财务分析☆ ◇301109 军信股份 更新日期：2026-08-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 42771.33│ 71657.50│ 53627.77│ 51385.21│ 46619.69│ 43924.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 53627.77│ 51385.21│ 46622.87│ 44669.33│
│净利润增长率(%) │ 6.89│ 33.62│ 4.36│ 10.21│ 4.37│ 5.76│
│扣非净利润(万) │ 40056.36│ 68459.93│ 49988.06│ 46191.23│ 42385.66│ 43335.63│
│营业总收(未调整:万) │ 155830.11│ 274781.66│ 243064.82│ 185744.91│ 157058.67│ 205454.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 243064.82│ 185744.91│ 157058.67│ 207878.87│
│总营收同比增长率(%) │ 5.45│ 13.05│ 30.86│ 18.26│ -24.45│ 86.55│
│加权净资产收益率(%) │ 5.59│ 9.40│ 10.25│ 10.20│ 11.51│ 21.10│
│资产负债比率(%) │ 35.55│ 34.53│ 38.75│ 40.66│ 43.34│ 62.79│
│净利润现金含量(%) │ 146.75│ 237.13│ 181.08│ 169.06│ 169.51│ 181.75│
│基本每股收益(元) │ 0.5507│ 0.9160│ 0.9146│ 1.2533│ 1.2405│ 1.4527│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5158│ 0.8751│ 1.2192│ 1.1266│ 1.1278│ 2.1139│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5420│ 0.9081│ 1.0401│ 1.2533│ 1.1370│ 2.1427│
│每股资本公积金(元) │ 5.6558│ 5.6558│ 7.7391│ 6.2297│ 6.2117│ 2.3150│
│每股未分配利润(元) │ 2.8054│ 2.9008│ 4.1457│ 4.9400│ 4.6872│ 7.6355│
│每股净资产(元) │ 9.4043│ 9.8219│ 13.2945│ 12.5497│ 12.1784│ 11.4447│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7954│ 2.1534│ 1.8833│ 2.1188│ 1.9273│ 3.8943│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 42771.33│ 21968.47│ 71657.50│ 60529.81│ 40014.29│ 17285.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 40014.29│ 17285.40│
│净利润增长率(%) │ 6.89│ 27.09│ 33.62│ 48.69│ 49.23│ 39.41│
│扣非净利润(万) │ 40056.36│ 19627.12│ 68459.93│ 58410.44│ 38558.72│ 16531.95│
│营业总收(未调整:万) │ 155830.11│ 74039.08│ 274781.66│ 216320.84│ 147774.19│ 76712.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 147774.19│ 76712.58│
│总营收同比增长率(%) │ 5.45│ -3.49│ 13.05│ 23.21│ 33.07│ 54.23│
│加权净资产收益率(%) │ 5.59│ 2.81│ 9.40│ 7.92│ 5.21│ 2.49│
│资产负债比率(%) │ 35.55│ 34.94│ 34.53│ 35.52│ 34.73│ 33.76│
│净利润现金含量(%) │ 146.75│ 107.31│ 237.13│ 191.32│ 180.85│ 85.68│
│基本每股收益(元) │ 0.5507│ 0.2793│ 0.9160│ 0.7748│ 0.5144│ 0.2255│
│每股收益-扣除(元) │ 0.5158│ 0.2487│ 0.8751│ 0.7402│ 0.4936│ 0.2933│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.5420│ 0.2784│ 0.9081│ 0.7671│ 0.5071│ 0.3067│
│每股资本公积金(元) │ 5.6558│ 5.6558│ 5.6558│ 5.6558│ 5.6552│ 8.3152│
│每股未分配利润(元) │ 2.8054│ 3.1792│ 2.9008│ 2.8332│ 2.5732│ 4.0992│
│每股净资产(元) │ 9.4043│ 9.7819│ 9.8219│ 9.6856│ 9.4914│ 13.7905│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7954│ 0.2988│ 2.1534│ 1.4676│ 0.9170│ 0.2628│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.14│ 4.38│ 2.33│ 3.00│ 3.86│ 1.05│
│速动比率 │ 4.10│ 4.34│ 2.31│ 2.97│ 3.84│ 1.03│
│资产负债比率(%) │ 35.55│ 34.53│ 38.75│ 40.66│ 43.34│ 62.79│
│产权比率 │ 0.68│ 0.65│ 0.79│ 0.76│ 0.85│ 2.00│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.58│ 1.46│ 0.54│ 0.93│ 0.87│ 0.65│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.14│ 5.20│ 4.38│ 4.60│ 3.89│ 4.32│
│速动比率 │ 4.10│ 5.16│ 4.34│ 4.56│ 3.85│ 4.28│
│资产负债比率(%) │ 35.55│ 34.94│ 34.53│ 35.52│ 34.73│ 33.76│
│产权比率 │ 0.68│ 0.67│ 0.65│ 0.68│ 0.66│ 0.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.58│ 0.23│ 1.46│ 1.03│ 0.65│ 0.14│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.83│ 1.54│ 1.89│ 2.79│ 3.66│ 8.69│
│存货周转率 │ 15.62│ 31.58│ 43.83│ 38.05│ 39.00│ 116.07│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.59│ 0.69│ 0.59│ 0.65│ 1.80│
│固定资产周转率 │ 1.42│ 3.24│ 8.16│ 121.58│ 119.53│ 161.15│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.19│ 0.21│ 0.19│ 0.18│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.83│ 0.41│ 1.54│ 1.14│ 0.79│ 0.40│
│存货周转率 │ 15.62│ 7.65│ 31.58│ 23.93│ 18.08│ 10.46│
│流动资产周转率 │ 0.33│ 0.14│ 0.59│ 0.46│ 0.35│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 1.42│ 0.67│ 3.24│ 3.90│ 2.64│ 1.35│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.05│ 0.19│ 0.15│ 0.10│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.76│ 9.25│ 7.82│ 9.99│ 9.34│ 18.72│
│销售毛利率 │ 57.37│ 55.31│ 41.98│ 51.73│ 56.56│ 38.14│
│营业利润率 │ 43.59│ 41.87│ 31.31│ 37.72│ 39.40│ 27.23│
│销售净利率 │ 37.93│ 36.17│ 28.23│ 35.14│ 37.40│ 25.74│
│总资产净利率 │ 4.09│ 6.94│ 5.79│ 6.72│ 6.81│ 7.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.76│ 2.85│ 9.25│ 7.92│ 5.34│ 2.22│
│销售毛利率 │ 57.37│ 56.83│ 55.31│ 56.49│ 55.15│ 49.59│
│营业利润率 │ 43.59│ 46.75│ 41.87│ 43.98│ 42.62│ 36.59│
│销售净利率 │ 37.93│ 41.18│ 36.17│ 38.15│ 36.82│ 30.76│
│总资产净利率 │ 4.09│ 2.07│ 6.94│ 5.75│ 3.86│ 1.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.45│ 13.05│ 30.86│ 18.26│ -24.45│ 86.55│
│营业利润增长率 │ 7.83│ 51.19│ 8.62│ 13.21│ 8.56│ 9.84│
│净利润增长率 │ 6.89│ 33.62│ 4.36│ 10.21│ 4.37│ 5.76│
│净资产增长率 │ -4.25│ 13.06│ 33.22│ 3.05│ 112.15│ 24.39│
│总资产增长率 │ -2.52│ 4.14│ 45.45│ -1.26│ 30.83│ 17.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.45│ -3.49│ 13.05│ 23.21│ 33.07│ 54.23│
│营业利润增长率 │ 7.83│ 23.30│ 51.19│ 63.57│ 66.28│ 59.08│
│净利润增长率 │ 6.89│ 27.09│ 33.62│ 48.69│ 49.23│ 39.41│
│净资产增长率 │ -4.25│ -0.41│ 13.06│ 11.49│ 9.26│ 13.39│
│总资产增长率 │ -2.52│ 1.18│ 4.14│ 4.49│ 0.69│ 3.01│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 130262.47│ 123320.52│ 5.63│
│应收款项 │--- │ 199411.33│ 175858.12│ 13.39│
│合同资产 │--- │ 2223.57│ 2629.37│ -15.43│
│存货 │--- │ 4355.50│ 4147.33│ 5.02│
│投资性房地产│--- │ 683.07│ 755.38│ -9.57│
│长期股权投资│--- │ ---│ 197.14│ -100.00│
│固定资产 │--- │ 107873.20│ 111665.60│ -3.40│
│在建工程 │吉尔吉斯共和国伊│ 21126.56│ 10196.89│ 107.19│
│ │塞克湖市垃圾科技│ │ │ │
│ │处置发电项目、浏│ │ │ │
│ │阳市道吾山城市公│ │ │ │
│ │园文旅项目在建工│ │ │ │
│ │程余额增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 748.31│ 774.49│ -3.38│
│合同负债 │本期末预收货款增│ 2201.89│ 262.49│ 738.84│
│ │加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 260672.12│ 250576.89│ 4.03│
│租赁负债 │--- │ 758.73│ 725.97│ 4.51│
│交易性金融资│本期末相较期初计│ 53029.17│ 137747.96│ -61.50│
│产 │入交易性金融资产│ │ │ │
│ │的现金管理规模减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │本期末相较期初预│ 1668.33│ 1282.03│ 30.13│
│ │付的经营活动款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回了全额计│ 256.89│ 573.02│ -55.17│
│ │提坏账准备的其他│ │ │ │
│ │应收款 │ │ │ │
│其他非流动资│新项目开始建设，│ 44918.91│ 181.65│ 24628.12│
│产 │预付的工程设备款│ │ │ │
│ │、拆迁款等同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 5220.73│ 8554.80│ -38.97│
│ │奖在本期支付 │ │ │ │
│应交税费 │本期末尚未缴纳的│ 5715.59│ 4299.08│ 32.95│
│ │相关税费增加 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算产生│ -1378.59│ -846.57│ -62.85│
│ │的差额增大 │ │ │ │
│长期应付款 │专项项目拨款已于│ 1182.96│ 2260.77│ -47.67│
│ │本期部分使用 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 155830.11│ 147774.19│ 5.45│
│营业成本 │--- │ 66423.31│ 66275.56│ 0.22│
│销售费用 │--- │ 6.47│ 6.51│ -0.51│
│管理费用 │--- │ 12501.97│ 10663.88│ 17.24│
│财务费用 │吉尔吉斯共和国比│ 7156.27│ 5428.75│ 31.82│
│ │什凯克市垃圾科技│ │ │ │
│ │处置发电项目上期│ │ │ │
│ │末转入运营，因此│ │ │ │
│ │费用化的利息费用│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 8622.12│ 8582.74│ 0.46│
│研发投入 │--- │ 4118.67│ 3399.15│ 21.17│
│经营活动产生│--- │ 62765.98│ 72364.34│ -13.26│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│并购仁和环境的现│ 35694.43│ -136917.93│ 126.07│
│的现金流量净│金对价于上年同期│ │ │ │
│额 │支付，且本期购买│ │ │ │
│ │的理财产品规模同│ │ │ │
│ │比减少，因此投资│ │ │ │
│ │活动现金流出同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│并购仁和环境的现│ -92376.09│ 11066.63│ -934.73│
│的现金流量净│金对价于上年同期│ │ │ │
│额 │足额募集，因此上│ │ │ │
│ │期筹资活动现金流│ │ │ │
│ │入同比较大 │ │ │ │
│现金及现金等│本期投资支付的现│ 6930.35│ -53792.23│ 112.88│
│价物净增加额│金同比减少 │ │ │ │
│税金及附加 │本期计提的环境保│ 3682.98│ 2380.21│ 54.73│
│ │护税增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期到期的理财产│ 308.45│ 191.73│ 60.87│
│收益 │品产生的收益增加│ │ │ │
│信用减值损失│本期收回了全额计│ 988.92│ -1381.50│ 171.58│
│ │提坏账准备的其他│ │ │ │
│ │应收款 │ │ │ │
│资产减值损失│本期结算的合同资│ -4.37│ -116.55│ 96.25│
│ │产同比增加，产生│ │ │ │
│ │的减值损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│资产处置产生的收│ 71.16│ ---│ ---│
│ │益同比增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期罚款收入增加│ 398.45│ 100.38│ 296.95│
│营业外支出 │本期缴纳的税收滞│ 596.15│ 93.25│ 539.29│
│ │纳金及其他同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │本期末相较期初预│ 1916.30│ 1282.03│ 49.47│
│ │付的燃油采购款等│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司仁和环境资│ 277.60│ 573.02│ -51.56│
│ │金往来款于本期收│ │ │ │
│ │回 │ │ │ │
│债权投资 │债权投资即将到期│ ---│ 3016.32│ -100.00│
│ │，重分类至一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动资产│ │ │ │
│长期股权投资│本期处置联营企业│ ---│ 197.14│ -100.00│
│ │股权，终止确认相│ │ │ │
│ │关长期股权投资 │ │ │ │
│其他非流动资│预付的工程设备款│ 513.85│ 181.65│ 182.88│
│产 │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期末工业级混合│ 574.82│ 262.49│ 118.99│
│ │油业务预收账款较│ │ │ │
│ │期初增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 3028.45│ 8554.80│ -64.60│
│ │奖在本期支付 │ │ │ │
│应交税费 │本期利润总额较上│ 5974.18│ 4299.08│ 38.96│
│ │年同期有所增长，│ │ │ │
│ │计提的当期所得税│ │ │ │
│ │随之增加 │ │ │ │
│其他非流动负│本期处置联营企业│ ---│ 150.00│ -100.00│
│债 │股权，终止确认认│ │ │ │
│ │缴出资款 │ │ │ │
│公允价值变动│现金管理的公允价│ 230.03│ 118.54│ 94.05│
│收益 │值变动收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回了全额计│ 1947.44│ -1607.07│ 221.18│
│ │提坏账准备的其他│ │ │ │
│ │应收款，转回了对│ │ │ │
│ │应的信用减值损失│ │ │ │
│营业外收入 │本期产生的废品收│ 334.35│ 47.01│ 611.16│
│ │入较多 │ │ │ │
│营业外支出 │本期资产报废产生│ 109.29│ 66.75│ 63.71│
│ │的损失增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款相比│ 23575.13│ 14810.83│ 59.17│
│的现金流量净│上年同期加快 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│并购仁和环境的现│ -20009.61│ -99480.34│ 79.89│
│的现金流量净│金对价于上期同期│ │ │ │
│额 │支付，因此上期投│ │ │ │
│ │资活动现金流出较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│筹资活动产生│并购仁和环境的现│ -3163.38│ 78435.72│ -104.03│
│的现金流量净│金对价于上年同期│ │ │ │
│额 │足额募集，因此上│ │ │ │
│ │期筹资活动现金流│ │ │ │
│ │入较大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 130262.47│ 123320.52│ 145742.81│ 87028.50│ 103779.28│ 77921.88│
│存货 │ 4355.50│ 4147.33│ 3629.32│ 2804.90│ 1907.22│ 1591.35│
│应收票据及应收账款 │ 199411.33│ 175858.12│ 180344.61│ 77734.60│ 57218.17│ 30547.80│
│合同资产 │ 2223.57│ 2629.37│ 2566.65│ 2638.43│ 2784.25│ 2548.04│
│预付款项 │ 1668.33│ 1282.03│ 1514.52│ 1409.85│ 584.55│ 410.29│
│其他应收款 │ 256.89│ 573.02│ 830.30│ 212.38│ 348.76│ 138.03│
│流动资产合计 │ 447438.52│ 507850.85│ 420706.73│ 281286.64│ 351048.50│ 128819.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 197.14│ 196.75│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 107873.20│ 111665.60│ 57914.28│ 1692.90│ 1362.65│ 1265.26│
│在建工程 │ 21126.56│ 10196.89│ 10638.30│ 3212.24│ 1994.67│ 526.58│
│无形资产 │ 751305.64│ 775426.93│ 803882.80│ 581119.78│ 571385.89│ 582806.46│
│商誉 │ 14587.44│ 14587.44│ 14587.44│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 978026.25│ 954478.25│ 983545.54│ 684157.48│ 626622.21│ 617403.48│
│资产总计 │ 1425464.77│ 1462329.10│ 1404252.27│ 965444.12│ 977670.71│ 746222.73│
│应付票据及应付账款 │ 35372.82│ 43383.28│ 42990.11│ 29110.96│ 40395.12│ 69434.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ 30.07│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2201.89│ 262.49│ 570.00│ 28.14│ 26.68│ 30.64│
│流动负债 │ 107953.67│ 116009.98│ 180451.83│ 93832.35│ 90945.00│ 123142.54│
│长期借款 │ 260672.12│ 250576.89│ 240374.21│ 215538.44│ 256374.04│ 280115.00│
│长期应付款 │ 1182.96│ 2260.77│ 2500.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 398756.61│ 388988.52│ 363721.06│ 298699.61│ 332769.20│ 345377.10│
│负债合计 │ 506710.28│ 504998.50│ 544172.89│ 392531.96│ 423714.20│ 468519.64│
│实收资本 │ 78910.08│ 78910.08│ 51562.59│ 41001.00│ 41001.00│ 20500.00│
│资本公积金 │ 446302.62│ 446302.62│ 399049.88│ 255425.94│ 254687.42│ 47456.91│
│盈余公积 │ 26880.91│ 26880.91│ 21087.98│ 15577.03│ 11455.00│ 10130.83│
│未分配利润 │ 221375.99│ 228899.47│ 213762.81│ 202546.89│ 192181.59│ 156528.59│
│少数股东权益 │ 176664.13│ 182284.06│ 174581.42│ 58361.29│ 54631.51│ 43086.77│
│归属母公司权益 │ 742090.37│ 775046.53│ 685497.96│ 514550.87│ 499325.01│ 234616.32│
│股东权益合计 │ 918754.49│ 957330.60│ 860079.37│ 572912.16│ 553956.51│ 277703.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 130262.47│ 123349.18│ 123320.52│ 144789.47│ 92242.22│ 139455.23│
│存货 │ 4355.50│ 4210.95│ 4147.33│ 4235.32│ 3700.70│ 3761.41│
│应收票据及应收账款 │ 199411.33│ 187680.26│ 175858.12│ 198907.33│ 192440.91│ 199121.42│
│合同资产 │ 2223.57│ 3273.48│ 2629.37│ 2687.03│ 3868.11│ 3216.82│
│预付款项 │ 1668.33│ 1916.30│ 1282.03│ 1464.00│ 1597.77│ 2047.45│
│其他应收款 │ 256.89│ 277.60│ 573.02│ 655.08│ 829.69│ 883.20│
│流动资产合计 │ 447438.52│ 538847.53│ 507850.85│ 515334.09│ 431954.17│ 455334.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 197.14│ 195.65│ 199.71│ 200.07│
│固定资产净额 │ 107873.20│ 110185.79│ 111665.60│ 52910.59│ 54171.55│ 55594.10│
│在建工程 │ 21126.56│ 12988.61│ 10196.89│ 54752.59│ 33092.70│ 19208.04│
│无形资产 │ 751305.64│ 763856.38│ 775426.93│ 785070.27│ 798377.38│ 807204.93│
│商誉 │ 14587.44│ 14587.44│ 14587.44│ 14587.44│ 14587.44│ 14587.44│
│非流动资产合计 │ 978026.25│ 940785.94│ 954478.25│ 951996.76│ 981926.34│ 991157.88│
│资产总计 │ 1425464.77│ 1479633.47│ 1462329.10│ 1467330.85│ 1413880.52│ 1446492.81│
│应付票据及应付账款 │ 35372.82│ 35517.56│ 43383.28│ 43291.68│ 43314.06│ 39659.36│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26.16│ 128.12│
│合同负债 │ 2201.89│ 574.82│ 262.49│ 988.56│ 318.81│ 182.91│
│流动负债 │ 107953.67│ 103705.59│ 116009.98│ 112144.59│ 111163.32│ 105442.59│
│长期借款 │ 260672.12│ 275260.42│ 250576.89│ 274016.11│ 246937.12│ 247993.63│
│长期应付款 │ 1182.96│ 1812.76│ 2260.77│ 2557.73│ 682.95│ 1813.84│
│非流动负债 │ 398756.61│ 413231.86│ 388988.52│ 409083.20│ 379864.69│ 382863.01│
│负债合计 │ 506710.28│ 516937.45│ 504998.50│ 521227.80│ 491028.01│ 488305.59│
│实收资本 │ 78910.08│ 78910.08│ 78910.08│ 78910.08│ 78910.08│ 56364.35│
│资本公积金 │ 446302.62│ 446302.62│ 446302.62│ 446301.42│ 446252.66│ 468679.78│
│盈余公积 │ 26880.91│ 26880.91│ 26880.91│ 21087.98│ 21087.98│ 21087.98│
│未分配利润 │ 221375.99│ 250867.95│ 228899.47│ 223564.71│ 203049.20│ 231048.21│
│少数股东权益 │ 176664.13│ 190803.04│ 182284.06│ 181810.84│ 173884.93│ 180894.50│
│归属母公司权益 │ 742090.37│ 771892.99│ 775046.53│ 764292.21│ 748967.57│ 777292.71│
│股东权益合计 │ 918754.49│ 962696.03│ 957330.60│ 946103.05│ 922852.51│ 958187.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 155830.11│ 274781.66│ 243064.82│ 185744.91│ 157058.67│ 205454.79│
│营业总成本 │ 93889.67│ 169700.58│ 175628.07│ 125028.11│ 102749.56│ 156578.57│
│营业税金及附加 │ 3682.98│ 4800.51│ 3659.90│ 3364.23│ 3261.95│ 2973.49│
│销售费用 │ 6.47│ 12.85│ 2.25│ ---│ ---│ ---│
│财务费用 │ 7156.27│ 11073.69│ 9877.96│ 12102.66│ 14768.58│ 11019.34│
│管理费用 │ 12501.97│ 22018.92│ 14689.22│ 14210.15│ 11395.27│ 10686.60│
│资产减值损失 │ -4.37│ -3.30│ 247.78│ -130.62│ -68.02│ 21.30│
│公允价值变动净收益 │ 308.45│ 386.32│ 839.74│ 2696.29│ 3778.93│ ---│
│投资收益 │ 1505.00│ 2709.97│ 3189.67│ 2515.99│ 585.29│ -308.83│
│营业利润 │ 67921.21│ 115048.53│ 76094.07│ 70056.23│ 61880.26│ 55936.06│
│营业外收入 │ 398.45│ 379.45│ 304.80│ 254.82│ 576.34│ 411.37│
│营业外支出 │ 596.15│ 279.47│ 147.62│ 42.64│ 64.76│ 13.13│
│利润总额 │ 67723.50│ 115148.50│ 76251.25│ 70268.41│ 62391.84│ 56334.30│
│所得税 │ 8622.12│ 15746.69│ 7626.42│ 4988.76│ 3648.00│ 3460.02│
│净利润 │ 59101.39│ 99401.81│ 68624.83│ 65279.65│ 58743.84│ 52874.28│
│归属母公司净利润 │ 42771.33│ 71657.50│ 53627.77│ 51385.21│ 46619.69│ 43924.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 155830.11│ 74039.08│ 274781.66│ 216320.84│ 147774.19│ 76712.58│
│营业总成本 │ 93889.67│ 43662.75│ 169700.58│ 127089.47│ 88154.07│ 49476.77│
│营业税金及附加 │ 3682.98│ 1141.28│ 4800.51│ 3541.06│ 2380.21│ 1187.47│
│销售费用 │ 6.47│ 3.25│ 12.85│ 9.74│ 6.51│ 3.27│
│财务费用 │ 7156.27│ 3175.41│ 11073.69│ 7825.81│ 5428.75│ 2575.55│
│管理费用 │ 12501.97│ 5692.14│ 22018.92│ 15796.75│ 10663.88│ 5572.84│
│资产减值损失 │ -4.37│ -57.87│ -3.30│ -36.58│ -116.55│ -58.21│
│公允价值变动净收益 │ 308.45│ 230.03│ 386.32│ 275.82│ 191.73│ 118.54│
│投资收益 │ 1505.00│ 830.30│ 2709.97│ 2013.32│ 1399.89│ 724.47│
│营业利润 │ 67921.21│ 34613.96│ 115048.53│ 95146.07│ 62988.24│ 28072.02│
│营业外收入 │ 398.45│ 334.35│ 379.45│ 245.86│ 100.38│ 47.01│
│营业外支出 │ 596.15│ 109.29│ 279.47│ 170.26│ 93.25│ 66.75│
│利润总额 │ 67723.50│ 34839.02│ 115148.50│ 95221.67│ 62995.37│ 28052.28│
│所得税 │ 8622.12│ 4351.57│ 15746.69│ 12690.17│ 8582.74│ 4456.39│
│净利润 │ 59101.39│ 30487.45│ 99401.81│ 82531.51│ 54412.63│ 23595.90│
│归属母公司净利润 │ 42771.33│ 21968.47│ 71657.50│ 60529.81│ 40014.29│ 17285.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 136559.62│ 297326.28│ 166084.26│ 149349.31│ 142099.76│ 143770.80│
│经营活动现金流出 │ 73793.65│ 127402.42│ 68974.55│ 62476.17│ 63077.03│ 63938.62│
│经营活动现金流量净额│ 62765.98│ 169923.87│ 97109.71│ 86873.14│ 79022.73│ 79832.17│
│投资活动现金流入 │ 579092.49│ 1045038.36│ 623949.89│ 366904.77│ 151851.66│ 1.04│
│投资活动现金流出 │ 543398.07│ 1238138.95│ 607544.42│ 382925.89│ 379675.62│ 89858.73│
│投资活动现金流量净额│ 35694.43│ -193100.59│ 16405.47│ -16021.12│ -227823.96│ -89857.69│
│筹资活动现金流入 │ 33564.00│ 138381.81│ 61250.64│ 8000.00│ 240093.13│ 58213.04│
│筹资活动现金流出 │ 125940.09│ 137593.07│ 116494.10│ 95816.76│ 64988.24│ 35560.54│
│筹资活动现金流量净额│ -92376.09│ 788.74│ -55243.46│ -87816.76│ 175104.89│ 22652.50│
│汇率变动对现金的影响│ 846.03│ -36.85│ -8.15│ -56.06│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 6930.35│ -22424.84│ 58263.57│ -17020.80│ 26303.67│ 12626.98│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 136559.62│ 64622.01│ 297326.28│ 206559.84│ 133807.49│ 49776.06│
│经营活动现金流出 │ 73793.65│ 41046.88│ 127402.42│ 90753.44│ 61443.15│ 34965.22│
│经营活动现金流量净额│ 62765.98│ 23575.13│ 169923.87│ 115806.40│ 72364.34│ 14810.83│
│投资活动现金流入 │ 579092.49│ 221117.29│ 1045038.36│ 699823.34│ 417391.09│ 195200.22│
│投资活动现金流出 │ 543398.07│ 241126.90│ 1238138.95│ 846186.03│ 554309.02│ 294680.56│
│投资活动现金流量净额│ 35694.43│ -20009.61│ -193100.59│ -146362.69│ -136917.93│ -99480.34│
│筹资活动现金流入 │ 33564.00│ 26800.00│ 138381.81│ 135053.74│ 106030.01│ 84590.01│
│筹资活动现金流出 │ 125940.09│ 29963.38│ 137593.07│ 105430.76│ 94963.37│ 6154.29│
│筹资活动现金流量净额│ -92376.09│ -3163.38│ 788.74│ 29622.98│ 11066.63│ 78435.72│
│汇率变动对现金的影响│ 846.03│ -287.18│ -36.85│ -171.26│ -305.27│ 2.59│
│现金及等价物净增加额│ 6930.35│ 114.96│ -22424.84│ -1104.57│ -53792.23│ -6231.20│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 76712.58│ 27.92│ 17285.40│ 24.12│
│二季报 │ 71061.61│ 25.86│ 22728.89│ 31.72│
│三季报 │ 68546.66│ 24.95│ 20515.52│ 28.63│
│四季报 │ 58460.82│ 21.28│ 11127.69│ 15.53│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 49739.03│ 20.46│ 12399.39│ 23.12│
│二季报 │ 61309.71│ 25.22│ 14414.75│ 26.88│
│三季报 │ 64523.67│ 26.55│ 13895.65│ 25.91│
│四季报 │ 67492.41│ 27.77│ 12917.97│ 24.09│
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