财务分析☆ ◇301015 百洋医药 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 23958.95│ 47468.50│ 69159.33│ 65630.58│ 50208.91│ 42280.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 69159.33│ 71206.09│ 50659.80│ 42164.17│
│净利润增长率(%) │ -49.71│ -31.36│ -2.87│ 29.55│ 19.08│ 55.04│
│扣非净利润(万) │ 25575.34│ 39626.83│ 65594.71│ 63453.23│ 50253.08│ 41325.46│
│营业总收(未调整:万) │ 521811.92│ 750651.49│ 809445.81│ 756390.26│ 750961.80│ 705156.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 809445.81│ 825599.77│ 750961.80│ 705156.72│
│总营收同比增长率(%) │ -7.27│ -7.26│ -1.96│ 0.72│ 6.50│ 19.94│
│加权净资产收益率(%) │ 10.19│ 20.77│ 26.94│ 27.34│ 22.82│ 22.87│
│资产负债比率(%) │ 66.22│ 66.20│ 63.38│ 50.13│ 54.68│ 52.72│
│净利润现金含量(%) │ 81.99│ 196.86│ 117.68│ 92.90│ 60.90│ 43.41│
│基本每股收益(元) │ 0.4600│ 0.9000│ 1.3200│ 1.3600│ 0.9600│ 0.8500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4866│ 0.7500│ 1.2500│ 1.2100│ 0.9600│ 0.8300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4558│ 0.9031│ 1.3158│ 1.2487│ 0.9562│ 0.8052│
│每股资本公积金(元) │ 0.0776│ 0.0310│ -0.0048│ 0.8023│ 0.7839│ 0.7925│
│每股未分配利润(元) │ 2.9076│ 3.0228│ 2.9457│ 2.7567│ 2.3229│ 2.0577│
│每股净资产(元) │ 4.4204│ 4.4964│ 4.3285│ 4.8871│ 4.3840│ 4.1065│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3737│ 1.7778│ 1.5484│ 1.1600│ 0.5823│ 0.3496│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 23958.95│ 22466.80│ 12394.23│ 47468.50│ 47642.90│ 16313.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 47642.90│ 16313.57│
│净利润增长率(%) │ -49.71│ 37.72│ 45.79│ -31.36│ -25.67│ -59.48│
│扣非净利润(万) │ 25575.34│ 22096.70│ 11659.63│ 39626.83│ 40972.29│ 17737.43│
│营业总收(未调整:万) │ 521811.92│ 355950.98│ 178382.89│ 750651.49│ 562710.52│ 375129.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 562710.52│ 375129.18│
│总营收同比增长率(%) │ -7.27│ -5.11│ -3.10│ -7.26│ -8.41│ -6.02│
│加权净资产收益率(%) │ 10.19│ 9.26│ 5.11│ 20.77│ 20.25│ 7.07│
│资产负债比率(%) │ 66.22│ 65.79│ 66.17│ 66.20│ 63.59│ 65.88│
│净利润现金含量(%) │ 81.99│ 16.92│ 18.49│ 196.86│ 130.43│ 240.15│
│基本每股收益(元) │ 0.4600│ 0.4300│ 0.2400│ 0.9000│ 0.9100│ 0.3100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4866│ 0.4200│ 0.2218│ 0.7500│ 0.7795│ 0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4558│ 0.4274│ 0.2358│ 0.9031│ 0.9064│ 0.3104│
│每股资本公积金(元) │ 0.0776│ 0.0463│ 0.0342│ 0.0310│ 0.0555│ 0.0547│
│每股未分配利润(元) │ 2.9076│ 2.8792│ 3.2586│ 3.0228│ 3.0901│ 2.4940│
│每股净资产(元) │ 4.4204│ 4.3661│ 4.7355│ 4.4964│ 4.5314│ 3.9386│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3737│ 0.0723│ 0.0436│ 1.7778│ 1.1822│ 0.7453│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.40│ 1.44│ 1.57│ 2.45│ 1.64│ 1.71│
│速动比率 │ 1.11│ 1.21│ 1.28│ 2.07│ 1.39│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 66.22│ 66.20│ 63.38│ 50.13│ 54.68│ 52.72│
│产权比率 │ 2.23│ 2.18│ 1.90│ 1.00│ 1.19│ 1.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.23│ 0.25│ 0.34│ 0.12│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.40│ 1.43│ 1.43│ 1.44│ 1.55│ 1.51│
│速动比率 │ 1.11│ 1.12│ 1.18│ 1.21│ 1.32│ 1.27│
│资产负债比率(%) │ 66.22│ 65.79│ 66.17│ 66.20│ 63.59│ 65.88│
│产权比率 │ 2.23│ 2.19│ 2.19│ 2.18│ 1.95│ 2.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.05│ 0.01│ 0.01│ 0.23│ 0.18│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.83│ 4.49│ 3.98│ 3.69│ 3.87│ 4.13│
│存货周转率 │ 3.06│ 5.15│ 5.84│ 7.94│ 8.52│ 8.56│
│流动资产周转率 │ 0.92│ 1.39│ 1.58│ 1.74│ 1.80│ 1.85│
│固定资产周转率 │ 7.71│ 12.29│ 16.92│ 38.69│ 42.16│ 40.47│
│总资产周转率 │ 0.64│ 0.99│ 1.20│ 1.46│ 1.56│ 1.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.83│ 2.56│ 1.27│ 4.49│ 3.25│ 2.14│
│存货周转率 │ 3.06│ 2.07│ 1.09│ 5.15│ 4.05│ 2.78│
│流动资产周转率 │ 0.92│ 0.64│ 0.30│ 1.39│ 1.08│ 0.74│
│固定资产周转率 │ 7.71│ 5.28│ 2.63│ 12.29│ 10.58│ 7.00│
│总资产周转率 │ 0.64│ 0.44│ 0.21│ 0.99│ 0.77│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.89│ 19.27│ 29.12│ 24.59│ 21.81│ 19.61│
│销售毛利率 │ 39.06│ 37.47│ 35.50│ 29.98│ 27.76│ 25.13│
│营业利润率 │ 7.52│ 9.81│ 12.08│ 11.74│ 8.98│ 8.00│
│销售净利率 │ 5.96│ 7.62│ 9.48│ 8.46│ 6.46│ 5.92│
│总资产净利率 │ 3.83│ 7.51│ 11.34│ 12.39│ 10.08│ 9.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.89│ 9.38│ 4.79│ 19.27│ 19.20│ 7.52│
│销售毛利率 │ 39.06│ 39.84│ 39.48│ 37.47│ 37.38│ 36.47│
│营业利润率 │ 7.52│ 9.52│ 10.88│ 9.81│ 12.55│ 7.08│
│销售净利率 │ 5.96│ 7.86│ 8.71│ 7.62│ 9.96│ 5.64│
│总资产净利率 │ 3.83│ 3.48│ 1.86│ 7.51│ 7.63│ 2.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.27│ -7.26│ -1.96│ 0.72│ 6.50│ 19.94│
│营业利润增长率 │ -44.44│ -24.70│ -6.31│ 31.72│ 20.09│ 53.24│
│净利润增长率 │ -49.71│ -31.36│ -2.87│ 29.55│ 19.08│ 55.04│
│净资产增长率 │ -1.62│ 3.72│ -17.85│ 15.93│ 6.71│ 46.50│
│总资产增长率 │ 0.49│ 14.05│ 10.83│ 5.34│ 9.28│ 14.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.27│ -5.11│ -3.10│ -7.26│ -8.41│ -6.02│
│营业利润增长率 │ -44.44│ 27.60│ 33.62│ -24.70│ -22.49│ -53.77│
│净利润增长率 │ -49.71│ 37.72│ 45.79│ -31.36│ -25.67│ -59.48│
│净资产增长率 │ -1.62│ -2.78│ 5.10│ 3.72│ 4.49│ -8.63│
│总资产增长率 │ 0.49│ -1.60│ 5.62│ 14.05│ 6.73│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│（1）公司持续推 │ 23958.95│ 47642.90│ -49.71│
│司股东的净利│动业务结构优化。│ │ │ │
│润 │公司聚焦核心品牌│ │ │ │
│ │运营业务、主动压│ │ │ │
│ │缩批发配送业务，│ │ │ │
│ │营业收入同比下降│ │ │ │
│ │7.27%，同比减少4│ │ │ │
│ │.09亿元。（2）销│ │ │ │
│ │售费用同比增长。│ │ │ │
│ │公司为加强品牌产│ │ │ │
│ │品的市场推广，持│ │ │ │
│ │续加大品牌建设与│ │ │ │
│ │终端投入，前三季│ │ │ │
│ │度销售费用同比增│ │ │ │
│ │加8,272.01万元。│ │ │ │
│ │（3）非经营性因 │ │ │ │
│ │素波动影响。受公│ │ │ │
│ │司持有的北海康成│ │ │ │
│ │、华昊中天、中康│ │ │ │
│ │控股股票等金融资│ │ │ │
│ │产公允价值波动影│ │ │ │
│ │响，公允价值变动│ │ │ │
│ │损益同比减少9,94│ │ │ │
│ │1.05万元。该项变│ │ │ │
│ │动属于金融资产公│ │ │ │
│ │允价值的阶段性波│ │ │ │
│ │动，与公司主营业│ │ │ │
│ │务经营无关 │ │ │ │
│归属于上市公│（1）公司持续推 │ 25575.34│ 40972.29│ -37.58│
│司股东的扣除│动业务结构优化。│ │ │ │
│非经常性损益│公司聚焦核心品牌│ │ │ │
│的净利润 │运营业务、主动压│ │ │ │
│ │缩批发配送业务，│ │ │ │
│ │营业收入同比下降│ │ │ │
│ │7.27%，同比减少4│ │ │ │
│ │.09亿元。（2）销│ │ │ │
│ │售费用同比增长。│ │ │ │
│ │公司为加强品牌产│ │ │ │
│ │品的市场推广，持│ │ │ │
│ │续加大品牌建设与│ │ │ │
│ │终端投入，前三季│ │ │ │
│ │度销售费用同比增│ │ │ │
│ │加8,272.01万元。│ │ │ │
│ │（3）非经营性因 │ │ │ │
│ │素波动影响。受公│ │ │ │
│ │司持有的北海康成│ │ │ │
│ │、华昊中天、中康│ │ │ │
│ │控股股票等金融资│ │ │ │
│ │产公允价值波动影│ │ │ │
│ │响，公允价值变动│ │ │ │
│ │损益同比减少9,94│ │ │ │
│ │1.05万元。该项变│ │ │ │
│ │动属于金融资产公│ │ │ │
│ │允价值的阶段性波│ │ │ │
│ │动，与公司主营业│ │ │ │
│ │务经营无关 │ │ │ │
│经营活动产生│收到的下游客户货│ 19644.16│ 62141.76│ -68.39│
│的现金流量净│款减少以及公司结│ │ │ │
│额 │合经营安排与供应│ │ │ │
│ │链合作需要，支付│ │ │ │
│ │给上游供应商的货│ │ │ │
│ │款较上年同期有所│ │ │ │
│ │增加，产生了阶段│ │ │ │
│ │性的影响，公司亦│ │ │ │
│ │将持续加强应收账│ │ │ │
│ │款与存货的精细化│ │ │ │
│ │管理，保障经营活│ │ │ │
│ │动现金流平稳运行│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 177179.66│ 213744.58│ -17.11│
│应收款项 │--- │ 132799.78│ 145590.29│ -8.79│
│存货 │公司报告期根据市│ 117619.86│ 89557.45│ 31.33│
│ │场需求、交货周期│ │ │ │
│ │、供应链安排等因│ │ │ │
│ │素进行备货，库存│ │ │ │
│ │商品及在产品较期│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 117.99│ 122.92│ -4.01│
│长期股权投资│--- │ 99811.81│ 88703.95│ 12.52│
│固定资产 │--- │ 66277.60│ 68521.58│ -3.27│
│在建工程 │公司报告期对ZAP │ 12584.16│ 6768.80│ 85.91│
│ │设备的投资增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 11473.16│ 13256.48│ -13.45│
│短期借款 │--- │ 233109.33│ 193228.50│ 20.64│
│合同负债 │--- │ 15739.13│ 14664.94│ 7.32│
│长期借款 │--- │ 52186.15│ 47203.15│ 10.56│
│租赁负债 │--- │ 9902.91│ 10960.40│ -9.65│
│交易性金融资│公司报告期增加了│ 39702.88│ 26446.00│ 50.13│
│产 │对北海康成制药有│ │ │ │
│ │限公司及北京华昊│ │ │ │
│ │中天生物医药股份│ │ │ │
│ │有限公司的股权投│ │ │ │
│ │资及结构性存款的│ │ │ │
│ │投资 │ │ │ │
│应收款项融资│公司报告期期末持│ 9403.56│ 40417.30│ -76.73│
│ │有的重分类为以公│ │ │ │
│ │允价值计量且其变│ │ │ │
│ │动计入其他综合收│ │ │ │
│ │益的银承票据较期│ │ │ │
│ │初减少 │ │ │ │
│其他流动资产│公司报告期待认证│ 24346.58│ 16957.19│ 43.58│
│ │和待抵扣的进项税│ │ │ │
│ │较期初增加 │ │ │ │
│其他权益工具│公司报告期新增了│ 3368.89│ ---│ ---│
│投资 │对安徽张恒春药业│ │ │ │
│ │股份有限公司和中│ │ │ │
│ │山莱博瑞辰生物医│ │ │ │
│ │药有限公司的投资│ │ │ │
│其他非流动资│公司报告期期末预│ 5221.68│ 10256.84│ -49.09│
│产 │付的长期资产购置│ │ │ │
│ │款较期初减少 │ │ │ │
│应付票据 │公司报告期票据到│ 7428.94│ 45735.84│ -83.76│
│ │期兑付，新开具票│ │ │ │
│ │据减少 │ │ │ │
│其他应付款 │公司报告期根据合│ 18888.81│ 35119.92│ -46.22│
│ │同约定进度支付了│ │ │ │
│ │收购百洋制药的股│ │ │ │
│ │权转让款 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 355950.98│ 375129.18│ -5.11│
│营业成本 │--- │ 214140.74│ 238315.66│ -10.14│
│销售费用 │--- │ 79600.89│ 80736.19│ -1.41│
│管理费用 │--- │ 15261.89│ 14144.20│ 7.90│
│财务费用 │--- │ 6197.60│ 4951.28│ 25.17│
│所得税费用 │--- │ 5819.31│ 4856.34│ 19.83│
│研发投入 │公司报告期委托外│ 4133.64│ 1791.68│ 130.71│
│ │部研发的费用较同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司报告期支付给│ 3800.75│ 39176.47│ -90.30│
│的现金流量净│供应商的货款较同│ │ │ │
│额 │期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -33500.56│ -28070.31│ -19.35│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司报告期偿还的│ 9332.74│ 47732.45│ -80.45│
│的现金流量净│银行借款金额较同│ │ │ │
│额 │期增加 │ │ │ │
│现金及现金等│公司报告期支付给│ -21318.66│ 58517.73│ -136.43│
│价物净增加额│供应商的货款较同│ │ │ │
│ │期增加；因投资思│ │ │ │
│ │合基因（北京）生│ │ │ │
│ │物科技有限公司等│ │ │ │
│ │股权投资支付的现│ │ │ │
│ │金较同期增加；偿│ │ │ │
│ │还的银行借款金额│ │ │ │
│ │较同期增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 185150.67│ 213744.58│ 146740.32│ 117990.74│ 104776.50│ 127468.47│
│存货 │ 118107.64│ 89557.45│ 92775.31│ 68456.88│ 65009.84│ 62384.82│
│应收票据及应收账款 │ 135980.94│ 155567.37│ 200051.43│ 224702.79│ 212760.74│ 189849.82│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 31244.69│ 21437.31│ 21141.66│ 16720.61│ 24664.48│ 15968.75│
│其他应收款 │ 5920.24│ 7644.10│ 16157.75│ 3359.71│ 4443.45│ 4130.59│
│流动资产合计 │ 556621.69│ 571771.30│ 511097.55│ 445373.15│ 425791.53│ 408951.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 97953.57│ 88703.95│ 72762.44│ 23837.87│ 18156.67│ 14453.75│
│固定资产净额 │ 66785.20│ 68521.58│ 53591.01│ 21265.75│ 17832.90│ 17772.89│
│在建工程 │ 14272.14│ 6768.80│ 15226.21│ 8300.04│ 8050.46│ 878.48│
│无形资产 │ 25485.59│ 22752.20│ 22758.99│ 10464.22│ 5676.75│ 2864.92│
│商誉 │ 11248.63│ 11248.63│ 11248.63│ 69.48│ 69.48│ 596.47│
│非流动资产合计 │ 258597.94│ 239453.70│ 200160.88│ 84486.53│ 77228.88│ 50851.37│
│资产总计 │ 815219.63│ 811225.00│ 711258.43│ 529859.68│ 503020.41│ 459802.75│
│应付票据及应付账款 │ 101734.69│ 121860.26│ 116250.81│ 90915.72│ 99029.75│ 84576.19│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 13527.85│ 14664.94│ 11852.26│ 9218.78│ 9248.06│ 11378.18│
│流动负债 │ 396740.69│ 397742.81│ 325796.36│ 181887.97│ 260380.69│ 239722.65│
│长期借款 │ 50737.15│ 47203.15│ 35777.29│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 143130.12│ 139297.35│ 124994.90│ 83742.95│ 14647.09│ 2698.19│
│负债合计 │ 539870.81│ 537040.16│ 450791.26│ 265630.93│ 275027.79│ 242420.83│
│实收资本 │ 52562.41│ 52562.41│ 52561.93│ 52561.16│ 52510.00│ 52510.00│
│资本公积金 │ 4076.38│ 1630.94│ -252.38│ 42169.15│ 41160.84│ 41613.42│
│盈余公积 │ 23568.74│ 23568.74│ 20207.82│ 17056.33│ 14392.80│ 13249.37│
│未分配利润 │ 152831.81│ 158885.99│ 154830.60│ 144897.20│ 121975.11│ 108050.21│
│少数股东权益 │ 33028.27│ 27870.14│ 22976.12│ -2618.35│ -2211.09│ 1747.61│
│归属母公司权益 │ 242320.56│ 246314.70│ 237491.04│ 266847.11│ 230203.72│ 215634.31│
│股东权益合计 │ 275348.82│ 274184.84│ 260467.16│ 264228.76│ 227992.63│ 217381.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 185150.67│ 177179.66│ 237686.05│ 213744.58│ 179152.68│ 187502.67│
│存货 │ 118107.64│ 117619.86│ 108451.71│ 89557.45│ 81110.20│ 78693.69│
│应收票据及应收账款 │ 135980.94│ 143650.51│ 145153.63│ 155567.37│ 165983.83│ 172092.74│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 31244.69│ 25792.07│ 38033.30│ 21437.31│ 32426.22│ 27743.43│
│其他应收款 │ 5920.24│ 6768.03│ 5483.25│ 7644.10│ 10600.72│ 3678.96│
│流动资产合计 │ 556621.69│ 544463.15│ 611444.18│ 571771.30│ 534124.23│ 502300.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 97953.57│ 99811.81│ 92419.47│ 88703.95│ 93506.95│ 83453.88│
│固定资产净额 │ 66785.20│ 66277.60│ 67222.61│ 68521.58│ 52735.53│ 53624.10│
│在建工程 │ 14272.14│ 12584.16│ 9971.42│ 6768.80│ 14919.85│ 17353.32│
│无形资产 │ 25485.59│ 26065.38│ 26747.35│ 22752.20│ 22835.73│ 21650.52│
│商誉 │ 11248.63│ 11248.63│ 11248.63│ 11248.63│ 11248.63│ 11248.63│
│非流动资产合计 │ 258597.94│ 253759.81│ 245343.79│ 239453.70│ 225019.41│ 213688.37│
│资产总计 │ 815219.63│ 798222.96│ 856787.96│ 811225.00│ 759143.64│ 715988.96│
│应付票据及应付账款 │ 101734.69│ 85067.86│ 106601.17│ 121860.26│ 92752.55│ 88067.85│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 13527.85│ 15739.13│ 17924.67│ 14664.94│ 12279.55│ 9226.00│
│流动负债 │ 396740.69│ 380915.09│ 427836.27│ 397742.81│ 344137.83│ 333099.08│
│长期借款 │ 50737.15│ 52186.15│ 46583.15│ 47203.15│ 48142.28│ 49542.28│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 143130.12│ 144271.40│ 139087.67│ 139297.35│ 138629.09│ 138612.76│
│负债合计 │ 539870.81│ 525186.50│ 566923.94│ 537040.16│ 482766.92│ 471711.84│
│实收资本 │ 52562.41│ 52562.41│ 52562.41│ 52562.41│ 52562.40│ 52561.95│
│资本公积金 │ 4076.38│ 2433.66│ 1795.74│ 1630.94│ 2915.65│ 2875.74│
│盈余公积 │ 23568.74│ 23568.74│ 23568.74│ 23568.74│ 20207.82│ 20207.82│
│未分配利润 │ 152831.81│ 151339.66│ 171280.22│ 158885.99│ 162421.31│ 131091.98│
│少数股东权益 │ 33028.27│ 33568.26│ 30981.59│ 27870.14│ 28223.48│ 27283.86│
│归属母公司权益 │ 242320.56│ 239468.21│ 258882.43│ 246314.70│ 248153.24│ 216993.26│
│股东权益合计 │ 275348.82│ 273036.47│ 289864.02│ 274184.84│ 276376.72│ 244277.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 521811.92│ 750651.49│ 809445.81│ 756390.26│ 750961.80│ 705156.72│
│营业总成本 │ 475380.35│ 684024.79│ 716933.72│ 670204.84│ 683201.58│ 650010.62│
│营业税金及附加 │ 3929.94│ 5014.15│ 4395.55│ 3835.16│ 3690.56│ 3180.45│
│销售费用 │ 115915.98│ 162041.87│ 151692.03│ 106238.82│ 112183.49│ 98759.61│
│财务费用 │ 8819.90│ 10763.11│ 7110.86│ 5583.21│ 4838.53│ 6133.47│
│管理费用 │ 23471.05│ 32616.24│ 28055.34│ 23751.35│ 19669.98│ 13964.72│
│资产减值损失 │ -1361.17│ -4710.70│ -1602.31│ 185.10│ -115.98│ 259.61│
│公允价值变动净收益 │ -2529.71│ 7335.64│ 171.59│ 61.55│ -1075.01│ 587.41│
│投资收益 │ -3535.01│ 1959.74│ 5920.94│ 4301.14│ 187.68│ 390.02│
│营业利润 │ 39249.61│ 73626.62│ 97773.80│ 88810.39│ 67425.81│ 56392.54│
│营业外收入 │ 116.75│ 482.58│ 243.21│ 207.78│ 148.54│ 1215.88│
│营业外支出 │ 357.25│ 1811.70│ 1354.25│ 1660.40│ 719.37│ 822.24│
│利润总额 │ 39009.11│ 72297.50│ 96662.76│ 87357.77│ 66854.98│ 56786.18│
│所得税 │ 7898.50│ 15104.58│ 19959.70│ 23369.43│ 18314.55│ 15040.26│
│净利润 │ 31110.60│ 57192.93│ 76703.06│ 63988.33│ 48540.43│ 41745.92│
│归属母公司净利润 │ 23958.95│ 47468.50│ 69159.33│ 65630.58│ 50208.91│ 42280.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 521811.92│ 355950.98│ 178382.89│ 750651.49│ 562710.52│ 375129.18│
│营业总成本 │ 475380.35│ 321841.82│ 158478.32│ 684024.79│ 496439.21│ 342806.63│
│营业税金及附加 │ 3929.94│ 2507.06│ 1093.36│ 5014.15│ 4078.65│ 2867.62│
│销售费用 │ 115915.98│ 79600.89│ 38498.75│ 162041.87│ 107643.97│ 80736.19│
│财务费用 │ 8819.90│ 6197.60│ 3048.91│ 10763.11│ 7837.50│ 4951.28│
│管理费用 │ 23471.05│ 15261.89│ 7359.14│ 32616.24│ 21900.41│ 14144.20│
│资产减值损失 │ -1361.17│ -981.59│ -1121.09│ -4710.70│ -4100.97│ -3559.32│
│公允价值变动净收益 │ -2529.71│ -212.10│ 787.77│ 7335.64│ 7411.35│ -2574.72│
│投资收益 │ -3535.01│ -281.89│ -145.74│ 1959.74│ -615.50│ -1544.47│
│营业利润 │ 39249.61│ 33902.62│ 19403.46│ 73626.62│ 70647.25│ 26569.94│
│营业外收入 │ 116.75│ 77.83│ 25.53│ 482.58│ 148.50│ 80.17│
│营业外支出 │ 357.25│ 166.30│ 70.88│ 1811.70│ 1266.88│ 653.16│
│利润总额 │ 39009.11│ 33814.15│ 19358.11│ 72297.50│ 69528.87│ 25996.95│
│所得税 │ 7898.50│ 5819.31│ 3812.27│ 15104.58│ 13467.49│ 4856.34│
│净利润 │ 31110.60│ 27994.84│ 15545.83│ 57192.93│ 56061.38│ 21140.61│
│归属母公司净利润 │ 23958.95│ 22466.80│ 12394.23│ 47468.50│ 47642.90│ 16313.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 611485.69│ 843967.81│ 876415.10│ 826046.55│ 788531.56│ 754210.88│
│经营活动现金流出 │ 591841.54│ 750522.45│ 795030.06│ 765076.14│ 757956.18│ 735855.18│
│经营活动现金流量净额│ 19644.16│ 93445.36│ 81385.04│ 60970.41│ 30575.38│ 18355.70│
│投资活动现金流入 │ 34178.41│ 34810.46│ 39866.08│ 6425.47│ 6661.17│ 6114.11│
│投资活动现金流出 │ 73081.23│ 93691.03│ 113097.95│ 22377.47│ 18393.80│ 8210.27│
│投资活动现金流量净额│ -38902.83│ -58880.58│ -73231.87│ -15952.00│ -11732.63│ -2096.16│
│筹资活动现金流入 │ 256761.15│ 248781.67│ 219979.33│ 143217.62│ 158959.35│ 162594.37│
│筹资活动现金流出 │ 257792.78│ 212233.79│ 219512.76│ 168587.34│ 213317.83│ 159364.61│
│筹资活动现金流量净额│ -1031.63│ 36547.88│ 466.57│ -25369.72│ -54358.47│ 3229.76│
│汇率变动对现金的影响│ -1235.07│ -973.03│ 220.54│ 71.98│ 587.05│ -117.67│
│现金及等价物净增加额│ -21525.36│ 70139.63│ 8840.28│ 19720.67│ -34928.68│ 19371.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 611485.69│ 447210.77│ 225396.15│ 843967.81│ 642097.86│ 442036.21│
│经营活动现金流出 │ 591841.54│ 443410.03│ 223104.47│ 750522.45│ 579956.10│ 402859.74│
│经营活动现金流量净额│ 19644.16│ 3800.75│ 2291.68│ 93445.36│ 62141.76│ 39176.47│
│投资活动现金流入 │ 34178.41│ 21125.85│ 8806.65│ 34810.46│ 23680.07│ 13606.94│
│投资活动现金流出 │ 73081.23│ 54626.41│ 27600.31│ 93691.03│ 76637.07│ 41677.26│
│投资活动现金流量净额│ -38902.83│ -33500.56│ -18793.66│ -58880.58│ -52957.00│ -28070.31│
│筹资活动现金流入 │ 256761.15│ 225753.20│ 111201.60│ 248781.67│ 223568.55│ 214668.23│
│筹资活动现金流出 │ 257792.78│ 216420.45│ 60651.33│ 212233.79│ 189281.39│ 166935.78│
│筹资活动现金流量净额│ -1031.63│ 9332.74│ 50550.27│ 36547.88│ 34287.16│ 47732.45│
│汇率变动对现金的影响│ -1235.07│ -951.60│ -442.40│ -973.03│ -634.02│ -320.87│
│现金及等价物净增加额│ -21525.36│ -21318.66│ 33605.89│ 70139.63│ 42837.90│ 58517.73│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 184087.49│ 24.52│ 8501.28│ 17.91│
│二季报 │ 191041.69│ 25.45│ 7812.29│ 16.46│
│三季报 │ 187581.34│ 24.99│ 31329.33│ 66.00│
│四季报 │ 187940.97│ 25.04│ -174.39│ -0.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 166115.84│ 20.52│ 16599.43│ 24.00│
│二季报 │ 193355.01│ 23.89│ 20269.51│ 29.31│
│三季报 │ 254921.52│ 31.49│ 27230.77│ 39.37│
│四季报 │ 195053.44│ 24.10│ 5059.63│ 7.32│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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