财务分析☆ ◇301378 通达海 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -4105.68│ -12550.97│ -5032.65│ 5449.92│ 8737.94│ 9694.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5032.65│ 5449.92│ 8721.06│ 9694.22│
│净利润增长率(%) │ -37.07│ -149.39│ -192.34│ -37.51│ -9.86│ 26.24│
│扣非净利润(万) │ -4165.64│ -12876.00│ -6430.07│ 4758.52│ 8364.21│ 9086.87│
│营业总收(未调整:万) │ 6879.41│ 36940.74│ 43856.47│ 54874.81│ 46275.50│ 45023.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 43856.47│ 54874.81│ 46275.50│ 45023.47│
│总营收同比增长率(%) │ 14.48│ -15.77│ -20.08│ 18.58│ 2.78│ 33.71│
│加权净资产收益率(%) │ -3.40│ -9.68│ -3.60│ 4.59│ 21.53│ 30.90│
│资产负债比率(%) │ 20.19│ 22.53│ 17.33│ 14.15│ 33.21│ 40.36│
│净利润现金含量(%) │ 194.73│ 2.20│ 11.75│ -33.41│ 59.60│ 91.10│
│基本每股收益(元) │ -0.4300│ -1.3000│ -0.5200│ 0.5887│ 1.6900│ 2.8100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4312│ -1.3300│ -0.6700│ 0.7200│ 2.4200│ 2.6300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4250│ -1.2993│ -0.5210│ 0.7898│ 2.5327│ 2.8099│
│每股资本公积金(元) │ 11.1230│ 11.0857│ 11.1338│ 16.0337│ 4.4854│ 4.4854│
│每股未分配利润(元) │ -0.1456│ 0.2794│ 1.5787│ 3.4396│ 6.7799│ 4.5116│
│每股净资产(元) │ 12.3001│ 12.6878│ 14.0352│ 20.9250│ 13.0317│ 10.6500│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8276│ -0.0286│ -0.0612│ -0.2639│ 1.5096│ 2.5600│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4105.68│ -12550.97│ -5045.76│ -4402.75│ -2995.31│ -5032.65│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2995.31│ -5032.65│
│净利润增长率(%) │ -37.07│ -149.39│ -3.52│ -20.23│ -55.22│ -192.34│
│扣非净利润(万) │ -4165.64│ -12876.00│ -5609.02│ -4706.27│ -3107.35│ -6430.07│
│营业总收(未调整:万) │ 6879.41│ 36940.74│ 25106.48│ 15316.28│ 6009.29│ 43856.47│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6009.29│ 43856.47│
│总营收同比增长率(%) │ 14.48│ -15.77│ -11.40│ -14.93│ -29.41│ -20.08│
│加权净资产收益率(%) │ -3.40│ -9.68│ -3.79│ -3.30│ -2.23│ -3.60│
│资产负债比率(%) │ 20.19│ 22.53│ 16.54│ 16.55│ 12.28│ 17.33│
│净利润现金含量(%) │ 194.73│ 2.20│ 231.96│ 291.82│ 286.60│ 11.75│
│基本每股收益(元) │ -0.4300│ -1.3000│ -0.5200│ -0.4600│ -0.3100│ -0.5200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4312│ -1.3300│ -0.5806│ -0.4900│ -0.3217│ -0.6700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4250│ -1.2993│ -0.5223│ -0.4558│ -0.3101│ -0.5210│
│每股资本公积金(元) │ 11.1230│ 11.0857│ 11.1338│ 11.1338│ 11.1338│ 11.1338│
│每股未分配利润(元) │ -0.1456│ 0.2794│ 1.0564│ 1.1229│ 1.2686│ 1.5787│
│每股净资产(元) │ 12.3001│ 12.6878│ 13.5128│ 13.5794│ 13.7251│ 14.0352│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8276│ -0.0286│ -1.2116│ -1.3300│ -0.8887│ -0.0612│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.12│ 2.88│ 4.01│ 6.10│ 2.22│ 2.53│
│速动比率 │ 2.84│ 2.69│ 3.88│ 5.89│ 2.05│ 2.40│
│资产负债比率(%) │ 20.19│ 22.53│ 17.33│ 14.15│ 33.21│ 40.36│
│产权比率 │ 0.26│ 0.30│ 0.21│ 0.17│ 0.51│ 0.69│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.26│ -0.01│ -0.02│ -0.08│ 0.24│ 0.38│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.12│ 2.88│ 3.84│ 3.90│ 5.68│ 4.01│
│速动比率 │ 2.84│ 2.69│ 3.60│ 3.67│ 5.38│ 3.88│
│资产负债比率(%) │ 20.19│ 22.53│ 16.54│ 16.55│ 12.28│ 17.33│
│产权比率 │ 0.26│ 0.30│ 0.20│ 0.20│ 0.14│ 0.21│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.26│ -0.01│ -0.45│ -0.50│ -0.48│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.62│ 3.28│ 3.85│ 5.52│ 5.73│ 6.21│
│存货周转率 │ 0.62│ 4.43│ 6.44│ 6.61│ 6.00│ 5.61│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.34│ 0.35│ 0.58│ 0.86│ 0.85│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 3.02│ 104.66│ 192.54│ 174.52│ 219.38│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.23│ 0.26│ 0.46│ 0.71│ 0.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.62│ 3.28│ 2.12│ 1.29│ 0.52│ 3.85│
│存货周转率 │ 0.62│ 4.43│ 3.07│ 2.06│ 0.90│ 6.44│
│流动资产周转率 │ 0.07│ 0.34│ 0.24│ 0.14│ 0.06│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 0.29│ 3.02│ 1.89│ 25.00│ 10.74│ 104.66│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.23│ 0.15│ 0.09│ 0.04│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.46│ -10.24│ -3.71│ 3.77│ 19.44│ 26.76│
│销售毛利率 │ 29.31│ 35.48│ 39.07│ 48.66│ 55.32│ 56.65│
│营业利润率 │ -54.37│ -29.67│ -8.77│ 8.37│ 19.70│ 23.52│
│销售净利率 │ -57.52│ -33.45│ -10.52│ 10.43│ 19.51│ 21.95│
│总资产净利率 │ -2.53│ -7.55│ -2.75│ 4.81│ 13.87│ 18.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.46│ -10.24│ -3.87│ -3.36│ -2.26│ -3.71│
│销售毛利率 │ 29.31│ 35.48│ 40.10│ 35.76│ 32.49│ 39.07│
│营业利润率 │ -54.37│ -29.67│ -18.31│ -27.41│ -48.71│ -8.77│
│销售净利率 │ -57.52│ -33.45│ -19.29│ -28.12│ -49.61│ -10.52│
│总资产净利率 │ -2.53│ -7.55│ -2.98│ -2.64│ -1.87│ -2.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.48│ -15.77│ -20.08│ 18.58│ 2.78│ 33.71│
│营业利润增长率 │ -27.78│ -184.98│ -183.78│ -49.65│ -13.90│ 25.92│
│净利润增长率 │ -37.07│ -149.39│ -192.34│ -37.51│ -9.86│ 26.24│
│净资产增长率 │ -3.06│ -9.60│ -6.10│ 221.39│ 24.12│ 36.23│
│总资产增长率 │ -5.71│ -2.99│ -1.98│ 147.60│ 11.25│ 28.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.48│ -15.77│ -11.40│ -14.93│ -29.41│ -20.08│
│营业利润增长率 │ -27.78│ -184.98│ 2.69│ -29.34│ -16.94│ -183.78│
│净利润增长率 │ -37.07│ -149.39│ -3.52│ -20.23│ -55.22│ -192.34│
│净资产增长率 │ -3.06│ -9.60│ -3.72│ -3.25│ -2.21│ -6.10│
│总资产增长率 │ -5.71│ -2.99│ -4.38│ -3.99│ -7.76│ -1.98│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │赎回理财 │ 55299.32│ 48167.31│ 14.81│
│应收票据 │本期收到票据 │ 4.80│ 0.00│ ---│
│预付款项 │采购产品及服务预│ 2004.45│ 1397.50│ 43.43│
│ │付款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│进项税未认证 │ 140.49│ 49.62│ 183.15│
│在建工程 │总部基地部分装修│ 84.72│ 19.76│ 328.88│
│ │未完工 │ │ │ │
│使用权资产 │分公司减少固定支│ 511.92│ 747.32│ -31.50│
│ │出、更换场地 │ │ │ │
│长期待摊费用│园区食堂设备验收│ 517.41│ 381.75│ 35.53│
│ │通过 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期内支付上年│ 1929.35│ 2885.62│ -33.14│
│ │度年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳期初税费│ 1458.18│ 2158.43│ -32.44│
│其他应付款 │1月将12月末的报 │ 114.65│ 530.19│ -78.38│
│ │销款支付完毕 │ │ │ │
│税金及附加 │新增房产税 │ 142.18│ 20.73│ 585.79│
│管理费用 │房地产折旧摊销及│ 2019.40│ 1391.24│ 45.15│
│ │员工股权激励 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入减少│ -15.30│ -55.10│ 72.23│
│其他收益 │确认软件即征即退│ 59.62│ 29.77│ 100.29│
│ │收益及个税返还 │ │ │ │
│投资收益 │联营企业投资损失│ -20.02│ 57.43│ -134.85│
│所得税费用 │子公司盈利，确认│ 215.15│ 56.63│ 279.89│
│ │当期所得税费用 │ │ │ │
│投资活动产生│赎回理财 │ 15801.97│ 29127.50│ -45.75│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│使用权资产减少 │ -47.67│ -19.90│ -139.61│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 4568.19│ 5094.68│ -10.33│
│管理费用 │人员优化，一次性│ 5733.97│ 4009.56│ 43.01│
│ │辞退补偿1,027.78│ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│财务费用 │定期存款利息收益│ -195.92│ -774.39│ 74.70│
│ │减少 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 11242.23│ 13301.21│ -15.48│
│经营活动现金│--- │ 48723.54│ 49937.08│ -2.43│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 48999.36│ 50528.31│ -3.03│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内经营活动│ -275.82│ -591.22│ 53.35│
│的现金流量净│现金流入流出基本│ │ │ │
│额 │持平，但前期基数│ │ │ │
│ │较小，波动比率较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 306734.71│ 302919.95│ 1.26│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 288869.38│ 312848.25│ -7.66│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│期末公司银行理财│ 17865.33│ -9928.30│ 279.94│
│的现金流量净│及定期存款到期 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 73.50│ 781.85│ -90.60│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 4331.56│ 4315.53│ 0.37│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│收购少数股东权益│ -4258.06│ -3533.68│ -20.50│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资理财定期存款│ 13331.45│ -14053.21│ 194.86│
│价物净增加额│到期 │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 48167.31│ 41821.24│ 15.17│
│应收款项 │--- │ 11463.26│ 11031.48│ 3.91│
│合同资产 │--- │ 2770.24│ 1984.40│ 39.60│
│存货 │新增合并主体润之│ 7149.62│ 3605.82│ 98.28│
│ │信息（期末存货2,│ │ │ │
│ │493.37万元），埃│ │ │ │
│ │及智慧司法城项目│ │ │ │
│ │等实施验收进度不│ │ │ │
│ │及预期 │ │ │ │
│投资性房地产│幕府建设项目主体│ 12252.86│ ---│ ---│
│ │完工，部分在建工│ │ │ │
│ │程转入投资性房地│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│长期股权投资│合并原参股公司润│ 1280.13│ 4116.65│ -68.90│
│ │之信息 │ │ │ │
│固定资产 │幕府建设项目主体│ 23907.54│ 556.74│ 4194.17│
│ │完工，部分在建工│ │ │ │
│ │程转入固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │幕府建设项目主体│ 19.76│ 28991.61│ -99.93│
│ │完工，达到预定可│ │ │ │
│ │使用状态，在建工│ │ │ │
│ │程转入固定资产、│ │ │ │
│ │投资性房地产 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 747.32│ 948.70│ -21.23│
│短期借款 │--- │ 0.00│ 350.34│ -100.00│
│合同负债 │部分已收款项目周│ 13346.80│ 7225.02│ 84.73│
│ │期较长，尚未验收│ │ │ │
│ │确认；同时，本报│ │ │ │
│ │告期内新增合并主│ │ │ │
│ │体润之信息 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 333.76│ 555.61│ -39.93│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 55299.32│ 48167.31│ 41821.24│ 76028.87│ 15938.07│ 9997.02│
│存货 │ 8492.54│ 7149.62│ 3605.82│ 4698.40│ 3829.39│ 3068.22│
│应收票据及应收账款 │ 10808.16│ 11463.26│ 11031.48│ 11879.57│ 8138.70│ 8026.91│
│合同资产 │ 3567.15│ 2770.24│ 1984.40│ 3450.25│ 3596.84│ 3426.80│
│预付款项 │ 2004.45│ 1397.50│ 670.23│ 670.09│ 672.74│ 359.92│
│其他应收款 │ 690.87│ 658.20│ 834.53│ 1849.61│ 1701.47│ 4889.83│
│流动资产合计 │ 94457.42│ 103279.91│ 111889.02│ 139661.71│ 48346.13│ 59181.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1629.03│ 1280.13│ 4116.65│ 1001.41│ 916.37│ 429.56│
│固定资产净额 │ 23622.96│ 23907.54│ 556.74│ 281.34│ 288.68│ 241.64│
│在建工程 │ 84.72│ 19.76│ 28991.61│ 9772.81│ 382.78│ ---│
│无形资产 │ 15841.15│ 16017.52│ 16724.05│ 16105.86│ 16494.94│ 18.00│
│商誉 │ 2883.42│ 2883.42│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 57601.79│ 57995.45│ 54349.02│ 29925.81│ 20182.22│ 2418.77│
│资产总计 │ 152059.21│ 161275.36│ 166238.04│ 169587.53│ 68528.34│ 61599.86│
│应付票据及应付账款 │ 12822.31│ 15429.30│ 14103.86│ 9507.05│ 3264.21│ 2816.00│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12727.01│ 13346.80│ 7225.02│ 6015.99│ 9462.31│ 11621.59│
│流动负债 │ 30283.89│ 35800.14│ 27931.85│ 22907.21│ 21748.91│ 23378.90│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 424.30│ 527.36│ 878.53│ 1097.31│ 1012.35│ 1480.14│
│负债合计 │ 30708.19│ 36327.50│ 28810.38│ 24004.52│ 22761.26│ 24859.04│
│实收资本 │ 9660.00│ 9660.00│ 9660.00│ 6900.00│ 3450.00│ 3450.00│
│资本公积金 │ 107448.31│ 107087.90│ 107552.46│ 110632.48│ 15474.78│ 15474.78│
│盈余公积 │ 3116.75│ 3116.75│ 3116.75│ 3116.75│ 2643.89│ 1731.64│
│未分配利润 │ -1406.25│ 2699.43│ 15250.40│ 23733.05│ 23390.78│ 15565.09│
│少数股东权益 │ 2532.21│ 2383.78│ 1848.04│ 1200.73│ 807.64│ 519.32│
│归属母公司权益 │ 118818.81│ 122564.08│ 135579.61│ 144382.28│ 44959.44│ 36221.50│
│股东权益合计 │ 121351.02│ 124947.86│ 137427.66│ 145583.01│ 45767.09│ 36740.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 55299.32│ 48167.31│ 52758.18│ 32671.13│ 62339.64│ 41821.24│
│存货 │ 8492.54│ 7149.62│ 6199.16│ 5968.14│ 5377.81│ 3605.82│
│应收票据及应收账款 │ 10808.16│ 11463.26│ 12625.37│ 13233.80│ 11986.18│ 11031.48│
│合同资产 │ 3567.15│ 2770.24│ 4567.11│ 5183.97│ 3786.75│ 1984.40│
│预付款项 │ 2004.45│ 1397.50│ 929.06│ 490.13│ 683.50│ 670.23│
│其他应收款 │ 690.87│ 658.20│ 675.49│ 680.64│ 830.41│ 834.53│
│流动资产合计 │ 94457.42│ 103279.91│ 98865.61│ 99785.80│ 102183.45│ 111889.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1629.03│ 1280.13│ 4003.72│ 4022.35│ 3968.00│ 4116.65│
│固定资产净额 │ 23622.96│ 23907.54│ 26067.78│ 668.73│ 562.38│ 556.74│
│在建工程 │ 84.72│ 19.76│ 0.00│ 35594.18│ 26375.97│ 28991.61│
│无形资产 │ 15841.15│ 16017.52│ 16258.47│ 16413.45│ 16565.87│ 16724.05│
│商誉 │ 2883.42│ 2883.42│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 57601.79│ 57995.45│ 60084.28│ 59825.36│ 51161.65│ 54349.02│
│资产总计 │ 152059.21│ 161275.36│ 158949.89│ 159611.15│ 153345.10│ 166238.04│
│应付票据及应付账款 │ 12822.31│ 15429.30│ 13187.18│ 13989.76│ 5661.00│ 14103.86│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12727.01│ 13346.80│ 7133.66│ 6531.22│ 7311.12│ 7225.02│
│流动负债 │ 30283.89│ 35800.14│ 25775.16│ 25586.04│ 18005.02│ 27931.85│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 424.30│ 527.36│ 517.69│ 831.51│ 820.42│ 878.53│
│负债合计 │ 30708.19│ 36327.50│ 26292.84│ 26417.55│ 18825.45│ 28810.38│
│实收资本 │ 9660.00│ 9660.00│ 9660.00│ 9660.00│ 9660.00│ 9660.00│
│资本公积金 │ 107448.31│ 107087.90│ 107552.46│ 107552.46│ 107552.46│ 107552.46│
│盈余公积 │ 3116.75│ 3116.75│ 3116.75│ 3116.75│ 3116.75│ 3116.75│
│未分配利润 │ -1406.25│ 2699.43│ 10204.64│ 10847.65│ 12255.10│ 15250.40│
│少数股东权益 │ 2532.21│ 2383.78│ 2123.19│ 2016.74│ 1935.35│ 1848.04│
│归属母公司权益 │ 118818.81│ 122564.08│ 130533.85│ 131176.86│ 132584.31│ 135579.61│
│股东权益合计 │ 121351.02│ 124947.86│ 132657.05│ 133193.60│ 134519.66│ 137427.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 6879.41│ 36940.74│ 43856.47│ 54874.81│ 46275.50│ 45023.47│
│营业总成本 │ 10913.15│ 45474.07│ 48546.73│ 51262.21│ 38852.64│ 35397.58│
│营业税金及附加 │ 142.18│ 292.75│ 191.77│ 276.63│ 324.21│ 371.00│
│销售费用 │ 1160.90│ 4568.19│ 5094.68│ 4743.45│ 3537.11│ 3717.12│
│财务费用 │ -15.30│ -195.92│ -774.39│ -678.23│ -205.72│ -117.11│
│管理费用 │ 2019.40│ 5733.97│ 4009.56│ 4145.13│ 3364.56│ 2802.26│
│资产减值损失 │ 14.60│ -3471.39│ -14.05│ -277.27│ -55.53│ -106.13│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -20.02│ 815.51│ 1427.99│ 819.69│ 456.86│ 543.99│
│营业利润 │ -3740.17│ -10960.76│ -3846.21│ 4590.61│ 9117.54│ 10589.26│
│营业外收入 │ 0.02│ 24.98│ 0.00│ 0.01│ 0.19│ 38.24│
│营业外支出 │ 1.96│ 110.08│ 0.50│ 0.08│ 0.13│ 5.09│
│利润总额 │ -3742.11│ -11045.86│ -3846.71│ 4590.55│ 9117.60│ 10622.41│
│所得税 │ 215.15│ 1312.37│ 768.63│ -1130.59│ 91.33│ 740.95│
│净利润 │ -3957.25│ -12358.23│ -4615.34│ 5721.14│ 9026.27│ 9881.47│
│归属母公司净利润 │ -4105.68│ -12550.97│ -5032.65│ 5449.92│ 8737.94│ 9694.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 6879.41│ 36940.74│ 25106.48│ 15316.28│ 6009.29│ 43856.47│
│营业总成本 │ 10913.15│ 45474.07│ 30679.57│ 19984.30│ 9040.54│ 48546.73│
│营业税金及附加 │ 142.18│ 292.75│ 114.41│ 47.39│ 20.73│ 191.77│
│销售费用 │ 1160.90│ 4568.19│ 3457.37│ 1820.91│ 900.92│ 5094.68│
│财务费用 │ -15.30│ -195.92│ -145.06│ -132.47│ -55.10│ -774.39│
│管理费用 │ 2019.40│ 5733.97│ 4070.57│ 3010.04│ 1391.24│ 4009.56│
│资产减值损失 │ 14.60│ -3471.39│ -46.23│ -132.88│ -75.19│ -14.05│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ -20.02│ 815.51│ 579.48│ 295.56│ 57.43│ 1427.99│
│营业利润 │ -3740.17│ -10960.76│ -4597.42│ -4198.49│ -2926.97│ -3846.21│
│营业外收入 │ 0.02│ 24.98│ 24.98│ 4.31│ 4.31│ 0.00│
│营业外支出 │ 1.96│ 110.08│ 10.04│ 2.24│ 2.21│ 0.50│
│利润总额 │ -3742.11│ -11045.86│ -4582.48│ -4196.42│ -2924.87│ -3846.71│
│所得税 │ 215.15│ 1312.37│ 261.63│ 111.13│ 56.63│ 768.63│
│净利润 │ -3957.25│ -12358.23│ -4844.11│ -4307.55│ -2981.50│ -4615.34│
│归属母公司净利润 │ -4105.68│ -12550.97│ -5045.76│ -4402.75│ -2995.31│ -5032.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10211.45│ 48723.54│ 49937.08│ 54649.74│ 51836.18│ 49430.10│
│经营活动现金流出 │ 18206.37│ 48999.36│ 50528.31│ 56470.60│ 46627.95│ 40599.01│
│经营活动现金流量净额│ -7994.92│ -275.82│ -591.22│ -1820.87│ 5208.23│ 8831.09│
│投资活动现金流入 │ 27348.70│ 306734.71│ 302919.95│ 320087.23│ 141191.03│ 41012.12│
│投资活动现金流出 │ 11546.73│ 288869.38│ 312848.25│ 376068.19│ 140468.04│ 48677.53│
│投资活动现金流量净额│ 15801.97│ 17865.33│ -9928.30│ -55980.95│ 723.00│ -7665.41│
│筹资活动现金流入 │ 0.00│ 73.50│ 781.85│ 101456.59│ 400.00│ 120.00│
│筹资活动现金流出 │ 47.67│ 4331.56│ 4315.53│ 9264.27│ 812.74│ 704.47│
│筹资活动现金流量净额│ -47.67│ -4258.06│ -3533.68│ 92192.32│ -412.74│ -584.47│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 7759.38│ 13331.45│ -14053.21│ 34390.50│ 5518.49│ 581.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10211.45│ 48723.54│ 24465.92│ 11924.92│ 4331.56│ 49937.08│
│经营活动现金流出 │ 18206.37│ 48999.36│ 36170.15│ 24772.92│ 12916.00│ 50528.31│
│经营活动现金流量净额│ -7994.92│ -275.82│ -11704.23│ -12848.00│ -8584.44│ -591.22│
│投资活动现金流入 │ 27348.70│ 306734.71│ 244563.50│ 178608.18│ 103351.49│ 302919.95│
│投资活动现金流出 │ 11546.73│ 288869.38│ 219170.05│ 174316.87│ 74223.99│ 312848.25│
│投资活动现金流量净额│ 15801.97│ 17865.33│ 25393.45│ 4291.31│ 29127.50│ -9928.30│
│筹资活动现金流入 │ 0.00│ 73.50│ 114.26│ 86.76│ 74.70│ 781.85│
│筹资活动现金流出 │ 47.67│ 4331.56│ 761.44│ 601.11│ 94.60│ 4315.53│
│筹资活动现金流量净额│ -47.67│ -4258.06│ -647.18│ -514.34│ -19.90│ -3533.68│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 7759.38│ 13331.45│ 13042.04│ -9071.04│ 20523.17│ -14053.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6009.29│ 16.27│ -2995.31│ 23.87│
│二季报 │ 9306.99│ 25.19│ -1407.45│ 11.21│
│三季报 │ 9790.20│ 26.50│ -643.01│ 5.12│
│四季报 │ 11834.26│ 32.04│ -7505.21│ 59.80│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8513.24│ 19.41│ -1929.70│ 38.34│
│二季报 │ 9490.07│ 21.64│ -1732.36│ 34.42│
│三季报 │ 10334.16│ 23.56│ -1212.24│ 24.09│
│四季报 │ 15519.00│ 35.39│ -158.36│ 3.15│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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