财务分析☆ ◇301017 漱玉平民 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2181.23│ 11423.28│ -18881.03│ 13305.80│ 22943.08│ 11492.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -18881.03│ 13305.80│ 22943.08│ 11492.43│
│净利润增长率(%) │ -80.02│ 160.50│ -241.90│ -42.01│ 99.64│ -46.88│
│扣非净利润(万) │ 1280.51│ 2190.46│ -19792.23│ 12688.16│ 22003.56│ 10225.46│
│营业总收(未调整:万) │ 797040.30│ 1032747.49│ 957037.14│ 919101.44│ 782293.17│ 532163.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 957037.14│ 919101.44│ 782293.17│ 532163.92│
│总营收同比增长率(%) │ 7.05│ 7.91│ 4.13│ 17.49│ 47.00│ 14.70│
│加权净资产收益率(%) │ 1.08│ 5.85│ -9.36│ 6.28│ 11.55│ 6.71│
│资产负债比率(%) │ 77.01│ 75.62│ 77.08│ 74.65│ 71.17│ 61.74│
│净利润现金含量(%) │ 1664.67│ 702.87│ -259.16│ 107.40│ 64.70│ 206.68│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.2800│ -0.4700│ 0.3300│ 0.5700│ 0.3000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0316│ 0.0500│ -0.4900│ 0.3100│ 0.5400│ 0.2700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0538│ 0.2818│ -0.4658│ 0.3283│ 0.5660│ 0.2835│
│每股资本公积金(元) │ 1.8877│ 1.9756│ 2.0514│ 2.0509│ 2.1142│ 2.1147│
│每股未分配利润(元) │ 1.8298│ 1.8222│ 1.5585│ 2.0888│ 1.9020│ 1.4379│
│每股净资产(元) │ 4.9148│ 4.9951│ 4.6832│ 5.3042│ 5.1543│ 4.6617│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8952│ 1.9807│ 1.2071│ 0.3526│ 0.3662│ 0.5860│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2181.23│ 2577.60│ 1035.77│ 11423.28│ 10914.70│ 3625.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10914.70│ 3625.09│
│净利润增长率(%) │ -80.02│ -28.90│ -59.58│ 160.50│ 927.37│ 49.83│
│扣非净利润(万) │ 1280.51│ 2476.04│ 970.62│ 2190.46│ 940.46│ 3154.54│
│营业总收(未调整:万) │ 797040.30│ 531356.30│ 260118.83│ 1032747.49│ 744554.00│ 488123.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 744554.00│ 488123.15│
│总营收同比增长率(%) │ 7.05│ 8.86│ 9.36│ 7.91│ 5.19│ 1.30│
│加权净资产收益率(%) │ 1.08│ 1.26│ 0.51│ 5.85│ 5.58│ 1.89│
│资产负债比率(%) │ 77.01│ 76.80│ 76.56│ 75.62│ 77.74│ 77.73│
│净利润现金含量(%) │ 1664.67│ 169.54│ 526.74│ 702.87│ 571.86│ 380.26│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.0600│ 0.0300│ 0.2800│ 0.2700│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0316│ 0.0600│ 0.0239│ 0.0500│ 0.0232│ 0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0538│ 0.0635│ 0.0255│ 0.2818│ 0.2693│ 0.0894│
│每股资本公积金(元) │ 1.8877│ 1.8890│ 1.9834│ 1.9756│ 1.9975│ 2.0596│
│每股未分配利润(元) │ 1.8298│ 1.8396│ 1.8466│ 1.8222│ 1.8278│ 1.6480│
│每股净资产(元) │ 4.9148│ 4.9259│ 5.0272│ 4.9951│ 4.8986│ 4.7808│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8952│ 0.1077│ 0.1345│ 1.9807│ 1.5398│ 0.3401│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.90│ 0.90│ 0.99│ 1.05│ 1.18│ 1.04│
│速动比率 │ 0.59│ 0.56│ 0.64│ 0.65│ 0.76│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 77.01│ 75.62│ 77.08│ 74.65│ 71.17│ 61.74│
│产权比率 │ 3.60│ 3.34│ 3.50│ 3.04│ 2.51│ 1.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.14│ 0.09│ 0.03│ 0.04│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.90│ 0.89│ 0.92│ 0.90│ 0.88│ 0.88│
│速动比率 │ 0.59│ 0.58│ 0.59│ 0.56│ 0.54│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 77.01│ 76.80│ 76.56│ 75.62│ 77.74│ 77.73│
│产权比率 │ 3.60│ 3.54│ 3.51│ 3.34│ 3.69│ 3.70│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.01│ 0.01│ 0.14│ 0.10│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.33│ 8.87│ 7.75│ 9.33│ 14.48│ 18.72│
│存货周转率 │ 3.15│ 4.03│ 3.61│ 3.41│ 3.70│ 3.56│
│流动资产周转率 │ 1.52│ 2.00│ 1.77│ 1.75│ 2.03│ 2.25│
│固定资产周转率 │ 11.56│ 17.06│ 21.18│ 23.03│ 20.19│ 15.04│
│总资产周转率 │ 0.83│ 1.11│ 1.03│ 1.07│ 1.22│ 1.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.33│ 4.82│ 2.42│ 8.87│ 6.11│ 4.21│
│存货周转率 │ 3.15│ 2.09│ 1.00│ 4.03│ 2.77│ 1.77│
│流动资产周转率 │ 1.52│ 1.03│ 0.50│ 2.00│ 1.39│ 0.92│
│固定资产周转率 │ 11.56│ 7.65│ 3.74│ 17.06│ 14.50│ 9.70│
│总资产周转率 │ 0.83│ 0.56│ 0.27│ 1.11│ 0.77│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.04│ 5.36│ -9.25│ 5.81│ 10.28│ 6.08│
│销售毛利率 │ 26.04│ 26.16│ 25.37│ 28.33│ 28.59│ 28.51│
│营业利润率 │ 0.72│ 1.81│ -1.86│ 2.16│ 4.14│ 3.27│
│销售净利率 │ 0.42│ 1.13│ -2.14│ 1.52│ 2.98│ 2.15│
│总资产净利率 │ 0.35│ 1.25│ -2.20│ 1.63│ 3.63│ 2.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.04│ 1.23│ 0.48│ 5.36│ 5.17│ 1.76│
│销售毛利率 │ 26.04│ 26.44│ 25.94│ 26.16│ 25.85│ 26.30│
│营业利润率 │ 0.72│ 0.94│ 0.59│ 1.81│ 1.98│ 0.98│
│销售净利率 │ 0.42│ 0.52│ 0.36│ 1.13│ 1.35│ 0.63│
│总资产净利率 │ 0.35│ 0.29│ 0.10│ 1.25│ 1.05│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.05│ 7.91│ 4.13│ 17.49│ 47.00│ 14.70│
│营业利润增长率 │ -61.14│ 204.73│ -189.89│ -38.89│ 86.50│ -38.03│
│净利润增长率 │ -80.02│ 160.50│ -241.90│ -42.01│ 99.64│ -46.88│
│净资产增长率 │ -1.49│ 4.44│ -10.98│ 2.72│ 18.08│ 24.32│
│总资产增长率 │ 4.20│ 1.45│ -0.65│ 18.70│ 57.18│ 62.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.05│ 8.86│ 9.36│ 7.91│ 5.19│ 1.30│
│营业利润增长率 │ -61.14│ 4.48│ -49.64│ 204.73│ 9164.24│ 4.19│
│净利润增长率 │ -80.02│ -28.90│ -59.58│ 160.50│ 927.37│ 49.83│
│净资产增长率 │ -1.49│ -1.28│ 0.65│ 4.44│ 3.57│ 1.23│
│总资产增长率 │ 4.20│ 3.11│ 4.45│ 1.45│ 8.04│ 6.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│归属于上市公│上年同期，公司确│ 2181.23│ 10914.70│ -80.02│
│司股东的净利│认青岛春天之星医│ │ │ │
│润 │药连锁有限公司标│ │ │ │
│ │的业绩承诺补偿款│ │ │ │
│ │1.27亿元。该事项│ │ │ │
│ │属于非经常性损益│ │ │ │
│ │范畴，对上年同期│ │ │ │
│ │净利润影响较大，│ │ │ │
│ │显著抬高了本期业│ │ │ │
│ │绩的对比基数。剔│ │ │ │
│ │除上述一次性非经│ │ │ │
│ │常性因素影响后，│ │ │ │
│ │公司日常经营端较│ │ │ │
│ │上年同期实现改善│ │ │ │
│ │。报告期内，公司│ │ │ │
│ │持续推进门店运营│ │ │ │
│ │优化、降租控费及│ │ │ │
│ │数字化提效等多项│ │ │ │
│ │举措，公司主营业│ │ │ │
│ │务经营质量逐步改│ │ │ │
│ │善，盈利能力逐步│ │ │ │
│ │修复，整体经营态│ │ │ │
│ │势边际向好 │ │ │ │
│归属于上市公│上年同期，公司确│ 1280.51│ 940.46│ 36.16│
│司股东的扣除│认青岛春天之星医│ │ │ │
│非经常性损益│药连锁有限公司标│ │ │ │
│的净利润 │的业绩承诺补偿款│ │ │ │
│ │1.27亿元。该事项│ │ │ │
│ │属于非经常性损益│ │ │ │
│ │范畴，对上年同期│ │ │ │
│ │净利润影响较大，│ │ │ │
│ │显著抬高了本期业│ │ │ │
│ │绩的对比基数。剔│ │ │ │
│ │除上述一次性非经│ │ │ │
│ │常性因素影响后，│ │ │ │
│ │公司日常经营端较│ │ │ │
│ │上年同期实现改善│ │ │ │
│ │。报告期内，公司│ │ │ │
│ │持续推进门店运营│ │ │ │
│ │优化、降租控费及│ │ │ │
│ │数字化提效等多项│ │ │ │
│ │举措，公司主营业│ │ │ │
│ │务经营质量逐步改│ │ │ │
│ │善，盈利能力逐步│ │ │ │
│ │修复，整体经营态│ │ │ │
│ │势边际向好 │ │ │ │
│货币资金 │银行承兑汇票保证│ 165679.58│ 124060.05│ 33.55│
│ │金增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期资金需求增│ 119792.49│ 86947.93│ 37.77│
│ │长，向银行借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付账款 │报告期应付货款增│ 171527.73│ 127421.46│ 34.61│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期利润总额减│ 5295.05│ 8662.42│ -38.87│
│ │少 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期偿还融资租│ 5811.08│ 9669.94│ -39.91│
│ │赁款 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期可转债相关│ 555.64│ 1494.29│ -62.82│
│债 │递延所得税负债减│ │ │ │
│ │少及项目净额列示│ │ │ │
│投资收益 │报告期处置长期股│ 349.21│ -17.03│ 2150.82│
│ │权投资产生的收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│上年同期确认业绩│ ---│ 12790.51│ -100.00│
│收益 │对赌公允价值变动│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期计提的应收│ -2800.10│ -2108.91│ -32.78│
│ │账款坏账准备增加│ │ │ │
│资产减值损失│报告期存货减值准│ -587.37│ -925.15│ 36.51│
│ │备减少 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期捐赠支出减│ 908.65│ 1360.94│ -33.23│
│ │少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润总额减│ 1642.20│ 3472.20│ -52.70│
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期票据保证金│ 146324.19│ 124060.05│ 17.95│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 114540.87│ 106093.05│ 7.96│
│存货 │报告期加快存货周│ 184055.01│ 189299.61│ -2.77│
│ │转 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 13761.64│ 13016.09│ 5.73│
│固定资产 │--- │ 68773.01│ 70233.74│ -2.08│
│在建工程 │--- │ 8186.01│ 7924.04│ 3.31│
│使用权资产 │--- │ 49512.16│ 54565.44│ -9.26│
│短期借款 │报告期资金需求增│ 113087.12│ 86947.93│ 30.06│
│ │长，向银行借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 5668.51│ 6525.40│ -13.13│
│长期借款 │--- │ 42586.20│ 45776.50│ -6.97│
│租赁负债 │--- │ 22323.81│ 24467.81│ -8.76│
│应收款项融资│报告期信用等级较│ 444.59│ 997.14│ -55.41│
│ │高的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期大额定期存│ 30660.03│ 23539.29│ 30.25│
│ │单及待抵扣进项税│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期可转债相关│ 989.72│ 1494.29│ -33.77│
│债 │递延所得税负债减│ │ │ │
│ │少及项目净额列示│ │ │ │
│营业收入 │--- │ 531356.30│ 488123.15│ 8.86│
│营业成本 │--- │ 390847.29│ 359758.38│ 8.64│
│销售费用 │--- │ 108620.54│ 101236.42│ 7.29│
│管理费用 │--- │ 16821.87│ 15068.05│ 11.64│
│财务费用 │--- │ 7347.88│ 6738.00│ 9.05│
│所得税费用 │--- │ 1551.96│ 1236.20│ 25.54│
│经营活动产生│报告期购买商品、│ 4370.10│ 13784.62│ -68.30│
│的现金流量净│接受劳务支付的现│ │ │ │
│额 │金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期收购子公│ -8511.61│ -57647.85│ 85.24│
│的现金流量净│司支出较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期票据贴现减│ 3876.19│ 13148.01│ -70.52│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│上年同期收购子公│ -265.32│ -30715.22│ 99.14│
│价物净增加额│司支出较多 │ │ │ │
│其他收益 │报告期政府补助增│ 1213.89│ 916.84│ 32.40│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期处置其他非│ -197.34│ 169.63│ -216.33│
│ │流动金融资产投资│ │ │ │
│ │损失增加 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期计提的应收│ -2111.07│ -173.32│ -1118.02│
│ │账款坏账准备增加│ │ │ │
│资产减值损失│报告期存货减值准│ -438.98│ -628.60│ 30.17│
│ │备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期使用权资产│ 579.64│ 902.81│ -35.80│
│ │处置收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期罚款及其他│ 56.18│ 161.30│ -65.17│
│ │营业外收入减少 │ │ │ │
│收到其他与经│报告期收到企业间│ 3837.74│ 1948.58│ 96.95│
│营活动有关的│往来增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│报告期收回投资款│ 714.59│ ---│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│报告期收到投资分│ 159.91│ ---│ ---│
│收到的现金 │红款 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期资产处置收│ 8.25│ 32.76│ -74.81│
│、无形资产和│回的现金减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│报告期收回投资意│ 2300.00│ ---│ ---│
│资活动有关的│向金及业绩承诺补│ │ │ │
│现金 │偿款 │ │ │ │
│购建固定资产│报告期购建资产减│ 2250.04│ 7529.86│ -70.12│
│、无形资产和│少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│上年同期购买结构│ 827.01│ 2796.50│ -70.43│
│金 │性存款 │ │ │ │
│取得子公司及│上年同期收购子公│ 7617.30│ 41740.49│ -81.75│
│其他营业单位│司支出较多 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│上年同期预付收购│ 1000.00│ 5613.77│ -82.19│
│资活动有关的│款较多 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│上年同期收到少数│ ---│ 130.00│ -100.00│
│的现金 │股东投资款 │ │ │ │
│收到其他与筹│报告期票据贴现减│ 40170.66│ 59923.13│ -32.96│
│资活动有关的│少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│报告期分配股利增│ 7205.12│ 4648.27│ 55.01│
│润或偿付利息│加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期融资租赁及│ 43147.05│ 27331.25│ 57.87│
│资活动有关的│保理还款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 165679.58│ 124060.05│ 140476.04│ 139749.98│ 186035.74│ 62205.51│
│存货 │ 185036.33│ 189299.61│ 189108.60│ 206844.13│ 179362.04│ 122649.32│
│应收票据及应收账款 │ 113833.99│ 108636.68│ 130180.88│ 134022.68│ 89632.28│ 46204.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 24881.34│ 24099.83│ 34140.24│ 41723.99│ 33589.54│ 20729.77│
│其他应收款 │ 29057.57│ 31338.33│ 19103.90│ 4917.83│ 3384.32│ 4423.10│
│流动资产合计 │ 546999.72│ 501970.93│ 532109.50│ 551065.45│ 497244.78│ 273044.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12974.39│ 13016.09│ 11584.59│ 10841.34│ 14163.09│ 9244.87│
│固定资产净额 │ 67700.15│ 70233.74│ 50841.62│ 39509.50│ 40302.62│ 37178.01│
│在建工程 │ 8267.96│ 7924.04│ 16286.84│ 14559.09│ 2560.71│ 2260.70│
│无形资产 │ 14494.29│ 14774.74│ 13012.58│ 12817.55│ 11151.21│ 6892.35│
│商誉 │ 230414.60│ 226445.44│ 175251.10│ 138718.16│ 97506.34│ 66723.85│
│非流动资产合计 │ 433246.99│ 438791.27│ 395209.77│ 382302.19│ 289071.91│ 227232.67│
│资产总计 │ 980246.71│ 940762.20│ 927319.27│ 933367.64│ 786316.70│ 500276.97│
│应付票据及应付账款 │ 361481.91│ 314599.27│ 250997.61│ 189778.60│ 177705.34│ 102142.87│
│预收款项 │ 699.64│ 668.95│ 783.61│ 546.91│ 477.78│ 448.80│
│合同负债 │ 5319.67│ 6525.40│ 7598.28│ 9140.39│ 6856.87│ 2796.19│
│流动负债 │ 609091.13│ 554705.40│ 536241.03│ 526381.73│ 420639.90│ 262298.83│
│长期借款 │ 42136.20│ 45776.50│ 63193.00│ 65818.00│ 33839.17│ 16244.00│
│长期应付款 │ 5811.08│ 9669.94│ 6821.19│ 37.65│ 155.01│ ---│
│非流动负债 │ 145748.35│ 156713.94│ 178571.21│ 170362.65│ 138970.31│ 46574.47│
│负债合计 │ 754839.48│ 711419.34│ 714812.24│ 696744.39│ 559610.20│ 308873.29│
│实收资本 │ 40560.71│ 40536.07│ 40535.27│ 40534.03│ 40534.00│ 40534.00│
│资本公积金 │ 76565.38│ 80081.24│ 83155.26│ 83133.09│ 85698.84│ 85718.70│
│盈余公积 │ 8001.28│ 8001.28│ 7266.57│ 6668.61│ 5593.48│ 4422.71│
│未分配利润 │ 74219.88│ 73863.88│ 63175.32│ 84666.07│ 77096.81│ 58283.48│
│少数股东权益 │ 15502.98│ 16254.54│ 8470.42│ 7416.95│ 3578.75│ 2444.78│
│归属母公司权益 │ 209904.25│ 213088.33│ 204036.61│ 229206.30│ 223127.75│ 188958.89│
│股东权益合计 │ 225407.23│ 229342.86│ 212507.03│ 236623.25│ 226706.50│ 191403.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 165679.58│ 146324.19│ 146138.37│ 124060.05│ 130633.78│ 132769.30│
│存货 │ 185036.33│ 184055.01│ 196112.05│ 189299.61│ 209905.76│ 218304.21│
│应收票据及应收账款 │ 113833.99│ 116520.42│ 110648.58│ 108636.68│ 118842.17│ 107130.52│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 24881.34│ 24610.26│ 27410.46│ 24099.83│ 23768.58│ 22986.04│
│其他应收款 │ 29057.57│ 29406.86│ 30626.04│ 31338.33│ 32786.75│ 21034.10│
│流动资产合计 │ 546999.72│ 532021.36│ 545149.56│ 501970.93│ 543072.09│ 531498.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 12974.39│ 13761.64│ 13939.34│ 13016.09│ 12912.47│ 12942.70│
│固定资产净额 │ 67700.15│ 68773.01│ 69017.04│ 70233.74│ 51881.91│ 49822.36│
│在建工程 │ 8267.96│ 8186.01│ 7995.76│ 7924.04│ 20500.82│ 21055.96│
│无形资产 │ 14494.29│ 14204.21│ 14494.75│ 14774.74│ 14586.74│ 12744.34│
│商誉 │ 230414.60│ 230414.60│ 226445.44│ 226445.44│ 228193.29│ 228193.29│
│非流动资产合计 │ 433246.99│ 438026.68│ 437501.42│ 438791.27│ 458798.50│ 452662.62│
│资产总计 │ 980246.71│ 970048.04│ 982650.97│ 940762.20│ 1001870.59│ 984161.49│
│应付票据及应付账款 │ 361481.91│ 332092.64│ 338138.54│ 314599.27│ 341198.31│ 298720.66│
│预收款项 │ 699.64│ 694.59│ 615.38│ 668.95│ 759.02│ 776.60│
│合同负债 │ 5319.67│ 5668.51│ 5573.34│ 6525.40│ 7524.83│ 6930.97│
│流动负债 │ 609091.13│ 595597.54│ 592591.71│ 554705.40│ 618977.84│ 601777.50│
│长期借款 │ 42136.20│ 42586.20│ 49052.50│ 45776.50│ 52954.70│ 57074.20│
│长期应付款 │ 5811.08│ 7396.76│ 9003.47│ 9669.94│ 3030.45│ 4302.61│
│非流动负债 │ 145748.35│ 149427.71│ 159754.94│ 156713.94│ 159861.94│ 163227.89│
│负债合计 │ 754839.48│ 745025.25│ 752346.65│ 711419.34│ 778839.77│ 765005.39│
│实收资本 │ 40560.71│ 40560.71│ 40560.65│ 40536.07│ 40535.28│ 40535.28│
│资本公积金 │ 76565.38│ 76618.63│ 80446.09│ 80081.24│ 80971.11│ 83487.81│
│盈余公积 │ 8001.28│ 8001.28│ 8001.28│ 8001.28│ 7266.57│ 7266.57│
│未分配利润 │ 74219.88│ 74616.26│ 74899.66│ 73863.88│ 74090.02│ 66800.40│
│少数股东权益 │ 15502.98│ 14668.91│ 15839.52│ 16254.54│ 11713.76│ 12611.94│
│归属母公司权益 │ 209904.25│ 210353.87│ 214464.80│ 213088.33│ 211317.06│ 206544.16│
│股东权益合计 │ 225407.23│ 225022.79│ 230304.32│ 229342.86│ 223030.82│ 219156.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 797040.30│ 1032747.49│ 957037.14│ 919101.44│ 782293.17│ 532163.92│
│营业总成本 │ 791113.96│ 1025780.03│ 970545.32│ 899570.45│ 750414.02│ 518448.83│
│营业税金及附加 │ 2677.03│ 3498.86│ 3409.06│ 3203.12│ 2901.82│ 2126.76│
│销售费用 │ 159158.37│ 213733.09│ 208073.72│ 196147.13│ 160516.51│ 117170.97│
│财务费用 │ 10417.49│ 13214.31│ 13735.64│ 11795.26│ 7626.32│ 2859.98│
│管理费用 │ 29390.70│ 32769.29│ 31103.73│ 29729.74│ 20732.82│ 15848.24│
│资产减值损失 │ -587.37│ -1082.83│ -6474.30│ -1041.73│ -583.76│ -202.98│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 10493.76│ 847.75│ 6.51│ 10.85│ 2481.86│
│投资收益 │ 349.21│ -43.31│ 89.25│ 221.47│ 97.39│ 300.63│
│营业利润 │ 5717.70│ 18647.03│ -17804.91│ 19807.79│ 32411.20│ 17379.07│
│营业外收入 │ 185.71│ 436.37│ 378.70│ 85.24│ 1043.17│ 49.40│
│营业外支出 │ 908.65│ 1910.38│ 3907.62│ 2133.76│ 1399.70│ 2382.10│
│利润总额 │ 4994.76│ 17173.02│ -21333.84│ 17759.27│ 32054.66│ 15046.36│
│所得税 │ 1642.20│ 5481.79│ -832.94│ 3754.31│ 8730.39│ 3614.27│
│净利润 │ 3352.56│ 11691.23│ -20500.89│ 14004.97│ 23324.27│ 11432.09│
│归属母公司净利润 │ 2181.23│ 11423.28│ -18881.03│ 13305.80│ 22943.08│ 11492.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 797040.30│ 531356.30│ 260118.83│ 1032747.49│ 744554.00│ 488123.15│
│营业总成本 │ 791113.96│ 525413.23│ 258870.02│ 1025780.03│ 742669.78│ 484535.16│
│营业税金及附加 │ 2677.03│ 1775.64│ 842.87│ 3498.86│ 2582.51│ 1734.31│
│销售费用 │ 159158.37│ 108620.54│ 53451.57│ 213733.09│ 155095.61│ 101236.42│
│财务费用 │ 10417.49│ 7347.88│ 3850.43│ 13214.31│ 10027.47│ 6738.00│
│管理费用 │ 29390.70│ 16821.87│ 8083.59│ 32769.29│ 22873.82│ 15068.05│
│资产减值损失 │ -587.37│ -438.98│ -174.40│ -1082.83│ -925.15│ -628.60│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 10493.76│ 12790.51│ ---│
│投资收益 │ 349.21│ -197.34│ 133.49│ -43.31│ -17.03│ 169.63│
│营业利润 │ 5717.70│ 4989.20│ 1532.40│ 18647.03│ 14714.74│ 4775.36│
│营业外收入 │ 185.71│ 56.18│ 39.32│ 436.37│ 204.05│ 161.30│
│营业外支出 │ 908.65│ 706.24│ 306.57│ 1910.38│ 1360.94│ 647.99│
│利润总额 │ 4994.76│ 4339.14│ 1265.16│ 17173.02│ 13557.84│ 4288.67│
│所得税 │ 1642.20│ 1551.96│ 339.59│ 5481.79│ 3472.20│ 1236.20│
│净利润 │ 3352.56│ 2787.18│ 925.57│ 11691.23│ 10085.65│ 3052.47│
│归属母公司净利润 │ 2181.23│ 2577.60│ 1035.77│ 11423.28│ 10914.70│ 3625.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 834491.22│ 1106076.90│ 1041027.05│ 953927.20│ 793276.55│ 579281.44│
│经营活动现金流出 │ 798180.91│ 1025786.34│ 992095.36│ 939636.31│ 778432.15│ 555528.84│
│经营活动现金流量净额│ 36310.31│ 80290.56│ 48931.69│ 14290.89│ 14844.40│ 23752.60│
│投资活动现金流入 │ 3538.95│ 8599.75│ 20911.40│ 72299.42│ 55404.45│ 3364.07│
│投资活动现金流出 │ 14073.33│ 74034.98│ 43872.07│ 168882.33│ 83947.25│ 79990.46│
│投资活动现金流量净额│ -10534.38│ -65435.23│ -22960.67│ -96582.91│ -28542.80│ -76626.39│
│筹资活动现金流入 │ 163246.64│ 234072.74│ 203853.43│ 215559.32│ 228717.80│ 103245.68│
│筹资活动现金流出 │ 177230.73│ 290641.70│ 231581.84│ 201365.29│ 96537.87│ 45495.65│
│筹资活动现金流量净额│ -13984.09│ -56568.96│ -27728.40│ 14194.03│ 132179.93│ 57750.03│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.49│ 1.79│ -0.52│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 11791.84│ -41713.14│ -1755.59│ -68098.51│ 118481.53│ 4876.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 834491.22│ 552728.66│ 269994.13│ 1106076.90│ 798298.40│ 533225.88│
│经营活动现金流出 │ 798180.91│ 548358.56│ 264538.32│ 1025786.34│ 735882.04│ 519441.26│
│经营活动现金流量净额│ 36310.31│ 4370.10│ 5455.82│ 80290.56│ 62416.36│ 13784.62│
│投资活动现金流入 │ 3538.95│ 3182.75│ 3138.65│ 8599.75│ 87.41│ 32.76│
│投资活动现金流出 │ 14073.33│ 11694.36│ 9487.00│ 74034.98│ 72967.96│ 57680.62│
│投资活动现金流量净额│ -10534.38│ -8511.61│ -6348.34│ -65435.23│ -72880.55│ -57647.85│
│筹资活动现金流入 │ 163246.64│ 113970.66│ 78724.16│ 234072.74│ 170883.91│ 127653.13│
│筹资活动现金流出 │ 177230.73│ 110094.46│ 60846.87│ 290641.70│ 195569.09│ 114505.12│
│筹资活动现金流量净额│ -13984.09│ 3876.19│ 17877.29│ -56568.96│ -24685.18│ 13148.01│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.49│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 11791.84│ -265.32│ 16984.76│ -41713.14│ -35149.36│ -30715.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 237861.73│ 23.03│ 2562.39│ 22.43│
│二季报 │ 250261.43│ 24.23│ 1062.70│ 9.30│
│三季报 │ 256430.85│ 24.83│ 7289.61│ 63.81│
│四季报 │ 288193.49│ 27.91│ 508.58│ 4.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 243908.38│ 25.49│ 1050.82│ -5.57│
│二季报 │ 237936.81│ 24.86│ 1368.71│ -7.25│
│三季报 │ 225966.13│ 23.61│ -3738.73│ 19.80│
│四季报 │ 249225.82│ 26.04│ -17561.83│ 93.01│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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