财务分析☆ ◇301273 瑞晨环保 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -5207.47│ -6827.74│ -3203.84│ 3051.66│ 5034.95│ 8272.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -3203.84│ 3051.66│ 5034.95│ 8272.50│
│净利润增长率(%) │ -33.99│ -113.11│ -204.99│ -39.39│ -39.14│ 20.87│
│扣非净利润(万) │ -5418.65│ -7126.19│ -3336.89│ 1846.71│ 4081.89│ 7493.42│
│营业总收(未调整:万) │ 22420.21│ 30462.36│ 28227.29│ 34124.90│ 43863.62│ 40763.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 28227.29│ 34124.90│ 43863.62│ 40763.81│
│总营收同比增长率(%) │ 8.53│ 7.92│ -17.28│ -22.20│ 7.60│ 36.62│
│加权净资产收益率(%) │ -6.01│ -7.35│ -3.24│ 3.05│ 10.97│ 28.48│
│资产负债比率(%) │ 33.68│ 25.54│ 19.48│ 19.00│ 22.25│ 51.42│
│净利润现金含量(%) │ 85.61│ 141.63│ 68.14│ -94.59│ 18.86│ 21.42│
│基本每股收益(元) │ -0.5192│ -0.9530│ -0.4472│ 0.4260│ 0.8900│ 1.5400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5403│ -0.9947│ -0.4658│ 0.2600│ 0.7200│ 1.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5192│ -0.9530│ -0.4472│ 0.4260│ 0.7028│ 1.5396│
│每股资本公积金(元) │ 6.2757│ 9.1857│ 9.2410│ 9.2251│ 9.2092│ 1.3392│
│每股未分配利润(元) │ 0.8604│ 1.9309│ 2.8839│ 3.5311│ 3.2835│ 3.4884│
│每股净资产(元) │ 8.3800│ 12.4581│ 13.4664│ 14.0977│ 13.8059│ 6.2000│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4445│ -1.3498│ -0.3047│ -0.4029│ 0.1326│ 0.3300│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5207.47│ -3868.70│ -1826.24│ -6827.74│ -3886.34│ -3130.45│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3886.34│ -3130.45│
│净利润增长率(%) │ -33.99│ -23.58│ 18.16│ -113.11│ 7.46│ -14.09│
│扣非净利润(万) │ -5418.65│ -3917.31│ -1907.66│ -7126.19│ -4113.13│ -3330.53│
│营业总收(未调整:万) │ 22420.21│ 16617.17│ 3691.92│ 30462.36│ 20658.33│ 10915.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20658.33│ 10915.79│
│总营收同比增长率(%) │ 8.53│ 52.23│ 2.89│ 7.92│ 40.42│ 3.71│
│加权净资产收益率(%) │ -6.01│ -4.43│ -2.07│ -7.35│ -4.11│ -3.30│
│资产负债比率(%) │ 33.68│ 29.07│ 27.56│ 25.54│ 22.87│ 19.84│
│净利润现金含量(%) │ 85.61│ 141.55│ 255.21│ 141.63│ 211.05│ 235.09│
│基本每股收益(元) │ -0.5192│ -0.3857│ -0.2549│ -0.9530│ -0.3875│ -0.3121│
│每股收益-扣除(元) │ -0.5403│ -0.3906│ -0.2663│ -0.9947│ -0.5741│ -0.4649│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5192│ -0.3857│ -0.2549│ -0.9530│ -0.5425│ -0.4370│
│每股资本公积金(元) │ 6.2757│ 6.2757│ 9.1857│ 9.1857│ 9.1810│ 9.2490│
│每股未分配利润(元) │ 0.8604│ 0.9939│ 1.6760│ 1.9309│ 2.3414│ 2.4470│
│每股净资产(元) │ 8.3800│ 8.5135│ 12.2032│ 12.4581│ 12.8639│ 13.0374│
│每股经营现金流量(元)│ -0.4445│ -0.5460│ -0.6506│ -1.3498│ -1.1449│ -1.0272│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.11│ 2.75│ 4.02│ 4.93│ 4.47│ 1.56│
│速动比率 │ 1.31│ 1.96│ 3.38│ 4.36│ 4.00│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 33.68│ 25.54│ 19.48│ 19.00│ 22.25│ 51.42│
│产权比率 │ 0.51│ 0.35│ 0.24│ 0.24│ 0.29│ 1.06│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.38│ -0.12│ -0.16│ 0.04│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.11│ 2.45│ 2.48│ 2.75│ 3.20│ 3.63│
│速动比率 │ 1.31│ 1.63│ 1.58│ 1.96│ 2.33│ 2.65│
│资产负债比率(%) │ 33.68│ 29.07│ 27.56│ 25.54│ 22.87│ 19.84│
│产权比率 │ 0.51│ 0.41│ 0.39│ 0.35│ 0.30│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.20│ -0.17│ -0.38│ -0.37│ -0.40│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.97│ 1.20│ 1.05│ 1.42│ 2.56│ 3.52│
│存货周转率 │ 0.55│ 1.19│ 1.58│ 1.98│ 2.12│ 1.65│
│流动资产周转率 │ 0.31│ 0.42│ 0.35│ 0.36│ 0.58│ 0.90│
│固定资产周转率 │ 0.61│ 0.89│ 1.27│ 3.22│ 4.97│ 4.63│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.25│ 0.23│ 0.27│ 0.45│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.97│ 0.71│ 0.16│ 1.20│ 0.81│ 0.43│
│存货周转率 │ 0.55│ 0.49│ 0.11│ 1.19│ 0.82│ 0.43│
│流动资产周转率 │ 0.31│ 0.24│ 0.05│ 0.42│ 0.29│ 0.15│
│固定资产周转率 │ 0.61│ 0.45│ 0.10│ 0.89│ 0.61│ 0.33│
│总资产周转率 │ 0.18│ 0.14│ 0.03│ 0.25│ 0.17│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.20│ -7.65│ -3.32│ 3.02│ 5.09│ 24.84│
│销售毛利率 │ 39.75│ 37.48│ 38.42│ 39.10│ 37.15│ 46.09│
│营业利润率 │ -27.84│ -26.84│ -14.98│ 9.19│ 12.39│ 22.33│
│销售净利率 │ -24.39│ -24.46│ -13.25│ 8.30│ 11.48│ 20.29│
│总资产净利率 │ -4.38│ -6.15│ -3.03│ 2.24│ 5.14│ 13.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.20│ -4.53│ -2.09│ -7.65│ -4.22│ -3.35│
│销售毛利率 │ 39.75│ 36.43│ 33.98│ 37.48│ 38.48│ 40.53│
│营业利润率 │ -27.84│ -28.80│ -58.75│ -26.84│ -23.83│ -35.26│
│销售净利率 │ -24.39│ -24.35│ -53.08│ -24.46│ -21.09│ -31.13│
│总资产净利率 │ -4.38│ -3.33│ -1.61│ -6.15│ -3.60│ -2.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.53│ 7.92│ -17.28│ -22.20│ 7.60│ 36.62│
│营业利润增长率 │ -26.77│ -93.40│ -234.78│ -42.29│ -40.28│ 15.80│
│净利润增长率 │ -33.99│ -113.11│ -204.99│ -39.39│ -39.14│ 20.87│
│净资产增长率 │ -5.83│ -7.49│ -4.48│ 2.11│ 197.01│ 33.66│
│总资产增长率 │ 5.61│ 0.46│ -3.94│ -1.16│ 85.56│ 25.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.53│ 52.23│ 2.89│ 7.92│ 40.42│ 3.71│
│营业利润增长率 │ -26.77│ -24.37│ 12.43│ -93.40│ -4.18│ -22.31│
│净利润增长率 │ -33.99│ -23.58│ 18.16│ -113.11│ 7.46│ -14.09│
│净资产增长率 │ -5.83│ -4.33│ -2.05│ -7.49│ -4.47│ -3.19│
│总资产增长率 │ 5.61│ 0.40│ 0.65│ 0.46│ 0.23│ -2.70│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期购买理财产品│ 460.00│ 2304.78│ -80.04│
│产 │减少及理财产品到│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│其他应收款 │随订单增加，履约│ 1746.68│ 873.31│ 100.01│
│ │保证金增加 │ │ │ │
│存货 │公司订单量增加 │ 28782.40│ 20106.77│ 43.15│
│投资性房地产│处置投资性房地产│ 83.49│ 189.88│ -56.03│
│使用权资产 │与期初相比，使用│ 404.81│ 600.71│ -32.61│
│ │权资产相关的租赁│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│部分长期待摊费用│ 338.91│ 511.95│ -33.80│
│ │摊销完毕 │ │ │ │
│短期借款 │汇票贴现和保证借│ 5869.11│ 3267.23│ 79.64│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期采购原材料支│ 624.70│ 298.27│ 109.44│
│ │付供应商款项增加│ │ │ │
│应付账款 │订单量增加公司采│ 13744.03│ 8006.36│ 71.66│
│ │购量增加 │ │ │ │
│合同负债 │订单增加收到的项│ 11421.83│ 8742.50│ 30.65│
│ │目预付款增加 │ │ │ │
│应交税费 │上期末应缴纳的税│ 306.39│ 1007.76│ -69.60│
│ │费在本期缴纳 │ │ │ │
│其他应付款 │本期运营数字化提│ 245.25│ 52.89│ 363.71│
│ │升而未结算的费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│使用权资产提前终│ 0.00│ 273.68│ -100.00│
│非流动负债 │止租赁减少 │ │ │ │
│递延所得税负│本期部分使用权资│ 0.29│ 4.69│ -93.73│
│债 │产提前终止租赁及│ │ │ │
│ │计提使用权资产折│ │ │ │
│ │旧转回递延所得税│ │ │ │
│ │负债 │ │ │ │
│股本 │资本公积转增股本│ 10029.85│ 7164.18│ 40.00│
│未分配利润 │净利润减少 │ 8630.15│ 13833.11│ -37.61│
│财务费用 │理财利息减少 │ 110.43│ -27.74│ 498.04│
│其他收益 │本期收到政府补助│ 359.52│ 259.11│ 38.75│
│ │较多 │ │ │ │
│投资收益 │回款时产生的现金│ -100.33│ -38.63│ -159.71│
│ │折扣增加 │ │ │ │
│公允价值变动│购买理财产品产生│ 10.72│ 71.63│ -85.03│
│收益 │的收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收款项坏│ -3507.21│ -2413.65│ -45.31│
│ │账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -96.92│ 11.83│ -919.57│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│租赁的使用权资产│ -14.74│ -29.93│ 50.77│
│ │提前终止事项减少│ │ │ │
│营业外收入 │收到保险赔款 │ 6.59│ 0.00│ 1187243.42│
│营业外支出 │对外捐赠支出增多│ 20.35│ 16.45│ 23.67│
│所得税费用 │计提坏账导致递延│ -786.82│ -582.40│ -35.10│
│ │损失收益增加 │ │ │ │
│经营活动产生│回款有所好转 │ -4458.01│ -8202.01│ 45.65│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回理财产品│ 1065.39│ -257.12│ 514.35│
│的现金流量净│较多 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期所使用的银行│ 3401.87│ 3849.73│ -11.63│
│的现金流量净│贷款额度变化 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 4977.37│ 7025.32│ -29.15│
│应收款项 │本期回款有所改善│ 23044.37│ 24022.17│ -4.07│
│合同资产 │--- │ 2998.63│ 2425.62│ 23.62│
│存货 │公司订单量增加 │ 23043.59│ 20106.77│ 14.61│
│投资性房地产│--- │ 84.26│ 189.88│ -55.63│
│长期股权投资│--- │ 1407.01│ 1441.09│ -2.36│
│固定资产 │--- │ 36775.65│ 36496.55│ 0.76│
│在建工程 │--- │ 3523.15│ 2580.63│ 36.52│
│使用权资产 │--- │ 470.11│ 600.71│ -21.74│
│短期借款 │汇票贴现和保证借│ 4770.00│ 3267.23│ 46.00│
│ │款增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 9579.16│ 8742.50│ 9.57│
│租赁负债 │--- │ 209.09│ 307.05│ -31.90│
│营业收入 │风机业务收入增加│ 16617.17│ 10915.79│ 52.23│
│营业成本 │风机业务成本增加│ 10563.62│ 6491.45│ 62.73│
│销售费用 │销售人员的薪酬增│ 3537.71│ 3164.98│ 11.78│
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 2352.51│ 2252.95│ 4.42│
│财务费用 │理财利息减少 │ 42.91│ -31.53│ 236.09│
│所得税费用 │本期确认递延所得│ -754.33│ -459.92│ -64.01│
│ │税资产增加 │ │ │ │
│研发投入 │公司新增研发产品│ 1845.96│ 1486.13│ 24.21│
│ │，导致研发材料投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期回款有所改善│ -5476.12│ -7359.29│ 25.59│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回理财产品│ 1104.89│ -415.96│ 365.62│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资性售后回│ 2453.00│ 210.14│ 1067.31│
│的现金流量净│租业务 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期回款有所改善│ -1918.22│ -7565.11│ 74.64│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7348.98│ 7025.32│ 14689.78│ 35024.24│ 47393.43│ 4157.28│
│存货 │ 28782.40│ 20106.77│ 11868.96│ 10172.70│ 10858.02│ 15117.91│
│应收票据及应收账款 │ 27119.66│ 28475.10│ 30552.19│ 27306.86│ 20915.22│ 13972.36│
│合同资产 │ 2490.97│ 2425.62│ 2360.21│ 3354.15│ 4353.50│ 3617.53│
│预付款项 │ 2345.62│ 1875.81│ 933.75│ 516.84│ 1379.86│ 863.14│
│其他应收款 │ 1746.68│ 873.31│ 1468.21│ 1125.91│ 629.97│ 590.09│
│流动资产合计 │ 76287.90│ 70084.58│ 74270.82│ 88064.79│ 102865.50│ 48545.79│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1407.01│ 1441.09│ ---│ ---│ 1254.06│ 498.94│
│固定资产净额 │ 36841.77│ 36496.55│ 31981.53│ 12427.28│ 8799.69│ 8845.39│
│在建工程 │ 2713.05│ 2580.63│ 2826.16│ 13670.46│ 2343.69│ 933.04│
│无形资产 │ 5784.51│ 5933.53│ 6130.24│ 6395.19│ 6404.94│ 6432.63│
│商誉 │ ---│ ---│ 370.75│ 370.75│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 51863.61│ 51255.25│ 46509.41│ 37667.43│ 24339.05│ 20006.85│
│资产总计 │ 128151.51│ 121339.82│ 120780.23│ 125732.22│ 127204.56│ 68552.64│
│应付票据及应付账款 │ 14368.73│ 8304.63│ 6811.00│ 7586.00│ 5802.75│ 4589.61│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11421.83│ 8742.50│ 6075.40│ 4561.99│ 5659.06│ 10466.42│
│流动负债 │ 36160.14│ 25455.70│ 18466.23│ 17863.60│ 23024.57│ 31131.33│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 1104.69│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7006.12│ 5534.22│ 5063.94│ 6020.26│ 5272.33│ 4120.55│
│负债合计 │ 43166.25│ 30989.92│ 23530.17│ 23883.86│ 28296.91│ 35251.88│
│实收资本 │ 10029.85│ 7164.18│ 7164.18│ 7164.18│ 7164.18│ 5373.13│
│资本公积金 │ 62944.17│ 65808.35│ 66204.46│ 66090.59│ 65976.71│ 7195.83│
│盈余公积 │ 2446.26│ 2446.26│ 2446.26│ 2446.26│ 2243.15│ 1988.09│
│未分配利润 │ 8630.15│ 13833.11│ 20660.85│ 25297.53│ 23523.61│ 18743.71│
│少数股东权益 │ 934.82│ 1098.00│ 774.30│ 849.80│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 84050.43│ 89251.90│ 96475.76│ 100998.55│ 98907.65│ 33300.76│
│股东权益合计 │ 84985.25│ 90349.90│ 97250.06│ 101848.36│ 98907.65│ 33300.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7348.98│ 4977.37│ 2884.80│ 7025.32│ 9904.84│ 6941.00│
│存货 │ 28782.40│ 23043.59│ 25063.81│ 20106.77│ 19208.54│ 18060.47│
│应收票据及应收账款 │ 27119.66│ 27958.74│ 25914.59│ 28475.10│ 28296.40│ 27545.31│
│合同资产 │ 2490.97│ 2998.63│ 2364.86│ 2425.62│ 2637.55│ 2255.16│
│预付款项 │ 2345.62│ 2101.02│ 2176.95│ 1875.81│ 1892.62│ 1617.18│
│其他应收款 │ 1746.68│ 936.78│ 960.81│ 873.31│ 1754.61│ 1936.72│
│流动资产合计 │ 76287.90│ 68817.00│ 69185.82│ 70084.58│ 70697.28│ 66859.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1407.01│ 1407.01│ 1417.82│ 1441.09│ 1466.95│ 1500.00│
│固定资产净额 │ 36841.77│ 36775.65│ 36378.29│ 36496.55│ 35463.63│ 34499.06│
│在建工程 │ 2713.05│ 3523.15│ 4338.55│ 2580.63│ 2859.10│ 3836.06│
│无形资产 │ 5784.51│ 5834.14│ 5883.76│ 5933.53│ 5957.77│ 6011.60│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 370.75│ 370.75│
│非流动资产合计 │ 51863.61│ 53009.63│ 52947.27│ 51255.25│ 50363.69│ 50663.84│
│资产总计 │ 128151.51│ 121826.63│ 122133.09│ 121339.82│ 121060.97│ 117523.19│
│应付票据及应付账款 │ 14368.73│ 8862.99│ 8226.88│ 8304.63│ 8350.57│ 7553.47│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11421.83│ 9579.16│ 11041.10│ 8742.50│ 7374.07│ 7610.51│
│流动负债 │ 36160.14│ 28047.92│ 27852.06│ 25455.70│ 22089.94│ 18407.22│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 1104.69│ 1163.80│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7006.12│ 7371.14│ 5802.95│ 5534.22│ 5602.22│ 4908.37│
│负债合计 │ 43166.25│ 35419.06│ 33655.01│ 30989.92│ 27692.16│ 23315.59│
│实收资本 │ 10029.85│ 10029.85│ 7164.18│ 7164.18│ 7164.18│ 7164.18│
│资本公积金 │ 62944.17│ 62944.17│ 65808.35│ 65808.35│ 65774.16│ 66261.40│
│盈余公积 │ 2446.26│ 2446.26│ 2446.26│ 2446.26│ 2446.26│ 2446.26│
│未分配利润 │ 8630.15│ 9968.91│ 12006.87│ 13833.11│ 16774.52│ 17530.41│
│少数股东权益 │ 934.82│ 1018.38│ 1052.42│ 1098.00│ 1209.70│ 805.36│
│归属母公司权益 │ 84050.43│ 85389.20│ 87425.66│ 89251.90│ 92159.11│ 93402.24│
│股东权益合计 │ 84985.25│ 86407.57│ 88478.09│ 90349.90│ 93368.81│ 94207.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22420.21│ 30462.36│ 28227.29│ 34124.90│ 43863.62│ 40763.81│
│营业总成本 │ 25312.97│ 34476.92│ 30796.77│ 31719.95│ 38305.50│ 31517.23│
│营业税金及附加 │ 263.80│ 468.08│ 407.01│ 309.35│ 329.23│ 294.78│
│销售费用 │ 5323.98│ 6363.43│ 6055.82│ 4150.51│ 3512.54│ 3155.41│
│财务费用 │ 110.43│ -7.98│ -247.52│ -680.17│ 213.97│ 231.30│
│管理费用 │ 3474.89│ 4469.73│ 4005.79│ 3338.35│ 3372.89│ 2942.80│
│资产减值损失 │ -96.92│ -837.08│ -477.63│ -144.40│ -140.55│ -254.04│
│公允价值变动净收益 │ 10.72│ 78.53│ 73.66│ 88.40│ 111.42│ ---│
│投资收益 │ -100.33│ -66.16│ 7.41│ -120.90│ -164.88│ 8.41│
│营业利润 │ -6241.71│ -8176.17│ -4227.60│ 3136.77│ 5435.74│ 9102.18│
│营业外收入 │ 6.59│ 0.15│ 7.76│ 15.40│ 328.90│ 327.87│
│营业外支出 │ 20.35│ 16.74│ 8.71│ 21.91│ 4.60│ 1.62│
│利润总额 │ -6255.47│ -8192.76│ -4228.55│ 3130.25│ 5760.04│ 9428.43│
│所得税 │ -786.82│ -742.71│ -488.61│ 296.32│ 725.08│ 1155.93│
│净利润 │ -5468.65│ -7450.05│ -3739.94│ 2833.93│ 5034.95│ 8272.50│
│归属母公司净利润 │ -5207.47│ -6827.74│ -3203.84│ 3051.66│ 5034.95│ 8272.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22420.21│ 16617.17│ 3691.92│ 30462.36│ 20658.33│ 10915.79│
│营业总成本 │ 25312.97│ 18524.66│ 6031.98│ 34476.92│ 23442.28│ 13591.98│
│营业税金及附加 │ 263.80│ 181.96│ 93.99│ 468.08│ 318.34│ 227.99│
│销售费用 │ 5323.98│ 3537.71│ 1474.11│ 6363.43│ 4796.99│ 3164.98│
│财务费用 │ 110.43│ 42.91│ 15.77│ -7.98│ -27.74│ -31.53│
│管理费用 │ 3474.89│ 2352.51│ 1126.36│ 4469.73│ 3321.07│ 2252.95│
│资产减值损失 │ -96.92│ -39.12│ 82.37│ -837.08│ 11.83│ 46.88│
│公允价值变动净收益 │ 10.72│ 10.47│ 5.90│ 78.53│ 71.63│ 59.13│
│投资收益 │ -100.33│ -78.98│ -24.57│ -66.16│ -38.63│ -5.64│
│营业利润 │ -6241.71│ -4786.51│ -2169.14│ -8176.17│ -4923.60│ -3848.58│
│营业外收入 │ 6.59│ 6.14│ 5.62│ 0.15│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 20.35│ 20.28│ 3.38│ 16.74│ 16.45│ 9.73│
│利润总额 │ -6255.47│ -4800.66│ -2166.90│ -8192.76│ -4940.05│ -3858.31│
│所得税 │ -786.82│ -754.33│ -207.08│ -742.71│ -582.40│ -459.92│
│净利润 │ -5468.65│ -4046.33│ -1959.82│ -7450.05│ -4357.65│ -3398.39│
│归属母公司净利润 │ -5207.47│ -3868.70│ -1826.24│ -6827.74│ -3886.34│ -3130.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19550.68│ 22690.71│ 23715.85│ 19829.24│ 22923.33│ 24012.34│
│经营活动现金流出 │ 24008.69│ 32361.04│ 25898.84│ 22715.75│ 21973.61│ 22240.28│
│经营活动现金流量净额│ -4458.01│ -9670.33│ -2182.99│ -2886.51│ 949.72│ 1772.05│
│投资活动现金流入 │ 6923.02│ 29922.90│ 33304.97│ 41157.67│ 67862.93│ ---│
│投资活动现金流出 │ 5857.64│ 31325.02│ 52060.94│ 44016.15│ 81213.92│ 6716.82│
│投资活动现金流量净额│ 1065.39│ -1402.11│ -18755.97│ -2858.48│ -13350.98│ -6716.82│
│筹资活动现金流入 │ 4708.50│ 4923.83│ 3402.46│ 338.67│ 68491.57│ 12344.63│
│筹资活动现金流出 │ 1306.62│ 1522.32│ 2974.38│ 6842.94│ 12777.03│ 7828.52│
│筹资活动现金流量净额│ 3401.87│ 3401.50│ 428.09│ -6504.28│ 55714.54│ 4516.11│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 9.25│ -7670.94│ -20510.87│ -12249.27│ 43313.28│ -428.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 19550.68│ 11540.03│ 4649.46│ 22690.71│ 16152.75│ 9350.24│
│经营活动现金流出 │ 24008.69│ 17016.16│ 9310.13│ 32361.04│ 24354.76│ 16709.54│
│经营活动现金流量净额│ -4458.01│ -5476.12│ -4660.67│ -9670.33│ -8202.01│ -7359.29│
│投资活动现金流入 │ 6923.02│ 5252.66│ 2808.92│ 29922.90│ 27203.67│ 19271.18│
│投资活动现金流出 │ 5857.64│ 4147.77│ 2895.09│ 31325.02│ 27460.79│ 19687.14│
│投资活动现金流量净额│ 1065.39│ 1104.89│ -86.17│ -1402.11│ -257.12│ -415.96│
│筹资活动现金流入 │ 4708.50│ 3650.08│ 628.00│ 4923.83│ 4094.03│ 352.03│
│筹资活动现金流出 │ 1306.62│ 1197.08│ 112.48│ 1522.32│ 244.30│ 141.89│
│筹资活动现金流量净额│ 3401.87│ 2453.00│ 515.52│ 3401.50│ 3849.73│ 210.14│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 9.25│ -1918.22│ -4231.32│ -7670.94│ -4609.40│ -7565.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3588.15│ 11.78│ -2231.52│ 32.68│
│二季报 │ 7327.63│ 24.05│ -898.93│ 13.17│
│三季报 │ 9742.54│ 31.98│ -755.89│ 11.07│
│四季报 │ 9804.03│ 32.18│ -2941.41│ 43.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3567.07│ 12.64│ -1963.38│ 61.28│
│二季报 │ 6958.54│ 24.65│ -780.49│ 24.36│
│三季报 │ 4186.47│ 14.83│ -1455.61│ 45.43│
│四季报 │ 13515.21│ 47.88│ 995.64│ -31.08│
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〖免责条款〗
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