财务分析☆ ◇301046 能辉科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4176.15│ 698.50│ 5254.12│ 5819.39│ 2614.27│ 10400.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5254.12│ 5819.39│ 2614.27│ 10400.29│
│净利润增长率(%) │ -278.93│ -86.71│ -9.71│ 122.60│ -74.86│ 15.31│
│扣非净利润(万) │ -4506.83│ 274.48│ 4862.10│ 5386.67│ 1902.88│ 10013.22│
│营业总收(未调整:万) │ 45559.34│ 118224.82│ 109729.65│ 59078.38│ 38167.26│ 59268.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 109729.65│ 59078.38│ 38167.26│ 59268.68│
│总营收同比增长率(%) │ -55.26│ 7.74│ 85.74│ 54.79│ -35.60│ 41.28│
│加权净资产收益率(%) │ -3.67│ 0.83│ 6.22│ 7.20│ 3.41│ 18.11│
│资产负债比率(%) │ 36.71│ 30.46│ 56.88│ 51.77│ 34.43│ 39.84│
│净利润现金含量(%) │ 56.25│ 3354.39│ -305.59│ -275.54│ -437.30│ 20.98│
│基本每股收益(元) │ -0.2500│ 0.0400│ 0.3500│ 0.3900│ 0.1700│ 0.8300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2673│ 0.0100│ 0.3300│ 0.3600│ 0.1300│ 0.8000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2477│ 0.0416│ 0.3515│ 0.3888│ 0.1745│ 0.6958│
│每股资本公积金(元) │ 4.2668│ 4.1769│ 1.9967│ 2.0436│ 2.1393│ 2.0103│
│每股未分配利润(元) │ 1.1057│ 1.7573│ 2.2300│ 2.1886│ 1.8108│ 2.0483│
│每股净资产(元) │ 6.3932│ 6.9887│ 5.4689│ 5.4198│ 5.1051│ 5.2668│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1393│ 1.3968│ -1.0741│ -1.0712│ -0.7632│ 0.1460│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4176.15│ -2323.42│ -482.62│ 698.50│ 2333.98│ 2877.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2333.98│ 2877.48│
│净利润增长率(%) │ -278.93│ -180.75│ -184.08│ -86.71│ -54.52│ -9.47│
│扣非净利润(万) │ -4506.83│ -2541.85│ -659.67│ 274.48│ 2144.07│ 2773.22│
│营业总收(未调整:万) │ 45559.34│ 29957.55│ 14590.45│ 118224.82│ 101832.55│ 89905.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 101832.55│ 89905.30│
│总营收同比增长率(%) │ -55.26│ -66.68│ -53.00│ 7.74│ 14.03│ 44.80│
│加权净资产收益率(%) │ -3.67│ -1.99│ -0.41│ 0.83│ 2.75│ 3.30│
│资产负债比率(%) │ 36.71│ 33.91│ 31.56│ 30.46│ 54.28│ 56.09│
│净利润现金含量(%) │ 56.25│ 373.03│ 2157.45│ 3354.39│ 1085.83│ 704.81│
│基本每股收益(元) │ -0.2500│ -0.1400│ -0.0290│ 0.0400│ 0.1500│ 0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2673│ -0.1500│ -0.0391│ 0.0100│ 0.1408│ 0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2477│ -0.1378│ -0.0286│ 0.0416│ 0.1533│ 0.1892│
│每股资本公积金(元) │ 4.2668│ 4.2383│ 4.2313│ 4.1769│ 2.2356│ 2.2018│
│每股未分配利润(元) │ 1.1057│ 1.2156│ 1.7195│ 1.7573│ 2.0425│ 2.0810│
│每股净资产(元) │ 6.3932│ 6.4746│ 6.9508│ 6.9887│ 5.3321│ 5.3383│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1393│ -0.5141│ -0.6175│ 1.3968│ 1.6641│ 1.3335│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.47│ 3.07│ 2.42│ 2.90│ 2.90│ 2.53│
│速动比率 │ 2.10│ 2.73│ 2.03│ 2.60│ 2.69│ 2.34│
│资产负债比率(%) │ 36.71│ 30.46│ 56.88│ 51.77│ 34.43│ 39.84│
│产权比率 │ 0.58│ 0.44│ 1.32│ 1.07│ 0.52│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ 0.52│ -0.23│ -0.31│ -0.35│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.47│ 2.70│ 2.94│ 3.07│ 2.62│ 2.51│
│速动比率 │ 2.10│ 2.37│ 2.58│ 2.73│ 2.18│ 2.14│
│资产负债比率(%) │ 36.71│ 33.91│ 31.56│ 30.46│ 54.28│ 56.09│
│产权比率 │ 0.58│ 0.51│ 0.46│ 0.44│ 1.19│ 1.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.17│ -0.22│ 0.52│ 0.43│ 0.31│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.93│ 1.98│ 2.18│ 1.88│ 1.38│ 2.78│
│存货周转率 │ 2.25│ 4.89│ 4.32│ 4.13│ 3.58│ 6.53│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.77│ 0.70│ 0.49│ 0.37│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 2.04│ 4.98│ 4.84│ 2.96│ 2.13│ 3.46│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.65│ 0.59│ 0.41│ 0.31│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.93│ 0.55│ 0.28│ 1.98│ 1.75│ 1.41│
│存货周转率 │ 2.25│ 1.62│ 0.76│ 4.89│ 3.30│ 3.06│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.22│ 0.10│ 0.77│ 0.63│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 2.04│ 1.33│ 0.64│ 4.98│ 4.26│ 3.72│
│总资产周转率 │ 0.27│ 0.18│ 0.09│ 0.65│ 0.53│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.87│ 0.60│ 6.20│ 6.92│ 3.42│ 13.21│
│销售毛利率 │ 12.00│ 12.63│ 16.53│ 22.79│ 25.92│ 29.28│
│营业利润率 │ -10.74│ 0.62│ 5.16│ 10.74│ 6.35│ 20.53│
│销售净利率 │ -9.17│ 0.59│ 4.79│ 9.71│ 6.61│ 17.49│
│总资产净利率 │ -2.46│ 0.38│ 2.83│ 3.95│ 2.04│ 10.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.87│ -2.13│ -0.41│ 0.60│ 2.77│ 3.42│
│销售毛利率 │ 12.00│ 14.49│ 16.10│ 12.63│ 13.17│ 12.40│
│营业利润率 │ -10.74│ -8.54│ 0.12│ 0.62│ 2.85│ 3.96│
│销售净利率 │ -9.17│ -7.76│ -3.31│ 0.59│ 2.29│ 3.20│
│总资产净利率 │ -2.46│ -1.39│ -0.28│ 0.38│ 1.23│ 1.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -55.26│ 7.74│ 85.74│ 54.79│ -35.60│ 41.28│
│营业利润增长率 │ -268.81│ -87.01│ -10.75│ 161.89│ -80.09│ 16.63│
│净利润增长率 │ -278.93│ -86.71│ -9.71│ 122.60│ -74.86│ 15.31│
│净资产增长率 │ -8.06│ 38.28│ 0.74│ 10.05│ -2.87│ 78.25│
│总资产增长率 │ 1.02│ -14.26│ 12.86│ 49.62│ -11.00│ 75.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -55.26│ -66.68│ -53.00│ 7.74│ 14.03│ 44.80│
│营业利润增长率 │ -268.81│ -171.81│ -97.82│ -87.01│ -47.08│ 2.11│
│净利润增长率 │ -278.93│ -180.75│ -184.08│ -86.71│ -54.52│ -9.47│
│净资产增长率 │ -8.06│ -6.89│ -0.02│ 38.28│ -0.64│ -0.66│
│总资产增长率 │ 1.02│ -2.03│ 1.58│ -14.26│ -6.30│ -2.45│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │行业调整波动及市│ 45559.34│ 101832.55│ -55.26│
│ │场竞争加剧 │ │ │ │
│营业成本 │行业调整波动及市│ 40092.61│ 88424.14│ -54.66│
│ │场竞争加剧 │ │ │ │
│研发费用 │项目调整材料等投│ 1392.24│ 2095.31│ -33.55│
│ │入减少 │ │ │ │
│财务费用 │可转债赎回利息费│ 171.51│ 1001.65│ -82.88│
│ │用减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到政府补助│ 586.87│ 429.83│ 36.54│
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │理财产品收益增加│ 329.48│ 249.91│ 31.84│
│信用减值损失│应收账款坏账准备│ -1830.82│ -20.93│ -8645.51│
│ │计提增加在 │ │ │ │
│营业外支出 │捐赠支出增加 │ 221.19│ 27.33│ 709.36│
│所得税费用 │递延所得税费用增│ -932.96│ 537.26│ -273.65│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款减少 │ -2349.01│ 25342.99│ -109.27│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品现金│ -6285.39│ -18411.76│ 65.86│
│的现金流量净│流变动 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│借款相关现金流减│ -4937.75│ -14468.02│ 65.87│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│货币资金 │期末未赎回理财增│ 28074.90│ 40727.14│ -31.07│
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期理财产品申购│ 11438.39│ 2508.94│ 355.90│
│产 │大于赎回 │ │ │ │
│应收款项融资│期末在手银行承兑│ 1.30│ 260.53│ -99.50│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │光伏系统集成业务│ 10825.03│ 7183.62│ 50.69│
│ │预付款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │投标保证金和备用│ 794.42│ 496.47│ 60.01│
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │储能系统及商用车│ 20669.23│ 15011.66│ 37.69│
│ │充换电系统业务规│ │ │ │
│ │模增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期大额存│ 1015.39│ 2170.83│ -53.23│
│非流动资产 │单重分类 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税增加│ 2198.20│ 1224.47│ 79.52│
│债权投资 │一年内到期大额存│ ---│ 1015.39│ -100.00│
│ │单重分类 │ │ │ │
│其他权益工具│本期对外投资增加│ 950.00│ 550.00│ 72.73│
│投资 │ │ │ │ │
│在建工程 │本期投入增加 │ 115.36│ 79.17│ 45.72│
│无形资产 │新增无形资产 │ 118.11│ 24.63│ 379.44│
│长期待摊费用│摊销导致余额减少│ 15.27│ 24.86│ -38.59│
│递延所得税资│可抵扣亏损增加 │ 3910.90│ 2490.64│ 57.02│
│产 │ │ │ │ │
│合同负债 │储能系统及商用车│ 5027.90│ 720.01│ 598.31│
│ │充换电系统业务预│ │ │ │
│ │收款增加 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税及企业│ 2098.36│ 3704.43│ -43.36│
│ │所得税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额减少│ 2.42│ 395.45│ -99.39│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付供应商款│ 15967.27│ 40727.14│ -60.79│
│ │项、期末未到期理│ │ │ │
│ │财产品增加 │ │ │ │
│应收款项 │未收回客户款项增│ 56730.43│ 51777.36│ 9.57│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 16286.11│ 16723.05│ -2.61│
│存货 │储能系统及商用车│ 16582.01│ 15011.66│ 10.46│
│ │充换电系统业务规│ │ │ │
│ │模增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 2702.20│ 2433.39│ 11.05│
│固定资产 │--- │ 22169.72│ 22919.30│ -3.27│
│在建工程 │--- │ 70.98│ 79.17│ -10.34│
│使用权资产 │--- │ 876.77│ 953.87│ -8.08│
│短期借款 │--- │ 990.00│ ---│ ---│
│合同负债 │--- │ 887.72│ 720.01│ 23.29│
│租赁负债 │--- │ 869.11│ 925.52│ -6.09│
│交易性金融资│期末未到期理财产│ 15615.79│ 2508.94│ 522.41│
│产 │品增加 │ │ │ │
│递延所得税资│坏账准备、可抵扣│ 3475.66│ 2490.64│ 39.55│
│产 │亏损确认的递延所│ │ │ │
│ │得税资产增加 │ │ │ │
│营业收入 │行业调整波动及市│ 29957.55│ 89905.30│ -66.68│
│ │场竞争加剧 │ │ │ │
│营业成本 │行业调整波动及市│ 25615.29│ 78755.96│ -67.48│
│ │场竞争加剧 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2265.90│ 2348.18│ -3.50│
│管理费用 │--- │ 2694.35│ 2993.52│ -9.99│
│财务费用 │利息费用减少 │ 123.99│ 728.86│ -82.99│
│所得税费用 │递延所得税费用减│ -447.99│ 661.29│ -167.74│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款减少、供│ -8666.99│ 20280.85│ -142.73│
│的现金流量净│应商款项付款增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品增加│ -11415.27│ -2498.79│ -356.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│借款相关现金流减│ -4869.45│ -11782.99│ 58.67│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -24970.39│ 5999.00│ -516.24│
│价物净增加额│金流减少及期末未│ │ │ │
│ │到期理财增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期增值税增加导│ 206.73│ 140.54│ 47.09│
│ │致附加税增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款坏账准备│ -1182.21│ 94.67│ -1348.80│
│ │计提增加在 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产减值准备│ -84.37│ -471.24│ 82.10│
│ │计提减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28074.90│ 40727.14│ 34001.91│ 45528.19│ 33525.79│ 49383.24│
│存货 │ 20669.23│ 15011.66│ 27246.44│ 15183.67│ 6931.05│ 8857.04│
│应收票据及应收账款 │ 47431.05│ 51777.36│ 67353.25│ 34162.67│ 29303.29│ 26146.63│
│合同资产 │ 17328.42│ 16723.05│ 23571.09│ 28179.38│ 16313.24│ 10339.35│
│预付款项 │ 10825.03│ 7183.62│ 5122.33│ 4218.62│ 1867.58│ 1672.51│
│其他应收款 │ 794.42│ 496.47│ 691.04│ 687.85│ 403.88│ 93.85│
│流动资产合计 │ 139776.32│ 138084.08│ 167401.75│ 147773.23│ 94056.09│ 112427.90│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2761.08│ 2433.39│ 1469.72│ 1251.37│ 124.16│ ---│
│固定资产净额 │ 21804.72│ 22919.30│ 24530.38│ 20847.74│ 19125.63│ 16751.79│
│在建工程 │ 115.36│ 79.17│ 99.72│ 1344.58│ 938.53│ ---│
│无形资产 │ 118.11│ 24.63│ 103.11│ 67.66│ 47.96│ 26.86│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 30513.66│ 30493.18│ 29203.79│ 26426.29│ 22374.57│ 18389.20│
│资产总计 │ 170289.99│ 168577.25│ 196605.53│ 174199.52│ 116430.67│ 130817.10│
│应付票据及应付账款 │ 40224.79│ 32917.35│ 49913.56│ 37046.77│ 25975.46│ 35157.29│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5027.90│ 720.01│ 1493.89│ 109.81│ 3042.80│ 5499.10│
│流动负债 │ 56596.21│ 45034.70│ 69142.98│ 50966.21│ 32435.50│ 44352.24│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 2587.25│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5913.12│ 6316.53│ 42688.95│ 39221.69│ 7647.83│ 7768.68│
│负债合计 │ 62509.32│ 51351.24│ 111831.92│ 90187.90│ 40083.33│ 52120.91│
│实收资本 │ 16858.75│ 16773.75│ 14948.08│ 14969.05│ 14979.00│ 14948.00│
│资本公积金 │ 71932.87│ 70062.25│ 29847.29│ 30590.06│ 32044.39│ 30049.53│
│盈余公积 │ 3620.27│ 3620.27│ 3620.27│ 3423.93│ 3233.03│ 3112.91│
│未分配利润 │ 18641.15│ 29477.10│ 33334.28│ 32760.89│ 27123.73│ 30617.46│
│少数股东权益 │ 0.00│ 0.00│ ---│ -141.92│ -122.03│ -31.71│
│归属母公司权益 │ 107780.66│ 117226.02│ 84773.61│ 84153.54│ 76469.37│ 78727.90│
│股东权益合计 │ 107780.66│ 117226.02│ 84773.61│ 84011.62│ 76347.34│ 78696.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28074.90│ 15967.27│ 24806.68│ 40727.14│ 25447.12│ 39820.62│
│存货 │ 20669.23│ 16582.01│ 17213.22│ 15011.66│ 26381.97│ 24265.28│
│应收票据及应收账款 │ 47431.05│ 56730.43│ 53798.19│ 51777.36│ 49416.30│ 60542.83│
│合同资产 │ 17328.42│ 16286.11│ 16076.25│ 16723.05│ 19121.43│ 19719.43│
│预付款项 │ 10825.03│ 10106.42│ 8998.73│ 7183.62│ 7716.60│ 5250.00│
│其他应收款 │ 794.42│ 778.88│ 952.15│ 496.47│ 1084.50│ 714.89│
│流动资产合计 │ 139776.32│ 135043.98│ 140381.79│ 138084.08│ 156039.76│ 163157.79│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2761.08│ 2702.20│ 2761.41│ 2433.39│ 1917.39│ 1832.67│
│固定资产净额 │ 21804.72│ 22169.72│ 22535.19│ 22919.30│ 23304.62│ 23756.89│
│在建工程 │ 115.36│ 70.98│ 86.11│ 79.17│ 34.81│ 54.92│
│无形资产 │ 118.11│ 7.00│ 15.82│ 24.63│ 29.89│ 38.70│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 30513.66│ 30103.60│ 30866.87│ 30493.18│ 28170.46│ 28622.90│
│资产总计 │ 170289.99│ 165147.58│ 171248.65│ 168577.25│ 184210.22│ 191780.69│
│应付票据及应付账款 │ 40224.79│ 37187.35│ 35806.94│ 32917.35│ 47957.63│ 52193.23│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5027.90│ 887.72│ 89.60│ 720.01│ 333.34│ 221.29│
│流动负债 │ 56596.21│ 49943.97│ 47796.39│ 45034.70│ 59508.97│ 64954.76│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 2410.10│
│非流动负债 │ 5913.12│ 6050.71│ 6248.80│ 6316.53│ 40472.23│ 42614.85│
│负债合计 │ 62509.32│ 55994.68│ 54045.19│ 51351.24│ 99981.20│ 107569.61│
│实收资本 │ 16858.75│ 16858.75│ 16861.75│ 16773.75│ 15208.59│ 15208.58│
│资本公积金 │ 71932.87│ 71452.24│ 71347.45│ 70062.25│ 34047.73│ 33486.29│
│盈余公积 │ 3620.27│ 3620.27│ 3620.27│ 3620.27│ 3620.27│ 3620.27│
│未分配利润 │ 18641.15│ 20493.88│ 28994.48│ 29477.10│ 31105.68│ 31649.18│
│少数股东权益 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 107780.66│ 109152.90│ 117203.46│ 117226.02│ 84229.02│ 84211.08│
│股东权益合计 │ 107780.66│ 109152.90│ 117203.46│ 117226.02│ 84229.02│ 84211.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 45559.34│ 118224.82│ 109729.65│ 59078.38│ 38167.26│ 59268.68│
│营业总成本 │ 49367.04│ 117691.70│ 103398.42│ 52868.96│ 34756.77│ 46725.37│
│营业税金及附加 │ 229.36│ 487.26│ 177.18│ 222.98│ 13.71│ 179.03│
│销售费用 │ 3797.18│ 5181.32│ 3258.42│ 1911.43│ 1445.85│ 1141.19│
│财务费用 │ 171.51│ 1244.69│ 1304.34│ 685.05│ -629.79│ -281.66│
│管理费用 │ 3684.14│ 4458.42│ 3875.77│ 2376.47│ 3573.62│ 1934.10│
│资产减值损失 │ -198.44│ 32.39│ 160.70│ -1613.22│ -422.82│ -924.22│
│公允价值变动净收益 │ 29.45│ 8.94│ 16.42│ 55.08│ 3.93│ 38.50│
│投资收益 │ 329.48│ 684.84│ 275.89│ 1675.88│ 323.03│ 400.75│
│营业利润 │ -4891.17│ 735.83│ 5663.39│ 6345.43│ 2422.95│ 12167.35│
│营业外收入 │ 3.26│ 15.89│ 49.85│ 0.00│ 326.02│ 3.44│
│营业外支出 │ 221.19│ 32.02│ 3.51│ 15.70│ 31.41│ 137.72│
│利润总额 │ -5109.11│ 719.70│ 5709.73│ 6329.73│ 2717.57│ 12033.07│
│所得税 │ -932.96│ 21.20│ 455.61│ 593.37│ 193.62│ 1664.49│
│净利润 │ -4176.15│ 698.50│ 5254.12│ 5736.36│ 2523.95│ 10368.58│
│归属母公司净利润 │ -4176.15│ 698.50│ 5254.12│ 5819.39│ 2614.27│ 10400.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 45559.34│ 29957.55│ 14590.45│ 118224.82│ 101832.55│ 89905.30│
│营业总成本 │ 49367.04│ 31893.17│ 14931.67│ 117691.70│ 99366.67│ 86372.11│
│营业税金及附加 │ 229.36│ 206.73│ 30.06│ 487.26│ 181.73│ 140.54│
│销售费用 │ 3797.18│ 2265.90│ 890.34│ 5181.32│ 3066.12│ 2348.18│
│财务费用 │ 171.51│ 123.99│ 15.50│ 1244.69│ 1001.65│ 728.86│
│管理费用 │ 3684.14│ 2694.35│ 1257.17│ 4458.42│ 4597.72│ 2993.52│
│资产减值损失 │ -198.44│ -84.37│ -81.20│ 32.39│ -250.58│ -471.24│
│公允价值变动净收益 │ 29.45│ 6.85│ 55.51│ 8.94│ 23.37│ 15.79│
│投资收益 │ 329.48│ 164.81│ 2.86│ 684.84│ 249.91│ 66.50│
│营业利润 │ -4891.17│ -2558.38│ 16.89│ 735.83│ 2897.46│ 3562.85│
│营业外收入 │ 3.26│ 3.26│ 0.20│ 15.89│ 1.11│ 1.07│
│营业外支出 │ 221.19│ 216.28│ 206.83│ 32.02│ 27.33│ 25.15│
│利润总额 │ -5109.11│ -2771.41│ -189.74│ 719.70│ 2871.24│ 3538.77│
│所得税 │ -932.96│ -447.99│ 292.89│ 21.20│ 537.26│ 661.29│
│净利润 │ -4176.15│ -2323.42│ -482.62│ 698.50│ 2333.98│ 2877.48│
│归属母公司净利润 │ -4176.15│ -2323.42│ -482.62│ 698.50│ 2333.98│ 2877.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 64450.73│ 157354.26│ 99303.17│ 60479.55│ 32120.97│ 52862.24│
│经营活动现金流出 │ 66799.74│ 133923.92│ 115359.42│ 76514.25│ 43553.16│ 50680.51│
│经营活动现金流量净额│ -2349.01│ 23430.35│ -16056.25│ -16034.71│ -11432.19│ 2181.73│
│投资活动现金流入 │ 154793.88│ 171253.30│ 67261.09│ 112868.79│ 72852.53│ 67636.85│
│投资活动现金流出 │ 161079.28│ 171421.89│ 58694.30│ 132485.54│ 67149.19│ 65070.39│
│投资活动现金流量净额│ -6285.39│ -168.59│ 8566.79│ -19616.75│ 5703.34│ 2566.46│
│筹资活动现金流入 │ 2212.48│ 3776.93│ 13695.00│ 44300.70│ 1276.08│ 26766.58│
│筹资活动现金流出 │ 7150.23│ 19489.68│ 16047.08│ 844.37│ 7523.50│ 1246.69│
│筹资活动现金流量净额│ -4937.75│ -15712.75│ -2352.08│ 43456.33│ -6247.42│ 25519.89│
│汇率变动对现金的影响│ -46.80│ -1.63│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -13618.95│ 7547.37│ -9841.54│ 7804.87│ -11976.27│ 30268.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 64450.73│ 36952.59│ 12876.64│ 157354.26│ 140283.58│ 111316.98│
│经营活动现金流出 │ 66799.74│ 45619.58│ 23289.04│ 133923.92│ 114940.59│ 91036.13│
│经营活动现金流量净额│ -2349.01│ -8666.99│ -10412.40│ 23430.35│ 25342.99│ 20280.85│
│投资活动现金流入 │ 154793.88│ 102460.15│ 51253.68│ 171253.30│ 102931.16│ 62887.02│
│投资活动现金流出 │ 161079.28│ 113875.42│ 60400.00│ 171421.89│ 121342.93│ 65385.80│
│投资活动现金流量净额│ -6285.39│ -11415.27│ -9146.32│ -168.59│ -18411.76│ -2498.79│
│筹资活动现金流入 │ 2212.48│ 2212.48│ 1901.68│ 3776.93│ 3776.93│ 3776.93│
│筹资活动现金流出 │ 7150.23│ 7081.93│ 4.82│ 19489.68│ 18244.95│ 15559.92│
│筹资活动现金流量净额│ -4937.75│ -4869.45│ 1896.86│ -15712.75│ -14468.02│ -11782.99│
│汇率变动对现金的影响│ -46.80│ -18.67│ -3.98│ -1.63│ -0.88│ -0.08│
│现金及等价物净增加额│ -13618.95│ -24970.39│ -17665.84│ 7547.37│ -7537.67│ 5999.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 31044.91│ 26.26│ 573.98│ 82.17│
│二季报 │ 58860.39│ 49.79│ 2303.50│ 329.78│
│三季报 │ 11927.24│ 10.09│ -543.49│ -77.81│
│四季报 │ 16392.27│ 13.87│ -1635.48│ -234.14│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 24521.73│ 22.35│ 995.69│ 18.95│
│二季报 │ 37569.52│ 34.24│ 2182.78│ 41.54│
│三季报 │ 27215.15│ 24.80│ 1953.77│ 37.19│
│四季报 │ 20423.25│ 18.61│ 121.88│ 2.32│
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