财务分析☆ ◇301327 华宝新能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 4339.34│ 1715.39│ 23953.72│ -17371.72│ 28668.08│ 27930.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 23953.72│ -17371.72│ 28690.88│ 27930.72│
│净利润增长率(%) │ -69.55│ -92.84│ 237.89│ -160.55│ 2.64│ 19.46│
│扣非净利润(万) │ 108.22│ -6849.10│ 16004.71│ -26344.13│ 27072.40│ 26949.04│
│营业总收(未调整:万) │ 367439.07│ 414151.01│ 360552.60│ 231383.20│ 320290.63│ 231514.51│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 360552.60│ 231383.20│ 320290.63│ 231514.51│
│总营收同比增长率(%) │ 24.89│ 14.87│ 55.82│ -27.76│ 38.35│ 116.38│
│加权净资产收益率(%) │ 0.71│ 0.28│ 3.92│ -2.75│ 13.93│ 121.84│
│资产负债比率(%) │ 24.21│ 14.17│ 18.24│ 13.81│ 15.17│ 63.60│
│净利润现金含量(%) │ -11.75│ -4375.04│ 318.64│ 58.96│ 41.35│ 48.26│
│基本每股收益(元) │ 0.2500│ 0.1000│ 1.3800│ -1.3900│ 2.3000│ 3.9100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0062│ -0.3900│ 1.2900│ -2.1100│ 3.4900│ 3.7700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2488│ 0.0984│ 1.9194│ -1.3920│ 2.9863│ 3.9087│
│每股资本公积金(元) │ 31.8250│ 31.7321│ 44.7648│ 44.7331│ 58.2620│ 0.2509│
│每股未分配利润(元) │ 2.2847│ 2.0358│ 3.8494│ 2.2716│ 6.8412│ 5.1789│
│每股净资产(元) │ 35.1843│ 34.8198│ 49.7263│ 48.2794│ 66.6744│ 7.1500│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0292│ -4.3037│ 6.1158│ -0.8206│ 1.2347│ 1.8900│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4339.34│ 1038.03│ 1416.56│ 1715.39│ 14250.31│ 12259.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14250.31│ 12259.29│
│净利润增长率(%) │ -69.55│ -91.53│ -83.35│ -92.84│ -10.62│ 68.31│
│扣非净利润(万) │ 108.22│ -1900.34│ 122.37│ -6849.10│ 7408.98│ 7589.59│
│营业总收(未调整:万) │ 367439.07│ 220560.70│ 94271.65│ 414151.01│ 294199.36│ 163734.03│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 294199.36│ 163734.03│
│总营收同比增长率(%) │ 24.89│ 34.71│ 32.06│ 14.87│ 37.95│ 43.32│
│加权净资产收益率(%) │ 0.71│ 0.17│ 0.23│ 0.28│ 2.29│ 1.96│
│资产负债比率(%) │ 24.21│ 19.66│ 12.86│ 14.17│ 17.28│ 14.50│
│净利润现金含量(%) │ -11.75│ 1415.90│ -790.67│ -4375.04│ -370.33│ -460.40│
│基本每股收益(元) │ 0.2500│ 0.0600│ 0.0800│ 0.1000│ 0.8200│ 0.7100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0062│ -0.1100│ 0.0070│ -0.3900│ 0.4249│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2488│ 0.0595│ 0.0812│ 0.0984│ 0.8172│ 0.7030│
│每股资本公积金(元) │ 31.8250│ 31.7992│ 31.7653│ 31.7321│ 31.7490│ 31.7751│
│每股未分配利润(元) │ 2.2847│ 2.0953│ 2.1170│ 2.0358│ 2.7546│ 2.6405│
│每股净资产(元) │ 35.1843│ 34.9559│ 34.9391│ 34.8198│ 35.5580│ 35.4697│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0292│ 0.8428│ -0.6423│ -4.3037│ -3.0263│ -3.2367│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.86│ 6.87│ 5.45│ 7.38│ 6.70│ 1.47│
│速动比率 │ 2.89│ 5.70│ 4.87│ 6.75│ 5.92│ 0.73│
│资产负债比率(%) │ 24.21│ 14.17│ 18.24│ 13.81│ 15.17│ 63.60│
│产权比率 │ 0.32│ 0.17│ 0.22│ 0.16│ 0.18│ 1.75│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.77│ 0.57│ -0.11│ 0.11│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.86│ 4.87│ 7.60│ 6.87│ 5.68│ 6.83│
│速动比率 │ 2.89│ 3.94│ 6.27│ 5.70│ 4.68│ 5.76│
│资产负债比率(%) │ 24.21│ 19.66│ 12.86│ 14.17│ 17.28│ 14.50│
│产权比率 │ 0.32│ 0.24│ 0.15│ 0.17│ 0.21│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.10│ -0.13│ -0.77│ -0.42│ -0.56│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.90│ 34.83│ 36.69│ 29.33│ 43.01│ 32.84│
│存货周转率 │ 1.47│ 2.69│ 3.00│ 1.96│ 2.40│ 2.93│
│流动资产周转率 │ 0.52│ 0.59│ 0.51│ 0.33│ 0.75│ 2.58│
│固定资产周转率 │ 24.12│ 28.28│ 28.19│ 25.43│ 63.09│ 108.46│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.56│ 0.49│ 0.32│ 0.72│ 2.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.90│ 12.93│ 5.75│ 34.83│ 21.58│ 10.75│
│存货周转率 │ 1.47│ 1.04│ 0.49│ 2.69│ 1.73│ 1.03│
│流动资产周转率 │ 0.52│ 0.32│ 0.14│ 0.59│ 0.40│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 24.12│ 15.03│ 6.43│ 28.28│ 19.85│ 11.22│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.30│ 0.13│ 0.56│ 0.39│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.71│ 0.28│ 3.86│ -2.88│ 4.48│ 54.64│
│销售毛利率 │ 39.53│ 37.64│ 44.05│ 39.71│ 44.32│ 47.35│
│营业利润率 │ 1.03│ 0.26│ 8.45│ -6.51│ 10.10│ 13.61│
│销售净利率 │ 1.18│ 0.41│ 6.64│ -7.51│ 8.95│ 12.06│
│总资产净利率 │ 0.57│ 0.23│ 3.29│ -2.39│ 6.41│ 28.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.71│ 0.17│ 0.23│ 0.28│ 2.30│ 1.98│
│销售毛利率 │ 39.53│ 40.59│ 40.72│ 37.64│ 39.68│ 41.75│
│营业利润率 │ 1.03│ 0.54│ 1.73│ 0.26│ 5.31│ 8.93│
│销售净利率 │ 1.18│ 0.47│ 1.50│ 0.41│ 4.84│ 7.49│
│总资产净利率 │ 0.57│ 0.14│ 0.20│ 0.23│ 1.89│ 1.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.89│ 14.87│ 55.82│ -27.76│ 38.35│ 116.38│
│营业利润增长率 │ -75.83│ -96.41│ 302.49│ -146.54│ 2.68│ 13.88│
│净利润增长率 │ -69.55│ -92.84│ 237.89│ -160.55│ 2.64│ 19.46│
│净资产增长率 │ 1.05│ -2.16│ 3.00│ -5.87│ 1152.06│ 125.59│
│总资产增长率 │ 14.43│ -6.80│ 8.58│ -7.36│ 437.32│ 141.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.89│ 34.71│ 32.06│ 14.87│ 37.95│ 43.32│
│营业利润增长率 │ -75.83│ -91.88│ -83.56│ -96.41│ -12.95│ 81.33│
│净利润增长率 │ -69.55│ -91.53│ -83.35│ -92.84│ -10.62│ 68.31│
│净资产增长率 │ 1.05│ 0.39│ 0.34│ -2.16│ -0.08│ -0.33│
│总资产增长率 │ 14.43│ 7.25│ -1.16│ -6.80│ -1.25│ -4.69│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │现金管理产品到期│ 143262.00│ 92291.62│ 55.23│
│ │赎回 │ │ │ │
│交易性金融资│现金管理产品到期│ 291210.45│ 309455.07│ -5.90│
│产 │赎回 │ │ │ │
│应收款项 │线下渠道客户占比│ 33792.79│ 12426.08│ 171.95│
│ │提升，应收账款相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期应收出口│ 2931.24│ 1567.13│ 87.04│
│ │退税款、押金保证│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │营业收入增长，增│ 187594.10│ 114920.65│ 63.24│
│ │加存货储备 │ │ │ │
│其他流动资产│现金管理产品到期│ 81254.89│ 134223.66│ -39.46│
│ │赎回 │ │ │ │
│其他非流动金│本报告期股权投资│ 24019.45│ 3000.00│ 700.65│
│融资产 │增加 │ │ │ │
│在建工程 │新能壹号大厦项目│ 5051.06│ 2606.26│ 93.80│
│ │投入增加 │ │ │ │
│递延所得税资│存货未实现内部利│ 8271.95│ 5999.03│ 37.89│
│产 │润计提的递延所得│ │ │ │
│ │税 │ │ │ │
│其他非流动资│预付的设备款增加│ 952.80│ 430.78│ 121.18│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │存货储备增加，应│ 95930.36│ 49313.72│ 94.53│
│ │付供应商货款相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付账款 │存货储备增加，应│ 71634.52│ 31409.99│ 128.06│
│ │付供应商货款相应│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │营业收入增长，预│ 3947.89│ 1675.99│ 135.55│
│ │收客户款项增加 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期海外备货│ 6395.48│ 3041.43│ 110.28│
│ │增加，相应关税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│营业收入增长，预│ 6540.62│ 3694.59│ 77.03│
│ │计销售退回相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他综合收益│外币财务报表折算│ -349.09│ -745.15│ 53.15│
│ │差额变动 │ │ │ │
│营业收入 │公司持续提升全球│ 367439.07│ 294199.36│ 24.89│
│ │M2C直销品牌竞争 │ │ │ │
│ │力，带动营业收入│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增长 │ 222176.52│ 177453.18│ 25.20│
│销售费用 │销售费用随收入规│ 89664.36│ 82140.58│ 9.16│
│ │模增长相应增加，│ │ │ │
│ │同时公司持续推进│ │ │ │
│ │销售费用率优化 │ │ │ │
│管理费用 │本报告期人力成本│ 18702.49│ 14085.77│ 32.78│
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │本报告期人力成本│ 22772.84│ 12202.31│ 86.63│
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损益变动影响│ 11586.35│ 108.36│ 10592.90│
│公允价值变动│本报告期现金管理│ -74.45│ 80.67│ -192.29│
│收益 │收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款余额增长│ -1344.16│ -264.18│ -408.80│
│ │，相应计提的坏账│ │ │ │
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的存货跌价准│ -2200.16│ -411.46│ -434.72│
│ │备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置损失│ -38.44│ 34.11│ -212.68│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │美国关税所产生的│ 302.51│ 2.93│ 10213.08│
│ │利息随关税本金一│ │ │ │
│ │并退回 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期递延所得│ -729.58│ 953.04│ -176.55│
│ │税费用减少 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -510.03│ -52773.65│ 99.03│
│的现金流量净│务收到的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期理财赎回│ 48635.11│ 142444.66│ -65.86│
│的现金流量净│与购买的净差额低│ │ │ │
│额 │于上年同期，且对│ │ │ │
│ │外投资增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期实施分红│ -2052.39│ -17839.04│ 88.49│
│的现金流量净│，导致本期比较基│ │ │ │
│额 │数较低 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买的现金管理产│ 127691.67│ 92291.62│ 38.36│
│ │品到期赎回 │ │ │ │
│应收款项 │收入增长，应收客│ 21702.26│ 12426.08│ 74.65│
│ │户货款增长 │ │ │ │
│存货 │收入增长，增加存│ 136394.00│ 114920.65│ 18.69│
│ │货储备 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 14492.47│ 14859.78│ -2.47│
│在建工程 │--- │ 3749.16│ 2606.26│ 43.85│
│使用权资产 │--- │ 3947.67│ 3492.20│ 13.04│
│合同负债 │收入增长，预收客│ 5965.76│ 1675.99│ 255.95│
│ │户货款增长 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 1716.07│ 1616.72│ 6.14│
│交易性金融资│购买的现金管理产│ 343853.12│ 309455.07│ 11.12│
│产 │品增加 │ │ │ │
│其他流动资产│购买的现金管理产│ 71577.02│ 134223.66│ -46.67│
│ │品到期赎回 │ │ │ │
│应付账款 │增加存货储备，应│ 77668.92│ 31409.99│ 147.27│
│ │付供应商货款增加│ │ │ │
│营业收入 │公司坚定推进全球│ 220560.70│ 163734.03│ 34.71│
│ │M2C品牌战略，营 │ │ │ │
│ │业收入较上年同期│ │ │ │
│ │实现稳步增长 │ │ │ │
│营业成本 │受收入增长、出口│ 131036.58│ 95374.05│ 37.39│
│ │贸易政策变动、原│ │ │ │
│ │材料价格上涨等因│ │ │ │
│ │素影响 │ │ │ │
│销售费用 │收入增长，市场推│ 57564.68│ 45970.84│ 25.22│
│ │广费、平台费相应│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│管理费用 │工资薪金、劳务费│ 11208.10│ 8824.99│ 27.00│
│ │及股份支付费用增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损益变动影响│ 8874.48│ -2988.35│ 396.97│
│所得税费用 │利润总额减少 │ 216.29│ 2069.94│ -89.55│
│研发投入 │公司高度重视研发│ 12275.81│ 7616.38│ 61.18│
│ │创新和研发团队建│ │ │ │
│ │设，加大研发投入│ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 14697.54│ -56441.88│ 126.04│
│的现金流量净│务收到的现金增加│ │ │ │
│额 │，同时购买商品、│ │ │ │
│ │接受劳务支付的现│ │ │ │
│ │金减少 │ │ │ │
│投资活动产生│现金管理资金流入│ 20037.91│ 300.55│ 6567.17│
│的现金流量净│大于流出 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期分红导致│ -1286.16│ -17098.76│ 92.48│
│的现金流量净│基数低 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动及经营活│ 33719.43│ -73512.20│ 145.87│
│价物净增加额│动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 143262.00│ 92291.62│ 109828.98│ 178867.38│ 620398.65│ 44687.57│
│存货 │ 187594.10│ 114920.65│ 77332.92│ 57254.33│ 85139.33│ 63209.20│
│应收票据及应收账款 │ 33792.79│ 12447.61│ 11357.04│ 8299.23│ 7480.89│ 7411.73│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7203.44│ 7794.28│ 4962.15│ 4522.39│ 8266.44│ 4953.93│
│其他应收款 │ 2931.24│ 1567.13│ 6026.31│ 1715.37│ 773.12│ 2559.71│
│流动资产合计 │ 747248.91│ 672700.03│ 732533.33│ 672845.66│ 727881.33│ 124856.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 15610.19│ 14859.78│ 14432.61│ 11147.27│ 7053.40│ 3100.38│
│在建工程 │ 5051.06│ 2606.26│ 1087.60│ 172.59│ 2189.07│ 446.65│
│无形资产 │ 3358.14│ 3551.59│ 161.96│ 310.97│ 43.23│ 133.30│
│商誉 │ 59.06│ 59.06│ 59.06│ 59.06│ 59.06│ 59.06│
│非流动资产合计 │ 62253.89│ 34699.22│ 26501.20│ 26212.24│ 26642.34│ 15568.76│
│资产总计 │ 809502.80│ 707399.25│ 759034.53│ 699057.90│ 754523.67│ 140424.83│
│应付票据及应付账款 │ 167564.88│ 80723.71│ 111849.82│ 36299.19│ 74429.34│ 70223.09│
│预收款项 │ 85.66│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3947.89│ 1675.99│ 1090.93│ 1517.14│ 2508.30│ 1646.17│
│流动负债 │ 193621.85│ 97896.75│ 134525.37│ 91209.65│ 108576.12│ 84735.78│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2332.28│ 2310.23│ 3925.13│ 5321.62│ 5873.16│ 4567.39│
│负债合计 │ 195954.13│ 100206.97│ 138450.50│ 96531.27│ 114449.27│ 89303.17│
│实收资本 │ 17438.14│ 17438.14│ 12480.00│ 12480.00│ 9600.00│ 7145.83│
│资本公积金 │ 554969.19│ 553348.21│ 558664.82│ 558269.60│ 559315.43│ 1793.07│
│盈余公积 │ 6681.47│ 6681.47│ 6681.47│ 5925.77│ 5925.77│ 5925.77│
│未分配利润 │ 39840.12│ 35500.78│ 48040.03│ 28349.89│ 65675.77│ 37007.68│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 613548.67│ 607192.28│ 620584.03│ 602526.63│ 640074.39│ 51121.65│
│股东权益合计 │ 613548.67│ 607192.28│ 620584.03│ 602526.63│ 640074.39│ 51121.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 143262.00│ 127691.67│ 190653.30│ 92291.62│ 181098.53│ 30385.92│
│存货 │ 187594.10│ 136394.00│ 114758.62│ 114920.65│ 127558.10│ 108699.81│
│应收票据及应收账款 │ 33792.79│ 21702.26│ 20371.94│ 12447.61│ 15909.45│ 19106.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7203.44│ 11545.95│ 7844.07│ 7794.28│ 9703.45│ 9602.30│
│其他应收款 │ 2931.24│ 2319.31│ 2492.46│ 1567.13│ 2619.44│ 2167.60│
│流动资产合计 │ 747248.91│ 715083.32│ 659410.37│ 672700.03│ 720633.96│ 694061.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 15610.19│ 14492.47│ 14483.35│ 14859.78│ 15206.67│ 14753.46│
│在建工程 │ 5051.06│ 3749.16│ 3276.88│ 2606.26│ 964.54│ 1596.08│
│无形资产 │ 3358.14│ 3399.33│ 3459.88│ 3551.59│ 3291.76│ 3295.95│
│商誉 │ 59.06│ 59.06│ 59.06│ 59.06│ 59.06│ 59.06│
│非流动资产合计 │ 62253.89│ 43615.61│ 39766.14│ 34699.22│ 28919.33│ 29338.73│
│资产总计 │ 809502.80│ 758698.93│ 699176.51│ 707399.25│ 749553.30│ 723400.36│
│应付票据及应付账款 │ 167564.88│ 124047.04│ 71077.35│ 80723.71│ 110378.36│ 86256.84│
│预收款项 │ 85.66│ 102.79│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3947.89│ 5965.76│ 3833.12│ 1675.99│ 3006.42│ 2752.59│
│流动负债 │ 193621.85│ 146722.73│ 86812.72│ 97896.75│ 126832.69│ 101685.63│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2332.28│ 2410.22│ 3091.16│ 2310.23│ 2654.82│ 3189.21│
│负债合计 │ 195954.13│ 149132.95│ 89903.88│ 100206.97│ 129487.51│ 104874.84│
│实收资本 │ 17438.14│ 17438.14│ 17438.14│ 17438.14│ 17438.14│ 17438.14│
│资本公积金 │ 554969.19│ 554518.69│ 553927.23│ 553348.21│ 553644.07│ 554099.29│
│盈余公积 │ 6681.47│ 6681.47│ 6681.47│ 6681.47│ 6681.47│ 6681.47│
│未分配利润 │ 39840.12│ 36538.81│ 36917.34│ 35500.78│ 48035.70│ 46044.68│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 613548.67│ 609565.98│ 609272.63│ 607192.28│ 620065.79│ 618525.52│
│股东权益合计 │ 613548.67│ 609565.98│ 609272.63│ 607192.28│ 620065.79│ 618525.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 367439.07│ 414151.01│ 360552.60│ 231383.20│ 320290.63│ 231514.51│
│营业总成本 │ 365483.81│ 420718.76│ 337328.41│ 253011.33│ 288802.56│ 199366.85│
│营业税金及附加 │ 581.26│ 703.12│ 811.12│ 432.96│ 446.58│ 406.17│
│销售费用 │ 89664.36│ 118215.46│ 100036.38│ 82124.93│ 87852.78│ 56508.99│
│财务费用 │ 11586.35│ 5115.23│ -905.88│ -6327.42│ -3509.75│ 4619.86│
│管理费用 │ 18702.49│ 20630.83│ 18337.72│ 22124.51│ 13924.95│ 9498.53│
│资产减值损失 │ -2200.16│ -3219.67│ -2460.39│ -4617.86│ -1540.40│ -1656.45│
│公允价值变动净收益 │ -74.45│ 119.78│ -641.85│ -555.66│ 0.48│ ---│
│投资收益 │ 4996.38│ 10047.99│ 10036.03│ 9881.98│ 219.09│ 20.67│
│营业利润 │ 3774.34│ 1093.31│ 30482.87│ -15054.13│ 32348.48│ 31505.57│
│营业外收入 │ 302.51│ 3.96│ 2.88│ 55.54│ 28.89│ 27.04│
│营业外支出 │ 467.09│ 864.30│ 825.43│ 825.95│ 673.36│ 27.15│
│利润总额 │ 3609.77│ 232.96│ 29660.32│ -15824.54│ 31704.01│ 31505.46│
│所得税 │ -729.58│ -1482.42│ 5706.59│ 1547.17│ 3035.93│ 3574.74│
│净利润 │ 4339.34│ 1715.39│ 23953.72│ -17371.72│ 28668.08│ 27930.72│
│归属母公司净利润 │ 4339.34│ 1715.39│ 23953.72│ -17371.72│ 28668.08│ 27930.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 367439.07│ 220560.70│ 94271.65│ 414151.01│ 294199.36│ 163734.03│
│营业总成本 │ 365483.81│ 221257.04│ 93959.70│ 420718.76│ 286511.52│ 155076.95│
│营业税金及附加 │ 581.26│ 297.39│ 132.76│ 703.12│ 521.31│ 279.04│
│销售费用 │ 89664.36│ 57564.68│ 23188.47│ 118215.46│ 82140.58│ 45970.84│
│财务费用 │ 11586.35│ 8874.48│ 4254.17│ 5115.23│ 108.36│ -2988.35│
│管理费用 │ 18702.49│ 11208.10│ 5651.79│ 20630.83│ 14085.77│ 8824.99│
│资产减值损失 │ -2200.16│ -1099.37│ 145.50│ -3219.67│ -411.46│ 263.83│
│公允价值变动净收益 │ -74.45│ -281.58│ -231.95│ 119.78│ 80.67│ 80.67│
│投资收益 │ 4996.38│ 3560.74│ 1726.41│ 10047.99│ 7923.24│ 5364.25│
│营业利润 │ 3774.34│ 1188.29│ 1626.82│ 1093.31│ 15615.49│ 14627.29│
│营业外收入 │ 302.51│ 294.96│ 0.50│ 3.96│ 2.93│ 0.64│
│营业外支出 │ 467.09│ 228.92│ 33.52│ 864.30│ 415.07│ 298.70│
│利润总额 │ 3609.77│ 1254.32│ 1593.80│ 232.96│ 15203.35│ 14329.23│
│所得税 │ -729.58│ 216.29│ 177.24│ -1482.42│ 953.04│ 2069.94│
│净利润 │ 4339.34│ 1038.03│ 1416.56│ 1715.39│ 14250.31│ 12259.29│
│归属母公司净利润 │ 4339.34│ 1038.03│ 1416.56│ 1715.39│ 14250.31│ 12259.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 364458.20│ 424731.13│ 375397.45│ 272248.94│ 332126.45│ 224775.66│
│经营活动现金流出 │ 364968.24│ 499779.99│ 299072.13│ 282490.62│ 320273.58│ 211295.30│
│经营活动现金流量净额│ -510.03│ -75048.86│ 76325.32│ -10241.67│ 11852.87│ 13480.36│
│投资活动现金流入 │ 1171571.56│ 1383077.36│ 1053349.33│ 905484.20│ 23634.28│ 8023.08│
│投资活动现金流出 │ 1122936.46│ 1300432.53│ 1154532.62│ 1318634.71│ 32630.56│ 13682.05│
│投资活动现金流量净额│ 48635.11│ 82644.83│ -101183.29│ -413150.51│ -8996.28│ -5658.97│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 14672.51│ 89642.71│ 594963.05│ 7479.16│
│筹资活动现金流出 │ 2052.39│ 18398.56│ 65683.13│ 84771.43│ 28927.58│ 5890.98│
│筹资活动现金流量净额│ -2052.39│ -18398.56│ -51010.62│ 4871.28│ 566035.47│ 1588.18│
│汇率变动对现金的影响│ -3408.07│ -644.69│ -210.26│ -9.39│ 3423.26│ -2572.06│
│现金及等价物净增加额│ 42664.61│ -11447.27│ -76078.85│ -418530.30│ 572315.32│ 6837.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 364458.20│ 216504.86│ 93136.99│ 424731.13│ 319907.35│ 180792.02│
│经营活动现金流出 │ 364968.24│ 201807.33│ 104337.30│ 499779.99│ 372681.00│ 237233.90│
│经营活动现金流量净额│ -510.03│ 14697.54│ -11200.31│ -75048.86│ -52773.65│ -56441.88│
│投资活动现金流入 │ 1171571.56│ 799673.41│ 364369.96│ 1383077.36│ 929254.71│ 605916.41│
│投资活动现金流出 │ 1122936.46│ 779635.50│ 249252.40│ 1300432.53│ 786810.05│ 605615.86│
│投资活动现金流量净额│ 48635.11│ 20037.91│ 115117.56│ 82644.83│ 142444.66│ 300.55│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 2052.39│ 1286.16│ 608.80│ 18398.56│ 17839.04│ 17098.76│
│筹资活动现金流量净额│ -2052.39│ -1286.16│ -608.80│ -18398.56│ -17839.04│ -17098.76│
│汇率变动对现金的影响│ -3408.07│ 270.15│ -1237.31│ -644.69│ 1387.84│ -272.11│
│现金及等价物净增加额│ 42664.61│ 33719.43│ 102071.13│ -11447.27│ 73219.81│ -73512.20│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 71386.05│ 17.24│ 8507.30│ 495.94│
│二季报 │ 92347.99│ 22.30│ 3752.00│ 218.73│
│三季报 │ 130465.33│ 31.50│ 1991.02│ 116.07│
│四季报 │ 119951.64│ 28.96│ -12534.92│ -730.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 58226.91│ 16.15│ 2899.97│ 12.11│
│二季报 │ 56020.08│ 15.54│ 4383.85│ 18.30│
│三季报 │ 99018.69│ 27.46│ 8658.98│ 36.15│
│四季报 │ 147286.92│ 40.85│ 8010.91│ 33.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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