财务分析☆ ◇301216 万凯新材 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 91332.22│ 16910.47│ -29997.48│ 43652.22│ 95486.71│ 44096.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -29997.48│ 43652.22│ 95486.71│ 44190.44│
│净利润增长率(%) │ 1089.81│ 156.37│ -168.72│ -54.28│ 116.08│ 117.69│
│扣非净利润(万) │ 36909.89│ 4170.22│ -21409.86│ 27547.59│ 92687.59│ 37347.03│
│营业总收(未调整:万) │ 1428965.80│ 1549405.39│ 1723163.39│ 1753176.52│ 1938604.31│ 958676.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1723163.39│ 1753176.52│ 1938604.31│ 958676.97│
│总营收同比增长率(%) │ 14.90│ -10.08│ -1.71│ -9.57│ 102.22│ 3.11│
│加权净资产收益率(%) │ 13.77│ 3.05│ -5.46│ 7.74│ 21.67│ 28.16│
│资产负债比率(%) │ 65.47│ 64.49│ 69.97│ 55.27│ 52.90│ 74.33│
│净利润现金含量(%) │ 54.57│ 260.78│ -421.77│ -29.04│ 109.07│ -135.07│
│基本每股收益(元) │ 1.5900│ 0.3200│ -0.5800│ 0.8500│ 1.9800│ 1.7200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6362│ 0.0800│ -0.4200│ 0.5300│ 2.8800│ 1.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.5741│ 0.2915│ -0.5824│ 0.8475│ 2.7807│ 1.7122│
│每股资本公积金(元) │ 7.0969│ 7.2217│ 6.8096│ 6.8096│ 11.5188│ 4.0760│
│每股未分配利润(元) │ 3.7627│ 2.3429│ 2.4593│ 3.1904│ 3.8690│ 1.8678│
│每股净资产(元) │ 11.9315│ 10.6113│ 10.3091│ 11.0812│ 16.5650│ 7.0301│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8591│ 0.7601│ 2.4563│ -0.2461│ 3.0328│ -2.3126│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 91332.22│ 56190.57│ 38083.10│ 16910.47│ 7759.44│ 5629.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7676.22│ 5562.91│
│净利润增长率(%) │ 1089.81│ 910.09│ 693.98│ 156.37│ 183.45│ 30.33│
│扣非净利润(万) │ 36909.89│ 34580.36│ 4024.83│ 4170.22│ 5570.89│ 3227.23│
│营业总收(未调整:万) │ 1428965.80│ 965216.36│ 431956.77│ 1549405.39│ 1243615.07│ 821335.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1243631.90│ 821335.24│
│总营收同比增长率(%) │ 14.90│ 17.52│ 10.22│ -10.08│ -5.43│ -4.87│
│加权净资产收益率(%) │ 13.77│ 8.56│ 5.98│ 3.05│ 1.45│ 1.05│
│资产负债比率(%) │ 65.47│ 67.94│ 65.61│ 64.49│ 65.62│ 70.12│
│净利润现金含量(%) │ 54.57│ 94.69│ -122.43│ 260.78│ 836.55│ 825.15│
│基本每股收益(元) │ 1.5900│ 0.9800│ 0.6600│ 0.3200│ 0.1500│ 0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6362│ 0.6000│ 0.0694│ 0.0800│ 0.0972│ 0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.5741│ 0.9685│ 0.6564│ 0.2915│ 0.1354│ 0.1093│
│每股资本公积金(元) │ 7.0969│ 7.0871│ 7.2218│ 7.2217│ 7.1807│ 6.8007│
│每股未分配利润(元) │ 3.7627│ 3.1571│ 2.9992│ 2.3429│ 2.2116│ 2.4193│
│每股净资产(元) │ 11.9315│ 11.3090│ 11.2745│ 10.6113│ 10.4340│ 10.2567│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8591│ 0.9170│ -0.8036│ 0.7601│ 1.1323│ 0.9016│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.19│ 1.27│ 1.33│ 1.48│ 1.00│
│速动比率 │ 0.68│ 0.66│ 0.74│ 0.67│ 1.04│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 65.47│ 64.49│ 69.97│ 55.27│ 52.90│ 74.33│
│产权比率 │ 1.93│ 1.84│ 2.33│ 1.24│ 1.12│ 2.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.07│ 0.18│ -0.02│ 0.19│ -0.15│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 1.08│ 1.22│ 1.19│ 1.23│ 1.24│
│速动比率 │ 0.68│ 0.63│ 0.75│ 0.66│ 0.76│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 65.47│ 67.94│ 65.61│ 64.49│ 65.62│ 70.12│
│产权比率 │ 1.93│ 2.16│ 1.94│ 1.84│ 1.93│ 2.35│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.06│ -0.06│ 0.07│ 0.10│ 0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.29│ 22.63│ 23.21│ 20.24│ 21.48│ 15.13│
│存货周转率 │ 3.70│ 4.19│ 4.73│ 5.62│ 8.21│ 5.65│
│流动资产周转率 │ 1.71│ 1.87│ 2.15│ 2.27│ 3.15│ 2.90│
│固定资产周转率 │ 1.74│ 2.73│ 5.28│ 5.88│ 8.39│ 5.33│
│总资产周转率 │ 0.74│ 0.88│ 1.13│ 1.41│ 2.03│ 1.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.29│ 10.64│ 4.73│ 22.63│ 15.83│ 9.64│
│存货周转率 │ 3.70│ 2.32│ 1.11│ 4.19│ 3.51│ 2.25│
│流动资产周转率 │ 1.71│ 1.10│ 0.50│ 1.87│ 1.45│ 0.95│
│固定资产周转率 │ 1.74│ 1.20│ 0.53│ 2.73│ 2.18│ 1.42│
│总资产周转率 │ 0.74│ 0.49│ 0.23│ 0.88│ 0.70│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.15│ 2.74│ -5.62│ 7.65│ 16.79│ 24.35│
│销售毛利率 │ 8.17│ 3.48│ 0.86│ 4.00│ 7.59│ 7.38│
│营业利润率 │ 8.35│ 1.18│ -2.28│ 2.92│ 6.01│ 5.38│
│销售净利率 │ 6.46│ 1.08│ -1.75│ 2.49│ 4.93│ 4.60│
│总资产净利率 │ 4.78│ 0.95│ -1.98│ 3.51│ 10.01│ 7.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.15│ 8.54│ 5.80│ 2.74│ 1.29│ 1.06│
│销售毛利率 │ 8.17│ 9.83│ 8.57│ 3.48│ 3.26│ 3.47│
│营业利润率 │ 8.35│ 7.67│ 11.10│ 1.18│ 0.44│ 0.54│
│销售净利率 │ 6.46│ 5.81│ 8.81│ 1.08│ 0.61│ 0.66│
│总资产净利率 │ 4.78│ 2.87│ 2.06│ 0.95│ 0.43│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.90│ -10.08│ -1.71│ -9.57│ 102.22│ 3.11│
│营业利润增长率 │ 2136.39│ 146.64│ -176.74│ -56.15│ 125.51│ 92.71│
│净利润增长率 │ 1089.81│ 156.37│ -168.72│ -54.28│ 116.08│ 117.69│
│净资产增长率 │ 9.26│ 15.71│ -6.46│ 0.34│ 217.74│ 34.35│
│总资产增长率 │ 13.04│ -0.88│ 39.29│ 5.67│ 72.60│ 45.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.90│ 17.52│ 10.22│ -10.08│ -5.43│ -4.87│
│营业利润增长率 │ 2136.39│ 1584.42│ 1001.75│ 146.64│ 143.68│ 6.21│
│净利润增长率 │ 1089.81│ 910.09│ 693.98│ 156.37│ 183.45│ 30.33│
│净资产增长率 │ 9.26│ 3.58│ 6.23│ 15.71│ 12.44│ -0.48│
│总资产增长率 │ 13.04│ 15.31│ 10.21│ -0.88│ -0.84│ 0.38│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │贴现借款增加 │ 300105.60│ 213426.44│ 40.61│
│交易性金融资│期末部分结构性理│ 15619.59│ 23235.16│ -32.78│
│产 │财产品的变动 │ │ │ │
│衍生金融资产│期货及远期结售汇│ 3742.33│ 8382.68│ -55.36│
│ │公允价值的变动 │ │ │ │
│应收票据 │期末无低信用等级│ ---│ 53.11│ -100.00│
│ │的银行承兑汇票 │ │ │ │
│应收款项融资│期末结存高信用等│ 720.28│ 2065.53│ -65.13│
│ │级的银行承兑汇票│ │ │ │
│预付款项 │原材料预付款的变│ 53132.08│ 39522.86│ 34.43│
│ │化 │ │ │ │
│长期股权投资│联营企业投资及其│ 11961.21│ 7503.50│ 59.41│
│ │损益变动引起的变│ │ │ │
│ │化 │ │ │ │
│其他权益工具│增加对外的投资 │ 1300.00│ 100.00│ 1200.00│
│投资 │ │ │ │ │
│在建工程 │耀瑞兴、耀能项目│ 105330.56│ 48069.86│ 119.12│
│ │建设投资的增加 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁摊销的影响 │ 111.29│ 408.07│ -72.73│
│长期待摊费用│装修费等的增加 │ 4957.48│ 1995.71│ 148.41│
│其他非流动资│预付工程、设备款│ 122850.97│ 73080.72│ 68.10│
│产 │及长期定存的增加│ │ │ │
│短期借款 │经营需要票据贴现│ 515729.52│ 369120.08│ 39.72│
│ │的增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│期货及远期结售汇│ 4700.30│ 0.16│ 3004380.53│
│ │公允价值的变动 │ │ │ │
│应付票据 │应付银行承兑汇票│ 13988.81│ 33747.06│ -58.55│
│ │及商业汇票的变化│ │ │ │
│应交税费 │利润增加导致应交│ 16956.87│ 3939.36│ 330.45│
│ │企业所得税的增加│ │ │ │
│其他应付款 │上年末追溯调整耀│ 20878.66│ 30305.30│ -31.11│
│ │瑞兴对正凯的往来│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│国内客户预收款涉│ 3194.67│ 7378.13│ -56.70│
│ │及的销项税 │ │ │ │
│长期借款 │项目借款的增加 │ 200130.98│ 142582.08│ 40.36│
│递延所得税负│期货、远期结售汇│ ---│ 1518.47│ -100.00│
│债 │公允价值变动等引│ │ │ │
│ │起的变化 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折人民币│ 2263.60│ 679.40│ 233.18│
│ │差异 │ │ │ │
│专项储备 │安环费计提 │ 786.30│ 77.36│ 916.47│
│未分配利润 │本期利润的增加 │ 218316.51│ 135674.33│ 60.91│
│少数股东权益│万凯实业及轻镁智│ 13427.28│ 7965.30│ 68.57│
│ │塑小股东对公司投│ │ │ │
│ │资款 │ │ │ │
│税金及附加 │可再生能源发展基│ 5033.81│ 3141.67│ 60.23│
│ │金、房产税、土地│ │ │ │
│ │使用税及印花税的│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期借款增加以及│ 25764.71│ 6414.33│ 301.67│
│ │汇兑损失的影响 │ │ │ │
│投资收益 │期货交易、远期结│ 69685.68│ -6588.00│ 1157.77│
│ │售汇及理财等的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│公允价值变动│期货交易、远期结│ -11049.23│ 2022.35│ -646.36│
│收益 │售汇及理财等的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款、其他应│ -2628.58│ -1352.94│ -94.29│
│ │收款坏账准备的变│ │ │ │
│ │化 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产的处置 │ -27.13│ 10.93│ -348.25│
│营业外收入 │不需支付的应付款│ 467.68│ 300.01│ 55.89│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │滞纳金等 │ 2686.50│ 159.14│ 1588.12│
│所得税费用 │经营利润增加 │ 24772.54│ -2033.45│ 1318.25│
│经营活动产生│应收账款及预付账│ 49842.89│ 74863.06│ -33.42│
│的现金流量净│款均有增长 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│支付固定资产投资│ -99635.47│ -73986.13│ -34.67│
│的现金流量净│较上年增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款的增加 │ 98218.93│ -21010.65│ 567.47│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│美元、印尼盾、奈│ -7645.57│ 1354.33│ -664.53│
│金及现金等价│拉等外币对人民币│ │ │ │
│物的影响 │汇率变化的影响 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 40780.77│ -18779.39│ 317.16│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │贴现借款增加 │ 319178.29│ 213426.44│ 49.55│
│应收款项 │国外客户加大合作│ 114366.42│ 67050.70│ 70.57│
│ │，叠加PET销售价 │ │ │ │
│ │格上涨 │ │ │ │
│存货 │--- │ 404003.21│ 345194.52│ 17.04│
│长期股权投资│--- │ 10093.55│ 7503.50│ 34.52│
│固定资产 │固定资产折旧的影│ 788652.20│ 818571.63│ -3.66│
│ │响 │ │ │ │
│在建工程 │尼日利亚及耀瑞兴│ 113495.14│ 48069.86│ 136.10│
│ │项目投资的增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 68.77│ 408.07│ -83.15│
│短期借款 │经营需要票据贴现│ 565091.91│ 369120.08│ 53.09│
│ │的增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 55038.58│ 40215.96│ 36.86│
│长期借款 │--- │ 156904.98│ 142582.08│ 10.05│
│衍生金融负债│期货及远期结售汇│ 15921.57│ 0.16│ 10177133.68│
│ │公允价值的变动 │ │ │ │
│应交税费 │利润增加导致应交│ 13660.10│ 3939.36│ 246.76│
│ │企业所得税的增加│ │ │ │
│应付债券 │可转债转股的影响│ 201849.02│ 199704.15│ 1.07│
│未分配利润 │本期利润的增加 │ 183174.86│ 135674.33│ 35.01│
│营业收入 │PET销售数量及单 │ 965216.36│ 821335.24│ 17.52│
│ │价同步提升引起的│ │ │ │
│ │主营业务收入的增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │PET销售数量及单 │ 870336.30│ 792844.59│ 9.77│
│ │价同步提升引起的│ │ │ │
│ │主营业务成本的增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │仓储费的减少 │ 2931.44│ 3525.22│ -16.84│
│管理费用 │工资薪酬、固定资│ 10234.28│ 9316.44│ 9.85│
│ │产折旧及维修费的│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期借款增加、上│ 20979.07│ 2428.75│ 763.78│
│ │期利息收入较多以│ │ │ │
│ │及汇兑损失的影响│ │ │ │
│所得税费用 │经营利润的影响 │ 15666.62│ -853.20│ 1936.21│
│研发投入 │--- │ 6081.71│ 3290.98│ 84.80│
│经营活动产生│销售量上升、毛利│ 53205.90│ 46469.80│ 14.50│
│的现金流量净│增加引起的营业利│ │ │ │
│额 │润的增加 │ │ │ │
│投资活动产生│支付固定资产投资│ -63754.25│ -56482.33│ -12.87│
│的现金流量净│较上年增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款的增加 │ 87754.22│ -8150.85│ 1176.63│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 69827.97│ -17077.77│ 508.88│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│税金及附加 │印花税、房产税及│ 2525.01│ 2013.96│ 25.38│
│ │土地使用税的增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 300105.60│ 204086.01│ 306384.38│ 204036.46│ 392653.07│ 61034.84│
│存货 │ 364719.92│ 345194.52│ 369110.56│ 353609.19│ 245669.84│ 190664.38│
│应收票据及应收账款 │ 81127.66│ 67103.82│ 69872.67│ 78616.58│ 94727.63│ 85953.71│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 53132.08│ 39522.45│ 31371.73│ 33487.12│ 29519.10│ 32246.72│
│其他应收款 │ 46511.89│ 41075.02│ 14527.35│ 5594.52│ 6849.86│ 10048.24│
│流动资产合计 │ 898596.02│ 767217.73│ 887036.09│ 718999.87│ 828352.94│ 403715.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11961.21│ 7503.50│ 2516.57│ 2505.84│ 2495.54│ 2893.86│
│固定资产净额 │ 821900.01│ 818571.63│ 315612.59│ 336579.90│ 260203.38│ 201736.49│
│在建工程 │ 105330.56│ 42408.07│ 496857.31│ 58738.01│ 64570.73│ 68475.11│
│无形资产 │ 68319.90│ 53078.49│ 49286.38│ 38425.99│ 39202.35│ 18416.37│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1151350.30│ 994728.19│ 890466.99│ 557071.62│ 379355.91│ 301622.04│
│资产总计 │ 2049946.33│ 1761945.91│ 1777503.08│ 1276071.49│ 1207708.85│ 705337.50│
│应付票据及应付账款 │ 141039.08│ 174481.30│ 217797.13│ 117770.35│ 97743.01│ 92951.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 51623.66│ 40215.96│ 53799.54│ 40926.11│ 57540.57│ 59617.94│
│流动负债 │ 783359.79│ 642456.01│ 701183.03│ 542641.62│ 559038.90│ 404012.88│
│长期借款 │ 200130.98│ 142582.08│ 120817.41│ 72697.58│ 13702.55│ 76268.92│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 558790.39│ 493771.73│ 542598.68│ 162632.59│ 79835.22│ 120267.99│
│负债合计 │ 1342150.18│ 1136227.74│ 1243781.71│ 705274.21│ 638874.12│ 524280.87│
│实收资本 │ 58020.59│ 58018.86│ 51509.31│ 51509.31│ 34339.54│ 25754.54│
│资本公积金 │ 411768.59│ 418995.21│ 350758.70│ 350758.70│ 395550.95│ 104976.67│
│盈余公积 │ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 6083.26│ 2219.85│
│未分配利润 │ 218316.51│ 135929.94│ 126678.86│ 164334.48│ 132860.97│ 48105.58│
│少数股东权益 │ 13427.28│ 7965.30│ -176.56│ 11.11│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 694368.86│ 617752.87│ 533897.93│ 570786.16│ 568834.72│ 181056.64│
│股东权益合计 │ 707796.15│ 625718.17│ 533721.37│ 570797.27│ 568834.72│ 181056.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 300105.60│ 319178.29│ 273958.97│ 204086.01│ 271237.66│ 294911.05│
│存货 │ 364719.92│ 404003.21│ 368903.40│ 345194.52│ 315720.18│ 334630.64│
│应收票据及应收账款 │ 81127.66│ 114366.42│ 115604.06│ 67103.82│ 87297.57│ 100567.85│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 53132.08│ 34497.34│ 57498.58│ 39522.45│ 77450.92│ 30352.66│
│其他应收款 │ 46511.89│ 36850.06│ 58028.24│ 41075.02│ 13947.78│ 15314.15│
│流动资产合计 │ 898596.02│ 971910.05│ 957457.32│ 767217.73│ 824824.76│ 847259.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11961.21│ 10093.55│ 7317.60│ 7503.50│ 7408.91│ 7511.63│
│固定资产净额 │ 821900.01│ 788652.20│ 802845.42│ 818571.63│ 824925.43│ 838970.77│
│在建工程 │ 105330.56│ 113495.14│ 47395.70│ 42408.07│ 17707.35│ 5529.67│
│无形资产 │ 68319.90│ 68746.97│ 52734.45│ 53078.49│ 48918.93│ 49355.40│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1151350.30│ 1119243.66│ 984388.88│ 994728.19│ 937675.44│ 937071.06│
│资产总计 │ 2049946.33│ 2091153.70│ 1941846.20│ 1761945.91│ 1762500.20│ 1784330.44│
│应付票据及应付账款 │ 141039.08│ 183521.34│ 168715.54│ 174481.30│ 193931.53│ 187843.09│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 51623.66│ 55038.58│ 45491.30│ 40215.96│ 38064.15│ 39569.01│
│流动负债 │ 783359.79│ 902248.78│ 782637.59│ 642456.01│ 670179.52│ 685238.09│
│长期借款 │ 200130.98│ 156904.98│ 143185.20│ 142582.08│ 129763.53│ 142294.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 558790.39│ 518444.44│ 491484.70│ 493771.73│ 486406.61│ 566006.92│
│负债合计 │ 1342150.18│ 1420693.22│ 1274122.29│ 1136227.74│ 1156586.13│ 1251245.01│
│实收资本 │ 58020.59│ 58019.89│ 58019.76│ 58018.86│ 57324.89│ 51522.32│
│资本公积金 │ 411768.59│ 411193.42│ 419004.83│ 418995.21│ 411634.26│ 350388.63│
│盈余公积 │ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│ 7960.11│
│未分配利润 │ 218316.51│ 183174.86│ 174013.04│ 135929.94│ 126778.90│ 124648.80│
│少数股东权益 │ 13427.28│ 12217.32│ 11479.95│ 7965.30│ 5604.80│ 1754.61│
│归属母公司权益 │ 694368.86│ 658243.16│ 656243.96│ 617752.87│ 600309.27│ 531330.82│
│股东权益合计 │ 707796.15│ 670460.48│ 667723.91│ 625718.17│ 605914.07│ 533085.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1428965.80│ 1549405.39│ 1723163.39│ 1753176.52│ 1938604.31│ 958676.97│
│营业总成本 │ 1373844.24│ 1541779.92│ 1742828.28│ 1717830.18│ 1824850.90│ 914424.39│
│营业税金及附加 │ 5033.81│ 4166.74│ 4287.62│ 3629.33│ 2365.23│ 1701.09│
│销售费用 │ 4931.54│ 7055.99│ 7138.70│ 6975.22│ 6305.40│ 3644.38│
│财务费用 │ 25764.71│ 8247.91│ -916.04│ 5098.79│ 9205.01│ 9171.98│
│管理费用 │ 17585.21│ 19095.60│ 17851.59│ 13099.21│ 11539.07│ 9284.35│
│资产减值损失 │ -5031.48│ -11225.22│ -9729.70│ -7231.88│ -3302.51│ -244.52│
│公允价值变动净收益 │ -11049.23│ 13415.96│ -4862.52│ -830.96│ -984.08│ 2351.38│
│投资收益 │ 69685.68│ -7825.81│ -14890.50│ 10505.53│ -3525.29│ -4178.21│
│营业利润 │ 119272.89│ 18293.25│ -39218.23│ 51107.27│ 116554.93│ 51589.92│
│营业外收入 │ 467.68│ 523.61│ 229.74│ 431.61│ 542.18│ 984.72│
│营业外支出 │ 2686.50│ 1254.66│ 68.00│ 195.86│ 309.11│ 128.15│
│利润总额 │ 117054.07│ 17562.20│ -39056.50│ 51343.02│ 116788.01│ 52446.49│
│所得税 │ 24772.54│ 784.38│ -8873.47│ 7714.01│ 21301.30│ 8350.28│
│净利润 │ 92281.53│ 16777.82│ -30183.03│ 43629.02│ 95486.71│ 44096.21│
│归属母公司净利润 │ 91332.22│ 16910.47│ -29997.48│ 43652.22│ 95486.71│ 44096.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1428965.80│ 965216.36│ 431956.77│ 1549405.39│ 1243615.07│ 821335.24│
│营业总成本 │ 1373844.24│ 913087.80│ 417076.01│ 1541779.92│ 1240301.95│ 813353.51│
│营业税金及附加 │ 5033.81│ 2525.01│ 1145.01│ 4166.74│ 3125.08│ 2010.21│
│销售费用 │ 4931.54│ 2931.44│ 1828.95│ 7055.99│ 5204.58│ 3525.22│
│财务费用 │ 25764.71│ 20979.07│ 10184.76│ 8247.91│ 6423.55│ 2432.86│
│管理费用 │ 17585.21│ 10234.28│ 4780.87│ 19095.60│ 14622.59│ 9249.65│
│资产减值损失 │ -5031.48│ -6477.77│ -6869.88│ -11225.22│ -4366.04│ -9148.76│
│公允价值变动净收益 │ -11049.23│ -25561.75│ 466.85│ 13415.96│ 2022.35│ 15648.23│
│投资收益 │ 69685.68│ 47498.74│ 39117.06│ -7825.81│ -6588.00│ -16427.70│
│营业利润 │ 119272.89│ 73989.21│ 47928.64│ 18293.25│ 5444.23│ 4458.99│
│营业外收入 │ 467.68│ 438.86│ 148.64│ 523.61│ 300.01│ 191.23│
│营业外支出 │ 2686.50│ 2643.27│ 1.49│ 1254.66│ 159.14│ 111.44│
│利润总额 │ 117054.07│ 71784.80│ 48075.79│ 17562.20│ 5585.10│ 4538.78│
│所得税 │ 24772.54│ 15666.62│ 10012.35│ 784.38│ -2005.71│ -853.20│
│净利润 │ 92281.53│ 56118.18│ 38063.44│ 16777.82│ 7590.81│ 5391.98│
│归属母公司净利润 │ 91332.22│ 56190.57│ 38083.10│ 16910.47│ 7759.44│ 5629.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1709652.99│ 1809307.22│ 2114657.42│ 2078200.81│ 2264794.03│ 1053706.67│
│经营活动现金流出 │ 1659810.10│ 1765207.34│ 1988136.03│ 2090879.37│ 2160648.63│ 1113266.97│
│经营活动现金流量净额│ 49842.89│ 44099.88│ 126521.39│ -12678.56│ 104145.40│ -59560.30│
│投资活动现金流入 │ 102547.16│ 123562.56│ 35064.41│ 58778.19│ 130966.18│ 258105.40│
│投资活动现金流出 │ 202182.64│ 295677.52│ 389526.92│ 222656.75│ 267428.18│ 325237.51│
│投资活动现金流量净额│ -99635.47│ -172114.96│ -354462.51│ -163878.56│ -136462.00│ -67132.11│
│筹资活动现金流入 │ 746660.36│ 1123313.46│ 1223526.29│ 899067.33│ 881037.08│ 320321.65│
│筹资活动现金流出 │ 648441.43│ 1023309.66│ 930958.80│ 863685.33│ 619150.82│ 220818.68│
│筹资活动现金流量净额│ 98218.93│ 100003.80│ 292567.49│ 35381.99│ 261886.27│ 99502.97│
│汇率变动对现金的影响│ -7645.57│ 1401.84│ 6970.64│ 378.09│ 3516.25│ -1119.83│
│现金及等价物净增加额│ 40780.77│ -26609.43│ 71597.00│ -140797.03│ 233085.91│ -28309.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1709652.99│ 1143066.53│ 479518.18│ 1809307.22│ 1559210.85│ 1007217.62│
│经营活动现金流出 │ 1659810.10│ 1089860.63│ 526144.77│ 1765207.34│ 1494299.10│ 960767.14│
│经营活动现金流量净额│ 49842.89│ 53205.90│ -46626.58│ 44099.88│ 64911.75│ 46450.48│
│投资活动现金流入 │ 102547.16│ 62296.48│ 88911.01│ 123562.56│ 80162.16│ 71651.59│
│投资活动现金流出 │ 202182.64│ 126050.74│ 78209.30│ 295677.52│ 129658.28│ 113293.60│
│投资活动现金流量净额│ -99635.47│ -63754.25│ 10701.71│ -172114.96│ -49496.12│ -41642.01│
│筹资活动现金流入 │ 746660.36│ 543877.75│ 276157.41│ 1123313.46│ 534245.23│ 360733.83│
│筹资活动现金流出 │ 648441.43│ 456123.53│ 207883.35│ 1023309.66│ 570255.88│ 383884.69│
│筹资活动现金流量净额│ 98218.93│ 87754.22│ 68274.05│ 100003.80│ -36010.65│ -23150.85│
│汇率变动对现金的影响│ -7645.57│ -7377.90│ -2105.76│ 1401.84│ 1354.33│ 1085.61│
│现金及等价物净增加额│ 40780.77│ 69827.97│ 30243.42│ -26609.43│ -19240.68│ -17256.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 391900.21│ 25.29│ 4796.45│ 28.36│
│二季报 │ 429435.02│ 27.72│ 832.88│ 4.93│
│三季报 │ 422279.83│ 27.25│ 2130.10│ 12.60│
│四季报 │ 305790.32│ 19.74│ 9151.04│ 54.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 424794.70│ 24.65│ 4528.19│ -15.10│
│二季报 │ 438631.55│ 25.46│ -209.05│ 0.70│
│三季报 │ 451639.02│ 26.21│ -13617.03│ 45.39│
│四季报 │ 408098.12│ 23.68│ -20699.59│ 69.00│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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