财务分析☆ ◇301178 天亿马 更新日期：2026-09-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 258.83│ 748.96│ -4955.28│ 638.90│ 3956.27│ 5565.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -4955.28│ 638.90│ 3956.27│ 5565.71│
│净利润增长率(%) │ -57.28│ 115.11│ -875.60│ -83.85│ -28.92│ 2.19│
│扣非净利润(万) │ 352.50│ 363.34│ -4889.07│ 494.84│ 2903.94│ 5194.85│
│营业总收(未调整:万) │ 21253.85│ 47699.30│ 22363.30│ 41000.98│ 43921.75│ 46712.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 22363.30│ 41000.98│ 43921.75│ 46712.92│
│总营收同比增长率(%) │ 45.94│ 113.29│ -45.46│ -6.65│ -5.98│ 27.32│
│加权净资产收益率(%) │ 0.33│ 0.98│ -6.28│ 0.77│ 4.72│ 17.22│
│资产负债比率(%) │ 44.21│ 45.39│ 42.54│ 19.92│ 17.32│ 18.82│
│净利润现金含量(%) │ 3236.44│ 429.60│ 109.46│ 131.17│ -162.13│ -60.47│
│基本每股收益(元) │ 0.0278│ 0.1100│ -0.7400│ 0.1000│ 0.6000│ 1.0900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0379│ 0.0500│ -0.7300│ 0.0800│ 0.4400│ 1.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0278│ 0.1120│ -0.7384│ 0.0950│ 0.5998│ 1.1814│
│每股资本公积金(元) │ 6.2863│ 9.0624│ 8.9153│ 8.7853│ 8.6757│ 12.5459│
│每股未分配利润(元) │ 1.3652│ 1.9116│ 1.7924│ 2.6243│ 2.6583│ 3.3484│
│每股净资产(元) │ 8.3974│ 11.6227│ 11.2988│ 12.3701│ 12.7287│ 17.3797│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8997│ 0.4813│ -0.8082│ 0.1246│ -0.9725│ -0.7144│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 258.83│ 90.91│ 748.96│ 419.00│ 605.91│ 56.75│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 605.91│ 56.75│
│净利润增长率(%) │ -57.28│ 60.20│ 115.11│ 119.80│ 151.66│ 106.40│
│扣非净利润(万) │ 352.50│ 165.42│ 363.34│ 464.79│ 717.97│ 141.40│
│营业总收(未调整:万) │ 21253.85│ 14975.16│ 47699.30│ 22767.00│ 14562.95│ 4842.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14562.95│ 4842.29│
│总营收同比增长率(%) │ 45.94│ 209.26│ 113.29│ 46.62│ 63.24│ 21.95│
│加权净资产收益率(%) │ 0.33│ 0.12│ 0.98│ 0.55│ 0.79│ 0.07│
│资产负债比率(%) │ 44.21│ 43.67│ 45.39│ 48.03│ 45.91│ 44.40│
│净利润现金含量(%) │ 3236.44│ 3736.52│ 429.60│ -62.02│ -270.39│ -2389.51│
│基本每股收益(元) │ 0.0278│ 0.0136│ 0.1100│ 0.0624│ 0.0648│ 0.0085│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0379│ 0.0247│ 0.0500│ 0.0695│ 0.1070│ 0.0211│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0278│ 0.0136│ 0.1120│ 0.0627│ 0.0903│ 0.0085│
│每股资本公积金(元) │ 6.2863│ 9.1049│ 9.0624│ 9.0199│ 9.0000│ 8.9577│
│每股未分配利润(元) │ 1.3652│ 1.9252│ 1.9116│ 1.8623│ 1.8830│ 1.8008│
│每股净资产(元) │ 8.3974│ 11.6775│ 11.6227│ 11.5316│ 11.4730│ 11.3494│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8997│ 0.5081│ 0.4813│ -0.0389│ -0.2441│ -0.2021│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.38│ 2.14│ 1.58│ 4.65│ 5.92│ 5.45│
│速动比率 │ 2.15│ 1.91│ 1.42│ 4.46│ 5.67│ 5.13│
│资产负债比率(%) │ 44.21│ 45.39│ 42.54│ 19.92│ 17.32│ 18.82│
│产权比率 │ 0.80│ 0.84│ 0.75│ 0.25│ 0.21│ 0.23│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.23│ 0.09│ -0.11│ 0.04│ -0.39│ -0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.38│ 2.44│ 2.14│ 2.04│ 2.09│ 2.46│
│速动比率 │ 2.15│ 2.20│ 1.91│ 1.69│ 1.74│ 2.12│
│资产负债比率(%) │ 44.21│ 43.67│ 45.39│ 48.03│ 45.91│ 44.40│
│产权比率 │ 0.80│ 0.79│ 0.84│ 0.94│ 0.86│ 0.81│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.23│ 0.10│ 0.09│ -0.01│ -0.04│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.73│ 1.69│ 0.78│ 1.45│ 1.97│ 3.18│
│存货周转率 │ 1.94│ 4.12│ 3.28│ 8.44│ 7.13│ 8.59│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.59│ 0.26│ 0.43│ 0.45│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 0.45│ 1.49│ 2.27│ 10.89│ 108.53│ 99.93│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.34│ 0.19│ 0.40│ 0.43│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.73│ 0.49│ 1.69│ 0.81│ 0.51│ 0.18│
│存货周转率 │ 1.94│ 1.47│ 4.12│ 1.36│ 0.91│ 0.37│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.18│ 0.59│ 0.27│ 0.18│ 0.06│
│固定资产周转率 │ 0.45│ 0.32│ 1.49│ 0.71│ 0.44│ 0.16│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.11│ 0.34│ 0.16│ 0.11│ 0.04│
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【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.33│ 0.96│ -6.54│ 0.77│ 4.71│ 6.80│
│销售毛利率 │ 19.76│ 26.22│ 13.18│ 20.24│ 22.53│ 25.19│
│营业利润率 │ 1.33│ 1.43│ -28.03│ 0.62│ 9.70│ 12.66│
│销售净利率 │ 0.56│ 1.97│ -23.92│ 1.07│ 9.01│ 11.91│
│总资产净利率 │ 0.08│ 0.67│ -4.50│ 0.43│ 3.91│ 7.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.33│ 0.12│ 0.96│ 0.54│ 0.79│ 0.07│
│销售毛利率 │ 19.76│ 14.78│ 26.22│ 29.43│ 30.33│ 26.82│
│营业利润率 │ 1.33│ 1.46│ 1.43│ 2.48│ 4.28│ -0.10│
│销售净利率 │ 0.56│ 0.07│ 1.97│ 2.56│ 4.13│ -0.40│
│总资产净利率 │ 0.08│ 0.01│ 0.67│ 0.41│ 0.43│ -0.01│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 45.94│ 113.29│ -45.46│ -6.65│ -5.98│ 27.32│
│营业利润增长率 │ -54.56│ 110.88│ -2581.95│ -94.07│ -27.93│ 0.21│
│净利润增长率 │ -57.28│ 115.11│ -875.60│ -83.85│ -28.92│ 2.19│
│净资产增长率 │ 0.62│ 2.47│ -8.83│ -0.93│ 2.53│ 223.67│
│总资产增长率 │ -1.83│ 8.40│ 27.72│ 2.75│ 0.68│ 125.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 45.94│ 209.26│ 113.29│ 46.62│ 63.24│ 21.95│
│营业利润增长率 │ -54.56│ 4468.35│ 110.88│ 119.22│ 138.84│ 99.53│
│净利润增长率 │ -57.28│ 60.20│ 115.11│ 119.80│ 151.66│ 106.40│
│净资产增长率 │ 0.62│ 0.47│ 2.47│ 1.67│ 1.54│ 0.45│
│总资产增长率 │ -1.83│ -2.70│ 8.40│ 12.69│ 7.92│ 3.72│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 36748.96│ 30738.46│ 19.55│
│应收款项 │--- │ 29336.84│ 28961.30│ 1.30│
│合同资产 │--- │ 54.27│ 83.48│ -34.99│
│存货 │--- │ 8570.27│ 8975.68│ -4.52│
│固定资产 │--- │ 42517.16│ 51349.44│ -17.20│
│在建工程 │--- │ 1849.39│ ---│ ---│
│使用权资产 │--- │ 991.31│ 1458.65│ -32.04│
│短期借款 │--- │ 9557.92│ 7538.64│ 26.79│
│合同负债 │--- │ 5154.19│ 4261.23│ 20.96│
│长期借款 │--- │ 19158.96│ 21351.81│ -10.27│
│租赁负债 │--- │ 611.50│ 1100.12│ -44.42│
│营业收入 │新能源电站销售收│ 21253.85│ 14562.95│ 45.94│
│ │入增加 │ │ │ │
│营业成本 │收入增加成本同步│ 17054.13│ 10146.50│ 68.08│
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1107.60│ 1017.98│ 8.80│
│管理费用 │合并主体增加 │ 2093.26│ 1604.16│ 30.49│
│财务费用 │--- │ 561.37│ 490.42│ 14.47│
│所得税费用 │当期母公司营业利│ 66.53│ -81.16│ 181.98│
│ │润增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 723.84│ 853.37│ -15.18│
│经营活动产生│公司加大对应收账│ 8377.00│ -1638.29│ 611.33│
│的现金流量净│款的催收力度，重│ │ │ │
│额 │视回款等现金流管│ │ │ │
│ │理，项目回款较上│ │ │ │
│ │年同期有所增加 │ │ │ │
│投资活动产生│投资算力项目及建│ -2746.21│ -32626.51│ 91.58│
│的现金流量净│造新能源电力项目│ │ │ │
│额 │较上年同期有所减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│算力服务项目融资│ 335.75│ 27582.83│ -98.78│
│的现金流量净│款较上年同期有所│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│现金及现金等│公司重视回款等现│ 5955.22│ -6683.66│ 189.10│
│价物净增加额│金流管理，经营活│ │ │ │
│ │动现金流增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期银行票据结算│ 149.50│ 32.40│ 361.42│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期租赁长期用地│ 934.39│ 1458.65│ -35.94│
│ │减少 │ │ │ │
│其他非流动资│质保期超过1年的 │ 182.80│ 94.92│ 92.57│
│产 │合同资产增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年度绩效奖│ 593.17│ 1092.64│ -45.71│
│ │金 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁长期用地│ 593.48│ 1100.12│ -46.05│
│ │减少 │ │ │ │
│营业收入 │本期新能源电站项│ 14975.16│ 4842.29│ 209.26│
│ │目及信息系统集成│ │ │ │
│ │服务项目销售收入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期收入增加对应│ 12761.72│ 3543.45│ 260.15│
│ │的成本增多 │ │ │ │
│财务费用 │本期算力项目及光│ 312.52│ 180.59│ 73.05│
│ │伏电站项目融资导│ │ │ │
│ │致利息增加 │ │ │ │
│利息收入 │本期用于理财的闲│ 32.46│ 57.59│ -43.64│
│ │置资金减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期税收返还减少│ 2.93│ 4.20│ -30.21│
│信用减值损失│去年同期收回的应│ 198.19│ 551.89│ -64.09│
│ │收账款账龄较长，│ │ │ │
│ │对应冲回的信用减│ │ │ │
│ │值损失较多 │ │ │ │
│资产减值损失│存货周转加快 │ -8.49│ -22.16│ 61.70│
│营业利润 │营业收入增加所带│ 218.65│ -5.01│ 4468.35│
│ │来的利润增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期补贴收入减少│ 0.00│ 0.12│ -99.64│
│所得税费用 │利润总额增加及弥│ 130.39│ -88.77│ 246.89│
│ │补前期亏损对应计│ │ │ │
│ │提的所得税增加 │ │ │ │
│净利润 │营业收入增加所带│ 10.17│ -19.58│ 151.94│
│ │来的利润增加 │ │ │ │
│归属于母公司│净利润增加，对应│ 90.91│ 56.75│ 60.20│
│所有者的净利│归母净利润增加 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│外币财务报表│外币汇率变动影响│ -9.05│ -1.19│ -661.31│
│折算差额 │ │ │ │ │
│综合收益总额│归母净利润增加，│ 1.12│ -20.77│ 105.39│
│ │对应综合收益增加│ │ │ │
│归属于母公司│归母净利润增加，│ 81.86│ 55.56│ 47.34│
│所有者的综合│对应归母综合收益│ │ │ │
│收益总额 │增加 │ │ │ │
│销售商品、提│本期销售收入增加│ 11880.05│ 6525.35│ 82.06│
│供劳务收到的│及加强催款管理，│ │ │ │
│现金 │对应的回款增加 │ │ │ │
│收到其他与经│本期较去年同期收│ 617.18│ 1188.02│ -48.05│
│营活动有关的│到的履约保证金减│ │ │ │
│现金 │少 │ │ │ │
│支付的各项税│本期营业收入增加│ 128.51│ 84.40│ 52.27│
│费 │所对应的纳税增加│ │ │ │
│购建固定资产│去年同期投资建设│ 400.42│ 29290.61│ -98.63│
│、无形资产和│算力项目及光伏项│ │ │ │
│其他长期资产│目，本期投资减少│ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│承债式收购光伏发│ 0.00│ 0.00│ 100.00│
│金 │电项目 │ │ │ │
│支付其他与投│闲置资金减少 │ 0.00│ 4000.00│ -100.00│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│子公司吸收少│本期较去年同期子│ 0.00│ 13.69│ -100.00│
│数股东投资收│公司收到少数股东│ │ │ │
│到的现金 │的投资款减少 │ │ │ │
│取得借款收到│算力项目及光伏发│ 4908.80│ 29266.18│ -83.23│
│的现金 │电项目贷款减少 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期融资租赁贷款│ 0.00│ 1600.00│ -100.00│
│资活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│融资租赁贷款所支│ 283.37│ 212.37│ 33.43│
│资活动有关的│付的利息增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司采取以收定支│ 2514.80│ -8156.69│ 130.83│
│价物净增加额│策略，加强预算管│ │ │ │
│ │控，优化现金流管│ │ │ │
│ │理 │ │ │ │
│期末现金及现│公司采取以收定支│ 33222.62│ 19015.53│ 74.71│
│金等价物余额│策略，加强预算管│ │ │ │
│ │控，优化现金流管│ │ │ │
│ │理 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 36748.96│ 30738.46│ 33462.38│ 50671.71│ 59548.76│ 65329.85│
│存货 │ 8570.27│ 8975.68│ 8122.18│ 3731.42│ 4015.12│ 5524.11│
│应收票据及应收账款 │ 29574.01│ 28993.70│ 27743.99│ 29987.35│ 26627.14│ 18049.88│
│合同资产 │ 54.27│ 83.48│ 463.14│ 449.67│ 177.84│ 448.90│
│预付款项 │ 2279.46│ 698.72│ 1706.71│ 822.97│ 2217.93│ 1188.77│
│其他应收款 │ 785.51│ 746.54│ 364.01│ 379.10│ 431.29│ 551.81│
│流动资产合计 │ 87549.16│ 80747.08│ 79705.04│ 92138.17│ 97860.04│ 95813.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42517.16│ 51349.44│ 12502.64│ 7158.28│ 374.32│ 435.04│
│在建工程 │ 1849.39│ ---│ 35073.79│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 22.87│ 24.90│ 16.76│ 93.77│ 209.89│ 327.20│
│商誉 │ 187.55│ 187.55│ 187.55│ 449.30│ 268.21│ 268.21│
│非流动资产合计 │ 54384.66│ 63830.09│ 53671.63│ 12294.50│ 3642.49│ 5007.39│
│资产总计 │ 141933.83│ 144577.17│ 133376.68│ 104432.67│ 101502.53│ 100821.37│
│应付票据及应付账款 │ 7352.11│ 10448.63│ 31069.53│ 9092.13│ 6398.44│ 7786.57│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5154.19│ 4261.23│ 4856.42│ 977.78│ 2997.47│ 3950.10│
│流动负债 │ 36730.12│ 37647.37│ 50313.82│ 19814.71│ 16544.27│ 17590.03│
│长期借款 │ 19158.96│ 21351.81│ 3193.78│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 5725.62│ 3904.08│ 1930.61│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 26019.40│ 27979.42│ 6421.18│ 989.99│ 1035.37│ 1383.86│
│负债合计 │ 62749.52│ 65626.79│ 56734.99│ 20804.70│ 17579.64│ 18973.89│
│实收资本 │ 9310.43│ 6685.28│ 6710.88│ 6723.68│ 6595.68│ 4711.20│
│资本公积金 │ 58528.05│ 60584.81│ 59829.72│ 59069.41│ 57221.97│ 59106.45│
│盈余公积 │ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2277.27│
│未分配利润 │ 12710.55│ 12779.86│ 12028.33│ 17644.64│ 17533.39│ 15774.78│
│少数股东权益 │ 1000.51│ 1249.12│ 816.67│ 455.17│ -31.75│ -31.58│
│归属母公司权益 │ 78183.79│ 77701.26│ 75825.02│ 83172.80│ 83954.63│ 81879.06│
│股东权益合计 │ 79184.30│ 78950.38│ 76641.68│ 83627.97│ 83922.88│ 81847.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 36748.96│ 33308.53│ 30738.46│ 33136.66│ 27685.36│ 29376.96│
│存货 │ 8570.27│ 8335.50│ 8975.68│ 15522.45│ 14123.14│ 11124.50│
│应收票据及应收账款 │ 29574.01│ 32015.15│ 28993.70│ 28816.03│ 29955.49│ 26723.60│
│合同资产 │ 54.27│ 82.26│ 83.48│ 346.29│ 481.33│ 458.24│
│预付款项 │ 2279.46│ 782.55│ 698.72│ 4116.29│ 1877.74│ 4027.59│
│其他应收款 │ 785.51│ 845.04│ 746.54│ 394.43│ 402.54│ 414.13│
│流动资产合计 │ 87549.16│ 85752.85│ 80747.08│ 90909.98│ 83240.92│ 80573.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42517.16│ 43615.81│ 51349.44│ 51971.00│ 53157.94│ 46590.69│
│在建工程 │ 1849.39│ ---│ ---│ 319.23│ 319.23│ 4769.30│
│无形资产 │ 22.87│ 23.89│ 24.90│ 25.91│ 15.85│ 16.30│
│商誉 │ 187.55│ 187.55│ 187.55│ 187.55│ 187.55│ 187.55│
│非流动资产合计 │ 54384.66│ 54916.41│ 63830.09│ 59393.42│ 60696.02│ 57759.38│
│资产总计 │ 141933.83│ 140669.26│ 144577.17│ 150303.40│ 143936.94│ 138332.56│
│应付票据及应付账款 │ 7352.11│ 8014.31│ 10448.63│ 9012.83│ 9969.17│ 8291.57│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5154.19│ 3901.55│ 4261.23│ 8805.25│ 6693.93│ 6148.59│
│流动负债 │ 36730.12│ 35160.79│ 37647.37│ 44556.51│ 39779.24│ 32806.98│
│长期借款 │ 19158.96│ 20328.52│ 21351.81│ 21493.24│ 20889.17│ 23475.82│
│长期应付款 │ 5725.62│ 3813.64│ 3904.08│ 4051.32│ 3237.94│ 3391.21│
│非流动负债 │ 26019.40│ 26272.78│ 27979.42│ 27627.93│ 26305.49│ 28606.78│
│负债合计 │ 62749.52│ 61433.56│ 65626.79│ 72184.44│ 66084.73│ 61413.76│
│实收资本 │ 9310.43│ 6685.28│ 6685.28│ 6685.28│ 6710.88│ 6710.88│
│资本公积金 │ 58528.05│ 60869.00│ 60584.81│ 60300.61│ 60398.11│ 60113.92│
│盈余公积 │ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│
│未分配利润 │ 12710.55│ 12870.77│ 12779.86│ 12449.89│ 12636.80│ 12085.08│
│少数股东权益 │ 1000.51│ 1168.38│ 1249.12│ 1027.12│ 858.08│ 754.03│
│归属母公司权益 │ 78183.79│ 78067.32│ 77701.26│ 77091.84│ 76994.12│ 76164.77│
│股东权益合计 │ 79184.30│ 79235.70│ 78950.38│ 78118.95│ 77852.21│ 76918.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 21253.85│ 47699.30│ 22363.30│ 41000.98│ 43921.75│ 46712.92│
│营业总成本 │ 21593.08│ 44313.47│ 26236.08│ 38172.12│ 39080.99│ 39996.72│
│营业税金及附加 │ 52.88│ 118.76│ 119.30│ 74.08│ 130.33│ 147.37│
│销售费用 │ 1107.60│ 2237.97│ 2360.67│ 1953.29│ 1861.73│ 1866.22│
│财务费用 │ 561.37│ 1130.90│ -514.40│ -828.19│ -470.64│ -331.74│
│管理费用 │ 2093.26│ 3906.50│ 3123.70│ 2481.63│ 1751.49│ 1617.56│
│资产减值损失 │ -42.76│ 84.23│ -364.83│ -67.17│ 47.87│ -91.45│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -1.71│ 1.71│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 546.78│ 64.65│ 158.43│ 991.15│ ---│
│营业利润 │ 283.16│ 681.82│ -6269.27│ 252.59│ 4261.92│ 5913.94│
│营业外收入 │ 0.00│ 11.03│ 31.43│ 15.72│ 225.08│ 363.58│
│营业外支出 │ 98.41│ 108.76│ 222.21│ 18.51│ 16.18│ 6.03│
│利润总额 │ 184.76│ 584.09│ -6460.05│ 249.80│ 4470.82│ 6271.50│
│所得税 │ 66.53│ -353.90│ -1110.87│ -188.98│ 514.73│ 708.60│
│净利润 │ 118.22│ 937.99│ -5349.18│ 438.78│ 3956.09│ 5562.90│
│归属母公司净利润 │ 258.83│ 748.96│ -4955.28│ 638.90│ 3956.27│ 5565.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 21253.85│ 14975.16│ 47699.30│ 22767.00│ 14562.95│ 4842.29│
│营业总成本 │ 21593.08│ 14949.14│ 44313.47│ 22114.28│ 14149.15│ 5381.23│
│营业税金及附加 │ 52.88│ 26.41│ 118.76│ 82.11│ 47.69│ 22.99│
│销售费用 │ 1107.60│ 583.55│ 2237.97│ 1460.50│ 1017.98│ 495.37│
│财务费用 │ 561.37│ 312.52│ 1130.90│ 820.21│ 490.42│ 180.59│
│管理费用 │ 2093.26│ 947.24│ 3906.50│ 2523.39│ 1604.16│ 781.59│
│资产减值损失 │ -42.76│ -8.49│ 84.23│ -24.45│ -43.43│ -22.16│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ 546.78│ -32.65│ -32.65│ ---│
│营业利润 │ 283.16│ 218.65│ 681.82│ 565.27│ 623.11│ -5.01│
│营业外收入 │ 0.00│ 0.00│ 11.03│ 0.22│ 0.22│ 0.12│
│营业外支出 │ 98.41│ 78.09│ 108.76│ 104.46│ 103.51│ 103.46│
│利润总额 │ 184.76│ 140.56│ 584.09│ 461.03│ 519.82│ -108.35│
│所得税 │ 66.53│ 130.39│ -353.90│ -122.08│ -81.16│ -88.77│
│净利润 │ 118.22│ 10.17│ 937.99│ 583.10│ 600.98│ -19.58│
│归属母公司净利润 │ 258.83│ 90.91│ 748.96│ 419.00│ 605.91│ 56.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25669.70│ 44154.77│ 32419.40│ 47388.73│ 40018.85│ 45928.39│
│经营活动现金流出 │ 17292.70│ 40937.19│ 37843.35│ 46550.66│ 46433.16│ 49293.85│
│经营活动现金流量净额│ 8377.00│ 3217.57│ -5423.95│ 838.07│ -6414.31│ -3365.46│
│投资活动现金流入 │ 10865.61│ 16327.18│ 55103.45│ 29557.78│ 84791.15│ ---│
│投资活动现金流出 │ 13611.82│ 42791.54│ 49753.49│ 64375.95│ 86813.71│ 19.36│
│投资活动现金流量净额│ -2746.21│ -26464.36│ 5349.96│ -34818.17│ -2022.56│ -19.36│
│筹资活动现金流入 │ 9509.40│ 44969.70│ 16333.95│ 16346.21│ 2160.00│ 58495.48│
│筹资活动现金流出 │ 9173.65│ 18180.01│ 10550.07│ 16260.36│ 3427.19│ 7574.47│
│筹资活动现金流量净额│ 335.75│ 26789.68│ 5783.88│ 85.85│ -1267.19│ 50921.00│
│汇率变动对现金的影响│ -11.32│ -7.29│ 7.86│ 1.58│ 9.09│ 2.33│
│现金及等价物净增加额│ 5955.22│ 3535.60│ 5717.76│ -33892.67│ -9694.97│ 47538.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25669.70│ 12497.23│ 44154.77│ 29154.73│ 16343.49│ 7713.37│
│经营活动现金流出 │ 17292.70│ 9100.22│ 40937.19│ 29414.60│ 17981.78│ 9069.39│
│经营活动现金流量净额│ 8377.00│ 3397.01│ 3217.57│ -259.87│ -1638.29│ -1356.02│
│投资活动现金流入 │ 10865.61│ 0.00│ 16327.18│ 6062.50│ 5038.75│ ---│
│投资活动现金流出 │ 13611.82│ 400.42│ 42791.54│ 44087.92│ 37665.26│ 33290.61│
│投资活动现金流量净额│ -2746.21│ -400.42│ -26464.36│ -38025.42│ -32626.51│ -33290.61│
│筹资活动现金流入 │ 9509.40│ 4908.80│ 44969.70│ 42137.28│ 34143.28│ 30879.87│
│筹资活动现金流出 │ 9173.65│ 5385.38│ 18180.01│ 9947.60│ 6560.45│ 4389.38│
│筹资活动现金流量净额│ 335.75│ -476.58│ 26789.68│ 32189.68│ 27582.83│ 26490.49│
│汇率变动对现金的影响│ -11.32│ -5.22│ -7.29│ -3.79│ -1.69│ -0.55│
│现金及等价物净增加额│ 5955.22│ 2514.80│ 3535.60│ -6099.40│ -6683.66│ -8156.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 4842.29│ 10.15│ 56.75│ 7.58│
│二季报 │ 9720.66│ 20.38│ 549.16│ 73.32│
│三季报 │ 8204.05│ 17.20│ -186.91│ -24.96│
│四季报 │ 24932.31│ 52.27│ 329.96│ 44.06│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 3970.85│ 17.76│ -886.87│ 17.90│
│二季报 │ 4950.59│ 22.14│ -286.03│ 5.77│
│三季报 │ 6606.03│ 29.54│ -943.40│ 19.04│
│四季报 │ 6835.83│ 30.57│ -2838.99│ 57.29│
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