财务分析☆ ◇301157 华塑科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 2098.75│ 2897.66│ 3782.74│ 3780.66│ 5700.48│ 5519.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3782.74│ 3780.66│ 5712.90│ 5519.27│
│净利润增长率(%) │ 10.23│ -23.40│ 0.05│ -33.82│ 3.28│ -1.72│
│扣非净利润(万) │ 1360.11│ 1709.94│ 2630.53│ 2670.89│ 5200.07│ 5340.55│
│营业总收(未调整:万) │ 22494.64│ 26134.61│ 27968.85│ 28156.38│ 24801.87│ 23665.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 27968.85│ 28156.38│ 24801.87│ 23665.01│
│总营收同比增长率(%) │ 26.89│ -6.56│ -0.67│ 13.53│ 4.80│ 14.93│
│加权净资产收益率(%) │ 1.89│ 2.65│ 3.53│ 4.40│ 22.27│ 27.62│
│资产负债比率(%) │ 25.55│ 12.80│ 9.53│ 15.87│ 31.91│ 34.34│
│净利润现金含量(%) │ 59.30│ 239.84│ 68.85│ -188.96│ 27.13│ 15.61│
│基本每股收益(元) │ 0.3498│ 0.4800│ 0.6300│ 0.6700│ 1.2700│ 1.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2267│ 0.2800│ 0.4400│ 0.4700│ 1.1600│ 1.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3498│ 0.4829│ 0.6305│ 0.6301│ 1.2668│ 1.2265│
│每股资本公积金(元) │ 13.6439│ 13.6402│ 13.6722│ 13.6722│ 1.8996│ 1.8996│
│每股未分配利润(元) │ 3.5095│ 3.3097│ 3.0779│ 2.6655│ 3.0706│ 1.9334│
│每股净资产(元) │ 18.5734│ 18.3681│ 18.1180│ 17.6683│ 6.3216│ 5.0500│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2074│ 1.1583│ 0.4341│ -1.1906│ 0.3437│ 0.1900│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 2098.75│ 1523.53│ 977.65│ 2897.66│ 1903.93│ 1184.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1903.93│ 1184.27│
│净利润增长率(%) │ 10.23│ 28.65│ 26.13│ -23.40│ -12.98│ -31.77│
│扣非净利润(万) │ 1360.11│ 883.59│ 809.10│ 1709.94│ 1124.27│ 830.70│
│营业总收(未调整:万) │ 22494.64│ 12803.88│ 5855.05│ 26134.61│ 17728.04│ 11310.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17728.04│ 11310.98│
│总营收同比增长率(%) │ 26.89│ 13.20│ 28.99│ -6.56│ -7.26│ -19.30│
│加权净资产收益率(%) │ 1.89│ 1.37│ 0.88│ 2.65│ 1.74│ 1.09│
│资产负债比率(%) │ 25.55│ 18.35│ 14.78│ 12.80│ 12.18│ 11.18│
│净利润现金含量(%) │ 59.30│ 39.52│ -11.91│ 239.84│ 260.38│ 146.51│
│基本每股收益(元) │ 0.3498│ 0.2500│ 0.1629│ 0.4800│ 0.3173│ 0.2000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2267│ 0.1500│ 0.1349│ 0.2800│ 0.1874│ 0.1384│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3498│ 0.2539│ 0.1629│ 0.4829│ 0.3173│ 0.1974│
│每股资本公积金(元) │ 13.6439│ 13.6421│ 13.6403│ 13.6402│ 13.6722│ 13.6722│
│每股未分配利润(元) │ 3.5095│ 3.4136│ 3.4726│ 3.3097│ 3.1953│ 3.0753│
│每股净资产(元) │ 18.5734│ 18.4754│ 18.5318│ 18.3681│ 18.2341│ 18.1141│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2074│ 0.1003│ -0.0194│ 1.1583│ 0.8262│ 0.2892│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.57│ 7.13│ 9.99│ 7.01│ 2.89│ 2.76│
│速动比率 │ 3.05│ 6.57│ 9.10│ 6.42│ 2.43│ 2.31│
│资产负债比率(%) │ 25.55│ 12.80│ 9.53│ 15.87│ 31.91│ 34.34│
│产权比率 │ 0.34│ 0.15│ 0.11│ 0.19│ 0.47│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.45│ 0.23│ -0.43│ 0.12│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.57│ 4.99│ 6.07│ 7.13│ 7.66│ 8.43│
│速动比率 │ 3.05│ 4.35│ 5.51│ 6.57│ 6.91│ 7.55│
│资产负债比率(%) │ 25.55│ 18.35│ 14.78│ 12.80│ 12.18│ 11.18│
│产权比率 │ 0.34│ 0.23│ 0.17│ 0.15│ 0.14│ 0.13│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.03│ -0.01│ 0.45│ 0.34│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.00│ 1.09│ 1.03│ 1.15│ 1.40│ 1.68│
│存货周转率 │ 1.20│ 1.78│ 1.81│ 2.14│ 2.46│ 3.11│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.24│ 0.24│ 0.36│ 0.72│ 0.80│
│固定资产周转率 │ 3.71│ 4.48│ 4.59│ 7.36│ 17.24│ 16.42│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.21│ 0.23│ 0.34│ 0.65│ 0.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.00│ 0.59│ 0.27│ 1.09│ 0.73│ 0.45│
│存货周转率 │ 1.20│ 0.78│ 0.44│ 1.78│ 1.13│ 0.70│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.11│ 0.05│ 0.24│ 0.16│ 0.10│
│固定资产周转率 │ 3.71│ 2.10│ 1.02│ 4.48│ 3.03│ 1.92│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.10│ 0.05│ 0.21│ 0.14│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.88│ 2.63│ 3.48│ 3.57│ 20.04│ 24.27│
│销售毛利率 │ 29.45│ 36.61│ 35.57│ 39.80│ 45.67│ 43.18│
│营业利润率 │ 8.86│ 11.47│ 14.60│ 13.46│ 25.84│ 26.43│
│销售净利率 │ 7.52│ 11.02│ 13.44│ 13.43│ 22.98│ 23.32│
│总资产净利率 │ 1.22│ 2.33│ 3.05│ 4.51│ 14.92│ 17.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.88│ 1.37│ 0.88│ 2.63│ 1.74│ 1.09│
│销售毛利率 │ 29.45│ 30.26│ 29.81│ 36.61│ 33.12│ 33.40│
│营业利润率 │ 8.86│ 11.71│ 18.55│ 11.47│ 10.86│ 9.89│
│销售净利率 │ 7.52│ 10.08│ 16.19│ 11.02│ 10.76│ 10.36│
│总资产净利率 │ 1.22│ 0.98│ 0.74│ 2.33│ 1.56│ 0.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.89│ -6.56│ -0.67│ 13.53│ 4.80│ 14.93│
│营业利润增长率 │ 3.45│ -26.59│ 7.74│ -40.86│ 2.45│ -3.47│
│净利润增长率 │ 10.23│ -23.40│ 0.05│ -33.82│ 3.28│ -1.72│
│净资产增长率 │ 1.12│ 1.38│ 2.55│ 272.74│ 25.09│ 32.04│
│总资产增长率 │ 18.16│ 5.49│ -4.57│ 201.60│ 20.63│ 17.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 26.89│ 13.20│ 28.99│ -6.56│ -7.26│ -19.30│
│营业利润增长率 │ 3.45│ 34.01│ 59.84│ -26.59│ -17.87│ -40.35│
│净利润增长率 │ 10.23│ 28.65│ 26.13│ -23.40│ -12.98│ -31.77│
│净资产增长率 │ 1.12│ 0.58│ 0.89│ 1.38│ 0.64│ -0.02│
│总资产增长率 │ 18.16│ 7.24│ 3.24│ 5.49│ 3.81│ 1.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期现金管理产品│ 28107.79│ 21473.42│ 30.90│
│ │到期转回货币资金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收票据 │期末转列至应收款│ 1479.60│ 1104.24│ 33.99│
│ │项融资的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票较少 │ │ │ │
│应收款项融资│期末由大型银行承│ 1039.77│ 2121.05│ -50.98│
│ │兑的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │增加备货，部分存│ 1812.00│ 789.29│ 129.57│
│ │货需预付结算，导│ │ │ │
│ │致预付款金额增加│ │ │ │
│存货 │上游关键原材料市│ 17900.03│ 8657.09│ 106.77│
│ │场供需变化及价格│ │ │ │
│ │波动，适度增加备│ │ │ │
│ │货，以及发出商品│ │ │ │
│ │、工商业储能业务│ │ │ │
│ │采购增加 │ │ │ │
│其他流动资产│采购备货增加带动│ 1709.13│ 504.64│ 238.69│
│ │增值税进项税额上│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│在建工程 │总部大楼建设投入│ 10137.46│ 6335.08│ 60.02│
│使用权资产 │扩产新增租赁场地│ 797.87│ 512.93│ 55.55│
│无形资产 │收购锌镍电池、液│ 6251.25│ 1672.05│ 273.87│
│ │冷系统相关专利 │ │ │ │
│长期待摊费用│扩产新增租赁场地│ 835.13│ 309.97│ 169.42│
│ │装修 │ │ │ │
│其他非流动资│总部大楼建设项目│ 1042.34│ 281.59│ 270.17│
│产 │、子公司购买固定│ │ │ │
│ │资产的预付款增加│ │ │ │
│短期借款 │优化资金结构及子│ 12007.18│ 3096.61│ 287.75│
│ │公司为满足日常经│ │ │ │
│ │营需求而新增银行│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│应付账款 │备货致采购规模扩│ 11676.32│ 4839.38│ 141.28│
│ │大，导致应付款项│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │工商业储能业务增│ 1931.34│ 359.37│ 437.43│
│ │长致预收款项增加│ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年四季│ 67.56│ 308.57│ -78.10│
│ │度企业所得税 │ │ │ │
│其他应付款 │上期收到少数股东│ 2.10│ 51.08│ -95.90│
│ │提前投入的股权投│ │ │ │
│ │资款，本期为其办│ │ │ │
│ │理了股权转让 │ │ │ │
│一年内到期的│新租入厂房将在未│ 687.53│ 207.80│ 230.86│
│非流动负债 │来一年到期的租金│ │ │ │
│其他流动负债│本期预收货款增加│ 240.72│ 34.68│ 594.17│
│ │使得待转销项税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │扩产新增租赁场地│ 440.70│ 258.21│ 70.67│
│长期借款 │收购锌镍电池相关│ 2801.98│ ---│ ---│
│ │资产向银行借入款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│营业收入 │本期后备电池BMS │ 22494.64│ 17728.04│ 26.89│
│ │，以及PCS、动环 │ │ │ │
│ │监控系统、液冷系│ │ │ │
│ │统等相关业务收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期后备电池BMS │ 15870.47│ 11855.97│ 33.86│
│ │，以及PCS、动环 │ │ │ │
│ │监控系统、液冷系│ │ │ │
│ │统等销售规模增加│ │ │ │
│管理费用 │公司新增锌镍电池│ 1965.36│ 1289.76│ 52.38│
│ │、液冷、工商业储│ │ │ │
│ │能等业务其相关费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇率变动、进行现│ 284.60│ -89.83│ 416.81│
│ │金管理的理财产品│ │ │ │
│ │品种/利率变动、 │ │ │ │
│ │借款利息支出增加│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│公允价值变动│将暂时闲置的资金│ 99.34│ ---│ ---│
│收益 │进行现金管理产生│ │ │ │
│ │的浮盈收益 │ │ │ │
│信用减值损失│公司继续加强应收│ 1455.11│ 898.50│ 61.95│
│ │账款管理，使得账│ │ │ │
│ │龄结构优化，从而│ │ │ │
│ │本期冲回的坏账准│ │ │ │
│ │备金较多 │ │ │ │
│营业外收入 │上期收到上市补助│ 1.28│ 151.24│ -99.15│
│ │款 │ │ │ │
│营业外支出 │经营过程中的非正│ 9.51│ 22.94│ -58.55│
│ │常性损失减少 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用增│ 293.08│ 147.20│ 99.10│
│ │加 │ │ │ │
│少数股东损益│部分控股孙公司尚│ -407.54│ 3.17│ -12968.99│
│ │处于投建期利润为│ │ │ │
│ │负 │ │ │ │
│经营活动产生│本期采购支出增加│ 1244.47│ 4957.43│ -74.90│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│将暂时闲置的资金│ -5286.05│ -17305.35│ 69.45│
│的现金流量净│进行现金管理购买│ │ │ │
│额 │和到期期间不同 │ │ │ │
│筹资活动产生│优化资金结构及子│ 10755.97│ 1923.02│ 459.33│
│的现金流量净│公司为满足经营需│ │ │ │
│额 │求而新增银行借款│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 22906.16│ 21473.42│ 6.67│
│应收款项 │本期继续加强应收│ 20900.46│ 22242.66│ -6.03│
│ │账款管控 │ │ │ │
│存货 │上游关键原材料市│ 14356.98│ 8657.09│ 65.84│
│ │场供需变化及价格│ │ │ │
│ │波动，适度增加备│ │ │ │
│ │货，以及发出商品│ │ │ │
│ │、工商业储能业务│ │ │ │
│ │采购增加 │ │ │ │
│固定资产 │扩产 │ 6410.99│ 5786.55│ 10.79│
│在建工程 │总部大楼建设投入│ 8719.59│ 6335.08│ 37.64│
│使用权资产 │扩产新增租赁场地│ 866.76│ 512.93│ 68.98│
│短期借款 │优化资金结构及子│ 4502.46│ 3096.61│ 45.40│
│ │公司为满足日常经│ │ │ │
│ │营需求而新增银行│ │ │ │
│ │借款 │ │ │ │
│合同负债 │预收账款余额增加│ 817.47│ 359.37│ 127.48│
│长期借款 │子公司向银行借入│ 1601.13│ ---│ ---│
│ │资金 │ │ │ │
│租赁负债 │扩产新增租赁场地│ 478.45│ 258.21│ 85.29│
│交易性金融资│进行现金管理的资│ 48181.28│ 53559.80│ -10.04│
│产 │金期末余额减少 │ │ │ │
│应收款项融资│期末由大型银行承│ 979.49│ 2121.05│ -53.82│
│ │兑的银行承兑汇票│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │储能、电池采购业│ 2062.03│ 789.29│ 161.25│
│ │务预付款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│战略性备货以及业│ 1386.35│ 504.64│ 174.72│
│ │务拓展需求，采购│ │ │ │
│ │规模扩大，进项税│ │ │ │
│ │额相应增加 │ │ │ │
│无形资产 │收购锌镍电池相关│ 5774.18│ 1672.05│ 245.33│
│ │专利 │ │ │ │
│其他非流动资│支付液冷相关资产│ 704.59│ 281.59│ 150.22│
│产 │、总部大楼建设项│ │ │ │
│ │目的预付款 │ │ │ │
│营业收入 │PCS、动环监控系 │ 12803.88│ 11310.98│ 13.20│
│ │统、液冷系统等相│ │ │ │
│ │关业务收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │PCS、动环监控系 │ 8929.86│ 7532.66│ 18.55│
│ │统、液冷系统等相│ │ │ │
│ │关业务收入增加导│ │ │ │
│ │致的成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │进一步加强海外业│ 1528.27│ 1305.81│ 17.04│
│ │务营销推广，以及│ │ │ │
│ │新增了动环监控系│ │ │ │
│ │统、液冷系统等相│ │ │ │
│ │关业务销售费用 │ │ │ │
│管理费用 │本期新增了动环监│ 1265.71│ 786.16│ 61.00│
│ │控系统、液冷系统│ │ │ │
│ │、锌镍电池等相关│ │ │ │
│ │业务导致人员费用│ │ │ │
│ │、折旧与摊销费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇率变动、进行现│ 143.90│ -73.15│ 296.71│
│ │金管理的理财产品│ │ │ │
│ │品种/利率变动、 │ │ │ │
│ │借款利息支出增加│ │ │ │
│所得税费用 │利润总额上升 │ 208.91│ 74.83│ 179.16│
│研发投入 │新增了动环监控系│ 1430.12│ 1301.97│ 9.84│
│ │统、液冷系统等研│ │ │ │
│ │发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│本期采购支出增加│ 602.04│ 1735.04│ -65.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│理财产品购买与到│ -1652.47│ -22404.22│ 92.62│
│的现金流量净│期的时间节点不同│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期增加子公司借│ 2101.47│ 1197.58│ 75.48│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│将部分进行现金管│ 917.65│ -19486.81│ 104.71│
│价物净增加额│理的理财产品赎回│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28107.79│ 21473.42│ 35155.80│ 37114.64│ 5151.76│ 3659.40│
│存货 │ 17900.03│ 8657.09│ 9972.78│ 9981.32│ 5842.27│ 5104.15│
│应收票据及应收账款 │ 24180.98│ 23346.90│ 26832.50│ 31279.65│ 21813.57│ 16598.79│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1812.00│ 789.29│ 476.94│ 147.94│ 95.48│ 23.39│
│其他应收款 │ 409.84│ 443.47│ 263.85│ 611.18│ 1646.73│ 593.22│
│流动资产合计 │ 123645.49│ 110895.65│ 111058.29│ 117798.83│ 37004.03│ 31591.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 6353.96│ 5786.55│ 5885.63│ 6299.85│ 1350.37│ 1526.18│
│在建工程 │ 10137.46│ 6335.08│ 160.76│ 0.27│ 214.16│ 203.45│
│无形资产 │ 6251.25│ 1672.05│ 82.77│ 97.38│ 135.19│ 91.57│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 26230.07│ 15949.98│ 9182.36│ 8205.14│ 4774.39│ 3043.30│
│资产总计 │ 149875.56│ 126845.63│ 120240.65│ 126003.97│ 41778.43│ 34634.49│
│应付票据及应付账款 │ 18807.39│ 10731.80│ 8738.69│ 14000.75│ 9454.82│ 9263.39│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1931.34│ 359.37│ 398.23│ 244.76│ 86.31│ 95.69│
│流动负债 │ 34643.29│ 15561.05│ 11113.82│ 16806.17│ 12803.10│ 11451.29│
│长期借款 │ 2801.98│ ---│ ---│ 2693.18│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3656.50│ 677.84│ 342.99│ 3187.84│ 528.23│ 442.52│
│负债合计 │ 38299.78│ 16238.89│ 11456.81│ 19994.01│ 13331.34│ 11893.81│
│实收资本 │ 6000.00│ 6000.00│ 6000.00│ 6000.00│ 4500.00│ 4500.00│
│资本公积金 │ 81863.66│ 81841.09│ 82033.02│ 82033.02│ 8548.07│ 8548.07│
│盈余公积 │ 2692.26│ 2692.26│ 2384.98│ 1976.60│ 1577.93│ 994.92│
│未分配利润 │ 21056.78│ 19858.03│ 18467.65│ 15993.29│ 13817.64│ 8700.17│
│少数股东权益 │ 135.17│ 397.98│ 75.63│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 111440.61│ 110208.76│ 108708.21│ 106009.96│ 28447.09│ 22740.68│
│股东权益合计 │ 111575.78│ 110606.73│ 108783.84│ 106009.96│ 28447.09│ 22740.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 28107.79│ 22906.16│ 26998.96│ 21473.42│ 24186.38│ 15164.20│
│存货 │ 17900.03│ 14356.98│ 10236.72│ 8657.09│ 10970.79│ 11454.19│
│应收票据及应收账款 │ 24180.98│ 21913.25│ 22622.85│ 23346.90│ 24438.94│ 25219.59│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1812.00│ 2062.03│ 1278.97│ 789.29│ 124.78│ 253.17│
│其他应收款 │ 409.84│ 288.79│ 443.25│ 443.47│ 218.73│ 402.06│
│流动资产合计 │ 123645.49│ 112074.33│ 111435.27│ 110895.65│ 112281.41│ 110273.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 6353.96│ 6410.99│ 5699.90│ 5786.55│ 5805.32│ 5910.14│
│在建工程 │ 10137.46│ 8719.59│ 7578.18│ 6335.08│ 3173.49│ 2486.72│
│无形资产 │ 6251.25│ 5774.18│ 1657.38│ 1672.05│ 1695.75│ 1722.28│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 26230.07│ 23948.75│ 19526.38│ 15949.98│ 12545.67│ 12185.42│
│资产总计 │ 149875.56│ 136023.08│ 130961.66│ 126845.63│ 124827.07│ 122458.47│
│应付票据及应付账款 │ 18807.39│ 15571.26│ 10535.15│ 10731.80│ 9953.50│ 9248.79│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1931.34│ 817.47│ 786.38│ 359.37│ 358.96│ 514.77│
│流动负债 │ 34643.29│ 22465.11│ 18371.42│ 15561.05│ 14652.55│ 13086.92│
│长期借款 │ 2801.98│ 1601.13│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 3656.50│ 2495.69│ 986.80│ 677.84│ 550.95│ 608.90│
│负债合计 │ 38299.78│ 24960.80│ 19358.23│ 16238.89│ 15203.50│ 13695.82│
│实收资本 │ 6000.00│ 6000.00│ 6000.00│ 6000.00│ 6000.00│ 6000.00│
│资本公积金 │ 81863.66│ 81852.85│ 81842.09│ 81841.09│ 82033.02│ 82033.02│
│盈余公积 │ 2692.26│ 2692.26│ 2692.26│ 2692.26│ 2384.98│ 2384.98│
│未分配利润 │ 21056.78│ 20481.57│ 20835.68│ 19858.03│ 19171.58│ 18451.92│
│少数股东权益 │ 135.17│ 210.10│ 412.68│ 397.98│ 218.72│ 78.07│
│归属母公司权益 │ 111440.61│ 110852.19│ 111190.75│ 110208.76│ 109404.86│ 108684.58│
│股东权益合计 │ 111575.78│ 111062.29│ 111603.43│ 110606.73│ 109623.57│ 108762.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22494.64│ 26134.61│ 27968.85│ 28156.38│ 24801.87│ 23665.01│
│营业总成本 │ 22795.41│ 24130.92│ 24380.85│ 23958.67│ 18383.68│ 17598.19│
│营业税金及附加 │ 123.42│ 172.40│ 167.44│ 220.11│ 197.13│ 142.63│
│销售费用 │ 2278.19│ 2773.34│ 2288.32│ 3252.75│ 2089.92│ 1578.39│
│财务费用 │ 284.60│ -65.36│ -387.07│ -470.24│ -201.26│ 70.78│
│管理费用 │ 1965.36│ 1769.76│ 1785.73│ 1721.38│ 1256.02│ 1154.71│
│资产减值损失 │ -285.33│ -401.31│ -459.56│ -180.16│ -57.90│ -80.78│
│公允价值变动净收益 │ 99.34│ 47.61│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 660.34│ 1113.84│ 1233.82│ 800.45│ 54.37│ 92.77│
│营业利润 │ 1992.52│ 2997.47│ 4083.12│ 3789.93│ 6408.14│ 6254.75│
│营业外收入 │ 1.28│ 152.27│ 0.62│ 351.54│ 100.37│ 65.26│
│营业外支出 │ 9.51│ 23.73│ 1.64│ 6.69│ 7.76│ 2.34│
│利润总额 │ 1984.29│ 3126.01│ 4082.10│ 4134.79│ 6500.74│ 6317.67│
│所得税 │ 293.08│ 246.51│ 323.74│ 354.12│ 800.26│ 798.41│
│净利润 │ 1691.21│ 2879.50│ 3758.36│ 3780.66│ 5700.48│ 5519.27│
│归属母公司净利润 │ 2098.75│ 2897.66│ 3782.74│ 3780.66│ 5700.48│ 5519.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22494.64│ 12803.88│ 5855.05│ 26134.61│ 17728.04│ 11310.98│
│营业总成本 │ 22795.41│ 13369.07│ 6115.74│ 24130.92│ 17561.26│ 10930.96│
│营业税金及附加 │ 123.42│ 71.21│ 33.41│ 172.40│ 105.21│ 77.53│
│销售费用 │ 2278.19│ 1528.27│ 705.12│ 2773.34│ 2104.43│ 1305.81│
│财务费用 │ 284.60│ 143.90│ 73.06│ -65.36│ -89.83│ -73.15│
│管理费用 │ 1965.36│ 1265.71│ 561.50│ 1769.76│ 1289.76│ 786.16│
│资产减值损失 │ -285.33│ -217.94│ -69.34│ -401.31│ -255.23│ -141.27│
│公允价值变动净收益 │ 99.34│ 94.66│ 50.87│ 47.61│ ---│ ---│
│投资收益 │ 660.34│ 542.71│ 188.81│ 1113.84│ 738.31│ 257.39│
│营业利润 │ 1992.52│ 1499.31│ 1086.07│ 2997.47│ 1926.00│ 1118.79│
│营业外收入 │ 1.28│ 0.91│ 0.00│ 152.27│ 151.24│ 151.00│
│营业外支出 │ 9.51│ 0.39│ 0.08│ 23.73│ 22.94│ 23.25│
│利润总额 │ 1984.29│ 1499.83│ 1085.99│ 3126.01│ 2054.30│ 1246.55│
│所得税 │ 293.08│ 208.91│ 138.32│ 246.51│ 147.20│ 74.83│
│净利润 │ 1691.21│ 1290.92│ 947.66│ 2879.50│ 1907.10│ 1171.71│
│归属母公司净利润 │ 2098.75│ 1523.53│ 977.65│ 2897.66│ 1903.93│ 1184.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28873.30│ 31968.51│ 34849.38│ 23686.07│ 23956.12│ 25454.99│
│经营活动现金流出 │ 27628.83│ 25018.81│ 32244.99│ 30829.88│ 22409.41│ 24593.35│
│经营活动现金流量净额│ 1244.47│ 6949.70│ 2604.39│ -7143.81│ 1546.70│ 861.64│
│投资活动现金流入 │ 142462.24│ 194665.92│ 205081.09│ 128704.91│ 14465.71│ 13648.41│
│投资活动现金流出 │ 147748.29│ 216473.12│ 204722.87│ 167623.53│ 13101.82│ 14382.03│
│投资活动现金流量净额│ -5286.05│ -21807.20│ 358.21│ -38918.62│ 1363.90│ -733.62│
│筹资活动现金流入 │ 15002.41│ 3929.92│ 346.74│ 87913.33│ 99.16│ 276.53│
│筹资活动现金流出 │ 4246.44│ 2188.28│ 4080.95│ 10543.35│ 845.91│ 1013.95│
│筹资活动现金流量净额│ 10755.97│ 1741.65│ -3734.21│ 77369.98│ -746.75│ -737.42│
│汇率变动对现金的影响│ -181.36│ -61.78│ 49.99│ 51.03│ 243.14│ -36.51│
│现金及等价物净增加额│ 6533.03│ -13177.63│ -721.62│ 31358.57│ 2406.99│ -645.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28873.30│ 18867.83│ 8595.28│ 31968.51│ 23678.80│ 15341.83│
│经营活动现金流出 │ 27628.83│ 18265.79│ 8711.73│ 25018.81│ 18721.37│ 13606.79│
│经营活动现金流量净额│ 1244.47│ 602.04│ -116.46│ 6949.70│ 4957.43│ 1735.04│
│投资活动现金流入 │ 142462.24│ 112555.71│ 53376.80│ 194665.92│ 135279.73│ 88233.50│
│投资活动现金流出 │ 147748.29│ 114208.18│ 50736.33│ 216473.12│ 152585.08│ 110637.72│
│投资活动现金流量净额│ -5286.05│ -1652.47│ 2640.47│ -21807.20│ -17305.35│ -22404.22│
│筹资活动现金流入 │ 15002.41│ 6300.00│ 3300.00│ 3929.92│ 3334.92│ 2515.00│
│筹资活动现金流出 │ 4246.44│ 4198.53│ 642.97│ 2188.28│ 1411.91│ 1317.42│
│筹资活动现金流量净额│ 10755.97│ 2101.47│ 2657.03│ 1741.65│ 1923.02│ 1197.58│
│汇率变动对现金的影响│ -181.36│ -133.39│ -69.40│ -61.78│ -39.76│ -15.20│
│现金及等价物净增加额│ 6533.03│ 917.65│ 5111.65│ -13177.63│ -10464.66│ -19486.81│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4539.03│ 17.37│ 775.13│ 26.75│
│二季报 │ 6771.96│ 25.91│ 409.15│ 14.12│
│三季报 │ 6417.05│ 24.55│ 719.66│ 24.84│
│四季报 │ 8406.57│ 32.17│ 993.73│ 34.29│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6231.68│ 22.28│ 924.59│ 24.44│
│二季报 │ 7784.14│ 27.83│ 811.06│ 21.44│
│三季报 │ 5100.78│ 18.24│ 452.32│ 11.96│
│四季报 │ 8852.25│ 31.65│ 1594.76│ 42.16│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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