财务分析☆ ◇301155 海力风电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -15448.99│ 34691.63│ 6611.20│ -8805.12│ 20507.54│ 111268.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6611.20│ -8805.12│ 20478.92│ 111302.59│
│净利润增长率(%) │ -144.57│ 424.74│ 175.08│ -143.00│ -81.58│ 80.80│
│扣非净利润(万) │ -15030.23│ 29401.15│ 5772.97│ -11700.35│ 4900.99│ 110563.28│
│营业总收(未调整:万) │ 26623.38│ 464139.17│ 135451.08│ 168531.14│ 163273.54│ 545826.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 135451.08│ 168531.14│ 163273.54│ 545826.97│
│总营收同比增长率(%) │ -92.75│ 242.66│ -19.63│ 3.22│ -70.09│ 38.93│
│加权净资产收益率(%) │ -2.72│ 6.22│ 1.23│ -1.64│ 3.80│ 58.19│
│资产负债比率(%) │ 39.21│ 38.12│ 40.69│ 27.67│ 20.36│ 18.03│
│净利润现金含量(%) │ 253.81│ 0.84│ 122.04│ -11.20│ -63.09│ 63.17│
│基本每股收益(元) │ -0.7100│ 1.6000│ 0.3000│ -0.4100│ 0.9400│ 6.6400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6914│ 1.3500│ 0.2700│ -0.5400│ 0.2300│ 6.6000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.7107│ 1.5958│ 0.3041│ -0.4050│ 0.9433│ 5.1183│
│每股资本公积金(元) │ 14.4159│ 14.4159│ 14.4159│ 14.4159│ 14.4159│ 14.4864│
│每股未分配利润(元) │ 8.9497│ 9.8204│ 8.3145│ 8.0104│ 8.5073│ 8.4624│
│每股净资产(元) │ 25.6945│ 26.4886│ 24.8657│ 24.5864│ 24.8822│ 24.5323│
│每股经营现金流量(元)│ -1.8037│ 0.0134│ 0.3712│ 0.0453│ -0.5952│ 3.2332│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -15448.99│ -9344.93│ 1339.38│ 34691.63│ 34665.04│ 20515.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 34665.04│ 20515.42│
│净利润增长率(%) │ -144.57│ -145.55│ -79.03│ 424.74│ 299.36│ 90.61│
│扣非净利润(万) │ -15030.23│ -9617.83│ 1209.12│ 29401.15│ 29681.87│ 16382.49│
│营业总收(未调整:万) │ 26623.38│ 18575.29│ 8004.57│ 464139.17│ 367059.96│ 202962.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 367059.96│ 202962.17│
│总营收同比增长率(%) │ -92.75│ -90.85│ -81.66│ 242.66│ 246.01│ 461.08│
│加权净资产收益率(%) │ -2.72│ -1.63│ 0.23│ 6.22│ 6.22│ 3.72│
│资产负债比率(%) │ 39.21│ 38.66│ 36.55│ 38.12│ 41.33│ 42.38│
│净利润现金含量(%) │ 253.81│ 392.51│ -468.07│ 0.84│ -163.93│ -280.73│
│基本每股收益(元) │ -0.7100│ -0.4300│ 0.0600│ 1.6000│ 1.5900│ 0.9400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6914│ -0.4400│ 0.0556│ 1.3500│ 1.3654│ 0.7500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.7107│ -0.4299│ 0.0616│ 1.5958│ 1.5946│ 0.9437│
│每股资本公积金(元) │ 14.4159│ 14.4159│ 14.4159│ 14.4159│ 14.4159│ 14.4159│
│每股未分配利润(元) │ 8.9497│ 9.2305│ 9.8820│ 9.8204│ 9.8191│ 9.1682│
│每股净资产(元) │ 25.6945│ 25.9413│ 26.5989│ 26.4886│ 26.4550│ 25.7847│
│每股经营现金流量(元)│ -1.8037│ -1.6873│ -0.2884│ 0.0134│ -2.6140│ -2.6493│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.66│ 1.69│ 1.43│ 1.95│ 3.31│ 5.30│
│速动比率 │ 1.72│ 1.30│ 0.84│ 1.53│ 2.83│ 5.07│
│资产负债比率(%) │ 39.21│ 38.12│ 40.69│ 27.67│ 20.36│ 18.03│
│产权比率 │ 0.67│ 0.64│ 0.72│ 0.40│ 0.27│ 0.23│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ 0.00│ 0.02│ 0.00│ -0.10│ 0.63│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.66│ 2.33│ 2.00│ 1.69│ 1.53│ 1.47│
│速动比率 │ 1.72│ 1.52│ 1.41│ 1.30│ 1.09│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 39.21│ 38.66│ 36.55│ 38.12│ 41.33│ 42.38│
│产权比率 │ 0.67│ 0.66│ 0.60│ 0.64│ 0.73│ 0.77│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ -0.18│ -0.03│ 0.00│ -0.16│ -0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.15│ 3.07│ 1.38│ 1.35│ 1.19│ 5.87│
│存货周转率 │ 0.18│ 2.53│ 0.86│ 2.02│ 3.11│ 4.20│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.94│ 0.30│ 0.40│ 0.31│ 1.19│
│固定资产周转率 │ 0.11│ 2.02│ 0.79│ 1.56│ 2.55│ 12.84│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.48│ 0.16│ 0.23│ 0.23│ 1.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.04│ 3.07│ 2.37│ 1.75│
│存货周转率 │ 0.18│ 0.12│ 0.05│ 2.53│ 1.69│ 0.82│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.04│ 0.02│ 0.94│ 0.70│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 0.11│ 0.08│ 0.03│ 2.02│ 1.58│ 0.93│
│总资产周转率 │ 0.03│ 0.02│ 0.01│ 0.48│ 0.37│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.77│ 6.02│ 1.22│ -1.65│ 3.79│ 20.86│
│销售毛利率 │ 4.53│ 13.92│ 7.66│ 9.77│ 14.75│ 29.13│
│营业利润率 │ -67.14│ 8.88│ 1.07│ -5.93│ 14.00│ 25.64│
│销售净利率 │ -59.95│ 7.48│ 4.70│ -5.13│ 12.98│ 21.55│
│总资产净利率 │ -1.66│ 3.62│ 0.74│ -1.17│ 3.03│ 22.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.77│ -1.66│ 0.23│ 6.02│ 6.03│ 3.66│
│销售毛利率 │ 4.53│ 10.61│ 18.59│ 13.92│ 16.23│ 17.04│
│营业利润率 │ -67.14│ -59.56│ 12.91│ 8.88│ 11.43│ 12.90│
│销售净利率 │ -59.95│ -52.01│ 14.77│ 7.48│ 9.47│ 10.11│
│总资产净利率 │ -1.66│ -1.00│ 0.12│ 3.62│ 3.52│ 2.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -92.75│ 242.66│ -19.63│ 3.22│ -70.09│ 38.93│
│营业利润增长率 │ -142.59│ 2748.32│ 114.49│ -143.70│ -83.66│ 70.08│
│净利润增长率 │ -144.57│ 424.74│ 175.08│ -143.00│ -81.58│ 80.80│
│净资产增长率 │ -3.00│ 6.53│ 1.14│ -1.22│ 1.10│ 386.16│
│总资产增长率 │ -1.12│ 1.84│ 23.23│ 8.86│ 2.61│ 74.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -92.75│ -90.85│ -81.66│ 242.66│ 246.01│ 461.08│
│营业利润增长率 │ -142.59│ -142.26│ -87.35│ 2748.32│ 841.17│ 233.08│
│净利润增长率 │ -144.57│ -145.55│ -79.03│ 424.74│ 299.36│ 90.61│
│净资产增长率 │ -3.00│ -2.07│ 0.42│ 6.53│ 6.39│ 3.70│
│总资产增长率 │ -1.12│ -1.19│ -2.11│ 1.84│ 7.29│ 6.58│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │采购付现减少、收│ 93897.90│ 68104.41│ 37.87│
│ │回投资增加等 │ │ │ │
│应收款项 │销售规模减少 │ 140157.66│ 217830.18│ -35.66│
│存货 │备货增加 │ 169422.81│ 110759.36│ 52.96│
│在建工程 │待安装生产设备增│ 10536.83│ 4307.59│ 144.61│
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │短期流动资金借款│ 20512.52│ 66587.06│ -69.19│
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │中长期流动资金借│ 178504.09│ 63530.50│ 180.97│
│ │款增加 │ │ │ │
│营业收入 │销售规模下降 │ 26623.38│ 367059.96│ -92.75│
│营业成本 │销售规模下降 │ 25418.65│ 307488.47│ -91.73│
│财务费用 │借款利息费用增加│ 3608.19│ 2338.95│ 54.27│
│其他收益 │收到的政府补助减│ -431.40│ 6512.85│ -106.62│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │对联营企业投资收│ 2963.54│ 1758.55│ 68.52│
│ │益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款坏账准备│ -124.46│ -4241.37│ 97.07│
│ │转回增加 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产减值准备│ 245.98│ -794.15│ 130.97│
│ │转回增加 │ │ │ │
│营业外支出 │滞纳金增加 │ 318.45│ 38.01│ 737.89│
│所得税费用 │当期、递延所得税│ -2228.88│ 7190.34│ -131.00│
│ │费用减少 │ │ │ │
│销售商品、提│销售规模下降 │ 89441.37│ 184865.41│ -51.62│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的其他与│收到的政府补助减│ 1912.53│ 6214.37│ -69.22│
│经营活动有关│少 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│采购材料付现减少│ 106546.22│ 215824.11│ -50.63│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│销售规模下降 │ 6526.26│ 11884.78│ -45.09│
│费 │ │ │ │ │
│收回投资收到│收回投资增加 │ 29468.81│ ---│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│投资分红增加 │ 2370.53│ 37.95│ 6147.21│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│收回银行承兑汇票│ 2482.13│ 33516.16│ -92.59│
│资活动有关的│保证金减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行借款增加│ 112685.03│ 84015.00│ 34.12│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│借款利息费用增加│ 7169.97│ 4298.86│ 66.79│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│支付银行承兑汇票│ 407.21│ 34670.49│ -98.83│
│资活动有关的│保证金减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 77752.97│ 68104.41│ 14.17│
│应收款项 │销售规模减少 │ 147670.91│ 217830.18│ -32.21│
│合同资产 │--- │ 36083.58│ 34342.44│ 5.07│
│存货 │备货增加 │ 162244.63│ 110759.36│ 46.48│
│投资性房地产│--- │ 6487.87│ 6671.05│ -2.75│
│长期股权投资│--- │ 99163.10│ 94347.04│ 5.10│
│固定资产 │--- │ 238923.09│ 246765.16│ -3.18│
│在建工程 │待安装生产设备增│ 10374.30│ 4307.59│ 140.84│
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 9006.33│ 10288.80│ -12.46│
│短期借款 │短期流动资金借款│ 45420.39│ 66587.06│ -31.79│
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 38216.57│ 33609.32│ 13.71│
│长期借款 │中长期流动资金借│ 152722.21│ 63530.50│ 140.39│
│ │款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 6495.80│ 7499.42│ -13.38│
│营业收入 │海上风电开工规模│ 18575.29│ 202962.17│ -90.85│
│ │暂时减少 │ │ │ │
│营业成本 │海上风电开工规模│ 16605.34│ 168371.49│ -90.14│
│ │暂时减少 │ │ │ │
│销售费用 │销售资源投入增加│ 1309.79│ 997.54│ 31.30│
│管理费用 │--- │ 7926.67│ 7576.92│ 4.62│
│财务费用 │借款利息费用增加│ 2227.22│ 1450.90│ 53.51│
│所得税费用 │--- │ -1516.95│ 5620.65│ -126.99│
│研发投入 │研发资源投入减少│ 4406.84│ 11737.66│ -62.46│
│经营活动产生│采购付现减少 │ -36680.21│ -57593.87│ 36.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产付现│ -16883.74│ -35441.64│ 52.36│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 65681.27│ 58732.33│ 11.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│采购付现、购建固│ 12117.32│ -34303.18│ 135.32│
│价物净增加额│定资产付现减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 93897.90│ 68104.41│ 92280.68│ 98525.20│ 155741.85│ 353451.60│
│存货 │ 169422.81│ 110759.36│ 205332.41│ 86729.75│ 63622.26│ 26033.77│
│应收票据及应收账款 │ 143607.13│ 226702.76│ 98889.96│ 116864.05│ 144041.39│ 137999.74│
│合同资产 │ 31862.21│ 34342.44│ 30684.45│ 48525.16│ 58637.95│ 62822.94│
│预付款项 │ 3543.44│ 6860.78│ 23896.31│ 16743.15│ 10864.00│ 5833.09│
│其他应收款 │ 6605.39│ 6830.58│ 7446.57│ 1446.79│ 1882.64│ 1340.48│
│流动资产合计 │ 477756.61│ 484247.69│ 501346.16│ 401509.30│ 442885.78│ 595452.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 74036.68│ 94347.04│ 86703.06│ 81419.78│ 67156.88│ 117.00│
│固定资产净额 │ 241594.18│ 246765.16│ 213535.40│ 130827.50│ 85157.06│ 43081.60│
│在建工程 │ 10536.83│ 4307.59│ 26534.95│ 41461.27│ 18693.30│ 12802.79│
│无形资产 │ 32537.44│ 33166.22│ 29930.57│ 30627.73│ 24384.07│ 8291.32│
│商誉 │ 3862.56│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 480991.24│ 485338.94│ 450678.21│ 371079.96│ 266628.40│ 83899.14│
│资产总计 │ 958747.85│ 969586.63│ 952024.37│ 772589.25│ 709514.17│ 679351.37│
│应付票据及应付账款 │ 53328.84│ 130496.00│ 140845.99│ 116420.00│ 111834.81│ 71868.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 43105.69│ 33609.32│ 68108.48│ 7240.40│ 1511.64│ 3492.90│
│流动负债 │ 179532.48│ 287391.40│ 350434.35│ 206105.78│ 133848.69│ 112403.65│
│长期借款 │ 178504.09│ 63530.50│ 25889.48│ ---│ ---│ 4500.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 196428.58│ 82247.00│ 36969.04│ 7688.53│ 10614.43│ 10105.85│
│负债合计 │ 375961.06│ 369638.40│ 387403.40│ 213794.31│ 144463.12│ 122509.50│
│实收资本 │ 21739.15│ 21739.15│ 21739.15│ 21739.15│ 21739.15│ 21739.15│
│资本公积金 │ 313390.39│ 313390.39│ 313390.39│ 313390.39│ 313390.39│ 314922.77│
│盈余公积 │ 10869.57│ 10869.57│ 10869.57│ 10869.57│ 10869.57│ 10869.57│
│未分配利润 │ 194558.90│ 213486.15│ 180751.04│ 174139.85│ 184941.87│ 183965.44│
│少数股东权益 │ 24209.22│ 24109.55│ 24061.62│ 24307.63│ 24132.84│ 23531.36│
│归属母公司权益 │ 558577.57│ 575838.69│ 540559.35│ 534487.32│ 540918.21│ 533310.50│
│股东权益合计 │ 582786.80│ 599948.24│ 564620.97│ 558794.95│ 565051.06│ 556841.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 93897.90│ 77752.97│ 60141.19│ 68104.41│ 58743.23│ 57831.99│
│存货 │ 169422.81│ 162244.63│ 135599.07│ 110759.36│ 158600.54│ 206011.19│
│应收票据及应收账款 │ 143607.13│ 152356.89│ 177203.05│ 226702.76│ 244138.57│ 161033.31│
│合同资产 │ 31862.21│ 36083.58│ 34432.90│ 34342.44│ 42065.03│ 39107.57│
│预付款项 │ 3543.44│ 1968.17│ 15608.55│ 6860.78│ 10513.17│ 28290.28│
│其他应收款 │ 6605.39│ 6683.26│ 6738.36│ 6830.58│ 6937.08│ 6855.48│
│流动资产合计 │ 477756.61│ 466074.28│ 460619.39│ 484247.69│ 550702.95│ 544966.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 74036.68│ 99163.10│ 97948.61│ 94347.04│ 91492.65│ 91311.39│
│固定资产净额 │ 241594.18│ 238923.09│ 244179.26│ 246765.16│ 250101.46│ 224015.60│
│在建工程 │ 10536.83│ 10374.30│ 4862.39│ 4307.59│ 1878.03│ 28678.51│
│无形资产 │ 32537.44│ 32729.28│ 32950.20│ 33166.22│ 33332.60│ 32614.67│
│商誉 │ 3862.56│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 480991.24│ 492018.22│ 488477.52│ 485338.94│ 470768.81│ 469673.17│
│资产总计 │ 958747.85│ 958092.50│ 949096.91│ 969586.63│ 1021471.75│ 1014639.44│
│应付票据及应付账款 │ 53328.84│ 62446.07│ 82072.26│ 130496.00│ 151896.51│ 166439.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 43105.69│ 38216.57│ 39539.56│ 33609.32│ 35569.15│ 37932.63│
│流动负债 │ 179532.48│ 200193.58│ 229952.36│ 287391.40│ 360482.49│ 369648.58│
│长期借款 │ 178504.09│ 152722.21│ 98219.12│ 63530.50│ 49947.93│ 47801.83│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 196428.58│ 170164.93│ 116955.44│ 82247.00│ 61737.06│ 60380.02│
│负债合计 │ 375961.06│ 370358.51│ 346907.80│ 369638.40│ 422219.55│ 430028.60│
│实收资本 │ 21739.15│ 21739.15│ 21739.15│ 21739.15│ 21739.15│ 21739.15│
│资本公积金 │ 313390.39│ 313390.39│ 313390.39│ 313390.39│ 313390.39│ 313390.39│
│盈余公积 │ 10869.57│ 10869.57│ 10869.57│ 10869.57│ 10869.57│ 10869.57│
│未分配利润 │ 194558.90│ 200662.95│ 214825.53│ 213486.15│ 213459.55│ 199309.94│
│少数股东权益 │ 24209.22│ 23793.09│ 23952.15│ 24109.55│ 24142.50│ 24073.91│
│归属母公司权益 │ 558577.57│ 563940.90│ 578236.96│ 575838.69│ 575109.70│ 560536.93│
│股东权益合计 │ 582786.80│ 587733.99│ 602189.11│ 599948.24│ 599252.20│ 584610.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 26623.38│ 464139.17│ 135451.08│ 168531.14│ 163273.54│ 545826.97│
│营业总成本 │ 47008.63│ 427785.70│ 144662.92│ 165139.80│ 145949.23│ 399581.78│
│营业税金及附加 │ 1458.49│ 2590.61│ 1814.19│ 1922.77│ 1364.46│ 2212.71│
│销售费用 │ 2084.64│ 2524.90│ 1142.09│ 962.95│ 1002.00│ 1047.40│
│财务费用 │ 3608.19│ 3223.18│ 1718.17│ -686.04│ -2971.10│ 1545.31│
│管理费用 │ 11711.08│ 15735.45│ 11699.81│ 8375.12│ 6022.33│ 6193.31│
│资产减值损失 │ 245.98│ 1202.17│ 988.08│ -10941.19│ -4537.86│ -1310.22│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 104.51│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2963.54│ 5861.91│ 3975.91│ 1993.03│ 12140.81│ 33.08│
│营业利润 │ -17874.00│ 41229.38│ 1447.50│ -9991.07│ 22865.45│ 139939.09│
│营业外收入 │ 1.82│ 9.52│ 20.59│ 300.00│ 373.00│ 1.25│
│营业外支出 │ 318.45│ 73.89│ 91.62│ 98.34│ 100.14│ 70.42│
│利润总额 │ -18190.63│ 41165.00│ 1376.47│ -9789.41│ 23138.31│ 139869.92│
│所得税 │ -2228.88│ 6425.44│ -4988.72│ -1139.74│ 1939.53│ 22221.37│
│净利润 │ -15961.75│ 34739.56│ 6365.19│ -8649.67│ 21198.77│ 117648.55│
│归属母公司净利润 │ -15448.99│ 34691.63│ 6611.20│ -8805.12│ 20507.54│ 111268.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 26623.38│ 18575.29│ 8004.57│ 464139.17│ 367059.96│ 202962.17│
│营业总成本 │ 47008.63│ 30914.51│ 13538.64│ 427785.70│ 328312.93│ 181640.84│
│营业税金及附加 │ 1458.49│ 925.30│ 470.87│ 2590.61│ 2040.47│ 1331.13│
│销售费用 │ 2084.64│ 1309.79│ 858.65│ 2524.90│ 1793.00│ 997.54│
│财务费用 │ 3608.19│ 2227.22│ 867.05│ 3223.18│ 2338.95│ 1450.90│
│管理费用 │ 11711.08│ 7926.67│ 3887.79│ 15735.45│ 11615.53│ 7576.92│
│资产减值损失 │ 245.98│ -1720.20│ -1053.06│ 1202.17│ -794.15│ 691.50│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 26.58│ 104.51│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ 2963.54│ 1463.78│ 3546.67│ 5861.91│ 1758.55│ 1732.51│
│营业利润 │ -17874.00│ -11063.44│ 1033.57│ 41229.38│ 41971.18│ 26180.36│
│营业外收入 │ 1.82│ 1.07│ ---│ 9.52│ 3.08│ 2.00│
│营业外支出 │ 318.45│ 115.97│ 10.92│ 73.89│ 38.01│ 33.99│
│利润总额 │ -18190.63│ -11178.34│ 1022.65│ 41165.00│ 41936.26│ 26148.36│
│所得税 │ -2228.88│ -1516.95│ -159.33│ 6425.44│ 7190.34│ 5620.65│
│净利润 │ -15961.75│ -9661.39│ 1181.98│ 34739.56│ 34745.92│ 20527.71│
│归属母公司净利润 │ -15448.99│ -9344.93│ 1339.38│ 34691.63│ 34665.04│ 20515.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 94071.06│ 308832.47│ 226526.75│ 139040.21│ 177590.13│ 311841.40│
│经营活动现金流出 │ 133282.07│ 308541.42│ 218458.21│ 138054.39│ 190529.06│ 241554.00│
│经营活动现金流量净额│ -39211.01│ 291.06│ 8068.53│ 985.81│ -12938.93│ 70287.40│
│投资活动现金流入 │ 31840.49│ 76.11│ 5364.06│ 19488.90│ 226657.97│ 44.89│
│投资活动现金流出 │ 35915.97│ 64671.95│ 90332.06│ 125917.88│ 360837.31│ 24049.12│
│投资活动现金流量净额│ -4075.48│ -64595.84│ -84968.00│ -106428.98│ -134179.34│ -24004.23│
│筹资活动现金流入 │ 191810.95│ 212642.70│ 198527.70│ 73000.00│ 28630.43│ 363091.30│
│筹资活动现金流出 │ 120262.21│ 169591.10│ 131825.24│ 25007.10│ 75440.27│ 70853.23│
│筹资活动现金流量净额│ 71548.74│ 43051.60│ 66702.46│ 47992.90│ -46809.85│ 292238.08│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 28262.25│ -21253.19│ -10197.00│ -57450.26│ -193928.12│ 338521.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 94071.06│ 71297.31│ 54035.91│ 308832.47│ 193803.36│ 102763.47│
│经营活动现金流出 │ 133282.07│ 107977.52│ 60305.14│ 308541.42│ 250628.42│ 160357.34│
│经营活动现金流量净额│ -39211.01│ -36680.21│ -6269.23│ 291.06│ -56825.06│ -57593.87│
│投资活动现金流入 │ 31840.49│ 5197.39│ 1.14│ 76.11│ 38.38│ 38.38│
│投资活动现金流出 │ 35915.97│ 22081.13│ 15254.01│ 64671.95│ 44934.09│ 35480.01│
│投资活动现金流量净额│ -4075.48│ -16883.74│ -15252.87│ -64595.84│ -44895.72│ -35441.64│
│筹资活动现金流入 │ 191810.95│ 129622.83│ 32974.01│ 212642.70│ 192920.57│ 138015.61│
│筹资活动现金流出 │ 120262.21│ 63941.56│ 16946.37│ 169591.10│ 122984.36│ 79283.29│
│筹资活动现金流量净额│ 71548.74│ 65681.27│ 16027.64│ 43051.60│ 69936.22│ 58732.33│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 28262.25│ 12117.32│ -5494.46│ -21253.19│ -31784.56│ -34303.18│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 43648.73│ 9.40│ 6387.91│ 18.41│
│二季报 │ 159313.43│ 34.32│ 14127.51│ 40.72│
│三季报 │ 164097.79│ 35.36│ 14149.61│ 40.79│
│四季报 │ 97079.21│ 20.92│ 26.60│ 0.08│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12417.96│ 9.17│ 7365.54│ 111.41│
│二季报 │ 23755.70│ 17.54│ 3397.54│ 51.39│
│三季报 │ 69910.39│ 51.61│ -2082.91│ -31.51│
│四季报 │ 29367.04│ 21.68│ -2068.97│ -31.29│
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