财务分析☆ ◇301012 扬电科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │的无保留意见│ │ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 4163.49│ 3929.25│ 7034.46│ 676.60│ 6593.56│ 5155.44│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7034.46│ 676.60│ 6593.56│ 5155.44│
│净利润增长率(%) │ 20.06│ -44.14│ 939.68│ -89.74│ 27.90│ 5.06│
│扣非净利润(万) │ 3865.44│ 3529.01│ 6700.67│ 504.53│ 6118.07│ 4595.12│
│营业总收(未调整:万) │ 109935.67│ 127904.79│ 133331.73│ 57500.97│ 63490.67│ 51164.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 133331.73│ 57500.97│ 63490.67│ 51164.08│
│总营收同比增长率(%) │ 13.20│ -4.07│ 131.88│ -9.43│ 24.09│ 16.78│
│加权净资产收益率(%) │ 3.50│ 3.39│ 6.22│ 0.81│ 11.13│ 10.87│
│资产负债比率(%) │ 53.98│ 23.66│ 31.33│ 19.06│ 34.45│ 34.03│
│净利润现金含量(%) │ -818.23│ 481.91│ -164.97│ -635.88│ -42.18│ -188.55│
│基本每股收益(元) │ 0.2114│ 0.1995│ 0.3562│ 0.0529│ 0.5606│ 0.7000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1963│ 0.1792│ 0.4800│ 0.0394│ 0.7300│ 0.6300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2114│ 0.1995│ 0.4937│ 0.0475│ 0.7849│ 0.6137│
│每股资本公积金(元) │ 3.6286│ 3.6286│ 5.6098│ 5.6098│ 4.2010│ 4.2010│
│每股未分配利润(元) │ 1.3239│ 1.1525│ 1.4844│ 1.1418│ 1.9641│ 1.3610│
│每股净资产(元) │ 6.1160│ 5.9446│ 8.0828│ 7.8997│ 7.4062│ 6.7212│
│每股经营现金流量(元)│ -1.7296│ 0.9614│ -0.8144│ -0.3019│ -0.3311│ -1.1572│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│ 未经审计│ 未经审计│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 4163.49│ 3100.66│ 2055.24│ 3929.25│ 3467.95│ 2158.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3467.95│ 2158.99│
│净利润增长率(%) │ 20.06│ 43.62│ 36.09│ -44.14│ -35.30│ -46.48│
│扣非净利润(万) │ 3865.44│ 2849.44│ 1873.99│ 3529.01│ 3269.52│ 2001.45│
│营业总收(未调整:万) │ 109935.67│ 76538.06│ 38842.05│ 127904.79│ 97114.16│ 64411.56│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 97114.16│ 64411.56│
│总营收同比增长率(%) │ 13.20│ 18.83│ 18.69│ -4.07│ 8.74│ 15.01│
│加权净资产收益率(%) │ 3.50│ 2.62│ 1.74│ 3.39│ 3.00│ 1.88│
│资产负债比率(%) │ 53.98│ 44.00│ 42.03│ 23.66│ 24.87│ 32.83│
│净利润现金含量(%) │ -818.23│ -866.02│ -258.34│ 481.91│ 292.84│ -145.80│
│基本每股收益(元) │ 0.2114│ 0.1574│ 0.1043│ 0.1995│ 0.1761│ 0.1096│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1963│ 0.1315│ 0.0951│ 0.1792│ 0.1660│ 0.1016│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2114│ 0.1574│ 0.1043│ 0.1995│ 0.1761│ 0.1096│
│每股资本公积金(元) │ 3.6286│ 3.6286│ 3.6286│ 3.6286│ 3.6286│ 3.6286│
│每股未分配利润(元) │ 1.3239│ 1.2700│ 1.2569│ 1.1525│ 1.1485│ 1.0821│
│每股净资产(元) │ 6.1160│ 6.0620│ 6.0489│ 5.9446│ 5.9211│ 5.8557│
│每股经营现金流量(元)│ -1.7296│ -1.3633│ -0.2696│ 0.9614│ 0.5156│ -0.1598│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.55│ 3.41│ 2.65│ 4.21│ 2.23│ 2.50│
│速动比率 │ 0.97│ 2.48│ 2.03│ 3.09│ 1.14│ 1.88│
│资产负债比率(%) │ 53.98│ 23.66│ 31.33│ 19.06│ 34.45│ 34.03│
│产权比率 │ 1.18│ 0.31│ 0.46│ 0.24│ 0.53│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.26│ 0.53│ -0.22│ -0.16│ -0.09│ -0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.55│ 1.93│ 1.96│ 3.41│ 3.21│ 2.48│
│速动比率 │ 0.97│ 1.32│ 1.51│ 2.48│ 2.19│ 1.74│
│资产负债比率(%) │ 53.98│ 44.00│ 42.03│ 23.66│ 24.87│ 32.83│
│产权比率 │ 1.18│ 0.79│ 0.73│ 0.31│ 0.33│ 0.49│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.26│ -0.31│ -0.06│ 0.53│ 0.26│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.44│ 2.36│ 2.55│ 1.64│ 1.92│ 1.45│
│存货周转率 │ 1.75│ 3.50│ 3.77│ 1.55│ 1.88│ 3.22│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 0.99│ 1.08│ 0.63│ 0.88│ 0.84│
│固定资产周转率 │ 3.53│ 6.04│ 7.26│ 4.09│ 7.50│ 9.16│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.79│ 0.86│ 0.49│ 0.70│ 0.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.44│ 1.58│ 0.76│ 2.36│ 1.79│ 1.13│
│存货周转率 │ 1.75│ 1.51│ 0.92│ 3.50│ 2.44│ 1.57│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 0.52│ 0.27│ 0.99│ 0.75│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 3.53│ 3.09│ 1.56│ 6.04│ 4.54│ 2.98│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.41│ 0.22│ 0.79│ 0.60│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.46│ 3.36│ 6.11│ 0.60│ 10.60│ 9.13│
│销售毛利率 │ 13.06│ 10.50│ 13.27│ 12.54│ 20.87│ 20.27│
│营业利润率 │ 4.49│ 3.65│ 6.19│ 1.05│ 11.97│ 11.66│
│销售净利率 │ 3.95│ 3.16│ 5.25│ 1.16│ 10.39│ 10.08│
│总资产净利率 │ 2.08│ 2.50│ 4.54│ 0.57│ 7.31│ 7.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.46│ 2.60│ 1.73│ 3.36│ 2.97│ 1.87│
│销售毛利率 │ 13.06│ 13.30│ 14.72│ 10.50│ 10.70│ 10.29│
│营业利润率 │ 4.49│ 4.84│ 5.98│ 3.65│ 4.22│ 3.89│
│销售净利率 │ 3.95│ 4.19│ 5.26│ 3.16│ 3.62│ 3.47│
│总资产净利率 │ 2.08│ 1.74│ 1.13│ 2.50│ 2.16│ 1.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.20│ -4.07│ 131.88│ -9.43│ 24.09│ 16.78│
│营业利润增长率 │ 20.34│ -43.44│ 1269.65│ -92.07│ 27.40│ 7.31│
│净利润增长率 │ 20.06│ -44.14│ 939.68│ -89.74│ 27.90│ 5.06│
│净资产增长率 │ 2.88│ 1.66│ 2.32│ 80.94│ 10.19│ 46.89│
│总资产增长率 │ 70.88│ -8.47│ 20.54│ 47.46│ 10.90│ 44.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.20│ 18.83│ 18.69│ -4.07│ 8.74│ 15.01│
│营业利润增长率 │ 20.34│ 47.74│ 30.73│ -43.44│ -34.17│ -47.43│
│净利润增长率 │ 20.06│ 43.62│ 36.09│ -44.14│ -35.30│ -46.48│
│净资产增长率 │ 2.88│ 1.98│ 1.76│ 1.66│ 1.26│ 0.14│
│总资产增长率 │ 70.88│ 39.12│ 33.96│ -8.47│ -7.41│ 2.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │销售订单增加 │ 109935.67│ 97114.16│ 13.20│
│税金及附加 │--- │ 621.92│ 246.24│ 152.57│
│销售费用 │招投标费用、售后│ 2418.76│ 3427.55│ -29.43│
│ │费用下降 │ │ │ │
│研发费用 │研发活动增加 │ 2566.92│ 1986.98│ 29.19│
│财务费用 │银行借款及汇兑损│ 1795.30│ 65.36│ 2646.82│
│ │益增加，财务成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │增值税加计抵减额│ 307.58│ 450.97│ -31.80│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │结构性存款增加 │ 103.43│ -42.73│ 342.04│
│信用减值损失│应收账款回款增加│ 215.36│ 1110.84│ -80.61│
│ │，余额减少，计提│ │ │ │
│ │信用减值损失减少│ │ │ │
│资产减值损失│应收质保金余额增│ -111.21│ 33.89│ -428.19│
│ │加，计提坏账准备│ │ │ │
│经营活动产生│采购算力服务器付│ -34066.98│ 10155.45│ -435.46│
│的现金流量净│款增加，经营活动│ │ │ │
│额 │现金流净额为负 │ │ │ │
│投资活动产生│购入算力服务资产│ -22681.79│ -3491.40│ -549.65│
│的现金流量净│增加，投资活动产│ │ │ │
│额 │生的现金流量净额│ │ │ │
│ │为负 │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款增加 │ 70589.50│ -10603.98│ 765.69│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │结构性存款到期 │ 37186.59│ 23501.09│ 58.23│
│交易性金融资│结构性存款到期，│ ---│ 12021.34│ -100.00│
│产 │余额为零 │ │ │ │
│应收票据 │行业内商业汇票结│ ---│ 235.49│ -100.00│
│ │算减少，余额为零│ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票结算│ 1835.51│ 2836.80│ -35.30│
│ │采购款项，余额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │算力业务的开展，│ 37719.05│ 1103.23│ 3318.98│
│ │支付算力服务器采│ │ │ │
│ │购预付款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付算力设备采购│ 1518.85│ 418.82│ 262.65│
│ │履约保证金增加 │ │ │ │
│存货 │算力业务的开展，│ 75768.59│ 33420.93│ 126.71│
│ │购入算力服务器的│ │ │ │
│ │库存增加 │ │ │ │
│合同资产 │应收质保金余额增│ 1183.26│ 840.22│ 40.83│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│购入服务器增值税│ 6460.58│ 856.17│ 654.59│
│ │进项留抵增加 │ │ │ │
│固定资产 │算力服务设备资产│ 40011.61│ 22292.49│ 79.48│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │在建算力服务设备│ 5396.84│ ---│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │租入算力资产增加│ 794.25│ ---│ ---│
│无形资产 │并购企业账面土地│ 6399.02│ 4165.28│ 53.63│
│ │价值 │ │ │ │
│长期待摊费用│购入了算力服务器│ 1709.83│ 1199.64│ 42.53│
│ │配套件 │ │ │ │
│其他非流动资│算力设备预付款项│ 3685.47│ 2796.64│ 31.78│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │算力业务的开展，│ 87798.45│ 22654.71│ 287.55│
│ │银行借款增加 │ │ │ │
│应付票据 │银行承兑支付供应│ 1050.00│ ---│ ---│
│ │商货款 │ │ │ │
│合同负债 │算力业务的开展，│ 5664.06│ 488.81│ 1058.75│
│ │预收货款增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交税金减少 │ 233.13│ 479.37│ -51.37│
│其他应付款 │算力业务的开展，│ 25643.36│ 93.94│ 27197.80│
│ │融资租赁应付款项│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的非流│ ---│ 700.51│ -100.00│
│非流动负债 │动负债已偿还 │ │ │ │
│其他流动负债│预收款项中涉及增│ 691.23│ 39.97│ 1629.39│
│ │值税额增加 │ │ │ │
│租赁负债 │使用权资产增加 │ 777.09│ ---│ ---│
│长期应付款 │算力业务的开展，│ 8974.47│ ---│ ---│
│ │融资租赁长期应付│ │ │ │
│ │款项增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期开展算力业│ 29536.95│ 23501.09│ 25.68│
│ │务 │ │ │ │
│应收款项 │报告期营业收入增│ 49436.92│ 47303.07│ 4.51│
│ │加，期末应收账款│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 835.72│ 840.22│ -0.54│
│存货 │报告期开展算力贸│ 54247.59│ 33420.93│ 62.32│
│ │易和租赁业务，期│ │ │ │
│ │末存货余额增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 711.74│ 786.97│ -9.56│
│固定资产 │报告期开展算力业│ 27260.30│ 22292.49│ 22.28│
│ │务，期末固定资产│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期开展算力业│ 5235.37│ ---│ ---│
│ │务，期末在建工程│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 75.29│ ---│ ---│
│短期借款 │报告期开展算力业│ 60130.46│ 22654.71│ 165.42│
│ │务，资金使用量增│ │ │ │
│ │加，期末短期借款│ │ │ │
│ │余额增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 1057.79│ 488.81│ 116.40│
│租赁负债 │--- │ 67.96│ ---│ ---│
│营业收入 │订单增加 │ 76538.06│ 64411.56│ 18.83│
│营业成本 │营业收入上升后 │ 66357.00│ 57782.80│ 14.84│
│销售费用 │产品售后费用下降│ 1750.48│ 2207.82│ -20.71│
│管理费用 │增加子公司及管理│ 1493.22│ 1153.88│ 29.41│
│ │人员 │ │ │ │
│财务费用 │借款利息增加、外│ 976.37│ -66.08│ 1577.44│
│ │汇波动影响汇兑损│ │ │ │
│ │失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │营业利润增加 │ 446.36│ 280.73│ 59.00│
│研发投入 │研发活动增加 │ 1811.34│ 1345.45│ 34.63│
│经营活动产生│子公司开展算力业│ -26852.40│ -3147.71│ -753.08│
│的现金流量净│务，经营性现金支│ │ │ │
│额 │出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│子公司开展算力业│ -6148.45│ -3374.20│ -82.22│
│的现金流量净│务，购入资产，投│ │ │ │
│额 │资性现金支出增加│ │ │ │
│筹资活动产生│银行贷款增加，筹│ 39151.95│ 4787.57│ 717.78│
│的现金流量净│资性现金流入增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司现金及现金等│ 6035.86│ -1586.70│ 480.40│
│价物净增加额│价物增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 37186.59│ 23501.09│ 20546.85│ 33336.55│ 3526.64│ 7314.13│
│存货 │ 75768.59│ 33420.93│ 32084.65│ 29256.00│ 35600.81│ 17781.23│
│应收票据及应收账款 │ 42825.26│ 47538.57│ 61921.58│ 44608.90│ 28032.06│ 42238.42│
│合同资产 │ 1183.26│ 840.22│ 136.98│ 486.29│ 721.90│ 267.64│
│预付款项 │ 37719.05│ 1103.23│ 1028.45│ 132.93│ 1205.18│ 1777.46│
│其他应收款 │ 1518.85│ 418.82│ 436.29│ 87.42│ 20.40│ 196.43│
│流动资产合计 │ 204497.68│ 122537.16│ 136707.93│ 110439.12│ 72476.79│ 72505.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 696.30│ 786.97│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 40011.61│ 22292.49│ 20068.49│ 16679.13│ 11411.12│ 5526.87│
│在建工程 │ 5396.84│ ---│ 2582.59│ 1558.01│ 3801.67│ 3495.99│
│无形资产 │ 6399.02│ 4165.28│ 4235.10│ 4361.04│ 4480.00│ 2440.57│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 59375.66│ 31883.85│ 31994.21│ 29518.51│ 22436.05│ 13076.49│
│资产总计 │ 263873.35│ 154421.01│ 168702.14│ 139957.63│ 94912.84│ 85581.53│
│应付票据及应付账款 │ 11713.85│ 11011.61│ 18407.26│ 11081.61│ 7459.18│ 15236.79│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5664.06│ 488.81│ 123.65│ 157.50│ 121.83│ 629.50│
│流动负债 │ 132130.18│ 35926.84│ 51604.61│ 26246.34│ 32487.41│ 29041.97│
│长期借款 │ ---│ ---│ 700.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 8974.47│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10308.69│ 611.64│ 1243.12│ 434.67│ 213.70│ 81.39│
│负债合计 │ 142438.87│ 36538.48│ 52847.73│ 26681.01│ 32701.11│ 29123.36│
│实收资本 │ 19696.02│ 19696.02│ 14249.02│ 14249.02│ 8400.00│ 8400.00│
│资本公积金 │ 71469.11│ 71469.11│ 79934.58│ 79934.58│ 35288.23│ 35288.23│
│盈余公积 │ 3218.89│ 3218.89│ 2836.46│ 2090.54│ 2024.91│ 1337.70│
│未分配利润 │ 26075.96│ 22700.32│ 21151.24│ 16269.57│ 16498.60│ 11432.25│
│少数股东权益 │ 974.50│ 798.21│ 682.40│ 713.72│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 120459.98│ 117084.33│ 115172.01│ 112562.90│ 62211.73│ 56458.17│
│股东权益合计 │ 121434.48│ 117882.54│ 115854.41│ 113276.62│ 62211.73│ 56458.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 37186.59│ 29536.95│ 56243.85│ 23501.09│ 16604.33│ 18960.16│
│存货 │ 75768.59│ 54247.59│ 38770.05│ 33420.93│ 39029.23│ 41718.02│
│应收票据及应收账款 │ 42825.26│ 49436.92│ 54929.86│ 47538.57│ 47623.41│ 53656.74│
│合同资产 │ 1183.26│ 835.72│ 803.79│ 840.22│ 132.90│ 64.92│
│预付款项 │ 37719.05│ 16780.44│ 7715.69│ 1103.23│ 1763.85│ 904.68│
│其他应收款 │ 1518.85│ 1374.33│ 1202.42│ 418.82│ 383.06│ 616.42│
│流动资产合计 │ 204497.68│ 169889.74│ 169063.82│ 122537.16│ 123103.68│ 139531.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 696.30│ 711.74│ 737.54│ 786.97│ 807.62│ 817.54│
│固定资产净额 │ 40011.61│ 27260.30│ 27448.61│ 22292.49│ 22669.08│ 23185.64│
│在建工程 │ 5396.84│ 5235.37│ 872.21│ ---│ 297.81│ ---│
│无形资产 │ 6399.02│ 6443.49│ 4132.84│ 4165.28│ 4193.23│ 4225.45│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 59375.66│ 44935.53│ 37793.84│ 31883.85│ 33101.67│ 33292.39│
│资产总计 │ 263873.35│ 214825.27│ 206857.65│ 154421.01│ 156205.35│ 172823.95│
│应付票据及应付账款 │ 11713.85│ 26078.65│ 14342.81│ 11011.61│ 12645.03│ 15854.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5664.06│ 1057.79│ 7980.37│ 488.81│ 118.16│ 21.45│
│流动负债 │ 132130.18│ 87921.63│ 86338.87│ 35926.84│ 38357.62│ 56218.98│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 8974.47│ 5978.67│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10308.69│ 6600.21│ 593.63│ 611.64│ 495.87│ 514.02│
│负债合计 │ 142438.87│ 94521.84│ 86932.49│ 36538.48│ 38853.49│ 56733.00│
│实收资本 │ 19696.02│ 19696.02│ 19696.02│ 19696.02│ 19696.02│ 19696.02│
│资本公积金 │ 71469.11│ 71469.11│ 71469.11│ 71469.11│ 71469.11│ 71469.11│
│盈余公积 │ 3218.89│ 3218.89│ 3218.89│ 3218.89│ 2836.46│ 2836.46│
│未分配利润 │ 26075.96│ 25013.13│ 24755.56│ 22700.32│ 22621.45│ 21312.49│
│少数股东权益 │ 974.50│ 906.28│ 785.59│ 798.21│ 728.83│ 757.68│
│归属母公司权益 │ 120459.98│ 119397.15│ 119139.57│ 117084.33│ 116623.03│ 115333.26│
│股东权益合计 │ 121434.48│ 120303.43│ 119925.16│ 117882.54│ 117351.86│ 116090.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 109935.67│ 127904.79│ 133331.73│ 57500.97│ 63490.67│ 51164.08│
│营业总成本 │ 105498.22│ 124808.60│ 125191.91│ 55739.61│ 57117.84│ 45070.56│
│营业税金及附加 │ 621.92│ 366.40│ 488.91│ 311.59│ 174.30│ 255.93│
│销售费用 │ 2418.76│ 3947.07│ 3072.22│ 1146.70│ 1630.35│ 954.16│
│财务费用 │ 1795.30│ 303.37│ 218.89│ -20.36│ 801.05│ 314.90│
│管理费用 │ 2522.01│ 2784.39│ 2958.68│ 2032.98│ 1591.55│ 1095.83│
│资产减值损失 │ -111.21│ -222.80│ -136.53│ -239.79│ -286.35│ -30.30│
│公允价值变动净收益 │ -21.34│ 16.99│ 4.35│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 103.43│ 80.84│ 224.90│ -65.24│ -9.47│ 55.26│
│营业利润 │ 4931.30│ 4669.92│ 8256.07│ 602.79│ 7598.80│ 5964.41│
│营业外收入 │ 2.35│ 4.61│ 0.53│ 0.02│ 24.15│ 0.97│
│营业外支出 │ 50.17│ 5.18│ 8.67│ 25.61│ 400.37│ 94.48│
│利润总额 │ 4883.48│ 4669.35│ 8247.93│ 577.20│ 7222.58│ 5870.90│
│所得税 │ 543.70│ 624.30│ 1244.80│ -88.21│ 629.02│ 715.46│
│净利润 │ 4339.78│ 4045.05│ 7003.14│ 665.41│ 6593.56│ 5155.44│
│归属母公司净利润 │ 4163.49│ 3929.25│ 7034.46│ 676.60│ 6593.56│ 5155.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 109935.67│ 76538.06│ 38842.05│ 127904.79│ 97114.16│ 64411.56│
│营业总成本 │ 105498.22│ 72880.52│ 36394.85│ 124808.60│ 94590.21│ 62586.99│
│营业税金及附加 │ 621.92│ 492.11│ 277.76│ 366.40│ 246.24│ 163.13│
│销售费用 │ 2418.76│ 1750.48│ 815.18│ 3947.07│ 3427.55│ 2207.82│
│财务费用 │ 1795.30│ 976.37│ 466.50│ 303.37│ 65.36│ -66.08│
│管理费用 │ 2522.01│ 1493.22│ 622.77│ 2784.39│ 2137.93│ 1153.88│
│资产减值损失 │ -111.21│ -116.61│ 0.28│ -222.80│ 33.89│ 35.52│
│公允价值变动净收益 │ -21.34│ -6.67│ ---│ 16.99│ 21.02│ 7.12│
│投资收益 │ 103.43│ 62.89│ 69.38│ 80.84│ -42.73│ -17.67│
│营业利润 │ 4931.30│ 3703.04│ 2323.59│ 4669.92│ 4097.94│ 2506.48│
│营业外收入 │ 2.35│ 2.17│ 0.00│ 4.61│ 8.71│ 8.71│
│营业外支出 │ 50.17│ 50.13│ 50.12│ 5.18│ 3.51│ 0.19│
│利润总额 │ 4883.48│ 3655.09│ 2273.47│ 4669.35│ 4103.14│ 2515.00│
│所得税 │ 543.70│ 446.36│ 230.85│ 624.30│ 588.76│ 280.73│
│净利润 │ 4339.78│ 3208.73│ 2042.62│ 4045.05│ 3514.38│ 2234.28│
│归属母公司净利润 │ 4163.49│ 3100.66│ 2055.24│ 3929.25│ 3467.95│ 2158.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 138467.59│ 104100.43│ 82795.43│ 26753.28│ 55044.34│ 24020.34│
│经营活动现金流出 │ 172534.57│ 85164.98│ 94400.01│ 31055.68│ 57825.24│ 33741.03│
│经营活动现金流量净额│ -34066.98│ 18935.45│ -11604.58│ -4302.40│ -2780.90│ -9720.69│
│投资活动现金流入 │ 119256.40│ 150896.66│ 88249.46│ 2603.98│ 2.00│ 10259.26│
│投资活动现金流出 │ 141938.19│ 145839.21│ 111980.42│ 8406.29│ 10876.08│ 12412.67│
│投资活动现金流量净额│ -22681.79│ 5057.45│ -23730.95│ -5802.30│ -10874.08│ -2153.41│
│筹资活动现金流入 │ 104970.00│ 43767.55│ 45547.00│ 77650.29│ 32100.00│ 28145.16│
│筹资活动现金流出 │ 34380.50│ 55777.76│ 32284.12│ 37935.23│ 22201.45│ 13309.10│
│筹资活动现金流量净额│ 70589.50│ -12010.21│ 13262.88│ 39715.06│ 9898.55│ 14836.06│
│汇率变动对现金的影响│ -155.24│ 305.49│ 98.75│ 35.34│ 0.76│ -4.40│
│现金及等价物净增加额│ 13685.50│ 12288.18│ -21973.90│ 29645.70│ -3755.67│ 2957.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 138467.59│ 70621.30│ 35332.17│ 104100.43│ 87144.88│ 61959.61│
│经营活动现金流出 │ 172534.57│ 97473.70│ 40641.74│ 85164.98│ 76989.42│ 65107.32│
│经营活动现金流量净额│ -34066.98│ -26852.40│ -5309.56│ 18935.45│ 10155.45│ -3147.71│
│投资活动现金流入 │ 119256.40│ 75181.26│ 36118.81│ 150896.66│ 108782.73│ 75226.54│
│投资活动现金流出 │ 141938.19│ 81329.71│ 36592.17│ 145839.21│ 112274.12│ 78600.74│
│投资活动现金流量净额│ -22681.79│ -6148.45│ -473.35│ 5057.45│ -3491.40│ -3374.20│
│筹资活动现金流入 │ 104970.00│ 70616.00│ 56020.00│ 43767.55│ 36449.55│ 35974.55│
│筹资活动现金流出 │ 34380.50│ 31464.05│ 17433.30│ 55777.76│ 47053.53│ 31186.98│
│筹资活动现金流量净额│ 70589.50│ 39151.95│ 38586.70│ -12010.21│ -10603.98│ 4787.57│
│汇率变动对现金的影响│ -155.24│ -115.24│ -61.02│ 305.49│ 147.14│ 147.64│
│现金及等价物净增加额│ 13685.50│ 6035.86│ 32742.76│ 12288.18│ -3792.78│ -1586.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 32725.11│ 25.59│ 1510.18│ 38.43│
│二季报 │ 31686.45│ 24.77│ 648.82│ 16.51│
│三季报 │ 32702.60│ 25.57│ 1308.96│ 33.31│
│四季报 │ 30790.63│ 24.07│ 461.30│ 11.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23374.94│ 17.53│ 1266.89│ 18.01│
│二季报 │ 32631.96│ 24.47│ 2766.79│ 39.33│
│三季报 │ 33300.08│ 24.98│ 1326.45│ 18.86│
│四季报 │ 44024.74│ 33.02│ 1674.32│ 23.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|