财务分析☆ ◇301397 溯联股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 5237.70│ 14141.73│ 12252.67│ 15075.45│ 15300.20│ 11040.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 12252.67│ 15075.45│ 15342.44│ ---│
│净利润增长率(%) │ -48.31│ 15.42│ -18.72│ -1.74│ 38.58│ 26.53│
│扣非净利润(万) │ 3440.81│ 11568.11│ 10814.89│ 13127.67│ 15094.06│ 10661.82│
│营业总收(未调整:万) │ 100620.49│ 143569.18│ 124182.22│ 101051.97│ 84918.15│ 72579.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 124182.22│ 101051.97│ 84918.15│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 0.46│ 15.61│ 22.89│ 19.00│ 17.00│ 24.07│
│加权净资产收益率(%) │ 2.58│ 7.20│ 6.30│ 11.70│ 28.13│ 25.40│
│资产负债比率(%) │ 36.13│ 24.52│ 22.92│ 14.93│ 37.37│ 39.92│
│净利润现金含量(%) │ 66.73│ 199.66│ -80.55│ 58.48│ 79.36│ 108.68│
│基本每股收益(元) │ 0.2600│ 0.9100│ 0.7900│ 1.7200│ 2.0400│ 1.4700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1702│ 0.7500│ 0.9100│ 1.5000│ 2.0100│ 1.4200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2591│ 0.9085│ 1.0215│ 1.5069│ 2.0392│ 1.4715│
│每股资本公积金(元) │ 5.6268│ 7.6085│ 10.1362│ 12.3517│ 1.0177│ 1.0177│
│每股未分配利润(元) │ 3.0158│ 4.0784│ 4.9322│ 5.7197│ 5.7513│ 3.8427│
│每股净资产(元) │ 9.8141│ 12.8664│ 16.2456│ 19.5475│ 8.2700│ 6.2300│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1729│ 1.8138│ -0.8229│ 0.8813│ 1.6200│ 1.6000│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5237.70│ 3500.23│ 2110.14│ 14141.73│ 10133.82│ 6776.25│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 10133.82│ 6776.25│
│净利润增长率(%) │ -48.31│ -48.35│ -37.03│ 15.42│ -6.67│ -4.43│
│扣非净利润(万) │ 3440.81│ 2127.96│ 1646.93│ 11568.11│ 8972.06│ 6049.53│
│营业总收(未调整:万) │ 100620.49│ 62051.78│ 27748.03│ 143569.18│ 100156.05│ 66819.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 100156.05│ 66819.06│
│总营收同比增长率(%) │ 0.46│ -7.13│ -18.26│ 15.61│ 19.44│ 26.30│
│加权净资产收益率(%) │ 2.58│ 1.75│ 1.06│ 7.20│ 4.99│ 3.42│
│资产负债比率(%) │ 36.13│ 35.46│ 27.07│ 24.52│ 25.16│ 27.55│
│净利润现金含量(%) │ 66.73│ 66.35│ -46.44│ 199.66│ 180.96│ 131.68│
│基本每股收益(元) │ 0.2600│ 0.1700│ 0.1400│ 0.9100│ 0.5000│ 0.4400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1702│ 0.1100│ 0.1058│ 0.7500│ 0.5764│ 0.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2591│ 0.1731│ 0.1356│ 0.9085│ 0.6510│ 0.4353│
│每股资本公积金(元) │ 5.6268│ 5.6268│ 7.6085│ 7.6085│ 7.5722│ 7.5693│
│每股未分配利润(元) │ 3.0158│ 2.9299│ 4.2140│ 4.0784│ 3.8394│ 3.6237│
│每股净资产(元) │ 9.8141│ 9.7282│ 13.0020│ 12.8664│ 12.5884│ 12.3698│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1729│ 0.1149│ -0.0630│ 1.8138│ 1.1781│ 0.5732│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.83│ 2.55│ 3.09│ 5.03│ 1.77│ 1.76│
│速动比率 │ 1.34│ 2.05│ 2.42│ 4.42│ 1.13│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 36.13│ 24.52│ 22.92│ 14.93│ 37.37│ 39.92│
│产权比率 │ 0.57│ 0.32│ 0.30│ 0.18│ 0.60│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.45│ -0.17│ 0.26│ 0.34│ 0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.83│ 1.93│ 2.31│ 2.55│ 2.54│ 2.42│
│速动比率 │ 1.34│ 1.51│ 1.77│ 2.05│ 1.98│ 2.00│
│资产负债比率(%) │ 36.13│ 35.46│ 27.07│ 24.52│ 25.16│ 27.55│
│产权比率 │ 0.57│ 0.55│ 0.37│ 0.32│ 0.34│ 0.38│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.02│ -0.01│ 0.45│ 0.28│ 0.12│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.32│ 4.10│ 4.03│ 4.67│ 4.92│ 5.01│
│存货周转率 │ 2.00│ 3.22│ 3.25│ 3.30│ 2.88│ 3.12│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.85│ 0.71│ 0.86│ 1.47│ 1.44│
│固定资产周转率 │ 1.76│ 3.09│ 3.58│ 3.55│ 4.77│ 7.76│
│总资产周转率 │ 0.35│ 0.55│ 0.51│ 0.61│ 0.96│ 1.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.32│ 2.14│ 1.03│ 4.10│ 2.68│ 1.79│
│存货周转率 │ 2.00│ 1.35│ 0.61│ 3.22│ 2.09│ 1.52│
│流动资产周转率 │ 0.58│ 0.34│ 0.17│ 0.85│ 0.59│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 1.76│ 1.10│ 0.50│ 3.09│ 2.45│ 1.65│
│总资产周转率 │ 0.35│ 0.22│ 0.10│ 0.55│ 0.39│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.64│ 7.06│ 6.29│ 7.71│ 24.66│ 23.62│
│销售毛利率 │ 18.51│ 21.41│ 22.86│ 28.11│ 32.72│ 30.53│
│营业利润率 │ 4.76│ 11.11│ 11.15│ 16.65│ 19.79│ 17.41│
│销售净利率 │ 5.35│ 9.83│ 9.87│ 14.92│ 18.02│ 15.34│
│总资产净利率 │ 1.86│ 5.45│ 5.08│ 9.17│ 17.30│ 15.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.64│ 1.78│ 1.04│ 7.06│ 5.17│ 3.52│
│销售毛利率 │ 18.51│ 18.90│ 20.98│ 21.41│ 22.19│ 21.68│
│营业利润率 │ 4.76│ 5.20│ 8.89│ 11.11│ 11.60│ 11.63│
│销售净利率 │ 5.35│ 5.90│ 7.89│ 9.83│ 10.10│ 10.13│
│总资产净利率 │ 1.86│ 1.28│ 0.80│ 5.45│ 3.93│ 2.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.46│ 15.61│ 22.89│ 19.00│ 17.00│ 24.07│
│营业利润增长率 │ -58.80│ 15.19│ -17.73│ 0.14│ 32.99│ 20.26│
│净利润增长率 │ -48.31│ 15.42│ -18.72│ -1.74│ 38.58│ 26.53│
│净资产增长率 │ -0.94│ 2.79│ -0.36│ 215.17│ 32.73│ 25.67│
│总资产增长率 │ 17.85│ 5.00│ 9.96│ 132.06│ 27.33│ 16.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.46│ -7.13│ -18.26│ 15.61│ 19.44│ 26.30│
│营业利润增长率 │ -58.80│ -58.51│ -36.93│ 15.19│ -2.89│ -2.81│
│净利润增长率 │ -48.31│ -48.35│ -37.03│ 15.42│ -6.67│ -4.43│
│净资产增长率 │ -0.94│ -1.80│ 1.05│ 2.79│ 0.57│ -1.18│
│总资产增长率 │ 17.85│ 15.63│ 5.23│ 5.00│ 3.62│ 5.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期理财产品购买│ 17609.54│ 31629.35│ -44.33│
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期理财产品购买│ 73086.19│ 51133.53│ 42.93│
│产 │增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料和设│ 1441.34│ 525.84│ 174.10│
│ │备购置款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期支付客户保证│ 415.48│ 178.47│ 132.80│
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │本期新增子公司生│ 49836.03│ 32094.39│ 55.28│
│ │产基地 │ │ │ │
│一年内到期的│本期购买定期大额│ 6441.67│ ---│ ---│
│非流动资产 │存单增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期短期理财产品│ 1705.20│ 5571.20│ -69.39│
│ │减少 │ │ │ │
│长期股权投资│本期收购华汇公司│ 5180.00│ ---│ ---│
│在建工程 │本期新厂房建设投│ 18195.11│ 6428.04│ 183.06│
│ │入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增厂房租赁│ 2599.13│ 1819.20│ 42.87│
│长期待摊费用│本期新增厂房装修│ 4362.08│ 2930.61│ 48.85│
│ │和模具投入 │ │ │ │
│递延所得税资│本期可抵扣暂时性│ 2496.19│ 1172.94│ 112.82│
│产 │差异增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期票据融资增加│ 49031.86│ 25943.28│ 89.00│
│应付票据 │本期票据支付增加│ 7897.43│ ---│ ---│
│应付账款 │本期新增生产基地│ 39216.32│ 29207.72│ 34.27│
│ │，经营性货款增加│ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款增加│ 992.19│ 85.32│ 1062.94│
│应付职工薪酬│本期支付上一年年│ 1891.13│ 2717.67│ -30.41│
│ │终绩效 │ │ │ │
│应交税费 │本期利润总额下降│ 320.72│ 1213.68│ -73.57│
│其他应付款 │本期收取供应商保│ 355.59│ 609.98│ -41.70│
│ │证金减少 │ │ │ │
│长期借款 │本期新厂房建设投│ 8174.78│ 468.16│ 1646.16│
│ │入增加，项目贷款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增厂房租赁│ 1996.94│ 964.00│ 107.15│
│少数股东权益│新收购公司本期纳│ 1392.49│ 76.40│ 1722.69│
│ │入合并范围 │ │ │ │
│销售费用 │公司加大了新业务│ 3755.24│ 2835.55│ 32.43│
│ │新产品、前期客户│ │ │ │
│ │和产品推广 │ │ │ │
│管理费用 │子公司新的生产基│ 5739.80│ 4321.24│ 32.83│
│ │地建成并投入使用│ │ │ │
│ │后管理人员和费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司新业务、新产│ 7285.33│ 5734.29│ 27.05│
│ │品研发投入增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出减少和利│ -590.29│ -374.41│ -57.66│
│ │息收入增加 │ │ │ │
│其他收益 │先进制造业加计扣│ 1221.73│ 903.62│ 35.20│
│ │除 │ │ │ │
│投资收益 │理财产品收益增加│ 1109.27│ 672.19│ 65.02│
│信用减值损失│本期冲减信用减值│ 191.38│ 586.28│ -67.36│
│ │准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期资产减值损失│ -162.14│ -240.81│ 32.67│
│ │计提减少 │ │ │ │
│营业外收入 │质量索赔收入减少│ 6.37│ 21.40│ -70.21│
│营业外支出 │非流动资产毁损报│ 10.55│ 27.65│ -61.85│
│ │废损失减少 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降与研│ -603.78│ 1497.94│ -140.31│
│ │发加计扣除增加，│ │ │ │
│ │本期应纳税所得额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期票据贴现减少│ 3495.23│ 18338.33│ -80.94│
│的现金流量净│，在新领域研发投│ │ │ │
│额 │入增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│票据融资和项目贷│ 21837.03│ 4166.09│ 424.16│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 32602.26│ 31629.35│ 3.08│
│应收款项 │本期营业收入下降│ 26171.63│ 31816.34│ -17.74│
│存货 │本期新增子公司生│ 42591.08│ 32094.39│ 32.71│
│ │产基 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 58184.90│ 54597.81│ 6.57│
│在建工程 │本期新厂房建设投│ 12400.59│ 6428.04│ 92.91│
│ │入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 2864.89│ 1819.20│ 57.48│
│短期借款 │本期票据融资增加│ 47064.39│ 25943.28│ 81.41│
│合同负债 │--- │ 632.89│ 85.32│ 641.80│
│长期借款 │本期新厂房建设投│ 3323.65│ 468.16│ 609.94│
│ │入增加，项目贷款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 2145.22│ 964.00│ 122.53│
│交易性金融资│本期理财产品购买│ 68590.00│ 51133.53│ 34.14│
│产 │增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期票据贴现减少│ 1884.97│ 280.63│ 571.70│
│应收款项融资│本期票据贴现减少│ 11686.79│ 8737.17│ 33.76│
│预付款项 │--- │ 1085.50│ 525.84│ 106.43│
│其他应收款 │--- │ 370.30│ 178.47│ 107.48│
│其他流动资产│本期短期理财产品│ 1784.98│ 5571.20│ -67.96│
│ │减少 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 2151.86│ 1172.94│ 83.46│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 2070.61│ 0.00│ ---│
│应付职工薪酬│--- │ 1680.76│ 2717.67│ -38.15│
│应交税费 │--- │ 578.87│ 1213.68│ -52.30│
│其他应付款 │本期应付股利增加│ 8171.00│ 609.98│ 1239.55│
│其他流动负债│本期已背书未到期│ 7070.87│ 2754.40│ 156.71│
│ │的商业承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│股本 │本期公积金转增股│ 20216.74│ 15566.29│ 29.88│
│ │本增加 │ │ │ │
│资本公积 │本期公积金转增股│ 113756.32│ 118435.62│ -3.95│
│ │本 │ │ │ │
│未分配利润 │本期分配股利 │ 59232.89│ 63486.24│ -6.70│
│少数股东权益│新收购公司本期纳│ 1403.81│ 76.40│ 1737.51│
│ │入合并范围 │ │ │ │
│营业收入 │客户订单阶段性下│ 62051.78│ 66819.06│ -7.13│
│ │降 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降 │ 50320.99│ 52333.48│ -3.85│
│销售费用 │公司加大了新业务│ 2289.90│ 1880.77│ 21.75│
│ │新产品、前期客户│ │ │ │
│ │和产品推广 │ │ │ │
│管理费用 │子公司新的生产基│ 3773.70│ 2625.52│ 43.73│
│ │地建成并投入使用│ │ │ │
│ │后管理人员和费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出减少和利│ -443.04│ -302.70│ -46.36│
│ │息收入增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降与研│ -441.60│ 977.79│ -145.16│
│ │发加计扣除增加，│ │ │ │
│ │本期应纳税所得额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│研发投入 │公司新业务研发投│ 4641.71│ 3679.90│ 26.14│
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│营业收入下降 │ 2322.53│ 8923.26│ -73.97│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│理财产品购买增加│ -43204.93│ -38373.41│ -12.59│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│票据融资增加 │ 23233.04│ 17757.47│ 30.84│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -17648.40│ -11692.69│ -50.94│
│价物净增加额│金流量净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17609.54│ 31629.35│ 41274.81│ 99490.77│ 9020.97│ 3018.31│
│存货 │ 49836.03│ 32094.39│ 38073.72│ 20913.40│ 23112.56│ 16517.71│
│应收票据及应收账款 │ 29029.26│ 32096.97│ 38322.87│ 25483.67│ 25457.32│ 21281.73│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1441.34│ 525.84│ 257.55│ 350.54│ 91.57│ 70.61│
│其他应收款 │ 415.48│ 178.47│ 99.25│ 62.36│ 69.65│ 194.87│
│流动资产合计 │ 187614.79│ 161966.92│ 176666.04│ 172533.65│ 63821.11│ 51977.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5180.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 59830.38│ 54597.81│ 38401.11│ 30885.60│ 25981.99│ 9636.15│
│在建工程 │ 18195.11│ 6428.04│ 8319.93│ 4141.72│ 1473.74│ 9164.67│
│无形资产 │ 13223.10│ 11909.14│ 9827.08│ 3884.01│ 3322.93│ 3332.62│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 125200.04│ 103468.47│ 76121.41│ 57351.43│ 35239.08│ 25820.97│
│资产总计 │ 312814.82│ 265435.39│ 252787.45│ 229885.08│ 99060.19│ 77798.73│
│应付票据及应付账款 │ 47113.75│ 29207.72│ 38575.83│ 22387.05│ 25246.14│ 22083.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 992.19│ 85.32│ 66.09│ 171.73│ 29.06│ 31.84│
│流动负债 │ 102588.19│ 63393.47│ 57212.62│ 34275.03│ 36006.89│ 29480.03│
│长期借款 │ 8174.78│ 468.16│ ---│ ---│ 700.00│ 850.00│
│长期应付款 │ 3.68│ ---│ ---│ ---│ ---│ 102.05│
│非流动负债 │ 10424.09│ 1682.64│ 721.08│ 57.23│ 1011.29│ 1576.89│
│负债合计 │ 113012.28│ 65076.12│ 57933.70│ 34332.26│ 37018.18│ 31056.92│
│实收资本 │ 20216.74│ 15566.29│ 11994.23│ 10004.00│ 7503.00│ 7503.00│
│资本公积金 │ 113756.32│ 118435.62│ 121576.07│ 123566.30│ 7635.76│ 7635.76│
│盈余公积 │ 5414.04│ 5414.04│ 5126.58│ 4762.80│ 3751.50│ 2771.59│
│未分配利润 │ 60970.35│ 63486.24│ 59157.47│ 57219.72│ 43151.75│ 28831.45│
│少数股东权益 │ 1392.49│ 76.40│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 198410.06│ 200282.88│ 194853.75│ 195552.81│ 62042.01│ 46741.81│
│股东权益合计 │ 199802.54│ 200359.27│ 194853.75│ 195552.81│ 62042.01│ 46741.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17609.54│ 32602.26│ 38540.02│ 31629.35│ 37253.70│ 49144.43│
│存货 │ 49836.03│ 42591.08│ 39505.09│ 32094.39│ 36425.23│ 30944.16│
│应收票据及应收账款 │ 29029.26│ 28056.60│ 26670.03│ 32096.97│ 36599.81│ 37009.83│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1441.34│ 1085.50│ 896.93│ 525.84│ 99.19│ 810.92│
│其他应收款 │ 415.48│ 370.30│ 348.30│ 178.47│ 162.47│ 148.99│
│流动资产合计 │ 187614.79│ 198527.50│ 167811.33│ 161966.92│ 165280.28│ 175990.18│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5180.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 59830.38│ 58184.90│ 56818.38│ 54597.81│ 43203.72│ 42702.87│
│在建工程 │ 18195.11│ 12400.59│ 8491.11│ 6428.04│ 13344.55│ 10867.20│
│无形资产 │ 13223.10│ 13309.65│ 13377.59│ 11909.14│ 9617.32│ 9691.80│
│商誉 │ ---│ ---│ 34.77│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 125200.04│ 108389.03│ 111501.61│ 103468.47│ 96659.42│ 89896.57│
│资产总计 │ 312814.82│ 306916.53│ 279312.94│ 265435.39│ 261939.70│ 265886.75│
│应付票据及应付账款 │ 47113.75│ 36709.53│ 28787.56│ 29207.72│ 35226.67│ 29025.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 992.19│ 632.89│ 655.55│ 85.32│ 62.18│ 18.91│
│流动负债 │ 102588.19│ 103132.67│ 72547.33│ 63393.47│ 64951.54│ 72645.88│
│长期借款 │ 8174.78│ 3323.65│ 1593.16│ 468.16│ 468.16│ ---│
│长期应付款 │ 3.68│ 4.93│ 6.18│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 10424.09│ 5707.46│ 3050.20│ 1682.64│ 950.17│ 599.83│
│负债合计 │ 113012.28│ 108840.13│ 75597.53│ 65076.12│ 65901.71│ 73245.71│
│实收资本 │ 20216.74│ 20216.74│ 15566.29│ 15566.29│ 15566.29│ 15566.29│
│资本公积金 │ 113756.32│ 113756.32│ 118435.62│ 118435.62│ 117871.79│ 117825.90│
│盈余公积 │ 5414.04│ 5414.04│ 5414.04│ 5414.04│ 5126.58│ 5126.58│
│未分配利润 │ 60970.35│ 59232.89│ 65596.38│ 63486.24│ 59765.79│ 56408.22│
│少数股东权益 │ 1392.49│ 1403.81│ 1322.39│ 76.40│ 82.92│ 89.44│
│归属母公司权益 │ 198410.06│ 196672.59│ 202393.02│ 200282.88│ 195955.06│ 192551.60│
│股东权益合计 │ 199802.54│ 198076.40│ 203715.41│ 200359.27│ 196037.99│ 192641.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 100620.49│ 143569.18│ 124182.22│ 101051.97│ 84918.15│ 72579.72│
│营业总成本 │ 98809.46│ 131190.52│ 111515.73│ 86239.44│ 67981.59│ 59715.07│
│营业税金及附加 │ 622.65│ 794.51│ 635.51│ 610.81│ 547.35│ 452.59│
│销售费用 │ 3755.24│ 4126.79│ 3180.70│ 3049.48│ 2111.16│ 1892.94│
│财务费用 │ -590.29│ -1299.84│ -660.46│ -942.05│ 217.95│ 117.99│
│管理费用 │ 5739.80│ 6753.59│ 5999.38│ 5742.10│ 4132.40│ 4043.67│
│资产减值损失 │ -162.14│ -514.34│ -466.42│ -319.71│ -245.09│ -315.63│
│公允价值变动净收益 │ 580.76│ 906.49│ 85.31│ -0.79│ -6.59│ 4.13│
│投资收益 │ 1109.27│ 466.94│ 1279.20│ -294.63│ -112.82│ -162.56│
│营业利润 │ 4787.59│ 15946.50│ 13843.08│ 16825.67│ 16802.29│ 12634.42│
│营业外收入 │ 6.37│ 33.68│ 47.08│ 20.47│ 51.83│ 7.92│
│营业外支出 │ 10.55│ 32.19│ 65.80│ 12.95│ 21.58│ 15.92│
│利润总额 │ 4783.41│ 15947.99│ 13824.36│ 16833.18│ 16832.54│ 12626.43│
│所得税 │ -603.78│ 1829.87│ 1571.69│ 1757.73│ 1532.33│ 1493.96│
│净利润 │ 5387.19│ 14118.12│ 12252.67│ 15075.45│ 15300.20│ 11132.47│
│归属母公司净利润 │ 5237.70│ 14141.73│ 12252.67│ 15075.45│ 15300.20│ 11040.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 100620.49│ 62051.78│ 27748.03│ 143569.18│ 100156.05│ 66819.06│
│营业总成本 │ 98809.46│ 60983.06│ 26528.75│ 131190.52│ 91075.19│ 60587.36│
│营业税金及附加 │ 622.65│ 399.80│ 318.20│ 794.51│ 629.26│ 370.39│
│销售费用 │ 3755.24│ 2289.90│ 988.58│ 4126.79│ 2835.55│ 1880.77│
│财务费用 │ -590.29│ -443.04│ -293.75│ -1299.84│ -374.41│ -302.70│
│管理费用 │ 5739.80│ 3773.70│ 1645.61│ 6753.59│ 4321.24│ 2625.52│
│资产减值损失 │ -162.14│ -150.49│ -108.00│ -514.34│ -240.81│ -105.48│
│公允价值变动净收益 │ 580.76│ 1179.82│ 342.24│ 906.49│ 617.76│ 310.87│
│投资收益 │ 1109.27│ 265.74│ 132.38│ 466.94│ 672.19│ 484.25│
│营业利润 │ 4787.59│ 3223.86│ 2467.93│ 15946.50│ 11620.94│ 7769.43│
│营业外收入 │ 6.37│ 4.32│ 0.00│ 33.68│ 21.40│ 1.67│
│营业外支出 │ 10.55│ 8.73│ 5.68│ 32.19│ 27.65│ 27.62│
│利润总额 │ 4783.41│ 3219.45│ 2462.25│ 15947.99│ 11614.69│ 7743.48│
│所得税 │ -603.78│ -441.60│ 272.71│ 1829.87│ 1497.94│ 977.79│
│净利润 │ 5387.19│ 3661.05│ 2189.54│ 14118.12│ 10116.74│ 6765.69│
│归属母公司净利润 │ 5237.70│ 3500.23│ 2110.14│ 14141.73│ 10133.82│ 6776.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 74565.57│ 144240.91│ 82913.20│ 71658.04│ 67161.02│ 53297.42│
│经营活动现金流出 │ 71070.34│ 116006.21│ 92783.01│ 62841.51│ 55018.61│ 41298.85│
│经营活动现金流量净额│ 3495.23│ 28234.69│ -9869.81│ 8816.53│ 12142.42│ 11998.58│
│投资活动现金流入 │ 94435.85│ 262340.07│ 250649.88│ 48651.69│ 25159.33│ 7973.85│
│投资活动现金流出 │ 145211.63│ 305861.41│ 289604.97│ 85736.09│ 33006.61│ 14953.82│
│投资活动现金流量净额│ -50775.78│ -43521.34│ -38955.09│ -37084.40│ -7847.28│ -6979.97│
│筹资活动现金流入 │ 76237.91│ 30539.91│ 23817.71│ 130246.62│ 10250.00│ 2450.00│
│筹资活动现金流出 │ 54400.89│ 27897.73│ 31450.17│ 11908.74│ 8885.42│ 6871.92│
│筹资活动现金流量净额│ 21837.03│ 2642.18│ -7632.46│ 118337.89│ 1364.58│ -4421.92│
│汇率变动对现金的影响│ 1.06│ -0.43│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -25442.46│ -12644.90│ -56457.36│ 90070.02│ 5659.72│ 596.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 74565.57│ 47352.79│ 23230.04│ 144240.91│ 85068.18│ 51366.58│
│经营活动现金流出 │ 71070.34│ 45030.26│ 24210.03│ 116006.21│ 66729.86│ 42443.32│
│经营活动现金流量净额│ 3495.23│ 2322.53│ -979.99│ 28234.69│ 18338.33│ 8923.26│
│投资活动现金流入 │ 94435.85│ 55723.92│ 16456.00│ 262340.07│ 192110.86│ 145941.16│
│投资活动现金流出 │ 145211.63│ 98928.85│ 43790.77│ 305861.41│ 250250.89│ 184314.57│
│投资活动现金流量净额│ -50775.78│ -43204.93│ -27334.77│ -43521.34│ -58140.03│ -38373.41│
│筹资活动现金流入 │ 76237.91│ 51902.97│ 22654.70│ 30539.91│ 43067.21│ 31498.05│
│筹资活动现金流出 │ 54400.89│ 28669.93│ 12753.93│ 27897.73│ 38901.12│ 13740.58│
│筹资活动现金流量净额│ 21837.03│ 23233.04│ 9900.77│ 2642.18│ 4166.09│ 17757.47│
│汇率变动对现金的影响│ 1.06│ 0.97│ -0.05│ -0.43│ -0.18│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ -25442.46│ -17648.40│ -18414.03│ -12644.90│ -35635.80│ -11692.69│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 33946.01│ 23.64│ 3351.22│ 23.70│
│二季报 │ 32873.05│ 22.90│ 3425.02│ 24.22│
│三季报 │ 33336.98│ 23.22│ 3357.57│ 23.74│
│四季报 │ 43413.14│ 30.24│ 4007.91│ 28.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23057.93│ 18.57│ 3251.17│ 26.53│
│二季报 │ 29846.79│ 24.03│ 3838.81│ 31.33│
│三季报 │ 30947.80│ 24.92│ 3767.65│ 30.75│
│四季报 │ 40329.69│ 32.48│ 1395.04│ 11.39│
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