财务分析☆ ◇301130 西点药业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 648.01│ 2190.00│ 4026.88│ 5050.24│ 4072.30│ 5201.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4026.88│ 5050.24│ 4072.30│ 5201.91│
│净利润增长率(%) │ -80.45│ -45.62│ -20.26│ 24.01│ -21.72│ 4.58│
│扣非净利润(万) │ 369.87│ 1753.70│ 3474.64│ 2836.19│ 3363.39│ 4499.78│
│营业总收(未调整:万) │ 14944.97│ 23484.04│ 25640.52│ 22549.12│ 25546.80│ 28565.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 25640.52│ 22549.12│ 25546.80│ 28565.59│
│总营收同比增长率(%) │ -20.90│ -8.41│ 13.71│ -11.73│ -10.57│ -0.23│
│加权净资产收益率(%) │ 0.73│ 2.42│ 4.34│ 5.24│ 4.71│ 10.44│
│资产负债比率(%) │ 15.33│ 11.94│ 11.43│ 7.90│ 7.05│ 11.85│
│净利润现金含量(%) │ 666.57│ 222.01│ 134.70│ 107.69│ 165.09│ 113.45│
│基本每股收益(元) │ 0.0855│ 0.2863│ 0.5173│ 0.6250│ 0.5259│ 0.8584│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0484│ 0.2293│ 0.4463│ 0.3510│ 0.4343│ 0.7425│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0847│ 0.2863│ 0.4984│ 0.6250│ 0.5040│ 0.8584│
│每股资本公积金(元) │ 4.7634│ 4.7529│ 5.7098│ 5.7098│ 5.7098│ 1.4956│
│每股未分配利润(元) │ 5.0540│ 5.1124│ 4.8477│ 4.6499│ 4.2474│ 5.2318│
│每股净资产(元) │ 11.3562│ 11.8214│ 11.2092│ 12.1636│ 11.6986│ 8.6487│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5647│ 0.6356│ 0.6713│ 0.6731│ 0.8320│ 0.9738│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 648.01│ 892.72│ 918.48│ 2190.00│ 3314.64│ 2494.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3314.64│ 2494.46│
│净利润增长率(%) │ -80.45│ -64.21│ 10.74│ -45.62│ -2.70│ 2.02│
│扣非净利润(万) │ 369.87│ 674.56│ 804.40│ 1753.70│ 2980.86│ 2338.60│
│营业总收(未调整:万) │ 14944.97│ 10142.73│ 5592.53│ 23484.04│ 18894.54│ 12831.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 18894.54│ 12831.18│
│总营收同比增长率(%) │ -20.90│ -20.95│ 7.10│ -8.41│ -1.89│ -0.51│
│加权净资产收益率(%) │ 0.73│ 1.00│ 1.01│ 2.42│ 3.63│ 2.73│
│资产负债比率(%) │ 15.33│ 15.45│ 12.90│ 11.94│ 10.04│ 10.51│
│净利润现金含量(%) │ 666.57│ 310.45│ 162.89│ 222.01│ 116.18│ 135.15│
│基本每股收益(元) │ 0.0855│ 0.1175│ 0.1201│ 0.2863│ 0.4333│ 0.3261│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0484│ 0.0888│ 0.1052│ 0.2293│ 0.3897│ 0.3057│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0847│ 0.1167│ 0.1201│ 0.2863│ 0.4333│ 0.3261│
│每股资本公积金(元) │ 4.7634│ 4.7613│ 4.7529│ 4.7529│ 4.7533│ 4.7803│
│每股未分配利润(元) │ 5.0540│ 5.0860│ 5.2325│ 5.1124│ 5.2941│ 5.1869│
│每股净资产(元) │ 11.3562│ 11.3912│ 11.5341│ 11.8214│ 11.9843│ 11.9071│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5647│ 0.3623│ 0.1956│ 0.6356│ 0.5034│ 0.4407│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.47│ 3.88│ 4.71│ 11.80│ 18.18│ 9.08│
│速动比率 │ 3.20│ 3.56│ 4.36│ 11.29│ 17.64│ 8.31│
│资产负债比率(%) │ 15.33│ 11.94│ 11.43│ 7.90│ 7.05│ 11.85│
│产权比率 │ 0.19│ 0.14│ 0.13│ 0.09│ 0.08│ 0.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.45│ 0.55│ 0.69│ 1.01│ 1.74│ 1.70│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.47│ 3.33│ 4.73│ 3.88│ 6.30│ 5.17│
│速动比率 │ 3.20│ 3.01│ 4.27│ 3.56│ 5.84│ 4.80│
│资产负债比率(%) │ 15.33│ 15.45│ 12.90│ 11.94│ 10.04│ 10.51│
│产权比率 │ 0.19│ 0.19│ 0.15│ 0.14│ 0.12│ 0.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.45│ 0.28│ 0.21│ 0.55│ 0.68│ 0.48│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.02│ 6.74│ 7.89│ 7.04│ 7.01│ 7.94│
│存货周转率 │ 1.54│ 1.99│ 2.18│ 1.85│ 1.99│ 2.00│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.66│ 0.51│ 0.34│ 0.50│ 0.98│
│固定资产周转率 │ 0.32│ 0.62│ 0.93│ 1.00│ 1.15│ 1.22│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.22│ 0.24│ 0.22│ 0.32│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.02│ 3.11│ 1.66│ 6.74│ 4.94│ 3.30│
│存货周转率 │ 1.54│ 0.88│ 0.51│ 1.99│ 1.54│ 1.04│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.30│ 0.17│ 0.66│ 0.52│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 0.32│ 0.22│ 0.13│ 0.62│ 0.50│ 0.34│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.10│ 0.05│ 0.22│ 0.18│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.75│ 2.42│ 4.45│ 5.14│ 4.31│ 9.92│
│销售毛利率 │ 72.24│ 76.26│ 76.52│ 80.27│ 81.63│ 83.65│
│营业利润率 │ 2.72│ 8.61│ 18.07│ 24.68│ 20.41│ 20.89│
│销售净利率 │ 3.36│ 8.47│ 15.71│ 22.40│ 15.94│ 18.21│
│总资产净利率 │ 0.47│ 1.87│ 3.78│ 4.85│ 5.05│ 9.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.75│ 1.02│ 1.04│ 2.42│ 3.62│ 2.74│
│销售毛利率 │ 72.24│ 74.09│ 72.93│ 76.26│ 78.03│ 78.10│
│营业利润率 │ 2.72│ 7.97│ 17.51│ 8.61│ 19.11│ 20.98│
│销售净利率 │ 3.36│ 7.71│ 15.38│ 8.47│ 16.59│ 18.30│
│总资产净利率 │ 0.47│ 0.74│ 0.82│ 1.87│ 2.96│ 2.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.90│ -8.41│ 13.71│ -11.73│ -10.57│ -0.23│
│营业利润增长率 │ -88.73│ -56.36│ -16.74│ 6.76│ -12.64│ 0.72│
│净利润增长率 │ -80.45│ -45.62│ -20.26│ 24.01│ -21.72│ 4.58│
│净资产增长率 │ -3.93│ -0.16│ -7.85│ 3.97│ 80.35│ 11.02│
│总资产增长率 │ -0.12│ -0.09│ -0.43│ 4.94│ 71.04│ 7.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.90│ -20.95│ 7.10│ -8.41│ -1.89│ -0.51│
│营业利润增长率 │ -88.73│ -69.97│ 10.48│ -56.36│ -9.00│ -5.76│
│净利润增长率 │ -80.45│ -64.21│ 10.74│ -45.62│ -2.70│ 2.02│
│净资产增长率 │ -3.93│ -3.64│ -2.43│ -0.16│ 1.21│ 0.56│
│总资产增长率 │ -0.12│ 0.35│ -1.34│ -0.09│ -0.89│ -0.65│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期末赎回结构性│ 11236.54│ 2950.94│ 280.78│
│ │存款，期末未继续│ │ │ │
│ │购买 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 3236.02│ 3292.33│ -1.71│
│存货 │--- │ 3171.73│ 2818.91│ 12.52│
│固定资产 │--- │ 49844.99│ 44215.47│ 12.73│
│在建工程 │部分在建工程达到│ 4833.98│ 9571.30│ -49.50│
│ │预定可使用状态 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产折旧 │ 2.21│ 15.50│ -85.71│
│短期借款 │--- │ 1213.00│ 1153.00│ 5.20│
│合同负债 │期末预收账款较年│ 465.93│ 303.33│ 53.60│
│ │初有所增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 2784.26│ ---│ ---│
│交易性金融资│本期末赎回结构性│ 11140.71│ 20694.68│ -46.17│
│产 │存款，期末未继续│ │ │ │
│ │购买 │ │ │ │
│预付款项 │期末预付账款较年│ 1944.46│ 1585.61│ 22.63│
│ │初有所增加 │ │ │ │
│无形资产 │公司部分无形资产│ 13506.08│ 9677.26│ 39.57│
│ │达到预定用途 │ │ │ │
│其他非流动资│工程进度预付工程│ 586.67│ 4147.44│ -85.85│
│产 │款和设备款已转入│ │ │ │
│ │在建工程，预付无│ │ │ │
│ │形资产购买价款，│ │ │ │
│ │无形资产已经达到│ │ │ │
│ │预定用途，已确认│ │ │ │
│ │为无形资产 │ │ │ │
│应付账款 │固定资产投入已经│ 5762.25│ 4883.55│ 17.99│
│ │计入在建工程并转│ │ │ │
│ │固和无形资产达到│ │ │ │
│ │预定用途，尾款部│ │ │ │
│ │分计入应付账款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 223.69│ 237.33│ -5.75│
│应交税费 │期末应付增值税较│ 162.81│ 213.91│ -23.89│
│ │年初减少 │ │ │ │
│其他流动负债│期末预收账款较年│ 47.72│ 39.08│ 22.12│
│ │初有所增加 │ │ │ │
│递延所得税负│--- │ 461.75│ 477.69│ -3.34│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 10142.73│ 12831.18│ -20.95│
│营业成本 │--- │ 2627.76│ 2809.60│ -6.47│
│销售费用 │--- │ 4148.30│ 4816.83│ -13.88│
│管理费用 │--- │ 2083.89│ 1907.15│ 9.27│
│财务费用 │公司利用银行专项│ 28.30│ -5.41│ 622.80│
│ │回购贷款进行股份│ │ │ │
│ │回购用于股权激励│ │ │ │
│ │，贷款利息增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额较上│ 20.83│ 344.07│ -93.94│
│ │年同期下降70.17%│ │ │ │
│ │，受研发费加计扣│ │ │ │
│ │除和子公司不同所│ │ │ │
│ │得税率影响 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 496.79│ 567.37│ -12.44│
│经营活动产生│--- │ 2771.45│ 3371.31│ -17.79│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期末赎回结构性│ 6902.30│ -10094.89│ 168.37│
│的现金流量净│存款，期末未继续│ │ │ │
│额 │购买 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -1388.16│ -2031.32│ 31.66│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期末赎回结构性│ 8285.59│ -8754.90│ 194.64│
│价物净增加额│存款，期末未继续│ │ │ │
│ │购买 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 11222.61│ 12108.55│ -7.32│
│管理费用 │2024年度并购的子│ 3601.07│ 2441.46│ 47.50│
│ │公司的管理费用并│ │ │ │
│ │入，公司长期资产│ │ │ │
│ │投入产生的摊销费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│财务费用 │各银行均下调了协│ 1.85│ -245.10│ 100.76│
│ │定存款利率，产生│ │ │ │
│ │的利息收入减少，│ │ │ │
│ │本年度子公司贷款│ │ │ │
│ │产生的利息费用 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 1125.31│ 1022.41│ 10.06│
│经营活动现金│--- │ 27628.40│ 28934.88│ -4.52│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 22766.28│ 23510.49│ -3.17│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 4862.12│ 5424.40│ -10.37│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 95677.74│ 109301.87│ -12.46│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 114242.19│ 117058.80│ -2.41│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年度回购股份，│ -18564.45│ -7756.93│ -139.33│
│的现金流量净│赎回的现金管理产│ │ │ │
│额 │品较多 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1153.00│ ---│ ---│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│上年度回购股份 │ 3567.63│ 12036.75│ -70.36│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年度回购股份 │ -2414.63│ -12036.75│ 79.94│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -16116.96│ -14369.28│ -12.16│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │购买协定存款与理│ 2950.94│ 19067.86│ -84.52│
│ │财产品 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 3292.33│ 3673.34│ -10.37│
│存货 │--- │ 2818.91│ 2797.26│ 0.77│
│固定资产 │募投项目固体制剂│ 44215.47│ 31478.03│ 40.46│
│ │车间与中药现代化│ │ │ │
│ │提取车间转固 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 9571.30│ 19282.74│ -50.36│
│使用权资产 │--- │ 15.50│ 18.32│ -15.41│
│短期借款 │--- │ 1153.00│ 1000.00│ 15.30│
│合同负债 │--- │ 303.33│ 241.87│ 25.41│
│租赁负债 │--- │ ---│ 7.61│ -100.00│
│交易性金融资│购买协定存款与理│ 20694.68│ 8492.61│ 143.68│
│产 │财产品 │ │ │ │
│预付款项 │本期支付的委外研│ 1585.61│ 560.06│ 183.11│
│ │发款项增加 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 9677.26│ 9984.95│ -3.08│
│其他非流动资│--- │ 4147.44│ 4353.84│ -4.74│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 4883.55│ 4243.09│ 15.09│
│应付职工薪酬│--- │ 237.33│ 207.01│ 14.64│
│应交税费 │--- │ 213.91│ 320.36│ -33.23│
│其他流动负债│--- │ 39.08│ 31.44│ 24.27│
│递延所得税负│--- │ 477.69│ 510.60│ -6.45│
│债 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7825.34│ 2950.94│ 19067.86│ 33437.04│ 20277.96│ 14863.00│
│存货 │ 2566.98│ 2818.91│ 2797.26│ 2736.23│ 2070.16│ 2657.64│
│应收票据及应收账款 │ 4889.28│ 5573.46│ 5742.80│ 4914.30│ 5678.46│ 5844.20│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 1964.38│ 1585.61│ 560.06│ 331.49│ 737.41│ 613.03│
│其他应收款 │ 705.90│ 234.55│ 396.41│ 366.29│ 322.92│ 335.84│
│流动资产合计 │ 33430.33│ 34286.18│ 37290.97│ 63376.33│ 70417.24│ 31492.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│固定资产净额 │ 49293.37│ 44215.47│ 31478.03│ 23648.33│ 21540.57│ 22704.42│
│在建工程 │ 4833.98│ 9571.30│ 19282.74│ 13486.20│ 5253.10│ 1392.62│
│无形资产 │ 13587.64│ 9677.26│ 9984.95│ 2557.49│ 2662.54│ 2767.58│
│商誉 │ 3056.88│ 3056.88│ 3056.88│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动资产合计 │ 72600.90│ 71871.80│ 68966.58│ 43343.27│ 31283.10│ 27967.68│
│资产总计 │ 106031.23│ 106157.98│ 106257.55│ 106719.60│ 101700.35│ 59460.62│
│应付票据及应付账款 │ 5140.36│ 4883.55│ 4243.09│ 2845.49│ 611.60│ 623.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 472.40│ 303.33│ 241.87│ 540.88│ 630.27│ 329.80│
│流动负债 │ 9630.23│ 8842.12│ 7910.53│ 5369.84│ 3873.59│ 3468.94│
│长期借款 │ 2784.26│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ 7.87│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 6626.71│ 3837.75│ 4230.62│ 3063.42│ 3297.79│ 3577.88│
│负债合计 │ 16256.94│ 12679.87│ 12141.16│ 8433.26│ 7171.38│ 7046.81│
│实收资本 │ 7649.47│ 7649.47│ 8080.39│ 8080.39│ 8080.39│ 6060.30│
│资本公积金 │ 36437.59│ 36357.28│ 46137.18│ 46137.18│ 46137.18│ 9063.98│
│盈余公积 │ 7188.07│ 7188.07│ 6922.53│ 6496.04│ 5990.33│ 5583.10│
│未分配利润 │ 38660.51│ 39107.17│ 39171.58│ 37572.72│ 34321.05│ 31706.43│
│少数股东权益 │ 2905.25│ 3050.98│ 3541.75│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 86869.04│ 90427.13│ 90574.65│ 98286.34│ 94528.96│ 52413.81│
│股东权益合计 │ 89774.29│ 93478.12│ 94116.39│ 98286.34│ 94528.96│ 52413.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7825.34│ 11236.54│ 4401.21│ 2950.94│ 8528.19│ 10312.99│
│存货 │ 2566.98│ 3171.73│ 3168.68│ 2818.91│ 2597.01│ 2630.53│
│应收票据及应收账款 │ 4889.28│ 5079.47│ 5156.53│ 5573.46│ 6511.39│ 6159.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1964.38│ 1944.46│ 1792.64│ 1585.61│ 1472.47│ 1103.57│
│其他应收款 │ 705.90│ 347.02│ 352.84│ 234.55│ 350.42│ 395.31│
│流动资产合计 │ 33430.33│ 33390.00│ 33014.05│ 34286.18│ 35532.99│ 36530.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 100.00│ 100.00│
│固定资产净额 │ 49293.37│ 49844.99│ 43674.10│ 44215.47│ 44243.01│ 44981.35│
│在建工程 │ 4833.98│ 4833.98│ 9442.97│ 9571.30│ 6924.22│ 5756.77│
│无形资产 │ 13587.64│ 13506.08│ 12699.96│ 9677.26│ 9407.90│ 9600.25│
│商誉 │ 3056.88│ 3056.88│ 3056.88│ 3056.88│ 3056.88│ 3056.88│
│非流动资产合计 │ 72600.90│ 73144.37│ 71724.15│ 71871.80│ 69782.79│ 69040.29│
│资产总计 │ 106031.23│ 106534.37│ 104738.20│ 106157.98│ 105315.78│ 105570.65│
│应付票据及应付账款 │ 5140.36│ 5762.25│ 3391.95│ 4883.55│ 2993.43│ 3010.25│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 472.40│ 465.93│ 145.31│ 303.33│ 155.93│ 268.20│
│流动负债 │ 9630.23│ 10027.51│ 6985.46│ 8842.12│ 5639.56│ 7060.58│
│长期借款 │ 2784.26│ 2784.26│ 2789.26│ ---│ 1000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6626.71│ 6429.89│ 6530.22│ 3837.75│ 4934.00│ 4031.93│
│负债合计 │ 16256.94│ 16457.41│ 13515.68│ 12679.87│ 10573.56│ 11092.51│
│实收资本 │ 7649.47│ 7649.47│ 7649.47│ 7649.47│ 7649.47│ 7649.47│
│资本公积金 │ 36437.59│ 36421.53│ 36357.28│ 36357.28│ 36360.01│ 36566.72│
│盈余公积 │ 7188.07│ 7188.07│ 7188.07│ 7188.07│ 6922.53│ 6922.53│
│未分配利润 │ 38660.51│ 38905.22│ 40025.66│ 39107.17│ 40497.35│ 39677.17│
│少数股东权益 │ 2905.25│ 2940.48│ 2992.77│ 3050.98│ 3069.04│ 3394.99│
│归属母公司权益 │ 86869.04│ 87136.49│ 88229.75│ 90427.13│ 91673.18│ 91083.16│
│股东权益合计 │ 89774.29│ 90076.97│ 91222.52│ 93478.12│ 94742.22│ 94478.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14944.97│ 23484.04│ 25640.52│ 22549.12│ 25546.80│ 28565.59│
│营业总成本 │ 15145.28│ 22249.00│ 21940.54│ 19607.76│ 21308.21│ 23438.55│
│营业税金及附加 │ 572.37│ 723.93│ 594.03│ 553.29│ 609.06│ 679.12│
│销售费用 │ 6226.61│ 11222.61│ 12108.55│ 11982.80│ 13363.50│ 15295.34│
│财务费用 │ 45.78│ 1.85│ -245.10│ -549.43│ -579.65│ -260.44│
│管理费用 │ 3403.97│ 3601.07│ 2441.46│ 2301.06│ 2048.66│ 1722.86│
│资产减值损失 │ -10.07│ -99.40│ -60.93│ -76.95│ -36.40│ -10.10│
│公允价值变动净收益 │ 17.47│ 93.83│ 73.50│ 314.76│ 116.80│ ---│
│投资收益 │ 101.20│ 299.63│ 426.38│ 777.32│ 553.89│ 120.70│
│营业利润 │ 407.05│ 2022.08│ 4633.46│ 5565.14│ 5212.85│ 5966.96│
│营业外收入 │ 29.01│ 78.20│ 38.53│ 300.00│ 0.00│ 0.40│
│营业外支出 │ 36.86│ 0.66│ 20.53│ 33.87│ 169.76│ 46.70│
│利润总额 │ 399.20│ 2099.62│ 4651.46│ 5831.27│ 5043.09│ 5920.66│
│所得税 │ -103.07│ 109.81│ 624.58│ 781.02│ 970.78│ 718.75│
│净利润 │ 502.27│ 1989.81│ 4026.88│ 5050.24│ 4072.30│ 5201.91│
│归属母公司净利润 │ 648.01│ 2190.00│ 4026.88│ 5050.24│ 4072.30│ 5201.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 14944.97│ 10142.73│ 5592.53│ 23484.04│ 18894.54│ 12831.18│
│营业总成本 │ 15145.28│ 9747.78│ 4818.06│ 22249.00│ 15913.59│ 10451.22│
│营业税金及附加 │ 572.37│ 362.74│ 171.24│ 723.93│ 547.63│ 355.67│
│销售费用 │ 6226.61│ 4148.30│ 1914.88│ 11222.61│ 7479.82│ 4816.83│
│财务费用 │ 45.78│ 28.30│ 8.30│ 1.85│ -2.33│ -5.41│
│管理费用 │ 3403.97│ 2083.89│ 973.14│ 3601.07│ 2939.38│ 1907.15│
│资产减值损失 │ -10.07│ -6.54│ -1.71│ -99.40│ -7.14│ -5.64│
│公允价值变动净收益 │ 17.47│ 29.27│ -7.98│ 93.83│ 55.10│ 52.61│
│投资收益 │ 101.20│ 75.54│ 25.97│ 299.63│ 255.29│ 111.54│
│营业利润 │ 407.05│ 808.64│ 979.08│ 2022.08│ 3610.24│ 2692.35│
│营业外收入 │ 29.01│ 28.97│ 28.64│ 78.20│ 6.80│ 0.01│
│营业外支出 │ 36.86│ 34.55│ 11.37│ 0.66│ 0.60│ 0.58│
│利润总额 │ 399.20│ 803.06│ 996.34│ 2099.62│ 3616.44│ 2691.77│
│所得税 │ -103.07│ 20.83│ 136.07│ 109.81│ 481.22│ 344.07│
│净利润 │ 502.27│ 782.22│ 860.27│ 1989.81│ 3135.23│ 2347.70│
│归属母公司净利润 │ 648.01│ 892.72│ 918.48│ 2190.00│ 3314.64│ 2494.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18296.12│ 27628.40│ 28934.88│ 28024.22│ 30071.71│ 32938.03│
│经营活动现金流出 │ 13976.68│ 22766.28│ 23510.49│ 22585.63│ 23348.92│ 27036.65│
│经营活动现金流量净额│ 4319.44│ 4862.12│ 5424.40│ 5438.59│ 6722.79│ 5901.38│
│投资活动现金流入 │ 36084.43│ 95677.74│ 109301.87│ 126154.26│ 101698.95│ 14812.19│
│投资活动现金流出 │ 34168.22│ 114242.19│ 117058.80│ 117117.32│ 141139.89│ 16618.41│
│投资活动现金流量净额│ 1916.21│ -18564.45│ -7756.93│ 9036.94│ -39440.94│ -1806.22│
│筹资活动现金流入 │ 4125.83│ 1153.00│ ---│ 0.00│ 41255.75│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 5487.10│ 3567.63│ 12036.75│ 1316.59│ 3122.82│ 5.96│
│筹资活动现金流量净额│ -1361.27│ -2414.63│ -12036.75│ -1316.59│ 38132.93│ -5.96│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 4874.38│ -16116.96│ -14369.28│ 13158.94│ 5414.77│ 4089.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18296.12│ 12273.99│ 6571.50│ 27628.40│ 20842.20│ 14427.25│
│经营活动现金流出 │ 13976.68│ 9502.54│ 5075.39│ 22766.28│ 16991.20│ 11055.94│
│经营活动现金流量净额│ 4319.44│ 2771.45│ 1496.11│ 4862.12│ 3851.00│ 3371.31│
│投资活动现金流入 │ 36084.43│ 32058.77│ 21709.20│ 95677.74│ 78296.96│ 51103.70│
│投资活动现金流出 │ 34168.22│ 25156.47│ 21441.70│ 114242.19│ 90143.77│ 61198.59│
│投资活动现金流量净额│ 1916.21│ 6902.30│ 267.50│ -18564.45│ -11846.81│ -10094.89│
│筹资活动现金流入 │ 4125.83│ 3072.50│ 3012.50│ 1153.00│ 1000.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 5487.10│ 4460.66│ 3325.85│ 3567.63│ 3543.89│ 2031.32│
│筹资活动现金流量净额│ -1361.27│ -1388.16│ -313.35│ -2414.63│ -2543.89│ -2031.32│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 4874.38│ 8285.59│ 1450.26│ -16116.96│ -10539.70│ -8754.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5221.92│ 22.24│ 829.42│ 37.87│
│二季报 │ 7609.26│ 32.40│ 1665.03│ 76.03│
│三季报 │ 6063.36│ 25.82│ 820.18│ 37.45│
│四季报 │ 4589.50│ 19.54│ -1124.63│ -51.35│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 6670.55│ 26.02│ 1404.28│ 34.87│
│二季报 │ 6226.37│ 24.28│ 1040.89│ 25.85│
│三季报 │ 6361.24│ 24.81│ 961.48│ 23.88│
│四季报 │ 6382.37│ 24.89│ 620.23│ 15.40│
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