财务分析☆ ◇301189 奥尼电子 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7437.84│ -15690.23│ -8636.16│ -2257.66│ 6354.59│ 12439.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -8636.16│ -2257.66│ 6387.57│ 12439.65│
│净利润增长率(%) │ 182.62│ -81.68│ -282.53│ -135.34│ -48.92│ -35.44│
│扣非净利润(万) │ 6915.35│ -16097.34│ -9306.26│ -3601.32│ 3723.71│ 11400.13│
│营业总收(未调整:万) │ 166941.54│ 94577.77│ 55463.17│ 52436.39│ 66806.08│ 95764.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 55463.17│ 52436.39│ 66806.08│ 95764.00│
│总营收同比增长率(%) │ 159.75│ 70.52│ 5.77│ -21.51│ -30.24│ -11.66│
│加权净资产收益率(%) │ 3.50│ -7.41│ -3.89│ -0.99│ 2.78│ 30.32│
│资产负债比率(%) │ 55.05│ 31.90│ 15.11│ 12.06│ 12.81│ 15.65│
│净利润现金含量(%) │ -1016.58│ 337.09│ 33.31│ -291.31│ 125.30│ 36.35│
│基本每股收益(元) │ 0.4600│ -1.3700│ -0.7500│ -0.2000│ 0.5600│ 1.4700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4226│ -1.4000│ -0.8100│ -0.3100│ 0.3200│ 1.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4545│ -1.3480│ -0.7516│ -0.1965│ 0.5531│ 1.0827│
│每股资本公积金(元) │ 11.2082│ 15.7850│ 15.5868│ 15.5868│ 15.5868│ 15.5714│
│每股未分配利润(元) │ 0.8402│ 0.5422│ 1.9149│ 2.6758│ 3.0728│ 2.9011│
│每股净资产(元) │ 13.3641│ 17.6271│ 18.9347│ 19.6821│ 20.0667│ 19.7786│
│每股经营现金流量(元)│ -4.6206│ -4.5440│ -0.2504│ 0.5724│ 0.6930│ 0.3935│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7437.84│ 1681.46│ 1636.57│ -15690.23│ -9002.80│ -6412.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9002.80│ -6412.94│
│净利润增长率(%) │ 182.62│ 126.22│ 160.25│ -81.68│ -161.45│ -219.94│
│扣非净利润(万) │ 6915.35│ 1454.23│ 1526.96│ -16097.34│ -9292.30│ -6580.85│
│营业总收(未调整:万) │ 166941.54│ 90691.32│ 35358.97│ 94577.77│ 64268.89│ 28751.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 64268.89│ 28751.14│
│总营收同比增长率(%) │ 159.75│ 215.44│ 164.51│ 70.52│ 72.06│ 21.00│
│加权净资产收益率(%) │ 3.50│ 0.81│ 0.79│ -7.41│ -4.23│ -2.99│
│资产负债比率(%) │ 55.05│ 52.85│ 38.84│ 31.90│ 28.05│ 15.12│
│净利润现金含量(%) │ -1016.58│ -3873.96│ -883.18│ 337.09│ 476.13│ 149.62│
│基本每股收益(元) │ 0.4600│ 0.1000│ 0.1400│ -1.3700│ -0.7700│ -0.3900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4226│ 0.0900│ 0.1312│ -1.4000│ -0.7983│ -0.5700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4545│ 0.1028│ 0.1406│ -1.3480│ -0.7735│ -0.5510│
│每股资本公积金(元) │ 11.2082│ 11.1003│ 15.8313│ 15.7850│ 15.6738│ 15.6101│
│每股未分配利润(元) │ 0.8402│ 0.4884│ 0.6828│ 0.5422│ 1.1167│ 1.3392│
│每股净资产(元) │ 13.3641│ 12.8664│ 17.8111│ 17.6271│ 18.0571│ 18.2195│
│每股经营现金流量(元)│ -4.6206│ -3.9806│ -1.2418│ -4.5440│ -3.6827│ -0.8243│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.57│ 1.62│ 3.38│ 5.35│ 7.49│ 7.57│
│速动比率 │ 0.99│ 1.21│ 2.90│ 4.83│ 6.79│ 6.99│
│资产负债比率(%) │ 55.05│ 31.90│ 15.11│ 12.06│ 12.81│ 15.65│
│产权比率 │ 1.22│ 0.47│ 0.18│ 0.14│ 0.15│ 0.19│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.43│ -0.58│ -0.08│ 0.25│ 0.31│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.57│ 1.19│ 1.49│ 1.62│ 1.86│ 3.09│
│速动比率 │ 0.99│ 0.84│ 1.04│ 1.21│ 1.46│ 2.40│
│资产负债比率(%) │ 55.05│ 52.85│ 38.84│ 31.90│ 28.05│ 15.12│
│产权比率 │ 1.22│ 1.12│ 0.63│ 0.47│ 0.39│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.43│ -0.29│ -0.12│ -0.58│ -0.55│ -0.29│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.51│ 3.77│ 6.49│ 5.89│ 4.28│ 6.31│
│存货周转率 │ 1.90│ 2.98│ 2.89│ 2.51│ 2.68│ 3.43│
│流动资产周转率 │ 0.79│ 0.71│ 0.43│ 0.31│ 0.31│ 0.64│
│固定资产周转率 │ 1.11│ 0.98│ 1.57│ 10.79│ 12.60│ 18.02│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.34│ 0.22│ 0.20│ 0.25│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.51│ 2.07│ 0.95│ 3.77│ 2.87│ 3.10│
│存货周转率 │ 1.90│ 1.26│ 0.56│ 2.98│ 2.25│ 1.22│
│流动资产周转率 │ 0.79│ 0.43│ 0.21│ 0.71│ 0.49│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 1.11│ 0.71│ 0.28│ 0.98│ 0.96│ 0.43│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.24│ 0.11│ 0.34│ 0.23│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.40│ -7.65│ -3.97│ -1.00│ 2.76│ 5.47│
│销售毛利率 │ 20.86│ 14.17│ 21.14│ 24.09│ 25.91│ 30.90│
│营业利润率 │ 3.99│ -18.16│ -16.87│ -7.22│ 10.11│ 14.23│
│销售净利率 │ 4.13│ -17.25│ -15.83│ -4.43│ 9.51│ 12.99│
│总资产净利率 │ 1.76│ -5.86│ -3.42│ -0.89│ 2.38│ 7.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.40│ 0.80│ 0.79│ -7.65│ -4.28│ -3.02│
│销售毛利率 │ 20.86│ 19.48│ 26.33│ 14.17│ 15.11│ 15.30│
│营业利润率 │ 3.99│ 0.30│ 4.54│ -18.16│ -18.36│ -29.67│
│销售净利率 │ 4.13│ 1.95│ 4.94│ -17.25│ -14.40│ -23.03│
│总资产净利率 │ 1.76│ 0.47│ 0.55│ -5.86│ -3.38│ -2.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 159.75│ 70.52│ 5.77│ -21.51│ -30.24│ -11.66│
│营业利润增长率 │ 156.51│ -83.58│ -147.20│ -156.02│ -50.40│ -37.83│
│净利润增长率 │ 182.62│ -81.68│ -282.53│ -135.34│ -48.92│ -35.44│
│净资产增长率 │ 6.59│ -5.69│ -3.80│ -1.96│ 1.46│ 552.80│
│总资产增长率 │ 61.15│ 17.27│ -0.41│ -2.75│ -1.84│ 269.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 159.75│ 215.44│ 164.51│ 70.52│ 72.06│ 21.00│
│营业利润增长率 │ 156.51│ 103.24│ 151.30│ -83.58│ -113.37│ -170.85│
│净利润增长率 │ 182.62│ 126.22│ 160.25│ -81.68│ -161.45│ -219.94│
│净资产增长率 │ 6.59│ 2.62│ 1.04│ -5.69│ -3.39│ -2.52│
│总资产增长率 │ 61.15│ 48.32│ 12.58│ 17.27│ 13.88│ -2.59│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期公司补充经营│ 45288.71│ 17366.51│ 160.78│
│ │流动资金新增借款│ │ │ │
│ │融资 │ │ │ │
│应收款项 │高性能计算设备业│ 55691.51│ 39478.95│ 41.07│
│ │务收入增加导致应│ │ │ │
│ │收增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期公司预付高性│ 22076.20│ 9244.31│ 138.81│
│ │能计算设备采购货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期新增股权激励│ 2758.42│ 1224.56│ 125.26│
│ │股票期权行权涉及│ │ │ │
│ │的行权款以及对应│ │ │ │
│ │的个税 │ │ │ │
│存货 │本期高性能计算设│ 101375.57│ 37504.07│ 170.31│
│ │备业务订单增加，│ │ │ │
│ │原材料备货增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期新增进项留抵│ 29852.97│ 21263.56│ 40.39│
│其他权益工具│本期其他权益工具│ 6770.64│ 4832.64│ 40.10│
│投资 │投资的公允价值变│ │ │ │
│ │动增加 │ │ │ │
│固定资产 │本期为算力租赁服│ 172947.19│ 126953.23│ 36.23│
│ │务业务新增的固定│ │ │ │
│ │资产投入 │ │ │ │
│在建工程 │本期中山奥尼科技│ 1709.69│ 616.01│ 177.54│
│ │园厂房及雪花科创│ │ │ │
│ │城总部大楼装修投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │新增越南全资子公│ 6429.61│ 4243.48│ 51.52│
│ │司租赁及奥尼电子│ │ │ │
│ │延长租赁期 │ │ │ │
│长期待摊费用│算力租赁业务涉及│ 2517.53│ 1890.41│ 33.17│
│ │的组网耗材等摊销│ │ │ │
│递延所得税资│本期新增可弥补亏│ 8119.97│ 4847.27│ 67.52│
│产 │损及股份支付对应│ │ │ │
│ │的递延所得税资产│ │ │ │
│其他非流动资│本期新增预付长期│ 2905.02│ 1190.42│ 144.03│
│产 │资产设备购置款 │ │ │ │
│短期借款 │算力相关业务运营│ 110064.74│ 42700.00│ 157.76│
│ │资金需求增加，本│ │ │ │
│ │期新增银行借款 │ │ │ │
│应付票据 │新增票据融资业务│ 5187.44│ 3879.35│ 33.72│
│ │用于支付供应商货│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应交税费 │本期增值税和企业│ 4943.10│ 1932.15│ 155.83│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期1年内到期的 │ 18455.94│ 1714.06│ 976.74│
│非流动负债 │长期借款重分至1 │ │ │ │
│ │年内到期非流动负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│长期借款 │新业务运营资金需│ 83481.25│ ---│ ---│
│ │求增加，本期新增│ │ │ │
│ │银行长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │新增越南全资子公│ 5527.78│ 3029.13│ 82.49│
│ │司租赁及奥尼电子│ │ │ │
│ │延长租赁期 │ │ │ │
│递延所得税负│本期其他权益工具│ 1533.05│ 1075.71│ 42.52│
│债 │投资公允价值变动│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│股本 │本期资本公积转增│ 16419.25│ 11639.65│ 41.06│
│ │股本及股权激励股│ │ │ │
│ │本增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 1384.33│ 472.84│ 192.77│
│ │的公允价值变动和│ │ │ │
│ │外币报表折算影响│ │ │ │
│营业收入 │本期高性能计算设│ 166941.54│ 64268.89│ 159.75│
│ │备收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │本期高性能计算设│ 132113.68│ 54554.91│ 142.17│
│ │备收入增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期增值税增加导│ 783.37│ 310.81│ 152.04│
│ │致附加税增加以及│ │ │ │
│ │业务规模增加导致│ │ │ │
│ │印花税增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期新增借款利息│ 2790.51│ -738.33│ 477.95│
│ │支出增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助增加│ 289.61│ 137.65│ 110.40│
│投资收益 │本期理财产品到期│ 70.19│ 25.04│ 180.28│
│ │金额增加 │ │ │ │
│公允价值变动│公司计提购买的结│ 165.10│ 248.26│ -33.50│
│收益 │构性存款的公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回前期货款│ -977.82│ -1525.87│ 35.92│
│ │转回坏账 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价减少│ -68.02│ -467.74│ 85.46│
│资产处置收益│本期固定资产处置│ -5.78│ 8.65│ -166.88│
│ │损失 │ │ │ │
│营业外收入 │上期处理流动资产│ 3.75│ 11.33│ -66.93│
│ │净收益增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期处置非流动资│ 86.84│ 53.31│ 62.89│
│ │产损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额增加│ -310.78│ -2583.04│ 87.97│
│ │当期企业所得税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│归属于母公司│高性能计算设备业│ 7437.84│ -9002.80│ 182.62│
│的净利润 │务收入规模增加及│ │ │ │
│ │盈利状况提升 │ │ │ │
│经营活动产生│本期高性能计算设│ -75611.35│ -42865.11│ -76.39│
│的现金流量净│备业务高速增长，│ │ │ │
│额 │战略备货及相关税│ │ │ │
│ │费较上期有所增加│ │ │ │
│投资活动产生│本期为算力租赁服│ -61577.97│ 1191.29│ -5269.02│
│的现金流量净│务业务新增的固定│ │ │ │
│额 │资产投入 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期为开展高性能│ 164764.81│ 38608.15│ 326.76│
│的现金流量净│计算设备业务新增│ │ │ │
│额 │银行借款 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期公司补充经营│ 70128.09│ 17366.51│ 303.81│
│ │流动资金新增短期│ │ │ │
│ │借款融资 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 48226.87│ 39478.95│ 22.16│
│存货 │本期高性能计算设│ 78662.62│ 37504.07│ 109.74│
│ │备业务订单增加，│ │ │ │
│ │原材料备货增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1438.92│ 1477.47│ -2.61│
│长期股权投资│--- │ 1624.78│ 1679.14│ -3.24│
│固定资产 │--- │ 126923.75│ 126953.23│ -0.02│
│在建工程 │--- │ 11072.59│ 616.01│ 1697.48│
│使用权资产 │--- │ 6902.04│ 4243.48│ 62.65│
│短期借款 │本期公司为满足快│ 178000.00│ 42700.00│ 316.86│
│ │速增长的高性能计│ │ │ │
│ │算设备业务需求，│ │ │ │
│ │补充日常经营流动│ │ │ │
│ │资金，新增银行短│ │ │ │
│ │期借款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 7123.33│ 8479.66│ -16.00│
│租赁负债 │--- │ 5981.15│ 3029.13│ 97.45│
│交易性金融资│--- │ 18116.87│ 21605.30│ -16.15│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │本期公司预付高性│ 31626.99│ 9244.31│ 242.12│
│ │能计算设备采购货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │--- │ 977.59│ 1224.56│ -20.17│
│其他流动资产│--- │ 21875.13│ 21263.56│ 2.88│
│其他权益工具│--- │ 5988.39│ 4832.64│ 23.92│
│投资 │ │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 7429.00│ 4847.27│ 53.26│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 7309.60│ 1190.42│ 514.04│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 1189.67│ 3879.35│ -69.33│
│应付账款 │--- │ 34258.38│ 27262.26│ 25.66│
│应付职工薪酬│--- │ 1869.14│ 2375.63│ -21.32│
│应交税费 │--- │ 1950.39│ 1932.15│ 0.94│
│其他流动负债│--- │ 431.24│ 559.84│ -22.97│
│递延收益 │--- │ 703.14│ 548.92│ 28.09│
│递延所得税负│--- │ 1271.43│ 1075.71│ 18.20│
│债 │ │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 1430.24│ 1714.06│ -16.56│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│预计负债 │--- │ 0.00│ 30.00│ -100.00│
│营业收入 │高性能计算设备收│ 90691.32│ 28751.14│ 215.44│
│ │入较去年同期大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │高性能计算设备收│ 73022.77│ 24352.58│ 199.86│
│ │入增加，营业成本│ │ │ │
│ │同时增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期折旧摊销，职│ 3758.29│ 2919.91│ 28.71│
│ │工薪酬以及计提股│ │ │ │
│ │份支付费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │本期折旧摊销，职│ 6896.73│ 5705.06│ 20.89│
│ │工薪酬以及计提股│ │ │ │
│ │份支付费用增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期新增短期银行│ 1396.22│ -696.38│ 300.50│
│ │借款，融资规模同│ │ │ │
│ │比大幅增加引起利│ │ │ │
│ │息费用增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期应纳税所得额│ -1533.30│ -1947.88│ 21.28│
│ │较去年同期减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 4785.15│ 4380.76│ 9.23│
│经营活动产生│本期支付高性能计│ -65139.01│ -9594.95│ -578.89│
│的现金流量净│算设备材料采购货│ │ │ │
│额 │款 │ │ │ │
│投资活动产生│本期减少购买理财│ -15952.49│ 485.31│ -3387.09│
│的现金流量净│产品，导致投资现│ │ │ │
│额 │金流入减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新增短期银行│ 134040.87│ 1005.30│ 13233.37│
│的现金流量净│借款，融资规模同│ │ │ │
│额 │比大幅增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期银行融资增加│ 52689.16│ -7989.22│ 759.50│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 45288.71│ 17366.51│ 17125.97│ 14656.89│ 43312.92│ 197766.42│
│存货 │ 101375.57│ 37504.07│ 16921.71│ 13367.00│ 18358.92│ 18638.66│
│应收票据及应收账款 │ 55691.51│ 39478.95│ 10702.54│ 6740.65│ 12554.72│ 19833.71│
│合同资产 │ ---│ ---│ 76.86│ 1258.67│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22076.20│ 9244.31│ 987.62│ 768.18│ 1072.85│ 567.32│
│其他应收款 │ 2758.42│ 1224.56│ 1462.52│ 927.17│ 640.92│ 1317.64│
│流动资产合计 │ 274646.22│ 147769.52│ 119259.64│ 138188.66│ 195451.29│ 239433.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1605.72│ 1679.14│ 1198.75│ 1262.68│ 1310.23│ ---│
│固定资产净额 │ 172947.19│ 126953.23│ 65922.30│ 4522.82│ 5196.78│ 5411.11│
│在建工程 │ 1709.69│ 616.01│ 4289.12│ 44754.57│ 28715.50│ 6180.23│
│无形资产 │ 5064.49│ 4926.86│ 4862.23│ 4915.76│ 4725.45│ 5053.23│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 209489.50│ 152656.93│ 136930.93│ 119062.31│ 68985.61│ 29968.41│
│资产总计 │ 484135.72│ 300426.46│ 256190.57│ 257250.97│ 264436.90│ 269402.01│
│应付票据及应付账款 │ 31036.78│ 31141.62│ 24819.40│ 17642.76│ 17910.38│ 24486.71│
│预收款项 │ 0.00│ 2.90│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7022.18│ 8479.66│ 6217.91│ 4265.61│ 3957.91│ 1858.41│
│流动负债 │ 175278.49│ 91155.48│ 35237.62│ 25830.99│ 26080.95│ 31609.91│
│长期借款 │ 83481.25│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 774.59│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 91226.13│ 4683.76│ 3461.15│ 5196.36│ 7796.92│ 10543.48│
│负债合计 │ 266504.62│ 95839.24│ 38698.78│ 31027.35│ 33877.87│ 42153.39│
│实收资本 │ 16419.25│ 11639.65│ 11489.65│ 11489.65│ 11489.65│ 11489.65│
│资本公积金 │ 183411.30│ 183731.41│ 179086.89│ 179086.89│ 179086.89│ 178909.80│
│盈余公积 │ 4788.62│ 4788.62│ 4788.62│ 4681.91│ 4581.31│ 3646.80│
│未分配利润 │ 13748.77│ 6310.93│ 22001.16│ 30744.04│ 35305.42│ 33332.23│
│少数股东权益 │ -1059.17│ -586.24│ -60.88│ 83.80│ 0.00│ ---│
│归属母公司权益 │ 218690.27│ 205173.45│ 217552.66│ 226139.82│ 230559.03│ 227248.63│
│股东权益合计 │ 217631.10│ 204587.22│ 217491.79│ 226223.62│ 230559.03│ 227248.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 45288.71│ 70128.09│ 38151.27│ 17366.51│ 14207.04│ 9213.45│
│存货 │ 101375.57│ 78662.62│ 55882.09│ 37504.07│ 31526.35│ 23048.15│
│应收票据及应收账款 │ 55691.51│ 48226.87│ 34681.97│ 39478.95│ 34062.24│ 7864.74│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 22076.20│ 31626.99│ 11382.34│ 9244.31│ 8718.97│ 3203.58│
│其他应收款 │ 2758.42│ 977.59│ 1046.22│ 1224.56│ 1465.61│ 1431.35│
│流动资产合计 │ 274646.22│ 269869.95│ 183630.25│ 147769.52│ 144781.97│ 103487.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1605.72│ 1624.78│ 1664.59│ 1679.14│ 1196.70│ 1205.41│
│固定资产净额 │ 172947.19│ 126923.75│ 125670.10│ 126953.23│ 68315.09│ 68563.42│
│在建工程 │ 1709.69│ 11072.59│ 760.43│ 616.01│ 7021.76│ 6263.60│
│无形资产 │ 5064.49│ 5161.46│ 4907.87│ 4926.86│ 4741.56│ 4808.64│
│商誉 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 209489.50│ 175734.75│ 154582.20│ 152656.93│ 146979.57│ 146061.13│
│资产总计 │ 484135.72│ 445604.70│ 338212.45│ 300426.46│ 291761.54│ 249548.17│
│应付票据及应付账款 │ 31036.78│ 35448.05│ 26422.39│ 31141.62│ 26885.24│ 20872.90│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ ---│ 2.90│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7022.18│ 7123.33│ 7175.26│ 8479.66│ 6641.71│ 6672.17│
│流动负债 │ 175278.49│ 227555.29│ 123291.87│ 91155.48│ 77803.71│ 33505.27│
│长期借款 │ 83481.25│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 91226.13│ 7955.72│ 8063.60│ 4683.76│ 4024.67│ 4236.53│
│负债合计 │ 266504.62│ 235511.01│ 131355.47│ 95839.24│ 81828.38│ 37741.80│
│实收资本 │ 16419.25│ 16363.99│ 11639.65│ 11639.65│ 11639.65│ 11639.65│
│资本公积金 │ 183411.30│ 181645.20│ 184270.62│ 183731.41│ 182437.64│ 181695.89│
│盈余公积 │ 4788.62│ 4788.62│ 4788.62│ 4788.62│ 4788.62│ 4788.62│
│未分配利润 │ 13748.77│ 7992.39│ 7947.50│ 6310.93│ 12998.36│ 15588.22│
│少数股东权益 │ -1059.17│ -452.59│ -457.61│ -586.24│ -244.68│ -262.02│
│归属母公司权益 │ 218690.27│ 210546.28│ 207314.59│ 205173.45│ 210177.84│ 212068.39│
│股东权益合计 │ 217631.10│ 210093.69│ 206856.99│ 204587.22│ 209933.16│ 211806.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 166941.54│ 94577.77│ 55463.17│ 52436.39│ 66806.08│ 95764.00│
│营业总成本 │ 159747.43│ 110358.86│ 64468.06│ 57339.37│ 63783.87│ 82773.13│
│营业税金及附加 │ 783.37│ 531.63│ 494.67│ 240.22│ 407.55│ 354.74│
│销售费用 │ 5436.43│ 6394.18│ 5341.21│ 5590.68│ 3550.32│ 4140.97│
│财务费用 │ 2790.51│ -412.11│ -1825.71│ -2153.15│ -2469.30│ 510.81│
│管理费用 │ 10945.21│ 12645.35│ 9117.28│ 6912.94│ 6391.26│ 6070.10│
│资产减值损失 │ -68.02│ -193.05│ -752.68│ -540.94│ -186.04│ -121.17│
│公允价值变动净收益 │ 165.10│ 336.04│ 273.54│ 636.91│ 1068.96│ -0.62│
│投资收益 │ 70.19│ 110.68│ -4.75│ 284.41│ 731.42│ 11.57│
│营业利润 │ 6667.38│ -17178.22│ -9357.41│ -3785.37│ 6757.18│ 13623.51│
│营业外收入 │ 3.75│ 60.53│ 92.54│ 24.92│ 14.01│ 84.59│
│营业外支出 │ 86.84│ 169.25│ 112.12│ 178.45│ 407.86│ 21.54│
│利润总额 │ 6584.29│ -17286.94│ -9376.98│ -3938.90│ 6363.33│ 13686.56│
│所得税 │ -310.78│ -973.51│ -596.15│ -1615.04│ 8.74│ 1246.91│
│净利润 │ 6895.07│ -16313.43│ -8780.83│ -2323.86│ 6354.59│ 12439.65│
│归属母公司净利润 │ 7437.84│ -15690.23│ -8636.16│ -2257.66│ 6354.59│ 12439.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 166941.54│ 90691.32│ 35358.97│ 94577.77│ 64268.89│ 28751.14│
│营业总成本 │ 159747.43│ 90147.75│ 33966.80│ 110358.86│ 74492.98│ 36867.41│
│营业税金及附加 │ 783.37│ 288.58│ 137.62│ 531.63│ 310.81│ 205.49│
│销售费用 │ 5436.43│ 3758.29│ 1733.37│ 6394.18│ 4542.65│ 2919.91│
│财务费用 │ 2790.51│ 1396.22│ 607.01│ -412.11│ -738.33│ -696.38│
│管理费用 │ 10945.21│ 6896.73│ 3287.66│ 12645.35│ 8933.61│ 5705.06│
│资产减值损失 │ -68.02│ -126.62│ -216.46│ -193.05│ -467.74│ -585.32│
│公允价值变动净收益 │ 165.10│ 119.65│ 66.87│ 336.04│ 248.26│ 146.06│
│投资收益 │ 70.19│ 65.65│ 54.45│ 110.68│ 25.04│ 22.60│
│营业利润 │ 6667.38│ 276.28│ 1605.85│ -17178.22│ -11798.10│ -8529.10│
│营业外收入 │ 3.75│ 2.15│ 0.36│ 60.53│ 11.33│ -7.47│
│营业外支出 │ 86.84│ 44.14│ 26.33│ 169.25│ 53.31│ 31.36│
│利润总额 │ 6584.29│ 234.29│ 1579.89│ -17286.94│ -11840.09│ -8567.93│
│所得税 │ -310.78│ -1533.30│ -165.86│ -973.51│ -2583.04│ -1947.88│
│净利润 │ 6895.07│ 1767.59│ 1745.75│ -16313.43│ -9257.05│ -6620.05│
│归属母公司净利润 │ 7437.84│ 1681.46│ 1636.57│ -15690.23│ -9002.80│ -6412.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 225281.62│ 100444.94│ 63904.84│ 62879.53│ 85896.13│ 96499.79│
│经营活动现金流出 │ 300892.97│ 153335.53│ 66781.46│ 56302.69│ 77933.71│ 91978.29│
│经营活动现金流量净额│ -75611.35│ -52890.60│ -2876.63│ 6576.84│ 7962.42│ 4521.51│
│投资活动现金流入 │ 22242.28│ 87448.05│ 81405.86│ 137672.13│ 255264.14│ 65.38│
│投资活动现金流出 │ 83820.25│ 76841.70│ 74701.93│ 169454.43│ 407693.48│ 5587.14│
│投资活动现金流量净额│ -61577.97│ 10606.35│ 6703.93│ -31782.29│ -152429.34│ -5521.76│
│筹资活动现金流入 │ 217377.26│ 50530.00│ 1062.98│ 756.37│ 1236.95│ 184422.89│
│筹资活动现金流出 │ 52612.45│ 7833.26│ 2570.47│ 4120.28│ 9166.99│ 2900.46│
│筹资活动现金流量净额│ 164764.81│ 42696.74│ -1507.49│ -3363.90│ -7930.04│ 181522.43│
│汇率变动对现金的影响│ -468.67│ 33.07│ 272.21│ 24.71│ 141.80│ -196.74│
│现金及等价物净增加额│ 27106.82│ 445.57│ 2592.03│ -28544.64│ -152255.16│ 180325.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 225281.62│ 111497.16│ 57798.19│ 100444.94│ 62615.43│ 39336.56│
│经营活动现金流出 │ 300892.97│ 176636.17│ 72251.98│ 153335.53│ 105480.54│ 48931.51│
│经营活动现金流量净额│ -75611.35│ -65139.01│ -14453.78│ -52890.60│ -42865.11│ -9594.95│
│投资活动现金流入 │ 22242.28│ 11655.75│ 3125.18│ 87448.05│ 63128.00│ 43000.29│
│投资活动现金流出 │ 83820.25│ 27608.24│ 6114.09│ 76841.70│ 61936.71│ 42514.98│
│投资活动现金流量净额│ -61577.97│ -15952.49│ -2988.92│ 10606.35│ 1191.29│ 485.31│
│筹资活动现金流入 │ 217377.26│ 140877.26│ 39000.00│ 50530.00│ 42830.00│ 4770.00│
│筹资活动现金流出 │ 52612.45│ 6836.39│ 719.76│ 7833.26│ 4221.85│ 3764.70│
│筹资活动现金流量净额│ 164764.81│ 134040.87│ 38280.24│ 42696.74│ 38608.15│ 1005.30│
│汇率变动对现金的影响│ -468.67│ -260.21│ -75.07│ 33.07│ 91.26│ 115.12│
│现金及等价物净增加额│ 27106.82│ 52689.16│ 20762.48│ 445.57│ -2974.41│ -7989.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 13367.57│ 14.13│ -2716.26│ 17.31│
│二季报 │ 15383.57│ 16.27│ -3696.68│ 23.56│
│三季报 │ 35517.76│ 37.55│ -2589.87│ 16.51│
│四季报 │ 30308.88│ 32.05│ -6687.43│ 42.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11385.86│ 20.53│ -687.42│ 7.96│
│二季报 │ 12375.35│ 22.31│ -1316.99│ 15.25│
│三季报 │ 13590.66│ 24.50│ -1439.00│ 16.66│
│四季报 │ 18111.29│ 32.65│ -5192.75│ 60.13│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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