财务分析☆ ◇301283 聚胶股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 8492.95│ 19119.76│ 7815.69│ 10809.91│ 8729.21│ 5477.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7815.69│ 10809.91│ 8729.21│ 5477.30│
│净利润增长率(%) │ -40.12│ 144.63│ -27.70│ 23.84│ 59.37│ -31.22│
│扣非净利润(万) │ 8268.10│ 18561.32│ 7086.81│ 9278.86│ 7776.86│ 5226.70│
│营业总收(未调整:万) │ 207254.31│ 215173.86│ 200641.17│ 162766.03│ 135073.98│ 105379.78│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 200641.17│ 162766.03│ 135073.98│ 105379.78│
│总营收同比增长率(%) │ 34.71│ 7.24│ 23.27│ 20.50│ 28.18│ 19.88│
│加权净资产收益率(%) │ 5.12│ 11.93│ 5.12│ 7.34│ 12.05│ 16.05│
│资产负债比率(%) │ 38.48│ 35.32│ 22.27│ 14.69│ 15.80│ 44.09│
│净利润现金含量(%) │ -277.95│ 410.60│ -107.81│ -36.98│ -83.51│ -15.35│
│基本每股收益(元) │ 0.7400│ 2.4100│ 0.9900│ 1.3512│ 1.3094│ 0.9129│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7114│ 2.3400│ 0.8934│ 1.1599│ 1.1665│ 0.8700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7307│ 2.3776│ 0.9770│ 1.3512│ 1.0912│ 0.9129│
│每股资本公积金(元) │ 9.8210│ 14.5825│ 14.4184│ 14.2576│ 14.2524│ 3.2998│
│每股未分配利润(元) │ 2.3475│ 4.2488│ 2.5772│ 2.7380│ 2.0748│ 1.5041│
│每股净资产(元) │ 13.4961│ 21.0532│ 18.7352│ 19.2141│ 17.6712│ 5.9200│
│每股经营现金流量(元)│ -2.0311│ 9.7623│ -1.0533│ -0.4997│ -0.9112│ -0.1400│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 8492.95│ 7131.77│ 3974.72│ 19119.76│ 14182.42│ 8112.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14182.42│ 8112.42│
│净利润增长率(%) │ -40.12│ -12.09│ 11.91│ 144.63│ 111.68│ 41.38│
│扣非净利润(万) │ 8268.10│ 7054.51│ 3776.22│ 18561.32│ 13294.93│ 7328.55│
│营业总收(未调整:万) │ 207254.31│ 134552.43│ 58810.99│ 215173.86│ 153852.72│ 99323.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 153852.72│ 99323.53│
│总营收同比增长率(%) │ 34.71│ 35.47│ 16.92│ 7.24│ 6.28│ 5.47│
│加权净资产收益率(%) │ 5.12│ 4.21│ 2.33│ 11.93│ 9.00│ 5.21│
│资产负债比率(%) │ 38.48│ 38.69│ 34.77│ 35.32│ 34.26│ 30.07│
│净利润现金含量(%) │ -277.95│ -185.11│ 299.11│ 410.60│ 513.64│ 638.88│
│基本每股收益(元) │ 0.7400│ 0.6200│ 0.5000│ 2.4100│ 1.2300│ 0.7100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7114│ 0.6100│ 0.4696│ 2.3400│ 1.6532│ 0.9251│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7307│ 0.6136│ 0.4943│ 2.3776│ 1.7636│ 1.0088│
│每股资本公积金(元) │ 9.8210│ 9.7881│ 14.6039│ 14.5825│ 14.5488│ 14.4979│
│每股未分配利润(元) │ 2.3475│ 2.5266│ 4.7430│ 4.2488│ 3.6351│ 3.0779│
│每股净资产(元) │ 13.4961│ 13.9061│ 21.3254│ 21.0532│ 20.3550│ 19.8032│
│每股经营现金流量(元)│ -2.0311│ -1.1359│ 1.4784│ 9.7623│ 9.0585│ 6.4449│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.16│ 2.33│ 3.61│ 5.57│ 5.55│ 1.90│
│速动比率 │ 1.71│ 2.03│ 2.93│ 4.66│ 4.74│ 1.47│
│资产负债比率(%) │ 38.48│ 35.32│ 22.27│ 14.69│ 15.80│ 44.09│
│产权比率 │ 0.63│ 0.55│ 0.29│ 0.17│ 0.19│ 0.79│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.25│ 0.87│ -0.20│ -0.15│ -0.28│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.16│ 2.15│ 2.39│ 2.33│ 2.40│ 2.74│
│速动比率 │ 1.71│ 1.74│ 1.97│ 2.03│ 2.10│ 2.35│
│资产负债比率(%) │ 38.48│ 38.69│ 34.77│ 35.32│ 34.26│ 30.07│
│产权比率 │ 0.63│ 0.63│ 0.53│ 0.55│ 0.52│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.25│ -0.13│ 0.13│ 0.87│ 0.88│ 0.79│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.80│ 3.57│ 4.08│ 4.59│ 5.18│ 5.44│
│存货周转率 │ 4.98│ 6.25│ 6.80│ 6.21│ 7.08│ 9.85│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 1.20│ 1.36│ 1.13│ 1.40│ 2.18│
│固定资产周转率 │ 5.22│ 5.38│ 6.88│ 8.35│ 12.25│ 41.37│
│总资产周转率 │ 0.80│ 0.95│ 1.08│ 0.94│ 1.17│ 1.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.80│ 1.87│ 0.93│ 3.57│ 2.72│ 1.82│
│存货周转率 │ 4.98│ 3.23│ 1.47│ 6.25│ 4.77│ 3.07│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 0.64│ 0.28│ 1.20│ 0.89│ 0.61│
│固定资产周转率 │ 5.22│ 3.34│ 1.44│ 5.38│ 4.02│ 2.64│
│总资产周转率 │ 0.80│ 0.51│ 0.22│ 0.95│ 0.70│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 5.41│ 11.29│ 5.21│ 7.03│ 6.17│ 15.41│
│销售毛利率 │ 15.76│ 20.38│ 12.38│ 15.02│ 15.67│ 13.61│
│营业利润率 │ 4.83│ 10.96│ 4.22│ 8.00│ 7.36│ 5.88│
│销售净利率 │ 4.04│ 8.90│ 3.89│ 6.64│ 6.39│ 5.20│
│总资产净利率 │ 3.24│ 8.43│ 4.18│ 6.21│ 7.46│ 9.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.41│ 4.41│ 2.32│ 11.29│ 8.66│ 5.09│
│销售毛利率 │ 15.76│ 17.86│ 20.12│ 20.38│ 19.74│ 18.04│
│营业利润率 │ 4.83│ 6.16│ 7.54│ 10.96│ 11.44│ 10.38│
│销售净利率 │ 4.04│ 5.27│ 6.62│ 8.90│ 9.14│ 8.10│
│总资产净利率 │ 3.24│ 2.70│ 1.48│ 8.43│ 6.37│ 3.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 34.71│ 7.24│ 23.27│ 20.50│ 28.18│ 19.88│
│营业利润增长率 │ -43.10│ 178.14│ -34.87│ 30.90│ 60.46│ -32.66│
│净利润增长率 │ -40.12│ 144.63│ -27.70│ 23.84│ 59.37│ -31.22│
│净资产增长率 │ -7.35│ 12.96│ -2.49│ 8.73│ 297.71│ 5.51│
│总资产增长率 │ -2.66│ 35.78│ 7.00│ 7.31│ 163.56│ 29.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 34.71│ 35.47│ 16.92│ 7.24│ 6.28│ 5.47│
│营业利润增长率 │ -43.10│ -19.65│ -2.50│ 178.14│ 144.17│ 60.95│
│净利润增长率 │ -40.12│ -12.09│ 11.91│ 144.63│ 111.68│ 41.38│
│净资产增长率 │ -7.35│ -4.54│ 1.29│ 12.96│ 9.21│ 6.25│
│总资产增长率 │ -2.66│ 0.68│ 0.39│ 35.78│ 29.06│ 18.07│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司本期现金分红│ 48068.77│ 92332.23│ -47.94│
│ │、股份回购、业务│ │ │ │
│ │扩张、原材料成本│ │ │ │
│ │上涨向下游传导存│ │ │ │
│ │在时滞等多重经营│ │ │ │
│ │及资本运作因素 │ │ │ │
│应收票据 │公司新业务本期票│ 3509.57│ 1685.04│ 108.28│
│ │据结算增加且票据│ │ │ │
│ │尚未到期以及公司│ │ │ │
│ │未主动贴现 │ │ │ │
│应收款项 │公司营业收入增长│ 85000.04│ 63302.74│ 34.28│
│ │且本期新增应收账│ │ │ │
│ │款尚在信用期内 │ │ │ │
│预付款项 │公司为保障原材料│ 5092.14│ 1493.44│ 240.97│
│ │稳定供应、锁定采│ │ │ │
│ │购价格及丰富采购│ │ │ │
│ │渠道，对长期合作│ │ │ │
│ │、采取预付款结算│ │ │ │
│ │方式的供应商本期│ │ │ │
│ │增加采购量以及引│ │ │ │
│ │进新的供应商 │ │ │ │
│存货 │本期上游原材料价│ 43071.31│ 27031.41│ 59.34│
│ │格上涨以及公司本│ │ │ │
│ │期业务扩张，本期│ │ │ │
│ │安全库存备货量相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│在建工程 │公司本期供应链系│ 124.23│ 10.38│ 1097.11│
│ │统新增开发，截止│ │ │ │
│ │至期末尚未完工 │ │ │ │
│其他非流动资│公司本期预付生产│ 463.43│ 102.11│ 353.85│
│产 │线设备款增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司优化供应链付│ 45690.65│ 33870.85│ 34.90│
│ │款安排以及本期业│ │ │ │
│ │务扩张带动供应链│ │ │ │
│ │金融业务规模增加│ │ │ │
│应付票据 │公司上期开立的票│ ---│ 9084.55│ -100.00│
│ │据已于本期全部到│ │ │ │
│ │期兑付 │ │ │ │
│合同负债 │采取预收款结算方│ 183.76│ 102.06│ 80.05│
│ │式的客户本期增加│ │ │ │
│ │采购量以及开拓新│ │ │ │
│ │客户 │ │ │ │
│应交税费 │母公司本期利润总│ 1246.26│ 1977.15│ -36.97│
│ │额减少，本期企业│ │ │ │
│ │所得税费用计提余│ │ │ │
│ │额相应减少 │ │ │ │
│其他应付款 │截止至期末公司已│ 45.68│ 30.53│ 49.64│
│ │审批尚未支付的报│ │ │ │
│ │销款项增加 │ │ │ │
│递延收益 │本期收到与资产相│ 360.65│ 100.10│ 260.30│
│ │关的政府补助 │ │ │ │
│递延所得税负│公司本期衍生品投│ 84.09│ 4.18│ 1911.14│
│债 │资的公允价值波动│ │ │ │
│ │，相应计提递延所│ │ │ │
│ │得税 │ │ │ │
│实收资本(或 │公司本期实施资本│ 11622.28│ 8041.78│ 44.52│
│股本) │公积转增股本 │ │ │ │
│库存股 │公司本期实施股份│ 4072.96│ 2327.73│ 74.98│
│ │回购 │ │ │ │
│其他综合收益│本期欧元汇率波动│ 3803.37│ 8078.24│ -52.92│
│ │，资本项下关联借│ │ │ │
│ │款汇兑损失转入其│ │ │ │
│ │他综合收益 │ │ │ │
│少数股东权益│非全资子公司亏损│ -72.41│ 40.58│ -278.43│
│营业收入 │公司本期业务扩张│ 207254.31│ 153852.72│ 34.71│
│ │带来销量提升，叠│ │ │ │
│ │加产品平均售价上│ │ │ │
│ │涨共同驱动 │ │ │ │
│营业成本 │公司本期业务扩张│ 174581.16│ 123475.00│ 41.39│
│ │带来销量提升，上│ │ │ │
│ │游原材料价格上涨│ │ │ │
│ │及向下游传导存在│ │ │ │
│ │时滞，产品平均售│ │ │ │
│ │价涨幅低于原材料│ │ │ │
│ │平均价格涨幅，本│ │ │ │
│ │期单位毛利承压 │ │ │ │
│销售费用 │公司为拓展主业及│ 5967.61│ 4504.41│ 32.48│
│ │新业务，前置布局│ │ │ │
│ │及扩充销售团队，│ │ │ │
│ │带动薪酬相关支出│ │ │ │
│ │刚性增加，同时市│ │ │ │
│ │场开拓相关投入同│ │ │ │
│ │步增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司本期新业务及│ 5828.03│ 4107.63│ 41.88│
│ │卫材主业新产品研│ │ │ │
│ │发投入增加 │ │ │ │
│财务费用 │公司本期因美元、│ 3867.41│ -221.54│ 1845.67│
│ │欧元对人民币贬值│ │ │ │
│ │产生较大汇兑损失│ │ │ │
│投资收益 │公司本期资本项下│ 324.29│ 867.20│ -62.60│
│ │借款归还本金小于│ │ │ │
│ │上期归还本金，本│ │ │ │
│ │期从其他综合收益│ │ │ │
│ │转入投资收益相应│ │ │ │
│ │减少，以及本期理│ │ │ │
│ │财收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司本期衍生品投│ -305.55│ 26.81│ -1239.75│
│收益 │资产生公允价值变│ │ │ │
│ │动损失 │ │ │ │
│信用减值损失│公司本期业务扩张│ -1475.63│ 207.89│ -809.81│
│ │，新增应收款项尚│ │ │ │
│ │在信用期内，期末│ │ │ │
│ │应收账款余额相应│ │ │ │
│ │增加，应收账款坏│ │ │ │
│ │账准备本期计提相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│所得税费用 │母公司本期利润总│ 1611.22│ 3127.42│ -48.48│
│ │额减少，本期企业│ │ │ │
│ │所得税费用计提相│ │ │ │
│ │应减少 │ │ │ │
│经营活动产生│上期首次开展供应│ -23606.31│ 72846.30│ -132.41│
│的现金流量净│链金融业务，延长│ │ │ │
│额 │上期原材料付款周│ │ │ │
│ │期，降低上期原材│ │ │ │
│ │料付现基数，叠加│ │ │ │
│ │本期原材料价格上│ │ │ │
│ │涨及随业务扩张采│ │ │ │
│ │购量增加，尽管本│ │ │ │
│ │期供应链金融使用│ │ │ │
│ │规模虽随业务扩张│ │ │ │
│ │同步增长，但本期│ │ │ │
│ │原材料采购付现支│ │ │ │
│ │出仍然大幅增加，│ │ │ │
│ │最终现金流出增幅│ │ │ │
│ │显著高于流入增幅│ │ │ │
│投资活动产生│公司本期理财与定│ 44643.74│ -40637.18│ 209.86│
│的现金流量净│期存款赎回 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司上期归还银行│ -17545.33│ -30532.89│ 42.54│
│的现金流量净│借款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │支付股利，及战略│ 67522.89│ 92332.23│ -26.87│
│ │性采购占用资金 │ │ │ │
│应收款项 │销售增加且未到收│ 80729.99│ 63302.74│ 27.53│
│ │款期，应收余额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │公司进行战略性采│ 41420.50│ 27031.41│ 53.23│
│ │购备库存及原材料│ │ │ │
│ │价格上涨 │ │ │ │
│固定资产 │汇率波动导致国外│ 38994.39│ 41691.58│ -6.47│
│ │子公司固定资产原│ │ │ │
│ │值减少 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 99.50│ 10.38│ 858.87│
│使用权资产 │--- │ 2878.91│ 3003.54│ -4.15│
│短期借款 │公司增加运用金融│ 50549.80│ 33870.85│ 49.24│
│ │机构供应链融资 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 423.17│ 102.06│ 314.63│
│租赁负债 │--- │ 2433.14│ 2590.58│ -6.08│
│预付款项 │公司战略性采购，│ 6257.78│ 1493.44│ 319.02│
│ │新增预付账款 │ │ │ │
│其他流动资产│本期母公司待认证│ 3658.62│ 2548.82│ 43.54│
│ │进项税有所增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期母公司利润总│ 964.94│ 1977.15│ -51.20│
│ │额减少，计提的应│ │ │ │
│ │交企业所得税减少│ │ │ │
│实收资本(或 │本期公司进行资本│ 11622.28│ 8041.78│ 44.52│
│股本) │公积转增股本 │ │ │ │
│其他综合收益│欧元汇率波动，资│ 5124.95│ 8078.24│ -36.56│
│ │本项下关联借款汇│ │ │ │
│ │兑损失转入其他综│ │ │ │
│ │合收益 │ │ │ │
│营业收入 │业务进一步拓展，│ 134552.43│ 99323.53│ 35.47│
│ │销量增加，以及平│ │ │ │
│ │均售价上涨 │ │ │ │
│营业成本 │业务进一步拓展，│ 110525.56│ 81407.23│ 35.77│
│ │销量增加，单位原│ │ │ │
│ │材料价格上涨 │ │ │ │
│销售费用 │公司为了进一步开│ 4069.12│ 2793.31│ 45.67│
│ │拓卫材热熔胶业务│ │ │ │
│ │及快速开拓消费品│ │ │ │
│ │包装胶新业务，前│ │ │ │
│ │置性增加人员投入│ │ │ │
│ │，带来工资薪酬与│ │ │ │
│ │市场开拓费用大幅│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 2960.90│ 2845.62│ 4.05│
│财务费用 │美元汇率波动，产│ 2446.07│ -531.46│ 560.26│
│ │生较大汇兑损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期母公司利润总│ 1170.44│ 2224.42│ -47.38│
│ │额减少，计提的所│ │ │ │
│ │得税费用减少 │ │ │ │
│研发投入 │增加新业务消费品│ 3792.27│ 2636.37│ 43.84│
│ │包装胶及卫材胶新│ │ │ │
│ │产品研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│上期公司开始使用│ -13201.72│ 51828.86│ -125.47│
│的现金流量净│供应链融资方式付│ │ │ │
│额 │款，本期战略性备│ │ │ │
│ │货增加，以及本期│ │ │ │
│ │业务收入大幅增长│ │ │ │
│ │，应收账款相应增│ │ │ │
│ │加且期末处于信用│ │ │ │
│ │期内 │ │ │ │
│投资活动产生│本期理财与定期存│ 39582.21│ -34063.06│ 216.20│
│的现金流量净│款赎回 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期归还银行借款│ -11977.22│ -16704.48│ 28.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期公司根据经营│ 13399.24│ 1234.46│ 985.43│
│价物净增加额│需求合理安排资金│ │ │ │
│ │，本期定期存款及│ │ │ │
│ │理财到期赎回 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 48068.77│ 92332.23│ 22810.83│ 22003.27│ 18910.83│ 8293.98│
│存货 │ 43071.31│ 27031.41│ 27794.22│ 23882.53│ 20677.63│ 11484.16│
│应收票据及应收账款 │ 88509.61│ 64987.78│ 58462.19│ 41222.49│ 29857.93│ 22317.13│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5092.14│ 1493.44│ 1885.18│ 186.51│ 1369.75│ 541.27│
│其他应收款 │ 1034.07│ 1453.13│ 1639.72│ 839.08│ 498.86│ 556.12│
│流动资产合计 │ 206561.72│ 208915.17│ 148709.89│ 145658.52│ 142252.65│ 50466.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 37707.53│ 41691.58│ 38305.03│ 19994.77│ 18993.96│ 3052.45│
│在建工程 │ 124.23│ 10.38│ 376.93│ 10247.01│ 2887.06│ 4313.26│
│无形资产 │ 2227.45│ 2294.93│ 2445.36│ 2224.44│ 2292.12│ 2002.18│
│商誉 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 48297.58│ 52905.23│ 44116.96│ 34551.51│ 25682.89│ 13252.01│
│资产总计 │ 254859.30│ 261820.40│ 192826.85│ 180210.03│ 167935.55│ 63718.16│
│应付票据及应付账款 │ 39101.87│ 44044.75│ 23906.79│ 20213.15│ 20426.07│ 16953.50│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 183.76│ 102.06│ 140.01│ 218.31│ 220.54│ 224.62│
│流动负债 │ 95428.43│ 89779.57│ 41236.21│ 26146.38│ 25654.33│ 26567.51│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2647.91│ 2694.86│ 1700.56│ 328.02│ 876.79│ 1525.61│
│负债合计 │ 98076.34│ 92474.43│ 42936.76│ 26474.40│ 26531.11│ 28093.12│
│实收资本 │ 11622.28│ 8041.78│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 6000.00│
│资本公积金 │ 114142.82│ 117268.92│ 115347.04│ 114060.78│ 114018.94│ 19798.51│
│盈余公积 │ 4076.35│ 4076.35│ 4076.35│ 4076.35│ 2572.02│ 1416.74│
│未分配利润 │ 27283.51│ 34167.83│ 20617.72│ 21904.13│ 16598.55│ 9024.62│
│少数股东权益 │ -72.41│ 40.58│ 8.19│ 22.70│ 34.70│ 79.31│
│归属母公司权益 │ 156855.37│ 169305.39│ 149881.89│ 153712.93│ 141369.73│ 35545.74│
│股东权益合计 │ 156782.96│ 169345.97│ 149890.09│ 153735.63│ 141404.43│ 35625.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 48068.77│ 67522.89│ 81424.99│ 92332.23│ 75828.94│ 55728.88│
│存货 │ 43071.31│ 41420.50│ 36930.81│ 27031.41│ 23951.70│ 25203.11│
│应收票据及应收账款 │ 88509.61│ 84407.28│ 66113.65│ 64987.78│ 56536.63│ 52943.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5092.14│ 6257.78│ 3808.06│ 1493.44│ 5403.84│ 2062.07│
│其他应收款 │ 1034.07│ 730.74│ 1021.57│ 1453.13│ 1248.00│ 865.35│
│流动资产合计 │ 206561.72│ 213912.87│ 212006.66│ 208915.17│ 197554.26│ 179343.58│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 37707.53│ 38994.39│ 39994.23│ 41691.58│ 38240.87│ 36970.48│
│在建工程 │ 124.23│ 99.50│ 10.38│ 10.38│ 5342.83│ 3605.57│
│无形资产 │ 2227.45│ 2248.20│ 2269.82│ 2294.93│ 2336.61│ 2371.27│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 48297.58│ 49696.92│ 50845.26│ 52905.23│ 51306.36│ 48317.91│
│资产总计 │ 254859.30│ 263609.78│ 262851.92│ 261820.40│ 248860.62│ 227661.49│
│应付票据及应付账款 │ 39101.87│ 38064.85│ 37374.33│ 44044.75│ 38423.19│ 29250.62│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 183.76│ 423.17│ 231.84│ 102.06│ 131.67│ 96.79│
│流动负债 │ 95428.43│ 99406.82│ 88868.47│ 89779.57│ 82483.22│ 65529.15│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2647.91│ 2588.06│ 2531.87│ 2694.86│ 2786.96│ 2934.03│
│负债合计 │ 98076.34│ 101994.88│ 91400.34│ 92474.43│ 85270.18│ 68463.17│
│实收资本 │ 11622.28│ 11622.28│ 8041.78│ 8041.78│ 8041.78│ 8041.78│
│资本公积金 │ 114142.82│ 113759.98│ 117441.25│ 117268.92│ 116998.20│ 116589.30│
│盈余公积 │ 4076.35│ 4076.35│ 4076.35│ 4076.35│ 4076.35│ 4076.35│
│未分配利润 │ 27283.51│ 29364.62│ 38142.54│ 34167.83│ 29232.28│ 24751.81│
│少数股东权益 │ -72.41│ -5.54│ -42.62│ 40.58│ -100.16│ -54.39│
│归属母公司权益 │ 156855.37│ 161620.44│ 171494.20│ 169305.39│ 163690.60│ 159252.70│
│股东权益合计 │ 156782.96│ 161614.90│ 171451.58│ 169345.97│ 163590.44│ 159198.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 207254.31│ 215173.86│ 200641.17│ 162766.03│ 135073.98│ 105379.78│
│营业总成本 │ 195408.23│ 191765.86│ 191991.42│ 150884.24│ 124857.00│ 99022.05│
│营业税金及附加 │ 496.19│ 532.87│ 544.72│ 452.78│ 327.65│ 296.06│
│销售费用 │ 5967.61│ 6968.90│ 5192.98│ 3810.27│ 3135.15│ 1977.22│
│财务费用 │ 3867.41│ 721.77│ -506.14│ 150.15│ -1381.28│ 957.32│
│管理费用 │ 4667.84│ 6430.01│ 5959.64│ 3972.82│ 3438.30│ 1461.32│
│资产减值损失 │ -616.79│ -773.06│ -104.60│ 18.96│ -567.52│ -11.14│
│公允价值变动净收益 │ -305.55│ 27.87│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 324.29│ 739.15│ 742.32│ 1031.85│ 205.37│ -115.23│
│营业利润 │ 10012.41│ 23577.09│ 8476.72│ 13014.44│ 9942.38│ 6196.12│
│营业外收入 │ 10.36│ 32.69│ 9.47│ 6.98│ 4.01│ 0.35│
│营业外支出 │ 34.77│ 431.79│ 105.95│ 30.54│ 8.63│ 65.47│
│利润总额 │ 9988.00│ 23177.99│ 8380.24│ 12990.87│ 9937.76│ 6131.00│
│所得税 │ 1611.22│ 4020.44│ 576.47│ 2180.61│ 1302.13│ 650.76│
│净利润 │ 8376.78│ 19157.55│ 7803.77│ 10810.27│ 8635.63│ 5480.24│
│归属母公司净利润 │ 8492.95│ 19119.76│ 7815.69│ 10809.91│ 8729.21│ 5477.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 207254.31│ 134552.43│ 58810.99│ 215173.86│ 153852.72│ 99323.53│
│营业总成本 │ 195408.23│ 124135.93│ 53799.85│ 191765.86│ 136989.07│ 89424.11│
│营业税金及附加 │ 496.19│ 342.01│ 168.32│ 532.87│ 401.24│ 273.04│
│销售费用 │ 5967.61│ 4069.12│ 2023.97│ 6968.90│ 4504.41│ 2793.31│
│财务费用 │ 3867.41│ 2446.07│ 1385.76│ 721.77│ -221.54│ -531.46│
│管理费用 │ 4667.84│ 2960.90│ 1624.58│ 6430.01│ 4722.33│ 2845.62│
│资产减值损失 │ -616.79│ -1056.02│ -668.05│ -773.06│ -684.08│ -872.69│
│公允价值变动净收益 │ -305.55│ -262.57│ -30.84│ 27.87│ 26.81│ 50.71│
│投资收益 │ 324.29│ 271.10│ 326.38│ 739.15│ 867.20│ 725.54│
│营业利润 │ 10012.41│ 8285.76│ 4433.83│ 23577.09│ 17595.40│ 10311.55│
│营业外收入 │ 10.36│ 5.02│ 0.10│ 32.69│ 27.60│ 1.85│
│营业外支出 │ 34.77│ 32.77│ 1.47│ 431.79│ 429.55│ 42.39│
│利润总额 │ 9988.00│ 8258.01│ 4432.46│ 23177.99│ 17193.46│ 10271.01│
│所得税 │ 1611.22│ 1170.44│ 540.70│ 4020.44│ 3127.42│ 2224.42│
│净利润 │ 8376.78│ 7087.57│ 3891.76│ 19157.55│ 14066.04│ 8046.59│
│归属母公司净利润 │ 8492.95│ 7131.77│ 3974.72│ 19119.76│ 14182.42│ 8112.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 178416.86│ 222100.24│ 194788.32│ 155320.75│ 121106.39│ 94284.23│
│经营活动现金流出 │ 202023.17│ 143593.64│ 203214.66│ 159318.28│ 128395.77│ 95124.96│
│经营活动现金流量净额│ -23606.31│ 78506.59│ -8426.34│ -3997.53│ -7289.37│ -840.73│
│投资活动现金流入 │ 393300.94│ 419938.47│ 198851.48│ 172923.65│ 91109.96│ 30746.63│
│投资活动现金流出 │ 348657.20│ 478422.54│ 185219.99│ 173688.76│ 169573.11│ 43914.46│
│投资活动现金流量净额│ 44643.74│ -58484.08│ 13631.49│ -765.11│ -78463.15│ -13167.83│
│筹资活动现金流入 │ 655.82│ 3835.09│ 8064.78│ 2168.81│ 99472.82│ 8620.41│
│筹资活动现金流出 │ 18201.15│ 19428.23│ 10116.79│ 4578.14│ 8896.56│ 3710.95│
│筹资活动现金流量净额│ -17545.33│ -15593.13│ -2052.01│ -2409.33│ 90576.26│ 4909.46│
│汇率变动对现金的影响│ -1230.59│ 3122.79│ 483.88│ 5200.13│ 2266.90│ -982.58│
│现金及等价物净增加额│ 2261.50│ 7552.18│ 3637.02│ -1971.84│ 7090.64│ -10081.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 178416.86│ 115816.04│ 54649.39│ 222100.24│ 154528.67│ 109636.85│
│经营活动现金流出 │ 202023.17│ 129017.77│ 42760.61│ 143593.64│ 81682.37│ 57807.99│
│经营活动现金流量净额│ -23606.31│ -13201.72│ 11888.78│ 78506.59│ 72846.30│ 51828.86│
│投资活动现金流入 │ 393300.94│ 311664.04│ 200696.54│ 419938.47│ 184802.68│ 125260.99│
│投资活动现金流出 │ 348657.20│ 272081.83│ 187514.47│ 478422.54│ 225439.87│ 159324.05│
│投资活动现金流量净额│ 44643.74│ 39582.21│ 13182.07│ -58484.08│ -40637.18│ -34063.06│
│筹资活动现金流入 │ 655.82│ 655.82│ 1697.34│ 3835.09│ 3842.97│ 3805.54│
│筹资活动现金流出 │ 18201.15│ 12633.04│ 20020.64│ 19428.23│ 34375.87│ 20510.03│
│筹资活动现金流量净额│ -17545.33│ -11977.22│ -18323.30│ -15593.13│ -30532.89│ -16704.48│
│汇率变动对现金的影响│ -1230.59│ -1004.03│ -404.02│ 3122.79│ -316.45│ 173.15│
│现金及等价物净增加额│ 2261.50│ 13399.24│ 6343.53│ 7552.18│ 1359.77│ 1234.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 50302.04│ 23.38│ 3551.70│ 18.58│
│二季报 │ 49021.49│ 22.78│ 4560.72│ 23.85│
│三季报 │ 54529.19│ 25.34│ 6070.01│ 31.75│
│四季报 │ 61321.14│ 28.50│ 4937.34│ 25.82│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 47997.80│ 23.92│ 3125.98│ 40.00│
│二季报 │ 46172.83│ 23.01│ 2612.22│ 33.42│
│三季报 │ 50594.05│ 25.22│ 961.63│ 12.30│
│四季报 │ 55876.50│ 27.85│ 1115.86│ 14.28│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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