财务分析☆ ◇301418 协昌科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ -475.41│ 494.25│ 3704.77│ 8338.62│ 10608.23│ 10274.33│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3704.77│ 8338.62│ 10608.24│ ---│
│净利润增长率(%) │ -128.77│ -86.66│ -55.57│ -21.39│ 3.25│ 6.20│
│扣非净利润(万) │ -2145.41│ -1945.54│ 1517.33│ 7388.40│ 10042.52│ 9533.26│
│营业总收(未调整:万) │ 38193.20│ 37754.09│ 33025.05│ 44944.97│ 53706.02│ 52533.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 33025.05│ 44944.97│ 53706.02│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 32.85│ 14.32│ -26.52│ -16.31│ 2.23│ 8.51│
│加权净资产收益率(%) │ -0.30│ 0.31│ 2.31│ 8.38│ 17.18│ 20.03│
│资产负债比率(%) │ 10.56│ 13.14│ 4.23│ 5.65│ 15.00│ 14.52│
│净利润现金含量(%) │ 1991.75│ -2680.17│ 211.65│ 125.49│ 105.02│ 113.79│
│基本每股收益(元) │ -0.0652│ 0.0700│ 0.5100│ 1.3600│ 1.9288│ 1.8700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2926│ -0.2700│ 0.2100│ 1.2089│ 1.8300│ 1.7300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0648│ 0.0674│ 0.5052│ 1.1371│ 1.9288│ 1.8681│
│每股资本公积金(元) │ 11.5647│ 11.5647│ 11.5647│ 11.5647│ 0.3356│ 0.3356│
│每股未分配利润(元) │ 8.8722│ 9.0362│ 8.9769│ 8.8426│ 10.3540│ 8.4322│
│每股净资产(元) │ 21.7461│ 21.9101│ 21.9541│ 21.8423│ 12.1900│ 10.2600│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2912│ -1.8064│ 1.0692│ 1.4270│ 2.0300│ 2.1300│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -475.41│ 432.61│ 848.85│ 494.25│ 1652.32│ 710.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1652.32│ 710.01│
│净利润增长率(%) │ -128.77│ -39.07│ 62.76│ -86.66│ -56.46│ -73.26│
│扣非净利润(万) │ -2145.41│ -917.52│ -92.41│ -1945.54│ -223.70│ -589.14│
│营业总收(未调整:万) │ 38193.20│ 24253.91│ 11802.22│ 37754.09│ 28749.61│ 15586.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 28749.61│ 15586.02│
│总营收同比增长率(%) │ 32.85│ 55.61│ 57.20│ 14.32│ 3.57│ -18.51│
│加权净资产收益率(%) │ -0.30│ 0.27│ 0.52│ 0.31│ 1.02│ 0.44│
│资产负债比率(%) │ 10.56│ 12.47│ 12.32│ 13.14│ 11.68│ 7.51│
│净利润现金含量(%) │ 1991.75│ -1552.81│ -834.60│ -2680.17│ -401.46│ -707.11│
│基本每股收益(元) │ -0.0652│ 0.0593│ 0.1156│ 0.0700│ 0.2263│ 0.0972│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2926│ -0.1258│ -0.0126│ -0.2700│ -0.0305│ -0.0806│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0648│ 0.0590│ 0.1158│ 0.0674│ 0.2253│ 0.0968│
│每股资本公积金(元) │ 11.5647│ 11.5647│ 11.5647│ 11.5647│ 11.5647│ 11.5647│
│每股未分配利润(元) │ 8.8722│ 8.9960│ 9.1520│ 9.0362│ 9.2023│ 9.0738│
│每股净资产(元) │ 21.7461│ 21.8699│ 22.0259│ 21.9101│ 22.0681│ 21.9396│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2912│ -0.9160│ -0.9661│ -1.8064│ -0.9045│ -0.6846│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.87│ 5.79│ 21.74│ 20.40│ 6.88│ 6.90│
│速动比率 │ 6.90│ 5.21│ 20.61│ 19.51│ 6.00│ 6.20│
│资产负债比率(%) │ 10.56│ 13.14│ 4.23│ 5.65│ 15.00│ 14.52│
│产权比率 │ 0.12│ 0.15│ 0.04│ 0.06│ 0.18│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.52│ -0.56│ 1.29│ 1.32│ 1.08│ 1.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 7.87│ 6.10│ 6.14│ 5.79│ 6.95│ 11.61│
│速动比率 │ 6.90│ 5.28│ 5.49│ 5.21│ 6.41│ 10.80│
│资产负债比率(%) │ 10.56│ 12.47│ 12.32│ 13.14│ 11.68│ 7.51│
│产权比率 │ 0.12│ 0.14│ 0.14│ 0.15│ 0.13│ 0.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.52│ -0.30│ -0.32│ -0.56│ -0.32│ -0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.96│ 5.48│ 4.82│ 4.16│ 4.57│ 5.81│
│存货周转率 │ 2.24│ 3.21│ 3.85│ 4.02│ 4.98│ 7.10│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.28│ 0.22│ 0.39│ 0.84│ 1.04│
│固定资产周转率 │ 6.81│ 6.48│ 5.48│ 7.04│ 7.93│ 7.19│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.21│ 0.19│ 0.36│ 0.74│ 0.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.96│ 2.21│ 1.22│ 5.48│ 3.36│ 2.34│
│存货周转率 │ 2.24│ 1.39│ 0.74│ 3.21│ 2.70│ 1.53│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.18│ 0.09│ 0.28│ 0.21│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 6.81│ 4.26│ 2.05│ 6.48│ 5.05│ 2.72│
│总资产周转率 │ 0.21│ 0.13│ 0.06│ 0.21│ 0.16│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.30│ 0.31│ 2.30│ 5.21│ 15.82│ 18.21│
│销售毛利率 │ 7.48│ 11.47│ 18.99│ 28.05│ 30.99│ 30.13│
│营业利润率 │ -0.94│ 1.46│ 12.26│ 22.39│ 24.34│ 23.56│
│销售净利率 │ -1.45│ 1.03│ 11.10│ 18.55│ 19.75│ 19.56│
│总资产净利率 │ -0.30│ 0.22│ 2.16│ 6.71│ 14.64│ 17.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.30│ 0.27│ 0.53│ 0.31│ 1.02│ 0.44│
│销售毛利率 │ 7.48│ 8.10│ 11.52│ 11.47│ 15.08│ 16.62│
│营业利润率 │ -0.94│ 1.52│ 7.80│ 1.46│ 5.95│ 5.69│
│销售净利率 │ -1.45│ 1.62│ 7.08│ 1.03│ 5.54│ 4.27│
│总资产净利率 │ -0.30│ 0.21│ 0.45│ 0.22│ 0.90│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 32.85│ 14.32│ -26.52│ -16.31│ 2.23│ 8.51│
│营业利润增长率 │ -121.01│ -86.41│ -59.78│ -22.99│ 5.58│ 1.76│
│净利润增长率 │ -128.77│ -86.66│ -55.57│ -21.39│ 3.25│ 6.20│
│净资产增长率 │ -0.75│ -0.20│ 0.51│ 138.92│ 18.80│ 22.26│
│总资产增长率 │ -3.72│ 10.04│ -0.39│ 115.24│ 19.46│ 25.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 32.85│ 55.61│ 57.20│ 14.32│ 3.57│ -18.51│
│营业利润增长率 │ -121.01│ -58.40│ 57.61│ -86.41│ -65.14│ -74.01│
│净利润增长率 │ -128.77│ -39.07│ 62.76│ -86.66│ -56.46│ -73.26│
│净资产增长率 │ -0.75│ -0.18│ 0.53│ -0.20│ 0.52│ -0.07│
│总资产增长率 │ -3.72│ -0.91│ -0.36│ 10.04│ 9.03│ 3.52│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司购买理财产品│ 5188.83│ 12181.49│ -57.40│
│应收款项融资│收到承兑汇票增加│ 5892.66│ 3308.75│ 78.09│
│预付款项 │向供应商预付工程│ 1223.29│ 662.69│ 84.59│
│ │款、预付货款 │ │ │ │
│其他流动资产│一年内到期的理财│ 3518.56│ 9209.47│ -61.79│
│ │产品赎回 │ │ │ │
│使用权资产 │部分租赁办公室到│ 0.90│ 6.99│ -87.13│
│ │期 │ │ │ │
│其他非流动资│购买的大额存单到│ 4464.38│ 20536.73│ -78.26│
│产 │期 │ │ │ │
│应付票据 │公司银行承兑汇票│ 4757.57│ 8814.60│ -46.03│
│ │到期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年度年终奖│ 553.06│ 1166.81│ -52.60│
│其他应付款 │公司收到的工程投│ 196.80│ 50.40│ 290.47│
│ │标保证金增加 │ │ │ │
│一年内到期的│租赁办公室到期 │ 0.00│ 5.40│ -100.00│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│递延所得税负│公司未到期理财收│ 141.16│ 101.08│ 39.65│
│债 │益波动 │ │ │ │
│营业收入 │功率芯片及成品销│ 38193.20│ 28749.61│ 32.85│
│ │售规模增加 │ │ │ │
│营业成本 │销售规模增加、原│ 35335.42│ 24413.88│ 44.73│
│ │材料价格上涨 │ │ │ │
│管理费用 │公司管理人员增加│ 2538.18│ 1849.83│ 37.21│
│ │导致薪酬支出增加│ │ │ │
│财务费用 │公司定期存款利息│ -72.38│ -35.06│ -106.48│
│ │收入增加 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补贴增│ 575.31│ 399.60│ 43.97│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │本年度理财收到的│ 1194.06│ 1866.26│ -36.02│
│ │收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│公司理财产品收益│ 682.97│ 345.98│ 97.40│
│收益 │波动 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款余额减少│ -153.99│ -392.79│ 60.80│
│营业外收入 │处置固定资产增加│ 25.70│ 6.45│ 298.77│
│营业外支出 │处置固定资产以及│ 66.70│ 17.32│ 285.08│
│ │客户质量赔款增加│ │ │ │
│所得税费用 │子公司盈利导致企│ 151.75│ 107.00│ 41.83│
│ │业所得税增加 │ │ │ │
│销售商品、提│销售规模增加、营│ 29128.19│ 11998.67│ 142.76│
│供劳务收到的│业收入增长 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│收到的增值税留抵│ 866.83│ 1242.88│ -30.26│
│还 │退税减少 │ │ │ │
│购买商品、接│原材料采购增加 │ 32860.87│ 12050.86│ 172.68│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│支付的税费减少 │ 504.16│ 1233.55│ -59.13│
│费 │ │ │ │ │
│收回投资收到│理财产品未到期 │ 97946.92│ 198389.00│ -50.63│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│理财产品收益波动│ 1927.33│ 1268.44│ 51.94│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│处置固定资产增加│ 104.75│ 2.60│ 3928.88│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│募投项目持续建设│ 6004.08│ 1954.85│ 207.14│
│、无形资产和│、购买设备增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买理财产品│ 87090.00│ 174720.30│ -50.15│
│金 │减少 │ │ │ │
│收到其他与筹│限保证金赎回 │ 6297.01│ ---│ ---│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│限保证金减少 │ 3786.46│ 10018.50│ -62.21│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 11180.87│ 12181.49│ -8.21│
│应收款项 │公司营业收入规模│ 13177.72│ 8763.62│ 50.37│
│ │增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 453.87│ 485.87│ -6.59│
│存货 │公司封装测试产线│ 18250.63│ 13927.92│ 31.04│
│ │建设中，为实现投│ │ │ │
│ │产后的快速产能爬│ │ │ │
│ │坡，公司持续拓展│ │ │ │
│ │功率芯片下游客户│ │ │ │
│ │群并战略储备材料│ │ │ │
│ │，导致存货金额大│ │ │ │
│ │幅增长 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 5531.52│ 5856.46│ -5.55│
│在建工程 │--- │ 18987.63│ 16956.51│ 11.98│
│使用权资产 │--- │ 3.23│ 6.99│ -53.79│
│合同负债 │--- │ 127.94│ 108.08│ 18.37│
│营业收入 │功率芯片及成品销│ 24253.91│ 15586.02│ 55.61│
│ │售规模增加 │ │ │ │
│营业成本 │销售规模增加、原│ 22288.90│ 12995.49│ 71.51│
│ │材料价格上涨 │ │ │ │
│销售费用 │公司销售人员增加│ 444.54│ 405.74│ 9.56│
│ │导致薪酬支出增加│ │ │ │
│管理费用 │公司管理人员增加│ 1497.20│ 1143.79│ 30.90│
│ │导致薪酬支出增加│ │ │ │
│财务费用 │公司定期存款利息│ -45.53│ -20.76│ -119.29│
│ │收入增加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司本期利润下降│ -19.96│ 225.31│ -108.86│
│研发投入 │--- │ 1240.66│ 1351.57│ -8.21│
│经营活动产生│公司芯片业务拓展│ -6717.58│ -5020.56│ -33.80│
│的现金流量净│，战略性采购了较│ │ │ │
│额 │多物资 │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期收回到期│ 10370.36│ 12060.17│ -14.01│
│的现金流量净│理财产品与上年同│ │ │ │
│额 │期相比下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│承兑汇票保证金变│ -1818.75│ -5720.64│ 68.21│
│的现金流量净│动 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司销售、采购以│ 1834.03│ 1318.96│ 39.05│
│价物净增加额│及现金管理资金变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5188.83│ 12181.49│ 6992.81│ 71296.40│ 30776.36│ 19918.19│
│存货 │ 17580.12│ 13927.92│ 6893.84│ 7020.35│ 9083.40│ 5799.35│
│应收票据及应收账款 │ 10530.11│ 8763.62│ 5004.74│ 8691.40│ 12915.75│ 10608.88│
│合同资产 │ 483.33│ 485.87│ 582.98│ 578.52│ 585.17│ 577.17│
│预付款项 │ 1223.29│ 662.69│ 131.99│ 17.82│ 6.01│ 10.39│
│其他应收款 │ 58.78│ 51.09│ 43.30│ 35.09│ 33.65│ 30.06│
│流动资产合计 │ 143714.61│ 137672.40│ 132000.78│ 161958.73│ 70801.59│ 57426.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5368.18│ 5856.46│ 5800.45│ 6259.74│ 6504.43│ 7035.74│
│在建工程 │ 20586.31│ 16956.51│ 1014.58│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 3671.89│ 3749.69│ 3773.31│ 909.55│ 946.92│ 977.59│
│商誉 │ ---│ ---│ 13.69│ 13.69│ 13.69│ 13.69│
│非流动资产合计 │ 35453.40│ 48410.90│ 37102.35│ 7805.27│ 8070.37│ 8595.50│
│资产总计 │ 179168.01│ 186083.30│ 169103.12│ 169764.00│ 78871.96│ 66022.22│
│应付票据及应付账款 │ 17192.63│ 22215.32│ 4256.93│ 6197.73│ 7346.35│ 6288.95│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 131.70│ 108.08│ 98.02│ 61.52│ 24.42│ 132.61│
│流动负债 │ 18270.26│ 23765.14│ 6071.35│ 7940.40│ 10288.12│ 8327.84│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 646.58│ 687.30│ 1074.03│ 1646.87│ 1540.60│ 1259.38│
│负债合计 │ 18916.85│ 24452.45│ 7145.38│ 9587.27│ 11828.72│ 9587.23│
│实收资本 │ 7333.33│ 7333.33│ 7333.33│ 7333.33│ 5500.00│ 5500.00│
│资本公积金 │ 84807.52│ 84807.52│ 84807.52│ 84807.52│ 1845.99│ 1845.99│
│盈余公积 │ 3484.63│ 3484.63│ 3424.96│ 3190.44│ 2750.00│ 2711.72│
│未分配利润 │ 65062.57│ 66265.54│ 65830.96│ 64845.43│ 56947.25│ 46377.29│
│少数股东权益 │ 779.74│ 956.47│ 960.74│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 159471.42│ 160674.39│ 160997.01│ 160176.72│ 67043.24│ 56435.00│
│股东权益合计 │ 160251.16│ 161630.85│ 161957.75│ 160176.72│ 67043.24│ 56435.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5188.83│ 11180.87│ 11152.60│ 12181.49│ 24816.35│ 14262.88│
│存货 │ 17580.12│ 18250.63│ 14431.28│ 13927.92│ 11191.03│ 10143.61│
│应收票据及应收账款 │ 10530.11│ 13177.72│ 10659.66│ 8763.62│ 12116.27│ 8306.55│
│合同资产 │ 483.33│ 453.87│ 509.07│ 485.87│ 897.92│ 644.85│
│预付款项 │ 1223.29│ 1275.67│ 2592.35│ 662.69│ 1330.19│ 370.72│
│其他应收款 │ 58.78│ 58.34│ 44.58│ 51.09│ 41.90│ 41.58│
│流动资产合计 │ 143714.61│ 136227.60│ 136579.43│ 137672.40│ 145424.45│ 145119.89│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 5368.18│ 5531.52│ 5657.31│ 5856.46│ 5592.31│ 5650.23│
│在建工程 │ 20586.31│ 18987.63│ 24075.99│ 16956.51│ 8548.81│ 6034.33│
│无形资产 │ 3671.89│ 3697.82│ 3723.76│ 3749.69│ 3758.35│ 3735.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13.69│ 13.69│
│非流动资产合计 │ 35453.40│ 48159.94│ 48826.02│ 48410.90│ 38951.94│ 29933.54│
│资产总计 │ 179168.01│ 184387.54│ 185405.45│ 186083.30│ 184376.40│ 175053.43│
│应付票据及应付账款 │ 17192.63│ 21437.13│ 20897.08│ 22215.32│ 19953.77│ 11585.74│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 131.70│ 127.94│ 233.69│ 108.08│ 244.37│ 123.72│
│流动负债 │ 18270.26│ 22345.37│ 22241.76│ 23765.14│ 20938.74│ 12495.29│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 646.58│ 646.01│ 597.50│ 687.30│ 604.09│ 651.61│
│负债合计 │ 18916.85│ 22991.38│ 22839.26│ 24452.45│ 21542.83│ 13146.90│
│实收资本 │ 7333.33│ 7333.33│ 7333.33│ 7333.33│ 7333.33│ 7333.33│
│资本公积金 │ 84807.52│ 84807.52│ 84807.52│ 84807.52│ 84807.52│ 84807.52│
│盈余公积 │ 3484.63│ 3484.63│ 3484.63│ 3484.63│ 3424.96│ 3424.96│
│未分配利润 │ 65062.57│ 65970.59│ 67114.39│ 66265.54│ 67483.28│ 66540.98│
│少数股东权益 │ 779.74│ 1016.72│ 1042.96│ 956.47│ 1001.11│ 1016.37│
│归属母公司权益 │ 159471.42│ 160379.44│ 161523.23│ 160674.39│ 161832.46│ 160890.15│
│股东权益合计 │ 160251.16│ 161396.16│ 162566.19│ 161630.85│ 162833.57│ 161906.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 38193.20│ 37754.09│ 33025.05│ 44944.97│ 53706.02│ 52533.38│
│营业总成本 │ 40733.49│ 40093.44│ 31835.41│ 36586.77│ 41422.02│ 41091.61│
│营业税金及附加 │ 99.58│ 163.14│ 195.86│ 265.05│ 266.94│ 365.38│
│销售费用 │ 830.98│ 903.23│ 938.85│ 1087.27│ 1144.95│ 1267.62│
│财务费用 │ -72.38│ -75.57│ -989.15│ -962.41│ -534.49│ -317.05│
│管理费用 │ 2538.18│ 2698.63│ 2259.64│ 1772.99│ 1443.85│ 1446.01│
│资产减值损失 │ -117.45│ -414.71│ -453.33│ -93.58│ -118.23│ -17.99│
│公允价值变动净收益 │ 682.97│ 363.45│ 306.74│ 146.76│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1194.06│ 2646.11│ 2393.78│ 711.45│ 352.33│ 273.64│
│营业利润 │ -359.39│ 550.17│ 4048.47│ 10065.24│ 13070.46│ 12379.42│
│营业外收入 │ 25.70│ 1.12│ 12.19│ 0.00│ 0.53│ 0.84│
│营业外支出 │ 66.70│ 18.40│ 5.83│ 4.12│ 1.58│ 1.17│
│利润总额 │ -400.38│ 532.90│ 4054.83│ 10061.12│ 13069.41│ 12379.10│
│所得税 │ 151.75│ 142.92│ 389.33│ 1722.49│ 2461.17│ 2104.77│
│净利润 │ -552.14│ 389.97│ 3665.50│ 8338.62│ 10608.23│ 10274.33│
│归属母公司净利润 │ -475.41│ 494.25│ 3704.77│ 8338.62│ 10608.23│ 10274.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 38193.20│ 24253.91│ 11802.22│ 37754.09│ 28749.61│ 15586.02│
│营业总成本 │ 40733.49│ 25490.32│ 11945.83│ 40093.44│ 29099.38│ 15955.80│
│营业税金及附加 │ 99.58│ 64.54│ 31.26│ 163.14│ 124.42│ 79.97│
│销售费用 │ 830.98│ 444.54│ 239.10│ 903.23│ 716.32│ 405.74│
│财务费用 │ -72.38│ -45.53│ -31.15│ -75.57│ -35.06│ -20.76│
│管理费用 │ 2538.18│ 1497.20│ 674.33│ 2698.63│ 1849.83│ 1143.79│
│资产减值损失 │ -117.45│ -94.54│ -68.53│ -414.71│ -158.71│ -214.48│
│公允价值变动净收益 │ 682.97│ 601.07│ 479.04│ 363.45│ 345.98│ 338.71│
│投资收益 │ 1194.06│ 813.02│ 381.04│ 2646.11│ 1866.26│ 1159.46│
│营业利润 │ -359.39│ 369.02│ 920.17│ 550.17│ 1710.56│ 887.13│
│营业外收入 │ 25.70│ 25.69│ 25.64│ 1.12│ 6.45│ 6.00│
│营业外支出 │ 66.70│ 21.80│ 19.71│ 18.40│ 17.32│ 2.17│
│利润总额 │ -400.38│ 372.91│ 926.10│ 532.90│ 1699.69│ 890.96│
│所得税 │ 151.75│ -19.96│ 90.75│ 142.92│ 107.00│ 225.31│
│净利润 │ -552.14│ 392.86│ 835.34│ 389.97│ 1592.69│ 665.65│
│归属母公司净利润 │ -475.41│ 432.61│ 848.85│ 494.25│ 1652.32│ 710.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31431.99│ 19554.49│ 24878.32│ 30312.00│ 35178.83│ 38652.36│
│经营活动现金流出 │ 40901.08│ 32801.14│ 17037.31│ 19847.49│ 24038.04│ 26961.18│
│经营活动现金流量净额│ -9469.09│ -13246.65│ 7841.01│ 10464.51│ 11140.79│ 11691.18│
│投资活动现金流入 │ 100279.00│ 291762.32│ 279781.42│ 76273.65│ 18352.33│ 16277.14│
│投资活动现金流出 │ 93284.08│ 279104.73│ 349332.48│ 131063.25│ 18191.53│ 16287.66│
│投资活动现金流量净额│ 6994.92│ 12657.59│ -69551.05│ -54789.59│ 160.80│ -10.51│
│筹资活动现金流入 │ 6597.01│ 6520.50│ 1000.00│ 86629.74│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 4514.01│ 9695.06│ 3006.88│ 1744.65│ 21.89│ 8.78│
│筹资活动现金流量净额│ 2082.99│ -3174.56│ -2006.88│ 84885.09│ -21.89│ -8.78│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -391.18│ -3763.62│ -63716.92│ 40560.00│ 11279.69│ 11671.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31431.99│ 19944.44│ 6043.19│ 19554.49│ 13593.54│ 7725.67│
│经营活动现金流出 │ 40901.08│ 26662.02│ 13127.66│ 32801.14│ 20226.89│ 12746.24│
│经营活动现金流量净额│ -9469.09│ -6717.58│ -7084.47│ -13246.65│ -6633.34│ -5020.56│
│投资活动现金流入 │ 100279.00│ 64876.17│ 22143.05│ 291762.32│ 199660.04│ 139596.51│
│投资活动现金流出 │ 93284.08│ 54505.81│ 14980.65│ 279104.73│ 176675.14│ 127536.34│
│投资活动现金流量净额│ 6994.92│ 10370.36│ 7162.40│ 12657.59│ 22984.89│ 12060.17│
│筹资活动现金流入 │ 6597.01│ 2376.71│ 100.00│ 6520.50│ 100.00│ 100.00│
│筹资活动现金流出 │ 4514.01│ 4195.46│ ---│ 9695.06│ 10018.50│ 5820.64│
│筹资活动现金流量净额│ 2082.99│ -1818.75│ 100.00│ -3174.56│ -9918.50│ -5720.64│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -391.18│ 1834.03│ 177.93│ -3763.62│ 6433.05│ 1318.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7507.55│ 19.89│ 521.53│ 105.52│
│二季报 │ 8078.47│ 21.40│ 188.49│ 38.14│
│三季报 │ 13163.58│ 34.87│ 942.30│ 190.65│
│四季报 │ 9004.48│ 23.85│ -1158.07│ -234.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9120.80│ 27.62│ 1920.27│ 51.83│
│二季报 │ 10004.95│ 30.30│ 735.06│ 19.84│
│三季报 │ 8633.64│ 26.14│ 1139.67│ 30.76│
│四季报 │ 5265.66│ 15.94│ -90.24│ -2.44│
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〖免责条款〗
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