财务分析☆ ◇301325 曼恩斯特 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -14671.59│ -10986.44│ 3069.92│ 34137.41│ 20313.96│ 9516.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3069.92│ 34137.41│ 20322.32│ ---│
│净利润增长率(%) │ -313.67│ -457.87│ -91.01│ 67.98│ 113.45│ 57.96│
│扣非净利润(万) │ -15315.54│ -12974.14│ -723.29│ 31256.80│ 19753.47│ 9151.78│
│营业总收(未调整:万) │ 65703.72│ 106827.16│ 169896.25│ 79503.51│ 48847.14│ 23937.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 169896.25│ 79503.51│ 48847.14│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ -30.62│ -37.12│ 113.70│ 62.76│ 104.06│ 62.52│
│加权净资产收益率(%) │ -5.61│ -3.92│ 1.05│ 17.56│ 46.91│ 35.09│
│资产负债比率(%) │ 52.37│ 40.18│ 37.54│ 19.92│ 46.80│ 38.65│
│净利润现金含量(%) │ 235.00│ 594.00│ -358.02│ -23.15│ 42.15│ 36.67│
│基本每股收益(元) │ -1.0200│ -0.7700│ 0.2100│ 2.6000│ 2.2600│ 1.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -1.0644│ -0.9100│ -0.0500│ 2.9100│ 2.1900│ 1.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.0196│ -0.7635│ 0.2133│ 2.8448│ 2.2571│ 1.0574│
│每股资本公积金(元) │ 15.3701│ 15.3707│ 15.3610│ 18.5832│ 1.6410│ 1.5636│
│每股未分配利润(元) │ 1.7956│ 2.8153│ 3.5788│ 4.8350│ 3.0428│ 1.0062│
│每股净资产(元) │ 17.6489│ 18.6775│ 20.1108│ 24.9651│ 6.0200│ 3.6900│
│每股经营现金流量(元)│ -2.3961│ -4.5353│ -0.7638│ -0.6586│ 0.9500│ 0.3900│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -14671.59│ -8539.24│ -4096.06│ -10986.44│ -3546.66│ -2351.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3546.66│ -2351.33│
│净利润增长率(%) │ -313.67│ -263.17│ -831.44│ -457.87│ -155.28│ -132.66│
│扣非净利润(万) │ -15315.54│ -9072.10│ -4193.47│ -12974.14│ -5291.07│ -3397.18│
│营业总收(未调整:万) │ 65703.72│ 21221.26│ 6810.80│ 106827.16│ 94702.16│ 56048.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 94702.16│ 56048.29│
│总营收同比增长率(%) │ -30.62│ -62.14│ -84.45│ -37.12│ -8.05│ 59.93│
│加权净资产收益率(%) │ -5.61│ -3.23│ -1.43│ -3.92│ -1.24│ -0.82│
│资产负债比率(%) │ 52.37│ 47.49│ 44.32│ 40.18│ 40.23│ 37.32│
│净利润现金含量(%) │ 235.00│ 485.97│ 926.02│ 594.00│ 1412.64│ 995.50│
│基本每股收益(元) │ -1.0200│ -0.5900│ -0.2800│ -0.7700│ -0.2500│ -0.1600│
│每股收益-扣除(元) │ -1.0644│ -0.6300│ -0.2914│ -0.9100│ -0.3677│ -0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.0196│ -0.5934│ -0.2847│ -0.7635│ -0.2465│ -0.1634│
│每股资本公积金(元) │ 15.3701│ 15.3701│ 15.3707│ 15.3707│ 15.3696│ 15.3667│
│每股未分配利润(元) │ 1.7956│ 2.2218│ 2.5306│ 2.8153│ 3.3323│ 3.4154│
│每股净资产(元) │ 17.6489│ 18.0761│ 18.3890│ 18.6775│ 19.6825│ 19.7778│
│每股经营现金流量(元)│ -2.3961│ -2.8839│ -2.6360│ -4.5353│ -3.4819│ -1.6267│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.88│ 2.23│ 4.92│ 1.91│ 2.35│
│速动比率 │ 0.68│ 1.36│ 1.81│ 4.25│ 1.51│ 1.83│
│资产负债比率(%) │ 52.37│ 40.18│ 37.54│ 19.92│ 46.80│ 38.65│
│产权比率 │ 1.07│ 0.67│ 0.60│ 0.25│ 0.88│ 0.63│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.14│ -0.40│ -0.07│ -0.12│ 0.19│ 0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.33│ 1.57│ 1.73│ 1.88│ 1.94│ 2.09│
│速动比率 │ 0.68│ 0.84│ 1.02│ 1.36│ 1.49│ 1.59│
│资产负债比率(%) │ 52.37│ 47.49│ 44.32│ 40.18│ 40.23│ 37.32│
│产权比率 │ 1.07│ 0.89│ 0.78│ 0.67│ 0.68│ 0.60│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.14│ -0.19│ -0.20│ -0.40│ -0.28│ -0.15│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.38│ 1.98│ 2.90│ 1.93│ 2.52│ 2.86│
│存货周转率 │ 0.46│ 1.04│ 2.32│ 0.77│ 1.06│ 1.04│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.32│ 0.49│ 0.38│ 0.73│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 1.72│ 5.40│ 8.47│ 11.89│ 10.28│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.24│ 0.41│ 0.33│ 0.63│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.38│ 0.51│ 0.16│ 1.98│ 1.58│ 0.96│
│存货周转率 │ 0.46│ 0.13│ 0.04│ 1.04│ 0.95│ 0.56│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.07│ 0.02│ 0.32│ 0.27│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 0.75│ 0.29│ 0.10│ 1.72│ 1.60│ 1.01│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.05│ 0.01│ 0.24│ 0.20│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.78│ -4.09│ 1.06│ 11.40│ 37.49│ 28.69│
│销售毛利率 │ 14.84│ 25.52│ 22.30│ 68.81│ 68.72│ 71.82│
│营业利润率 │ -32.92│ -15.41│ 1.45│ 48.40│ 48.29│ 46.59│
│销售净利率 │ -27.81│ -12.72│ 1.34│ 42.32│ 41.95│ 39.49│
│总资产净利率 │ -3.79│ -3.00│ 0.55│ 14.14│ 26.24│ 23.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.78│ -3.28│ -1.55│ -4.09│ -1.25│ -0.83│
│销售毛利率 │ 14.84│ 26.81│ 36.58│ 25.52│ 25.37│ 26.21│
│营业利润率 │ -32.92│ -62.83│ -95.67│ -15.41│ -5.34│ -8.03│
│销售净利率 │ -27.81│ -52.34│ -78.82│ -12.72│ -2.90│ -4.24│
│总资产净利率 │ -3.79│ -2.39│ -1.18│ -3.00│ -0.59│ -0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -30.62│ -37.12│ 113.70│ 62.76│ 104.06│ 62.52│
│营业利润增长率 │ -327.64│ -766.38│ -93.58│ 63.14│ 111.52│ 58.55│
│净利润增长率 │ -313.67│ -457.87│ -91.01│ 67.98│ 113.45│ 57.96│
│净资产增长率 │ -5.51│ -7.13│ -3.41│ 452.66│ 63.33│ 77.45│
│总资产增长率 │ 16.67│ -3.60│ 23.63│ 264.29│ 89.03│ 114.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -30.62│ -62.14│ -84.45│ -37.12│ -8.05│ 59.93│
│营业利润增长率 │ -327.64│ -196.32│ -298.91│ -766.38│ -207.59│ -167.77│
│净利润增长率 │ -313.67│ -263.17│ -831.44│ -457.87│ -155.28│ -132.66│
│净资产增长率 │ -5.51│ -3.22│ -1.54│ -7.13│ -2.13│ -1.66│
│总资产增长率 │ 16.67│ 9.11│ 5.24│ -3.60│ 3.01│ -1.58│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │能源系统类业务受│ 65703.72│ 94702.16│ -30.62│
│ │交付节奏影响，收│ │ │ │
│ │入确认减少 │ │ │ │
│归属于上市公│能源系统类业务收│ -14671.59│ -3546.66│ -313.67│
│司股东的净利│入、毛利率同步下│ │ │ │
│润 │滑，以及应收账款│ │ │ │
│ │坏账计提增加 │ │ │ │
│归属于上市公│能源系统类业务收│ -15315.54│ -5291.07│ -189.46│
│司股东的扣除│入、毛利率同步下│ │ │ │
│非经常性损益│滑，以及应收账款│ │ │ │
│的净利润 │坏账计提增加 │ │ │ │
│经营活动产生│支付其他与经营活│ -34478.19│ -50101.38│ 31.18│
│的现金流量净│动有关的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │子公司购买存货增│ 40898.88│ 48431.87│ -15.55│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │公司本期营业收入│ 38555.48│ 45196.54│ -14.69│
│ │回落，新增应收账│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│合同资产 │收入下滑，应收客│ 6529.38│ 7669.09│ -14.86│
│ │户质保金金额减少│ │ │ │
│存货 │储能电站建设项目│ 157067.72│ 84185.12│ 86.57│
│ │库存商品和在制储│ │ │ │
│ │能设备增加,以及 │ │ │ │
│ │电芯备货 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 1469.92│ 1499.98│ -2.00│
│固定资产 │报告期计提折旧引│ 73359.45│ 74817.77│ -1.95│
│ │起固定资产净值减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│在建工程 │报告期淮安智能化│ 16269.80│ 11875.70│ 37.00│
│ │装备生产基地建设│ │ │ │
│ │项目投入增加以及│ │ │ │
│ │电站项目投入增加│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 4336.43│ 4651.43│ -6.77│
│短期借款 │报告期公司供应链│ 103000.00│ 76178.15│ 35.21│
│ │票据融资及银行借│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│合同负债 │期末在手订单规模│ 48090.17│ 35641.25│ 34.93│
│ │扩大，预收客户款│ │ │ │
│ │项相应增加 │ │ │ │
│长期借款 │一年内到期的长期│ 11070.33│ 12105.43│ -8.55│
│ │借款重分类至一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 2426.52│ 2687.92│ -9.72│
│交易性金融资│公司理财产品未到│ 16076.51│ 15284.53│ 5.18│
│产 │期 │ │ │ │
│应收票据 │在持票据增加以及│ 6006.90│ 3309.70│ 81.49│
│ │报告期末公司已背│ │ │ │
│ │书尚未到期的应收│ │ │ │
│ │票据期末未终止确│ │ │ │
│ │认金额增加 │ │ │ │
│应收款项融资│在持信用等级较高│ 486.59│ 714.50│ -31.90│
│ │的银行承兑汇票减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他流动资产│固定收益率理财产│ 16431.02│ 19995.45│ -17.83│
│ │品重分类金额减少│ │ │ │
│其他非流动金│子公司对外投资增│ 3278.71│ 2944.78│ 11.34│
│融资产 │加 │ │ │ │
│预付款项 │能源系统板块前期│ 23799.17│ 34523.30│ -31.06│
│ │预付电芯材料款本│ │ │ │
│ │报告期交货减少预│ │ │ │
│ │付账款 │ │ │ │
│其他应收款 │收回到期的押金保│ 17721.68│ 18612.57│ -4.79│
│ │证金、往来款 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的固定│ 13621.33│ 26101.51│ -47.81│
│非流动资产 │收益率理财产品及│ │ │ │
│ │利息重分类金额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│债权投资 │子公司长期债权减│ 5642.42│ 6208.60│ -9.12│
│ │少 │ │ │ │
│其他权益工具│--- │ 1879.65│ 1879.65│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 17668.96│ 17883.98│ -1.20│
│商誉 │--- │ 3670.52│ 3670.52│ 0.00│
│长期待摊费用│本期按收益期限持│ 1283.90│ 1452.12│ -11.58│
│ │续摊销 │ │ │ │
│递延所得税资│可抵扣亏损、未实│ 9907.94│ 7531.31│ 31.56│
│产 │现内部销售、资产│ │ │ │
│ │减值准备、递延收│ │ │ │
│ │益、预计负债 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备及工程款│ 9535.88│ 6506.11│ 46.57│
│产 │重分类增加 │ │ │ │
│应付账款 │未支付货款增加 │ 41951.73│ 33757.30│ 24.27│
│应付票据 │开具的应付票据未│ 1900.14│ 237.00│ 701.75│
│ │到期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期支付上年计│ 4705.88│ 5804.78│ -18.93│
│ │提年度年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │本期存货增加，进│ 309.86│ 500.44│ -38.08│
│ │项税额相应增加，│ │ │ │
│ │抵减应交税费 │ │ │ │
│其他应付款 │收到押金保证金增│ 1636.93│ 873.76│ 87.34│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 3775.12│ 3476.79│ 8.58│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税增加以│ 9430.70│ 5627.07│ 67.60│
│ │及已背书未终止确│ │ │ │
│ │认的应收票据重分│ │ │ │
│ │类增加 │ │ │ │
│预计负债 │--- │ 1084.00│ 1058.21│ 2.44│
│递延收益 │本期收到与资产相│ 1183.53│ 805.36│ 46.96│
│ │关的政府补助增加│ │ │ │
│营业收入 │能源系统类收入下│ 21221.26│ 56048.29│ -62.14│
│ │滑 │ │ │ │
│营业成本 │随着营业收入下降│ 15531.99│ 41355.85│ -62.44│
│ │而下降 │ │ │ │
│销售费用 │报告期职工薪酬、│ 3809.95│ 5364.71│ -28.98│
│ │业务招待费、差旅│ │ │ │
│ │费减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 5618.67│ 5368.82│ 4.65│
│财务费用 │报告期汇兑损失增│ 1156.59│ 702.24│ 64.70│
│ │加、利息支出增加│ │ │ │
│ │、利息收入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -2236.37│ -2227.71│ -0.39│
│研发投入 │--- │ 7657.63│ 7243.48│ 5.72│
│经营活动产生│报告期购置商品及│ -41497.89│ -23407.62│ -77.28│
│的现金流量净│原材料的支出增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期闲置资金减少│ 10036.12│ 15654.24│ -35.89│
│的现金流量净│，理财产品购买与│ │ │ │
│额 │到期收回规模同步│ │ │ │
│ │缩减 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司取得借│ 23631.67│ 6639.43│ 255.93│
│的现金流量净│款收到的现金增长│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期现金流入总│ -8000.06│ -1028.54│ -677.81│
│价物净增加额│额小于现金流出总│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 47543.13│ 48431.87│ 54174.55│ 76617.39│ 7087.71│ 8355.47│
│存货 │ 158109.38│ 84185.12│ 68375.50│ 45577.54│ 18566.67│ 10131.83│
│应收票据及应收账款 │ 55860.54│ 48506.23│ 64537.80│ 66297.01│ 44304.90│ 17591.12│
│合同资产 │ 5363.87│ 7669.09│ 12189.95│ 6695.63│ 4372.26│ 1301.29│
│预付款项 │ 13000.86│ 34523.30│ 11170.89│ 3095.36│ 854.40│ 729.09│
│其他应收款 │ 15905.46│ 18612.57│ 12240.73│ 2112.13│ 319.03│ 204.31│
│流动资产合计 │ 321559.77│ 304024.17│ 363330.54│ 332496.97│ 87812.45│ 45266.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1570.04│ 1499.98│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 99599.57│ 74817.77│ 49198.75│ 13743.15│ 5031.92│ 3183.78│
│在建工程 │ 42486.97│ 11875.70│ 13195.69│ 5551.57│ 4412.02│ 2328.46│
│无形资产 │ 18699.23│ 17883.98│ 12744.36│ 1279.44│ 352.16│ 260.36│
│商誉 │ 3670.52│ 3670.52│ 5132.29│ 5132.29│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 197568.51│ 140921.94│ 98238.36│ 40838.57│ 14326.20│ 8766.61│
│资产总计 │ 519128.28│ 444946.12│ 461568.91│ 373335.54│ 102138.66│ 54032.71│
│应付票据及应付账款 │ 89839.18│ 33994.30│ 66614.39│ 26306.61│ 13723.25│ 8059.42│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 49381.76│ 35641.25│ 30595.16│ 13060.49│ 16870.70│ 5113.02│
│流动负债 │ 241418.66│ 162096.54│ 162611.21│ 67523.55│ 46009.08│ 19227.28│
│长期借款 │ 10967.78│ 12105.43│ 4849.90│ 465.50│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 14303.95│ 13.41│ 16.50│ ---│ 30.64│ ---│
│非流动负债 │ 30469.89│ 16682.13│ 10675.58│ 6830.22│ 1793.79│ 1655.76│
│负债合计 │ 271888.55│ 178778.67│ 173286.79│ 74353.77│ 47802.86│ 20883.05│
│实收资本 │ 14389.27│ 14389.27│ 14389.27│ 12000.00│ 9000.00│ 9000.00│
│资本公积金 │ 221164.25│ 221173.73│ 221033.11│ 222998.26│ 14769.45│ 14072.51│
│盈余公积 │ 7168.31│ 7168.31│ 7168.31│ 6555.29│ 3030.52│ 1046.22│
│未分配利润 │ 25837.93│ 40509.52│ 51495.96│ 58019.68│ 27385.60│ 9055.94│
│少数股东权益 │ -6714.36│ -2587.60│ -1097.84│ -598.98│ 150.23│ -25.00│
│归属母公司权益 │ 253954.08│ 268755.05│ 289379.95│ 299580.75│ 54185.56│ 33174.66│
│股东权益合计 │ 247239.73│ 266167.45│ 288282.11│ 298981.77│ 54335.79│ 33149.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 47543.13│ 40898.88│ 33917.81│ 48431.87│ 48343.60│ 52997.08│
│存货 │ 158109.38│ 157067.72│ 135400.75│ 84185.12│ 80590.70│ 79547.21│
│应收票据及应收账款 │ 55860.54│ 44562.38│ 41416.57│ 48506.23│ 59190.03│ 57076.84│
│合同资产 │ 5363.87│ 6529.38│ 6627.52│ 7669.09│ 15106.71│ 14919.69│
│预付款项 │ 13000.86│ 23799.17│ 27109.87│ 34523.30│ 24942.62│ 10886.99│
│其他应收款 │ 15905.46│ 17721.68│ 18727.42│ 18612.57│ 25075.87│ 11452.35│
│流动资产合计 │ 321559.77│ 337194.65│ 330580.35│ 304024.17│ 347866.02│ 329380.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1570.04│ 1469.92│ 1499.98│ 1499.98│ 2934.43│ 1097.59│
│固定资产净额 │ 99599.57│ 73359.45│ 66538.47│ 74817.77│ 69192.64│ 61455.26│
│在建工程 │ 42486.97│ 16269.80│ 14262.82│ 11875.70│ 8416.79│ 14632.86│
│无形资产 │ 18699.23│ 17668.96│ 17712.78│ 17883.98│ 13543.79│ 13686.86│
│商誉 │ 3670.52│ 3670.52│ 3670.52│ 3670.52│ 5132.29│ 5132.29│
│非流动资产合计 │ 197568.51│ 148303.59│ 137661.90│ 140921.94│ 127603.47│ 124898.76│
│资产总计 │ 519128.28│ 485498.23│ 468242.25│ 444946.12│ 475469.49│ 454279.13│
│应付票据及应付账款 │ 89839.18│ 43851.87│ 34440.13│ 33994.30│ 51459.71│ 57465.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 49381.76│ 48090.17│ 40871.81│ 35641.25│ 38219.50│ 29159.12│
│流动负债 │ 241418.66│ 214800.53│ 191116.28│ 162096.54│ 179488.45│ 157325.44│
│长期借款 │ 10967.78│ 11070.33│ 11680.63│ 12105.43│ 6815.69│ 7100.49│
│长期应付款 │ 14303.95│ 10.41│ 11.77│ 13.41│ 14.76│ 16.07│
│非流动负债 │ 30469.89│ 15783.84│ 16399.71│ 16682.13│ 11789.05│ 12212.67│
│负债合计 │ 271888.55│ 230584.37│ 207515.99│ 178778.67│ 191277.50│ 169538.11│
│实收资本 │ 14389.27│ 14389.27│ 14389.27│ 14389.27│ 14389.27│ 14389.27│
│资本公积金 │ 221164.25│ 221164.25│ 221173.73│ 221173.73│ 221157.48│ 221115.96│
│盈余公积 │ 7168.31│ 7168.31│ 7168.31│ 7168.31│ 7168.31│ 7168.31│
│未分配利润 │ 25837.93│ 31970.28│ 36413.45│ 40509.52│ 47949.30│ 49144.62│
│少数股东权益 │ -6714.36│ -5188.10│ -3878.11│ -2587.60│ 975.10│ 153.03│
│归属母公司权益 │ 253954.08│ 260101.97│ 264604.38│ 268755.05│ 283216.89│ 284587.99│
│股东权益合计 │ 247239.73│ 254913.86│ 260726.26│ 266167.45│ 284191.98│ 284741.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 65703.72│ 106827.16│ 169896.25│ 79503.51│ 48847.14│ 23937.30│
│营业总成本 │ 84964.87│ 122641.55│ 165490.27│ 41909.22│ 23985.77│ 12454.64│
│营业税金及附加 │ 456.08│ 783.37│ 824.25│ 695.84│ 386.16│ 187.09│
│销售费用 │ 6126.49│ 10311.68│ 10223.20│ 5995.05│ 2525.33│ 1420.36│
│财务费用 │ 1810.35│ 1702.31│ 1206.36│ -1023.01│ 78.43│ 7.19│
│管理费用 │ 8921.73│ 12989.90│ 9222.51│ 4428.24│ 1701.85│ 1883.49│
│资产减值损失 │ -1458.74│ -3385.85│ -1799.86│ -618.65│ -284.63│ -84.51│
│公允价值变动净收益 │ 119.28│ 100.53│ 234.57│ 730.80│ 25.07│ 7.29│
│投资收益 │ 801.23│ 2487.88│ 3056.12│ 1394.16│ 247.08│ 137.08│
│营业利润 │ -21627.83│ -16462.42│ 2470.42│ 38481.72│ 23587.86│ 11151.53│
│营业外收入 │ 11.13│ 2.87│ 3.19│ 3.82│ 12.92│ 5.11│
│营业外支出 │ 109.17│ 415.39│ 374.01│ 0.42│ 6.16│ 92.25│
│利润总额 │ -21725.87│ -16874.94│ 2099.59│ 38485.12│ 23594.62│ 11064.40│
│所得税 │ -3454.74│ -3286.38│ -184.59│ 4838.23│ 3105.43│ 1611.79│
│净利润 │ -18271.13│ -13588.56│ 2284.18│ 33646.89│ 20489.19│ 9452.60│
│归属母公司净利润 │ -14671.59│ -10986.44│ 3069.92│ 34137.41│ 20313.96│ 9516.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 65703.72│ 21221.26│ 6810.80│ 106827.16│ 94702.16│ 56048.29│
│营业总成本 │ 84964.87│ 34002.17│ 13459.50│ 122641.55│ 100428.76│ 60449.21│
│营业税金及附加 │ 456.08│ 227.34│ 84.97│ 783.37│ 587.45│ 414.11│
│销售费用 │ 6126.49│ 3809.95│ 1936.66│ 10311.68│ 8116.26│ 5364.71│
│财务费用 │ 1810.35│ 1156.59│ 641.77│ 1702.31│ 1144.81│ 702.24│
│管理费用 │ 8921.73│ 5618.67│ 2692.92│ 12989.90│ 8477.97│ 5368.82│
│资产减值损失 │ -1458.74│ -338.12│ -44.05│ -3385.85│ -1163.05│ -774.37│
│公允价值变动净收益 │ 119.28│ 119.18│ 10.95│ 100.53│ 1707.53│ 1213.58│
│投资收益 │ 801.23│ 645.11│ 391.04│ 2487.88│ 368.14│ 106.78│
│营业利润 │ -21627.83│ -13333.73│ -6516.21│ -16462.42│ -5057.51│ -4499.78│
│营业外收入 │ 11.13│ 9.46│ 3.86│ 2.87│ 7.57│ 6.97│
│营业外支出 │ 109.17│ 19.15│ 9.08│ 415.39│ 194.87│ 112.37│
│利润总额 │ -21725.87│ -13343.41│ -6521.43│ -16874.94│ -5244.81│ -4605.18│
│所得税 │ -3454.74│ -2236.37│ -1153.18│ -3286.38│ -2498.63│ -2227.71│
│净利润 │ -18271.13│ -11107.04│ -5368.25│ -13588.56│ -2746.18│ -2377.47│
│归属母公司净利润 │ -14671.59│ -8539.24│ -4096.06│ -10986.44│ -3546.66│ -2351.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 81508.32│ 183207.89│ 180102.52│ 46076.18│ 29275.83│ 16804.38│
│经营活动现金流出 │ 115986.51│ 248467.06│ 191093.41│ 53978.94│ 20713.65│ 13314.58│
│经营活动现金流量净额│ -34478.19│ -65259.17│ -10990.90│ -7902.76│ 8562.18│ 3489.81│
│投资活动现金流入 │ 94576.40│ 271416.79│ 524193.65│ 178894.16│ 41265.91│ 35436.05│
│投资活动现金流出 │ 58823.87│ 234651.87│ 541739.40│ 304937.00│ 50191.83│ 45070.32│
│投资活动现金流量净额│ 35752.53│ 36764.92│ -17545.75│ -126042.84│ -8925.92│ -9634.26│
│筹资活动现金流入 │ 101889.06│ 115534.83│ 109097.49│ 215537.50│ ---│ 4255.64│
│筹资活动现金流出 │ 105282.85│ 92813.72│ 100659.31│ 14158.59│ 1665.47│ 1103.93│
│筹资活动现金流量净额│ -3393.80│ 22721.10│ 8438.18│ 201378.91│ -1665.47│ 3151.71│
│汇率变动对现金的影响│ -199.10│ -41.31│ -104.91│ -23.22│ 30.17│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -2318.56│ -5814.46│ -20203.37│ 67410.08│ -1999.05│ -2992.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 81508.32│ 38862.61│ 19221.76│ 183207.89│ 118530.29│ 71264.00│
│经营活动现金流出 │ 115986.51│ 80360.50│ 57152.06│ 248467.06│ 168631.66│ 94671.63│
│经营活动现金流量净额│ -34478.19│ -41497.89│ -37930.30│ -65259.17│ -50101.38│ -23407.62│
│投资活动现金流入 │ 94576.40│ 60397.81│ 38702.89│ 271416.79│ 232953.03│ 173192.34│
│投资活动现金流出 │ 58823.87│ 50361.69│ 37587.00│ 234651.87│ 213829.07│ 157538.10│
│投资活动现金流量净额│ 35752.53│ 10036.12│ 1115.89│ 36764.92│ 19123.96│ 15654.24│
│筹资活动现金流入 │ 101889.06│ 74217.54│ 65626.71│ 115534.83│ 92884.83│ 45222.83│
│筹资活动现金流出 │ 105282.85│ 50585.87│ 43047.80│ 92813.72│ 67745.25│ 38583.40│
│筹资活动现金流量净额│ -3393.80│ 23631.67│ 22578.91│ 22721.10│ 25139.58│ 6639.43│
│汇率变动对现金的影响│ -199.10│ -169.96│ -98.73│ -41.31│ 28.45│ 85.41│
│现金及等价物净增加额│ -2318.56│ -8000.06│ -14334.23│ -5814.46│ -5809.40│ -1028.54│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 43809.96│ 41.01│ 560.00│ -5.10│
│二季报 │ 12238.33│ 11.46│ -2911.33│ 26.50│
│三季报 │ 38653.87│ 36.18│ -1195.32│ 10.88│
│四季报 │ 12125.00│ 11.35│ -7439.78│ 67.72│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 18315.02│ 10.78│ 5735.26│ 186.82│
│二季报 │ 16729.53│ 9.85│ 1465.14│ 47.73│
│三季报 │ 67950.46│ 40.00│ -784.69│ -25.56│
│四季报 │ 66901.24│ 39.38│ -3345.79│ -108.99│
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