财务分析☆ ◇301127 武汉天源 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4472.12│ 21961.97│ 33324.28│ 28272.56│ 20212.92│ 16019.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 33324.28│ 28272.56│ 20207.38│ 16019.33│
│净利润增长率(%) │ -10.98│ -34.10│ 17.87│ 39.91│ 26.18│ 10.29│
│扣非净利润(万) │ 4392.78│ 20709.22│ 32549.43│ 27396.64│ 18703.59│ 14316.81│
│营业总收(未调整:万) │ 42057.93│ 170867.24│ 198531.85│ 194712.01│ 127218.73│ 75991.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 198531.85│ 194712.01│ 127218.73│ 75991.21│
│总营收同比增长率(%) │ 35.33│ -13.93│ 1.96│ 53.05│ 67.41│ 38.19│
│加权净资产收益率(%) │ 1.31│ 6.56│ 12.05│ 12.59│ 9.98│ 23.00│
│资产负债比率(%) │ 63.63│ 63.50│ 54.68│ 53.72│ 33.73│ 22.74│
│净利润现金含量(%) │ -333.70│ -91.71│ -85.30│ -36.84│ 57.53│ -45.76│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ 0.3400│ 0.5700│ 0.4900│ 0.4900│ 0.5200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0652│ 0.3200│ 0.5500│ 0.6700│ 0.4600│ 0.4700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0663│ 0.3258│ 0.5151│ 0.6728│ 0.4831│ 0.3907│
│每股资本公积金(元) │ 2.1845│ 2.2666│ 2.0917│ 2.6789│ 2.6184│ 2.5345│
│每股未分配利润(元) │ 1.8915│ 1.8252│ 1.6621│ 1.9349│ 1.3769│ 0.9915│
│每股净资产(元) │ 5.0219│ 4.9259│ 4.8516│ 5.6988│ 5.0241│ 4.6449│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2214│ -0.2988│ -0.4394│ -0.2479│ 0.2779│ -0.1788│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4472.12│ 21961.97│ 13759.06│ 13044.43│ 5023.53│ 33324.28│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5023.53│ 33324.28│
│净利润增长率(%) │ -10.98│ -34.10│ -26.48│ 8.88│ 88.61│ 17.87│
│扣非净利润(万) │ 4392.78│ 20709.22│ 13385.66│ 12748.16│ 4942.39│ 32549.43│
│营业总收(未调整:万) │ 42057.93│ 170867.24│ 116192.71│ 84241.61│ 31077.65│ 198531.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 31077.65│ 198531.85│
│总营收同比增长率(%) │ 35.33│ -13.93│ -5.21│ 4.17│ 28.05│ 1.96│
│加权净资产收益率(%) │ 1.31│ 6.56│ 4.13│ 3.94│ 1.54│ 12.05│
│资产负债比率(%) │ 63.63│ 63.50│ 61.79│ 59.45│ 54.54│ 54.68│
│净利润现金含量(%) │ -333.70│ -91.71│ -181.35│ -149.48│ -265.83│ -85.30│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ 0.3400│ 0.2100│ 0.2000│ 0.0800│ 0.5700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0652│ 0.3200│ 0.1985│ 0.2000│ 0.0764│ 0.5500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0663│ 0.3258│ 0.2041│ 0.1936│ 0.0776│ 0.5151│
│每股资本公积金(元) │ 2.1845│ 2.2666│ 2.2669│ 2.2767│ 2.0955│ 2.0917│
│每股未分配利润(元) │ 1.8915│ 1.8252│ 1.7030│ 1.6939│ 1.7395│ 1.6621│
│每股净资产(元) │ 5.0219│ 4.9259│ 4.8040│ 5.0030│ 4.9327│ 4.8516│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2214│ -0.2988│ -0.3701│ -0.2895│ -0.2064│ -0.4394│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.52│ 1.58│ 1.63│ 2.57│ 2.49│ 4.84│
│速动比率 │ 1.48│ 1.55│ 1.60│ 2.53│ 2.42│ 4.78│
│资产负债比率(%) │ 63.63│ 63.50│ 54.68│ 53.72│ 33.73│ 22.74│
│产权比率 │ 1.85│ 1.84│ 1.22│ 1.18│ 0.51│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.11│ -0.16│ -0.09│ 0.16│ -0.19│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.52│ 1.58│ 1.91│ 1.88│ 1.88│ 1.63│
│速动比率 │ 1.48│ 1.55│ 1.86│ 1.84│ 1.83│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 63.63│ 63.50│ 61.79│ 59.45│ 54.54│ 54.68│
│产权比率 │ 1.85│ 1.84│ 1.71│ 1.55│ 1.21│ 1.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.11│ -0.17│ -0.12│ -0.09│ -0.16│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.57│ 2.52│ 3.54│ 4.16│ 3.14│ 2.48│
│存货周转率 │ 5.08│ 20.36│ 29.01│ 29.66│ 22.65│ 16.57│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.61│ 0.69│ 0.82│ 0.68│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 2.57│ 10.62│ 13.95│ 14.19│ 8.57│ 5.38│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.20│ 0.31│ 0.44│ 0.45│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.57│ 2.52│ 1.71│ 1.27│ 0.46│ 3.54│
│存货周转率 │ 5.08│ 20.36│ 11.26│ 8.44│ 3.03│ 29.01│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.61│ 0.41│ 0.28│ 0.11│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 2.57│ 10.62│ 7.60│ 5.43│ 2.01│ 13.95│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.20│ 0.14│ 0.10│ 0.04│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.30│ 6.49│ 10.27│ 10.87│ 9.62│ 8.41│
│销售毛利率 │ 28.92│ 34.38│ 33.50│ 29.48│ 28.68│ 37.81│
│营业利润率 │ 12.75│ 13.94│ 19.75│ 17.20│ 19.48│ 24.67│
│销售净利率 │ 10.66│ 12.63│ 16.87│ 14.58│ 15.95│ 21.07│
│总资产净利率 │ 0.45│ 2.53│ 5.17│ 6.38│ 7.18│ 8.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.30│ 6.49│ 4.16│ 3.79│ 1.52│ 10.27│
│销售毛利率 │ 28.92│ 34.38│ 34.35│ 36.03│ 38.92│ 33.50│
│营业利润率 │ 12.75│ 13.94│ 14.30│ 17.21│ 18.56│ 19.75│
│销售净利率 │ 10.66│ 12.63│ 11.89│ 15.23│ 16.22│ 16.87│
│总资产净利率 │ 0.45│ 2.53│ 1.68│ 1.58│ 0.69│ 5.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 35.33│ -13.93│ 1.96│ 53.05│ 67.41│ 38.19│
│营业利润增长率 │ -7.06│ -39.23│ 17.09│ 35.13│ 32.19│ 10.63│
│净利润增长率 │ -10.98│ -34.10│ 17.87│ 39.91│ 26.18│ 10.29│
│净资产增长率 │ 1.91│ 4.26│ 24.82│ 23.70│ 10.38│ 209.00│
│总资产增长率 │ 2.31│ 35.29│ 26.98│ 79.17│ 28.81│ 120.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 35.33│ -13.93│ -5.21│ 4.17│ 28.05│ 1.96│
│营业利润增长率 │ -7.06│ -39.23│ -27.48│ -4.91│ 81.34│ 17.09│
│净利润增长率 │ -10.98│ -34.10│ -26.48│ 8.88│ 88.61│ 17.87│
│净资产增长率 │ 1.91│ 4.26│ 1.85│ 5.92│ 1.63│ 24.82│
│总资产增长率 │ 2.31│ 35.29│ 26.55│ 23.65│ 1.30│ 26.98│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期收到承兑汇票│ 1944.52│ 1000.00│ 94.45│
│其他应收款 │本期收回部分保证│ 11310.39│ 17511.11│ -35.41│
│ │金 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 8300.98│ 3960.00│ 109.62│
│非流动资产 │应收款增加 │ │ │ │
│长期应收款 │部分工程总承包项│ 25940.09│ 1980.00│ 1210.11│
│ │目完工后达到合同│ │ │ │
│ │约定收款条件后确│ │ │ │
│ │认长期应收款 │ │ │ │
│其他非流动资│部分工程总承包项│ 24416.27│ 41550.54│ -41.24│
│产 │目完工后达到合同│ │ │ │
│ │约定收款条件转至│ │ │ │
│ │长期应收款 │ │ │ │
│合同负债 │本期收到项目预收│ 1020.31│ 326.11│ 212.87│
│ │款 │ │ │ │
│应交税费 │上年度计提的税费│ 864.20│ 2963.09│ -70.83│
│ │在本期支付 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 38959.17│ 28038.80│ 38.95│
│非流动负债 │借款转至 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税减少 │ 874.82│ 2197.50│ -60.19│
│库存股 │库存股用于股权激│ 12458.39│ 19999.45│ -37.71│
│ │励 │ │ │ │
│营业收入 │本期业务规模增长│ 42057.93│ 31077.65│ 35.33│
│营业成本 │本期业务规模增长│ 29895.00│ 18981.91│ 57.49│
│税金及附加 │本期确认增值税对│ 274.91│ 416.95│ -34.07│
│ │应的附加税减少 │ │ │ │
│销售费用 │本期股份支付费用│ 1297.11│ 866.21│ 49.74│
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │本期股份支付费用│ 3821.20│ 1890.67│ 102.11│
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │投资类项目转商业│ 2156.07│ 1413.38│ 52.55│
│ │运营后融资利息计│ │ │ │
│ │入财务费用 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的补助增│ 153.92│ 73.83│ 108.48│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │本期联营企业亏损│ -182.61│ 103.22│ -276.90│
│信用减值损失│本期收回前期应收│ 604.69│ -873.59│ 169.22│
│ │账款 │ │ │ │
│资产减值损失│部分工程总承包项│ 1453.15│ 179.67│ 708.79│
│ │目完工后达到合同│ │ │ │
│ │约定收款条件引起│ │ │ │
│ │合同资产减少 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 2874.04│ 2898.77│ -0.85│
│管理费用 │--- │ 7823.64│ 7895.69│ -0.91│
│财务费用 │投资项目转运营后│ 9240.93│ 6292.48│ 46.86│
│ │融资利息费用化 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 7219.23│ 6542.13│ 10.35│
│经营活动现金│--- │ 58704.15│ 54733.74│ 7.25│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 78844.84│ 83160.32│ -5.19│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -20140.69│ -28426.58│ 29.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 2453.06│ 2579.29│ -4.89│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 271708.92│ 69916.37│ 288.62│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期特许经营权项│ -269255.85│ -67337.08│ -299.86│
│的现金流量净│目投入增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 382733.18│ 98189.33│ 289.79│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 144917.00│ 50436.06│ 187.33│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行长期借款增加│ 237816.18│ 47753.27│ 398.01│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -51580.36│ -48010.39│ -7.44│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │公司对项目投入增│ 91943.35│ 143448.50│ -35.90│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 72854.33│ 62563.75│ 16.45│
│合同资产 │--- │ 22912.52│ 25833.38│ -11.31│
│存货 │--- │ 5738.21│ 5276.73│ 8.75│
│长期股权投资│对联营企业内部交│ 2170.35│ 3552.92│ -38.91│
│ │易未实现损益调整│ │ │ │
│固定资产 │--- │ 16465.33│ 15699.26│ 4.88│
│在建工程 │绿色能源板块投入│ 132012.06│ 1403.26│ 9307.56│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 7770.76│ 7065.46│ 9.98│
│合同负债 │部分合同预收款完│ 326.11│ 4821.83│ -93.24│
│ │成履约 │ │ │ │
│长期借款 │公司固定资产和特│ 398950.88│ 162751.32│ 145.13│
│ │许经营权项目融资│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 6847.95│ 6203.24│ 10.39│
│无形资产 │本期特许经营权项│ 478613.33│ 362076.86│ 32.19│
│ │目投资增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 70599.25│ 91943.35│ 143448.50│ 191053.38│ 109699.98│ 117226.03│
│存货 │ 6020.38│ 5738.21│ 5276.73│ 3826.76│ 5434.04│ 2577.05│
│应收票据及应收账款 │ 77066.96│ 73854.33│ 62945.12│ 51048.87│ 43907.66│ 37150.46│
│合同资产 │ 21009.51│ 22912.52│ 25833.38│ 21621.43│ 13713.01│ 20209.44│
│预付款项 │ 604.55│ 629.72│ 894.55│ 3210.81│ 3792.65│ 605.69│
│其他应收款 │ 11310.39│ 17511.11│ 2765.62│ 3901.09│ 2937.84│ 9993.47│
│流动资产合计 │ 257740.89│ 278072.65│ 280842.00│ 291762.53│ 185097.52│ 190507.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2627.67│ 2170.35│ 3552.92│ 915.12│ 889.10│ 776.44│
│固定资产净额 │ 16232.38│ 16465.33│ 15699.26│ 12771.99│ 14678.77│ 15016.43│
│在建工程 │ 136205.44│ 132012.06│ 1403.26│ 2146.13│ 390.75│ 3610.02│
│无形资产 │ 512360.32│ 478613.33│ 362076.86│ 212060.92│ 99483.81│ 28152.24│
│商誉 │ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│
│非流动资产合计 │ 745331.62│ 702306.71│ 443789.35│ 278901.61│ 133299.63│ 56670.06│
│资产总计 │ 1003072.52│ 980379.36│ 724631.35│ 570664.14│ 318397.15│ 247177.11│
│应付票据及应付账款 │ 114710.71│ 130197.83│ 130622.02│ 88178.88│ 55516.01│ 25069.21│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 1020.31│ 326.11│ 4821.83│ 1761.21│ 3039.88│ 554.71│
│流动负债 │ 169715.01│ 176133.28│ 172649.42│ 113659.50│ 74382.29│ 39336.80│
│长期借款 │ 420422.60│ 398950.88│ 162751.32│ 104425.43│ 26860.00│ 12021.96│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 468512.78│ 446370.94│ 223546.94│ 192903.97│ 33016.37│ 16863.16│
│负债合计 │ 638227.79│ 622504.21│ 396196.36│ 306563.47│ 107398.66│ 56199.96│
│实收资本 │ 67407.47│ 67406.53│ 64696.58│ 42023.08│ 41840.58│ 40999.58│
│资本公积金 │ 147251.05│ 152785.93│ 135327.70│ 112574.87│ 109554.81│ 103911.72│
│盈余公积 │ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│ 8764.21│ 6285.73│ 4877.70│
│未分配利润 │ 127502.23│ 123030.11│ 107534.50│ 81309.59│ 57611.05│ 40651.14│
│少数股东权益 │ 19966.97│ 19474.75│ 3853.83│ 4067.73│ 785.95│ 537.01│
│归属母公司权益 │ 344877.76│ 338400.39│ 324581.16│ 260032.94│ 210212.54│ 190440.14│
│股东权益合计 │ 364844.73│ 357875.15│ 328434.98│ 264100.67│ 210998.49│ 190977.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 70599.25│ 91943.35│ 107260.19│ 150163.33│ 118991.08│ 143448.50│
│存货 │ 6020.38│ 5738.21│ 8274.94│ 7495.00│ 7269.72│ 5276.73│
│应收票据及应收账款 │ 77066.96│ 73854.33│ 73163.85│ 70155.57│ 73235.53│ 62945.12│
│合同资产 │ 21009.51│ 22912.52│ 24301.66│ 24619.01│ 22884.50│ 25833.38│
│预付款项 │ 604.55│ 629.72│ 994.81│ 1359.65│ 977.35│ 894.55│
│其他应收款 │ 11310.39│ 17511.11│ 2840.19│ 2956.50│ 2285.27│ 2765.62│
│流动资产合计 │ 257740.89│ 278072.65│ 280476.16│ 315195.53│ 270758.06│ 280842.00│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2627.67│ 2170.35│ 2224.29│ 2246.59│ 2270.57│ 3552.92│
│固定资产净额 │ 16232.38│ 16465.33│ 14882.47│ 15344.70│ 15267.78│ 15699.26│
│在建工程 │ 136205.44│ 132012.06│ 63882.13│ 45403.17│ 1578.27│ 1403.26│
│无形资产 │ 512360.32│ 478613.33│ 443505.35│ 426116.53│ 381413.31│ 362076.86│
│商誉 │ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│
│非流动资产合计 │ 745331.62│ 702306.71│ 636509.31│ 580819.34│ 463299.73│ 443789.35│
│资产总计 │ 1003072.52│ 980379.36│ 916985.47│ 896014.87│ 734057.79│ 724631.35│
│应付票据及应付账款 │ 114710.71│ 130197.83│ 106955.37│ 126047.69│ 107105.22│ 130622.02│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1020.31│ 326.11│ 7418.23│ 6454.10│ 5289.69│ 4821.83│
│流动负债 │ 169715.01│ 176133.28│ 146631.32│ 167570.56│ 144097.27│ 172649.42│
│长期借款 │ 420422.60│ 398950.88│ 371048.04│ 317089.10│ 194247.26│ 162751.32│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 468512.78│ 446370.94│ 419948.99│ 365103.82│ 256225.65│ 223546.94│
│负债合计 │ 638227.79│ 622504.21│ 566580.31│ 532674.37│ 400322.92│ 396196.36│
│实收资本 │ 67407.47│ 67406.53│ 67422.85│ 67362.77│ 64705.49│ 64696.58│
│资本公积金 │ 147251.05│ 152785.93│ 152838.35│ 153362.97│ 135590.37│ 135327.70│
│盈余公积 │ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│
│未分配利润 │ 127502.23│ 123030.11│ 114823.10│ 114108.48│ 112558.03│ 107534.50│
│少数股东权益 │ 19966.97│ 19474.75│ 19807.54│ 19536.36│ 3871.86│ 3853.83│
│归属母公司权益 │ 344877.76│ 338400.39│ 330597.63│ 343804.14│ 329863.01│ 324581.16│
│股东权益合计 │ 364844.73│ 357875.15│ 350405.16│ 363340.49│ 333734.87│ 328434.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 42057.93│ 170867.24│ 198531.85│ 194712.01│ 127218.73│ 75991.21│
│营业总成本 │ 38725.22│ 141066.29│ 158308.45│ 157218.39│ 103067.76│ 56271.19│
│营业税金及附加 │ 274.91│ 1777.21│ 2652.55│ 779.18│ 444.05│ 324.38│
│销售费用 │ 1297.11│ 2874.04│ 2898.77│ 4410.79│ 2924.40│ 2030.51│
│财务费用 │ 2156.07│ 9240.93│ 6292.48│ 1416.39│ -346.25│ 938.97│
│管理费用 │ 3821.20│ 7823.64│ 7895.69│ 8016.01│ 6179.52│ 3801.25│
│资产减值损失 │ 1453.15│ -1992.69│ -342.38│ -1940.92│ -5.04│ -856.58│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ -182.61│ 1067.56│ 553.79│ 812.41│ 882.17│ 1454.13│
│营业利润 │ 5361.78│ 23824.78│ 39206.66│ 33483.99│ 24779.04│ 18745.71│
│营业外收入 │ 0.30│ 54.89│ 2.89│ 2.95│ 0.00│ 8.80│
│营业外支出 │ 12.11│ 276.82│ 131.31│ 158.17│ 601.79│ 91.33│
│利润总额 │ 5349.98│ 23602.85│ 39078.24│ 33328.77│ 24177.26│ 18663.18│
│所得税 │ 865.15│ 2023.46│ 5579.89│ 4946.50│ 3886.89│ 2650.43│
│净利润 │ 4484.83│ 21579.39│ 33498.35│ 28382.27│ 20290.37│ 16012.76│
│归属母公司净利润 │ 4472.12│ 21961.97│ 33324.28│ 28272.56│ 20212.92│ 16019.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 42057.93│ 170867.24│ 116192.71│ 84241.61│ 31077.65│ 198531.85│
│营业总成本 │ 38725.22│ 141066.29│ 96469.98│ 67372.74│ 24791.58│ 158308.45│
│营业税金及附加 │ 274.91│ 1777.21│ 1434.60│ 1042.80│ 416.95│ 2652.55│
│销售费用 │ 1297.11│ 2874.04│ 2278.49│ 1389.18│ 866.21│ 2898.77│
│财务费用 │ 2156.07│ 9240.93│ 5050.66│ 3075.41│ 1413.38│ 6292.48│
│管理费用 │ 3821.20│ 7823.64│ 5739.23│ 3872.46│ 1890.67│ 7895.69│
│资产减值损失 │ 1453.15│ -1992.69│ -2104.06│ -2132.63│ 179.67│ -342.38│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -182.61│ 1067.56│ 265.42│ 182.84│ 103.22│ 553.79│
│营业利润 │ 5361.78│ 23824.78│ 16616.32│ 14494.67│ 5768.97│ 39206.66│
│营业外收入 │ 0.30│ 54.89│ 54.99│ 1.59│ 0.30│ 2.89│
│营业外支出 │ 12.11│ 276.82│ 242.98│ 136.40│ 26.05│ 131.31│
│利润总额 │ 5349.98│ 23602.85│ 16428.33│ 14359.86│ 5743.22│ 39078.24│
│所得税 │ 865.15│ 2023.46│ 2615.55│ 1532.89│ 701.65│ 5579.89│
│净利润 │ 4484.83│ 21579.39│ 13812.77│ 12826.97│ 5041.57│ 33498.35│
│归属母公司净利润 │ 4472.12│ 21961.97│ 13759.06│ 13044.43│ 5023.53│ 33324.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18546.85│ 58704.15│ 54733.74│ 61439.22│ 72390.68│ 47656.07│
│经营活动现金流出 │ 33470.30│ 78844.84│ 83160.32│ 71855.62│ 60761.25│ 54986.20│
│经营活动现金流量净额│ -14923.45│ -20140.69│ -28426.58│ -10416.39│ 11629.43│ -7330.13│
│投资活动现金流入 │ 90.05│ 2453.06│ 2579.29│ 50669.19│ 58072.50│ 300.00│
│投资活动现金流出 │ 36988.59│ 271708.92│ 69916.37│ 131718.46│ 90477.20│ 14456.09│
│投资活动现金流量净额│ -36898.54│ -269255.85│ -67337.08│ -81049.27│ -32404.70│ -14156.09│
│筹资活动现金流入 │ 34977.29│ 382733.18│ 98189.33│ 199236.86│ 30251.14│ 129307.50│
│筹资活动现金流出 │ 5855.85│ 144917.00│ 50436.06│ 27594.34│ 19141.60│ 17465.46│
│筹资活动现金流量净额│ 29121.44│ 237816.18│ 47753.27│ 171642.52│ 11109.54│ 111842.04│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -22700.55│ -51580.36│ -48010.39│ 80176.86│ -9665.73│ 90355.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18546.85│ 58704.15│ 46737.69│ 33954.76│ 15240.57│ 54733.74│
│经营活动现金流出 │ 33470.30│ 78844.84│ 71689.42│ 53453.78│ 28594.84│ 83160.32│
│经营活动现金流量净额│ -14923.45│ -20140.69│ -24951.73│ -19499.01│ -13354.27│ -28426.58│
│投资活动现金流入 │ 90.05│ 2453.06│ 404.96│ 279.15│ 120.20│ 2579.29│
│投资活动现金流出 │ 36988.59│ 271708.92│ 208492.85│ 137018.21│ 41384.31│ 69916.37│
│投资活动现金流量净额│ -36898.54│ -269255.85│ -208087.89│ -136739.05│ -41264.11│ -67337.08│
│筹资活动现金流入 │ 34977.29│ 382733.18│ 240051.68│ 183655.05│ 34687.94│ 98189.33│
│筹资活动现金流出 │ 5855.85│ 144917.00│ 39380.61│ 26598.58│ 2173.00│ 50436.06│
│筹资活动现金流量净额│ 29121.44│ 237816.18│ 200671.07│ 157056.47│ 32514.94│ 47753.27│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -22700.55│ -51580.36│ -32368.54│ 818.40│ -22103.45│ -48010.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 31077.65│ 18.19│ 5023.53│ 22.87│
│二季报 │ 53163.96│ 31.11│ 8020.91│ 36.52│
│三季报 │ 31951.10│ 18.70│ 714.62│ 3.25│
│四季报 │ 54674.54│ 32.00│ 8202.91│ 37.35│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 24270.72│ 12.23│ 2663.40│ 7.99│
│二季报 │ 56600.73│ 28.51│ 9317.41│ 27.96│
│三季报 │ 41704.22│ 21.01│ 6733.24│ 20.21│
│四季报 │ 75956.19│ 38.26│ 14610.23│ 43.84│
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