财务分析☆ ◇301200 大族数控 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 154412.46│ 82426.79│ 30117.98│ 13554.59│ 43468.66│ 69889.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 30117.98│ 13554.59│ 43468.66│ 69889.22│
│净利润增长率(%) │ 214.03│ 173.68│ 122.20│ -68.82│ -37.80│ 130.21│
│扣非净利润(万) │ 153539.74│ 82132.28│ 21009.74│ 10055.21│ 42119.34│ 67688.50│
│营业总收(未调整:万) │ 784094.79│ 577293.55│ 334309.14│ 163431.11│ 278614.99│ 408056.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 334309.14│ 163431.11│ 278614.99│ 408056.24│
│总营收同比增长率(%) │ 100.90│ 72.68│ 104.56│ -41.34│ -31.72│ 84.62│
│加权净资产收益率(%) │ 14.64│ 14.98│ 6.24│ 2.57│ 8.59│ 33.75│
│资产负债比率(%) │ 35.35│ 42.68│ 28.53│ 21.58│ 19.87│ 50.59│
│净利润现金含量(%) │ -52.54│ 21.91│ 51.46│ 307.48│ 150.76│ -34.88│
│基本每股收益(元) │ 3.2700│ 1.9500│ 0.7200│ 0.3200│ 1.0500│ 1.8500│
│每股收益-扣除(元) │ 3.1398│ 1.9400│ 0.5000│ 0.2400│ 1.0200│ 1.7900│
│每股收益-摊薄(元) │ 3.1577│ 1.9371│ 0.7171│ 0.3227│ 1.0350│ 1.8489│
│每股资本公积金(元) │ 19.4678│ 10.6025│ 10.0687│ 9.7167│ 9.6908│ 2.7530│
│每股未分配利润(元) │ 4.4403│ 2.1631│ 0.6504│ 0.0034│ 2.5984│ 2.3026│
│每股净资产(元) │ 25.3517│ 14.2672│ 12.2070│ 11.1369│ 13.6378│ 6.3181│
│每股经营现金流量(元)│ -1.6590│ 0.4244│ 0.3690│ 0.9923│ 1.5604│ -0.6449│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 154412.46│ 95686.24│ 32291.78│ 82426.79│ 49170.68│ 26327.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 49170.68│ 26327.17│
│净利润增长率(%) │ 214.03│ 263.45│ 176.53│ 173.68│ 142.19│ 83.82│
│扣非净利润(万) │ 153539.74│ 95328.19│ 32316.31│ 82132.28│ 47606.26│ 24996.95│
│营业总收(未调整:万) │ 784094.79│ 498492.08│ 195515.29│ 577293.55│ 390281.72│ 238183.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 390281.72│ 238183.32│
│总营收同比增长率(%) │ 100.90│ 109.29│ 103.69│ 72.68│ 66.53│ 52.26│
│加权净资产收益率(%) │ 14.64│ 9.73│ 3.74│ 14.98│ 9.14│ 4.99│
│资产负债比率(%) │ 35.35│ 33.67│ 29.54│ 42.68│ 38.58│ 37.38│
│净利润现金含量(%) │ -52.54│ -112.34│ -199.94│ 21.91│ -141.49│ -209.36│
│基本每股收益(元) │ 3.2700│ 2.0600│ 0.7300│ 1.9500│ 1.1600│ 0.6300│
│每股收益-扣除(元) │ 3.1398│ 2.0500│ 0.6683│ 1.9400│ 1.1188│ 0.5900│
│每股收益-摊薄(元) │ 3.1577│ 1.9567│ 0.6678│ 1.9371│ 1.1556│ 0.6187│
│每股资本公积金(元) │ 19.4678│ 19.5812│ 19.1518│ 10.6025│ 10.3490│ 10.3045│
│每股未分配利润(元) │ 4.4403│ 3.2393│ 2.5714│ 2.1631│ 1.4027│ 0.8659│
│每股净资产(元) │ 25.3517│ 24.6360│ 23.1634│ 14.2672│ 13.2326│ 12.6513│
│每股经营现金流量(元)│ -1.6590│ -2.1982│ -1.3352│ 0.4244│ -1.6350│ -1.2954│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.47│ 1.92│ 2.99│ 3.85│ 4.77│ 1.73│
│速动比率 │ 2.04│ 1.48│ 2.49│ 3.05│ 4.07│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 35.35│ 42.68│ 28.53│ 21.58│ 19.87│ 50.59│
│产权比率 │ 0.55│ 0.75│ 0.40│ 0.28│ 0.25│ 1.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ 0.04│ 0.09│ 0.34│ 0.50│ -0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.47│ 2.62│ 2.94│ 1.92│ 2.08│ 2.16│
│速动比率 │ 2.04│ 2.21│ 2.42│ 1.48│ 1.60│ 1.70│
│资产负债比率(%) │ 35.35│ 33.67│ 29.54│ 42.68│ 38.58│ 37.38│
│产权比率 │ 0.55│ 0.51│ 0.42│ 0.75│ 0.63│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.18│ -0.14│ 0.04│ -0.21│ -0.18│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.04│ 2.29│ 1.69│ 1.02│ 1.49│ 2.61│
│存货周转率 │ 2.10│ 2.68│ 2.57│ 1.13│ 1.65│ 2.58│
│流动资产周转率 │ 0.63│ 0.85│ 0.66│ 0.30│ 0.55│ 1.21│
│固定资产周转率 │ 9.58│ 13.34│ 38.22│ 22.42│ 43.96│ 83.95│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.65│ 0.51│ 0.25│ 0.46│ 1.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.04│ 1.36│ 0.66│ 2.29│ 1.29│ 0.84│
│存货周转率 │ 2.10│ 1.48│ 0.61│ 2.68│ 2.15│ 1.46│
│流动资产周转率 │ 0.63│ 0.42│ 0.18│ 0.85│ 0.64│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 9.58│ 6.30│ 2.53│ 13.34│ 9.72│ 5.98│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.35│ 0.15│ 0.65│ 0.48│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 12.46│ 13.58│ 5.87│ 2.90│ 7.59│ 29.26│
│销售毛利率 │ 36.65│ 35.12│ 28.11│ 35.04│ 37.33│ 36.35│
│营业利润率 │ 23.03│ 16.13│ 9.82│ 8.55│ 17.44│ 19.48│
│销售净利率 │ 20.04│ 14.18│ 8.96│ 8.30│ 15.51│ 17.11│
│总资产净利率 │ 10.53│ 9.19│ 4.55│ 2.07│ 7.20│ 17.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.46│ 7.94│ 2.88│ 13.58│ 8.73│ 4.89│
│销售毛利率 │ 36.65│ 35.15│ 33.12│ 35.12│ 31.73│ 30.28│
│营业利润率 │ 23.03│ 22.31│ 18.77│ 16.13│ 14.30│ 12.29│
│销售净利率 │ 20.04│ 19.43│ 16.64│ 14.18│ 12.51│ 10.97│
│总资产净利率 │ 10.53│ 6.72│ 2.45│ 9.19│ 5.96│ 3.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 100.90│ 72.68│ 104.56│ -41.34│ -31.72│ 84.62│
│营业利润增长率 │ 223.54│ 183.73│ 134.97│ -71.26│ -38.88│ 130.06│
│净利润增长率 │ 214.03│ 173.68│ 122.20│ -68.82│ -37.80│ 130.21│
│净资产增长率 │ 104.21│ 18.41│ 9.61│ -18.34│ 139.84│ 30.59│
│总资产增长率 │ 81.23│ 47.71│ 20.19│ -16.40│ 47.61│ 61.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 100.90│ 109.29│ 103.69│ 72.68│ 66.53│ 52.26│
│营业利润增长率 │ 223.54│ 279.88│ 181.62│ 183.73│ 163.33│ 92.75│
│净利润增长率 │ 214.03│ 263.45│ 176.53│ 173.68│ 142.19│ 83.82│
│净资产增长率 │ 104.21│ 98.44│ 84.49│ 18.41│ 9.82│ 5.00│
│总资产增长率 │ 81.23│ 71.46│ 49.97│ 47.71│ 27.93│ 20.02│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │首次公开境外发行│ 493080.43│ 181652.12│ 171.44│
│ │证券（H股）募集 │ │ │ │
│ │资金到账 │ │ │ │
│应收票据 │营收增长，持有的│ 80951.86│ 48635.17│ 66.45│
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │销售收入增加 │ 511770.65│ 257255.40│ 98.93│
│应收款项融资│营收增长，持有的│ 13403.48│ 4975.96│ 169.36│
│ │信用等级较高的银│ │ │ │
│ │行承兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │采购规模扩大，预│ 47832.45│ 11282.29│ 323.96│
│ │付材料采购款增加│ │ │ │
│其他应收款 │支付的押金及保证│ 3124.51│ 1415.35│ 120.76│
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │销售订单增加，相│ 284351.31│ 189311.45│ 50.20│
│ │应备货增加 │ │ │ │
│合同资产 │未到期质保金增加│ 9145.77│ 4745.41│ 92.73│
│一年内到期的│一年内到期的银行│ 198446.76│ 117641.17│ 68.69│
│非流动资产 │理财及长期应收款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│期末留抵进项税额│ 9402.59│ 7199.35│ 30.60│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程完工结转│ 1426.91│ 2421.96│ -41.08│
│ │固定资产 │ │ │ │
│使用权资产 │增加厂房租赁业务│ 7190.85│ 2636.25│ 172.77│
│递延所得税资│可抵扣暂时性差异│ 25163.19│ 16498.48│ 52.52│
│产 │增加 │ │ │ │
│其他非流动资│一年内到期的银行│ 6445.57│ 44863.87│ -85.63│
│产 │理财重分类至“一│ │ │ │
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │资产”列示 │ │ │ │
│短期借款 │银行流动资金借款│ 94333.67│ 47373.25│ 99.13│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │采购规模扩大，采│ 156619.43│ 115013.32│ 36.18│
│ │用票据结算的货款│ │ │ │
│ │金额相应增加 │ │ │ │
│应付账款 │采购规模扩大，原│ 244495.29│ 165991.98│ 47.29│
│ │材料采购投入增加│ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 49791.58│ 19842.06│ 150.94│
│应交税费 │营收规模扩大，应│ 22003.57│ 13888.03│ 58.44│
│ │交增值税及企业所│ │ │ │
│ │得税相应增加 │ │ │ │
│其他应付款 │支付预提费用 │ 1808.93│ 3289.52│ -45.01│
│其他流动负债│已背书未终止确认│ 39297.08│ 21526.99│ 82.55│
│ │的应收票据增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期偿还全部长期│ 0.00│ 17995.00│ -100.00│
│ │借款 │ │ │ │
│租赁负债 │增加厂房租赁业务│ 3857.64│ 1104.11│ 249.39│
│预计负债 │销售收入增长，计│ 5680.53│ 3426.77│ 65.77│
│ │提产品质量保证金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│递延收益 │收到的政府补助增│ 235.45│ 105.38│ 123.43│
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 598.84│ 454.78│ 31.68│
│债 │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益性工具公│ 416.67│ 69.30│ 501.21│
│ │允价值变动及外币│ │ │ │
│ │报表折算变动 │ │ │ │
│营业收入 │AI算力需求持续强│ 784094.79│ 390281.72│ 100.90│
│ │劲，公司高附加值│ │ │ │
│ │产品占比不断提升│ │ │ │
│ │，带动营收显著增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │营收规模扩大 │ 496705.34│ 266459.08│ 86.41│
│税金及附加 │城市维护建设税、│ 3509.59│ 1276.42│ 174.96│
│ │教育费附加等税费│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │业务规模扩张，销│ 28268.34│ 20374.08│ 38.75│
│ │售人员薪酬及业务│ │ │ │
│ │招待费、差旅费相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│管理费用 │扩充管理团队，职│ 31450.80│ 18091.61│ 73.84│
│ │工薪酬相应增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续加大研发│ 45840.33│ 25389.66│ 80.55│
│ │投入 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入增加 │ 584.05│ 1934.23│ -69.80│
│其他收益 │收到的政府补助增│ 13567.32│ 8290.73│ 63.64│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业亏损及债│ -243.13│ 183.71│ -232.34│
│ │务重组损益变动 │ │ │ │
│资产处置收益│非流动资产处置收│ 22.77│ 4.31│ 428.29│
│ │益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │废品收入增加 │ 184.12│ 123.08│ 49.59│
│营业外支出 │公益性捐赠支出增│ 556.45│ 44.88│ 1140.00│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额同比增长│ 23073.41│ 7076.94│ 226.04│
│ │，相应计提的所得│ │ │ │
│ │税费用增加 │ │ │ │
│归属于上市公│营业收入增长及盈│ 154412.46│ 49170.68│ 214.03│
│司股东的净利│利能力提升 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│投资活动产生│股票投资增加 │ -87894.26│ -10327.42│ -751.08│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│首次公开境外发行│ 481091.24│ 33794.09│ 1323.60│
│的现金流量净│证券（H股）募集 │ │ │ │
│额 │资金到账 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │H股上市募集资金 │ 525473.25│ 181652.12│ 189.27│
│ │到账 │ │ │ │
│应收款项 │营收规模扩大带动│ 478347.65│ 257255.40│ 85.94│
│ │应收账款相应增加│ │ │ │
│存货 │总资产规模扩张的│ 249053.78│ 189311.45│ 31.56│
│ │稀释效应 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 8538.69│ 4745.41│ 79.94│
│一年内到期的│总资产规模扩张的│ 195493.78│ 117641.17│ 66.18│
│非流动资产 │稀释效应 │ │ │ │
│长期应收款 │部分款项重分类至│ 8432.21│ 41821.96│ -79.84│
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动资产 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期联营企业亏│ 5303.56│ 5449.44│ -2.68│
│ │损 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期新增股票投│ 56661.14│ 0.00│ ---│
│投资 │资 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 168.68│ 172.54│ -2.24│
│固定资产 │总资产规模扩张的│ 81905.42│ 76259.76│ 7.40│
│ │稀释效应 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 3978.22│ 2421.96│ 64.26│
│使用权资产 │--- │ 5348.11│ 2636.25│ 102.87│
│递延所得税资│股份支付、应付职│ 28739.69│ 16498.48│ 74.20│
│产 │工薪酬、资产减值│ │ │ │
│ │准备等可抵扣暂时│ │ │ │
│ │性差异增加 │ │ │ │
│短期借款 │业务扩张、原材料│ 109413.55│ 47373.25│ 130.96│
│ │备货增加，新增信│ │ │ │
│ │用证押汇及银行流│ │ │ │
│ │动资金贷款 │ │ │ │
│应付票据 │总资产规模扩张的│ 139496.78│ 115013.32│ 21.29│
│ │稀释效应 │ │ │ │
│应付账款 │总资产规模扩张的│ 231206.15│ 165991.98│ 39.29│
│ │稀释效应 │ │ │ │
│合同负债 │总资产规模扩张的│ 21253.50│ 19842.06│ 7.11│
│ │稀释效应 │ │ │ │
│应付职工薪酬│总资产规模扩张的│ 41142.31│ 36197.66│ 13.66│
│ │稀释效应 │ │ │ │
│应交税费 │营收增长带动应交│ 24473.64│ 13888.03│ 76.22│
│ │增值税与企业所得│ │ │ │
│ │税相应增加 │ │ │ │
│长期借款 │报告期偿还银行长│ 0.00│ 17995.00│ -100.00│
│ │期贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 2226.01│ 1104.11│ 101.61│
│营业收入 │AI算力需求爆发带│ 498492.08│ 238183.32│ 109.29│
│ │动高端PCB设备订 │ │ │ │
│ │单激增，叠加公司│ │ │ │
│ │技术护城河巩固带│ │ │ │
│ │来的市占率上升与│ │ │ │
│ │规模效应释放，共│ │ │ │
│ │同推动全线产品订│ │ │ │
│ │单大幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │随营收规模扩大 │ 323296.90│ 166056.40│ 94.69│
│销售费用 │销售订单增长，销│ 16795.79│ 11805.83│ 42.27│
│ │售团队规模扩大，│ │ │ │
│ │相应的薪酬支出、│ │ │ │
│ │业务招待费、差旅│ │ │ │
│ │费及汽车费等大幅│ │ │ │
│ │增加；本期股份支│ │ │ │
│ │付费用减少部分抵│ │ │ │
│ │减了销售费用增幅│ │ │ │
│管理费用 │管理人才引进及团│ 20356.14│ 11473.26│ 77.42│
│ │队扩张导致薪酬支│ │ │ │
│ │出大幅增加，同时│ │ │ │
│ │随着公司资产规模│ │ │ │
│ │扩大，长期资产折│ │ │ │
│ │旧摊销大幅增加；│ │ │ │
│ │本期股份支付费用│ │ │ │
│ │减少部分抵减了管│ │ │ │
│ │理费用增幅 │ │ │ │
│财务费用 │报告期利息收入增│ 1612.56│ 1971.84│ -18.22│
│ │加、汇率波动导致│ │ │ │
│ │汇兑净损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润总额增│ 14053.19│ 3184.36│ 341.32│
│ │长带动所得税费用│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│研发投入 │公司加大研发投入│ 26951.34│ 15890.62│ 69.61│
│ │，引进研发高端人│ │ │ │
│ │才导致薪酬支出大│ │ │ │
│ │幅增加，同时研发│ │ │ │
│ │材料费用投入增加│ │ │ │
│ │；本期股份支付费│ │ │ │
│ │用减少部分抵减了│ │ │ │
│ │研发费用增幅 │ │ │ │
│经营活动产生│应对在手订单的大│ -107492.09│ -55118.60│ -95.02│
│的现金流量净│幅增长，公司相应│ │ │ │
│额 │扩大采购规模，备│ │ │ │
│ │货付现增加，以及│ │ │ │
│ │本期营收增长带动│ │ │ │
│ │支付的职工薪酬、│ │ │ │
│ │各项税费等经营支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期战略性股票│ -46025.47│ -6083.78│ -656.53│
│的现金流量净│投资以及购买固定│ │ │ │
│额 │资产、无形资产和│ │ │ │
│ │其他长期资产等资│ │ │ │
│ │本性支出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司H股于报期内 │ 504118.57│ 42133.66│ 1096.47│
│的现金流量净│发行并上市，以及│ │ │ │
│额 │限制性股票激励计│ │ │ │
│ │划第二期归属条件│ │ │ │
│ │成就定向发行新股│ │ │ │
│现金及现金等│公司H股于报期内 │ 343821.13│ -19125.87│ 1897.68│
│价物净增加额│发行并上市，募集│ │ │ │
│ │资金到账 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 493080.43│ 181652.12│ 153946.44│ 191878.16│ 298653.52│ 21925.95│
│存货 │ 284351.31│ 189311.45│ 89818.48│ 97211.70│ 90391.92│ 121279.94│
│应收票据及应收账款 │ 592722.50│ 305890.57│ 275673.14│ 170451.40│ 221257.96│ 240021.10│
│合同资产 │ 9145.77│ 4745.41│ 2488.02│ 1961.01│ 1917.91│ 3575.61│
│预付款项 │ 47832.45│ 11282.29│ 3183.06│ 801.67│ 763.26│ 1598.83│
│其他应收款 │ 3124.51│ 1415.35│ 1161.06│ 1096.03│ 1311.85│ 1146.39│
│流动资产合计 │ 1651509.79│ 824113.68│ 536919.46│ 470645.20│ 619885.35│ 398648.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5315.26│ 5449.44│ 5131.04│ 4230.85│ 3989.20│ 9945.75│
│固定资产净额 │ 87372.85│ 76259.76│ 10322.42│ 7169.96│ 7406.68│ 5268.53│
│在建工程 │ 1426.91│ 2421.96│ 55664.16│ 31408.30│ 5889.54│ 83.26│
│无形资产 │ 43774.26│ 44644.49│ 45537.02│ 46673.74│ 47580.49│ 42022.10│
│商誉 │ 1292.44│ 1292.44│ 7432.27│ 15396.32│ 1292.44│ 1292.44│
│非流动资产合计 │ 272275.85│ 237389.08│ 181730.14│ 127267.40│ 95295.65│ 85859.79│
│资产总计 │ 1923785.64│ 1061502.76│ 718649.60│ 597912.60│ 715181.00│ 484507.85│
│应付票据及应付账款 │ 401114.72│ 281005.30│ 137601.12│ 64990.22│ 72250.93│ 90435.36│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 47.02│
│合同负债 │ 49791.58│ 19842.06│ 5489.55│ 6575.44│ 2595.53│ 6109.97│
│流动负债 │ 669598.56│ 429927.76│ 179702.81│ 122387.97│ 130035.32│ 230191.67│
│长期借款 │ ---│ 17995.00│ 21105.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10372.47│ 23086.05│ 25309.31│ 6670.24│ 12074.56│ 14939.96│
│负债合计 │ 679971.03│ 453013.81│ 205012.12│ 129058.21│ 142109.88│ 245131.63│
│实收资本 │ 48900.77│ 42550.92│ 42000.00│ 42000.00│ 42000.00│ 37800.00│
│资本公积金 │ 951990.66│ 451145.74│ 422885.95│ 408101.26│ 407015.39│ 104062.96│
│盈余公积 │ 21275.46│ 21275.46│ 20375.27│ 17430.02│ 14585.60│ 10011.06│
│未分配利润 │ 217132.94│ 92042.62│ 27316.02│ 143.28│ 109133.11│ 87038.98│
│少数股东权益 │ 4098.12│ 1404.91│ 945.40│ 1105.23│ 284.53│ 552.64│
│归属母公司权益 │ 1239716.50│ 607084.04│ 512692.07│ 467749.16│ 572786.60│ 238823.58│
│股东权益合计 │ 1243814.62│ 608488.95│ 513637.48│ 468854.39│ 573071.13│ 239376.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 493080.43│ 525473.25│ 564554.29│ 181652.12│ 107798.39│ 134787.24│
│存货 │ 284351.31│ 249053.78│ 242108.59│ 189311.45│ 158278.85│ 137556.74│
│应收票据及应收账款 │ 592722.50│ 540371.44│ 384003.37│ 305890.57│ 401924.64│ 353240.05│
│合同资产 │ 9145.77│ 8538.69│ 6551.38│ 4745.41│ 5217.82│ 4053.78│
│预付款项 │ 47832.45│ 34763.65│ 12911.27│ 11282.29│ 4332.85│ 3499.17│
│其他应收款 │ 3124.51│ 2719.82│ 1827.95│ 1415.35│ 2152.11│ 1577.57│
│流动资产合计 │ 1651509.79│ 1576378.39│ 1366090.21│ 824113.68│ 688935.27│ 648257.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5315.26│ 5303.56│ 5334.30│ 5449.44│ 5222.29│ 5178.59│
│固定资产净额 │ 87372.85│ 81905.42│ 78203.06│ 76259.76│ 69951.72│ 69308.75│
│在建工程 │ 1426.91│ 3978.22│ 1873.06│ 2421.96│ 5766.35│ 4973.43│
│无形资产 │ 43774.26│ 44040.07│ 44346.26│ 44644.49│ 44742.94│ 45026.34│
│商誉 │ 1292.44│ 1292.44│ 1292.44│ 1292.44│ 7432.27│ 7432.27│
│非流动资产合计 │ 272275.85│ 243702.37│ 225798.47│ 237389.08│ 230437.54│ 214273.86│
│资产总计 │ 1923785.64│ 1820080.76│ 1591888.68│ 1061502.76│ 919372.81│ 862530.96│
│应付票据及应付账款 │ 401114.72│ 370702.93│ 328259.68│ 281005.30│ 223986.61│ 198061.50│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 49791.58│ 21253.50│ 20598.44│ 19842.06│ 4352.59│ 5214.52│
│流动负债 │ 669598.56│ 601763.48│ 464552.05│ 429927.76│ 331145.32│ 299661.67│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 17995.00│ 17996.00│ 17996.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10372.47│ 11019.64│ 5669.12│ 23086.05│ 23533.65│ 22734.80│
│负债合计 │ 679971.03│ 612783.12│ 470221.17│ 453013.81│ 354678.97│ 322396.47│
│实收资本 │ 48900.77│ 48900.77│ 48352.87│ 42550.92│ 42550.92│ 42550.92│
│资本公积金 │ 951990.66│ 957536.77│ 926044.13│ 451145.74│ 440359.47│ 438466.81│
│盈余公积 │ 21275.46│ 21275.46│ 21275.46│ 21275.46│ 20375.27│ 20375.27│
│未分配利润 │ 217132.94│ 158406.72│ 124334.40│ 92042.62│ 59686.70│ 36843.19│
│少数股东权益 │ 4098.12│ 2577.74│ 1651.07│ 1404.91│ 1633.72│ 1810.71│
│归属母公司权益 │ 1239716.50│ 1204719.89│ 1120016.44│ 607084.04│ 563060.12│ 538323.77│
│股东权益合计 │ 1243814.62│ 1207297.63│ 1121667.51│ 608488.95│ 564693.84│ 540134.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 784094.79│ 577293.55│ 334309.14│ 163431.11│ 278614.99│ 408056.24│
│营业总成本 │ 606358.44│ 482956.03│ 306517.55│ 151739.99│ 232799.41│ 332514.91│
│营业税金及附加 │ 3509.59│ 2620.11│ 904.03│ 973.13│ 1401.08│ 2067.62│
│销售费用 │ 28268.34│ 31140.36│ 19610.27│ 17233.82│ 21713.00│ 27738.88│
│财务费用 │ 584.05│ 90.48│ -615.61│ -2780.60│ -2680.56│ -776.48│
│管理费用 │ 31450.80│ 28800.21│ 19601.86│ 10798.49│ 14777.77│ 17278.25│
│资产减值损失 │ -3851.99│ -9973.47│ -10528.31│ -4714.55│ -7857.10│ -1610.77│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 852.29│ 6015.99│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -243.13│ -2461.19│ 1002.74│ 1728.17│ -1123.79│ -778.33│
│营业利润 │ 180551.51│ 93113.74│ 32817.99│ 13966.78│ 48589.46│ 79504.65│
│营业外收入 │ 184.12│ 240.26│ 295.93│ 161.90│ 154.98│ 190.13│
│营业外支出 │ 556.45│ 219.82│ 155.65│ 386.13│ 412.29│ 312.91│
│利润总额 │ 180179.18│ 93134.18│ 32958.26│ 13742.56│ 48332.16│ 79381.87│
│所得税 │ 23073.41│ 11301.20│ 3000.11│ 175.80│ 5131.04│ 9543.65│
│净利润 │ 157105.77│ 81832.98│ 29958.16│ 13566.76│ 43201.12│ 69838.22│
│归属母公司净利润 │ 154412.46│ 82426.79│ 30117.98│ 13554.59│ 43468.66│ 69889.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 784094.79│ 498492.08│ 195515.29│ 577293.55│ 390281.72│ 238183.32│
│营业总成本 │ 606358.44│ 390696.73│ 161021.57│ 482956.03│ 333525.08│ 207909.15│
│营业税金及附加 │ 3509.59│ 1684.01│ 576.96│ 2620.11│ 1276.42│ 711.20│
│销售费用 │ 28268.34│ 16795.79│ 6787.59│ 31140.36│ 20374.08│ 11805.83│
│财务费用 │ 584.05│ 1612.56│ 2221.20│ 90.48│ 1934.23│ 1971.84│
│管理费用 │ 31450.80│ 20356.14│ 9639.51│ 28800.21│ 18091.61│ 11473.26│
│资产减值损失 │ -3851.99│ -2606.77│ -935.11│ -9973.47│ -3001.48│ -2221.98│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 852.29│ ---│ ---│
│投资收益 │ -243.13│ -239.25│ -153.77│ -2461.19│ 183.71│ 220.03│
│营业利润 │ 180551.51│ 111232.25│ 36698.87│ 93113.74│ 55804.32│ 29280.86│
│营业外收入 │ 184.12│ 96.41│ 19.39│ 240.26│ 123.08│ 55.00│
│营业外支出 │ 556.45│ 416.30│ 379.01│ 219.82│ 44.88│ 12.31│
│利润总额 │ 180179.18│ 110912.36│ 36339.25│ 93134.18│ 55882.52│ 29323.55│
│所得税 │ 23073.41│ 14053.19│ 3801.31│ 11301.20│ 7076.94│ 3184.36│
│净利润 │ 157105.77│ 96859.17│ 32537.94│ 81832.98│ 48805.58│ 26139.18│
│归属母公司净利润 │ 154412.46│ 95686.24│ 32291.78│ 82426.79│ 49170.68│ 26327.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 554890.84│ 425475.29│ 256714.23│ 208085.91│ 278384.36│ 302217.76│
│经营活动现金流出 │ 636015.18│ 407414.62│ 241215.61│ 166408.48│ 212849.09│ 326593.34│
│经营活动现金流量净额│ -81124.34│ 18060.67│ 15498.62│ 41677.43│ 65535.27│ -24375.58│
│投资活动现金流入 │ ---│ 289.66│ 14.42│ 57.07│ 6.24│ 2561.10│
│投资活动现金流出 │ 87894.26│ 15733.97│ 62411.09│ 31150.87│ 14582.50│ 54880.79│
│投资活动现金流量净额│ -87894.26│ -15444.32│ -62396.66│ -31093.80│ -14576.25│ -52319.68│
│筹资活动现金流入 │ 682689.16│ 246529.68│ 86913.78│ 7573.94│ 337120.24│ 90664.67│
│筹资活动现金流出 │ 201597.92│ 221290.29│ 77535.25│ 125058.56│ 111464.80│ 47639.98│
│筹资活动现金流量净额│ 481091.24│ 25239.39│ 9378.53│ -117484.63│ 225655.44│ 43024.69│
│汇率变动对现金的影响│ -7070.02│ -170.88│ -263.92│ -55.99│ 113.11│ 181.90│
│现金及等价物净增加额│ 305002.63│ 27684.86│ -37783.43│ -106956.98│ 276727.57│ -33488.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 554890.84│ 297438.88│ 117568.28│ 425475.29│ 235577.16│ 135042.80│
│经营活动现金流出 │ 636015.18│ 404930.97│ 182131.26│ 407414.62│ 305146.92│ 190161.40│
│经营活动现金流量净额│ -81124.34│ -107492.09│ -64562.98│ 18060.67│ -69569.76│ -55118.60│
│投资活动现金流入 │ ---│ ---│ 0.00│ 289.66│ 262.81│ 255.30│
│投资活动现金流出 │ 87894.26│ 46025.47│ 4168.84│ 15733.97│ 10590.23│ 6339.08│
│投资活动现金流量净额│ -87894.26│ -46025.47│ -4168.84│ -15444.32│ -10327.42│ -6083.78│
│筹资活动现金流入 │ 682689.16│ 631416.30│ 530975.65│ 246529.68│ 157488.70│ 122446.29│
│筹资活动现金流出 │ 201597.92│ 127297.73│ 72709.06│ 221290.29│ 123694.61│ 80312.63│
│筹资活动现金流量净额│ 481091.24│ 504118.57│ 458266.59│ 25239.39│ 33794.09│ 42133.66│
│汇率变动对现金的影响│ -7070.02│ -6779.89│ -6632.61│ -170.88│ -65.79│ -57.15│
│现金及等价物净增加额│ 305002.63│ 343821.13│ 382902.16│ 27684.86│ -46168.87│ -19125.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 95984.87│ 16.63│ 11677.35│ 14.17│
│二季报 │ 142198.45│ 24.63│ 14649.82│ 17.77│
│三季报 │ 152098.41│ 26.35│ 22843.51│ 27.71│
│四季报 │ 187011.83│ 32.39│ 33256.11│ 40.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 75052.04│ 22.45│ 6360.12│ 21.12│
│二季报 │ 81384.25│ 24.34│ 7961.79│ 26.44│
│三季报 │ 77922.18│ 23.31│ 5980.99│ 19.86│
│四季报 │ 99950.68│ 29.90│ 9815.09│ 32.59│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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