财务分析☆ ◇301232 飞沃科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -841.62│ 3778.98│ -15734.23│ 5625.41│ 8986.14│ 7820.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -15734.23│ 5625.41│ 8965.50│ ---│
│净利润增长率(%) │ -118.30│ 124.02│ -379.70│ -37.26│ 14.91│ -51.20│
│扣非净利润(万) │ -823.79│ 3772.22│ -15429.16│ 5695.89│ 8383.78│ 6329.77│
│营业总收(未调整:万) │ 210250.05│ 256760.66│ 179487.05│ 164352.49│ 134024.25│ 112951.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 179487.05│ 164352.49│ 134024.25│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 10.79│ 43.05│ 9.21│ 22.63│ 18.66│ -5.52│
│加权净资产收益率(%) │ -0.60│ 2.72│ -10.81│ 5.03│ 14.27│ 14.33│
│资产负债比率(%) │ 73.50│ 68.17│ 61.48│ 48.77│ 63.10│ 61.47│
│净利润现金含量(%) │ 1280.68│ -267.57│ 78.87│ -189.47│ -92.45│ -156.41│
│基本每股收益(元) │ -0.1100│ 0.5000│ -2.0900│ 0.8600│ 2.2300│ 1.9400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0782│ 0.5000│ -2.0500│ 1.2100│ 2.0800│ 1.5700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0798│ 0.5028│ -2.0934│ 1.0478│ 2.2344│ 1.9445│
│每股资本公积金(元) │ 9.2210│ 13.4855│ 13.3370│ 19.0717│ 4.6218│ 4.6218│
│每股未分配利润(元) │ 2.5763│ 3.8651│ 3.4599│ 7.9745│ 10.4343│ 8.1999│
│每股净资产(元) │ 13.1227│ 18.7466│ 18.2811│ 28.6644│ 16.7800│ 14.5500│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0225│ -1.3453│ -1.6511│ -1.9853│ -2.0700│ -3.0400│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -841.62│ 595.66│ 451.00│ 3778.98│ 4599.32│ 3153.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4599.32│ 3153.74│
│净利润增长率(%) │ -118.30│ -81.11│ 269.18│ 124.02│ 163.26│ 164.56│
│扣非净利润(万) │ -823.79│ 626.29│ 481.29│ 3772.22│ 4613.35│ 2959.64│
│营业总收(未调整:万) │ 210250.05│ 132722.34│ 58965.32│ 256760.66│ 189772.95│ 116530.27│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 189772.95│ 116530.27│
│总营收同比增长率(%) │ 10.79│ 13.90│ 32.19│ 43.05│ 57.46│ 81.42│
│加权净资产收益率(%) │ -0.60│ 0.42│ 0.32│ 2.72│ 3.30│ 2.27│
│资产负债比率(%) │ 73.50│ 72.26│ 69.88│ 68.17│ 67.60│ 66.77│
│净利润现金含量(%) │ 1280.68│ -1920.76│ -1352.57│ -267.57│ -287.08│ -466.96│
│基本每股收益(元) │ -0.1100│ 0.0600│ 0.0600│ 0.5000│ 0.6100│ 0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0782│ 0.0600│ 0.0640│ 0.5000│ 0.6138│ 0.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0798│ 0.0567│ 0.0600│ 0.5028│ 0.6119│ 0.4196│
│每股资本公积金(元) │ 9.2210│ 9.4301│ 13.5217│ 13.4855│ 13.3821│ 13.3370│
│每股未分配利润(元) │ 2.5763│ 2.8200│ 3.9251│ 3.8651│ 4.0718│ 3.8795│
│每股净资产(元) │ 13.1227│ 13.2902│ 18.8293│ 18.7466│ 18.7786│ 18.6255│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0225│ -1.0883│ -0.8116│ -1.3453│ -1.7567│ -1.9593│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.30│ 1.59│ 1.99│ 1.53│ 1.55│
│速动比率 │ 1.03│ 1.11│ 1.37│ 1.70│ 1.20│ 1.16│
│资产负债比率(%) │ 73.50│ 68.17│ 61.48│ 48.77│ 63.10│ 61.47│
│产权比率 │ 2.84│ 2.16│ 1.61│ 0.96│ 1.72│ 1.60│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.04│ -0.08│ -0.09│ -0.09│ -0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.39│ 1.28│ 1.30│ 1.36│ 1.38│
│速动比率 │ 1.03│ 1.13│ 1.07│ 1.11│ 1.16│ 1.16│
│资产负债比率(%) │ 73.50│ 72.26│ 69.88│ 68.17│ 67.60│ 66.77│
│产权比率 │ 2.84│ 2.68│ 2.35│ 2.16│ 2.07│ 2.00│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.04│ -0.02│ -0.04│ -0.06│ -0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.43│ 2.07│ 1.78│ 2.09│ 2.29│ 2.67│
│存货周转率 │ 2.85│ 5.23│ 4.65│ 4.15│ 3.62│ 3.67│
│流动资产周转率 │ 0.62│ 0.89│ 0.71│ 0.86│ 1.03│ 1.07│
│固定资产周转率 │ 2.68│ 4.78│ 4.56│ 5.53│ 5.75│ 6.15│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.64│ 0.54│ 0.68│ 0.80│ 0.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.43│ 0.97│ 0.45│ 2.07│ 1.48│ 0.96│
│存货周转率 │ 2.85│ 1.94│ 0.95│ 5.23│ 3.88│ 2.40│
│流动资产周转率 │ 0.62│ 0.39│ 0.18│ 0.89│ 0.66│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 2.68│ 2.01│ 0.95│ 4.78│ 3.75│ 2.57│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.28│ 0.13│ 0.64│ 0.48│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.61│ 2.68│ -11.45│ 3.66│ 13.32│ 13.37│
│销售毛利率 │ 13.29│ 15.50│ 7.74│ 17.03│ 18.55│ 17.77│
│营业利润率 │ -0.52│ 2.24│ -8.62│ 4.59│ 7.56│ 7.70│
│销售净利率 │ -0.86│ 1.42│ -8.83│ 3.85│ 7.00│ 6.96│
│总资产净利率 │ -0.37│ 0.90│ -4.78│ 2.60│ 5.58│ 6.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.61│ 0.43│ 0.32│ 2.68│ 3.26│ 2.25│
│销售毛利率 │ 13.29│ 14.75│ 15.91│ 15.50│ 15.32│ 14.66│
│营业利润率 │ -0.52│ 0.72│ 1.24│ 2.24│ 2.91│ 2.86│
│销售净利率 │ -0.86│ 0.22│ 0.57│ 1.42│ 1.88│ 2.11│
│总资产净利率 │ -0.37│ 0.06│ 0.07│ 0.90│ 0.90│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.79│ 43.05│ 9.21│ 22.63│ 18.66│ -5.52│
│营业利润增长率 │ -119.86│ 137.12│ -305.25│ -25.63│ 16.57│ -53.62│
│净利润增长率 │ -118.30│ 124.02│ -379.70│ -37.26│ 14.91│ -51.20│
│净资产增长率 │ -1.83│ 2.55│ -10.71│ 128.16│ 15.36│ 15.31│
│总资产增长率 │ 19.53│ 24.02│ 19.01│ 64.32│ 21.18│ 38.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.79│ 13.90│ 32.19│ 43.05│ 57.46│ 81.42│
│营业利润增长率 │ -119.86│ -71.38│ 610.22│ 137.12│ 170.81│ 161.79│
│净利润增长率 │ -118.30│ -81.11│ 269.18│ 124.02│ 163.26│ 164.56│
│净资产增长率 │ -1.83│ -0.84│ 0.44│ 2.55│ 2.72│ 1.88│
│总资产增长率 │ 19.53│ 15.85│ 6.56│ 24.02│ 19.82│ 16.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │子公司开展风电塔│ 15649.43│ 7189.97│ 117.66│
│ │筒业务，钢材采购│ │ │ │
│ │预付款增加 │ │ │ │
│存货 │原材料备货及子公│ 81060.38│ 46842.76│ 73.05│
│ │司产成品尚未发货│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期大额存单减少│ 9692.16│ 17253.40│ -43.82│
│固定资产 │厂房竣工验收由在│ 94654.84│ 62269.29│ 52.01│
│ │建工程转入固定资│ │ │ │
│ │产，以及本期新收│ │ │ │
│ │购子公司纳入合并│ │ │ │
│ │范围 │ │ │ │
│在建工程 │厂房竣工验收转入│ 4271.95│ 23615.50│ -81.91│
│ │固定资产 │ │ │ │
│商誉 │本期新收购子公司│ 8889.71│ 3843.52│ 131.29│
│ │形成商誉 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期新收购子公司│ 5388.83│ 4010.63│ 34.36│
│ │纳入合并范围 │ │ │ │
│其他非流动资│设备预付款增加 │ 11116.62│ 2057.05│ 440.41│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │补充公司运营资金│ 97047.19│ 69688.32│ 39.26│
│合同负债 │子公司预收客户货│ 3883.75│ 448.33│ 766.28│
│ │款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│票据背书还原增加│ 5532.65│ 2161.11│ 156.01│
│长期借款 │购置设备和对外投│ 86514.65│ 33043.33│ 161.82│
│ │资等投资支出增加│ │ │ │
│销售费用 │为进一步扩大非风│ 2883.83│ 1774.27│ 62.54│
│ │电业务规模，销售│ │ │ │
│ │团队扩编，导致人│ │ │ │
│ │力成本及差旅费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │公司经营规模扩大│ 11680.98│ 7913.02│ 47.62│
│ │，管理团队扩容、│ │ │ │
│ │子公司管理人员增│ │ │ │
│ │加，人力成本及相│ │ │ │
│ │关费用相应上升 │ │ │ │
│投资收益 │本期应收款项融资│ -1191.05│ -842.04│ -41.45│
│ │的贴现息增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购置设备和对外投│ -37416.31│ -8262.85│ -352.83│
│的现金流量净│资等投资支出增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行贷款增加│ 41167.44│ 23635.54│ 74.18│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 65182.55│ 57921.35│ 12.54│
│应收款项 │--- │ 141524.54│ 133434.04│ 6.06│
│存货 │--- │ 69516.93│ 46842.76│ 48.40│
│固定资产 │--- │ 69591.50│ 62269.29│ 11.76│
│在建工程 │--- │ 23895.06│ 23615.50│ 1.18│
│使用权资产 │--- │ 24387.97│ 21361.91│ 14.17│
│短期借款 │--- │ 92493.03│ 69688.32│ 32.72│
│合同负债 │--- │ 2652.74│ 448.33│ 491.70│
│长期借款 │公司业务规模扩张│ 78715.84│ 33043.33│ 138.22│
│ │，日常经营所需流│ │ │ │
│ │动资金增加，同时│ │ │ │
│ │加大设备等资本性│ │ │ │
│ │投入，长期借款需│ │ │ │
│ │求相应增长 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 21790.78│ 19068.95│ 14.27│
│营业收入 │--- │ 132722.34│ 116530.27│ 13.90│
│营业成本 │--- │ 113146.64│ 99444.73│ 13.78│
│销售费用 │进一步扩大非风电│ 1826.04│ 1088.51│ 67.76│
│ │业务规模，销售团│ │ │ │
│ │队扩编，导致人力│ │ │ │
│ │成本及差旅费增加│ │ │ │
│管理费用 │公司经营规模扩大│ 7360.86│ 4887.92│ 50.59│
│ │，管理团队扩容及│ │ │ │
│ │人力成本上升，叠│ │ │ │
│ │加本期确认股权激│ │ │ │
│ │励费用 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 2585.68│ 2133.80│ 21.18│
│所得税费用 │递延所得税费用同│ 574.86│ 886.20│ -35.13│
│ │比减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3587.62│ 2977.92│ 20.47│
│经营活动产生│--- │ -11441.22│ -14726.84│ 22.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期取得子公司支│ -20204.84│ -6314.81│ -219.96│
│的现金流量净│付的现金增加，投│ │ │ │
│额 │资活动现金流出扩│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行贷款增加│ 39532.44│ 19615.86│ 101.53│
│的现金流量净│，筹资活动现金流│ │ │ │
│额 │入增加 │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ 7833.28│ -1340.01│ 684.57│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 46103.28│ 57921.35│ 34311.44│ 30984.59│ 15193.21│ 17916.60│
│存货 │ 81060.38│ 46842.76│ 36062.25│ 35231.47│ 30559.89│ 29723.75│
│应收票据及应收账款 │ 179835.97│ 153681.33│ 123193.07│ 98419.39│ 78645.98│ 56027.57│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 15649.43│ 7189.97│ 11250.02│ 6414.16│ 1447.54│ 5865.55│
│其他应收款 │ 2145.83│ 1701.32│ 1309.85│ 1483.87│ 2314.66│ 1764.59│
│流动资产合计 │ 364994.48│ 316897.57│ 261614.30│ 241217.12│ 141539.77│ 118607.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 94654.84│ 62269.29│ 45120.23│ 33531.03│ 25924.11│ 20663.91│
│在建工程 │ 4271.95│ 23615.50│ 17127.49│ 1020.19│ 250.34│ 610.11│
│无形资产 │ 8653.16│ 8390.34│ 8205.20│ 8349.52│ 8512.16│ 2883.52│
│商誉 │ 8889.71│ 3843.52│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 168986.44│ 129845.47│ 98593.37│ 61455.58│ 42649.71│ 33386.71│
│资产总计 │ 533980.93│ 446743.04│ 360207.67│ 302672.70│ 184189.47│ 151994.32│
│应付票据及应付账款 │ 131803.43│ 125116.09│ 97092.35│ 58947.95│ 32409.42│ 35417.80│
│预收款项 │ 12.30│ ---│ 0.00│ 0.49│ 8.33│ ---│
│合同负债 │ 3883.75│ 448.33│ 286.89│ 280.27│ 54.47│ 85.35│
│流动负债 │ 274549.05│ 243491.03│ 164347.38│ 120937.89│ 92735.95│ 76708.23│
│长期借款 │ 86514.65│ 33043.33│ 32774.36│ 14048.97│ 11218.08│ 5508.44│
│长期应付款 │ ---│ 7.08│ 3.86│ 1.35│ 815.60│ 1931.98│
│非流动负债 │ 117929.45│ 61056.48│ 57090.41│ 26674.55│ 23486.21│ 16719.64│
│负债合计 │ 392478.50│ 304547.51│ 221437.79│ 147612.43│ 116222.17│ 93427.87│
│实收资本 │ 10540.85│ 7516.23│ 7516.23│ 5368.74│ 4021.74│ 4021.74│
│资本公积金 │ 97197.09│ 101360.19│ 100243.70│ 102391.20│ 18587.59│ 18587.59│
│盈余公积 │ 4089.52│ 4089.52│ 3356.60│ 3356.60│ 2910.22│ 2910.22│
│未分配利润 │ 27156.86│ 29051.35│ 26005.28│ 42813.26│ 41963.83│ 32977.69│
│少数股东权益 │ 3178.12│ 1291.62│ 1364.94│ 1168.59│ 483.92│ 69.21│
│归属母公司权益 │ 138324.31│ 140903.91│ 137404.94│ 153891.68│ 67483.39│ 58497.24│
│股东权益合计 │ 141502.43│ 142195.53│ 138769.87│ 155060.27│ 67967.30│ 58566.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 46103.28│ 65182.55│ 70623.34│ 57921.35│ 52135.63│ 46361.65│
│存货 │ 81060.38│ 69516.93│ 57165.14│ 46842.76│ 46865.09│ 46945.64│
│应收票据及应收账款 │ 179835.97│ 164779.47│ 152778.77│ 153681.33│ 152624.12│ 139649.94│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│预付款项 │ 15649.43│ 17302.49│ 18307.21│ 7189.97│ 12724.30│ 12644.75│
│其他应收款 │ 2145.83│ 1851.87│ 2148.26│ 1701.32│ 1516.65│ 1382.48│
│流动资产合计 │ 364994.48│ 367138.04│ 340936.44│ 316897.57│ 310508.06│ 296832.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 94654.84│ 69591.50│ 61350.64│ 62269.29│ 56162.60│ 45661.89│
│在建工程 │ 4271.95│ 23895.06│ 24238.93│ 23615.50│ 23929.90│ 31984.48│
│无形资产 │ 8653.16│ 8731.40│ 8819.99│ 8390.34│ 8045.46│ 8090.48│
│商誉 │ 8889.71│ 8889.71│ 5703.53│ 3843.52│ 16.48│ 16.48│
│非流动资产合计 │ 168986.44│ 150400.64│ 135127.11│ 129845.47│ 121078.60│ 121599.82│
│资产总计 │ 533980.93│ 517538.69│ 476063.54│ 446743.04│ 431586.65│ 418432.19│
│应付票据及应付账款 │ 131803.43│ 132979.80│ 119488.18│ 125116.09│ 127588.50│ 122515.01│
│预收款项 │ 12.30│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 3883.75│ 2652.74│ 1621.85│ 448.33│ 681.27│ 482.81│
│流动负债 │ 274549.05│ 264476.06│ 265969.73│ 243491.03│ 227506.38│ 215309.32│
│长期借款 │ 86514.65│ 78715.84│ 38938.58│ 33043.33│ 35676.22│ 34188.32│
│长期应付款 │ ---│ 78.62│ ---│ 7.08│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 117929.45│ 109517.85│ 66708.47│ 61056.48│ 64233.09│ 64061.36│
│负债合计 │ 392478.50│ 373993.91│ 332678.20│ 304547.51│ 291739.46│ 279370.67│
│实收资本 │ 10540.85│ 10513.03│ 7516.23│ 7516.23│ 7516.23│ 7516.23│
│资本公积金 │ 97197.09│ 99138.67│ 101631.99│ 101360.19│ 100583.24│ 100243.70│
│盈余公积 │ 4089.52│ 4089.52│ 4089.52│ 4089.52│ 3356.60│ 3356.60│
│未分配利润 │ 27156.86│ 29647.01│ 29502.34│ 29051.35│ 30604.60│ 29159.02│
│少数股东权益 │ 3178.12│ 3824.55│ 1859.60│ 1291.62│ -1297.16│ -932.35│
│归属母公司权益 │ 138324.31│ 139720.23│ 141525.74│ 140903.91│ 141144.35│ 139993.87│
│股东权益合计 │ 141502.43│ 143544.78│ 143385.34│ 142195.53│ 139847.19│ 139061.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 210250.05│ 256760.66│ 179487.05│ 164352.49│ 134024.25│ 112951.59│
│营业总成本 │ 207223.02│ 244349.12│ 188584.45│ 152735.50│ 121480.17│ 104391.30│
│营业税金及附加 │ 684.34│ 909.12│ 841.27│ 656.77│ 562.28│ 331.39│
│销售费用 │ 2883.83│ 2825.56│ 2825.81│ 1829.55│ 1179.92│ 1569.25│
│财务费用 │ 4397.18│ 4665.99│ 3307.10│ 2942.28│ 2524.59│ 2264.66│
│管理费用 │ 11680.98│ 11155.33│ 9435.42│ 5849.24│ 3778.99│ 3909.00│
│资产减值损失 │ -1891.89│ -4046.59│ -5339.98│ -3256.32│ -1222.40│ -707.74│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 720.40│ 337.01│ ---│ ---│
│投资收益 │ -1191.05│ -1057.27│ -186.69│ -608.59│ -366.25│ -370.65│
│营业利润 │ -1094.89│ 5741.91│ -15466.46│ 7535.52│ 10132.20│ 8691.87│
│营业外收入 │ 40.02│ 42.73│ 5.48│ 44.66│ 2.21│ 34.05│
│营业外支出 │ 188.10│ 342.47│ 647.19│ 613.81│ 69.98│ 97.67│
│利润总额 │ -1242.97│ 5442.16│ -16108.17│ 6966.37│ 10064.43│ 8628.25│
│所得税 │ 559.50│ 1799.12│ -253.29│ 647.00│ 678.58│ 765.26│
│净利润 │ -1802.47│ 3643.04│ -15854.88│ 6319.37│ 9385.85│ 7862.98│
│归属母公司净利润 │ -841.62│ 3778.98│ -15734.23│ 5625.41│ 8986.14│ 7820.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 210250.05│ 132722.34│ 58965.32│ 256760.66│ 189772.95│ 116530.27│
│营业总成本 │ 207223.02│ 128932.14│ 56942.85│ 244349.12│ 179530.59│ 110927.27│
│营业税金及附加 │ 684.34│ 425.29│ 177.09│ 909.12│ 669.38│ 394.39│
│销售费用 │ 2883.83│ 1826.04│ 887.14│ 2825.56│ 1774.27│ 1088.51│
│财务费用 │ 4397.18│ 2585.68│ 1144.82│ 4665.99│ 3622.01│ 2133.80│
│管理费用 │ 11680.98│ 7360.86│ 3302.86│ 11155.33│ 7913.02│ 4887.92│
│资产减值损失 │ -1891.89│ -1313.48│ -319.10│ -4046.59│ -2269.37│ -1446.82│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 250.14│ 200.26│
│投资收益 │ -1191.05│ -814.79│ -572.51│ -1057.27│ -842.04│ -503.93│
│营业利润 │ -1094.89│ 955.12│ 730.84│ 5741.91│ 5513.47│ 3337.50│
│营业外收入 │ 40.02│ 35.87│ 10.03│ 42.73│ 27.23│ 35.46│
│营业外支出 │ 188.10│ 122.19│ 11.91│ 342.47│ 299.78│ 25.33│
│利润总额 │ -1242.97│ 868.80│ 728.96│ 5442.16│ 5240.92│ 3347.63│
│所得税 │ 559.50│ 574.86│ 391.39│ 1799.12│ 1674.69│ 886.20│
│净利润 │ -1802.47│ 293.94│ 337.57│ 3643.04│ 3566.23│ 2461.42│
│归属母公司净利润 │ -841.62│ 595.66│ 451.00│ 3778.98│ 4599.32│ 3153.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 161287.53│ 149588.20│ 103462.18│ 106265.03│ 106304.44│ 97225.42│
│经营活动现金流出 │ 172066.01│ 159699.63│ 115872.33│ 116923.40│ 114612.16│ 109457.00│
│经营活动现金流量净额│ -10778.47│ -10111.43│ -12410.15│ -10658.37│ -8307.72│ -12231.58│
│投资活动现金流入 │ 13185.68│ 48559.03│ 63529.12│ 17143.22│ 26.50│ 160.67│
│投资活动现金流出 │ 50601.99│ 59381.07│ 74617.30│ 81027.55│ 8699.80│ 11650.07│
│投资活动现金流量净额│ -37416.31│ -10822.05│ -11088.18│ -63884.32│ -8673.30│ -11489.40│
│筹资活动现金流入 │ 179782.69│ 131155.43│ 103698.99│ 158465.04│ 66566.44│ 44020.63│
│筹资活动现金流出 │ 138615.25│ 94229.36│ 81434.87│ 69626.50│ 47337.53│ 21749.90│
│筹资活动现金流量净额│ 41167.44│ 36926.08│ 22264.12│ 88838.54│ 19228.91│ 22270.73│
│汇率变动对现金的影响│ -187.68│ -584.94│ 136.79│ 152.39│ 38.83│ -27.27│
│现金及等价物净增加额│ -7215.02│ 15407.66│ -1097.42│ 14448.24│ 2286.72│ -1477.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 161287.53│ 108641.39│ 59512.06│ 149588.20│ 144447.53│ 90230.68│
│经营活动现金流出 │ 172066.01│ 120082.61│ 65612.12│ 159699.63│ 157651.09│ 104957.53│
│经营活动现金流量净额│ -10778.47│ -11441.22│ -6100.06│ -10111.43│ -13203.56│ -14726.84│
│投资活动现金流入 │ 13185.68│ 11179.90│ 7084.33│ 48559.03│ 34835.77│ 29777.44│
│投资活动现金流出 │ 50601.99│ 31384.75│ 21380.13│ 59381.07│ 43098.63│ 36092.26│
│投资活动现金流量净额│ -37416.31│ -20204.84│ -14295.80│ -10822.05│ -8262.85│ -6314.81│
│筹资活动现金流入 │ 179782.69│ 134049.88│ 59982.25│ 131155.43│ 94435.80│ 68327.70│
│筹资活动现金流出 │ 138615.25│ 94517.44│ 29956.17│ 94229.36│ 70800.25│ 48711.84│
│筹资活动现金流量净额│ 41167.44│ 39532.44│ 30026.07│ 36926.08│ 23635.54│ 19615.86│
│汇率变动对现金的影响│ -187.68│ -53.09│ 181.73│ -584.94│ -35.93│ 85.78│
│现金及等价物净增加额│ -7215.02│ 7833.28│ 9811.94│ 15407.66│ 2133.20│ -1340.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 44606.86│ 17.37│ -266.58│ -7.05│
│二季报 │ 71923.41│ 28.01│ 3420.32│ 90.51│
│三季报 │ 73242.67│ 28.53│ 1445.58│ 38.25│
│四季报 │ 66987.72│ 26.09│ -820.34│ -21.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 23773.54│ 13.25│ -2466.57│ 15.68│
│二季报 │ 40459.95│ 22.54│ -2418.10│ 15.37│
│三季报 │ 56290.39│ 31.36│ -2385.29│ 15.16│
│四季报 │ 58963.16│ 32.85│ -8464.27│ 53.80│
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