财务分析☆ ◇301429 森泰股份 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 1587.76│ 5118.70│ 6328.37│ 4762.09│ 8450.94│ 10041.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6328.37│ 4762.09│ 8450.87│ 10041.14│
│净利润增长率(%) │ -13.11│ -19.12│ 32.89│ -43.65│ -15.84│ -2.65│
│扣非净利润(万) │ 1301.04│ 3939.92│ 5452.59│ 4442.03│ 8196.60│ 7853.01│
│营业总收(未调整:万) │ 26091.84│ 96941.48│ 89402.65│ 61550.69│ 82071.63│ 91453.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 89402.65│ 61550.69│ 82071.63│ 91453.17│
│总营收同比增长率(%) │ 0.84│ 8.43│ 45.25│ -25.00│ -10.26│ 44.71│
│加权净资产收益率(%) │ 1.16│ 3.79│ 4.72│ 4.39│ 15.85│ 22.55│
│资产负债比率(%) │ 19.91│ 20.17│ 24.30│ 10.92│ 20.58│ 39.77│
│净利润现金含量(%) │ -44.69│ 233.81│ -39.09│ 51.77│ 54.69│ 111.26│
│基本每股收益(元) │ 0.1366│ 0.4424│ 0.5410│ 0.4394│ 0.9500│ 1.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1101│ 0.3405│ 0.4660│ 0.4100│ 0.9200│ 0.8900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1343│ 0.4330│ 0.5353│ 0.4028│ 0.9532│ 1.1325│
│每股资本公积金(元) │ 7.0394│ 7.0283│ 7.0051│ 6.9893│ 1.1983│ 1.1983│
│每股未分配利润(元) │ 3.4348│ 3.4282│ 3.3658│ 3.1212│ 3.9878│ 3.0842│
│每股净资产(元) │ 11.4739│ 11.6461│ 11.3486│ 11.3543│ 6.4942│ 5.5300│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0600│ 1.0124│ -0.2092│ 0.2085│ 0.5213│ 1.2600│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1587.76│ 5118.70│ 4333.96│ 3118.48│ 1827.36│ 6328.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1827.36│ 6328.37│
│净利润增长率(%) │ -13.11│ -19.12│ -20.98│ -19.97│ -17.05│ 32.89│
│扣非净利润(万) │ 1301.04│ 3939.92│ 3510.93│ 2666.17│ 1644.37│ 5452.59│
│营业总收(未调整:万) │ 26091.84│ 96941.48│ 73283.71│ 50345.46│ 25874.18│ 89402.65│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 25874.18│ 89402.65│
│总营收同比增长率(%) │ 0.84│ 8.43│ 14.80│ 20.96│ 36.06│ 45.25│
│加权净资产收益率(%) │ 1.16│ 3.79│ 3.22│ 2.31│ 1.37│ 4.72│
│资产负债比率(%) │ 19.91│ 20.17│ 16.89│ 22.48│ 24.97│ 24.30│
│净利润现金含量(%) │ -44.69│ 233.81│ 214.68│ 131.24│ -24.70│ -39.09│
│基本每股收益(元) │ 0.1366│ 0.4424│ 0.3749│ 0.2698│ 0.1581│ 0.5410│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1101│ 0.3405│ 0.2970│ 0.2306│ 0.1391│ 0.4660│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1343│ 0.4330│ 0.3666│ 0.2638│ 0.1546│ 0.5353│
│每股资本公积金(元) │ 7.0394│ 7.0283│ 7.0627│ 7.0462│ 7.0232│ 7.0051│
│每股未分配利润(元) │ 3.4348│ 3.4282│ 3.3922│ 3.2893│ 3.3503│ 3.3658│
│每股净资产(元) │ 11.4739│ 11.6461│ 11.5109│ 11.3888│ 11.3040│ 11.3486│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0600│ 1.0124│ 0.7870│ 0.3462│ -0.0382│ -0.2092│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.74│ 2.78│ 2.55│ 7.44│ 3.00│ 1.61│
│速动比率 │ 2.00│ 1.99│ 1.82│ 6.48│ 2.18│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 19.91│ 20.17│ 24.30│ 10.92│ 20.58│ 39.77│
│产权比率 │ 0.24│ 0.24│ 0.32│ 0.12│ 0.26│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.36│ -0.06│ 0.17│ 0.33│ 0.34│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.74│ 2.78│ 3.14│ 2.50│ 2.41│ 2.55│
│速动比率 │ 2.00│ 1.99│ 2.13│ 1.76│ 1.75│ 1.82│
│资产负债比率(%) │ 19.91│ 20.17│ 16.89│ 22.48│ 24.97│ 24.30│
│产权比率 │ 0.24│ 0.24│ 0.20│ 0.28│ 0.32│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.36│ 0.36│ 0.11│ -0.01│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.80│ 6.51│ 6.08│ 5.38│ 7.88│ 11.01│
│存货周转率 │ 0.75│ 2.53│ 3.02│ 3.62│ 3.80│ 4.20│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.99│ 0.85│ 0.83│ 1.73│ 2.15│
│固定资产周转率 │ 0.47│ 2.01│ 2.58│ 2.18│ 3.08│ 3.97│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.57│ 0.55│ 0.55│ 1.05│ 1.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.80│ 6.51│ 5.21│ 3.18│ 1.57│ 6.08│
│存货周转率 │ 0.75│ 2.53│ 1.91│ 1.27│ 0.66│ 3.02│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.99│ 0.79│ 0.51│ 0.25│ 0.85│
│固定资产周转率 │ 0.47│ 2.01│ 1.67│ 1.14│ 0.67│ 2.58│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.57│ 0.44│ 0.29│ 0.15│ 0.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.17│ 3.72│ 4.72│ 3.55│ 14.68│ 20.48│
│销售毛利率 │ 28.67│ 27.24│ 26.88│ 25.89│ 21.74│ 22.17│
│营业利润率 │ 5.02│ 3.25│ 5.74│ 7.70│ 10.30│ 12.19│
│销售净利率 │ 4.41│ 2.56│ 3.97│ 6.94│ 10.18│ 11.39│
│总资产净利率 │ 0.70│ 1.46│ 2.19│ 3.80│ 10.69│ 14.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.17│ 3.72│ 3.18│ 2.32│ 1.37│ 4.72│
│销售毛利率 │ 28.67│ 27.24│ 27.58│ 28.21│ 27.16│ 26.88│
│营业利润率 │ 5.02│ 3.25│ 4.07│ 4.31│ 5.21│ 5.74│
│销售净利率 │ 4.41│ 2.56│ 3.03│ 3.18│ 4.18│ 3.97│
│总资产净利率 │ 0.70│ 1.46│ 1.33│ 0.94│ 0.62│ 2.19│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.84│ 8.43│ 45.25│ -25.00│ -10.26│ 44.71│
│营业利润增长率 │ -2.81│ -38.66│ 8.25│ -43.97│ -24.13│ -10.88│
│净利润增长率 │ -13.11│ -19.12│ 32.89│ -43.65│ -15.84│ -2.65│
│净资产增长率 │ -1.48│ 2.62│ -0.05│ 133.13│ 17.42│ 21.01│
│总资产增长率 │ -2.13│ -4.49│ 15.19│ 105.18│ -11.11│ 37.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.84│ 8.43│ 14.80│ 20.96│ 36.06│ 45.25│
│营业利润增长率 │ -2.81│ -38.66│ -41.12│ -44.97│ -40.16│ 8.25│
│净利润增长率 │ -13.11│ -19.12│ -20.98│ -19.97│ -17.05│ 32.89│
│净资产增长率 │ -1.48│ 2.62│ 1.43│ 0.35│ -0.39│ -0.05│
│总资产增长率 │ -2.13│ -4.49│ -9.03│ -3.12│ -0.12│ 15.19│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期购买理财金额│ 10824.86│ 7154.89│ 51.29│
│产 │增加 │ │ │ │
│应收账款 │本期期末应收款增│ 16467.83│ 12564.30│ 31.07│
│ │加 │ │ │ │
│预付账款 │本期预付材料款金│ 1541.70│ 1111.30│ 38.73│
│ │额增加 │ │ │ │
│使用权资产 │越南森泰厂房租赁│ 491.69│ 739.92│ -33.55│
│ │合同即将到期，本│ │ │ │
│ │期折旧金额较大 │ │ │ │
│其他非流动资│越南子公司购买土│ 5403.83│ 815.07│ 562.99│
│产 │地金额较大 │ │ │ │
│一年内到期的│越南森泰厂房租赁│ 477.67│ 707.66│ -32.50│
│非流动负债 │合同将要到期，租│ │ │ │
│ │赁余额下降较大 │ │ │ │
│其他流动负债│期末预收国内客户│ 144.49│ 60.90│ 137.27│
│ │货款金额增加 │ │ │ │
│租赁负债 │越南森泰厂房租赁│ 52.59│ 110.12│ -52.24│
│ │合同将要到期，租│ │ │ │
│ │赁余额下降较大 │ │ │ │
│其他综合收益│境外子公司记账本│ -631.04│ 1613.27│ -139.12│
│ │位币泰铢、越南盾│ │ │ │
│ │汇率波动较大，外│ │ │ │
│ │币报表折算损失金│ │ │ │
│ │额较大 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇率波动较大│ 749.93│ -109.10│ 787.35│
│ │，导致财务费用汇│ │ │ │
│ │兑损失金额较大 │ │ │ │
│投资收益 │本期远期结售汇业│ -32.95│ 87.61│ -137.60│
│ │务投资损失金额较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│公允价值变动│公司金融资产按公│ 159.79│ 90.88│ 75.81│
│收益 │允价值计量确认的│ │ │ │
│ │变动损益变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款金额│ -243.17│ 29.88│ -913.73│
│ │增加导致计提的坏│ │ │ │
│ │账金额较大 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -40.50│ -123.83│ 67.29│
│ │价准备下降 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置四川森泰│ 191.26│ 0.38│ 50133.76│
│ │资产收益金额较大│ │ │ │
│营业外收入 │收到知识产权赔偿│ 18.46│ 5.19│ 255.75│
│ │款金额较大 │ │ │ │
│营业外支出 │公司本期支付的赔│ 100.05│ 1.68│ 5868.29│
│ │偿款金额增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税资产余│ 76.40│ 268.61│ -71.56│
│ │额增长导致所得税│ │ │ │
│ │费用下降 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售活动收到│ -709.63│ -451.38│ -57.21│
│的现金流量净│现金金额减少及收│ │ │ │
│额 │到的出口退税款下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到、支付的│ -8608.60│ 5201.39│ -265.51│
│的现金流量净│投资理财金额变动│ │ │ │
│额 │较大 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资借款规模│ 63.70│ 8548.81│ -99.25│
│的现金流量净│下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率变动较大│ -126.53│ 4.47│ -2933.18│
│金及现金等价│，形成较多汇兑损│ │ │ │
│物的影响 │失 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动现金流出│ -9381.06│ 13303.29│ -170.52│
│价物净增加额│金额较大 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 15102.98│ 12513.12│ 20.70│
│管理费用 │--- │ 4948.75│ 4620.96│ 7.09│
│财务费用 │受人民币与外币汇│ 566.01│ -815.55│ 169.40│
│ │率波动影响，各期│ │ │ │
│ │形成汇兑损益金额│ │ │ │
│ │波动较大 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 2552.27│ 2801.46│ -8.89│
│经营活动现金│--- │ 118569.64│ 96912.16│ 22.35│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 106601.60│ 99385.88│ 7.26│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到的销售商│ 11968.03│ -2473.73│ 583.81│
│的现金流量净│品货款金额较大，│ │ │ │
│额 │应收账款余额下降│ │ │ │
│投资活动现金│投资收回的现金下│ 88664.91│ 175985.62│ -49.62│
│流入小计 │降 │ │ │ │
│投资活动现金│购建固定资产以及│ 86688.24│ 168263.51│ -48.48│
│流出小计 │投资支付的现金下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到、支付的│ 1976.66│ 7722.11│ -74.40│
│的现金流量净│投资理财金额变动│ │ │ │
│额 │较大 │ │ │ │
│筹资活动现金│取得借款收到的现│ 21503.30│ 14988.51│ 43.47│
│流入小计 │金增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│偿还债务支付的现│ 28237.66│ 12968.28│ 117.74│
│流出小计 │金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ -6734.35│ 2020.23│ -433.35│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 7529.12│ 8026.99│ -6.20│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │本期减少理财产品│ 35292.09│ 27049.65│ 30.47│
│ │购买规模，期末流│ │ │ │
│ │动资金增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 12564.30│ 17218.35│ -27.03│
│合同资产 │公司本年部分工程│ 33.64│ 53.30│ -36.89│
│ │类项目质保金到期│ │ │ │
│ │转为应收账款 │ │ │ │
│存货 │--- │ 26038.44│ 29637.12│ -12.14│
│固定资产 │本期泰国森泰厂房│ 56848.52│ 39680.38│ 43.27│
│ │建设项目部分完工│ │ │ │
│ │转固及机器设备转│ │ │ │
│ │固 │ │ │ │
│在建工程 │公司本年泰国森泰│ 8828.43│ 14050.66│ -37.17│
│ │厂房建设项目部分│ │ │ │
│ │完工转固及机器设│ │ │ │
│ │备转固 │ │ │ │
│使用权资产 │越南森泰厂房于20│ 739.92│ 1843.01│ -59.85│
│ │26年到期，使用权│ │ │ │
│ │资产账面价值下降│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 9986.34│ 10931.21│ -8.64│
│合同负债 │--- │ 1485.12│ 1243.16│ 19.46│
│租赁负债 │越南森泰厂房租赁│ 110.12│ 919.34│ -88.02│
│ │合同于2026年到期│ │ │ │
│ │，租赁负债余额下│ │ │ │
│ │降较大 │ │ │ │
│交易性金融资│公司本年购买理财│ 7154.89│ 23164.22│ -69.11│
│产 │产品规模下降较大│ │ │ │
│应收票据 │本期收到承兑汇票│ 53.42│ ---│ ---│
│应收款项融资│本期收到承兑汇票│ 5.56│ ---│ ---│
│预付款项 │本期减少原材料备│ 1111.30│ 2636.95│ -57.86│
│ │货，期末预付供应│ │ │ │
│ │商货款金额下降较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│一年内到期的│公司债权投资于20│ 5110.06│ ---│ ---│
│非流动资产 │26年到期，重分类│ │ │ │
│ │金额较大 │ │ │ │
│其他流动资产│泰国森泰进项税额│ 3142.33│ 2662.44│ 18.02│
│ │增加未退税 │ │ │ │
│债权投资 │公司债权投资于20│ ---│ 5110.06│ -100.00│
│ │26年到期，重分类│ │ │ │
│ │金额较大 │ │ │ │
│其他非流动资│公司年末预付工程│ 815.07│ 1823.07│ -55.29│
│产 │设备款金额下降较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│递延所得税资│本期期末信用减值│ 722.07│ 517.38│ 39.56│
│产 │损失、公允价值变│ │ │ │
│ │动损益、未实现内│ │ │ │
│ │部交易损益形成的│ │ │ │
│ │递延所得税资产金│ │ │ │
│ │额较大 │ │ │ │
│交易性金融负│受人民币兑美元汇│ ---│ 572.01│ -100.00│
│债 │率波动影响，期末│ │ │ │
│ │未到期远期结售汇│ │ │ │
│ │合约形成交易性金│ │ │ │
│ │融资产 │ │ │ │
│应交税费 │本期公司境内主体│ 926.22│ 1468.09│ -36.91│
│ │经营利润下降，期│ │ │ │
│ │末应交企业所得税│ │ │ │
│ │费用下降 │ │ │ │
│一年内到期的│越南森泰厂房租赁│ 707.66│ 1111.40│ -36.33│
│非流动负债 │合同于2026年到期│ │ │ │
│ │，一年内到期的租│ │ │ │
│ │赁负债金额下降较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│其他流动负债│公司期末还原已背│ 60.90│ 20.04│ 203.85│
│ │书未到期商业票据│ │ │ │
│ │金额较大 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差异│ 1613.27│ 394.70│ 308.74│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25822.01│ 35292.09│ 27049.65│ 19302.26│ 17439.71│ 17452.99│
│存货 │ 23511.67│ 26038.44│ 29637.12│ 13700.46│ 11505.69│ 22331.93│
│应收票据及应收账款 │ 16511.53│ 12617.72│ 17218.35│ 12172.55│ 10712.82│ 10180.04│
│合同资产 │ 33.19│ 33.64│ 53.30│ 40.56│ 26.93│ 77.20│
│预付款项 │ 1541.70│ 1111.30│ 2636.95│ 954.62│ 1013.12│ 1170.70│
│其他应收款 │ 946.34│ 857.39│ 1139.02│ 2026.61│ 662.30│ 860.00│
│流动资产合计 │ 86847.33│ 91363.41│ 103561.05│ 105753.70│ 42165.66│ 52492.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 53687.42│ 56848.52│ 39680.38│ 29658.06│ 26839.73│ 26435.54│
│在建工程 │ 9111.30│ 8828.43│ 14050.66│ 1724.52│ 985.99│ 397.08│
│无形资产 │ 2709.19│ 3279.73│ 3795.06│ 2424.68│ 2494.76│ 2574.54│
│商誉 │ 3072.27│ 3120.85│ 3191.71│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 75790.55│ 74818.57│ 70433.64│ 45291.21│ 31445.51│ 30319.50│
│资产总计 │ 162637.88│ 166181.98│ 173994.70│ 151044.91│ 73611.17│ 82812.04│
│应付票据及应付账款 │ 14213.55│ 16732.84│ 21769.60│ 10700.00│ 11268.66│ 27094.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1467.57│ 1485.12│ 1243.16│ 426.08│ 1179.27│ 1364.53│
│流动负债 │ 31677.82│ 32834.65│ 40676.14│ 14211.96│ 14037.25│ 32674.49│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 702.17│ 686.60│ 1613.12│ 2281.91│ 1114.02│ 256.79│
│负债合计 │ 32379.99│ 33521.24│ 42289.25│ 16493.87│ 15151.27│ 32931.28│
│实收资本 │ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 8866.00│ 8866.00│
│资本公积金 │ 83219.81│ 83088.85│ 82814.69│ 82626.94│ 10624.34│ 10624.34│
│盈余公积 │ 3695.03│ 3695.03│ 3336.86│ 2903.49│ 2687.30│ 2247.42│
│未分配利润 │ 40605.76│ 40528.70│ 39790.97│ 36898.76│ 35355.72│ 27344.66│
│少数股东权益 │ -5386.17│ -5019.60│ -2457.67│ 319.96│ 882.14│ 844.84│
│归属母公司权益 │ 135644.06│ 137680.34│ 134163.12│ 134231.08│ 57577.76│ 49035.93│
│股东权益合计 │ 130257.89│ 132660.74│ 131705.44│ 134551.04│ 58459.90│ 49880.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25822.01│ 35292.09│ 25034.68│ 28694.10│ 40353.53│ 27049.65│
│存货 │ 23511.67│ 26038.44│ 26073.87│ 27293.48│ 27813.17│ 29637.12│
│应收票据及应收账款 │ 16511.53│ 12617.72│ 10904.62│ 14458.32│ 15781.48│ 17218.35│
│合同资产 │ 33.19│ 33.64│ 54.90│ 50.82│ 48.84│ 53.30│
│预付款项 │ 1541.70│ 1111.30│ 1488.38│ 1002.69│ 2240.21│ 2636.95│
│其他应收款 │ 946.34│ 857.39│ 1208.40│ 1205.48│ 1254.01│ 1139.02│
│流动资产合计 │ 86847.33│ 91363.41│ 81199.25│ 92260.33│ 101648.68│ 103561.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 53687.42│ 56848.52│ 48090.62│ 48417.04│ 37942.76│ 39680.38│
│在建工程 │ 9111.30│ 8828.43│ 14781.46│ 12340.69│ 18516.33│ 14050.66│
│无形资产 │ 2709.19│ 3279.73│ 3399.31│ 3542.49│ 3692.80│ 3795.06│
│商誉 │ 3072.27│ 3120.85│ 3154.90│ 3178.48│ 3187.18│ 3191.71│
│非流动资产合计 │ 75790.55│ 74818.57│ 77079.12│ 76307.44│ 72142.93│ 70433.64│
│资产总计 │ 162637.88│ 166181.98│ 158278.37│ 168567.77│ 173791.61│ 173994.70│
│应付票据及应付账款 │ 14213.55│ 16732.84│ 14135.16│ 15123.90│ 14767.50│ 21769.60│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1467.57│ 1485.12│ 1149.83│ 1366.88│ 1199.41│ 1243.16│
│流动负债 │ 31677.82│ 32834.65│ 25897.16│ 36904.94│ 42106.72│ 40676.14│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 702.17│ 686.60│ 832.57│ 982.98│ 1280.88│ 1613.12│
│负债合计 │ 32379.99│ 33521.24│ 26729.72│ 37887.92│ 43387.60│ 42289.25│
│实收资本 │ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│
│资本公积金 │ 83219.81│ 83088.85│ 83494.97│ 83300.66│ 83027.70│ 82814.69│
│盈余公积 │ 3695.03│ 3695.03│ 3336.86│ 3336.86│ 3336.86│ 3336.86│
│未分配利润 │ 40605.76│ 40528.70│ 40102.11│ 38886.64│ 39606.93│ 39790.97│
│少数股东权益 │ -5386.17│ -5019.60│ -4532.77│ -3958.62│ -3231.74│ -2457.67│
│归属母公司权益 │ 135644.06│ 137680.34│ 136081.42│ 134638.47│ 133635.76│ 134163.12│
│股东权益合计 │ 130257.89│ 132660.74│ 131548.64│ 130679.85│ 130404.01│ 131705.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 26091.84│ 96941.48│ 89402.65│ 61550.69│ 82071.63│ 91453.17│
│营业总成本 │ 24940.74│ 94485.94│ 85289.87│ 56633.19│ 72944.72│ 81832.64│
│营业税金及附加 │ 169.45│ 778.74│ 798.52│ 687.63│ 799.85│ 581.17│
│销售费用 │ 3567.17│ 15102.98│ 12513.12│ 5706.68│ 4644.17│ 4216.39│
│财务费用 │ 749.93│ 566.01│ -815.55│ -609.44│ -1528.62│ 259.60│
│管理费用 │ 1328.17│ 4948.75│ 4620.96│ 2811.98│ 1822.81│ 2185.91│
│资产减值损失 │ -40.50│ -904.56│ -363.37│ -397.09│ -371.56│ -297.96│
│公允价值变动净收益 │ 159.79│ 477.39│ 416.45│ -175.52│ 132.95│ -1265.27│
│投资收益 │ -32.95│ 198.73│ 68.79│ -82.07│ -1431.62│ 2443.83│
│营业利润 │ 1309.67│ 3145.87│ 5128.57│ 4737.85│ 8455.77│ 11145.70│
│营业外收入 │ 18.46│ 124.28│ 12.79│ 617.35│ 563.46│ 524.49│
│营业外支出 │ 100.05│ 60.41│ 286.35│ 626.80│ 43.38│ 102.33│
│利润总额 │ 1228.08│ 3209.74│ 4855.02│ 4728.39│ 8975.85│ 11567.86│
│所得税 │ 76.40│ 724.91│ 1303.41│ 455.31│ 618.20│ 1149.65│
│净利润 │ 1151.68│ 2484.83│ 3551.61│ 4273.09│ 8357.64│ 10418.21│
│归属母公司净利润 │ 1587.76│ 5118.70│ 6328.37│ 4762.09│ 8450.94│ 10041.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 26091.84│ 96941.48│ 73283.71│ 50345.46│ 25874.18│ 89402.65│
│营业总成本 │ 24940.74│ 94485.94│ 71446.01│ 48657.51│ 24765.26│ 85289.87│
│营业税金及附加 │ 169.45│ 778.74│ 584.57│ 359.90│ 173.22│ 798.52│
│销售费用 │ 3567.17│ 15102.98│ 11422.75│ 7857.37│ 3970.14│ 12513.12│
│财务费用 │ 749.93│ 566.01│ 292.69│ 102.90│ -109.10│ -815.55│
│管理费用 │ 1328.17│ 4948.75│ 4007.45│ 2769.05│ 1200.44│ 4620.96│
│资产减值损失 │ -40.50│ -904.56│ -227.34│ -203.07│ -123.83│ -363.37│
│公允价值变动净收益 │ 159.79│ 477.39│ 348.05│ 254.19│ 90.88│ 416.45│
│投资收益 │ -32.95│ 198.73│ 180.35│ 131.05│ 87.61│ 68.79│
│营业利润 │ 1309.67│ 3145.87│ 2984.13│ 2167.51│ 1347.47│ 5128.57│
│营业外收入 │ 18.46│ 124.28│ 30.50│ 12.36│ 5.19│ 12.79│
│营业外支出 │ 100.05│ 60.41│ 23.96│ 16.01│ 1.68│ 286.35│
│利润总额 │ 1228.08│ 3209.74│ 2990.67│ 2163.85│ 1350.98│ 4855.02│
│所得税 │ 76.40│ 724.91│ 773.69│ 562.15│ 268.61│ 1303.41│
│净利润 │ 1151.68│ 2484.83│ 2216.98│ 1601.70│ 1082.37│ 3551.61│
│归属母公司净利润 │ 1587.76│ 5118.70│ 4333.96│ 3118.48│ 1827.36│ 6328.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 24667.03│ 118569.64│ 96912.16│ 67773.94│ 91686.80│ 102594.36│
│经营活动现金流出 │ 25376.66│ 106601.60│ 99385.88│ 65308.51│ 87064.68│ 91422.39│
│经营活动现金流量净额│ -709.63│ 11968.03│ -2473.73│ 2465.42│ 4622.11│ 11171.96│
│投资活动现金流入 │ 10187.82│ 88664.91│ 175985.62│ 103841.03│ 521.56│ 3583.28│
│投资活动现金流出 │ 18796.42│ 86688.24│ 168263.51│ 176363.46│ 5867.55│ 5356.35│
│投资活动现金流量净额│ -8608.60│ 1976.66│ 7722.11│ -72522.42│ -5345.99│ -1773.07│
│筹资活动现金流入 │ 7000.00│ 21503.30│ 14988.51│ 78698.05│ 2752.76│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 6936.30│ 28237.66│ 12968.28│ 7302.25│ 124.40│ 3700.09│
│筹资活动现金流量净额│ 63.70│ -6734.35│ 2020.23│ 71395.80│ 2628.37│ -3700.09│
│汇率变动对现金的影响│ -126.53│ 318.77│ 758.38│ -19.50│ 769.60│ -313.35│
│现金及等价物净增加额│ -9381.06│ 7529.12│ 8026.99│ 1319.31│ 2674.09│ 5385.46│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 24667.03│ 118569.64│ 87658.07│ 58814.45│ 30057.71│ 96912.16│
│经营活动现金流出 │ 25376.66│ 106601.60│ 78354.08│ 54721.87│ 30509.09│ 99385.88│
│经营活动现金流量净额│ -709.63│ 11968.03│ 9303.99│ 4092.58│ -451.38│ -2473.73│
│投资活动现金流入 │ 10187.82│ 88664.91│ 93363.18│ 65179.51│ 34314.97│ 175985.62│
│投资活动现金流出 │ 18796.42│ 86688.24│ 95020.31│ 68040.26│ 29113.58│ 168263.51│
│投资活动现金流量净额│ -8608.60│ 1976.66│ -1657.13│ -2860.74│ 5201.39│ 7722.11│
│筹资活动现金流入 │ 7000.00│ 21503.30│ 19113.43│ 13443.87│ 13080.67│ 14988.51│
│筹资活动现金流出 │ 6936.30│ 28237.66│ 28389.39│ 12578.26│ 4531.86│ 12968.28│
│筹资活动现金流量净额│ 63.70│ -6734.35│ -9275.96│ 865.62│ 8548.81│ 2020.23│
│汇率变动对现金的影响│ -126.53│ 318.77│ -101.93│ -170.67│ 4.47│ 758.38│
│现金及等价物净增加额│ -9381.06│ 7529.12│ -1731.03│ 1926.78│ 13303.29│ 8026.99│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 25874.18│ 26.69│ 1827.36│ 35.70│
│二季报 │ 24471.27│ 25.24│ 1291.12│ 25.22│
│三季报 │ 22938.25│ 23.66│ 1215.47│ 23.75│
│四季报 │ 23657.77│ 24.40│ 784.75│ 15.33│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 19016.59│ 21.27│ 2203.03│ 34.81│
│二季报 │ 22606.48│ 25.29│ 1693.83│ 26.77│
│三季报 │ 22214.00│ 24.85│ 1587.91│ 25.09│
│四季报 │ 25565.57│ 28.60│ 843.60│ 13.33│
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