财务分析☆ ◇301111 粤万年青 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 300.30│ -448.88│ 416.27│ 3350.17│ 3341.75│ 5718.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 416.27│ 3350.17│ 3341.92│ 5718.19│
│净利润增长率(%) │ 136.94│ -207.83│ -87.57│ 0.25│ -41.56│ -8.54│
│扣非净利润(万) │ 3.80│ -1909.77│ -653.22│ 2362.32│ 2398.99│ 5499.46│
│营业总收(未调整:万) │ 21234.68│ 31463.91│ 27863.88│ 29239.71│ 28333.63│ 34978.89│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 27863.88│ 29239.71│ 28333.63│ 34978.89│
│总营收同比增长率(%) │ -7.03│ 12.92│ -4.71│ 3.20│ -19.00│ 2.59│
│加权净资产收益率(%) │ 0.40│ -0.59│ 0.54│ 4.37│ 4.44│ 16.23│
│资产负债比率(%) │ 15.32│ 15.98│ 17.83│ 9.04│ 11.48│ 9.12│
│净利润现金含量(%) │ -274.78│ -235.66│ 77.08│ -38.20│ 209.11│ 125.26│
│基本每股收益(元) │ 0.0188│ -0.0300│ 0.0300│ 0.2100│ 0.2100│ 0.4800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0002│ -0.1200│ -0.0400│ 0.1500│ 0.1500│ 0.4600│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0188│ -0.0281│ 0.0260│ 0.2094│ 0.2089│ 0.3574│
│每股资本公积金(元) │ 2.5362│ 2.5362│ 2.5434│ 2.5434│ 2.5434│ 2.5434│
│每股未分配利润(元) │ 0.9043│ 0.9355│ 1.0198│ 1.1118│ 1.0248│ 1.0082│
│每股净资产(元) │ 4.6606│ 4.6918│ 4.7771│ 4.8511│ 4.7417│ 4.6928│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0516│ 0.0661│ 0.0201│ -0.0800│ 0.4367│ 0.4477│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 300.30│ 318.97│ -330.66│ -448.88│ -812.95│ -722.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -812.95│ -722.49│
│净利润增长率(%) │ 136.94│ 144.15│ 3.93│ -207.83│ -157.65│ -147.83│
│扣非净利润(万) │ 3.80│ 15.89│ -529.80│ -1909.77│ -1331.86│ -1074.24│
│营业总收(未调整:万) │ 21234.68│ 14476.62│ 6618.33│ 31463.91│ 22841.49│ 15478.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22841.49│ 15478.03│
│总营收同比增长率(%) │ -7.03│ -6.47│ -6.54│ 12.92│ -0.14│ 1.58│
│加权净资产收益率(%) │ 0.40│ 0.42│ -0.44│ -0.59│ -1.07│ -0.95│
│资产负债比率(%) │ 15.32│ 16.86│ 16.40│ 15.98│ 18.72│ 18.85│
│净利润现金含量(%) │ -274.78│ 15.47│ 273.08│ -235.66│ 22.39│ 83.41│
│基本每股收益(元) │ 0.0188│ 0.0199│ -0.0207│ -0.0300│ -0.0508│ -0.0452│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0002│ 0.0010│ -0.0331│ -0.1200│ -0.0832│ -0.0671│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0188│ 0.0199│ -0.0207│ -0.0281│ -0.0508│ -0.0452│
│每股资本公积金(元) │ 2.5362│ 2.5362│ 2.5362│ 2.5362│ 2.5434│ 2.5434│
│每股未分配利润(元) │ 0.9043│ 0.9055│ 0.9149│ 0.9355│ 0.9190│ 0.9247│
│每股净资产(元) │ 4.6606│ 4.6618│ 4.6712│ 4.6918│ 4.6763│ 4.6820│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0516│ 0.0031│ -0.0564│ 0.0661│ -0.0114│ -0.0377│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.07│ 6.85│ 5.43│ 7.73│ 6.44│ 10.73│
│速动比率 │ 6.22│ 6.10│ 4.48│ 6.46│ 5.68│ 9.94│
│资产负债比率(%) │ 15.32│ 15.98│ 17.83│ 9.04│ 11.48│ 9.12│
│产权比率 │ 0.19│ 0.19│ 0.22│ 0.10│ 0.13│ 0.10│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ 0.10│ 0.03│ -0.19│ 0.75│ 1.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.07│ 6.23│ 6.48│ 6.85│ 4.19│ 4.22│
│速动比率 │ 6.22│ 5.58│ 5.77│ 6.10│ 3.50│ 3.45│
│资产负债比率(%) │ 15.32│ 16.86│ 16.40│ 15.98│ 18.72│ 18.85│
│产权比率 │ 0.19│ 0.21│ 0.20│ 0.19│ 0.23│ 0.23│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ 0.00│ -0.08│ 0.10│ -0.01│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.45│ 4.16│ 3.95│ 4.57│ 4.29│ 5.98│
│存货周转率 │ 1.17│ 1.48│ 0.97│ 1.19│ 1.50│ 2.00│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.52│ 0.54│ 0.53│ 0.43│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 4.27│ 6.31│ 5.66│ 5.80│ 4.41│ 4.24│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.34│ 0.31│ 0.34│ 0.34│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.45│ 1.70│ 0.83│ 4.16│ 2.93│ 2.03│
│存货周转率 │ 1.17│ 0.81│ 0.41│ 1.48│ 0.98│ 0.61│
│流动资产周转率 │ 0.30│ 0.20│ 0.09│ 0.52│ 0.44│ 0.29│
│固定资产周转率 │ 4.27│ 3.16│ 1.43│ 6.31│ 4.50│ 2.99│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.16│ 0.07│ 0.34│ 0.25│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.40│ -0.60│ 0.54│ 4.32│ 4.40│ 7.62│
│销售毛利率 │ 54.46│ 60.66│ 69.72│ 68.55│ 67.49│ 69.35│
│营业利润率 │ 0.91│ -3.23│ 0.32│ 14.08│ 15.21│ 20.09│
│销售净利率 │ 0.43│ -2.90│ 0.44│ 11.13│ 11.79│ 16.35│
│总资产净利率 │ 0.10│ -1.00│ 0.14│ 3.80│ 3.97│ 9.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.40│ 0.43│ -0.44│ -0.60│ -1.09│ -0.96│
│销售毛利率 │ 54.46│ 57.23│ 52.59│ 60.66│ 61.76│ 63.21│
│营业利润率 │ 0.91│ 1.53│ -5.43│ -3.23│ -6.52│ -7.79│
│销售净利率 │ 0.43│ 1.40│ -5.45│ -2.90│ -5.07│ -6.57│
│总资产净利率 │ 0.10│ 0.23│ -0.40│ -1.00│ -1.25│ -1.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.03│ 12.92│ -4.71│ 3.20│ -19.00│ 2.59│
│营业利润增长率 │ 113.03│ -1250.54│ -97.85│ -4.46│ -38.65│ -3.34│
│净利润增长率 │ 136.94│ -207.83│ -87.57│ 0.25│ -41.56│ -8.54│
│净资产增长率 │ -0.67│ -1.79│ -1.53│ 2.31│ 1.04│ 132.17│
│总资产增长率 │ 2.45│ -4.18│ 9.07│ -0.18│ 3.74│ 115.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -7.03│ -6.47│ -6.54│ 12.92│ -0.14│ 1.58│
│营业利润增长率 │ 113.03│ 118.32│ -9.39│ -1250.54│ -193.53│ -167.22│
│净利润增长率 │ 136.94│ 144.15│ 3.93│ -207.83│ -157.65│ -147.83│
│净资产增长率 │ -0.67│ -0.64│ -0.44│ -1.79│ -2.11│ -1.99│
│总资产增长率 │ 2.45│ 1.54│ 0.42│ -4.18│ -0.83│ -0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期理财产品赎回│ 34192.25│ 14313.69│ 138.88│
│交易性金融资│本期理财产品赎回│ 4625.99│ 7759.06│ -40.38│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│本期票据背书转让│ 1263.72│ 2081.83│ -39.30│
│ │及贴现规模高于本│ │ │ │
│ │期以票据结算的回│ │ │ │
│ │款规模 │ │ │ │
│其他流动资产│本期银行理财产品│ 11968.74│ 26975.71│ -55.63│
│ │赎回 │ │ │ │
│债权投资 │部分债权投资的剩│ 1141.80│ 3407.90│ -66.50│
│ │余到期期限不足一│ │ │ │
│ │年，相应账面价值│ │ │ │
│ │由“债权投资”重│ │ │ │
│ │分类列报至“一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动资│ │ │ │
│ │产” │ │ │ │
│长期股权投资│本期新增对联营企│ 1016.51│ 173.26│ 486.69│
│ │业汕头慧康医院有│ │ │ │
│ │限公司的投资，以│ │ │ │
│ │及对联营企业优眠│ │ │ │
│ │综合门诊（汕头）│ │ │ │
│ │有限责任公司实缴│ │ │ │
│ │出资 │ │ │ │
│其他非流动资│本期为推进业财一│ 287.28│ 76.39│ 276.08│
│产 │体化管理，新增信│ │ │ │
│ │息化建设项目预付│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│应交税费 │合并报表范围内部│ 247.13│ 509.10│ -51.46│
│ │分主体收入下降、│ │ │ │
│ │销项税额减少，期│ │ │ │
│ │末应交增值税余额│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│递延收益 │本期资产类政府补│ 21.44│ 39.29│ -45.44│
│ │助在折旧年限内摊│ │ │ │
│ │销结转至其他收益│ │ │ │
│少数股东权益│本期新设控股子公│ 3002.61│ 53.12│ 5552.27│
│ │司万宏智算（深圳│ │ │ │
│ │）科技有限公司并│ │ │ │
│ │由少数股东出资，│ │ │ │
│ │以及控股子公司汕│ │ │ │
│ │头诺亚唯康医疗管│ │ │ │
│ │理有限公司新增少│ │ │ │
│ │数股东投资 │ │ │ │
│销售费用 │去年下半年公司出│ 7496.24│ 11369.24│ -34.07│
│ │售海南万秘堂医药│ │ │ │
│ │有限公司股权导致│ │ │ │
│ │合并报表范围变动│ │ │ │
│ │，及公司控制学术│ │ │ │
│ │推广投入 │ │ │ │
│财务费用 │去年下半年公司出│ 14.78│ 98.79│ -85.04│
│ │售汕头贝康恩泽健│ │ │ │
│ │康管理有限公司股│ │ │ │
│ │权导致合并报表范│ │ │ │
│ │围变动，本期相应│ │ │ │
│ │的租赁负债利息支│ │ │ │
│ │出同比减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期公司根据经营│ 167.22│ 372.84│ -55.15│
│ │资金安排，调整现│ │ │ │
│ │金管理配置 │ │ │ │
│资产减值损失│本期转回以前期间│ 117.73│ 13.31│ 784.68│
│ │计提的存货跌价准│ │ │ │
│ │备 │ │ │ │
│营业外收入 │本期合同履约赔付│ 129.33│ 14.80│ 773.91│
│ │金收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │补缴离职员工社保│ 24.67│ 14.26│ 73.04│
│所得税费用 │本期部分子公司盈│ 207.75│ -330.60│ 162.84│
│ │利能力增强，相应│ │ │ │
│ │确认的递延所得税│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│原材料采购付款增│ -825.15│ -182.05│ -353.27│
│的现金流量净│加，导致购买商品│ │ │ │
│额 │支付的现金增加，│ │ │ │
│ │进而影响经营活动│ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品赎回│ 18883.75│ -1058.41│ 1884.17│
│的现金流量净│收到的现金增加，│ │ │ │
│额 │导致投资活动现金│ │ │ │
│ │流入增加，进而影│ │ │ │
│ │响投资活动产生的│ │ │ │
│ │现金流量净额增加│ │ │ │
│筹资活动产生│本期吸收控股子公│ 1948.22│ -510.83│ 481.38│
│的现金流量净│司万宏智算（深圳│ │ │ │
│额 │）科技有限公司及│ │ │ │
│ │汕头诺亚唯康医疗│ │ │ │
│ │管理有限公司少数│ │ │ │
│ │股东投资收到的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 37232.41│ 14313.69│ 160.12│
│应收款项 │--- │ 9368.22│ 7660.41│ 22.29│
│存货 │--- │ 7587.67│ 7731.12│ -1.86│
│长期股权投资│--- │ 1040.58│ 173.26│ 500.58│
│固定资产 │--- │ 4456.76│ 4697.15│ -5.12│
│使用权资产 │--- │ 3452.99│ 3654.31│ -5.51│
│合同负债 │--- │ 1834.42│ 1348.69│ 36.02│
│租赁负债 │--- │ 3635.59│ 4024.11│ -9.65│
│营业收入 │--- │ 14476.62│ 15478.03│ -6.47│
│营业成本 │--- │ 6192.12│ 5693.93│ 8.75│
│销售费用 │去年下半年公司出│ 5489.09│ 8046.57│ -31.78│
│ │售子公司海南万秘│ │ │ │
│ │堂股权导致合并报│ │ │ │
│ │表范围变动，销售│ │ │ │
│ │费用随之减少，影│ │ │ │
│ │响金额为1,941.92│ │ │ │
│ │万元；同时，因公│ │ │ │
│ │司营销策略调整，│ │ │ │
│ │销售费用同比减少│ │ │ │
│ │681.67万元 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 2070.09│ 2476.68│ -16.42│
│财务费用 │去年下半年公司出│ 7.35│ 63.40│ -88.41│
│ │售子公司贝康恩泽│ │ │ │
│ │股权导致合并报表│ │ │ │
│ │范围变动，本期相│ │ │ │
│ │应的租赁负债利息│ │ │ │
│ │支出同比减少62.2│ │ │ │
│ │5万元 │ │ │ │
│所得税费用 │本期部分子公司盈│ 137.04│ -193.89│ 170.68│
│ │利能力增强，相应│ │ │ │
│ │确认的递延所得税│ │ │ │
│ │费用增加397.28万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 410.04│ 388.67│ 5.50│
│经营活动产生│去年下半年公司出│ 49.34│ -602.59│ 108.19│
│的现金流量净│售部分子公司股权│ │ │ │
│额 │导致合并报表范围│ │ │ │
│ │变动，经营活动现│ │ │ │
│ │金流出相对应减少│ │ │ │
│ │，进而影响经营活│ │ │ │
│ │动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财产品赎回│ 22879.91│ -4574.71│ 600.14│
│的现金流量净│收到的现金增加，│ │ │ │
│额 │导致投资活动现金│ │ │ │
│ │流入增加，进而影│ │ │ │
│ │响投资活动产生的│ │ │ │
│ │现金流量净额增加│ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到少数股东│ 38.89│ -439.25│ 108.85│
│的现金流量净│的股本投入现金增│ │ │ │
│额 │加，导致筹资活动│ │ │ │
│ │现金流入增加，进│ │ │ │
│ │而影响筹资活动产│ │ │ │
│ │生的现金流量净额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期投资活动产生│ 22968.14│ -5616.56│ 508.94│
│价物净增加额│的现金流量净额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 34192.25│ 14313.69│ 15910.09│ 13110.93│ 17921.32│ 48534.88│
│存货 │ 8854.64│ 7731.12│ 9013.18│ 8343.44│ 7068.91│ 5191.24│
│应收票据及应收账款 │ 9671.22│ 7660.41│ 7467.83│ 6629.55│ 6180.91│ 7064.57│
│合同资产 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 326.16│ 347.27│ 1015.84│ 161.88│ 316.51│ 278.25│
│其他应收款 │ 329.46│ 292.47│ 268.87│ 334.01│ 200.64│ 193.92│
│流动资产合计 │ 73587.01│ 70090.23│ 51519.61│ 50965.63│ 60094.75│ 70884.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1016.51│ 173.26│ 255.79│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5242.07│ 4697.15│ 5271.12│ 4574.30│ 5506.61│ 7348.06│
│在建工程 │ 0.00│ ---│ ---│ 72.45│ 71.85│ ---│
│无形资产 │ 2877.71│ 2951.95│ 2988.18│ 3018.27│ 782.68│ 789.07│
│商誉 │ 732.23│ 732.23│ 732.23│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 18015.33│ 19323.18│ 41797.04│ 34587.92│ 25611.58│ 11735.46│
│资产总计 │ 91602.34│ 89413.42│ 93316.66│ 85553.55│ 85706.34│ 82619.81│
│应付票据及应付账款 │ 7300.21│ 6372.44│ 5599.64│ 3486.92│ 2903.54│ 3758.76│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1034.82│ 1348.69│ 1243.77│ 539.33│ 2687.53│ 566.33│
│流动负债 │ 10407.82│ 10227.63│ 9485.35│ 6596.80│ 9335.59│ 6607.73│
│长期借款 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3622.36│ 4063.40│ 7156.23│ 1136.23│ 503.63│ 926.72│
│负债合计 │ 14030.18│ 14291.04│ 16641.58│ 7733.03│ 9839.22│ 7534.44│
│实收资本 │ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│
│资本公积金 │ 40578.46│ 40578.46│ 40694.05│ 40694.05│ 40694.05│ 40694.05│
│盈余公积 │ 3522.54│ 3522.54│ 3422.26│ 3134.96│ 2776.02│ 2260.17│
│未分配利润 │ 14468.56│ 14968.26│ 16317.41│ 17788.45│ 16397.05│ 16131.14│
│少数股东权益 │ 3002.61│ 53.12│ 241.35│ 203.06│ 0.00│ ---│
│归属母公司权益 │ 74569.55│ 75069.26│ 76433.72│ 77617.45│ 75867.12│ 75085.36│
│股东权益合计 │ 77572.16│ 75122.38│ 76675.07│ 77820.52│ 75867.11│ 75085.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 34192.25│ 37232.41│ 12434.84│ 14313.69│ 14158.81│ 10293.53│
│存货 │ 8854.64│ 7587.67│ 7575.68│ 7731.12│ 8829.41│ 9805.54│
│应收票据及应收账款 │ 9671.22│ 9368.22│ 8289.86│ 7660.41│ 8106.11│ 7749.89│
│合同资产 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 326.16│ 497.45│ 616.50│ 347.27│ 1017.91│ 861.16│
│其他应收款 │ 329.46│ 415.27│ 379.59│ 292.47│ 464.24│ 472.95│
│流动资产合计 │ 73587.01│ 72516.73│ 69652.05│ 70090.23│ 53499.24│ 53752.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1016.51│ 1040.58│ 1056.26│ 173.26│ 118.40│ 158.92│
│固定资产净额 │ 5242.07│ 4456.76│ 4553.88│ 4697.15│ 4870.76│ 5079.43│
│在建工程 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 2877.71│ 2905.19│ 2901.40│ 2951.95│ 2925.48│ 2961.00│
│商誉 │ 732.23│ 732.23│ 732.23│ 732.23│ 900.07│ 944.19│
│非流动资产合计 │ 18015.33│ 18271.86│ 20140.01│ 19323.18│ 39041.41│ 39112.19│
│资产总计 │ 91602.34│ 90788.59│ 89792.06│ 89413.42│ 92540.65│ 92864.57│
│应付票据及应付账款 │ 7300.21│ 7064.43│ 6731.67│ 6372.44│ 6056.05│ 6335.10│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1034.82│ 1834.42│ 1726.54│ 1348.69│ 1153.50│ 1169.59│
│流动负债 │ 10407.82│ 11641.47│ 10755.82│ 10227.63│ 12776.46│ 12739.64│
│长期借款 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3622.36│ 3662.99│ 3974.52│ 4063.40│ 4543.51│ 4763.64│
│负债合计 │ 14030.18│ 15304.45│ 14730.34│ 14291.04│ 17319.98│ 17503.27│
│实收资本 │ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│ 16000.00│
│资本公积金 │ 40578.46│ 40578.46│ 40578.46│ 40578.46│ 40694.05│ 40694.05│
│盈余公积 │ 3522.54│ 3522.54│ 3522.54│ 3522.54│ 3422.26│ 3422.26│
│未分配利润 │ 14468.56│ 14487.23│ 14637.60│ 14968.26│ 14704.46│ 14794.93│
│少数股东权益 │ 3002.61│ 895.91│ 323.13│ 53.12│ 399.91│ 450.06│
│归属母公司权益 │ 74569.55│ 74588.22│ 74738.59│ 75069.26│ 74820.77│ 74911.24│
│股东权益合计 │ 77572.16│ 75484.14│ 75061.72│ 75122.38│ 75220.68│ 75361.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 21234.68│ 31463.91│ 27863.88│ 29239.71│ 28333.63│ 34978.89│
│营业总成本 │ 21418.26│ 33496.23│ 28596.50│ 26668.68│ 25897.92│ 28523.35│
│营业税金及附加 │ 275.11│ 453.06│ 438.25│ 429.08│ 412.21│ 473.14│
│销售费用 │ 7496.24│ 14648.55│ 13712.95│ 13844.95│ 13783.30│ 14403.60│
│财务费用 │ 14.78│ 116.41│ 26.64│ -229.81│ -229.32│ -295.60│
│管理费用 │ 3347.27│ 5051.54│ 5140.61│ 2585.64│ 1804.80│ 2134.41│
│资产减值损失 │ 117.73│ -412.20│ -553.52│ -260.12│ -62.92│ -31.72│
│公允价值变动净收益 │ 56.19│ 51.71│ 167.14│ 278.41│ 293.43│ 154.54│
│投资收益 │ 167.22│ 1274.98│ 1019.29│ 1189.84│ 1190.36│ 87.70│
│营业利润 │ 193.88│ -1017.19│ 88.41│ 4118.17│ 4310.43│ 7026.33│
│营业外收入 │ 129.33│ 56.65│ 39.91│ 19.55│ 34.82│ 262.82│
│营业外支出 │ 24.67│ 15.41│ 142.67│ 408.61│ 870.11│ 616.68│
│利润总额 │ 298.54│ -975.95│ -14.36│ 3729.11│ 3475.13│ 6672.47│
│所得税 │ 207.75│ -62.68│ -138.13│ 475.88│ 133.38│ 954.29│
│净利润 │ 90.78│ -913.27│ 123.77│ 3253.24│ 3341.75│ 5718.19│
│归属母公司净利润 │ 300.30│ -448.88│ 416.27│ 3350.17│ 3341.75│ 5718.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 21234.68│ 14476.62│ 6618.33│ 31463.91│ 22841.49│ 15478.03│
│营业总成本 │ 21418.26│ 14381.10│ 7162.33│ 33496.23│ 24799.46│ 16902.21│
│营业税金及附加 │ 275.11│ 212.42│ 109.32│ 453.06│ 339.12│ 232.96│
│销售费用 │ 7496.24│ 5489.09│ 2674.07│ 14648.55│ 11369.24│ 8046.57│
│财务费用 │ 14.78│ 7.35│ -0.27│ 116.41│ 98.79│ 63.40│
│管理费用 │ 3347.27│ 2070.09│ 1044.70│ 5051.54│ 3590.02│ 2476.68│
│资产减值损失 │ 117.73│ -98.35│ -47.73│ -412.20│ 13.31│ 64.71│
│公允价值变动净收益 │ 56.19│ 50.09│ 19.27│ 51.71│ 46.20│ 39.07│
│投资收益 │ 167.22│ 172.56│ 103.48│ 1274.98│ 372.84│ 232.42│
│营业利润 │ 193.88│ 220.81│ -359.47│ -1017.19│ -1488.28│ -1205.15│
│营业外收入 │ 129.33│ 124.58│ 24.63│ 56.65│ 14.80│ 5.40│
│营业外支出 │ 24.67│ 5.59│ 5.47│ 15.41│ 14.26│ 10.65│
│利润总额 │ 298.54│ 339.80│ -340.31│ -975.95│ -1487.74│ -1210.40│
│所得税 │ 207.75│ 137.04│ 20.35│ -62.68│ -330.60│ -193.89│
│净利润 │ 90.78│ 202.76│ -360.66│ -913.27│ -1157.14│ -1016.52│
│归属母公司净利润 │ 300.30│ 318.97│ -330.66│ -448.88│ -812.95│ -722.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 20650.02│ 28953.72│ 28858.15│ 25905.22│ 32937.61│ 35053.69│
│经营活动现金流出 │ 21475.17│ 27895.88│ 28537.30│ 27185.14│ 25949.62│ 27891.03│
│经营活动现金流量净额│ -825.15│ 1057.84│ 320.85│ -1279.92│ 6987.99│ 7162.66│
│投资活动现金流入 │ 46430.23│ 36718.18│ 42902.84│ 31630.95│ 65987.66│ 9526.30│
│投资活动现金流出 │ 27546.48│ 38832.40│ 35689.68│ 33561.13│ 96454.46│ 17212.08│
│投资活动现金流量净额│ 18883.75│ -2114.23│ 7213.15│ -1930.18│ -30466.80│ -7685.77│
│筹资活动现金流入 │ 3159.00│ 517.00│ 340.00│ ---│ 0.00│ 38672.00│
│筹资活动现金流出 │ 1210.78│ 1106.42│ 1818.90│ 1708.76│ 3575.77│ 766.09│
│筹资活动现金流量净额│ 1948.22│ -589.42│ -1478.90│ -1708.76│ -3575.77│ 37905.91│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 20006.82│ -1645.81│ 6055.11│ -4918.87│ -27054.59│ 37382.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 20650.02│ 14555.32│ 6108.79│ 28953.72│ 24630.07│ 16800.56│
│经营活动现金流出 │ 21475.17│ 14505.98│ 7011.77│ 27895.88│ 24812.12│ 17403.15│
│经营活动现金流量净额│ -825.15│ 49.34│ -902.97│ 1057.84│ -182.05│ -602.59│
│投资活动现金流入 │ 46430.23│ 44825.57│ 11215.83│ 36718.18│ 11322.06│ 6092.89│
│投资活动现金流出 │ 27546.48│ 21945.67│ 12290.83│ 38832.40│ 12380.47│ 10667.61│
│投资活动现金流量净额│ 18883.75│ 22879.91│ -1075.00│ -2114.23│ -1058.41│ -4574.71│
│筹资活动现金流入 │ 3159.00│ 959.00│ 300.00│ 517.00│ 517.00│ 517.00│
│筹资活动现金流出 │ 1210.78│ 920.11│ 151.46│ 1106.42│ 1027.83│ 956.25│
│筹资活动现金流量净额│ 1948.22│ 38.89│ 148.54│ -589.42│ -510.83│ -439.25│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 20006.82│ 22968.14│ -1829.43│ -1645.81│ -1751.28│ -5616.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7081.26│ 22.51│ -344.17│ 76.67│
│二季报 │ 8396.77│ 26.69│ -378.31│ 84.28│
│三季报 │ 7363.46│ 23.40│ -90.47│ 20.15│
│四季报 │ 8622.43│ 27.40│ 364.08│ -81.11│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 7119.65│ 25.55│ 1173.82│ 281.99│
│二季报 │ 8117.75│ 29.13│ 336.56│ 80.85│
│三季报 │ 7637.04│ 27.41│ -100.34│ -24.11│
│四季报 │ 4989.44│ 17.91│ -993.77│ -238.73│
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