财务分析☆ ◇301127 武汉天源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 15120.36│ 21961.97│ 33324.28│ 28272.56│ 20212.92│ 16019.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 33324.28│ 28272.56│ 20207.38│ 16019.33│
│净利润增长率(%) │ 9.89│ -34.10│ 17.87│ 39.91│ 26.18│ 10.29│
│扣非净利润(万) │ 13355.24│ 20709.22│ 32549.43│ 27396.64│ 18703.59│ 14316.81│
│营业总收(未调整:万) │ 146320.76│ 170867.24│ 198531.85│ 194712.01│ 127218.73│ 75991.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 198531.85│ 194712.01│ 127218.73│ 75991.21│
│总营收同比增长率(%) │ 25.93│ -13.93│ 1.96│ 53.05│ 67.41│ 38.19│
│加权净资产收益率(%) │ 4.34│ 6.56│ 12.05│ 12.59│ 9.98│ 23.00│
│资产负债比率(%) │ 65.80│ 63.50│ 54.68│ 53.72│ 33.73│ 22.74│
│净利润现金含量(%) │ 83.77│ -91.71│ -85.30│ -36.84│ 57.53│ -45.76│
│基本每股收益(元) │ 0.2300│ 0.3400│ 0.5700│ 0.4900│ 0.4900│ 0.5200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1981│ 0.3200│ 0.5500│ 0.6700│ 0.4600│ 0.4700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2243│ 0.3258│ 0.5151│ 0.6728│ 0.4831│ 0.3907│
│每股资本公积金(元) │ 2.2451│ 2.2666│ 2.0917│ 2.6789│ 2.6184│ 2.5345│
│每股未分配利润(元) │ 2.0116│ 1.8252│ 1.6621│ 1.9349│ 1.3769│ 0.9915│
│每股净资产(元) │ 5.2027│ 4.9259│ 4.8516│ 5.6988│ 5.0241│ 4.6449│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1879│ -0.2988│ -0.4394│ -0.2479│ 0.2779│ -0.1788│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 15120.36│ 7702.25│ 4472.12│ 21961.97│ 13759.06│ 13044.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13759.06│ 13044.43│
│净利润增长率(%) │ 9.89│ -40.95│ -10.98│ -34.10│ -26.48│ 8.88│
│扣非净利润(万) │ 13355.24│ 7084.93│ 4392.78│ 20709.22│ 13385.66│ 12748.16│
│营业总收(未调整:万) │ 146320.76│ 88186.60│ 42057.93│ 170867.24│ 116192.71│ 84241.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 116192.71│ 84241.61│
│总营收同比增长率(%) │ 25.93│ 4.68│ 35.33│ -13.93│ -5.21│ 4.17│
│加权净资产收益率(%) │ 4.34│ 2.24│ 1.31│ 6.56│ 4.13│ 3.94│
│资产负债比率(%) │ 65.80│ 64.84│ 63.63│ 63.50│ 61.79│ 59.45│
│净利润现金含量(%) │ 83.77│ 56.27│ -333.70│ -91.71│ -181.35│ -149.48│
│基本每股收益(元) │ 0.2300│ 0.1200│ 0.0700│ 0.3400│ 0.2100│ 0.2000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1981│ 0.1100│ 0.0652│ 0.3200│ 0.1985│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2243│ 0.1143│ 0.0663│ 0.3258│ 0.2041│ 0.1936│
│每股资本公积金(元) │ 2.2451│ 2.2113│ 2.1845│ 2.2666│ 2.2669│ 2.2767│
│每股未分配利润(元) │ 2.0116│ 1.9394│ 1.8915│ 1.8252│ 1.7030│ 1.6939│
│每股净资产(元) │ 5.2027│ 5.0966│ 5.0219│ 4.9259│ 4.8040│ 5.0030│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1879│ 0.0643│ -0.2214│ -0.2988│ -0.3701│ -0.2895│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.58│ 1.63│ 2.57│ 2.49│ 4.84│
│速动比率 │ 1.16│ 1.55│ 1.60│ 2.53│ 2.42│ 4.78│
│资产负债比率(%) │ 65.80│ 63.50│ 54.68│ 53.72│ 33.73│ 22.74│
│产权比率 │ 2.03│ 1.84│ 1.22│ 1.18│ 0.51│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ -0.11│ -0.16│ -0.09│ 0.16│ -0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.20│ 1.31│ 1.52│ 1.58│ 1.91│ 1.88│
│速动比率 │ 1.16│ 1.28│ 1.48│ 1.55│ 1.86│ 1.84│
│资产负债比率(%) │ 65.80│ 64.84│ 63.63│ 63.50│ 61.79│ 59.45│
│产权比率 │ 2.03│ 1.95│ 1.85│ 1.84│ 1.71│ 1.55│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.02│ -0.09│ -0.11│ -0.17│ -0.12│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.84│ 2.52│ 3.54│ 4.16│ 3.14│ 2.48│
│存货周转率 │ 15.76│ 20.36│ 29.01│ 29.66│ 22.65│ 16.57│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.61│ 0.69│ 0.82│ 0.68│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 8.17│ 10.62│ 13.95│ 14.19│ 8.57│ 5.38│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.20│ 0.31│ 0.44│ 0.45│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.84│ 1.19│ 0.57│ 2.52│ 1.71│ 1.27│
│存货周转率 │ 15.76│ 10.44│ 5.08│ 20.36│ 11.26│ 8.44│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.32│ 0.16│ 0.61│ 0.41│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 8.17│ 5.39│ 2.57│ 10.62│ 7.60│ 5.43│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.09│ 0.04│ 0.20│ 0.14│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.23│ 6.49│ 10.27│ 10.87│ 9.62│ 8.41│
│销售毛利率 │ 30.67│ 34.38│ 33.50│ 29.48│ 28.68│ 37.81│
│营业利润率 │ 12.53│ 13.94│ 19.75│ 17.20│ 19.48│ 24.67│
│销售净利率 │ 10.23│ 12.63│ 16.87│ 14.58│ 15.95│ 21.07│
│总资产净利率 │ 1.44│ 2.53│ 5.17│ 6.38│ 7.18│ 8.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.23│ 2.20│ 1.30│ 6.49│ 4.16│ 3.79│
│销售毛利率 │ 30.67│ 29.11│ 28.92│ 34.38│ 34.35│ 36.03│
│营业利润率 │ 12.53│ 9.12│ 12.75│ 13.94│ 14.30│ 17.21│
│销售净利率 │ 10.23│ 8.38│ 10.66│ 12.63│ 11.89│ 15.23│
│总资产净利率 │ 1.44│ 0.73│ 0.45│ 2.53│ 1.68│ 1.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 25.93│ -13.93│ 1.96│ 53.05│ 67.41│ 38.19│
│营业利润增长率 │ 10.37│ -39.23│ 17.09│ 35.13│ 32.19│ 10.63│
│净利润增长率 │ 9.89│ -34.10│ 17.87│ 39.91│ 26.18│ 10.29│
│净资产增长率 │ 5.52│ 4.26│ 24.82│ 23.70│ 10.38│ 209.00│
│总资产增长率 │ 12.22│ 35.29│ 26.98│ 79.17│ 28.81│ 120.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 25.93│ 4.68│ 35.33│ -13.93│ -5.21│ 4.17│
│营业利润增长率 │ 10.37│ -44.48│ -7.06│ -39.23│ -27.48│ -4.91│
│净利润增长率 │ 9.89│ -40.95│ -10.98│ -34.10│ -26.48│ 8.88│
│净资产增长率 │ 5.52│ 3.40│ 1.91│ 4.26│ 1.85│ 5.92│
│总资产增长率 │ 12.22│ 7.21│ 2.31│ 35.29│ 26.55│ 23.65│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │加快项目建设，支│ 63720.78│ 91943.35│ -30.70│
│ │付了相关成本及税│ │ │ │
│ │费 │ │ │ │
│应收票据 │汇票到期承兑 │ 217.72│ 1000.00│ -78.23│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 9647.68│ 3960.00│ 143.63│
│非流动资产 │应收款增加 │ │ │ │
│长期应收款 │部分工程总承包项│ 31098.49│ 1980.00│ 1470.63│
│ │目完工后达到合同│ │ │ │
│ │约定收款条件后确│ │ │ │
│ │认长期应收款 │ │ │ │
│商誉 │从外部收购控股子│ 1997.72│ 18.42│ 10742.96│
│ │公司 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用余额│ 2480.20│ 5048.18│ -50.87│
│ │按直线法摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│部分工程总承包项│ 21860.17│ 41550.54│ -47.39│
│产 │目完工后达到合同│ │ │ │
│ │约定收款条件转至│ │ │ │
│ │长期应收款 │ │ │ │
│合同负债 │本期收到项目预收│ 4434.54│ 326.11│ 1259.83│
│ │款 │ │ │ │
│其他应付款 │本期收到保证金等│ 16183.74│ 11025.89│ 46.78│
│ │的增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 70902.77│ 28038.80│ 152.87│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│库存股 │本期限制性股票授│ 12458.39│ 19999.45│ -37.71│
│ │予，结转前期回购│ │ │ │
│ │储备的库存股 │ │ │ │
│营业成本 │本期业务规模增长│ 101451.36│ 76284.04│ 32.99│
│税金及附加 │本期确认增值税对│ 964.04│ 1434.60│ -32.80│
│ │应的附加税减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期股份支付费用│ 11693.67│ 5739.23│ 103.75│
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │投资类项目转商业│ 7908.85│ 5050.66│ 56.59│
│ │运营后融资利息计│ │ │ │
│ │入财务费用 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 741.01│ 367.60│ 101.58│
│ │助增加 │ │ │ │
│投资收益 │权益法核算的长期│ 1931.65│ 265.42│ 627.76│
│ │股权投资收益增加│ │ │ │
│资产减值损失│部分工程总承包项│ 563.94│ -2104.06│ 126.80│
│ │目完工后达到合同│ │ │ │
│ │约定收款条件引起│ │ │ │
│ │合同资产减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置老旧设备│ -15.00│ 203.71│ -107.36│
│营业外收入 │上年同期收到合作│ 10.26│ 54.99│ -81.34│
│ │方违约赔款，本期│ │ │ │
│ │无同类大额事项 │ │ │ │
│营业外支出 │罚款支出 │ 122.07│ 242.98│ -49.76│
│少数股东损益│部分非全资子公司│ -157.68│ 53.71│ -393.57│
│ │盈利水平减弱 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 12665.67│ -24951.73│ 150.76│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │增加及支付税费减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -115688.49│ -208087.89│ 44.40│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│吸收投资、取得融│ 71564.02│ 200671.07│ -64.34│
│的现金流量净│资减少及偿还债务│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 74771.46│ 91943.35│ -18.68│
│应收款项 │--- │ 74987.12│ 72854.33│ 2.93│
│合同资产 │--- │ 22528.59│ 22912.52│ -1.68│
│存货 │--- │ 6236.71│ 5738.21│ 8.69│
│长期股权投资│--- │ 2522.53│ 2170.35│ 16.23│
│固定资产 │--- │ 16254.92│ 16465.33│ -1.28│
│在建工程 │--- │ 149658.88│ 132012.06│ 13.37│
│使用权资产 │--- │ 7523.48│ 7770.76│ -3.18│
│短期借款 │--- │ 1000.00│ 0.00│ ---│
│合同负债 │--- │ 3001.48│ 326.11│ 820.39│
│长期借款 │--- │ 427468.29│ 398950.88│ 7.15│
│租赁负债 │--- │ 6788.23│ 6847.95│ -0.87│
│营业收入 │--- │ 88186.60│ 84241.61│ 4.68│
│营业成本 │--- │ 62519.48│ 53892.27│ 16.01│
│销售费用 │报告期股份支付、│ 2317.84│ 1389.18│ 66.85│
│ │投标及咨询费增加│ │ │ │
│管理费用 │报告期股份支付、│ 7708.65│ 3872.46│ 99.06│
│ │中介机构咨询费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │长期借款利息费用│ 4706.53│ 3075.41│ 53.04│
│ │化增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期计提递延所│ 625.96│ 1532.89│ -59.16│
│ │得税费用减少 │ │ │ │
│研发投入 │报告期研发物料消│ 2766.18│ 4100.62│ -32.54│
│ │耗、折旧及摊销减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期销售商品、│ 4334.04│ -19499.01│ 122.23│
│的现金流量净│提供劳务收到的现│ │ │ │
│额 │金和收到其他经营│ │ │ │
│ │相关现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期购建固定资│ -77678.26│ -136739.05│ 43.19│
│的现金流量净│产、无形资产和其│ │ │ │
│额 │他长期资产支付的│ │ │ │
│ │现金减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期筹资活动现│ 52914.99│ 157056.47│ -66.31│
│的现金流量净│金流入减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ -20429.22│ 818.40│ -2596.24│
│价物净增加额│金流量净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 63720.78│ 91943.35│ 143448.50│ 191053.38│ 109699.98│ 117226.03│
│存货 │ 7138.84│ 5738.21│ 5276.73│ 3826.76│ 5434.04│ 2577.05│
│应收票据及应收账款 │ 86008.48│ 73854.33│ 62945.12│ 51048.87│ 43907.66│ 37150.46│
│合同资产 │ 25390.72│ 22912.52│ 25833.38│ 21621.43│ 13713.01│ 20209.44│
│预付款项 │ 794.14│ 629.72│ 894.55│ 3210.81│ 3792.65│ 605.69│
│其他应收款 │ 12633.70│ 17511.11│ 2765.62│ 3901.09│ 2937.84│ 9993.47│
│流动资产合计 │ 273452.11│ 278072.65│ 280842.00│ 291762.53│ 185097.52│ 190507.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2459.70│ 2170.35│ 3552.92│ 915.12│ 889.10│ 776.44│
│固定资产净额 │ 19335.54│ 16465.33│ 15699.26│ 12771.99│ 14678.77│ 15016.43│
│在建工程 │ 155410.61│ 132012.06│ 1403.26│ 2146.13│ 390.75│ 3610.02│
│无形资产 │ 565590.94│ 478613.33│ 362076.86│ 212060.92│ 99483.81│ 28152.24│
│商誉 │ 1997.72│ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│
│非流动资产合计 │ 826758.92│ 702306.71│ 443789.35│ 278901.61│ 133299.63│ 56670.06│
│资产总计 │ 1100211.03│ 980379.36│ 724631.35│ 570664.14│ 318397.15│ 247177.11│
│应付票据及应付账款 │ 129501.28│ 130197.83│ 130622.02│ 88178.88│ 55516.01│ 25069.21│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 4434.54│ 326.11│ 4821.83│ 1761.21│ 3039.88│ 554.71│
│流动负债 │ 228818.69│ 176133.28│ 172649.42│ 113659.50│ 74382.29│ 39336.80│
│长期借款 │ 445592.48│ 398950.88│ 162751.32│ 104425.43│ 26860.00│ 12021.96│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 495125.39│ 446370.94│ 223546.94│ 192903.97│ 33016.37│ 16863.16│
│负债合计 │ 723944.08│ 622504.21│ 396196.36│ 306563.47│ 107398.66│ 56199.96│
│实收资本 │ 67408.02│ 67406.53│ 64696.58│ 42023.08│ 41840.58│ 40999.58│
│资本公积金 │ 151338.84│ 152785.93│ 135327.70│ 112574.87│ 109554.81│ 103911.72│
│盈余公积 │ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│ 8764.21│ 6285.73│ 4877.70│
│未分配利润 │ 135600.27│ 123030.11│ 107534.50│ 81309.59│ 57611.05│ 40651.14│
│少数股东权益 │ 19203.51│ 19474.75│ 3853.83│ 4067.73│ 785.95│ 537.01│
│归属母公司权益 │ 357063.44│ 338400.39│ 324581.16│ 260032.94│ 210212.54│ 190440.14│
│股东权益合计 │ 376266.95│ 357875.15│ 328434.98│ 264100.67│ 210998.49│ 190977.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 63720.78│ 74771.46│ 70599.25│ 91943.35│ 107260.19│ 150163.33│
│存货 │ 7138.84│ 6236.71│ 6020.38│ 5738.21│ 8274.94│ 7495.00│
│应收票据及应收账款 │ 86008.48│ 75888.95│ 77066.96│ 73854.33│ 73163.85│ 70155.57│
│合同资产 │ 25390.72│ 22528.59│ 21009.51│ 22912.52│ 24301.66│ 24619.01│
│预付款项 │ 794.14│ 777.71│ 604.55│ 629.72│ 994.81│ 1359.65│
│其他应收款 │ 12633.70│ 14116.61│ 11310.39│ 17511.11│ 2840.19│ 2956.50│
│流动资产合计 │ 273452.11│ 268114.99│ 257740.89│ 278072.65│ 280476.16│ 315195.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2459.70│ 2522.53│ 2627.67│ 2170.35│ 2224.29│ 2246.59│
│固定资产净额 │ 19335.54│ 16254.92│ 16232.38│ 16465.33│ 14882.47│ 15344.70│
│在建工程 │ 155410.61│ 149658.88│ 136205.44│ 132012.06│ 63882.13│ 45403.17│
│无形资产 │ 565590.94│ 533529.77│ 512360.32│ 478613.33│ 443505.35│ 426116.53│
│商誉 │ 1997.72│ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│ 18.42│
│非流动资产合计 │ 826758.92│ 782938.02│ 745331.62│ 702306.71│ 636509.31│ 580819.34│
│资产总计 │ 1100211.03│ 1051053.02│ 1003072.52│ 980379.36│ 916985.47│ 896014.87│
│应付票据及应付账款 │ 129501.28│ 122251.52│ 114710.71│ 130197.83│ 106955.37│ 126047.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4434.54│ 3001.48│ 1020.31│ 326.11│ 7418.23│ 6454.10│
│流动负债 │ 228818.69│ 204867.40│ 169715.01│ 176133.28│ 146631.32│ 167570.56│
│长期借款 │ 445592.48│ 427468.29│ 420422.60│ 398950.88│ 371048.04│ 317089.10│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 495125.39│ 476631.33│ 468512.78│ 446370.94│ 419948.99│ 365103.82│
│负债合计 │ 723944.08│ 681498.73│ 638227.79│ 622504.21│ 566580.31│ 532674.37│
│实收资本 │ 67408.02│ 67407.53│ 67407.47│ 67406.53│ 67422.85│ 67362.77│
│资本公积金 │ 151338.84│ 149058.84│ 147251.05│ 152785.93│ 152838.35│ 153362.97│
│盈余公积 │ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│ 8811.64│
│未分配利润 │ 135600.27│ 130732.37│ 127502.23│ 123030.11│ 114823.10│ 114108.48│
│少数股东权益 │ 19203.51│ 19638.41│ 19966.97│ 19474.75│ 19807.54│ 19536.36│
│归属母公司权益 │ 357063.44│ 349915.88│ 344877.76│ 338400.39│ 330597.63│ 343804.14│
│股东权益合计 │ 376266.95│ 369554.29│ 364844.73│ 357875.15│ 350405.16│ 363340.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 146320.76│ 170867.24│ 198531.85│ 194712.01│ 127218.73│ 75991.21│
│营业总成本 │ 128834.71│ 141066.29│ 158308.45│ 157218.39│ 103067.76│ 56271.19│
│营业税金及附加 │ 964.04│ 1777.21│ 2652.55│ 779.18│ 444.05│ 324.38│
│销售费用 │ 2572.63│ 2874.04│ 2898.77│ 4410.79│ 2924.40│ 2030.51│
│财务费用 │ 7908.85│ 9240.93│ 6292.48│ 1416.39│ -346.25│ 938.97│
│管理费用 │ 11693.67│ 7823.64│ 7895.69│ 8016.01│ 6179.52│ 3801.25│
│资产减值损失 │ 563.94│ -1992.69│ -342.38│ -1940.92│ -5.04│ -856.58│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ 1931.65│ 1067.56│ 553.79│ 812.41│ 882.17│ 1454.13│
│营业利润 │ 18340.02│ 23824.78│ 39206.66│ 33483.99│ 24779.04│ 18745.71│
│营业外收入 │ 10.26│ 54.89│ 2.89│ 2.95│ 0.00│ 8.80│
│营业外支出 │ 122.07│ 276.82│ 131.31│ 158.17│ 601.79│ 91.33│
│利润总额 │ 18228.21│ 23602.85│ 39078.24│ 33328.77│ 24177.26│ 18663.18│
│所得税 │ 3265.53│ 2023.46│ 5579.89│ 4946.50│ 3886.89│ 2650.43│
│净利润 │ 14962.67│ 21579.39│ 33498.35│ 28382.27│ 20290.37│ 16012.76│
│归属母公司净利润 │ 15120.36│ 21961.97│ 33324.28│ 28272.56│ 20212.92│ 16019.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 146320.76│ 88186.60│ 42057.93│ 170867.24│ 116192.71│ 84241.61│
│营业总成本 │ 128834.71│ 80628.07│ 38725.22│ 141066.29│ 96469.98│ 67372.74│
│营业税金及附加 │ 964.04│ 609.39│ 274.91│ 1777.21│ 1434.60│ 1042.80│
│销售费用 │ 2572.63│ 2317.84│ 1297.11│ 2874.04│ 2278.49│ 1389.18│
│财务费用 │ 7908.85│ 4706.53│ 2156.07│ 9240.93│ 5050.66│ 3075.41│
│管理费用 │ 11693.67│ 7708.65│ 3821.20│ 7823.64│ 5739.23│ 3872.46│
│资产减值损失 │ 563.94│ 731.50│ 1453.15│ -1992.69│ -2104.06│ -2132.63│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1931.65│ 415.90│ -182.61│ 1067.56│ 265.42│ 182.84│
│营业利润 │ 18340.02│ 8046.87│ 5361.78│ 23824.78│ 16616.32│ 14494.67│
│营业外收入 │ 10.26│ 0.94│ 0.30│ 54.89│ 54.99│ 1.59│
│营业外支出 │ 122.07│ 35.45│ 12.11│ 276.82│ 242.98│ 136.40│
│利润总额 │ 18228.21│ 8012.36│ 5349.98│ 23602.85│ 16428.33│ 14359.86│
│所得税 │ 3265.53│ 625.96│ 865.15│ 2023.46│ 2615.55│ 1532.89│
│净利润 │ 14962.67│ 7386.40│ 4484.83│ 21579.39│ 13812.77│ 12826.97│
│归属母公司净利润 │ 15120.36│ 7702.25│ 4472.12│ 21961.97│ 13759.06│ 13044.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 70962.12│ 58704.15│ 54733.74│ 61439.22│ 72390.68│ 47656.07│
│经营活动现金流出 │ 58296.46│ 78844.84│ 83160.32│ 71855.62│ 60761.25│ 54986.20│
│经营活动现金流量净额│ 12665.67│ -20140.69│ -28426.58│ -10416.39│ 11629.43│ -7330.13│
│投资活动现金流入 │ 244.44│ 2453.06│ 2579.29│ 50669.19│ 58072.50│ 300.00│
│投资活动现金流出 │ 115932.93│ 271708.92│ 69916.37│ 131718.46│ 90477.20│ 14456.09│
│投资活动现金流量净额│ -115688.49│ -269255.85│ -67337.08│ -81049.27│ -32404.70│ -14156.09│
│筹资活动现金流入 │ 107951.75│ 382733.18│ 98189.33│ 199236.86│ 30251.14│ 129307.50│
│筹资活动现金流出 │ 36387.73│ 144917.00│ 50436.06│ 27594.34│ 19141.60│ 17465.46│
│筹资活动现金流量净额│ 71564.02│ 237816.18│ 47753.27│ 171642.52│ 11109.54│ 111842.04│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -31458.80│ -51580.36│ -48010.39│ 80176.86│ -9665.73│ 90355.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 70962.12│ 47377.05│ 18546.85│ 58704.15│ 46737.69│ 33954.76│
│经营活动现金流出 │ 58296.46│ 43043.01│ 33470.30│ 78844.84│ 71689.42│ 53453.78│
│经营活动现金流量净额│ 12665.67│ 4334.04│ -14923.45│ -20140.69│ -24951.73│ -19499.01│
│投资活动现金流入 │ 244.44│ 137.25│ 90.05│ 2453.06│ 404.96│ 279.15│
│投资活动现金流出 │ 115932.93│ 77815.51│ 36988.59│ 271708.92│ 208492.85│ 137018.21│
│投资活动现金流量净额│ -115688.49│ -77678.26│ -36898.54│ -269255.85│ -208087.89│ -136739.05│
│筹资活动现金流入 │ 107951.75│ 75608.74│ 34977.29│ 382733.18│ 240051.68│ 183655.05│
│筹资活动现金流出 │ 36387.73│ 22693.75│ 5855.85│ 144917.00│ 39380.61│ 26598.58│
│筹资活动现金流量净额│ 71564.02│ 52914.99│ 29121.44│ 237816.18│ 200671.07│ 157056.47│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -31458.80│ -20429.22│ -22700.55│ -51580.36│ -32368.54│ 818.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 31077.65│ 18.19│ 5023.53│ 22.87│
│二季报 │ 53163.96│ 31.11│ 8020.91│ 36.52│
│三季报 │ 31951.10│ 18.70│ 714.62│ 3.25│
│四季报 │ 54674.54│ 32.00│ 8202.91│ 37.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24270.72│ 12.23│ 2663.40│ 7.99│
│二季报 │ 56600.73│ 28.51│ 9317.41│ 27.96│
│三季报 │ 41704.22│ 21.01│ 6733.24│ 20.21│
│四季报 │ 75956.19│ 38.26│ 14610.23│ 43.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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