财务分析☆ ◇301087 可孚医疗 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 30524.47│ 37160.86│ 31175.09│ 25427.98│ 30168.34│ 42885.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 31175.09│ 25427.98│ 30168.34│ 42885.66│
│净利润增长率(%) │ 17.30│ 19.20│ 22.60│ -15.71│ -29.65│ 1.16│
│扣非净利润(万) │ 26952.45│ 29796.57│ 27506.29│ 20115.13│ 24698.43│ 36061.08│
│营业总收(未调整:万) │ 319099.10│ 338749.93│ 298293.11│ 285369.49│ 297695.80│ 227563.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 298293.11│ 285369.49│ 297695.80│ 227563.28│
│总营收同比增长率(%) │ 33.08│ 13.56│ 4.53│ -4.14│ 30.82│ -4.19│
│加权净资产收益率(%) │ 5.87│ 7.69│ 6.41│ 5.21│ 6.07│ 23.91│
│资产负债比率(%) │ 29.16│ 26.04│ 25.23│ 21.40│ 21.49│ 14.50│
│净利润现金含量(%) │ 86.51│ 187.22│ 212.80│ 154.88│ 32.79│ 55.96│
│基本每股收益(元) │ 1.4000│ 1.8300│ 1.5300│ 1.2400│ 1.4500│ 2.6000│
│每股收益-扣除(元) │ 1.1426│ 1.4600│ 1.3500│ 0.9800│ 1.1900│ 2.8500│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.2940│ 1.7789│ 1.4910│ 1.2153│ 1.4470│ 2.6804│
│每股资本公积金(元) │ 20.3120│ 18.7925│ 18.8001│ 18.7991│ 18.7671│ 24.4838│
│每股未分配利润(元) │ 2.8978│ 3.6848│ 3.6545│ 3.9603│ 4.0170│ 5.0583│
│每股净资产(元) │ 22.6668│ 23.2979│ 22.9401│ 23.4144│ 24.0798│ 30.9200│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1194│ 3.3305│ 3.1727│ 1.8822│ 0.4744│ 1.4999│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 30524.47│ 20226.38│ 10704.17│ 37160.86│ 26021.73│ 16738.75│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26021.73│ 16738.75│
│净利润增长率(%) │ 17.30│ 20.84│ 17.08│ 19.20│ 3.30│ -9.51│
│扣非净利润(万) │ 26952.45│ 17259.76│ 9379.05│ 29796.57│ 22199.17│ 13618.90│
│营业总收(未调整:万) │ 319099.10│ 207184.80│ 101236.82│ 338749.93│ 239779.19│ 149576.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 239779.19│ 149576.40│
│总营收同比增长率(%) │ 33.08│ 38.51│ 37.22│ 13.56│ 6.63│ -4.03│
│加权净资产收益率(%) │ 5.87│ 4.00│ 2.18│ 7.69│ 5.29│ 3.39│
│资产负债比率(%) │ 29.16│ 25.41│ 31.03│ 26.04│ 27.37│ 24.79│
│净利润现金含量(%) │ 86.51│ 129.74│ 95.81│ 187.22│ 226.73│ 209.95│
│基本每股收益(元) │ 1.4000│ 0.9500│ 0.5200│ 1.8300│ 1.2800│ 0.8200│
│每股收益-扣除(元) │ 1.1426│ 0.8100│ 0.4490│ 1.4600│ 1.0627│ 0.6700│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.2940│ 0.8574│ 0.5124│ 1.7789│ 1.2457│ 0.8005│
│每股资本公积金(元) │ 20.3120│ 20.3015│ 18.8234│ 18.7925│ 18.8979│ 18.8840│
│每股未分配利润(元) │ 2.8978│ 3.0364│ 3.0195│ 3.6848│ 3.1516│ 3.2878│
│每股净资产(元) │ 22.6668│ 23.4285│ 22.6515│ 23.2979│ 22.5645│ 22.6583│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1194│ 1.1124│ 0.4910│ 3.3305│ 2.8243│ 1.6808│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.48│ 2.41│ 2.88│ 3.53│ 3.54│ 6.62│
│速动比率 │ 2.05│ 1.99│ 2.40│ 2.94│ 3.09│ 5.92│
│资产负债比率(%) │ 29.16│ 26.04│ 25.23│ 21.40│ 21.49│ 14.50│
│产权比率 │ 0.41│ 0.35│ 0.34│ 0.27│ 0.27│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.44│ 0.49│ 0.36│ 0.08│ 0.35│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.48│ 2.63│ 2.07│ 2.41│ 2.38│ 2.65│
│速动比率 │ 2.05│ 2.18│ 1.73│ 1.99│ 1.98│ 2.18│
│资产负债比率(%) │ 29.16│ 25.41│ 31.03│ 26.04│ 27.37│ 24.79│
│产权比率 │ 0.41│ 0.34│ 0.45│ 0.35│ 0.38│ 0.33│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.15│ 0.05│ 0.44│ 0.36│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.84│ 8.70│ 7.03│ 5.49│ 6.53│ 8.46│
│存货周转率 │ 1.85│ 2.38│ 2.22│ 2.78│ 3.57│ 2.89│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 0.87│ 0.77│ 0.71│ 0.68│ 0.79│
│固定资产周转率 │ 2.21│ 2.30│ 2.00│ 2.04│ 3.96│ 11.58│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.52│ 0.47│ 0.45│ 0.49│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 7.84│ 5.22│ 2.43│ 8.70│ 6.04│ 3.88│
│存货周转率 │ 1.85│ 1.25│ 0.67│ 2.38│ 1.71│ 1.07│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 0.49│ 0.25│ 0.87│ 0.61│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 2.21│ 1.42│ 0.69│ 2.30│ 1.62│ 1.01│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.29│ 0.15│ 0.52│ 0.37│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.71│ 7.64│ 6.50│ 5.19│ 6.01│ 8.67│
│销售毛利率 │ 56.24│ 53.16│ 51.86│ 43.28│ 39.51│ 43.83│
│营业利润率 │ 11.47│ 12.67│ 12.51│ 10.33│ 12.38│ 22.46│
│销售净利率 │ 9.61│ 10.93│ 10.47│ 8.86│ 10.15│ 18.88│
│总资产净利率 │ 4.31│ 5.67│ 4.93│ 4.00│ 4.94│ 11.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.71│ 3.66│ 2.26│ 7.64│ 5.52│ 3.53│
│销售毛利率 │ 56.24│ 55.89│ 55.15│ 53.16│ 53.35│ 52.49│
│营业利润率 │ 11.47│ 11.80│ 12.71│ 12.67│ 12.59│ 13.18│
│销售净利率 │ 9.61│ 9.81│ 10.61│ 10.93│ 10.82│ 11.14│
│总资产净利率 │ 4.31│ 2.89│ 1.59│ 5.67│ 4.00│ 2.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 33.08│ 13.56│ 4.53│ -4.14│ 30.82│ -4.19│
│营业利润增长率 │ 21.25│ 14.93│ 26.66│ -20.00│ -27.91│ 1.70│
│净利润增长率 │ 17.30│ 19.20│ 22.60│ -15.71│ -29.65│ 1.16│
│净资产增长率 │ 9.87│ 1.46│ -2.09│ -2.41│ 1.48│ 396.50│
│总资产增长率 │ 14.59│ 3.21│ 2.86│ -2.60│ 10.40│ 223.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 33.08│ 38.51│ 37.22│ 13.56│ 6.63│ -4.03│
│营业利润增长率 │ 21.25│ 24.02│ 17.32│ 14.93│ 2.39│ -8.17│
│净利润增长率 │ 17.30│ 20.84│ 17.08│ 19.20│ 3.30│ -9.51│
│净资产增长率 │ 9.87│ 13.56│ -2.77│ 1.46│ -1.73│ -1.23│
│总资产增长率 │ 14.59│ 12.50│ 4.29│ 3.21│ 1.83│ -1.16│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到港股募集│ 270430.18│ 142169.89│ 90.22│
│ │资金 │ │ │ │
│交易性金融资│本期理财产品到期│ 37354.39│ 101682.93│ -63.26│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│本期持有的A级承 │ 1544.45│ 2504.30│ -38.33│
│ │兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期核心品类备货│ 27796.33│ 14784.77│ 88.01│
│ │，预付供应商货款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期一年内到期的│ 649.25│ 227.37│ 185.55│
│非流动资产 │长期应收款金额增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│其他权益工具│本期新增对外股权│ 1523.07│ ---│ ---│
│投资 │投资，将其指定为│ │ │ │
│ │以公允价值计量且│ │ │ │
│ │其变动计入其他综│ │ │ │
│ │合收益的金融资产│ │ │ │
│ │核算 │ │ │ │
│在建工程 │本期房屋及建筑物│ 22508.23│ 13862.88│ 62.36│
│ │类在建工程投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│开发支出 │本期研发资本化增│ 2775.15│ 1725.65│ 60.82│
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期支付股权收购│ 3029.46│ 1601.34│ 89.18│
│产 │款 │ │ │ │
│短期借款 │本期公司新增银行│ 91806.72│ 57474.79│ 59.73│
│ │借款用于补充日常│ │ │ │
│ │营运资金、保障采│ │ │ │
│ │购货款支付 │ │ │ │
│应付票据 │本期公司应付供应│ 13600.64│ 8040.82│ 69.14│
│ │商商业汇票增加 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收租赁金额│ 1.34│ 23.35│ -94.27│
│ │减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的年度│ 4084.03│ 5847.31│ -30.16│
│ │绩效薪酬于本期发│ │ │ │
│ │放，导致本期计提│ │ │ │
│ │薪酬金额低于发放│ │ │ │
│ │金额，余额相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交增值税、│ 5883.20│ 1992.63│ 195.25│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期偿还一年内到│ 4607.78│ 18339.55│ -74.88│
│非流动负债 │期的长期借款 │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书但未终│ 847.44│ 1353.55│ -37.39│
│ │止确认的票据对应│ │ │ │
│ │的应付款项减少 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增长期借款│ 18000.00│ ---│ ---│
│库存股 │本期回购公司A股 │ 45571.34│ 14047.14│ 224.42│
│ │股份增加 │ │ │ │
│其他综合收益│本期其他权益工具│ -2255.88│ -154.85│ -1356.82│
│ │投资公允价值变动│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│营业收入 │本期核心品类放量│ 319099.10│ 239779.19│ 33.08│
│ │驱动内生增长 │ │ │ │
│销售费用 │本期加大线上产品│ 120070.75│ 81583.64│ 47.18│
│ │营销推广，线上推│ │ │ │
│ │广费增加 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发投入增长│ 7992.18│ 6109.20│ 30.82│
│财务费用 │本期汇兑损失2,14│ 956.05│ -377.36│ 353.35│
│ │5.80万元，汇兑损│ │ │ │
│ │失的增幅高于利息│ │ │ │
│ │收入的增幅 │ │ │ │
│投资收益 │本期股权投资确认│ -869.31│ 1818.06│ -147.82│
│ │投资损失增加，及│ │ │ │
│ │理财产品规模下降│ │ │ │
│ │、到期收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期权益工具投资│ 2255.59│ 1388.58│ 62.44│
│收益 │公允价值变动增长│ │ │ │
│资产处置收益│本期使用权资产变│ 60.38│ -69.57│ 186.79│
│ │更及租赁终止，确│ │ │ │
│ │认相应资产处置损│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期无需支付的应│ 238.46│ 589.74│ -59.57│
│ │付款核销及收到诉│ │ │ │
│ │讼和解款减少 │ │ │ │
│经营活动产生│公司根据年度经营│ 26406.80│ 58999.14│ -55.24│
│的现金流量净│规划及核心品类市│ │ │ │
│额 │场需求研判，加大│ │ │ │
│ │商品采购力度，预│ │ │ │
│ │付供应商货款增加│ │ │ │
│ │、存货规模上升，│ │ │ │
│ │导致当期经营性现│ │ │ │
│ │金流出增加、净额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品投资│ 45432.45│ -16621.23│ 373.34│
│的现金流量净│及取得子公司支付│ │ │ │
│额 │的现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到港股募集│ 55998.51│ -34984.80│ 260.07│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期港股募集资金│ -2384.95│ -204.97│ -1063.54│
│金及现金等价│港币到账，外币储│ │ │ │
│物的影响 │备规模增加，叠加│ │ │ │
│ │期末美元、港币兑│ │ │ │
│ │人民币汇率同比下│ │ │ │
│ │行影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期收到港股募集│ 247548.81│ 142169.89│ 74.12│
│ │资金 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 38928.74│ 40478.74│ -3.83│
│存货 │--- │ 78779.67│ 67549.87│ 16.62│
│投资性房地产│--- │ 2549.15│ 2796.22│ -8.84│
│长期股权投资│--- │ 27818.38│ 23733.52│ 17.21│
│固定资产 │--- │ 143525.20│ 148009.89│ -3.03│
│在建工程 │本期在建工程投入│ 19106.16│ 13862.88│ 37.82│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 11518.22│ 13158.57│ -12.47│
│短期借款 │公司补充日常营运│ 75825.66│ 57474.79│ 31.93│
│ │资金、保障采购货│ │ │ │
│ │款支付 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 2691.78│ 2907.35│ -7.41│
│租赁负债 │--- │ 6093.74│ 6803.65│ -10.43│
│营业收入 │本期核心品类放量│ 207184.80│ 149576.40│ 38.51│
│ │驱动内生增长以及│ │ │ │
│ │合并增加喜曼拿收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 91393.64│ 71064.08│ 28.61│
│销售费用 │本期加大线上产品│ 76275.43│ 48022.03│ 58.83│
│ │营销推广，线上推│ │ │ │
│ │广费增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 8605.90│ 8036.03│ 7.09│
│财务费用 │汇兑损失增长，本│ 1106.77│ -310.16│ 456.84│
│ │期港股募集资金港│ │ │ │
│ │币到账，外币储备│ │ │ │
│ │规模增加，叠加期│ │ │ │
│ │末美元、港币兑人│ │ │ │
│ │民币汇率同比下行│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 4087.12│ 3301.61│ 23.79│
│研发投入 │--- │ 5563.08│ 4694.89│ 18.49│
│经营活动产生│--- │ 26241.13│ 35143.34│ -25.33│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回部分进行│ 32277.15│ 4671.29│ 590.97│
│的现金流量净│现金管理的闲置资│ │ │ │
│额 │金 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到港股募集│ 48633.71│ -39539.11│ 223.00│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期收到港股募集│ 105620.50│ 221.20│ 47649.71│
│价物净增加额│资金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 270430.18│ 142169.89│ 127868.00│ 156942.64│ 144995.90│ 198923.22│
│存货 │ 83284.75│ 67549.87│ 65958.37│ 63471.70│ 52935.87│ 48075.39│
│应收票据及应收账款 │ 42047.83│ 41974.26│ 37405.76│ 47472.81│ 56626.80│ 34619.67│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 27796.33│ 14784.77│ 13915.40│ 13107.53│ 24983.41│ 6699.85│
│其他应收款 │ 7368.64│ 5909.14│ 4751.65│ 5800.16│ 4253.04│ 2519.53│
│流动资产合计 │ 475395.99│ 383532.17│ 392548.96│ 383073.53│ 420073.59│ 451886.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 27475.31│ 23733.52│ 6142.78│ 6492.58│ 525.61│ 527.71│
│固定资产净额 │ 140167.11│ 148009.89│ 147100.54│ 150748.91│ 129027.23│ 21410.05│
│在建工程 │ 22508.23│ 13862.88│ 5013.28│ 4933.08│ 17139.23│ 50848.71│
│无形资产 │ 27157.09│ 27812.59│ 23593.46│ 24055.25│ 24824.52│ 20227.16│
│商誉 │ 36891.23│ 36891.23│ 36434.20│ 24240.73│ 23049.50│ 4859.10│
│非流动资产合计 │ 284237.02│ 279359.36│ 249717.71│ 241345.64│ 221010.17│ 128825.80│
│资产总计 │ 759633.01│ 662891.52│ 642266.67│ 624419.17│ 641083.76│ 580712.22│
│应付票据及应付账款 │ 74481.73│ 63904.56│ 46765.24│ 48297.31│ 63488.56│ 44809.67│
│预收款项 │ 1.34│ 23.35│ 3129.04│ 1403.66│ 642.78│ 839.55│
│合同负债 │ 2174.69│ 2907.35│ 189.24│ 280.17│ 254.88│ 160.51│
│流动负债 │ 191638.75│ 158876.58│ 136172.12│ 108640.05│ 118757.75│ 68258.29│
│长期借款 │ 18000.00│ ---│ 12517.38│ 9409.93│ 3002.84│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 673.16│ 740.60│ 500.00│
│非流动负债 │ 29874.22│ 13726.09│ 25859.64│ 24959.74│ 19035.74│ 15939.16│
│负债合计 │ 221512.97│ 172602.67│ 162031.75│ 133599.78│ 137793.49│ 84197.45│
│实收资本 │ 23589.70│ 20889.70│ 20909.20│ 20923.83│ 20848.75│ 16000.00│
│资本公积金 │ 479155.14│ 392568.94│ 393095.69│ 393349.28│ 391270.43│ 391740.58│
│盈余公积 │ 11426.30│ 10454.60│ 10454.60│ 9475.80│ 7737.98│ 6046.55│
│未分配利润 │ 68358.86│ 76974.53│ 76412.58│ 82863.71│ 83750.36│ 80933.46│
│少数股东权益 │ 3417.26│ 3603.08│ 575.28│ 899.86│ 1256.63│ 1794.18│
│归属母公司权益 │ 534702.78│ 486685.77│ 479659.64│ 489919.53│ 502033.64│ 494720.59│
│股东权益合计 │ 538120.04│ 490288.85│ 480234.92│ 490819.39│ 503290.27│ 496514.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 270430.18│ 247548.81│ 149253.35│ 142169.89│ 129713.00│ 126246.91│
│存货 │ 83284.75│ 78779.67│ 67686.21│ 67549.87│ 64799.39│ 66685.82│
│应收票据及应收账款 │ 42047.83│ 39596.10│ 44244.85│ 41974.26│ 43180.23│ 40893.41│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 27796.33│ 23983.17│ 22138.24│ 14784.77│ 17712.68│ 15562.26│
│其他应收款 │ 7368.64│ 7036.34│ 6662.02│ 5909.14│ 5986.75│ 6096.18│
│流动资产合计 │ 475395.99│ 463782.25│ 416398.80│ 383532.17│ 389409.54│ 376499.96│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 27475.31│ 27818.38│ 23454.37│ 23733.52│ 9152.23│ 6207.10│
│固定资产净额 │ 140167.11│ 143525.20│ 145387.69│ 148009.89│ 149357.69│ 150276.10│
│在建工程 │ 22508.23│ 19106.16│ 14095.90│ 13862.88│ 11394.43│ 6376.29│
│无形资产 │ 27157.09│ 27376.17│ 27569.69│ 27812.59│ 27891.94│ 23978.20│
│商誉 │ 36891.23│ 36891.23│ 36891.23│ 36891.23│ 36891.23│ 36891.23│
│非流动资产合计 │ 284237.02│ 281962.98│ 274939.90│ 279359.36│ 264619.70│ 258306.21│
│资产总计 │ 759633.01│ 745745.23│ 691338.70│ 662891.52│ 654029.23│ 634806.17│
│应付票据及应付账款 │ 74481.73│ 76670.45│ 62271.16│ 63904.56│ 51504.69│ 45430.85│
│预收款项 │ 1.34│ 7.64│ 27.58│ 23.35│ 2805.37│ 2295.78│
│合同负债 │ 2174.69│ 2691.78│ 3327.64│ 2907.35│ 351.40│ 363.68│
│流动负债 │ 191638.75│ 176323.54│ 201004.23│ 158876.58│ 163798.87│ 141912.50│
│长期借款 │ 18000.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 29874.22│ 13149.97│ 13544.20│ 13726.09│ 15181.07│ 15451.25│
│负债合计 │ 221512.97│ 189473.51│ 214548.43│ 172602.67│ 178979.94│ 157363.75│
│实收资本 │ 23589.70│ 23589.70│ 20889.70│ 20889.70│ 20889.70│ 20909.20│
│资本公积金 │ 479155.14│ 478905.90│ 393214.83│ 392568.94│ 394771.71│ 394848.66│
│盈余公积 │ 11426.30│ 11426.30│ 10454.60│ 10454.60│ 10454.60│ 10454.60│
│未分配利润 │ 68358.86│ 71627.02│ 63076.51│ 76974.53│ 65835.40│ 68744.25│
│少数股东权益 │ 3417.26│ 3599.64│ 3606.30│ 3603.08│ 3683.56│ 3674.74│
│归属母公司权益 │ 534702.78│ 552672.08│ 473183.97│ 486685.77│ 471365.74│ 473767.68│
│股东权益合计 │ 538120.04│ 556271.72│ 476790.27│ 490288.85│ 475049.30│ 477442.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 319099.10│ 338749.93│ 298293.11│ 285369.49│ 297695.80│ 227563.28│
│营业总成本 │ 285216.21│ 303880.56│ 263065.81│ 259438.57│ 264629.12│ 183225.98│
│营业税金及附加 │ 2995.45│ 3665.00│ 2628.58│ 2883.12│ 1968.52│ 1895.91│
│销售费用 │ 120070.75│ 115817.53│ 97331.35│ 74070.42│ 61919.44│ 41421.66│
│财务费用 │ 956.05│ -298.75│ -2282.81│ -1906.19│ -3329.05│ -658.09│
│管理费用 │ 13552.30│ 17307.54│ 12139.30│ 11092.10│ 12159.66│ 5686.04│
│资产减值损失 │ -1956.00│ -3181.33│ -3380.27│ -5217.96│ -4630.41│ -1784.18│
│公允价值变动净收益 │ 2255.59│ 4984.24│ 940.00│ -156.27│ 440.23│ 633.13│
│投资收益 │ -869.31│ 1584.46│ 1234.18│ 4771.51│ 5675.03│ -30.64│
│营业利润 │ 36595.25│ 42904.43│ 37330.41│ 29472.83│ 36840.67│ 51103.27│
│营业外收入 │ 238.46│ 418.11│ 627.85│ 38.16│ 43.86│ 32.11│
│营业外支出 │ 295.13│ 738.26│ 758.34│ 940.21│ 3445.72│ 302.47│
│利润总额 │ 36538.58│ 42584.28│ 37199.91│ 28570.78│ 33438.81│ 50832.92│
│所得税 │ 5879.81│ 5552.66│ 5965.56│ 3283.72│ 3236.85│ 7874.33│
│净利润 │ 30658.77│ 37031.62│ 31234.36│ 25287.06│ 30201.95│ 42958.58│
│归属母公司净利润 │ 30524.47│ 37160.86│ 31175.09│ 25427.98│ 30168.34│ 42885.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 319099.10│ 207184.80│ 101236.82│ 338749.93│ 239779.19│ 149576.40│
│营业总成本 │ 285216.21│ 184603.94│ 88503.76│ 303880.56│ 214093.78│ 132439.35│
│营业税金及附加 │ 2995.45│ 2021.08│ 1047.85│ 3665.00│ 2613.67│ 1622.48│
│销售费用 │ 120070.75│ 76275.43│ 35291.08│ 115817.53│ 81583.64│ 48022.03│
│财务费用 │ 956.05│ 1106.77│ 157.58│ -298.75│ -377.36│ -310.16│
│管理费用 │ 13552.30│ 8605.90│ 4397.73│ 17307.54│ 12318.39│ 8036.03│
│资产减值损失 │ -1956.00│ -1687.88│ -1636.40│ -3181.33│ -2775.24│ -3092.98│
│公允价值变动净收益 │ 2255.59│ 1984.64│ 513.17│ 4984.24│ 1388.58│ 1098.05│
│投资收益 │ -869.31│ -518.49│ -273.37│ 1584.46│ 1818.06│ 1439.40│
│营业利润 │ 36595.25│ 24441.41│ 12866.62│ 42904.43│ 30181.09│ 19707.61│
│营业外收入 │ 238.46│ 153.59│ 110.06│ 418.11│ 589.74│ 476.25│
│营业外支出 │ 295.13│ 187.96│ 73.46│ 738.26│ 353.13│ 217.96│
│利润总额 │ 36538.58│ 24407.03│ 12903.22│ 42584.28│ 30417.71│ 19965.90│
│所得税 │ 5879.81│ 4087.12│ 2162.04│ 5552.66│ 4466.95│ 3301.61│
│净利润 │ 30658.77│ 20319.91│ 10741.18│ 37031.62│ 25950.76│ 16664.29│
│归属母公司净利润 │ 30524.47│ 20226.38│ 10704.17│ 37160.86│ 26021.73│ 16738.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 339634.11│ 377956.71│ 319883.40│ 306826.13│ 277816.52│ 232577.90│
│经营活动现金流出 │ 313227.31│ 308384.12│ 253544.07│ 267443.86│ 267925.39│ 208578.84│
│经营活动现金流量净额│ 26406.80│ 69572.58│ 66339.33│ 39382.27│ 9891.13│ 23999.06│
│投资活动现金流入 │ 116489.09│ 228830.01│ 94058.77│ 134530.01│ 182711.19│ 369.19│
│投资活动现金流出 │ 71056.64│ 235726.01│ 167155.59│ 139096.98│ 236419.97│ 208362.02│
│投资活动现金流量净额│ 45432.45│ -6896.01│ -73096.82│ -4566.97│ -53708.78│ -207992.83│
│筹资活动现金流入 │ 277588.35│ 124643.21│ 80738.72│ 61477.80│ 62832.24│ 368237.93│
│筹资活动现金流出 │ 221589.84│ 171517.88│ 104162.70│ 89243.94│ 75729.85│ 41332.37│
│筹资活动现金流量净额│ 55998.51│ -46874.68│ -23423.98│ -27766.14│ -12897.61│ 326905.56│
│汇率变动对现金的影响│ -2384.95│ -342.98│ 58.78│ 18.13│ 23.55│ -3.26│
│现金及等价物净增加额│ 125452.82│ 15458.92│ -30122.69│ 7067.29│ -56691.71│ 142908.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 339634.11│ 224742.22│ 111785.41│ 377956.71│ 263630.50│ 163383.31│
│经营活动现金流出 │ 313227.31│ 198501.09│ 101529.40│ 308384.12│ 204631.36│ 128239.96│
│经营活动现金流量净额│ 26406.80│ 26241.13│ 10256.01│ 69572.58│ 58999.14│ 35143.34│
│投资活动现金流入 │ 116489.09│ 80925.25│ 15198.69│ 228830.01│ 131172.08│ 119180.76│
│投资活动现金流出 │ 71056.64│ 48648.10│ 34288.91│ 235726.01│ 147793.31│ 114509.46│
│投资活动现金流量净额│ 45432.45│ 32277.15│ -19090.22│ -6896.01│ -16621.23│ 4671.29│
│筹资活动现金流入 │ 277588.35│ 189747.90│ 66704.44│ 124643.21│ 113663.93│ 59713.38│
│筹资活动现金流出 │ 221589.84│ 141114.19│ 47707.56│ 171517.88│ 148648.73│ 99252.49│
│筹资活动现金流量净额│ 55998.51│ 48633.71│ 18996.88│ -46874.68│ -34984.80│ -39539.11│
│汇率变动对现金的影响│ -2384.95│ -1531.48│ -322.60│ -342.98│ -204.97│ -54.33│
│现金及等价物净增加额│ 125452.82│ 105620.50│ 9840.07│ 15458.92│ 7188.14│ 221.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 73779.23│ 21.78│ 9142.51│ 24.60│
│二季报 │ 75797.17│ 22.38│ 7596.24│ 20.44│
│三季报 │ 90202.79│ 26.63│ 9282.98│ 24.98│
│四季报 │ 98970.73│ 29.22│ 11139.13│ 29.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 80715.49│ 27.06│ 10122.16│ 32.47│
│二季报 │ 75145.53│ 25.19│ 8375.53│ 26.87│
│三季报 │ 69004.16│ 23.13│ 6693.97│ 21.47│
│四季报 │ 73427.93│ 24.62│ 5983.44│ 19.19│
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