财务分析☆ ◇301136 招标股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -532.63│ -944.47│ -611.05│ 2294.17│ 5062.98│ 7716.58│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -611.05│ 2294.17│ 5437.95│ 7716.58│
│净利润增长率(%) │ -174.15│ -54.56│ -126.64│ -57.81│ -34.39│ -7.28│
│扣非净利润(万) │ -980.75│ -1526.59│ -1416.90│ 1343.08│ 3661.22│ 7047.19│
│营业总收(未调整:万) │ 31760.03│ 55241.58│ 60098.82│ 68621.29│ 73959.55│ 66660.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 60098.82│ 68621.29│ 75743.97│ 66660.81│
│总营收同比增长率(%) │ 0.99│ -8.08│ -12.42│ -9.40│ 10.95│ 2.76│
│加权净资产收益率(%) │ -0.37│ -0.65│ -0.42│ 1.54│ 3.53│ 9.73│
│资产负债比率(%) │ 26.54│ 29.74│ 28.24│ 30.12│ 30.60│ 43.91│
│净利润现金含量(%) │ 821.20│ -1404.35│ -7.66│ 215.25│ -88.91│ 86.60│
│基本每股收益(元) │ -0.0194│ -0.0343│ -0.0222│ 0.0834│ 0.2018│ 0.3739│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0356│ -0.0555│ -0.0515│ 0.0488│ 0.1359│ 0.3414│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0194│ -0.0343│ -0.0222│ 0.0834│ 0.1840│ 0.3739│
│每股资本公积金(元) │ 3.2335│ 3.2335│ 3.2378│ 3.2378│ 3.3912│ 1.6479│
│每股未分配利润(元) │ 0.8026│ 0.8220│ 0.8678│ 0.9212│ 0.9350│ 1.1583│
│每股净资产(元) │ 5.2189│ 5.2383│ 5.2769│ 5.3191│ 5.4610│ 3.9625│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1589│ 0.4820│ 0.0017│ 0.1794│ -0.1636│ 0.3238│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -532.63│ 821.40│ 538.88│ -944.47│ 718.27│ -1236.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 718.27│ -1236.10│
│净利润增长率(%) │ -174.15│ 166.45│ 201.06│ -54.56│ 476.01│ -421.24│
│扣非净利润(万) │ -980.75│ 464.83│ 397.89│ -1526.59│ 372.59│ -1414.45│
│营业总收(未调整:万) │ 31760.03│ 22402.84│ 9985.68│ 55241.58│ 31447.17│ 19538.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 31447.17│ 19538.19│
│总营收同比增长率(%) │ 0.99│ 14.66│ 20.20│ -8.08│ -4.03│ -12.01│
│加权净资产收益率(%) │ -0.37│ 0.57│ 0.37│ -0.65│ 0.49│ -0.85│
│资产负债比率(%) │ 26.54│ 26.52│ 27.17│ 29.74│ 27.30│ 28.17│
│净利润现金含量(%) │ 821.20│ -637.88│ -596.38│ -1404.35│ 405.51│ -42.25│
│基本每股收益(元) │ -0.0194│ 0.0298│ 0.0196│ -0.0343│ 0.0261│ -0.0449│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0356│ 0.0169│ 0.0145│ -0.0555│ 0.0135│ -0.0514│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0194│ 0.0298│ 0.0196│ -0.0343│ 0.0261│ -0.0449│
│每股资本公积金(元) │ 3.2335│ 3.2335│ 3.2335│ 3.2335│ 3.2335│ 3.2335│
│每股未分配利润(元) │ 0.8026│ 0.8518│ 0.8415│ 0.8220│ 0.8939│ 0.8229│
│每股净资产(元) │ 5.2189│ 5.2681│ 5.2578│ 5.2383│ 5.2987│ 5.2277│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1589│ -0.1904│ -0.1168│ 0.4820│ 0.1058│ 0.0190│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.56│ 3.22│ 3.40│ 3.15│ 3.07│ 2.02│
│速动比率 │ 3.44│ 3.14│ 3.32│ 3.07│ 3.00│ 1.96│
│资产负债比率(%) │ 26.54│ 29.74│ 28.24│ 30.12│ 30.60│ 43.91│
│产权比率 │ 0.37│ 0.44│ 0.41│ 0.45│ 0.46│ 0.83│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.23│ 0.00│ 0.08│ -0.07│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.56│ 3.70│ 3.57│ 3.22│ 3.53│ 3.41│
│速动比率 │ 3.44│ 3.59│ 3.47│ 3.14│ 3.41│ 3.29│
│资产负债比率(%) │ 26.54│ 26.52│ 27.17│ 29.74│ 27.30│ 28.17│
│产权比率 │ 0.37│ 0.37│ 0.38│ 0.44│ 0.39│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.11│ -0.06│ 0.23│ 0.06│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.13│ 1.91│ 2.08│ 2.51│ 3.38│ 4.02│
│存货周转率 │ 4.15│ 7.93│ 8.03│ 8.70│ 10.23│ 9.79│
│流动资产周转率 │ 0.18│ 0.30│ 0.32│ 0.34│ 0.44│ 0.52│
│固定资产周转率 │ 3.67│ 6.67│ 7.14│ 7.56│ 7.52│ 7.20│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.26│ 0.28│ 0.31│ 0.39│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.13│ 0.79│ 0.37│ 1.91│ 1.07│ 0.66│
│存货周转率 │ 4.15│ 2.87│ 1.31│ 7.93│ 3.63│ 2.39│
│流动资产周转率 │ 0.18│ 0.12│ 0.06│ 0.30│ 0.17│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 3.67│ 2.70│ 1.19│ 6.67│ 3.99│ 2.45│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.11│ 0.05│ 0.26│ 0.15│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.37│ -0.66│ -0.42│ 1.57│ 3.37│ 9.44│
│销售毛利率 │ 34.74│ 36.10│ 38.95│ 39.54│ 37.28│ 40.21│
│营业利润率 │ -0.88│ 0.70│ -0.09│ 6.53│ 9.84│ 15.50│
│销售净利率 │ -2.36│ -1.83│ -1.12│ 4.01│ 7.73│ 12.72│
│总资产净利率 │ -0.36│ -0.48│ -0.31│ 1.24│ 3.01│ 5.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.37│ 0.57│ 0.37│ -0.66│ 0.49│ -0.86│
│销售毛利率 │ 34.74│ 37.54│ 36.70│ 36.10│ 36.15│ 34.28│
│营业利润率 │ -0.88│ 6.07│ 8.95│ 0.70│ 2.39│ -8.03│
│销售净利率 │ -2.36│ 3.73│ 5.06│ -1.83│ 0.74│ -8.32│
│总资产净利率 │ -0.36│ 0.40│ 0.24│ -0.48│ 0.11│ -0.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.99│ -8.08│ -12.42│ -9.40│ 10.95│ 2.76│
│营业利润增长率 │ -137.32│ 818.28│ -101.20│ -42.40│ -29.56│ -12.13│
│净利润增长率 │ -174.15│ -54.56│ -126.64│ -57.81│ -34.39│ -7.28│
│净资产增长率 │ -0.37│ -0.73│ -0.79│ -3.26│ 83.76│ 6.56│
│总资产增长率 │ -4.60│ 0.66│ -3.67│ -4.22│ 44.90│ 14.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.99│ 14.66│ 20.20│ -8.08│ -4.03│ -12.01│
│营业利润增长率 │ -137.32│ 186.78│ 315.94│ 818.28│ 801.60│ -392.66│
│净利润增长率 │ -174.15│ 166.45│ 201.06│ -54.56│ 476.01│ -421.24│
│净资产增长率 │ -0.37│ 0.57│ 0.37│ -0.73│ 0.41│ -0.93│
│总资产增长率 │ -4.60│ -3.60│ -3.20│ 0.66│ -1.56│ -1.60│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司使用自有资金│ 20086.80│ 9315.08│ 115.64│
│产 │进行现金管理增加│ │ │ │
│应收票据 │客户采用票据结算│ 251.11│ 75.45│ 232.80│
│ │方式付款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期票据背书、贴│ 0.00│ 287.55│ -100.00│
│ │现 │ │ │ │
│预付款项 │预付供应商款项增│ 577.11│ 249.52│ 131.29│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│定期存款减少 │ 783.05│ 5661.29│ -86.17│
│无形资产 │在建工程竣工转入│ 2660.10│ 1747.63│ 52.21│
│ │无形资产 │ │ │ │
│开发支出 │尚未完成的无形资│ 306.63│ 0.00│ ---│
│ │产研发项目的资本│ │ │ │
│ │化支出 │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程设备款增│ 772.47│ 474.57│ 62.77│
│产 │加 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税和应交│ 1486.37│ 2484.60│ -40.18│
│ │企业所得税减少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 1532.99│ 1106.74│ 38.51│
│非流动负债 │借款转入 │ │ │ │
│长期借款 │偿还长期借款 │ 1053.86│ 2739.48│ -61.53│
│递延收益 │政府补助增加 │ 983.60│ 250.00│ 293.44│
│投资收益 │赎回交易性金融资│ 599.39│ 158.98│ 277.04│
│ │产 │ │ │ │
│公允价值变动│赎回交易性金融资│ -228.28│ 200.68│ -213.75│
│收益 │产 │ │ │ │
│信用减值损失│回款减少导致计提│ -560.90│ 365.92│ -253.28│
│ │坏账准备较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│非流动资产处置利│ 0.17│ 2.25│ -92.35│
│ │得减少 │ │ │ │
│营业外收入 │非流动资产报废减│ 3.01│ 13.86│ -78.27│
│ │少 │ │ │ │
│营业利润 │计提坏账准备较上│ -281.00│ 752.87│ -137.32│
│ │年同期增加的影响│ │ │ │
│利润总额 │计提坏账准备较上│ -315.02│ 729.46│ -143.19│
│ │年同期增加的影响│ │ │ │
│净利润 │计提坏账准备较上│ -749.34│ 232.73│ -421.98│
│ │年同期增加的影响│ │ │ │
│持续经营净利│计提坏账准备较上│ -749.34│ 232.73│ -421.98│
│润 │年同期增加的影响│ │ │ │
│归属于母公司│计提坏账准备较上│ -532.63│ 718.27│ -174.15│
│股东的净利润│年同期增加的影响│ │ │ │
│综合收益总额│计提坏账准备较上│ -749.34│ 232.73│ -421.98│
│ │年同期增加的影响│ │ │ │
│归属于母公司│计提坏账准备较上│ -532.63│ 718.27│ -174.15│
│所有者的综合│年同期增加的影响│ │ │ │
│收益总额 │ │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司亏损│ -216.71│ -485.54│ 55.37│
│ │减少 │ │ │ │
│归属于少数股│非全资子公司亏损│ -216.71│ -485.54│ 55.37│
│东的综合收益│减少 │ │ │ │
│总额 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -4373.94│ 2912.67│ -250.17│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │的影响 │ │ │ │
│投资活动产生│公司使用自有资金│ -8639.06│ -35178.04│ 75.44│
│的现金流量净│及闲置募集资金进│ │ │ │
│额 │行现金管理减少的│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款减少的影│ -3413.33│ -2382.78│ -43.25│
│的现金流量净│响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 90273.26│ 117266.99│ -23.02│
│应收款项 │--- │ 27968.84│ 28545.74│ -2.02│
│合同资产 │--- │ 16402.42│ 16177.54│ 1.39│
│存货 │--- │ 5328.34│ 4407.21│ 20.90│
│长期股权投资│--- │ 121.03│ 118.54│ 2.10│
│固定资产 │--- │ 8177.47│ 8403.25│ -2.69│
│在建工程 │--- │ 5556.36│ 4979.70│ 11.58│
│使用权资产 │--- │ 2980.46│ 2808.61│ 6.12│
│短期借款 │--- │ 5606.07│ 6532.57│ -14.18│
│合同负债 │--- │ 3049.72│ 3528.63│ -13.57│
│长期借款 │--- │ 2688.70│ 2739.48│ -1.85│
│租赁负债 │--- │ 2402.81│ 2199.68│ 9.23│
│营业收入 │--- │ 22402.84│ 19538.19│ 14.66│
│营业成本 │--- │ 13992.93│ 12839.73│ 8.98│
│销售费用 │--- │ 497.77│ 497.01│ 0.15│
│管理费用 │--- │ 5157.78│ 5563.49│ -7.29│
│财务费用 │利息收入下降的影│ -88.36│ -126.76│ 30.29│
│ │响 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额大幅上升│ 517.10│ 53.12│ 873.37│
│ │的影响 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1445.76│ 1215.05│ 18.99│
│经营活动产生│收到其他与经营活│ -5239.52│ 522.27│ -1103.23│
│的现金流量净│动有关的现金减少│ │ │ │
│额 │，购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金和│ │ │ │
│ │支付其他与经营活│ │ │ │
│ │动有关的现金支出│ │ │ │
│ │增加的影响 │ │ │ │
│投资活动产生│公司使用自有资金│ -20095.72│ -13680.23│ -46.90│
│的现金流量净│进行现金管理的影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -1435.73│ -1551.99│ 7.49│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司使用自有资金│ -26774.89│ -14707.52│ -82.05│
│价物净增加额│进行现金管理的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100584.03│ 117266.99│ 118187.20│ 95744.62│ 112820.01│ 77218.44│
│存货 │ 5593.51│ 4407.21│ 4500.37│ 4633.39│ 4677.24│ 4389.39│
│应收票据及应收账款 │ 27752.83│ 28621.19│ 29707.39│ 28374.29│ 26059.58│ 17816.24│
│合同资产 │ 15862.43│ 16177.54│ 20387.73│ 27388.90│ 34584.35│ 29842.50│
│预付款项 │ 577.11│ 249.52│ 325.44│ 162.50│ 564.25│ 1881.65│
│其他应收款 │ 1998.70│ 2404.83│ 2352.24│ 2606.07│ 3988.19│ 3650.26│
│流动资产合计 │ 173238.45│ 184391.20│ 182371.61│ 193459.96│ 204261.47│ 135347.46│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 102.73│ 118.54│ 118.22│ 123.31│ 121.73│ 27.94│
│固定资产净额 │ 8900.36│ 8403.25│ 8151.67│ 8683.73│ 9446.46│ 10234.51│
│在建工程 │ 3698.26│ 4979.70│ 2207.70│ 69.83│ 0.00│ 136.08│
│无形资产 │ 2660.10│ 1747.63│ 1742.90│ 1767.47│ 644.11│ 598.02│
│商誉 │ 369.93│ 369.93│ 1227.07│ 1466.89│ 1587.71│ 1587.71│
│非流动资产合计 │ 28043.91│ 26600.08│ 27232.00│ 24118.33│ 20702.75│ 19902.33│
│资产总计 │ 201282.37│ 210991.28│ 209603.61│ 217578.28│ 224964.21│ 155249.79│
│应付票据及应付账款 │ 15083.06│ 17191.18│ 16620.74│ 16836.78│ 17240.01│ 12128.62│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 1.00│
│合同负债 │ 3072.22│ 3528.63│ 2078.08│ 2679.23│ 2580.60│ 1970.10│
│流动负债 │ 48730.48│ 57298.63│ 53648.41│ 61415.29│ 66510.54│ 66901.77│
│长期借款 │ 1053.86│ 2739.48│ 2581.02│ 946.68│ 956.48│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 4680.68│ 5447.11│ 5549.40│ 4124.50│ 2330.74│ 1269.16│
│负债合计 │ 53411.16│ 62745.74│ 59197.81│ 65539.79│ 68841.28│ 68170.93│
│实收资本 │ 27520.48│ 27520.48│ 27520.48│ 27520.48│ 27520.48│ 20640.36│
│资本公积金 │ 88988.14│ 88988.14│ 89106.10│ 89106.10│ 93327.57│ 34014.14│
│盈余公积 │ 5204.96│ 5204.96│ 4887.77│ 4581.05│ 3800.73│ 3314.14│
│未分配利润 │ 22088.09│ 22620.72│ 23882.37│ 25350.56│ 25732.05│ 23907.70│
│少数股东权益 │ 4244.54│ 4086.25│ 5184.08│ 5655.31│ 5834.34│ 5292.43│
│归属母公司权益 │ 143626.67│ 144159.29│ 145221.73│ 146383.19│ 150288.59│ 81786.42│
│股东权益合计 │ 147871.20│ 148245.54│ 150405.81│ 152038.50│ 156122.94│ 87078.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100584.03│ 90273.26│ 97679.22│ 117266.99│ 83615.89│ 104056.22│
│存货 │ 5593.51│ 5328.34│ 5278.40│ 4407.21│ 6554.64│ 6224.26│
│应收票据及应收账款 │ 27752.83│ 28351.85│ 26301.60│ 28621.19│ 29439.82│ 29661.67│
│合同资产 │ 15862.43│ 16402.42│ 15001.82│ 16177.54│ 15629.40│ 16714.38│
│预付款项 │ 577.11│ 448.39│ 402.22│ 249.52│ 721.66│ 674.41│
│其他应收款 │ 1998.70│ 2078.69│ 2330.91│ 2404.83│ 2758.38│ 2882.83│
│流动资产合计 │ 173238.45│ 176094.38│ 177137.64│ 184391.20│ 179774.78│ 179540.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 102.73│ 121.03│ 118.16│ 118.54│ 131.78│ 136.88│
│固定资产净额 │ 8900.36│ 8177.47│ 8339.53│ 8403.25│ 7603.72│ 7830.50│
│在建工程 │ 3698.26│ 5556.36│ 5281.74│ 4979.70│ 3300.27│ 2677.05│
│无形资产 │ 2660.10│ 1479.33│ 1584.54│ 1747.63│ 1414.37│ 1526.74│
│商誉 │ 369.93│ 369.93│ 369.93│ 369.93│ 1227.07│ 1227.07│
│非流动资产合计 │ 28043.91│ 27294.01│ 27096.99│ 26600.08│ 26553.07│ 26712.62│
│资产总计 │ 201282.37│ 203388.39│ 204234.63│ 210991.28│ 206327.85│ 206253.02│
│应付票据及应付账款 │ 15083.06│ 15361.36│ 14375.59│ 17191.18│ 14884.69│ 14776.08│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3072.22│ 3049.72│ 3314.84│ 3528.63│ 3347.36│ 2806.27│
│流动负债 │ 48730.48│ 47602.04│ 49563.22│ 57298.63│ 50864.44│ 52603.04│
│长期借款 │ 1053.86│ 2688.70│ 2747.16│ 2739.48│ 2535.87│ 2539.38│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4680.68│ 6329.46│ 5920.22│ 5447.11│ 5454.38│ 5499.37│
│负债合计 │ 53411.16│ 53931.50│ 55483.45│ 62745.74│ 56318.82│ 58102.42│
│实收资本 │ 27520.48│ 27520.48│ 27520.48│ 27520.48│ 27520.48│ 27520.48│
│资本公积金 │ 88988.14│ 88988.14│ 88988.14│ 88988.14│ 88988.14│ 88988.14│
│盈余公积 │ 5204.96│ 5204.96│ 5204.96│ 5204.96│ 4887.77│ 4887.77│
│未分配利润 │ 22088.09│ 23442.12│ 23159.60│ 22620.72│ 24600.65│ 22646.27│
│少数股东权益 │ 4244.54│ 4476.19│ 4053.01│ 4086.25│ 4187.00│ 4282.94│
│归属母公司权益 │ 143626.67│ 144980.70│ 144698.17│ 144159.29│ 145822.04│ 143867.66│
│股东权益合计 │ 147871.20│ 149456.88│ 148751.18│ 148245.54│ 150009.04│ 148150.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31760.03│ 55241.58│ 60098.82│ 68621.29│ 73959.55│ 66660.81│
│营业总成本 │ 31288.62│ 52110.82│ 54118.12│ 59772.73│ 63335.71│ 54661.90│
│营业税金及附加 │ 203.30│ 418.10│ 421.31│ 460.81│ 446.11│ 426.52│
│销售费用 │ 783.39│ 1165.61│ 1962.09│ 1588.05│ 1356.82│ 1037.63│
│财务费用 │ -144.88│ -155.61│ -439.23│ -649.92│ -789.78│ -314.50│
│管理费用 │ 7860.57│ 12442.15│ 12263.90│ 12773.75│ 11784.60│ 11013.21│
│资产减值损失 │ -760.33│ -2316.20│ -2968.14│ -2854.46│ -1648.02│ -1508.35│
│公允价值变动净收益 │ -228.28│ 103.17│ 5.81│ -83.90│ 290.00│ ---│
│投资收益 │ 599.39│ 392.08│ 787.56│ 1053.86│ 754.78│ 312.31│
│营业利润 │ -281.00│ 387.40│ -53.93│ 4480.22│ 7277.15│ 10331.61│
│营业外收入 │ 3.01│ 36.88│ 15.18│ 65.75│ 86.84│ 151.28│
│营业外支出 │ 37.03│ 40.96│ 212.15│ 141.57│ 64.91│ 25.70│
│利润总额 │ -315.02│ 383.31│ -250.91│ 4404.40│ 7299.08│ 10457.19│
│所得税 │ 434.31│ 1396.24│ 421.10│ 1649.46│ 1585.52│ 1977.85│
│净利润 │ -749.34│ -1012.93│ -672.01│ 2754.94│ 5713.56│ 8479.33│
│归属母公司净利润 │ -532.63│ -944.47│ -611.05│ 2294.17│ 5062.98│ 7716.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31760.03│ 22402.84│ 9985.68│ 55241.58│ 31447.17│ 19538.19│
│营业总成本 │ 31288.62│ 20929.97│ 9948.99│ 52110.82│ 30815.31│ 20140.88│
│营业税金及附加 │ 203.30│ 129.30│ 65.62│ 418.10│ 278.22│ 152.35│
│销售费用 │ 783.39│ 497.77│ 249.63│ 1165.61│ 686.52│ 497.01│
│财务费用 │ -144.88│ -88.36│ -53.01│ -155.61│ -121.29│ -126.76│
│管理费用 │ 7860.57│ 5157.78│ 2716.21│ 12442.15│ 8026.69│ 5563.49│
│资产减值损失 │ -760.33│ -486.51│ -42.54│ -2316.20│ -782.70│ -509.61│
│公允价值变动净收益 │ -228.28│ 154.45│ 54.99│ 103.17│ 200.68│ 99.94│
│投资收益 │ 599.39│ 97.45│ 19.30│ 392.08│ 158.98│ 74.26│
│营业利润 │ -281.00│ 1360.65│ 893.60│ 387.40│ 752.87│ -1567.95│
│营业外收入 │ 3.01│ 2.82│ 1.12│ 36.88│ 13.86│ 4.26│
│营业外支出 │ 37.03│ 10.03│ 4.21│ 40.96│ 37.28│ 8.89│
│利润总额 │ -315.02│ 1353.44│ 890.52│ 383.31│ 729.46│ -1572.58│
│所得税 │ 434.31│ 517.10│ 384.88│ 1396.24│ 496.73│ 53.12│
│净利润 │ -749.34│ 836.34│ 505.64│ -1012.93│ 232.73│ -1625.70│
│归属母公司净利润 │ -532.63│ 821.40│ 538.88│ -944.47│ 718.27│ -1236.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 35885.14│ 69079.79│ 65861.29│ 78344.98│ 70235.32│ 74408.83│
│经营活动现金流出 │ 40259.08│ 55816.09│ 65814.48│ 73406.68│ 74736.88│ 67726.24│
│经营活动现金流量净额│ -4373.94│ 13263.70│ 46.81│ 4938.30│ -4501.56│ 6682.58│
│投资活动现金流入 │ 5659.13│ 1371.18│ 28637.75│ 2226.81│ 955.75│ 459.32│
│投资活动现金流出 │ 14298.19│ 12091.44│ 4438.69│ 21145.15│ 22807.51│ 2853.12│
│投资活动现金流量净额│ -8639.06│ -10720.26│ 24199.06│ -18918.35│ -21851.76│ -2393.81│
│筹资活动现金流入 │ 5066.26│ 5207.96│ 10148.57│ 6878.58│ 72762.31│ 4937.90│
│筹资活动现金流出 │ 8479.59│ 8870.08│ 10223.32│ 8847.33│ 10058.96│ 6448.68│
│筹资活动现金流量净额│ -3413.33│ -3662.12│ -74.76│ -1968.75│ 62703.35│ -1510.78│
│汇率变动对现金的影响│ -5.22│ 0.56│ -2.08│ 20.38│ 60.62│ -45.26│
│现金及等价物净增加额│ -16431.55│ -1118.12│ 24169.03│ -15928.42│ 36410.65│ 2732.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 35885.14│ 26099.79│ 15421.27│ 69079.79│ 44194.07│ 30077.04│
│经营活动现金流出 │ 40259.08│ 31339.32│ 18635.07│ 55816.09│ 41281.40│ 29554.77│
│经营活动现金流量净额│ -4373.94│ -5239.52│ -3213.79│ 13263.70│ 2912.67│ 522.27│
│投资活动现金流入 │ 5659.13│ 5125.16│ 5165.98│ 1371.18│ 1152.14│ 1060.63│
│投资活动现金流出 │ 14298.19│ 25220.88│ 20822.23│ 12091.44│ 36330.18│ 14740.87│
│投资活动现金流量净额│ -8639.06│ -20095.72│ -15656.26│ -10720.26│ -35178.04│ -13680.23│
│筹资活动现金流入 │ 5066.26│ 2011.28│ 1330.50│ 5207.96│ 4665.10│ 2165.10│
│筹资活动现金流出 │ 8479.59│ 3447.01│ 1807.25│ 8870.08│ 7047.88│ 3717.09│
│筹资活动现金流量净额│ -3413.33│ -1435.73│ -476.75│ -3662.12│ -2382.78│ -1551.99│
│汇率变动对现金的影响│ -5.22│ -3.91│ -2.17│ 0.56│ 1.75│ 2.44│
│现金及等价物净增加额│ -16431.55│ -26774.89│ -19348.97│ -1118.12│ -34646.41│ -14707.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8307.22│ 15.04│ -533.23│ 56.46│
│二季报 │ 11230.97│ 20.33│ -702.87│ 74.42│
│三季报 │ 11908.98│ 21.56│ 1954.37│ -206.93│
│四季报 │ 23794.40│ 43.07│ -1662.74│ 176.05│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 10362.06│ 17.24│ 697.64│ -114.17│
│二季报 │ 11843.50│ 19.71│ -312.85│ 51.20│
│三季报 │ 10563.44│ 17.58│ -575.82│ 94.23│
│四季报 │ 27329.82│ 45.47│ -420.03│ 68.74│
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