财务分析☆ ◇301203 国泰环保 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 6399.51│ 11387.99│ 13192.35│ 13856.78│ 14819.16│ 14049.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13192.35│ 13856.78│ 14819.16│ 14044.86│
│净利润增长率(%) │ -34.81│ -13.68│ -4.80│ -6.49│ 5.51│ -23.72│
│扣非净利润(万) │ 5518.07│ 10884.17│ 12342.21│ 13361.91│ 13940.86│ 12593.59│
│营业总收(未调整:万) │ 50324.59│ 30022.98│ 31560.94│ 30947.97│ 36632.31│ 33061.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 31560.94│ 30947.97│ 36632.31│ 33061.40│
│总营收同比增长率(%) │ 114.38│ -4.87│ 1.98│ -15.52│ 10.80│ -27.54│
│加权净资产收益率(%) │ 4.58│ 8.01│ 9.22│ 11.43│ 29.29│ 31.79│
│资产负债比率(%) │ 14.95│ 3.40│ 4.10│ 3.94│ 9.92│ 10.32│
│净利润现金含量(%) │ -101.35│ 73.94│ 81.52│ 124.13│ 111.92│ 68.41│
│基本每股收益(元) │ 0.8100│ 1.4200│ 1.6500│ 1.8500│ 2.4700│ 2.3400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6898│ 1.3600│ 1.5400│ 1.7800│ 2.3200│ 2.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7999│ 1.4235│ 1.6490│ 1.7321│ 2.4699│ 2.3417│
│每股资本公积金(元) │ 11.1867│ 11.1867│ 11.1867│ 11.1867│ 0.9733│ 0.9733│
│每股未分配利润(元) │ 5.3260│ 5.3260│ 5.4025│ 5.2535│ 6.8618│ 5.3928│
│每股净资产(元) │ 16.7651│ 18.0127│ 18.0892│ 17.9402│ 9.3351│ 7.8700│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8107│ 1.0526│ 1.3443│ 2.1501│ 2.7642│ 1.6000│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 6399.51│ 4252.37│ 1859.87│ 11387.99│ 9816.67│ 6603.49│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9816.67│ 6603.49│
│净利润增长率(%) │ -34.81│ -35.60│ -30.06│ -13.68│ -3.01│ -6.40│
│扣非净利润(万) │ 5518.07│ 3875.30│ 1813.72│ 10884.17│ 9444.93│ 6301.82│
│营业总收(未调整:万) │ 50324.59│ 28218.34│ 11777.58│ 30022.98│ 23474.80│ 16698.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 23474.80│ 16698.76│
│总营收同比增长率(%) │ 114.38│ 68.98│ 35.04│ -4.87│ -2.38│ -1.14│
│加权净资产收益率(%) │ 4.58│ 2.97│ 1.28│ 8.01│ 6.88│ 4.63│
│资产负债比率(%) │ 14.95│ 8.83│ 3.77│ 3.40│ 3.71│ 3.75│
│净利润现金含量(%) │ -101.35│ -75.71│ 4.45│ 73.94│ 85.16│ 92.66│
│基本每股收益(元) │ 0.8100│ 0.5700│ 0.2300│ 1.4200│ 1.2300│ 0.8300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6898│ 0.5200│ 0.2267│ 1.3600│ 1.1806│ 0.7900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7999│ 0.5315│ 0.2325│ 1.4235│ 1.2271│ 0.8254│
│每股资本公积金(元) │ 11.1867│ 11.1867│ 11.1867│ 11.1867│ 11.1867│ 11.1867│
│每股未分配利润(元) │ 5.3260│ 5.0576│ 4.7585│ 5.3260│ 5.1296│ 5.4280│
│每股净资产(元) │ 16.7651│ 16.9223│ 17.4452│ 18.0127│ 17.8163│ 18.1146│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8107│ -0.4025│ 0.0103│ 1.0526│ 1.0450│ 0.7649│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.33│ 24.17│ 20.16│ 21.38│ 7.09│ 6.86│
│速动比率 │ 7.35│ 24.15│ 19.93│ 21.34│ 7.06│ 6.82│
│资产负债比率(%) │ 14.95│ 3.40│ 4.10│ 3.94│ 9.92│ 10.32│
│产权比率 │ 0.18│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.11│ 0.12│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.44│ 1.72│ 1.77│ 2.96│ 2.71│ 1.84│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 8.33│ 8.96│ 21.29│ 24.17│ 22.00│ 22.00│
│速动比率 │ 7.35│ 8.21│ 20.82│ 24.15│ 21.97│ 21.96│
│资产负债比率(%) │ 14.95│ 8.83│ 3.77│ 3.40│ 3.71│ 3.75│
│产权比率 │ 0.18│ 0.10│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.04│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.44│ -0.25│ 0.02│ 1.72│ 1.57│ 1.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.17│ 2.14│ 2.28│ 2.13│ 2.90│ 3.58│
│存货周转率 │ 5.60│ 17.61│ 17.54│ 57.93│ 88.26│ 29.04│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.25│ 0.26│ 0.37│ 0.93│ 0.91│
│固定资产周转率 │ 23.78│ 17.64│ 21.61│ 15.88│ 13.89│ 10.88│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.20│ 0.21│ 0.29│ 0.63│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.17│ 1.99│ 0.84│ 2.14│ 1.59│ 1.10│
│存货周转率 │ 5.60│ 4.36│ 6.91│ 17.61│ 13.18│ 9.38│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.24│ 0.10│ 0.25│ 0.20│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 23.78│ 12.98│ 5.73│ 17.64│ 17.65│ 12.23│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.19│ 0.08│ 0.20│ 0.16│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.77│ 7.90│ 9.12│ 9.65│ 26.46│ 29.77│
│销售毛利率 │ 18.98│ 55.63│ 54.49│ 58.53│ 52.34│ 55.51│
│营业利润率 │ 14.43│ 45.38│ 49.14│ 51.05│ 47.80│ 49.00│
│销售净利率 │ 12.22│ 38.62│ 42.58│ 46.03│ 41.34│ 43.08│
│总资产净利率 │ 3.94│ 7.65│ 8.87│ 13.30│ 25.92│ 27.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.77│ 3.14│ 1.33│ 7.90│ 6.89│ 4.56│
│销售毛利率 │ 18.98│ 22.74│ 22.48│ 55.63│ 55.89│ 54.76│
│营业利润率 │ 14.43│ 17.15│ 18.00│ 45.38│ 49.06│ 46.08│
│销售净利率 │ 12.22│ 14.58│ 15.94│ 38.62│ 42.52│ 39.82│
│总资产净利率 │ 3.94│ 2.73│ 1.26│ 7.65│ 6.61│ 4.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 114.38│ -4.87│ 1.98│ -15.52│ 10.80│ -27.54│
│营业利润增长率 │ -36.96│ -12.15│ -1.84│ -9.78│ 8.10│ -24.19│
│净利润增长率 │ -34.81│ -13.68│ -4.80│ -6.49│ 5.51│ -23.72│
│净资产增长率 │ -6.93│ -0.42│ 0.83│ 156.24│ 18.69│ 19.89│
│总资产增长率 │ 7.02│ -0.87│ 1.00│ 137.61│ 18.85│ 10.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 114.38│ 68.98│ 35.04│ -4.87│ -2.38│ -1.14│
│营业利润增长率 │ -36.96│ -37.11│ -33.17│ -12.15│ -3.48│ -6.80│
│净利润增长率 │ -34.81│ -35.60│ -30.06│ -13.68│ -3.01│ -6.40│
│净资产增长率 │ -6.93│ -6.05│ -3.15│ -0.42│ -1.51│ 0.14│
│总资产增长率 │ 7.02│ -0.66│ -2.88│ -0.87│ -1.78│ -0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期理财产品到期│ 3013.48│ 6304.40│ -52.20│
│产 │赎回 │ │ │ │
│应收票据 │本期应收票据到期│ 0.00│ 348.99│ -100.00│
│ │回款 │ │ │ │
│应收款项融资│本期银行承兑汇票│ 55.74│ 4484.89│ -98.76│
│ │结算减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期新能源材料循│ 4098.21│ 86.47│ 4639.40│
│ │环利用与电池材料│ │ │ │
│ │生产项目原材料采│ │ │ │
│ │购预付款增加 │ │ │ │
│存货 │本期新能源材料循│ 14473.91│ 98.02│ 14665.60│
│ │环利用与电池材料│ │ │ │
│ │生产项目原材料、│ │ │ │
│ │库存商品增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期购买理财产品│ 12605.55│ 7529.50│ 67.42│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期使用权资产计│ 430.09│ 616.55│ -30.24│
│ │提折旧 │ │ │ │
│无形资产 │本期新设新能源材│ 7299.17│ 2675.54│ 172.81│
│ │料循环利用与电池│ │ │ │
│ │材料生产项目公司│ │ │ │
│ │购买土地 │ │ │ │
│递延所得税资│本期坏账准备计提│ 447.91│ 328.36│ 36.41│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期电池材料循环│ 5077.52│ 0.00│ ---│
│ │利用业务原料采购│ │ │ │
│ │资金需求增加银行│ │ │ │
│ │信用借款 │ │ │ │
│衍生金融负债│本期产品销售嵌入│ 36.75│ 0.00│ ---│
│ │衍生金融工具价格│ │ │ │
│ │波动 │ │ │ │
│应付账款 │本期原材料采购增│ 4812.82│ 2753.41│ 74.80│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本期电池材料循环│ 2673.12│ 41.65│ 6317.42│
│ │利用业务铜产品预│ │ │ │
│ │收货款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 351.58│ 0.45│ 77542.33│
│长期借款 │本期在建工程项目│ 9206.33│ 0.00│ ---│
│ │借款 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产计提折│ 0.86│ 1.89│ -54.77│
│债 │旧 │ │ │ │
│库存股 │本期公司回购股份│ 9980.04│ 0.00│ ---│
│少数股东权益│本期新设新能源材│ 3246.64│ 1687.20│ 92.43│
│ │料循环利用与电池│ │ │ │
│ │材料生产项目公司│ │ │ │
│ │少数股东投资 │ │ │ │
│营业收入 │本期电池材料循环│ 50324.59│ 23474.80│ 114.38│
│ │利用业务增长 │ │ │ │
│营业成本 │本期电池材料循环│ 40773.49│ 10353.60│ 293.81│
│ │利用业务增长及污│ │ │ │
│ │泥处理业务原材料│ │ │ │
│ │价格上涨 │ │ │ │
│其他收益 │本期与收益相关的│ 364.30│ 785.32│ -53.61│
│ │政府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置衍生金融│ 505.39│ 196.49│ 157.20│
│ │工具取得的投资收│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期产品销售嵌入│ 434.87│ 0.00│ ---│
│损益 │衍生金融工具价格│ │ │ │
│ │波动 │ │ │ │
│资产减值损失│本期合同资产账龄│ -10.68│ -3.08│ -247.11│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期使用权资产处│ -0.37│ 58.77│ -100.63│
│ │置收益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期无需支付款项│ 43.75│ 0.00│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期行政罚款支出│ 255.21│ 19.78│ 1190.03│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润减少 │ 897.70│ 1516.03│ -40.79│
│销售商品、提│本期电池材料生产│ 58252.51│ 18388.23│ 216.79│
│供劳务收到的│与循环利用业务增│ │ │ │
│现金 │长销项税增加 │ │ │ │
│收到的税费返│本期增值税即征即│ 204.77│ 663.58│ -69.14│
│还 │退减少 │ │ │ │
│购买商品、接│本期电池材料生产│ 57313.39│ 3586.16│ 1498.18│
│受劳务支付的│与循环利用业务原│ │ │ │
│现金 │材料采购增加 │ │ │ │
│支付的各项税│本期缴纳增值税和│ 1670.00│ 2710.66│ -38.39│
│费 │企业所得税减少 │ │ │ │
│支付的其他与│本期支付保证金增│ 2309.06│ 930.95│ 148.03│
│经营活动有关│加 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│本期理财产品到期│ 33200.00│ 8200.12│ 304.87│
│的现金 │赎回增加 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 4.21│ 8.00│ -47.41│
│、无形资产和│减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期定期存款赎回│ 12260.00│ 29034.28│ -57.77│
│资活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期新设公司购买│ 6948.10│ 1342.26│ 417.64│
│、无形资产和│土地 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买理财产品│ 34600.00│ 1350.20│ 2462.58│
│金 │增加 │ │ │ │
│支付其他与投│本期购买定期存款│ 7300.00│ 37059.00│ -80.30│
│资活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│本期新设公司吸收│ 2053.00│ 0.00│ ---│
│的现金 │少数股东投资 │ │ │ │
│取得借款收到│本期向银行借款增│ 16270.20│ 0.00│ ---│
│的现金 │加 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期偿还银行短期│ 2000.00│ 0.00│ ---│
│的现金 │借款 │ │ │ │
│分配股利、利│本期支付股利减少│ 6721.60│ 12000.00│ -43.99│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本期回购股份 │ 10123.66│ 223.71│ 4425.34│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │电池材料生产与循│ 73882.62│ 83984.26│ -12.03│
│ │环利用业务原料采│ │ │ │
│ │购及股份回购 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 14145.90│ 14282.90│ -0.96│
│合同资产 │--- │ 43.73│ 53.97│ -18.97│
│存货 │电池材料生产与循│ 9894.08│ 98.02│ 9993.47│
│ │环利用业务原料与│ │ │ │
│ │半成品增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 1550.61│ 1462.66│ 6.01│
│固定资产 │--- │ 2371.36│ 1975.33│ 20.05│
│在建工程 │--- │ 22742.56│ 22564.90│ 0.79│
│使用权资产 │--- │ 494.32│ 616.55│ -19.82│
│短期借款 │电池材料生产与循│ 5073.53│ ---│ ---│
│ │环利用业务原料采│ │ │ │
│ │购资金需求增加 │ │ │ │
│合同负债 │电池材料生产与循│ 3165.87│ 41.65│ 7500.36│
│ │环利用业务铜产品│ │ │ │
│ │预收货款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 178.47│ 229.53│ -22.25│
│营业收入 │本期电池材料生产│ 28218.34│ 16698.76│ 68.98│
│ │与循环利用业务增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │本期电池材料生产│ 21800.89│ 7553.98│ 188.60│
│ │与循环利用业务增│ │ │ │
│ │长及污泥处理业务│ │ │ │
│ │原材料价格上涨 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 176.90│ 155.75│ 13.58│
│管理费用 │--- │ 1271.16│ 1100.84│ 15.47│
│财务费用 │--- │ -763.63│ -970.95│ 21.35│
│所得税费用 │本期利润减少 │ 549.76│ 1026.28│ -46.43│
│研发投入 │--- │ 869.23│ 808.84│ 7.47│
│经营活动产生│本期电池材料生产│ -3219.67│ 6118.84│ -152.62│
│的现金流量净│与循环利用业务原│ │ │ │
│额 │材料采购增长 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回结构性存│ 7529.97│ -5479.06│ 237.43│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -8213.36│ -6600.91│ -24.43│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -3903.07│ -5961.13│ 34.52│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 69714.48│ 83984.26│ 94654.96│ 107739.62│ 24181.24│ 23021.51│
│存货 │ 14473.91│ 98.02│ 1414.96│ 223.27│ 219.77│ 175.83│
│应收票据及应收账款 │ 17480.86│ 14631.89│ 14092.41│ 13831.80│ 15864.55│ 10090.48│
│合同资产 │ 43.28│ 53.97│ 60.65│ 172.27│ 363.97│ 752.65│
│预付款项 │ 4098.21│ 86.47│ 50.81│ 282.38│ 134.73│ 56.82│
│其他应收款 │ 1577.19│ 1431.52│ 1087.67│ 1153.39│ 1555.65│ 1388.31│
│流动资产合计 │ 123062.70│ 118604.93│ 122311.61│ 124155.14│ 43336.26│ 35872.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1533.33│ 1462.66│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 2257.72│ 1975.33│ 1428.81│ 1492.54│ 2406.42│ 2867.17│
│在建工程 │ 23792.44│ 22564.90│ 22125.74│ 19320.61│ 13768.51│ 5813.47│
│无形资产 │ 7299.17│ 2675.54│ 2745.31│ 2817.46│ 2891.73│ 2947.68│
│商誉 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 38459.90│ 32322.59│ 29936.90│ 26588.46│ 20105.75│ 17506.53│
│资产总计 │ 161522.60│ 150927.52│ 152248.50│ 150743.60│ 63442.01│ 53378.86│
│应付票据及应付账款 │ 4812.82│ 2753.41│ 3689.81│ 3336.60│ 3601.36│ 2966.56│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2673.12│ 41.65│ 243.89│ 191.70│ ---│ ---│
│流动负债 │ 14768.52│ 4907.35│ 6067.21│ 5806.98│ 6109.53│ 5230.61│
│长期借款 │ 9206.33│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9386.42│ 231.42│ 182.09│ 132.24│ 182.12│ 280.36│
│负债合计 │ 24154.94│ 5138.77│ 6249.30│ 5939.21│ 6291.65│ 5510.97│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 6000.00│ 6000.00│
│资本公积金 │ 89493.33│ 89493.33│ 89493.33│ 89493.33│ 5839.73│ 5839.73│
│盈余公积 │ 4000.00│ 4000.00│ 4000.00│ 4000.00│ 3000.00│ 3000.00│
│未分配利润 │ 42607.73│ 42608.22│ 43220.22│ 42027.88│ 41171.10│ 32357.06│
│少数股东权益 │ 3246.64│ 1687.20│ 1285.65│ 1283.18│ 1139.54│ 671.11│
│归属母公司权益 │ 134121.02│ 144101.55│ 144713.56│ 143521.21│ 56010.83│ 47196.79│
│股东权益合计 │ 137367.66│ 145788.75│ 145999.20│ 144804.39│ 57150.36│ 47867.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 69714.48│ 73882.62│ 78592.23│ 83984.26│ 97657.09│ 95784.85│
│存货 │ 14473.91│ 9894.08│ 2543.29│ 98.02│ 156.68│ 195.57│
│应收票据及应收账款 │ 17480.86│ 14627.94│ 14521.05│ 14631.89│ 15680.43│ 16443.72│
│合同资产 │ 43.28│ 43.73│ 48.84│ 53.97│ 57.57│ 58.21│
│预付款项 │ 4098.21│ 3772.54│ 814.76│ 86.47│ 112.83│ 50.20│
│其他应收款 │ 1577.19│ 1499.17│ 1889.12│ 1431.52│ 720.07│ 995.36│
│流动资产合计 │ 123062.70│ 116998.06│ 113970.51│ 118604.93│ 117531.93│ 120007.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1533.33│ 1550.61│ 1483.36│ 1462.66│ 1413.52│ 1381.75│
│固定资产净额 │ 2257.72│ 2371.36│ 2137.30│ 1975.33│ 1231.63│ 1301.72│
│在建工程 │ 23792.44│ 22742.56│ 22768.66│ 22564.90│ 22793.92│ 22637.64│
│无形资产 │ 7299.17│ 2641.88│ 2658.71│ 2675.54│ 2692.04│ 2709.23│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 38459.90│ 32940.28│ 32605.93│ 32322.59│ 32001.50│ 31931.64│
│资产总计 │ 161522.60│ 149938.33│ 146576.45│ 150927.52│ 149533.43│ 151938.89│
│应付票据及应付账款 │ 4812.82│ 2574.59│ 2848.57│ 2753.41│ 3282.35│ 3292.06│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2673.12│ 3165.87│ 36.81│ 41.65│ 23.98│ 81.07│
│流动负债 │ 14768.52│ 13052.48│ 5353.10│ 4907.35│ 5341.34│ 5455.05│
│长期借款 │ 9206.33│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9386.42│ 179.52│ 178.29│ 231.42│ 211.84│ 235.58│
│负债合计 │ 24154.94│ 13232.00│ 5531.39│ 5138.77│ 5553.18│ 5690.63│
│实收资本 │ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│
│资本公积金 │ 89493.33│ 89493.33│ 89493.33│ 89493.33│ 89493.33│ 89493.33│
│盈余公积 │ 4000.00│ 4000.00│ 4000.00│ 4000.00│ 4000.00│ 4000.00│
│未分配利润 │ 42607.73│ 40460.59│ 38068.09│ 42608.22│ 41036.90│ 43423.71│
│少数股东权益 │ 3246.64│ 1327.81│ 1483.64│ 1687.20│ 1450.03│ 1331.21│
│归属母公司权益 │ 134121.02│ 135378.52│ 139561.42│ 144101.55│ 142530.23│ 144917.04│
│股东权益合计 │ 137367.66│ 136706.34│ 141045.06│ 145788.75│ 143980.25│ 146248.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 50324.59│ 30022.98│ 31560.94│ 30947.97│ 36632.31│ 33061.40│
│营业总成本 │ 43516.32│ 16299.51│ 17391.43│ 16144.29│ 20447.77│ 18797.23│
│营业税金及附加 │ 144.34│ 200.43│ 191.87│ 225.81│ 208.78│ 169.42│
│销售费用 │ 252.54│ 319.74│ 272.62│ 267.25│ 282.37│ 262.10│
│财务费用 │ -1106.32│ -1698.65│ -2163.07│ -2344.37│ -1314.20│ -543.17│
│管理费用 │ 1862.92│ 2288.74│ 2134.12│ 2739.16│ 1848.79│ 2102.38│
│资产减值损失 │ -10.68│ -2.72│ 15.69│ 4.57│ 49.21│ -41.27│
│公允价值变动净收益 │ 434.87│ 4.40│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 505.39│ 568.39│ 26.65│ 1.22│ 60.06│ 30.36│
│营业利润 │ 7260.10│ 13624.10│ 15508.25│ 15799.07│ 17511.97│ 16199.06│
│营业外收入 │ 43.75│ 3.14│ 106.09│ 700.00│ 23.02│ 307.68│
│营业外支出 │ 255.21│ 197.09│ 154.14│ 276.67│ 0.06│ 13.03│
│利润总额 │ 7048.65│ 13430.15│ 15460.21│ 16222.40│ 17534.93│ 16493.71│
│所得税 │ 897.70│ 1836.61│ 2022.78│ 1976.97│ 2392.34│ 2250.00│
│净利润 │ 6150.95│ 11593.54│ 13437.42│ 14245.43│ 15142.59│ 14243.71│
│归属母公司净利润 │ 6399.51│ 11387.99│ 13192.35│ 13856.78│ 14819.16│ 14049.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 50324.59│ 28218.34│ 11777.58│ 30022.98│ 23474.80│ 16698.76│
│营业总成本 │ 43516.32│ 23432.57│ 9793.58│ 16299.51│ 12146.07│ 8756.49│
│营业税金及附加 │ 144.34│ 78.03│ 34.52│ 200.43│ 163.16│ 108.03│
│销售费用 │ 252.54│ 176.90│ 84.50│ 319.74│ 257.99│ 155.75│
│财务费用 │ -1106.32│ -763.63│ -426.54│ -1698.65│ -1451.98│ -970.95│
│管理费用 │ 1862.92│ 1271.16│ 572.14│ 2288.74│ 1586.13│ 1100.84│
│资产减值损失 │ -10.68│ -55.13│ -5.13│ -2.72│ -3.08│ -2.44│
│公允价值变动净收益 │ 434.87│ 67.40│ ---│ 4.40│ ---│ ---│
│投资收益 │ 505.39│ 347.34│ 22.31│ 568.39│ 196.49│ 102.66│
│营业利润 │ 7260.10│ 4839.50│ 2119.65│ 13624.10│ 11516.86│ 7695.11│
│营业外收入 │ 43.75│ 43.75│ 43.25│ 3.14│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 255.21│ 219.51│ ---│ 197.09│ 19.78│ 19.78│
│利润总额 │ 7048.65│ 4663.75│ 2162.91│ 13430.15│ 11497.08│ 7675.33│
│所得税 │ 897.70│ 549.76│ 285.60│ 1836.61│ 1516.03│ 1026.28│
│净利润 │ 6150.95│ 4113.99│ 1877.31│ 11593.54│ 9981.05│ 6649.05│
│归属母公司净利润 │ 6399.51│ 4252.37│ 1859.87│ 11387.99│ 9816.67│ 6603.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 59197.94│ 25323.00│ 35964.43│ 41566.40│ 43197.04│ 35551.03│
│经营活动现金流出 │ 65683.85│ 16902.21│ 25209.69│ 24365.89│ 26611.90│ 25939.43│
│经营活动现金流量净额│ -6485.91│ 8420.79│ 10754.74│ 17200.50│ 16585.14│ 9611.60│
│投资活动现金流入 │ 45577.30│ 89617.28│ 11337.94│ 203.32│ 50201.21│ 65607.70│
│投资活动现金流出 │ 48848.10│ 93599.65│ 87606.80│ 7654.96│ 59341.23│ 70967.79│
│投资活动现金流量净额│ -3270.80│ -3982.37│ -76268.87│ -7451.64│ -9140.02│ -5360.09│
│筹资活动现金流入 │ 18323.20│ 196.00│ 137.76│ 87873.21│ 145.00│ 24.00│
│筹资活动现金流出 │ 18845.26│ 12374.83│ 12617.13│ 14374.77│ 6512.50│ 6413.53│
│筹资活动现金流量净额│ -522.06│ -12178.83│ -12479.37│ 73498.44│ -6367.50│ -6389.53│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ ---│ 0.35│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -10278.77│ -7740.42│ -77993.14│ 83247.30│ 1077.63│ -2138.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 59197.94│ 36922.17│ 14975.48│ 25323.00│ 19831.44│ 13465.99│
│经营活动现金流出 │ 65683.85│ 40141.84│ 14892.69│ 16902.21│ 11471.17│ 7347.15│
│经营活动现金流量净额│ -6485.91│ -3219.67│ 82.79│ 8420.79│ 8360.27│ 6118.84│
│投资活动现金流入 │ 45577.30│ 38674.84│ 7362.34│ 89617.28│ 37385.94│ 19942.40│
│投资活动现金流出 │ 48848.10│ 31144.87│ 10823.89│ 93599.65│ 39751.46│ 25421.46│
│投资活动现金流量净额│ -3270.80│ 7529.97│ -3461.56│ -3982.37│ -2365.52│ -5479.06│
│筹资活动现金流入 │ 18323.20│ 5094.20│ 1094.20│ 196.00│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 18845.26│ 13307.56│ 6719.13│ 12374.83│ 12223.71│ 6600.91│
│筹资活动现金流量净额│ -522.06│ -8213.36│ -5624.93│ -12178.83│ -12223.71│ -6600.91│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -10278.77│ -3903.07│ -9003.70│ -7740.42│ -6228.96│ -5961.13│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8721.46│ 29.05│ 2659.28│ 23.35│
│二季报 │ 7977.29│ 26.57│ 3944.20│ 34.63│
│三季报 │ 6776.04│ 22.57│ 3213.18│ 28.22│
│四季报 │ 6548.18│ 21.81│ 1571.32│ 13.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8219.31│ 26.04│ 3310.23│ 25.09│
│二季报 │ 8671.27│ 27.47│ 3744.90│ 28.39│
│三季报 │ 7157.59│ 22.68│ 3066.40│ 23.24│
│四季报 │ 7512.77│ 23.80│ 3070.82│ 23.28│
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