财务分析☆ ◇301178 天亿马 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 190.26│ 748.96│ -4955.28│ 638.90│ 3956.27│ 5565.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -4955.28│ 638.90│ 3956.27│ 5565.71│
│净利润增长率(%) │ -54.59│ 115.11│ -875.60│ -83.85│ -28.92│ 2.19│
│扣非净利润(万) │ 368.88│ 363.34│ -4889.07│ 494.84│ 2903.94│ 5194.85│
│营业总收(未调整:万) │ 34248.79│ 47699.30│ 22363.30│ 41000.98│ 43921.75│ 46712.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 22363.30│ 41000.98│ 43921.75│ 46712.92│
│总营收同比增长率(%) │ 50.43│ 113.29│ -45.46│ -6.65│ -5.98│ 27.32│
│加权净资产收益率(%) │ 0.24│ 0.98│ -6.28│ 0.77│ 4.72│ 17.22│
│资产负债比率(%) │ 46.70│ 45.39│ 42.54│ 19.92│ 17.32│ 18.82│
│净利润现金含量(%) │ 5547.92│ 429.60│ 109.46│ 131.17│ -162.13│ -60.47│
│基本每股收益(元) │ 0.0204│ 0.1100│ -0.7400│ 0.1000│ 0.6000│ 1.0900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0396│ 0.0500│ -0.7300│ 0.0800│ 0.4400│ 1.4300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0204│ 0.1120│ -0.7384│ 0.0950│ 0.5998│ 1.1814│
│每股资本公积金(元) │ 6.3168│ 9.0624│ 8.9153│ 8.7853│ 8.6757│ 12.5459│
│每股未分配利润(元) │ 1.3578│ 1.9116│ 1.7924│ 2.6243│ 2.6583│ 3.3484│
│每股净资产(元) │ 8.4199│ 11.6227│ 11.2988│ 12.3701│ 12.7287│ 17.3797│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1337│ 0.4813│ -0.8082│ 0.1246│ -0.9725│ -0.7144│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 190.26│ 258.83│ 90.91│ 748.96│ 419.00│ 605.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 419.00│ 605.91│
│净利润增长率(%) │ -54.59│ -57.28│ 60.20│ 115.11│ 119.80│ 151.66│
│扣非净利润(万) │ 368.88│ 352.50│ 165.42│ 363.34│ 464.79│ 717.97│
│营业总收(未调整:万) │ 34248.79│ 21253.85│ 14975.16│ 47699.30│ 22767.00│ 14562.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22767.00│ 14562.95│
│总营收同比增长率(%) │ 50.43│ 45.94│ 209.26│ 113.29│ 46.62│ 63.24│
│加权净资产收益率(%) │ 0.24│ 0.33│ 0.12│ 0.98│ 0.55│ 0.79│
│资产负债比率(%) │ 46.70│ 44.21│ 43.67│ 45.39│ 48.03│ 45.91│
│净利润现金含量(%) │ 5547.92│ 3236.44│ 3736.52│ 429.60│ -62.02│ -270.39│
│基本每股收益(元) │ 0.0204│ 0.0278│ 0.0136│ 0.1100│ 0.0448│ 0.0648│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0396│ 0.0379│ 0.0247│ 0.0500│ 0.0695│ 0.1070│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0204│ 0.0278│ 0.0136│ 0.1120│ 0.0627│ 0.0903│
│每股资本公积金(元) │ 6.3168│ 6.2863│ 9.1049│ 9.0624│ 9.0199│ 9.0000│
│每股未分配利润(元) │ 1.3578│ 1.3652│ 1.9252│ 1.9116│ 1.8623│ 1.8830│
│每股净资产(元) │ 8.4199│ 8.3974│ 11.6775│ 11.6227│ 11.5316│ 11.4730│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1337│ 0.8997│ 0.5081│ 0.4813│ -0.0389│ -0.2441│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 2.39│ 2.14│ 1.58│ 4.65│ 5.92│ 5.45│
│速动比率 │ 2.09│ 1.91│ 1.42│ 4.46│ 5.67│ 5.13│
│资产负债比率(%) │ 46.70│ 45.39│ 42.54│ 19.92│ 17.32│ 18.82│
│产权比率 │ 0.89│ 0.84│ 0.75│ 0.25│ 0.21│ 0.23│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.27│ 0.09│ -0.11│ 0.04│ -0.39│ -0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.39│ 2.38│ 2.44│ 2.14│ 2.04│ 2.09│
│速动比率 │ 2.09│ 2.15│ 2.20│ 1.91│ 1.69│ 1.74│
│资产负债比率(%) │ 46.70│ 44.21│ 43.67│ 45.39│ 48.03│ 45.91│
│产权比率 │ 0.89│ 0.80│ 0.79│ 0.84│ 0.94│ 0.86│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.27│ 0.23│ 0.10│ 0.09│ -0.01│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.23│ 1.69│ 0.78│ 1.45│ 1.97│ 3.18│
│存货周转率 │ 2.64│ 4.12│ 3.28│ 8.44│ 7.13│ 8.59│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.59│ 0.26│ 0.43│ 0.45│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 0.71│ 1.49│ 2.27│ 10.89│ 108.53│ 99.93│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.34│ 0.19│ 0.40│ 0.43│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.23│ 0.73│ 0.49│ 1.69│ 0.81│ 0.51│
│存货周转率 │ 2.64│ 1.94│ 1.47│ 4.12│ 1.36│ 0.91│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.25│ 0.18│ 0.59│ 0.27│ 0.18│
│固定资产周转率 │ 0.71│ 0.45│ 0.32│ 1.49│ 0.71│ 0.44│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.15│ 0.11│ 0.34│ 0.16│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.24│ 0.96│ -6.54│ 0.77│ 4.71│ 6.80│
│销售毛利率 │ 19.23│ 26.22│ 13.18│ 20.24│ 22.53│ 25.19│
│营业利润率 │ -0.31│ 1.43│ -28.03│ 0.62│ 9.70│ 12.66│
│销售净利率 │ -0.35│ 1.97│ -23.92│ 1.07│ 9.01│ 11.91│
│总资产净利率 │ -0.08│ 0.67│ -4.50│ 0.43│ 3.91│ 7.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.24│ 0.33│ 0.12│ 0.96│ 0.54│ 0.79│
│销售毛利率 │ 19.23│ 19.76│ 14.78│ 26.22│ 29.43│ 30.33│
│营业利润率 │ -0.31│ 1.33│ 1.46│ 1.43│ 2.48│ 4.28│
│销售净利率 │ -0.35│ 0.56│ 0.07│ 1.97│ 2.56│ 4.13│
│总资产净利率 │ -0.08│ 0.08│ 0.01│ 0.67│ 0.41│ 0.43│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.43│ 113.29│ -45.46│ -6.65│ -5.98│ 27.32│
│营业利润增长率 │ -118.56│ 110.88│ -2581.95│ -94.07│ -27.93│ 0.21│
│净利润增长率 │ -54.59│ 115.11│ -875.60│ -83.85│ -28.92│ 2.19│
│净资产增长率 │ 0.89│ 2.47│ -8.83│ -0.93│ 2.53│ 223.67│
│总资产增长率 │ 2.87│ 8.40│ 27.72│ 2.75│ 0.68│ 125.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.43│ 45.94│ 209.26│ 113.29│ 46.62│ 63.24│
│营业利润增长率 │ -118.56│ -54.56│ 4468.35│ 110.88│ 119.22│ 138.84│
│净利润增长率 │ -54.59│ -57.28│ 60.20│ 115.11│ 119.80│ 151.66│
│净资产增长率 │ 0.89│ 0.62│ 0.47│ 2.47│ 1.67│ 1.54│
│总资产增长率 │ 2.87│ -1.83│ -2.70│ 8.40│ 12.69│ 7.92│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │通过票据结算有所│ 352.32│ 32.40│ 987.42│
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付词元工厂项目│ 7957.38│ 698.72│ 1038.85│
│ │建设所需的国产算│ │ │ │
│ │力服务器 │ │ │ │
│其他应收款 │其他应收款中的项│ 407.98│ 746.54│ -45.35│
│ │目保证金结转核销│ │ │ │
│存货 │在建项目增加且未│ 11979.20│ 8975.68│ 33.46│
│ │达到完工验收交付│ │ │ │
│ │阶段 │ │ │ │
│合同资产 │质保到期，质保金│ 54.27│ 83.48│ -34.99│
│ │减少 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁场地减少 │ 901.41│ 1458.65│ -38.20│
│其他非流动资│质保金超过一年的│ 256.93│ 94.92│ 170.67│
│产 │合同资产增加及软│ │ │ │
│ │件实施成本增加 │ │ │ │
│短期借款 │发展词元出海项目│ 12499.37│ 7538.64│ 65.80│
│ │增加授信 │ │ │ │
│应付账款 │根据账期及时支付│ 7226.24│ 10448.63│ -30.84│
│ │合同应付款项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本年支付上年度年│ 628.34│ 1092.64│ -42.49│
│ │终绩效 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书未到期的应│ 29.75│ 16.00│ 85.91│
│ │收票据增加 │ │ │ │
│租赁负债 │租赁场地减少 │ 512.72│ 1100.12│ -53.39│
│长期应付款 │增加非银行等金融│ 11728.73│ 3904.08│ 200.42│
│ │机构融资借款 │ │ │ │
│递延所得税负│产生递延的长期应│ 483.33│ 1623.41│ -70.23│
│债 │收款和使用权资产│ │ │ │
│ │有所减少 │ │ │ │
│营业收入 │新能源电站销售收│ 34248.79│ 22767.00│ 50.43│
│ │入增加 │ │ │ │
│营业成本 │收入增加成本同步│ 27663.93│ 16065.93│ 72.19│
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │业务项目拓展增加│ 2144.43│ 1460.50│ 46.83│
│其他收益 │本期取得的政府补│ 8.49│ 76.57│ -88.92│
│ │贴减少 │ │ │ │
│投资收益 │债务重组损失减少│ -11.61│ -32.65│ 64.44│
│信用减值损失│加大应收账款催收│ 789.89│ -106.57│ 841.17│
│ │力度，项目回款增│ │ │ │
│ │加，应收账款计提│ │ │ │
│ │的信用减值准备得│ │ │ │
│ │以转回 │ │ │ │
│资产处置收益│提前终止租赁场所│ -11.74│ -0.34│ -3333.67│
│营业外支出 │本期公益性支出对│ 187.12│ 104.46│ 79.13│
│ │比同期增加 │ │ │ │
│利润总额 │本期毛利率有所下│ -292.02│ 461.03│ -163.34│
│ │降，期间费用同比│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│所得税费用 │以前年度可弥补亏│ -172.00│ -122.08│ -40.89│
│ │损减少 │ │ │ │
│净利润 │本期毛利率有所下│ -120.02│ 583.10│ -120.58│
│ │降，期间费用同比│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│销售商品、提│公司加大对应收账│ 42109.03│ 27371.01│ 53.85│
│供劳务收到的│款的催收力度，重│ │ │ │
│现金 │视回款等现金流管│ │ │ │
│ │理，项目回款较上│ │ │ │
│ │年同期有所增加 │ │ │ │
│收到其他与经│本期公司收到项目│ 780.06│ 1783.72│ -56.27│
│营活动有关的│保证金减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本期汇算清缴支付│ 337.03│ 190.90│ 76.55│
│费 │的所得税较去年同│ │ │ │
│ │期有所增加 │ │ │ │
│收到其他与投│本期大额存单到期│ 19897.86│ 6056.50│ 228.54│
│资活动有关的│赎回较上年同期有│ │ │ │
│现金 │所增加 │ │ │ │
│购建固定资产│投资算力项目及建│ 12367.28│ 32287.92│ -61.70│
│、无形资产和│造新能源电力项目│ │ │ │
│其他长期资产│较上年同期有所减│ │ │ │
│支付的现金 │少 │ │ │ │
│支付其他与投│本期购买的大额存│ 19800.00│ 11800.00│ 67.80│
│资活动有关的│单较上年同期有所│ │ │ │
│现金 │增加 │ │ │ │
│吸收投资收到│增加控股公司，吸│ 145.00│ 13.69│ 958.83│
│的现金 │收少数股东的投资│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│取得借款收到│算力服务项目融资│ 13698.80│ 39679.59│ -65.48│
│的现金 │款较上年同期有所│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│收到其他与筹│增加非银行等其他│ 8050.60│ 2444.00│ 229.40│
│资活动有关的│金融机构融资借款│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│合理安排资金及时│ 12246.66│ 7997.71│ 53.13│
│的现金 │偿还项目贷款 │ │ │ │
│分配股利、利│本期派发现金股利│ 1381.64│ 845.18│ 63.47│
│润或偿付利息│增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 36748.96│ 30738.46│ 19.55│
│应收款项 │--- │ 29336.84│ 28961.30│ 1.30│
│合同资产 │--- │ 54.27│ 83.48│ -34.99│
│存货 │--- │ 8570.27│ 8975.68│ -4.52│
│固定资产 │--- │ 42517.16│ 51349.44│ -17.20│
│在建工程 │--- │ 1849.39│ ---│ ---│
│使用权资产 │--- │ 991.31│ 1458.65│ -32.04│
│短期借款 │--- │ 9557.92│ 7538.64│ 26.79│
│合同负债 │--- │ 5154.19│ 4261.23│ 20.96│
│长期借款 │--- │ 19158.96│ 21351.81│ -10.27│
│租赁负债 │--- │ 611.50│ 1100.12│ -44.42│
│营业收入 │新能源电站销售收│ 21253.85│ 14562.95│ 45.94│
│ │入增加 │ │ │ │
│营业成本 │收入增加成本同步│ 17054.13│ 10146.50│ 68.08│
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1107.60│ 1017.98│ 8.80│
│管理费用 │合并主体增加 │ 2093.26│ 1604.16│ 30.49│
│财务费用 │--- │ 561.37│ 490.42│ 14.47│
│所得税费用 │当期母公司营业利│ 66.53│ -81.16│ 181.98│
│ │润增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 723.84│ 853.37│ -15.18│
│经营活动产生│公司加大对应收账│ 8377.00│ -1638.29│ 611.33│
│的现金流量净│款的催收力度，重│ │ │ │
│额 │视回款等现金流管│ │ │ │
│ │理，项目回款较上│ │ │ │
│ │年同期有所增加 │ │ │ │
│投资活动产生│投资算力项目及建│ -2746.21│ -32626.51│ 91.58│
│的现金流量净│造新能源电力项目│ │ │ │
│额 │较上年同期有所减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│算力服务项目融资│ 335.75│ 27582.83│ -98.78│
│的现金流量净│款较上年同期有所│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│现金及现金等│公司重视回款等现│ 5955.22│ -6683.66│ 189.10│
│价物净增加额│金流管理，经营活│ │ │ │
│ │动现金流增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 36417.15│ 30738.46│ 33462.38│ 50671.71│ 59548.76│ 65329.85│
│存货 │ 11979.20│ 8975.68│ 8122.18│ 3731.42│ 4015.12│ 5524.11│
│应收票据及应收账款 │ 26940.63│ 28993.70│ 27743.99│ 29987.35│ 26627.14│ 18049.88│
│合同资产 │ 54.27│ 83.48│ 463.14│ 449.67│ 177.84│ 448.90│
│预付款项 │ 7957.38│ 698.72│ 1706.71│ 822.97│ 2217.93│ 1188.77│
│其他应收款 │ 407.98│ 746.54│ 364.01│ 379.10│ 431.29│ 551.81│
│流动资产合计 │ 93409.43│ 80747.08│ 79705.04│ 92138.17│ 97860.04│ 95813.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 44796.86│ 51349.44│ 12502.64│ 7158.28│ 374.32│ 435.04│
│在建工程 │ 339.26│ ---│ 35073.79│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 21.86│ 24.90│ 16.76│ 93.77│ 209.89│ 327.20│
│商誉 │ 187.55│ 187.55│ 187.55│ 449.30│ 268.21│ 268.21│
│非流动资产合计 │ 55321.54│ 63830.09│ 53671.63│ 12294.50│ 3642.49│ 5007.39│
│资产总计 │ 148730.97│ 144577.17│ 133376.68│ 104432.67│ 101502.53│ 100821.37│
│应付票据及应付账款 │ 7226.24│ 10448.63│ 31069.53│ 9092.13│ 6398.44│ 7786.57│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4662.08│ 4261.23│ 4856.42│ 977.78│ 2997.47│ 3950.10│
│流动负债 │ 39021.74│ 37647.37│ 50313.82│ 19814.71│ 16544.27│ 17590.03│
│长期借款 │ 17715.61│ 21351.81│ 3193.78│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 11728.73│ 3904.08│ 1930.61│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 30440.39│ 27979.42│ 6421.18│ 989.99│ 1035.37│ 1383.86│
│负债合计 │ 69462.13│ 65626.79│ 56734.99│ 20804.70│ 17579.64│ 18973.89│
│实收资本 │ 9310.43│ 6685.28│ 6710.88│ 6723.68│ 6595.68│ 4711.20│
│资本公积金 │ 58812.25│ 60584.81│ 59829.72│ 59069.41│ 57221.97│ 59106.45│
│盈余公积 │ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2277.27│
│未分配利润 │ 12641.97│ 12779.86│ 12028.33│ 17644.64│ 17533.39│ 15774.78│
│少数股东权益 │ 875.84│ 1249.12│ 816.67│ 455.17│ -31.75│ -31.58│
│归属母公司权益 │ 78393.00│ 77701.26│ 75825.02│ 83172.80│ 83954.63│ 81879.06│
│股东权益合计 │ 79268.84│ 78950.38│ 76641.68│ 83627.97│ 83922.88│ 81847.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 36417.15│ 36748.96│ 33308.53│ 30738.46│ 33136.66│ 27685.36│
│存货 │ 11979.20│ 8570.27│ 8335.50│ 8975.68│ 15522.45│ 14123.14│
│应收票据及应收账款 │ 26940.63│ 29574.01│ 32015.15│ 28993.70│ 28816.03│ 29955.49│
│合同资产 │ 54.27│ 54.27│ 82.26│ 83.48│ 346.29│ 481.33│
│预付款项 │ 7957.38│ 2279.46│ 782.55│ 698.72│ 4116.29│ 1877.74│
│其他应收款 │ 407.98│ 785.51│ 845.04│ 746.54│ 394.43│ 402.54│
│流动资产合计 │ 93409.43│ 87549.16│ 85752.85│ 80747.08│ 90909.98│ 83240.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 44796.86│ 42517.16│ 43615.81│ 51349.44│ 51971.00│ 53157.94│
│在建工程 │ 339.26│ 1849.39│ ---│ ---│ 319.23│ 319.23│
│无形资产 │ 21.86│ 22.87│ 23.89│ 24.90│ 25.91│ 15.85│
│商誉 │ 187.55│ 187.55│ 187.55│ 187.55│ 187.55│ 187.55│
│非流动资产合计 │ 55321.54│ 54384.66│ 54916.41│ 63830.09│ 59393.42│ 60696.02│
│资产总计 │ 148730.97│ 141933.83│ 140669.26│ 144577.17│ 150303.40│ 143936.94│
│应付票据及应付账款 │ 7226.24│ 7352.11│ 8014.31│ 10448.63│ 9012.83│ 9969.17│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4662.08│ 5154.19│ 3901.55│ 4261.23│ 8805.25│ 6693.93│
│流动负债 │ 39021.74│ 36730.12│ 35160.79│ 37647.37│ 44556.51│ 39779.24│
│长期借款 │ 17715.61│ 19158.96│ 20328.52│ 21351.81│ 21493.24│ 20889.17│
│长期应付款 │ 11728.73│ 5725.62│ 3813.64│ 3904.08│ 4051.32│ 3237.94│
│非流动负债 │ 30440.39│ 26019.40│ 26272.78│ 27979.42│ 27627.93│ 26305.49│
│负债合计 │ 69462.13│ 62749.52│ 61433.56│ 65626.79│ 72184.44│ 66084.73│
│实收资本 │ 9310.43│ 9310.43│ 6685.28│ 6685.28│ 6685.28│ 6710.88│
│资本公积金 │ 58812.25│ 58528.05│ 60869.00│ 60584.81│ 60300.61│ 60398.11│
│盈余公积 │ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│ 2590.44│
│未分配利润 │ 12641.97│ 12710.55│ 12870.77│ 12779.86│ 12449.89│ 12636.80│
│少数股东权益 │ 875.84│ 1000.51│ 1168.38│ 1249.12│ 1027.12│ 858.08│
│归属母公司权益 │ 78393.00│ 78183.79│ 78067.32│ 77701.26│ 77091.84│ 76994.12│
│股东权益合计 │ 79268.84│ 79184.30│ 79235.70│ 78950.38│ 78118.95│ 77852.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34248.79│ 47699.30│ 22363.30│ 41000.98│ 43921.75│ 46712.92│
│营业总成本 │ 35110.29│ 44313.47│ 26236.08│ 38172.12│ 39080.99│ 39996.72│
│营业税金及附加 │ 103.63│ 118.76│ 119.30│ 74.08│ 130.33│ 147.37│
│销售费用 │ 2144.43│ 2237.97│ 2360.67│ 1953.29│ 1861.73│ 1866.22│
│财务费用 │ 851.03│ 1130.90│ -514.40│ -828.19│ -470.64│ -331.74│
│管理费用 │ 3147.75│ 3906.50│ 3123.70│ 2481.63│ 1751.49│ 1617.56│
│资产减值损失 │ -18.44│ 84.23│ -364.83│ -67.17│ 47.87│ -91.45│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -1.71│ 1.71│ ---│ ---│
│投资收益 │ -11.61│ 546.78│ 64.65│ 158.43│ 991.15│ ---│
│营业利润 │ -104.90│ 681.82│ -6269.27│ 252.59│ 4261.92│ 5913.94│
│营业外收入 │ 0.01│ 11.03│ 31.43│ 15.72│ 225.08│ 363.58│
│营业外支出 │ 187.12│ 108.76│ 222.21│ 18.51│ 16.18│ 6.03│
│利润总额 │ -292.02│ 584.09│ -6460.05│ 249.80│ 4470.82│ 6271.50│
│所得税 │ -172.00│ -353.90│ -1110.87│ -188.98│ 514.73│ 708.60│
│净利润 │ -120.02│ 937.99│ -5349.18│ 438.78│ 3956.09│ 5562.90│
│归属母公司净利润 │ 190.26│ 748.96│ -4955.28│ 638.90│ 3956.27│ 5565.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34248.79│ 21253.85│ 14975.16│ 47699.30│ 22767.00│ 14562.95│
│营业总成本 │ 35110.29│ 21593.08│ 14949.14│ 44313.47│ 22114.28│ 14149.15│
│营业税金及附加 │ 103.63│ 52.88│ 26.41│ 118.76│ 82.11│ 47.69│
│销售费用 │ 2144.43│ 1107.60│ 583.55│ 2237.97│ 1460.50│ 1017.98│
│财务费用 │ 851.03│ 561.37│ 312.52│ 1130.90│ 820.21│ 490.42│
│管理费用 │ 3147.75│ 2093.26│ 947.24│ 3906.50│ 2523.39│ 1604.16│
│资产减值损失 │ -18.44│ -42.76│ -8.49│ 84.23│ -24.45│ -43.43│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -11.61│ ---│ ---│ 546.78│ -32.65│ -32.65│
│营业利润 │ -104.90│ 283.16│ 218.65│ 681.82│ 565.27│ 623.11│
│营业外收入 │ 0.01│ 0.00│ 0.00│ 11.03│ 0.22│ 0.22│
│营业外支出 │ 187.12│ 98.41│ 78.09│ 108.76│ 104.46│ 103.51│
│利润总额 │ -292.02│ 184.76│ 140.56│ 584.09│ 461.03│ 519.82│
│所得税 │ -172.00│ 66.53│ 130.39│ -353.90│ -122.08│ -81.16│
│净利润 │ -120.02│ 118.22│ 10.17│ 937.99│ 583.10│ 600.98│
│归属母公司净利润 │ 190.26│ 258.83│ 90.91│ 748.96│ 419.00│ 605.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 42889.09│ 44154.77│ 32419.40│ 47388.73│ 40018.85│ 45928.39│
│经营活动现金流出 │ 32333.59│ 40937.19│ 37843.35│ 46550.66│ 46433.16│ 49293.85│
│经营活动现金流量净额│ 10555.50│ 3217.57│ -5423.95│ 838.07│ -6414.31│ -3365.46│
│投资活动现金流入 │ 19897.86│ 16327.18│ 55103.45│ 29557.78│ 84791.15│ ---│
│投资活动现金流出 │ 32167.28│ 42791.54│ 49753.49│ 64375.95│ 86813.71│ 19.36│
│投资活动现金流量净额│ -12269.42│ -26464.36│ 5349.96│ -34818.17│ -2022.56│ -19.36│
│筹资活动现金流入 │ 21894.40│ 44969.70│ 16333.95│ 16346.21│ 2160.00│ 58495.48│
│筹资活动现金流出 │ 14482.70│ 18180.01│ 10550.07│ 16260.36│ 3427.19│ 7574.47│
│筹资活动现金流量净额│ 7411.70│ 26789.68│ 5783.88│ 85.85│ -1267.19│ 50921.00│
│汇率变动对现金的影响│ -16.84│ -7.29│ 7.86│ 1.58│ 9.09│ 2.33│
│现金及等价物净增加额│ 5680.93│ 3535.60│ 5717.76│ -33892.67│ -9694.97│ 47538.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 42889.09│ 25669.70│ 12497.23│ 44154.77│ 29154.73│ 16343.49│
│经营活动现金流出 │ 32333.59│ 17292.70│ 9100.22│ 40937.19│ 29414.60│ 17981.78│
│经营活动现金流量净额│ 10555.50│ 8377.00│ 3397.01│ 3217.57│ -259.87│ -1638.29│
│投资活动现金流入 │ 19897.86│ 10865.61│ 0.00│ 16327.18│ 6062.50│ 5038.75│
│投资活动现金流出 │ 32167.28│ 13611.82│ 400.42│ 42791.54│ 44087.92│ 37665.26│
│投资活动现金流量净额│ -12269.42│ -2746.21│ -400.42│ -26464.36│ -38025.42│ -32626.51│
│筹资活动现金流入 │ 21894.40│ 9509.40│ 4908.80│ 44969.70│ 42137.28│ 34143.28│
│筹资活动现金流出 │ 14482.70│ 9173.65│ 5385.38│ 18180.01│ 9947.60│ 6560.45│
│筹资活动现金流量净额│ 7411.70│ 335.75│ -476.58│ 26789.68│ 32189.68│ 27582.83│
│汇率变动对现金的影响│ -16.84│ -11.32│ -5.22│ -7.29│ -3.79│ -1.69│
│现金及等价物净增加额│ 5680.93│ 5955.22│ 2514.80│ 3535.60│ -6099.40│ -6683.66│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 4842.29│ 10.15│ 56.75│ 7.58│
│二季报 │ 9720.66│ 20.38│ 549.16│ 73.32│
│三季报 │ 8204.05│ 17.20│ -186.91│ -24.96│
│四季报 │ 24932.31│ 52.27│ 329.96│ 44.06│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3970.85│ 17.76│ -886.87│ 17.90│
│二季报 │ 4950.59│ 22.14│ -286.03│ 5.77│
│三季报 │ 6606.03│ 29.54│ -943.40│ 19.04│
│四季报 │ 6835.83│ 30.57│ -2838.99│ 57.29│
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