│加权净资产收益率(%) │ 0.06│ -1.37│ 1.64│ 0.86│ -1.76│ 13.33│
│资产负债比率(%) │ 10.20│ 7.20│ 9.84│ 14.14│ 20.25│ 22.01│
│净利润现金含量(%) │ -25370.41│ -610.18│ 646.57│ 1462.86│ -540.13│ -23.98│
│基本每股收益(元) │ 0.0060│ -0.1400│ 0.1700│ 0.0900│ -0.0700│ 0.6800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0139│ -0.2100│ 0.1300│ 0.0300│ -0.1200│ 0.6000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0055│ -0.1356│ 0.1674│ 0.0879│ -0.0741│ 0.6050│
│每股资本公积金(元) │ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│
│每股未分配利润(元) │ 2.1477│ 2.1421│ 2.6528│ 2.6121│ 2.6545│ 2.8535│
│每股净资产(元) │ 9.6111│ 9.6167│ 10.2640│ 10.2106│ 10.2368│ 10.4139│
│每股经营现金流量(元)│ -1.4035│ 0.8276│ 1.0825│ 1.2856│ 0.4000│ -0.1451│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 44.25│ -1085.10│ 36.69│ 300.89│ 157.18│ 1339.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 157.18│ 1339.32│
│净利润增长率(%) │ -71.84│ -181.02│ -92.15│ -16.17│ -17.78│ 90.50│
│扣非净利润(万) │ -111.14│ -1681.99│ -333.77│ 81.29│ 76.38│ 1074.43│
│营业总收(未调整:万) │ 7238.57│ 31618.80│ 22928.25│ 16241.55│ 7522.80│ 42193.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7522.80│ 42193.45│
│总营收同比增长率(%) │ -3.78│ -25.06│ -22.81│ -21.67│ -27.11│ -33.91│
│加权净资产收益率(%) │ 0.06│ -1.37│ 0.05│ 0.37│ 0.19│ 1.64│
│资产负债比率(%) │ 10.20│ 7.20│ 6.81│ 9.33│ 8.75│ 9.84│
│净利润现金含量(%) │ -25370.41│ -610.18│ 5262.55│ 780.12│ 1923.40│ 646.57│
│基本每股收益(元) │ 0.0060│ -0.1400│ 0.0000│ 0.0400│ 0.0200│ 0.1700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0139│ -0.2100│ -0.0417│ 0.0100│ 0.0095│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0055│ -0.1356│ 0.0046│ 0.0376│ 0.0196│ 0.1674│
│每股资本公积金(元) │ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│ 6.1511│
│每股未分配利润(元) │ 2.1477│ 2.1421│ 2.2824│ 2.3138│ 2.6705│ 2.6528│
│每股净资产(元) │ 9.6111│ 9.6167│ 9.7621│ 9.7945│ 10.2818│ 10.2640│
│每股经营现金流量(元)│ -1.4035│ 0.8276│ 0.2414│ 0.2934│ 0.3779│ 1.0825│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.56│ 10.94│ 10.82│ 7.80│ 4.99│ 4.72│
│速动比率 │ 6.85│ 10.57│ 10.07│ 7.00│ 4.29│ 4.02│
│资产负债比率(%) │ 10.20│ 7.20│ 9.84│ 14.14│ 20.25│ 22.01│
│产权比率 │ 0.11│ 0.08│ 0.11│ 0.16│ 0.25│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.36│ 1.20│ 1.37│ 1.13│ 0.16│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.56│ 10.94│ 11.80│ 11.51│ 12.56│ 10.82│
│速动比率 │ 6.85│ 10.57│ 10.81│ 10.70│ 11.68│ 10.07│
│资产负债比率(%) │ 10.20│ 7.20│ 6.81│ 9.33│ 8.75│ 9.84│
│产权比率 │ 0.11│ 0.08│ 0.07│ 0.10│ 0.10│ 0.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.36│ 1.20│ 0.37│ 0.42│ 0.56│ 1.37│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.79│ 2.95│ 3.02│ 3.55│ 3.37│ 3.68│
│存货周转率 │ 1.35│ 6.90│ 4.99│ 4.46│ 3.70│ 4.39│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.49│ 0.61│ 0.75│ 0.76│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 0.34│ 1.49│ 1.94│ 5.73│ 342.35│ 446.27│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.36│ 0.45│ 0.65│ 0.73│ 1.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.79│ 2.95│ 2.12│ 1.35│ 0.65│ 3.02│
│存货周转率 │ 1.35│ 6.90│ 3.43│ 2.53│ 1.09│ 4.99│
│流动资产周转率 │ 0.12│ 0.49│ 0.35│ 0.25│ 0.11│ 0.61│
│固定资产周转率 │ 0.34│ 1.49│ 1.07│ 0.76│ 0.35│ 1.94│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.36│ 0.26│ 0.18│ 0.08│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.06│ -1.41│ 1.63│ 0.86│ -0.72│ 5.81│
│销售毛利率 │ 25.90│ 25.57│ 29.14│ 26.49│ 30.38│ 27.95│
│营业利润率 │ -0.98│ -5.20│ 4.05│ 0.53│ -1.46│ 6.83│
│销售净利率 │ 0.94│ -3.43│ 3.17│ 1.10│ -0.78│ 5.83│
│总资产净利率 │ 0.08│ -1.25│ 1.44│ 0.71│ -0.57│ 6.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.06│ -1.41│ 0.05│ 0.38│ 0.19│ 1.63│
│销售毛利率 │ 25.90│ 25.57│ 25.90│ 27.68│ 31.26│ 29.14│
│营业利润率 │ -0.98│ -5.20│ -0.56│ 1.70│ 2.81│ 4.05│
│销售净利率 │ 0.94│ -3.43│ 0.16│ 1.85│ 2.09│ 3.17│
│总资产净利率 │ 0.08│ -1.25│ 0.04│ 0.34│ 0.17│ 1.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.78│ -25.06│ -33.91│ -16.49│ -7.97│ -6.31│
│营业利润增长率 │ -133.46│ -196.08│ 402.89│ 130.46│ -119.69│ -44.83│
│净利润增长率 │ -71.84│ -181.02│ 90.50│ 218.67│ -112.24│ -42.79│
│净资产增长率 │ -0.06│ -6.31│ 0.52│ -0.29│ -1.70│ 145.66│
│总资产增长率 │ 3.95│ -8.97│ -4.27│ -7.39│ -3.87│ 119.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -3.78│ -25.06│ -22.81│ -21.67│ -27.11│ -33.91│
│营业利润增长率 │ -133.46│ -196.08│ -116.23│ -48.99│ -23.92│ 402.89│
│净利润增长率 │ -71.84│ -181.02│ -92.15│ -16.17│ -17.78│ 90.50│
│净资产增长率 │ -0.06│ -6.31│ -4.89│ -4.57│ 0.17│ 0.52│
│总资产增长率 │ 3.95│ -8.97│ -7.98│ -5.11│ -1.02│ -4.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │本报告期利息及汇│ -26.02│ -77.39│ 66.38│
│ │兑损益变动 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期理财收益│ 171.20│ 95.14│ 79.94│
│ │变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期应收账款│ 99.84│ 41.84│ 138.64│
│ │、其他应收款增加│ │ │ │
│资产减值损失│本报告期存货跌价│ -49.60│ -20.62│ -140.47│
│ │计提 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期政府补助│ 32.10│ 0.00│ 15972095.02│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期未弥补亏│ -106.81│ 54.07│ -297.54│
│ │损导致的递延所得│ │ │ │
│ │税费用变动 │ │ │ │
│其他综合收益│本报告期外币报表│ -89.30│ -14.56│ -513.46│
│ │折算差异 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期新增经销│ -11227.61│ 3023.12│ -471.39│
│的现金流量净│项目，购买商品支│ │ │ │
│额 │付的现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品变动│ 14060.17│ -8575.30│ 263.96│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期取得借款│ 2145.99│ -165.31│ 1398.18│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期经营活动│ 4874.60│ -5718.28│ 185.25│
│价物净增加额│、投资活动、筹资│ │ │ │
│ │活动共同影响 │ │ │ │
│货币资金 │本报告期赎回理财│ 34312.96│ 25915.55│ 32.40│
│ │产品 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期赎回理财│ 7605.41│ 22236.30│ -65.80│
│产 │产品 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期预付货款│ 3532.80│ 216.77│ 1529.75│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期应收回购│ 1536.44│ 607.87│ 152.76│
│ │款增加 │ │ │ │
│存货 │本报告期新增经销│ 5854.10│ 2078.21│ 181.69│
│ │项目，购买 │ │ │ │
│无形资产 │收购事项产生的无│ 575.89│ 115.15│ 400.12│
│ │形资产评估增值 │ │ │ │
│商誉 │收购事项产生 │ 679.02│ 0.00│ ---│
│短期借款 │本报告期新增短期│ 3952.56│ 938.20│ 321.29│
│ │借款 │ │ │ │
│合同负债 │客户预付款减少 │ 20.45│ 37.35│ -45.24│
│应交税费 │报告期应交增值税│ 103.52│ 497.67│ -79.20│
│ │减少 │ │ │ │
│递延所得税负│收购事项产生的资│ 72.60│ 0.03│ 245142.28│
│债 │产评估增值所对应│ │ │ │
│ │的递延所得税负债│ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差异│ 52.98│ 142.28│ -62.76│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 4815.83│ 6763.05│ -28.79│
│管理费用 │--- │ 3271.22│ 3529.49│ -7.32│
│财务费用 │--- │ -243.50│ -313.39│ 22.30│
│研发费用 │本报告期研发投入│ 681.32│ 366.78│ 85.76│
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本报告期城建税及│ 161.97│ 257.56│ -37.11│
│ │教育费附加减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 39137.67│ 52642.50│ -25.65│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 32516.64│ 43982.88│ -26.07│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 6621.03│ 8659.62│ -23.54│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 88957.43│ 114273.05│ -22.15│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 105908.78│ 120151.46│ -11.85│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买及赎回银行理│ -16951.35│ -5878.42│ -188.37│
│的现金流量净│财及结构性存款变│ │ │ │
│额 │动 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期银行借款流入│ 948.81│ 0.00│ ---│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期归还长期借款│ 6972.48│ 2961.81│ 135.41│
│流出小计 │、股利分配较去年│ │ │ │
│ │增加及本期股份回│ │ │ │
│ │购 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -6023.67│ -2961.81│ -103.38│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本年经营活动、投│ -16373.96│ -121.32│ -13396.40│
│价物净增加额│资活动、筹资活动│ │ │ │
│ │的共同影响 │ │ │ │
│货币资金 │本期购买及赎回理│ 25915.55│ 42451.66│ -38.95│
│ │财及结构性存款，│ │ │ │
│ │分配股利 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 9020.42│ 12407.85│ -27.30│
│存货 │本期经销项目变动│ 2078.21│ 4740.28│ -56.16│
│ │及计提的存货跌价│ │ │ │
│ │准备增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 21056.45│ 21528.82│ -2.19│
│在建工程 │--- │ 8.73│ 42.45│ -79.44│
│使用权资产 │--- │ 609.06│ 625.73│ -2.66│
│短期借款 │--- │ 938.20│ 0.00│ ---│
│合同负债 │--- │ 37.35│ 15.01│ 148.83│
│长期借款 │本期提前归还长期│ 0.00│ 2156.63│ -100.00│
│ │借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 451.71│ 506.37│ -10.79│
│交易性金融资│本期购买及赎回理│ 22236.30│ 5022.43│ 342.74│
│产 │财及结构性存款 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付商品采购│ 216.77│ 1950.28│ -88.89│
│ │款减少 │ │ │ │
│其他应收款 │本期应收回购款减│ 607.87│ 1420.58│ -57.21│
│ │少 │ │ │ │
│其他流动资产│本期凯淳（香港）│ 277.72│ 168.96│ 64.37│
│ │国际贸易有限公司│ │ │ │
│ │预缴企业所得税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 115.15│ 174.06│ -33.84│
│长期待摊费用│--- │ 130.75│ 173.54│ -24.66│
│递延所得税资│本期末计提的存货│ 627.75│ 367.16│ 70.97│
│产 │跌价准备增加，对│ │ │ │
│ │应的递延所得税资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 1446.97│ 1643.63│ -11.96│
│预收款项 │--- │ 15.09│ 15.09│ 0.00│
│应付职工薪酬│--- │ 1980.14│ 2588.65│ -23.51│
│应交税费 │本期末应交增值税│ 497.67│ 924.76│ -46.18│
│ │及应交企业所得税│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 446.66│ 539.03│ -17.14│
│一年内到期的│本期提前归还长期│ 151.88│ 571.96│ -73.45│
│非流动负债 │借款 │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 1.14│ 0.97│ 18.19│
│递延所得税负│--- │ 0.03│ 0.00│ ---│
│债 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 34312.96│ 25915.55│ 42451.66│ 42443.91│ 36487.97│ 38670.67│
│存货 │ 5854.10│ 2078.21│ 4740.28│ 7255.53│ 13798.38│ 14979.30│
│应收票据及应收账款 │ 9395.92│ 9020.42│ 12407.85│ 15506.43│ 20418.87│ 24923.52│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3532.80│ 216.77│ 1950.28│ 1244.53│ 1418.74│ 1194.69│
│其他应收款 │ 1536.44│ 607.87│ 1420.58│ 2910.18│ 5539.12│ 5083.50│
│流动资产合计 │ 62542.83│ 60352.84│ 68162.03│ 70764.25│ 99141.19│ 101978.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 20928.21│ 21056.45│ 21528.82│ 22073.97│ 213.43│ 233.18│
│在建工程 │ 8.73│ 8.73│ 42.45│ 6.65│ 135.99│ ---│
│无形资产 │ 575.89│ 115.15│ 174.06│ 260.10│ 31.10│ 28.96│
│商誉 │ 679.02│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 23633.58│ 22547.88│ 22911.76│ 24371.74│ 3553.44│ 4849.74│
│资产总计 │ 86176.41│ 82900.72│ 91073.79│ 95136.00│ 102694.63│ 106828.44│
│应付票据及应付账款 │ 1474.30│ 1446.97│ 1643.63│ 2838.71│ 5708.65│ 8722.47│
│预收款项 │ 15.09│ 15.09│ 15.09│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 20.45│ 37.35│ 15.01│ 34.95│ 129.79│ 57.38│
│流动负债 │ 8276.98│ 5515.11│ 6299.10│ 9075.56│ 19887.96│ 21624.31│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 2156.63│ 3445.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 512.05│ 451.74│ 2662.99│ 4375.47│ 912.02│ 1892.57│
│负债合计 │ 8789.02│ 5966.85│ 8962.09│ 13451.03│ 20799.99│ 23516.88│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│
│盈余公积 │ 3445.64│ 3445.64│ 3445.64│ 3431.47│ 3358.32│ 3358.32│
│未分配利润 │ 17181.38│ 17137.12│ 21222.23│ 20897.08│ 21235.77│ 22828.20│
│少数股东权益 │ 498.56│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 76888.83│ 76933.87│ 82111.70│ 81684.97│ 81894.64│ 83311.56│
│股东权益合计 │ 77387.39│ 76933.87│ 82111.70│ 81684.97│ 81894.64│ 83311.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 34312.96│ 25915.55│ 22149.45│ 27718.93│ 36549.99│ 42451.66│
│存货 │ 5854.10│ 2078.21│ 5173.15│ 4528.74│ 4709.52│ 4740.28│
│应收票据及应收账款 │ 9395.92│ 9020.42│ 9253.42│ 11695.41│ 10709.41│ 12407.85│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3532.80│ 216.77│ 654.42│ 380.05│ 980.22│ 1950.28│
│其他应收款 │ 1536.44│ 607.87│ 768.77│ 774.76│ 768.27│ 1420.58│
│流动资产合计 │ 62542.83│ 60352.84│ 61367.56│ 63809.09│ 67490.58│ 68162.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 20928.21│ 21056.45│ 21184.30│ 21311.01│ 21426.43│ 21528.82│
│在建工程 │ 8.73│ 8.73│ 0.00│ 0.00│ 42.45│ 42.45│
│无形资产 │ 575.89│ 115.15│ 138.28│ 162.96│ 146.32│ 174.06│
│商誉 │ 679.02│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 23633.58│ 22547.88│ 22440.35│ 22608.33│ 22655.26│ 22911.76│
│资产总计 │ 86176.41│ 82900.72│ 83807.90│ 86417.42│ 90145.84│ 91073.79│
│应付票据及应付账款 │ 1474.30│ 1446.97│ 1596.08│ 1440.31│ 1263.56│ 1643.63│
│预收款项 │ 15.09│ 15.09│ 15.09│ 15.09│ 15.09│ 15.09│
│合同负债 │ 20.45│ 37.35│ 25.06│ 34.79│ 123.23│ 15.01│
│流动负债 │ 8276.98│ 5515.11│ 5199.17│ 5542.22│ 5373.69│ 6299.10│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 1996.88│ 2076.75│ 2156.63│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 512.05│ 451.74│ 512.04│ 2519.18│ 2517.83│ 2662.99│
│负债合计 │ 8789.02│ 5966.85│ 5711.20│ 8061.40│ 7891.52│ 8962.09│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│ 49209.11│
│盈余公积 │ 3445.64│ 3445.64│ 3445.64│ 3458.67│ 3460.94│ 3445.64│
│未分配利润 │ 17181.38│ 17137.12│ 18258.92│ 18510.10│ 21364.11│ 21222.23│
│少数股东权益 │ 498.56│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 76888.83│ 76933.87│ 78096.70│ 78356.02│ 82254.32│ 82111.70│
│股东权益合计 │ 77387.39│ 76933.87│ 78096.70│ 78356.02│ 82254.32│ 82111.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7238.57│ 31618.80│ 42193.45│ 63839.51│ 76447.00│ 83063.43│
│营业总成本 │ 7523.73│ 32222.01│ 40503.54│ 62757.75│ 76265.14│ 76838.50│
│营业税金及附加 │ 43.09│ 161.97│ 257.56│ 268.83│ 241.36│ 259.80│
│销售费用 │ 1194.26│ 4815.83│ 6763.05│ 12681.68│ 18617.65│ 12962.87│
│财务费用 │ -26.02│ -243.50│ -313.39│ -664.55│ -71.42│ -75.35│
│管理费用 │ 803.28│ 3271.22│ 3529.49│ 3076.21│ 3464.97│ 3382.02│
│资产减值损失 │ -49.60│ -1731.28│ -742.34│ -1055.98│ -2349.08│ -770.77│
│公允价值变动净收益 │ -21.41│ 106.40│ 21.55│ -81.72│ 23.49│ 70.83│
│投资收益 │ 171.20│ 353.51│ 271.42│ 164.99│ 801.29│ 491.11│
│营业利润 │ -70.68│ -1642.78│ 1709.73│ 339.98│ -1116.09│ 5669.36│
│营业外收入 │ 32.10│ 288.98│ 71.72│ 549.98│ 487.52│ 766.60│
│营业外支出 │ 0.03│ 0.64│ 4.43│ 12.07│ 54.16│ 44.42│
│利润总额 │ -38.60│ -1354.44│ 1777.02│ 877.89│ -682.73│ 6391.54│
│所得税 │ -106.81│ -269.34│ 437.70│ 174.85│ -90.30│ 1551.33│
│净利润 │ 68.21│ -1085.10│ 1339.32│ 703.05│ -592.43│ 4840.21│
│归属母公司净利润 │ 44.25│ -1085.10│ 1339.32│ 703.05│ -592.43│ 4840.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7238.57│ 31618.80│ 22928.25│ 16241.55│ 7522.80│ 42193.45│
│营业总成本 │ 7523.73│ 32222.01│ 23399.84│ 16015.47│ 7455.06│ 40503.54│
│营业税金及附加 │ 43.09│ 161.97│ 111.45│ 72.38│ 42.85│ 257.56│
│销售费用 │ 1194.26│ 4815.83│ 3847.20│ 2616.96│ 1354.90│ 6763.05│
│财务费用 │ -26.02│ -243.50│ -225.83│ -193.93│ -77.39│ -313.39│
│管理费用 │ 803.28│ 3271.22│ 2233.55│ 1529.82│ 839.76│ 3529.49│
│资产减值损失 │ -49.60│ -1731.28│ -221.62│ -152.19│ -20.62│ -742.34│
│公允价值变动净收益 │ -21.41│ 106.40│ 118.05│ 54.40│ 10.95│ 21.55│
│投资收益 │ 171.20│ 353.51│ 177.50│ 152.32│ 95.14│ 271.42│
│营业利润 │ -70.68│ -1642.78│ -128.50│ 275.71│ 211.25│ 1709.73│
│营业外收入 │ 32.10│ 288.98│ 193.40│ 83.60│ 0.00│ 71.72│
│营业外支出 │ 0.03│ 0.64│ 0.64│ 0.64│ 0.00│ 4.43│
│利润总额 │ -38.60│ -1354.44│ 64.25│ 358.67│ 211.25│ 1777.02│
│所得税 │ -106.81│ -269.34│ 27.56│ 57.78│ 54.07│ 437.70│
│净利润 │ 68.21│ -1085.10│ 36.69│ 300.89│ 157.18│ 1339.32│
│归属母公司净利润 │ 44.25│ -1085.10│ 36.69│ 300.89│ 157.18│ 1339.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8756.52│ 39137.67│ 52642.50│ 78139.00│ 90980.10│ 89610.65│
│经营活动现金流出 │ 19984.13│ 32516.64│ 43982.88│ 67854.41│ 87780.23│ 90771.17│
│经营活动现金流量净额│ -11227.61│ 6621.03│ 8659.62│ 10284.59│ 3199.87│ -1160.52│
│投资活动现金流入 │ 30247.10│ 88957.43│ 114273.05│ 157163.04│ 188697.09│ 88974.96│
│投资活动现金流出 │ 16186.93│ 105908.78│ 120151.46│ 151140.70│ 197326.75│ 109263.48│
│投资活动现金流量净额│ 14060.17│ -16951.35│ -5878.42│ 6022.34│ -8629.66│ -20288.52│
│筹资活动现金流入 │ 2455.00│ 948.81│ 0.00│ 4000.00│ 5958.58│ 50850.01│
│筹资活动现金流出 │ 309.01│ 6972.48│ 2961.81│ 6295.82│ 7913.72│ 5291.37│
│筹资活动现金流量净额│ 2145.99│ -6023.67│ -2961.81│ -2295.82│ -1955.15│ 45558.64│
│汇率变动对现金的影响│ -103.96│ -19.96│ 59.29│ -23.08│ 122.23│ -67.44│
│现金及等价物净增加额│ 4874.60│ -16373.96│ -121.32│ 13988.04│ -7262.71│ 24042.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8756.52│ 39137.67│ 29319.49│ 19454.87│ 10786.15│ 52642.50│
│经营活动现金流出 │ 19984.13│ 32516.64│ 27388.58│ 17107.55│ 7763.03│ 43982.88│
│经营活动现金流量净额│ -11227.61│ 6621.03│ 1930.91│ 2347.32│ 3023.12│ 8659.62│
│投资活动现金流入 │ 30247.10│ 88957.43│ 62881.42│ 58356.24│ 39395.14│ 114273.05│
│投资活动现金流出 │ 16186.93│ 105908.78│ 81002.51│ 71822.84│ 47970.44│ 120151.46│
│投资活动现金流量净额│ 14060.17│ -16951.35│ -18121.09│ -13466.61│ -8575.30│ -5878.42│
│筹资活动现金流入 │ 2455.00│ 948.81│ 911.15│ 900.00│ ---│ 0.00│
│筹资活动现金流出 │ 309.01│ 6972.48│ 6741.02│ 4347.80│ 165.31│ 2961.81│
│筹资活动现金流量净额│ 2145.99│ -6023.67│ -5829.87│ -3447.80│ -165.31│ -2961.81│
│汇率变动对现金的影响│ -103.96│ -19.96│ -19.96│ -2.38│ -0.79│ 59.29│
│现金及等价物净增加额│ 4874.60│ -16373.96│ -22040.01│ -14569.46│ -5718.28│ -121.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7522.80│ 23.79│ 157.18│ -14.48│
│二季报 │ 8718.75│ 27.57│ 143.72│ -13.24│
│三季报 │ 6686.70│ 21.15│ -264.20│ 24.35│
│四季报 │ 8690.54│ 27.49│ -1121.79│ 103.38│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 10320.86│ 24.46│ 191.16│ 14.27│
│二季报 │ 10413.50│ 24.68│ 167.77│ 12.53│
│三季报 │ 8971.12│ 21.26│ 108.77│ 8.12│
│四季报 │ 12487.97│ 29.60│ 871.62│ 65.08│
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