财务分析☆ ◇301398 星源卓镁 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -7647.94│ 4600.88│ 8033.11│ 8008.21│ 5623.13│ 5364.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8033.11│ 8008.21│ 5623.13│ 5364.56│
│净利润增长率(%) │ -269.67│ -42.73│ 0.31│ 42.42│ 4.82│ -10.89│
│扣非净利润(万) │ -7828.80│ 3992.92│ 7401.61│ 6707.22│ 5235.41│ 4606.83│
│营业总收(未调整:万) │ 45096.09│ 42884.67│ 40860.44│ 35221.90│ 27061.04│ 21901.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 40860.44│ 35221.90│ 27061.04│ 21901.33│
│总营收同比增长率(%) │ 54.30│ 4.95│ 16.01│ 30.16│ 23.56│ 25.88│
│加权净资产收益率(%) │ -7.01│ 4.14│ 7.46│ 7.78│ 14.94│ 16.71│
│资产负债比率(%) │ 53.32│ 39.12│ 11.60│ 7.87│ 11.76│ 28.15│
│净利润现金含量(%) │ 99.82│ 98.28│ 85.94│ 66.47│ 3.04│ 81.53│
│基本每股收益(元) │ -0.6800│ 0.4100│ 0.7200│ 1.0000│ 0.9400│ 0.8900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6990│ 0.3600│ 0.9300│ 0.8400│ 0.8700│ 0.7678│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6828│ 0.4108│ 1.0041│ 1.0010│ 0.7029│ 0.8941│
│每股资本公积金(元) │ 5.6065│ 5.6059│ 8.2482│ 8.2482│ 8.2482│ 1.3923│
│每股未分配利润(元) │ 2.1512│ 2.9841│ 4.0328│ 3.4530│ 2.8671│ 2.9793│
│每股净资产(元) │ 9.1411│ 10.0176│ 13.8323│ 13.1633│ 12.4902│ 5.8100│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6816│ 0.4037│ 0.8630│ 0.6654│ 0.0214│ 0.7300│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -7647.94│ -6970.80│ -1565.19│ 4600.88│ 4507.43│ 3134.20│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4507.43│ 3134.20│
│净利润增长率(%) │ -269.67│ -322.41│ -192.40│ -42.73│ -19.63│ -15.20│
│扣非净利润(万) │ -7828.80│ -6989.78│ -1693.30│ 3992.92│ 4046.14│ 2813.97│
│营业总收(未调整:万) │ 45096.09│ 24913.21│ 11237.39│ 42884.67│ 29226.45│ 18357.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 29226.45│ 18357.11│
│总营收同比增长率(%) │ 54.30│ 35.71│ 27.21│ 4.95│ 1.48│ 0.09│
│加权净资产收益率(%) │ -7.01│ -6.35│ -1.39│ 4.14│ 4.04│ 2.81│
│资产负债比率(%) │ 53.32│ 49.00│ 43.58│ 39.12│ 13.66│ 12.37│
│净利润现金含量(%) │ 99.82│ 48.84│ 124.94│ 98.28│ 121.54│ 158.64│
│基本每股收益(元) │ -0.6800│ -0.6200│ -0.1397│ 0.4100│ 0.4000│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6990│ -0.6200│ -0.1512│ 0.3600│ 0.3613│ 0.2512│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6828│ -0.6224│ -0.1397│ 0.4108│ 0.4024│ 0.2798│
│每股资本公积金(元) │ 5.6065│ 5.6063│ 5.6059│ 5.6059│ 5.6059│ 5.6059│
│每股未分配利润(元) │ 2.1512│ 2.2117│ 2.8300│ 2.9841│ 2.9752│ 2.8646│
│每股净资产(元) │ 9.1411│ 9.2097│ 9.8407│ 10.0176│ 10.0161│ 9.8925│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6816│ -0.3040│ -0.1746│ 0.4037│ 0.4891│ 0.4439│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 3.99│ 6.44│ 9.93│ 6.59│ 1.51│
│速动比率 │ 1.02│ 3.56│ 5.70│ 9.11│ 6.10│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 53.32│ 39.12│ 11.60│ 7.87│ 11.76│ 28.15│
│产权比率 │ 1.14│ 0.64│ 0.13│ 0.09│ 0.13│ 0.39│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ 0.17│ 0.59│ 0.66│ 0.01│ 0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.23│ 1.63│ 2.43│ 3.99│ 4.68│ 5.55│
│速动比率 │ 1.02│ 1.35│ 2.07│ 3.56│ 4.02│ 4.88│
│资产负债比率(%) │ 53.32│ 49.00│ 43.58│ 39.12│ 13.66│ 12.37│
│产权比率 │ 1.14│ 0.96│ 0.77│ 0.64│ 0.16│ 0.14│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.06│ -0.05│ 0.17│ 0.40│ 0.41│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.94│ 2.17│ 2.31│ 2.41│ 2.79│ 3.87│
│存货周转率 │ 3.37│ 3.05│ 3.44│ 3.52│ 3.02│ 3.14│
│流动资产周转率 │ 0.47│ 0.48│ 0.53│ 0.43│ 0.52│ 1.19│
│固定资产周转率 │ 0.83│ 1.24│ 1.52│ 1.47│ 1.15│ 1.17│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.28│ 0.34│ 0.31│ 0.33│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.94│ 1.24│ 0.57│ 2.17│ 1.65│ 1.09│
│存货周转率 │ 3.37│ 2.03│ 0.78│ 3.05│ 2.29│ 1.50│
│流动资产周转率 │ 0.47│ 0.26│ 0.11│ 0.48│ 0.42│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 0.83│ 0.54│ 0.27│ 1.24│ 0.93│ 0.58│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.13│ 0.06│ 0.28│ 0.23│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.37│ 4.05│ 7.26│ 7.60│ 5.63│ 15.40│
│销售毛利率 │ 2.34│ 29.04│ 35.95│ 35.68│ 37.30│ 42.53│
│营业利润率 │ -22.69│ 11.51│ 22.33│ 24.00│ 23.32│ 25.41│
│销售净利率 │ -16.96│ 10.73│ 19.66│ 22.74│ 20.78│ 24.49│
│总资产净利率 │ -3.74│ 2.95│ 6.71│ 7.04│ 6.95│ 12.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.37│ -6.67│ -1.40│ 4.05│ 4.02│ 2.83│
│销售毛利率 │ 2.34│ -8.12│ 10.61│ 29.04│ 30.63│ 31.25│
│营业利润率 │ -22.69│ -35.56│ -18.11│ 11.51│ 17.05│ 19.05│
│销售净利率 │ -16.96│ -27.98│ -13.93│ 10.73│ 15.42│ 17.07│
│总资产净利率 │ -3.74│ -3.56│ -0.81│ 2.95│ 3.53│ 2.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 54.30│ 4.95│ 16.01│ 30.16│ 23.56│ 25.88│
│营业利润增长率 │ -305.36│ -45.92│ 7.94│ 33.94│ 13.40│ -16.63│
│净利润增长率 │ -269.67│ -42.73│ 0.31│ 42.42│ 4.82│ -10.89│
│净资产增长率 │ -8.64│ 2.67│ 5.08│ 5.39│ 186.84│ 18.39│
│总资产增长率 │ 19.15│ 49.09│ 9.52│ 0.93│ 133.56│ 21.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 54.30│ 35.71│ 27.21│ 4.95│ 1.48│ 0.09│
│营业利润增长率 │ -305.36│ -353.34│ -207.20│ -45.92│ -21.53│ -16.62│
│净利润增长率 │ -269.67│ -322.41│ -192.40│ -42.73│ -19.63│ -15.20│
│净资产增长率 │ -8.64│ -7.96│ -1.74│ 2.67│ 1.38│ 0.12│
│总资产增长率 │ 19.15│ 9.86│ 6.02│ 49.09│ 3.79│ 1.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │销售规模扩大 │ 45096.09│ 29226.45│ 54.30│
│营业成本 │销售规模扩大、新│ 44042.41│ 20275.75│ 117.22│
│ │项目量产爬坡费用│ │ │ │
│ │投入增加及人员储│ │ │ │
│ │备等因素综合影响│ │ │ │
│税金及附加 │房产税、城建及附│ 515.79│ 244.72│ 110.77│
│ │加税增加 │ │ │ │
│销售费用 │销售规模扩大 │ 888.34│ 670.63│ 32.46│
│管理费用 │薪酬增加 │ 4204.20│ 1935.52│ 117.21│
│研发费用 │职工薪酬和材料投│ 2792.35│ 1803.69│ 54.81│
│ │入增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出增加 │ 1047.71│ -377.32│ 377.67│
│其他收益 │政府补助及进项税│ 685.98│ 437.35│ 56.85│
│ │加计抵减增加 │ │ │ │
│公允价值变动│理财收益增加 │ 63.25│ 25.40│ 148.99│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│坏账计提增加 │ -514.46│ 139.89│ -467.78│
│资产减值损失│存货跌价增加 │ -2452.77│ -671.31│ -265.37│
│资产处置收益│设备处置亏损 │ -9.86│ 29.65│ -133.25│
│营业外支出 │原材料损毁报废 │ 161.45│ 0.19│ 84208.54│
│所得税费用 │未弥补亏损确认递│ -2724.18│ 497.22│ -647.88│
│ │延所得税 │ │ │ │
│外币财务报表│子公司外币财务报│ -539.23│ 38.23│ -1510.52│
│折算差额 │表折算 │ │ │ │
│经营活动产生│职工薪酬、采购付│ -7634.46│ 5478.20│ -239.36│
│的现金流量净│款等增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款增加 │ 13205.75│ -3007.65│ 539.07│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│交易性金融资│理财收回 │ 8063.25│ 45528.49│ -82.29│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │未到期票据增加 │ 1435.87│ 362.75│ 295.83│
│应收款项融资│未到期票据增加 │ 4115.77│ 1129.04│ 264.54│
│其他应收款 │支付土地保证金 │ 2102.95│ 102.28│ 1955.98│
│其他流动资产│留抵进项税额增加│ 7435.88│ 1901.15│ 291.13│
│固定资产 │奉化子公司厂房、│ 68992.50│ 39111.99│ 76.40│
│ │设备转固 │ │ │ │
│在建工程 │奉化及泰国子公司│ 47994.69│ 27914.41│ 71.94│
│ │厂房、设备投入 │ │ │ │
│递延所得税资│未弥补亏损确认递│ 3453.60│ 685.10│ 404.10│
│产 │延 │ │ │ │
│其他非流动资│预付工程设备款项│ 3883.96│ 2896.97│ 34.07│
│产 │增加 │ │ │ │
│短期借款 │银行借款增加 │ 17844.19│ 2001.29│ 791.63│
│应付票据 │应付银行承兑汇票│ 22956.17│ 9287.95│ 147.16│
│ │增加 │ │ │ │
│应付账款 │应付工程设备款增│ 25155.65│ 12652.78│ 98.82│
│ │加 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金 │ 45.24│ ---│ ---│
│合同负债 │预收货款增加 │ 382.89│ 158.81│ 141.09│
│应交税费 │支付增值税增加 │ 1187.89│ 486.70│ 144.07│
│其他应付款 │保证金增加 │ 53.11│ 39.65│ 33.96│
│其他流动负债│已背书未终止确认│ 622.34│ 2.61│ 23729.50│
│ │的票据增加 │ │ │ │
│其他综合收益│理财收回 │ -486.29│ 52.94│ -1018.57│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 20155.73│ 21304.04│ -5.39│
│应收款项 │--- │ 19654.79│ 20559.38│ -4.40│
│合同资产 │--- │ 2270.64│ 2529.44│ -10.23│
│存货 │--- │ 15092.18│ 11402.55│ 32.36│
│投资性房地产│--- │ 611.93│ 642.14│ -4.70│
│固定资产 │--- │ 53959.93│ 39111.99│ 37.96│
│在建工程 │--- │ 40700.42│ 27914.41│ 45.80│
│短期借款 │--- │ 10561.13│ 2001.29│ 427.72│
│合同负债 │--- │ 253.27│ 158.81│ 59.47│
│营业收入 │销售规模扩大 │ 24913.21│ 18357.11│ 35.71│
│营业成本 │销售规模扩大、新│ 26935.40│ 12620.60│ 113.42│
│ │项目量产爬坡费用│ │ │ │
│ │投入增加及人员储│ │ │ │
│ │备等因素综合影响│ │ │ │
│销售费用 │--- │ 541.55│ 455.23│ 18.96│
│管理费用 │职工薪酬增加 │ 2633.39│ 1176.47│ 123.84│
│财务费用 │汇兑损失及利息支│ 634.19│ -347.65│ 282.42│
│ │出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │亏损 │ -2020.99│ 362.21│ -657.96│
│研发投入 │职工薪酬和材料投│ 1838.23│ 1145.39│ 60.49│
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│职工薪酬增加、销│ -3404.85│ 4971.96│ -168.48│
│的现金流量净│售回款减少、采购│ │ │ │
│额 │付款增加等 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品减少│ -4168.31│ -7311.76│ 42.99│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款增加 │ 6697.85│ -3007.65│ 322.69│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -1148.31│ -5201.51│ 77.92│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19927.87│ 21304.04│ 21931.26│ 55186.12│ 63749.34│ 6763.89│
│存货 │ 14749.07│ 11402.55│ 8575.33│ 6635.12│ 6245.15│ 4993.30│
│应收票据及应收账款 │ 27372.58│ 20922.13│ 19360.47│ 16665.97│ 12875.31│ 6724.04│
│合同资产 │ 2141.82│ 2529.44│ 1293.36│ 779.98│ 634.51│ 116.12│
│预付款项 │ 249.42│ 251.97│ 132.92│ 40.26│ 28.38│ 11.52│
│其他应收款 │ 2102.95│ 102.28│ 210.80│ 32.54│ 37.73│ 408.22│
│流动资产合计 │ 86158.62│ 105071.10│ 75044.58│ 79752.58│ 84417.83│ 19893.14│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 68992.50│ 39111.99│ 29936.41│ 23907.22│ 24128.73│ 23083.13│
│在建工程 │ 47994.69│ 27914.41│ 6659.96│ 5531.64│ 842.24│ 1284.52│
│无形资产 │ 11290.00│ 10311.04│ 10560.84│ 2801.78│ 2735.41│ 2663.63│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 136211.57│ 81561.65│ 50133.03│ 34544.14│ 28824.18│ 28592.54│
│资产总计 │ 222370.19│ 186632.75│ 125177.61│ 114296.72│ 113242.02│ 48485.68│
│应付票据及应付账款 │ 48111.82│ 21940.73│ 8950.33│ 6190.65│ 5204.86│ 6433.97│
│预收款项 │ 45.24│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 382.89│ 158.81│ 192.56│ 103.10│ 112.41│ 260.38│
│流动负债 │ 70159.97│ 26316.44│ 11659.10│ 8030.36│ 12816.55│ 13193.76│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 48412.15│ 46702.74│ 2860.29│ 959.89│ 503.50│ 455.91│
│负债合计 │ 118572.13│ 73019.18│ 14519.39│ 8990.24│ 13320.05│ 13649.67│
│实收资本 │ 11200.15│ 11200.00│ 8000.00│ 8000.00│ 8000.00│ 6000.00│
│资本公积金 │ 62793.29│ 62785.57│ 65985.57│ 65985.57│ 65985.57│ 8353.53│
│盈余公积 │ 4441.19│ 4441.19│ 4000.00│ 3404.90│ 2604.08│ 2041.76│
│未分配利润 │ 24093.83│ 33421.78│ 32262.08│ 27624.08│ 22936.69│ 17875.87│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 103798.06│ 113613.57│ 110658.22│ 105306.48│ 99921.96│ 34836.01│
│股东权益合计 │ 103798.06│ 113613.57│ 110658.22│ 105306.48│ 99921.96│ 34836.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19927.87│ 20155.73│ 22642.08│ 21304.04│ 16836.11│ 16168.21│
│存货 │ 14749.07│ 15092.18│ 14196.35│ 11402.55│ 9147.28│ 8224.29│
│应收票据及应收账款 │ 27372.58│ 20634.57│ 19125.31│ 20922.13│ 17121.48│ 15530.17│
│合同资产 │ 2141.82│ 2270.64│ 2453.03│ 2529.44│ 2768.77│ 1529.07│
│预付款项 │ 249.42│ 399.31│ 558.99│ 251.97│ 181.32│ 100.58│
│其他应收款 │ 2102.95│ 459.51│ 122.31│ 102.28│ 99.41│ 96.73│
│流动资产合计 │ 86158.62│ 86119.05│ 95123.89│ 105071.10│ 64843.17│ 67740.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 68992.50│ 53959.93│ 43556.28│ 39111.99│ 32837.64│ 33089.67│
│在建工程 │ 47994.69│ 40700.42│ 33015.51│ 27914.41│ 17325.76│ 12394.18│
│无形资产 │ 11290.00│ 11334.91│ 11413.30│ 10311.04│ 10339.87│ 10413.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 136211.57│ 118923.24│ 102751.62│ 81561.65│ 65084.35│ 58698.68│
│资产总计 │ 222370.19│ 205042.29│ 197875.51│ 186632.75│ 129927.53│ 126438.74│
│应付票据及应付账款 │ 48111.82│ 39351.89│ 33152.08│ 21940.73│ 12442.85│ 10873.29│
│预收款项 │ 45.24│ ---│ 45.24│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 382.89│ 253.27│ 122.94│ 158.81│ 132.74│ 126.82│
│流动负债 │ 70159.97│ 52713.33│ 39177.60│ 26316.44│ 13863.68│ 12206.01│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 48412.15│ 47763.36│ 47066.11│ 46702.74│ 3883.12│ 3436.92│
│负债合计 │ 118572.13│ 100476.69│ 86243.71│ 73019.18│ 17746.79│ 15642.92│
│实收资本 │ 11200.15│ 11200.11│ 11200.00│ 11200.00│ 11200.00│ 11200.00│
│资本公积金 │ 62793.29│ 62791.50│ 62785.57│ 62785.57│ 62785.57│ 62785.57│
│盈余公积 │ 4441.19│ 4441.19│ 4441.19│ 4441.19│ 4447.75│ 4312.33│
│未分配利润 │ 24093.83│ 24770.96│ 31696.09│ 33421.78│ 33321.76│ 32083.95│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 103798.06│ 104565.60│ 111631.80│ 113613.57│ 112180.73│ 110795.81│
│股东权益合计 │ 103798.06│ 104565.60│ 111631.80│ 113613.57│ 112180.73│ 110795.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 45096.09│ 42884.67│ 40860.44│ 35221.90│ 27061.04│ 21901.33│
│营业总成本 │ 53490.80│ 37378.95│ 31966.48│ 27313.03│ 20745.72│ 16334.44│
│营业税金及附加 │ 515.79│ 320.90│ 408.21│ 341.74│ 312.62│ 184.34│
│销售费用 │ 888.34│ 1035.76│ 1242.93│ 989.21│ 769.96│ 578.51│
│财务费用 │ 1047.71│ -198.91│ -546.19│ -936.52│ -464.84│ 289.38│
│管理费用 │ 4204.20│ 2877.69│ 2561.41│ 2283.82│ 1653.67│ 1578.06│
│资产减值损失 │ -2452.77│ -1470.45│ -725.04│ -335.38│ -125.32│ -185.30│
│公允价值变动净收益 │ 63.25│ 28.49│ 45.01│ ---│ 1.37│ 70.33│
│投资收益 │ 390.47│ 443.27│ 527.66│ 762.68│ 10.11│ 60.31│
│营业利润 │ -10232.09│ 4934.88│ 9124.98│ 8453.52│ 6311.24│ 5565.23│
│营业外收入 │ 21.42│ 58.87│ 33.92│ 647.95│ 24.69│ 608.74│
│营业外支出 │ 161.45│ 9.36│ 43.49│ 30.66│ 12.71│ 29.10│
│利润总额 │ -10372.12│ 4984.39│ 9115.40│ 9070.81│ 6323.21│ 6144.88│
│所得税 │ -2724.18│ 383.51│ 1082.29│ 1062.60│ 700.08│ 780.31│
│净利润 │ -7647.94│ 4600.88│ 8033.11│ 8008.21│ 5623.13│ 5364.56│
│归属母公司净利润 │ -7647.94│ 4600.88│ 8033.11│ 8008.21│ 5623.13│ 5364.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 45096.09│ 24913.21│ 11237.39│ 42884.67│ 29226.45│ 18357.11│
│营业总成本 │ 53490.80│ 32788.22│ 12861.88│ 37378.95│ 24552.99│ 15232.86│
│营业税金及附加 │ 515.79│ 205.47│ 126.29│ 320.90│ 244.72│ 182.83│
│销售费用 │ 888.34│ 541.55│ 283.78│ 1035.76│ 670.63│ 455.23│
│财务费用 │ 1047.71│ 634.19│ 238.37│ -198.91│ -377.32│ -347.65│
│管理费用 │ 4204.20│ 2633.39│ 1225.44│ 2877.69│ 1935.52│ 1176.47│
│资产减值损失 │ -2452.77│ -1795.53│ -831.79│ -1470.45│ -671.31│ -447.16│
│公允价值变动净收益 │ 63.25│ 30.80│ 81.13│ 28.49│ 25.40│ 41.28│
│投资收益 │ 390.47│ 295.80│ 80.21│ 443.27│ 347.97│ 211.67│
│营业利润 │ -10232.09│ -8858.39│ -2034.58│ 4934.88│ 4982.41│ 3496.60│
│营业外收入 │ 21.42│ 17.35│ 0.11│ 58.87│ 22.43│ 0.00│
│营业外支出 │ 161.45│ 150.74│ 0.00│ 9.36│ 0.19│ 0.19│
│利润总额 │ -10372.12│ -8991.79│ -2034.47│ 4984.39│ 5004.65│ 3496.41│
│所得税 │ -2724.18│ -2020.99│ -469.28│ 383.51│ 497.22│ 362.21│
│净利润 │ -7647.94│ -6970.80│ -1565.19│ 4600.88│ 4507.43│ 3134.20│
│归属母公司净利润 │ -7647.94│ -6970.80│ -1565.19│ 4600.88│ 4507.43│ 3134.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 30235.54│ 37151.79│ 38204.04│ 31970.67│ 20578.04│ 20772.15│
│经营活动现金流出 │ 37870.00│ 32630.14│ 31300.42│ 26647.37│ 20406.89│ 16398.58│
│经营活动现金流量净额│ -7634.46│ 4521.66│ 6903.62│ 5323.30│ 171.15│ 4373.57│
│投资活动现金流入 │ 92313.29│ 125825.27│ 116053.90│ 98290.76│ 8578.94│ 8541.48│
│投资活动现金流出 │ 98825.01│ 173476.93│ 153956.62│ 103782.67│ 12154.30│ 15831.60│
│投资活动现金流量净额│ -6511.72│ -47651.66│ -37902.71│ -5491.91│ -3575.36│ -7290.13│
│筹资活动现金流入 │ 17135.00│ 46470.00│ ---│ ---│ 72615.44│ 6400.00│
│筹资活动现金流出 │ 3929.25│ 3321.90│ 2810.38│ 8635.40│ 12634.53│ 1279.20│
│筹资活动现金流量净额│ 13205.75│ 43148.10│ -2810.38│ -8635.40│ 59980.91│ 5120.80│
│汇率变动对现金的影响│ -435.75│ -83.78│ 124.28│ 173.39│ 452.14│ -152.43│
│现金及等价物净增加额│ -1376.17│ -65.68│ -33685.19│ -8630.63│ 57028.83│ 2051.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 30235.54│ 18974.91│ 8267.00│ 37151.79│ 29405.45│ 20951.52│
│经营活动现金流出 │ 37870.00│ 22379.76│ 10222.59│ 32630.14│ 23927.25│ 15979.57│
│经营活动现金流量净额│ -7634.46│ -3404.85│ -1955.59│ 4521.66│ 5478.20│ 4971.96│
│投资活动现金流入 │ 92313.29│ 63484.16│ 24496.62│ 125825.27│ 104605.69│ 68522.35│
│投资活动现金流出 │ 98825.01│ 67652.46│ 22950.64│ 173476.93│ 111722.40│ 75834.11│
│投资活动现金流量净额│ -6511.72│ -4168.31│ 1545.98│ -47651.66│ -7116.71│ -7311.76│
│筹资活动现金流入 │ 17135.00│ 8552.81│ 2000.00│ 46470.00│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 3929.25│ 1854.96│ 11.96│ 3321.90│ 3007.65│ 3007.65│
│筹资活动现金流量净额│ 13205.75│ 6697.85│ 1988.04│ 43148.10│ -3007.65│ -3007.65│
│汇率变动对现金的影响│ -435.75│ -273.01│ -240.38│ -83.78│ 112.55│ 145.94│
│现金及等价物净增加额│ -1376.17│ -1148.31│ 1338.04│ -65.68│ -4533.61│ -5201.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8833.78│ 20.60│ 1693.95│ 36.82│
│二季报 │ 9523.33│ 22.21│ 1440.25│ 31.30│
│三季报 │ 10869.34│ 25.35│ 1373.23│ 29.85│
│四季报 │ 13658.22│ 31.85│ 93.45│ 2.03│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8234.63│ 20.15│ 1766.08│ 21.98│
│二季报 │ 10105.99│ 24.73│ 1929.98│ 24.03│
│三季报 │ 10458.80│ 25.60│ 1911.96│ 23.80│
│四季报 │ 12061.02│ 29.52│ 2425.10│ 30.19│
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〖免责条款〗
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