财务分析☆ ◇301167 建研设计 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -765.87│ 2169.41│ 1556.69│ 5965.19│ 8233.08│ 6721.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1556.69│ 5965.19│ 8230.47│ 6721.57│
│净利润增长率(%) │ -153.11│ 39.36│ -73.90│ -27.52│ 22.49│ -13.56│
│扣非净利润(万) │ -1483.73│ 948.66│ 234.49│ 4907.34│ 6071.58│ 5435.44│
│营业总收(未调整:万) │ 20625.03│ 35536.67│ 35406.72│ 51423.38│ 50914.93│ 39325.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 35406.72│ 51423.38│ 50914.93│ 39325.57│
│总营收同比增长率(%) │ -12.05│ 0.37│ -31.15│ 1.00│ 29.47│ -9.29│
│加权净资产收益率(%) │ -0.81│ 2.30│ 1.66│ 6.47│ 9.47│ 19.98│
│资产负债比率(%) │ 27.17│ 30.57│ 29.81│ 28.43│ 29.07│ 25.29│
│净利润现金含量(%) │ 417.43│ 363.19│ 274.69│ 76.00│ -14.15│ 16.88│
│基本每股收益(元) │ -0.0684│ 0.1900│ 0.1400│ 0.5300│ 0.7300│ 1.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1325│ 0.0800│ 0.0200│ 0.4400│ 0.7600│ 0.9100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0684│ 0.1937│ 0.1390│ 0.5326│ 1.0291│ 0.8402│
│每股资本公积金(元) │ 4.6469│ 4.6469│ 4.6469│ 4.6469│ 6.9057│ 6.9067│
│每股未分配利润(元) │ 2.2579│ 2.4163│ 2.3010│ 2.3938│ 2.9318│ 2.1858│
│每股净资产(元) │ 8.3250│ 8.4834│ 8.3497│ 8.4267│ 11.3021│ 10.4740│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2854│ 0.7035│ 0.3818│ 0.4048│ -0.1456│ 0.1419│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -765.87│ -507.63│ 1034.53│ 2169.41│ 1442.13│ 1008.58│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1442.13│ 1008.58│
│净利润增长率(%) │ -153.11│ -150.33│ -4.30│ 39.36│ 85.51│ 78.44│
│扣非净利润(万) │ -1483.73│ -926.12│ 808.21│ 948.66│ 542.59│ 487.76│
│营业总收(未调整:万) │ 20625.03│ 15005.07│ 8171.02│ 35536.67│ 23451.65│ 15888.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 23451.65│ 15888.35│
│总营收同比增长率(%) │ -12.05│ -5.56│ 0.29│ 0.37│ -4.53│ -7.70│
│加权净资产收益率(%) │ -0.81│ -0.54│ 1.08│ 2.30│ 1.54│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 27.17│ 27.08│ 25.85│ 30.57│ 28.30│ 28.70│
│净利润现金含量(%) │ 417.43│ 851.42│ -366.70│ 363.19│ 240.52│ 107.60│
│基本每股收益(元) │ -0.0684│ -0.0453│ 0.0924│ 0.1900│ 0.1288│ 0.0901│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1325│ -0.0827│ 0.0722│ 0.0800│ 0.0484│ 0.0436│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0684│ -0.0453│ 0.0924│ 0.1937│ 0.1288│ 0.0901│
│每股资本公积金(元) │ 4.6469│ 4.6469│ 4.6469│ 4.6469│ 4.6469│ 4.6469│
│每股未分配利润(元) │ 2.2579│ 2.2810│ 2.5086│ 2.4163│ 2.3698│ 2.3310│
│每股净资产(元) │ 8.3250│ 8.3481│ 8.5758│ 8.4834│ 8.4185│ 8.3798│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2854│ -0.3859│ -0.3387│ 0.7035│ 0.3097│ 0.0969│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.16│ 2.78│ 2.79│ 2.93│ 2.95│ 3.30│
│速动比率 │ 3.16│ 2.78│ 2.79│ 2.93│ 2.95│ 3.30│
│资产负债比率(%) │ 27.17│ 30.57│ 29.81│ 28.43│ 29.07│ 25.29│
│产权比率 │ 0.40│ 0.47│ 0.45│ 0.42│ 0.42│ 0.34│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ 0.19│ 0.11│ 0.12│ -0.03│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.16│ 3.15│ 3.31│ 2.78│ 3.03│ 2.98│
│速动比率 │ 3.16│ 3.15│ 3.31│ 2.78│ 3.03│ 2.98│
│资产负债比率(%) │ 27.17│ 27.08│ 25.85│ 30.57│ 28.30│ 28.70│
│产权比率 │ 0.40│ 0.40│ 0.37│ 0.47│ 0.42│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ -0.13│ -0.12│ 0.19│ 0.10│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.73│ 1.09│ 0.97│ 1.37│ 1.74│ 2.14│
│存货周转率 │ 1692.96│ 2736.22│ 2725.81│ 3998.96│ 3693.68│ 2544.56│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.32│ 0.32│ 0.47│ 0.51│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 0.92│ 1.74│ 2.04│ 3.70│ 4.67│ 3.71│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.25│ 0.25│ 0.38│ 0.42│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.73│ 0.52│ 0.28│ 1.09│ 0.72│ 0.47│
│存货周转率 │ 1692.96│ 1200.82│ 629.44│ 2736.22│ 1887.16│ 1232.42│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.14│ 0.08│ 0.32│ 0.21│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 0.92│ 0.67│ 0.36│ 1.74│ 1.16│ 0.80│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.11│ 0.06│ 0.25│ 0.17│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -0.82│ 2.28│ 1.66│ 6.32│ 9.11│ 8.02│
│销售毛利率 │ 21.37│ 28.32│ 29.46│ 27.96│ 29.74│ 32.21│
│营业利润率 │ -4.10│ 7.18│ 5.58│ 15.28│ 19.64│ 18.48│
│销售净利率 │ -3.13│ 6.52│ 5.01│ 13.11│ 17.75│ 17.33│
│总资产净利率 │ -0.46│ 1.62│ 1.28│ 5.00│ 7.40│ 7.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.82│ -0.54│ 1.08│ 2.28│ 1.53│ 1.07│
│销售毛利率 │ 21.37│ 24.82│ 28.61│ 28.32│ 26.08│ 27.79│
│营业利润率 │ -4.10│ -3.35│ 18.10│ 7.18│ 7.82│ 8.04│
│销售净利率 │ -3.13│ -2.68│ 15.40│ 6.52│ 6.88│ 7.12│
│总资产净利率 │ -0.46│ -0.29│ 0.89│ 1.62│ 1.15│ 0.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.05│ 0.37│ -31.15│ 1.00│ 29.47│ -9.29│
│营业利润增长率 │ -146.18│ 28.98│ -74.84│ -21.42│ 37.59│ -22.55│
│净利润增长率 │ -153.11│ 39.36│ -73.90│ -27.52│ 22.49│ -13.56│
│净资产增长率 │ -1.87│ 1.60│ -0.91│ 4.39│ 7.91│ 176.75│
│总资产增长率 │ -6.35│ 3.39│ 2.10│ 4.62│ 17.04│ 87.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -12.05│ -5.56│ 0.29│ 0.37│ -4.53│ -7.70│
│营业利润增长率 │ -146.18│ -139.28│ 11.92│ 28.98│ 87.33│ 109.39│
│净利润增长率 │ -153.11│ -150.33│ -4.30│ 39.36│ 85.51│ 78.44│
│净资产增长率 │ -1.87│ -1.60│ 1.09│ 1.60│ 0.82│ 0.36│
│总资产增长率 │ -6.35│ -6.23│ -5.20│ 3.39│ -0.59│ -0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │活期存款利息收入│ 119.76│ 34.35│ 248.67│
│ │减少，同时支付的│ │ │ │
│ │银行借款利息增加│ │ │ │
│其他收益 │公司取得的与日常│ 52.32│ 261.60│ -80.00│
│ │生产经营相关的政│ │ │ │
│ │府补助较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │结构性存款到期利│ 500.18│ 797.03│ -37.25│
│ │息收入较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│结构性存款未到期│ 293.43│ 157.46│ 86.35│
│收益 │利息收入较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│信用减值损失│公司长账龄应收账│ -1483.61│ -674.29│ -120.03│
│ │款增加 │ │ │ │
│资产减值损失│子公司上海研泊工│ 69.52│ 29.42│ 136.34│
│ │商注销，长期股权│ │ │ │
│ │投资计提减值准备│ │ │ │
│资产处置收益│公司非流动资产处│ 42.59│ 2.16│ 1872.07│
│ │置收益较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业利润 │营业收入规模较上│ -846.58│ 1833.29│ -146.18│
│ │年同期下降，信用│ │ │ │
│ │减值损失较上年同│ │ │ │
│ │期大幅度增长等原│ │ │ │
│ │因，造成盈利水平│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│营业外收入 │公司取得的与日常│ 20.74│ 5.66│ 266.71│
│ │生产经营无关的收│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │变更申报产生的税│ 25.38│ 3.52│ 620.87│
│ │收滞纳金 │ │ │ │
│利润总额 │营业收入规模较上│ -851.21│ 1835.43│ -146.38│
│ │年同期下降，信用│ │ │ │
│ │减值损失较上年同│ │ │ │
│ │期大幅度增长等原│ │ │ │
│ │因，造成盈利水平│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降 │ -206.24│ 221.84│ -192.97│
│净利润 │利润总额下降 │ -644.97│ 1613.59│ -139.97│
│归属于母公司│净利润下降 │ -765.87│ 1442.13│ -153.11│
│股东的净利润│ │ │ │ │
│归属于母公司│母公司净利润同比│ -765.87│ 1442.13│ -153.11│
│所有者的综合│下降 │ │ │ │
│收益总额 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售回款同比减少│ -3196.94│ 3468.61│ -192.17│
│的现金流量净│，支付职工薪酬、│ │ │ │
│额 │缴纳税费的现金流│ │ │ │
│ │出同比增加，致使│ │ │ │
│ │经营活动现金流量│ │ │ │
│ │净额较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│购买结构性存款和│ -3101.77│ -7981.44│ 61.14│
│的现金流量净│结构性存款到期的│ │ │ │
│额 │收支净额较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│吸收投资收到的现│ -1901.56│ 2002.92│ -194.94│
│的现金流量净│金和银行借款取得│ │ │ │
│额 │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │下降，股东分红及│ │ │ │
│ │归还借款 │ │ │ │
│货币资金 │经营活动现金流入│ 7983.52│ 16237.48│ -50.83│
│ │低于流出，且购置│ │ │ │
│ │现金管理产品增加│ │ │ │
│应收票据 │汇票到期兑付、票│ 28.89│ 175.08│ -83.50│
│ │据背书转让用于采│ │ │ │
│ │购付款 │ │ │ │
│应收款项融资│公司持有的信用等│ 142.43│ 35.43│ 301.95│
│ │级较高的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │房租预付款、加油│ 50.79│ 17.61│ 188.44│
│ │卡及ETC充值等预 │ │ │ │
│ │付性质款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │联合体项目代收代│ 1050.83│ 731.45│ 43.66│
│ │付款项增加 │ │ │ │
│合同资产 │部分合同资产达到│ 959.26│ 2280.22│ -57.93│
│ │收款条件转至应收│ │ │ │
│ │账款和部分项目完│ │ │ │
│ │工结算 │ │ │ │
│使用权资产 │公司租赁的房产增│ 529.60│ 346.05│ 53.04│
│ │加 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用按期│ 12.58│ 37.73│ -66.67│
│ │摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│前期投入计入长期│ 0.00│ 20.71│ -100.00│
│产 │资产，本期达到可│ │ │ │
│ │使用状态转入无形│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│短期借款 │银行借款到期偿还│ 1125.31│ 2111.40│ -46.70│
│应付账款 │向供应商支付采购│ 6726.20│ 9624.73│ -30.12│
│ │款项，导致期末应│ │ │ │
│ │付采购款余额有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户款项增加│ 844.56│ 384.97│ 119.39│
│应交税费 │应交增值税和应交│ 638.68│ 1770.67│ -63.93│
│ │企业所得税余额较│ │ │ │
│ │期初减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 124.87│ 94.28│ 32.45│
│租赁负债 │公司租赁的房产增│ 408.41│ 253.77│ 60.94│
│ │加 │ │ │ │
│预计负债 │前期计提的预计负│ 0.00│ 25.66│ -100.00│
│ │债于本期实际结算│ │ │ │
│ │，相应冲减预计负│ │ │ │
│ │债，期末余额为零│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │为提高资金收益，│ 8606.53│ 16237.48│ -47.00│
│ │公司利用闲置资金│ │ │ │
│ │购买银行理财产品│ │ │ │
│ │，期末未到期部分│ │ │ │
│ │作为交易性金融资│ │ │ │
│ │产列报；同时经营│ │ │ │
│ │回款减少，支付职│ │ │ │
│ │工年终奖和进行利│ │ │ │
│ │润分配 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 28095.64│ 29946.95│ -6.18│
│合同资产 │--- │ 971.15│ 2280.22│ -57.41│
│存货 │--- │ 9.33│ 9.46│ -1.39│
│投资性房地产│--- │ 659.75│ 670.20│ -1.56│
│固定资产 │--- │ 22233.76│ 22595.39│ -1.60│
│在建工程 │--- │ 1475.09│ 1064.86│ 38.52│
│使用权资产 │--- │ 583.98│ 346.05│ 68.76│
│短期借款 │--- │ 1125.31│ 2111.40│ -46.70│
│合同负债 │--- │ 605.03│ 384.97│ 57.16│
│长期借款 │--- │ 3532.15│ 3506.09│ 0.74│
│租赁负债 │--- │ 431.39│ 253.77│ 69.99│
│交易性金融资│为提高资金收益，│ 63283.02│ 62320.93│ 1.54│
│产 │公司利用闲置资金│ │ │ │
│ │购买银行理财产品│ │ │ │
│ │，期末未到期部分│ │ │ │
│ │作为交易性金融资│ │ │ │
│ │产列报 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 15005.07│ 15888.35│ -5.56│
│营业成本 │--- │ 11281.51│ 11472.27│ -1.66│
│销售费用 │--- │ 360.75│ 323.28│ 11.59│
│管理费用 │--- │ 1923.90│ 1993.35│ -3.48│
│财务费用 │公司利用闲置资金│ 78.92│ 14.30│ 451.88│
│ │进行现金管理，取│ │ │ │
│ │得的利息收入计入│ │ │ │
│ │投资收益，活期存│ │ │ │
│ │款利息较上年同期│ │ │ │
│ │减少，同时银行借│ │ │ │
│ │款利息支出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司利润总额较上│ -103.92│ 148.20│ -170.12│
│ │年同期大幅下降 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 692.14│ 708.83│ -2.35│
│经营活动产生│公司经营回款较上│ -4322.02│ 1085.23│ -498.26│
│的现金流量净│年同期减少，同时│ │ │ │
│额 │支付的职工薪酬较│ │ │ │
│ │上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买银行理财│ -1443.89│ 26896.62│ -105.37│
│的现金流量净│产品的收支净额较│ │ │ │
│额 │上年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司下属子公司银│ -2012.48│ 1641.74│ -222.58│
│的现金流量净│行借款较上年同期│ │ │ │
│额 │减少，同时母公司│ │ │ │
│ │分配现金股利较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│现金及现金等│公司经营回款减少│ -7778.39│ 29623.59│ -126.26│
│价物净增加额│，购买理财产品收│ │ │ │
│ │支净额减少，银行│ │ │ │
│ │借款减少，支付职│ │ │ │
│ │工薪酬增加，现金│ │ │ │
│ │分红增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7983.52│ 16237.48│ 17856.31│ 37197.98│ 49208.81│ 69406.94│
│存货 │ 9.70│ 9.46│ 9.16│ 9.17│ 9.36│ 10.01│
│应收票据及应收账款 │ 26884.92│ 30122.03│ 35258.97│ 38745.38│ 37087.27│ 21618.84│
│合同资产 │ 959.26│ 2280.22│ 2937.74│ 2988.20│ 2532.64│ 928.94│
│预付款项 │ 50.79│ 17.61│ 17.37│ 29.36│ 5.36│ 0.90│
│其他应收款 │ 1050.83│ 731.45│ 744.40│ 958.96│ 1235.84│ 901.92│
│流动资产合计 │ 102939.68│ 112294.05│ 111899.61│ 112602.84│ 108375.81│ 92914.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 2077.48│
│固定资产净额 │ 22472.73│ 22595.39│ 18222.78│ 16482.11│ 11339.70│ 10465.84│
│在建工程 │ 1036.84│ 1064.86│ 1050.74│ 108.78│ 4017.44│ 41.15│
│无形资产 │ 2851.26│ 2952.24│ 3155.90│ 3264.93│ 3364.83│ 3261.40│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 33262.67│ 33147.26│ 28770.91│ 25180.21│ 23334.29│ 19615.96│
│资产总计 │ 136202.35│ 145441.31│ 140670.52│ 137783.05│ 131710.10│ 112530.51│
│应付票据及应付账款 │ 6726.20│ 9624.73│ 10606.95│ 12283.63│ 12511.22│ 5825.50│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 844.56│ 384.97│ 828.12│ 445.10│ 557.46│ 308.43│
│流动负债 │ 32600.66│ 40442.43│ 40053.69│ 38394.62│ 36727.58│ 28196.01│
│长期借款 │ 3759.95│ 3506.09│ 1194.88│ 61.02│ 1088.91│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4400.95│ 4024.61│ 1878.66│ 781.46│ 1559.50│ 258.01│
│负债合计 │ 37001.61│ 44467.04│ 41932.34│ 39176.08│ 38287.08│ 28454.02│
│实收资本 │ 11200.00│ 11200.00│ 11200.00│ 11200.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 52045.31│ 52045.31│ 52045.31│ 52045.31│ 55245.31│ 55253.74│
│盈余公积 │ 4706.60│ 4706.60│ 4500.41│ 4323.40│ 3716.80│ 3052.00│
│未分配利润 │ 25288.43│ 27062.31│ 25771.09│ 26810.61│ 23454.63│ 17486.35│
│少数股东权益 │ 5960.40│ 5960.05│ 5221.37│ 4227.65│ 3006.28│ 284.39│
│归属母公司权益 │ 93240.35│ 95014.22│ 93516.81│ 94379.31│ 90416.74│ 83792.10│
│股东权益合计 │ 99200.74│ 100974.27│ 98738.17│ 98606.97│ 93423.02│ 84076.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7983.52│ 8606.53│ 7705.08│ 16237.48│ 15385.59│ 47478.11│
│存货 │ 9.70│ 9.33│ 9.08│ 9.46│ 9.21│ 9.46│
│应收票据及应收账款 │ 26884.92│ 28323.46│ 28741.46│ 30122.03│ 29694.26│ 32600.57│
│合同资产 │ 959.26│ 971.15│ 815.87│ 2280.22│ 2378.81│ 2371.01│
│预付款项 │ 50.79│ 52.75│ 47.44│ 17.61│ 44.93│ 102.12│
│其他应收款 │ 1050.83│ 885.70│ 871.71│ 731.45│ 778.69│ 573.92│
│流动资产合计 │ 102939.68│ 102871.84│ 104734.34│ 112294.05│ 107674.30│ 108361.08│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 22472.73│ 22233.76│ 22425.18│ 22595.39│ 22109.24│ 21294.20│
│在建工程 │ 1036.84│ 1475.09│ 1344.04│ 1064.86│ 970.18│ 1104.94│
│无形资产 │ 2851.26│ 2872.18│ 2886.44│ 2952.24│ 3022.60│ 3074.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 33262.67│ 33502.86│ 33138.55│ 33147.26│ 32172.20│ 31591.88│
│资产总计 │ 136202.35│ 136374.71│ 137872.89│ 145441.31│ 139846.50│ 139952.96│
│应付票据及应付账款 │ 6726.20│ 7073.45│ 7440.72│ 9624.73│ 9045.64│ 10359.04│
│预收款项 │ ---│ 9.13│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 844.56│ 605.03│ 606.46│ 384.97│ 621.12│ 664.21│
│流动负债 │ 32600.66│ 32634.56│ 31596.62│ 40442.43│ 35575.33│ 36412.42│
│长期借款 │ 3759.95│ 3532.15│ 3554.86│ 3506.09│ 3495.86│ 3188.94│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4400.95│ 4297.17│ 4043.81│ 4024.61│ 4001.41│ 3752.69│
│负债合计 │ 37001.61│ 36931.73│ 35640.43│ 44467.04│ 39576.74│ 40165.11│
│实收资本 │ 11200.00│ 11200.00│ 11200.00│ 11200.00│ 11200.00│ 11200.00│
│资本公积金 │ 52045.31│ 52045.31│ 52045.31│ 52045.31│ 52045.31│ 52045.31│
│盈余公积 │ 4706.60│ 4706.60│ 4706.60│ 4706.60│ 4500.41│ 4500.41│
│未分配利润 │ 25288.43│ 25546.68│ 28096.83│ 27062.31│ 26541.22│ 26107.67│
│少数股东权益 │ 5960.40│ 5944.39│ 6183.71│ 5960.05│ 5982.83│ 5934.47│
│归属母公司权益 │ 93240.35│ 93498.59│ 96048.74│ 95014.22│ 94286.93│ 93853.39│
│股东权益合计 │ 99200.74│ 99442.98│ 102232.45│ 100974.27│ 100269.76│ 99787.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20625.03│ 35536.67│ 35406.72│ 51423.38│ 50914.93│ 39325.57│
│营业总成本 │ 20946.03│ 32260.34│ 31574.70│ 43296.57│ 40955.73│ 31330.18│
│营业税金及附加 │ 293.21│ 418.51│ 478.15│ 476.70│ 546.34│ 383.52│
│销售费用 │ 548.74│ 686.58│ 635.51│ 663.31│ 507.63│ 296.51│
│财务费用 │ 119.76│ 77.76│ -49.74│ -497.16│ -794.18│ -203.57│
│管理费用 │ 2798.40│ 4230.81│ 3891.11│ 3845.73│ 3276.03│ 3017.59│
│资产减值损失 │ 69.52│ 34.61│ 2.66│ -23.98│ -75.77│ -4.26│
│公允价值变动净收益 │ 293.43│ 320.93│ 363.47│ 160.32│ 25.41│ ---│
│投资收益 │ 500.18│ 918.17│ 1097.15│ 868.83│ 988.56│ 1204.82│
│营业利润 │ -846.58│ 2550.51│ 1977.37│ 7858.79│ 10001.36│ 7269.15│
│营业外收入 │ 20.74│ 40.43│ 2.15│ 1.16│ 502.43│ 561.20│
│营业外支出 │ 25.38│ 7.47│ 69.79│ 0.22│ 4.94│ 0.09│
│利润总额 │ -851.21│ 2583.47│ 1909.73│ 7859.73│ 10498.85│ 7830.26│
│所得税 │ -206.24│ 265.37│ 134.33│ 1120.33│ 1462.03│ 1014.45│
│净利润 │ -644.97│ 2318.10│ 1775.40│ 6739.40│ 9036.83│ 6815.81│
│归属母公司净利润 │ -765.87│ 2169.41│ 1556.69│ 5965.19│ 8233.08│ 6721.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20625.03│ 15005.07│ 8171.02│ 35536.67│ 23451.65│ 15888.35│
│营业总成本 │ 20946.03│ 14534.62│ 7323.64│ 32260.34│ 22191.75│ 14719.15│
│营业税金及附加 │ 293.21│ 197.39│ 102.79│ 418.51│ 293.14│ 207.12│
│销售费用 │ 548.74│ 360.75│ 129.73│ 686.58│ 520.35│ 323.28│
│财务费用 │ 119.76│ 78.92│ 33.02│ 77.76│ 34.35│ 14.30│
│管理费用 │ 2798.40│ 1923.90│ 879.79│ 4230.81│ 2977.06│ 1993.35│
│资产减值损失 │ 69.52│ 68.90│ 77.07│ 34.61│ 29.42│ 29.83│
│公允价值变动净收益 │ 293.43│ 383.02│ 232.20│ 320.93│ 157.46│ 141.16│
│投资收益 │ 500.18│ 100.41│ 53.33│ 918.17│ 797.03│ 524.38│
│营业利润 │ -846.58│ -501.99│ 1479.21│ 2550.51│ 1833.29│ 1278.11│
│营业外收入 │ 20.74│ 20.72│ ---│ 40.43│ 5.66│ 3.18│
│营业外支出 │ 25.38│ 25.38│ 25.26│ 7.47│ 3.52│ 1.41│
│利润总额 │ -851.21│ -506.65│ 1453.95│ 2583.47│ 1835.43│ 1279.88│
│所得税 │ -206.24│ -103.92│ 195.77│ 265.37│ 221.84│ 148.20│
│净利润 │ -644.97│ -402.74│ 1258.18│ 2318.10│ 1613.59│ 1131.68│
│归属母公司净利润 │ -765.87│ -507.63│ 1034.53│ 2169.41│ 1442.13│ 1008.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25060.34│ 41758.75│ 39180.14│ 51933.63│ 38733.41│ 37279.99│
│经营活动现金流出 │ 28257.28│ 33879.71│ 34904.03│ 47400.07│ 39898.38│ 36145.11│
│经营活动现金流量净额│ -3196.94│ 7879.04│ 4276.11│ 4533.56│ -1164.97│ 1134.88│
│投资活动现金流入 │ 163435.79│ 196972.97│ 129401.29│ 121347.83│ 132135.02│ 237.33│
│投资活动现金流出 │ 166537.55│ 209129.36│ 153582.21│ 136306.56│ 148854.96│ 1042.32│
│投资活动现金流量净额│ -3101.77│ -12156.39│ -24180.92│ -14958.73│ -16719.94│ -804.99│
│筹资活动现金流入 │ 1860.11│ 6312.40│ 5078.64│ 1939.13│ 359.66│ 48731.84│
│筹资活动现金流出 │ 3761.67│ 3632.63│ 4552.12│ 3437.22│ 2860.72│ 1224.81│
│筹资活动现金流量净额│ -1901.56│ 2679.77│ 526.52│ -1498.10│ -2501.06│ 47507.03│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -8200.27│ -1597.58│ -19378.29│ -11923.27│ -20385.97│ 47836.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25060.34│ 16382.85│ 10260.86│ 41758.75│ 30378.19│ 20205.78│
│经营活动现金流出 │ 28257.28│ 20704.87│ 14054.44│ 33879.71│ 26909.58│ 19120.54│
│经营活动现金流量净额│ -3196.94│ -4322.02│ -3793.57│ 7879.04│ 3468.61│ 1085.23│
│投资活动现金流入 │ 163435.79│ 107171.35│ 74372.22│ 196972.97│ 174346.39│ 119473.63│
│投资活动现金流出 │ 166537.55│ 108615.23│ 78367.81│ 209129.36│ 182327.83│ 92577.01│
│投资活动现金流量净额│ -3101.77│ -1443.89│ -3995.60│ -12156.39│ -7981.44│ 26896.62│
│筹资活动现金流入 │ 1860.11│ 1128.02│ 836.91│ 6312.40│ 5476.59│ 4505.29│
│筹资活动现金流出 │ 3761.67│ 3140.50│ 1576.71│ 3632.63│ 3473.66│ 2863.56│
│筹资活动现金流量净额│ -1901.56│ -2012.48│ -739.80│ 2679.77│ 2002.92│ 1641.74│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -8200.27│ -7778.39│ -8528.97│ -1597.58│ -2509.90│ 29623.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8147.02│ 22.93│ 1081.05│ 49.83│
│二季报 │ 7741.33│ 21.78│ -72.47│ -3.34│
│三季报 │ 7563.30│ 21.28│ 433.55│ 19.98│
│四季报 │ 12085.02│ 34.01│ 727.28│ 33.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6911.49│ 19.52│ -40.18│ -2.58│
│二季报 │ 10301.77│ 29.10│ 605.39│ 38.89│
│三季报 │ 7351.82│ 20.76│ 212.17│ 13.63│
│四季报 │ 10841.63│ 30.62│ 779.32│ 50.06│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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