财务分析☆ ◇301207 华兰疫苗 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -445.11│ 18291.97│ 20551.53│ 85996.86│ 51963.48│ 62097.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 20551.53│ 85996.86│ 51963.48│ 62097.24│
│净利润增长率(%) │ -103.36│ -10.99│ -76.10│ 65.49│ -16.32│ -32.86│
│扣非净利润(万) │ -3710.19│ 13168.42│ 12039.06│ 75799.72│ 45168.06│ 58541.21│
│营业总收(未调整:万) │ 30088.70│ 120250.58│ 112781.23│ 241042.85│ 182564.10│ 182981.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 112781.23│ 241042.85│ 182564.10│ 182981.39│
│总营收同比增长率(%) │ -62.67│ 6.62│ -53.21│ 32.03│ -0.23│ -24.59│
│加权净资产收益率(%) │ -0.08│ 3.08│ 3.37│ 14.65│ 10.64│ 24.86│
│资产负债比率(%) │ 17.64│ 16.66│ 20.07│ 21.67│ 22.32│ 37.92│
│净利润现金含量(%) │ -4881.56│ 195.24│ 227.74│ 103.26│ 55.55│ 91.68│
│基本每股收益(元) │ -0.0075│ 0.3074│ 0.3436│ 1.4316│ 0.8807│ 1.7249│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0617│ 0.2213│ 0.2013│ 1.2616│ 1.1483│ 1.6261│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0074│ 0.3043│ 0.3419│ 1.4332│ 1.2991│ 1.7249│
│每股资本公积金(元) │ 4.8423│ 4.8423│ 4.8685│ 4.8585│ 7.7214│ 2.4439│
│每股未分配利润(元) │ 2.4279│ 3.3263│ 3.8139│ 4.1028│ 4.5197│ 3.9204│
│每股净资产(元) │ 8.5925│ 9.4909│ 10.0048│ 10.4382│ 13.7411│ 7.8003│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3615│ 0.5942│ 0.7787│ 1.4800│ 0.7216│ 1.5815│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -445.11│ 3644.32│ 3736.57│ 18291.97│ 13230.86│ 2079.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13230.86│ 2079.72│
│净利润增长率(%) │ -103.36│ 75.23│ 14.00│ -10.99│ -50.51│ -17.71│
│扣非净利润(万) │ -3710.19│ 1457.35│ 2614.74│ 13168.42│ 8625.57│ -1278.49│
│营业总收(未调整:万) │ 30088.70│ 4438.53│ 2677.54│ 120250.58│ 80598.69│ 5996.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 80598.69│ 5996.18│
│总营收同比增长率(%) │ -62.67│ -25.98│ 10.27│ 6.62│ -15.81│ 68.77│
│加权净资产收益率(%) │ -0.08│ 0.65│ 0.65│ 3.08│ 2.20│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 17.64│ 16.15│ 16.05│ 16.66│ 20.96│ 14.38│
│净利润现金含量(%) │ -4881.56│ 455.51│ 270.47│ 195.24│ 137.53│ 508.62│
│基本每股收益(元) │ -0.0075│ 0.0612│ 0.0628│ 0.3074│ 0.2224│ 0.0350│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0617│ 0.0245│ 0.0435│ 0.2213│ 0.1435│ -0.0215│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0074│ 0.0606│ 0.0622│ 0.3043│ 0.2201│ 0.0346│
│每股资本公积金(元) │ 4.8423│ 4.8423│ 4.8423│ 4.8423│ 4.8775│ 4.8745│
│每股未分配利润(元) │ 2.4279│ 2.5950│ 3.3885│ 3.3263│ 3.2421│ 3.6506│
│每股净资产(元) │ 8.5925│ 8.7596│ 9.5531│ 9.4909│ 9.4419│ 9.8474│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3615│ 0.2762│ 0.1682│ 0.5942│ 0.3028│ 0.1760│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.63│ 3.92│ 3.40│ 3.10│ 2.73│ 1.51│
│速动比率 │ 4.29│ 3.76│ 3.26│ 3.00│ 2.62│ 1.45│
│资产负债比率(%) │ 17.64│ 16.66│ 20.07│ 21.67│ 22.32│ 37.92│
│产权比率 │ 0.21│ 0.20│ 0.25│ 0.28│ 0.29│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.20│ 0.32│ 0.32│ 0.53│ 0.19│ 0.34│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.63│ 4.42│ 4.15│ 3.92│ 3.26│ 4.71│
│速动比率 │ 4.29│ 4.05│ 3.90│ 3.76│ 3.08│ 4.30│
│资产负债比率(%) │ 17.64│ 16.15│ 16.05│ 16.66│ 20.96│ 14.38│
│产权比率 │ 0.21│ 0.19│ 0.19│ 0.20│ 0.27│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.20│ 0.17│ 0.09│ 0.32│ 0.12│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.27│ 0.86│ 0.66│ 1.27│ 1.13│ 1.23│
│存货周转率 │ 0.41│ 1.38│ 1.11│ 1.69│ 1.58│ 2.89│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.26│ 0.22│ 0.51│ 0.54│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 0.34│ 1.21│ 1.01│ 1.96│ 1.39│ 1.99│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.17│ 0.15│ 0.32│ 0.31│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.27│ 0.04│ 0.02│ 0.86│ 0.58│ 0.05│
│存货周转率 │ 0.41│ 0.08│ 0.04│ 1.38│ 0.78│ 0.05│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.01│ 0.01│ 0.26│ 0.17│ 0.01│
│固定资产周转率 │ 0.34│ 0.05│ 0.03│ 1.21│ 0.80│ 0.06│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.01│ 0.00│ 0.17│ 0.11│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.09│ 3.21│ 3.42│ 13.73│ 9.45│ 22.11│
│销售毛利率 │ 62.65│ 77.80│ 81.15│ 88.09│ 88.09│ 87.94│
│营业利润率 │ -6.03│ 15.78│ 19.05│ 41.90│ 32.46│ 38.64│
│销售净利率 │ -1.48│ 15.21│ 18.22│ 35.68│ 28.46│ 33.94│
│总资产净利率 │ -0.07│ 2.55│ 2.65│ 11.41│ 8.96│ 15.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.09│ 0.69│ 0.65│ 3.21│ 2.33│ 0.35│
│销售毛利率 │ 62.65│ 47.83│ 70.92│ 77.80│ 76.99│ 75.26│
│营业利润率 │ -6.03│ 79.79│ 151.25│ 15.78│ 17.29│ 20.23│
│销售净利率 │ -1.48│ 82.11│ 139.55│ 15.21│ 16.42│ 34.68│
│总资产净利率 │ -0.07│ 0.56│ 0.55│ 2.55│ 1.80│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -62.67│ 6.62│ -53.21│ 32.03│ -0.23│ -24.59│
│营业利润增长率 │ -113.01│ -11.67│ -78.73│ 70.44│ -16.17│ -34.18│
│净利润增长率 │ -103.36│ -10.99│ -76.10│ 65.49│ -16.32│ -32.86│
│净资产增长率 │ -9.47│ -5.14│ -3.99│ 13.95│ 95.74│ 28.39│
│总资产增长率 │ -8.39│ -9.03│ -5.90│ 13.00│ 56.42│ 24.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -62.67│ -25.98│ 10.27│ 6.62│ -15.81│ 68.77│
│营业利润增长率 │ -113.01│ 191.97│ 11.05│ -11.67│ -54.44│ -50.65│
│净利润增长率 │ -103.36│ 75.23│ 14.00│ -10.99│ -50.51│ -17.71│
│净资产增长率 │ -9.47│ -7.71│ 0.66│ -5.14│ -5.63│ -1.57│
│总资产增长率 │ -8.39│ -8.26│ -0.07│ -9.03│ -4.57│ -8.12│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期部分理财于期│ 56721.76│ 35293.82│ 60.71│
│ │末时点到期赎回，│ │ │ │
│ │资金处于再配置的│ │ │ │
│ │过渡期 │ │ │ │
│应收款项 │受增值税计税方法│ 91155.18│ 134794.66│ -32.37│
│ │调整、产品结构变│ │ │ │
│ │化及政策性优惠供│ │ │ │
│ │应等因素影响，本│ │ │ │
│ │期营业收入规模同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│预付款项 │本期经营性预付款│ 2196.34│ 1463.95│ 50.03│
│ │项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期向客户支付疫│ 61.35│ 1.28│ 4700.35│
│ │苗销售履约保证金│ │ │ │
│存货 │当前处于流感销售│ 37222.79│ 17920.21│ 107.71│
│ │旺季，公司备货增│ │ │ │
│ │加（期末库存主要│ │ │ │
│ │为待批签发及待销│ │ │ │
│ │售制品） │ │ │ │
│一年内到期的│本期持有的未到期│ 116493.28│ 35844.46│ 225.00│
│非流动资产 │理财按剩余期限重│ │ │ │
│ │分类 │ │ │ │
│其他流动资产│本期购买理财增加│ 46892.11│ 15536.86│ 201.81│
│其他非流动资│本期持有的未到期│ 14018.10│ 128032.29│ -89.05│
│产 │理财按剩余期限重│ │ │ │
│ │分类 │ │ │ │
│应付票据 │本期增加使用银行│ 1955.36│ 848.55│ 130.44│
│ │承兑汇票支付供应│ │ │ │
│ │商货款，期末未到│ │ │ │
│ │期票据增加 │ │ │ │
│应付账款 │本期为满足生产需│ 6949.78│ 5249.22│ 32.40│
│ │求，应付材料款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本期部分客户款项│ 1798.71│ 359.62│ 400.17│
│ │尚未结清，后续将│ │ │ │
│ │通过发货进行结算│ │ │ │
│应交税费 │本期增值税税率由│ 2124.87│ 396.05│ 436.52│
│ │3%变更为13%及本 │ │ │ │
│ │期9月份属于销售 │ │ │ │
│ │旺季，收入较上年│ │ │ │
│ │12月份明显增加 │ │ │ │
│其他流动负债│上年计提的预计退│ 233.83│ 6509.96│ -96.41│
│ │货相关负债在本年│ │ │ │
│ │1-9月已回冲完 │ │ │ │
│营业总收入 │（1）税收政策调 │ 30088.70│ 80598.69│ -62.67│
│ │整影响：根据财政│ │ │ │
│ │部税务总局公告20│ │ │ │
│ │26年第10号文，自│ │ │ │
│ │2026年1月1日起，│ │ │ │
│ │公司疫苗制品不再│ │ │ │
│ │适用3%增值税简易│ │ │ │
│ │征收，统一执行13│ │ │ │
│ │%一般计税方法， │ │ │ │
│ │不含税收入口径相│ │ │ │
│ │应下降；（2）产 │ │ │ │
│ │品结构及定价调整│ │ │ │
│ │：根据世界卫生组│ │ │ │
│ │织发布的《2026—│ │ │ │
│ │2027年北半球流感│ │ │ │
│ │季流感病毒疫苗推│ │ │ │
│ │荐组分》，2026—│ │ │ │
│ │2027年北半球流感│ │ │ │
│ │季推荐的流感疫苗│ │ │ │
│ │组分不再包含乙型│ │ │ │
│ │Yamagata系流感病│ │ │ │
│ │毒，推荐采用三价│ │ │ │
│ │流感疫苗组分。根│ │ │ │
│ │据相关疫苗组分调│ │ │ │
│ │整情况，公司本流│ │ │ │
│ │感季主要产品由四│ │ │ │
│ │价流感疫苗转变为│ │ │ │
│ │三价流感疫苗，终│ │ │ │
│ │端定价相应调整；│ │ │ │
│ │此外，公司积极响│ │ │ │
│ │应国家流感防控部│ │ │ │
│ │署，深度参与农村│ │ │ │
│ │地区“一老一小”│ │ │ │
│ │重点人群流感疫苗│ │ │ │
│ │免费接种项目，相│ │ │ │
│ │关疫苗以政策性优│ │ │ │
│ │惠价格供应 │ │ │ │
│营业成本 │（1）本期公司流 │ 11237.30│ 18542.82│ -39.40│
│ │感疫苗产品结构由│ │ │ │
│ │四价疫苗向三价疫│ │ │ │
│ │苗过渡导致物料费│ │ │ │
│ │用投入减少；（2 │ │ │ │
│ │）本期流感疫苗产│ │ │ │
│ │量大幅增加，产能│ │ │ │
│ │利用率提升，单位│ │ │ │
│ │产品分摊的固定成│ │ │ │
│ │本显著降低 │ │ │ │
│销售费用 │本期营业收入下降│ 16788.22│ 40131.13│ -58.17│
│ │相应服务费减少 │ │ │ │
│研发费用 │本期部分项目接近│ 7603.34│ 11178.12│ -31.98│
│ │尾声，发生的费用│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期无借款利息支│ -147.73│ -99.48│ -48.51│
│ │出及利息收入减少│ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 412.36│ 612.37│ -32.66│
│ │助减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期持有的未到期│ 985.29│ 1511.25│ -34.80│
│收益 │理财减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期营业收入下降│ 1807.40│ 192.15│ 840.63│
│ │相应应收账款减少│ │ │ │
│所得税费用 │本期可抵扣亏损增│ -1387.83│ 531.94│ -360.90│
│ │加相应递延所得税│ │ │ │
│ │费用减少 │ │ │ │
│净利润 │--- │ -445.11│ 13230.86│ -103.36│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 36361.89│ 35293.82│ 3.03│
│应收款项 │--- │ 90030.08│ 134794.66│ -33.21│
│存货 │--- │ 36692.45│ 17920.21│ 104.75│
│固定资产 │--- │ 86353.77│ 93240.59│ -7.39│
│在建工程 │--- │ 944.23│ 1027.47│ -8.10│
│合同负债 │--- │ 1741.39│ 359.62│ 384.23│
│交易性金融资│--- │ 178750.58│ 197324.48│ -9.41│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 3591.34│ 1463.95│ 145.32│
│一年内到期的│--- │ 65815.49│ 35844.46│ 83.61│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 28245.66│ 15536.86│ 81.80│
│其他非流动资│--- │ 77206.86│ 128032.29│ -39.70│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 7028.25│ 5249.22│ 33.89│
│营业收入 │本期受流感毒株变│ 4438.53│ 5996.18│ -25.98│
│ │化影响，生产排产│ │ │ │
│ │整体延后，上半年│ │ │ │
│ │无新批次流感疫苗│ │ │ │
│ │销售 │ │ │ │
│营业成本 │本期狂犬疫苗销量│ 2315.46│ 1483.72│ 56.06│
│ │增加相应成本增加│ │ │ │
│销售费用 │本期股权激励结束│ 2518.93│ 2899.39│ -13.12│
│ │相应费用减少及仓│ │ │ │
│ │储转运费减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期疫苗制品报废│ 1945.87│ 3453.84│ -43.66│
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │本期无短期借款利│ -116.55│ -9.45│ -1133.15│
│ │息支出 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税增│ -99.14│ -959.52│ 89.67│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │本期项目进度放缓│ 4378.73│ 8239.62│ -46.86│
│ │、接近尾声，直接│ │ │ │
│ │投入和临床费减少│ │ │ │
│经营活动产生│本期销售回款减少│ 16600.20│ 10577.82│ 56.93│
│的现金流量净│及支付服务费减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财赎回减少│ 27761.05│ 21251.42│ 30.63│
│的现金流量净│及理财购买减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期无新增融资且│ -43280.00│ -35909.33│ -20.53│
│的现金流量净│分红增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1068.06│ -4063.10│ 126.29│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 56721.76│ 35293.82│ 62303.50│ 64098.01│ 60004.19│ 13156.47│
│存货 │ 37222.79│ 17920.21│ 20883.88│ 17347.09│ 16715.70│ 10740.79│
│应收票据及应收账款 │ 91155.18│ 134794.66│ 143745.98│ 199049.97│ 179644.35│ 143896.62│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2196.34│ 1463.95│ 5692.67│ 2818.08│ 2022.04│ 2331.34│
│其他应收款 │ 61.35│ 1.28│ 40.76│ 131.18│ 41.10│ 205.15│
│流动资产合计 │ 503391.38│ 438315.67│ 497651.95│ 522681.53│ 419273.81│ 252922.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 83331.50│ 93240.59│ 106291.44│ 117155.71│ 128302.04│ 134795.05│
│在建工程 │ 1000.89│ 1027.47│ 671.78│ 322.85│ 325.75│ ---│
│无形资产 │ 2036.12│ 2008.73│ 2088.21│ 2012.62│ 2077.90│ 2143.17│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 123636.66│ 246110.53│ 254673.63│ 276850.30│ 288277.93│ 199421.98│
│资产总计 │ 627028.04│ 684426.20│ 752325.58│ 799531.83│ 707551.74│ 452344.69│
│应付票据及应付账款 │ 8905.14│ 6097.77│ 8177.60│ 11675.97│ 12567.01│ 18550.16│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1798.71│ 359.62│ 873.72│ 267.14│ 268.25│ 154.07│
│流动负债 │ 108616.37│ 111701.87│ 146412.28│ 168558.27│ 153687.40│ 167216.06│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1977.82│ 2295.38│ 4598.86│ 4664.37│ 4206.70│ 4319.38│
│负债合计 │ 110594.19│ 113997.25│ 151011.13│ 173222.64│ 157894.10│ 171535.44│
│实收资本 │ 60102.75│ 60102.75│ 60102.75│ 60001.50│ 40001.00│ 36000.00│
│资本公积金 │ 291033.03│ 291033.03│ 292610.49│ 291517.68│ 308863.18│ 87979.08│
│盈余公积 │ 30051.38│ 30051.38│ 30051.38│ 28615.66│ 20000.50│ 15694.21│
│未分配利润 │ 145925.37│ 199920.48│ 229228.52│ 246174.35│ 180792.95│ 141135.96│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 516433.85│ 570428.96│ 601314.45│ 626309.19│ 549657.63│ 280809.25│
│股东权益合计 │ 516433.85│ 570428.96│ 601314.45│ 626309.19│ 549657.63│ 280809.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 56721.76│ 36361.89│ 37356.14│ 35293.82│ 85413.61│ 58240.40│
│存货 │ 37222.79│ 36692.45│ 26262.00│ 17920.21│ 26942.24│ 38102.04│
│应收票据及应收账款 │ 91155.18│ 90030.08│ 118714.43│ 134794.66│ 134799.98│ 93831.65│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2196.34│ 3591.34│ 3770.64│ 1463.95│ 3083.00│ 2751.72│
│其他应收款 │ 61.35│ 12.22│ 16.69│ 1.28│ 56.92│ 43.70│
│流动资产合计 │ 503391.38│ 439499.71│ 445913.41│ 438315.67│ 478008.02│ 446970.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 83331.50│ 86353.77│ 89821.86│ 93240.59│ 96278.85│ 99609.44│
│在建工程 │ 1000.89│ 944.23│ 1027.47│ 1027.47│ 731.73│ 729.79│
│无形资产 │ 2036.12│ 2058.28│ 1988.86│ 2008.73│ 2028.60│ 2048.47│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 123636.66│ 188396.20│ 238009.29│ 246110.53│ 239928.95│ 244269.03│
│资产总计 │ 627028.04│ 627895.91│ 683922.70│ 684426.20│ 717936.97│ 691239.57│
│应付票据及应付账款 │ 8905.14│ 7028.25│ 7124.85│ 6097.77│ 7336.66│ 8727.27│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1798.71│ 1741.39│ 383.80│ 359.62│ 459.06│ 1893.56│
│流动负债 │ 108616.37│ 99338.96│ 107567.64│ 111701.87│ 146436.05│ 94979.83│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1977.82│ 2083.67│ 2189.53│ 2295.38│ 4016.76│ 4406.34│
│负债合计 │ 110594.19│ 101422.64│ 109757.17│ 113997.25│ 150452.81│ 99386.17│
│实收资本 │ 60102.75│ 60102.75│ 60102.75│ 60102.75│ 60102.75│ 60102.75│
│资本公积金 │ 291033.03│ 291033.03│ 291033.03│ 291033.03│ 293149.35│ 292969.73│
│盈余公积 │ 30051.38│ 30051.38│ 30051.38│ 30051.38│ 30051.38│ 30051.38│
│未分配利润 │ 145925.37│ 155964.80│ 203657.06│ 199920.48│ 194859.38│ 219408.23│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 516433.85│ 526473.27│ 574165.53│ 570428.96│ 567484.16│ 591853.40│
│股东权益合计 │ 516433.85│ 526473.27│ 574165.53│ 570428.96│ 567484.16│ 591853.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 30088.70│ 120250.58│ 112781.23│ 241042.85│ 182564.10│ 182981.39│
│营业总成本 │ 41074.07│ 102151.32│ 96128.39│ 140717.30│ 113556.27│ 103143.56│
│营业税金及附加 │ 700.77│ 1023.96│ 1060.61│ 1517.86│ 1259.28│ 1083.99│
│销售费用 │ 16788.22│ 54447.50│ 50138.50│ 94899.25│ 68063.40│ 58296.84│
│财务费用 │ -147.73│ -176.82│ -706.40│ -502.16│ -547.64│ 820.34│
│管理费用 │ 4892.17│ 5032.30│ 8115.77│ 6981.73│ 9572.09│ 6453.50│
│资产减值损失 │ 1310.59│ -5820.78│ -7422.51│ -9491.88│ -15173.81│ -13325.25│
│公允价值变动净收益 │ 985.29│ 1272.60│ 2430.06│ 3967.72│ 1684.81│ 1424.61│
│投资收益 │ 4656.09│ 7680.67│ 7607.30│ 7049.15│ 5559.74│ 2376.18│
│营业利润 │ -1813.65│ 18977.57│ 21485.60│ 101005.73│ 59263.39│ 70697.63│
│营业外收入 │ 11.64│ 21.22│ 160.36│ ---│ 31.14│ 0.00│
│营业外支出 │ 30.93│ 220.21│ 191.39│ 317.61│ 346.65│ 122.68│
│利润总额 │ -1832.94│ 18778.59│ 21454.57│ 100688.11│ 58947.88│ 70574.95│
│所得税 │ -1387.83│ 486.62│ 903.04│ 14691.25│ 6984.40│ 8477.71│
│净利润 │ -445.11│ 18291.97│ 20551.53│ 85996.86│ 51963.48│ 62097.24│
│归属母公司净利润 │ -445.11│ 18291.97│ 20551.53│ 85996.86│ 51963.48│ 62097.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 30088.70│ 4438.53│ 2677.54│ 120250.58│ 80598.69│ 5996.18│
│营业总成本 │ 41074.07│ 11337.49│ 4848.89│ 102151.32│ 75754.64│ 16344.71│
│营业税金及附加 │ 700.77│ 295.37│ 157.56│ 1023.96│ 707.50│ 284.89│
│销售费用 │ 16788.22│ 2518.93│ 1169.95│ 54447.50│ 40131.13│ 2899.39│
│财务费用 │ -147.73│ -116.55│ -29.39│ -176.82│ -99.48│ -9.45│
│管理费用 │ 4892.17│ 1945.87│ 694.60│ 5032.30│ 5294.55│ 3453.84│
│资产减值损失 │ 1310.59│ 1273.92│ 20.00│ -5820.78│ 1227.75│ 1227.75│
│公允价值变动净收益 │ 985.29│ 748.47│ 406.68│ 1272.60│ 1511.25│ 1027.94│
│投资收益 │ 4656.09│ 2990.42│ 1471.91│ 7680.67│ 5550.10│ 3906.70│
│营业利润 │ -1813.65│ 3541.71│ 4049.88│ 18977.57│ 13935.16│ 1213.03│
│营业外收入 │ 11.64│ 11.64│ 0.14│ 21.22│ 21.00│ 20.80│
│营业外支出 │ 30.93│ 8.17│ 2.99│ 220.21│ 193.36│ 113.64│
│利润总额 │ -1832.94│ 3545.18│ 4047.03│ 18778.59│ 13762.80│ 1120.19│
│所得税 │ -1387.83│ -99.14│ 310.46│ 486.62│ 531.94│ -959.52│
│净利润 │ -445.11│ 3644.32│ 3736.57│ 18291.97│ 13230.86│ 2079.72│
│归属母公司净利润 │ -445.11│ 3644.32│ 3736.57│ 18291.97│ 13230.86│ 2079.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 78802.83│ 130024.98│ 183296.59│ 229377.28│ 153091.25│ 202447.58│
│经营活动现金流出 │ 57074.50│ 94311.76│ 136492.45│ 140574.78│ 124225.03│ 145514.71│
│经营活动现金流量净额│ 21728.33│ 35713.22│ 46804.14│ 88802.50│ 28866.22│ 56932.87│
│投资活动现金流入 │ 724076.91│ 808965.63│ 1942860.89│ 419960.93│ 515718.94│ 312861.53│
│投资活动现金流出 │ 676757.54│ 790911.19│ 1948968.88│ 492072.36│ 691284.00│ 422048.10│
│投资活动现金流量净额│ 47319.37│ 18054.43│ -6107.99│ -72111.42│ -175565.05│ -109186.57│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 1628.10│ 30000.00│ 255476.88│ 80000.00│
│筹资活动现金流出 │ 47600.00│ 80789.34│ 44110.34│ 42608.63│ 60253.17│ 51386.57│
│筹资活动现金流量净额│ -47600.00│ -80789.34│ -42482.24│ -12608.63│ 195223.71│ 28613.43│
│汇率变动对现金的影响│ -19.76│ 12.00│ -8.43│ 11.39│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 21427.94│ -27009.68│ -1794.51│ 4093.82│ 48524.88│ -23640.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 78802.83│ 53478.37│ 26827.20│ 130024.98│ 86549.07│ 55775.30│
│经营活动现金流出 │ 57074.50│ 36878.17│ 16720.89│ 94311.76│ 68352.66│ 45197.48│
│经营活动现金流量净额│ 21728.33│ 16600.20│ 10106.30│ 35713.22│ 18196.41│ 10577.82│
│投资活动现金流入 │ 724076.91│ 400943.73│ 168868.95│ 808965.63│ 626268.00│ 520137.30│
│投资活动现金流出 │ 676757.54│ 373182.69│ 176904.91│ 790911.19│ 577360.54│ 498885.88│
│投资活动现金流量净额│ 47319.37│ 27761.05│ -8035.95│ 18054.43│ 48907.46│ 21251.42│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 47600.00│ 43280.00│ 0.00│ 80789.34│ 44009.33│ 35909.33│
│筹资活动现金流量净额│ -47600.00│ -43280.00│ 0.00│ -80789.34│ -44009.33│ -35909.33│
│汇率变动对现金的影响│ -19.76│ -13.19│ -8.04│ 12.00│ 15.57│ 17.00│
│现金及等价物净增加额│ 21427.94│ 1068.06│ 2062.31│ -27009.68│ 23110.11│ -4063.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2428.25│ 2.02│ 3277.71│ 17.92│
│二季报 │ 3567.92│ 2.97│ -1197.99│ -6.55│
│三季报 │ 74602.51│ 62.04│ 11151.14│ 60.96│
│四季报 │ 39651.89│ 32.97│ 5061.11│ 27.67│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3422.27│ 3.03│ 3858.95│ 18.78│
│二季报 │ 130.63│ 0.12│ -1331.50│ -6.48│
│三季报 │ 92183.41│ 81.74│ 24208.53│ 117.79│
│四季报 │ 17044.93│ 15.11│ -6184.44│ -30.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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