财务分析☆ ◇301429 森泰股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 4202.19│ 5118.70│ 6328.37│ 4762.09│ 8450.94│ 10041.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6328.37│ 4762.09│ 8450.87│ 10041.14│
│净利润增长率(%) │ -3.04│ -19.12│ 32.89│ -43.65│ -15.84│ -2.65│
│扣非净利润(万) │ 2764.84│ 3939.92│ 5452.59│ 4442.03│ 8196.60│ 7853.01│
│营业总收(未调整:万) │ 74270.63│ 96941.48│ 89402.65│ 61550.69│ 82071.63│ 91453.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 89402.65│ 61550.69│ 82071.63│ 91453.17│
│总营收同比增长率(%) │ 1.35│ 8.43│ 45.25│ -25.00│ -10.26│ 44.71│
│加权净资产收益率(%) │ 3.10│ 3.79│ 4.72│ 4.39│ 15.85│ 22.55│
│资产负债比率(%) │ 23.74│ 20.17│ 24.30│ 10.92│ 20.58│ 39.77│
│净利润现金含量(%) │ 15.17│ 233.81│ -39.09│ 51.77│ 54.69│ 111.26│
│基本每股收益(元) │ 0.3616│ 0.4424│ 0.5410│ 0.4394│ 0.9500│ 1.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2339│ 0.3405│ 0.4660│ 0.4100│ 0.9200│ 0.8900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3555│ 0.4330│ 0.5353│ 0.4028│ 0.9532│ 1.1325│
│每股资本公积金(元) │ 7.0498│ 7.0283│ 7.0051│ 6.9893│ 1.1983│ 1.1983│
│每股未分配利润(元) │ 3.4849│ 3.4282│ 3.3658│ 3.1212│ 3.9878│ 3.0842│
│每股净资产(元) │ 11.3113│ 11.6461│ 11.3486│ 11.3543│ 6.4942│ 5.5300│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0539│ 1.0124│ -0.2092│ 0.2085│ 0.5213│ 1.2600│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4202.19│ 2938.20│ 1587.76│ 5118.70│ 4333.96│ 3118.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4333.96│ 3118.48│
│净利润增长率(%) │ -3.04│ -5.78│ -13.11│ -19.12│ -20.98│ -19.97│
│扣非净利润(万) │ 2764.84│ 1603.39│ 1301.04│ 3939.92│ 3510.93│ 2666.17│
│营业总收(未调整:万) │ 74270.63│ 48751.95│ 26091.84│ 96941.48│ 73283.71│ 50345.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 73283.71│ 50345.46│
│总营收同比增长率(%) │ 1.35│ -3.17│ 0.84│ 8.43│ 14.80│ 20.96│
│加权净资产收益率(%) │ 3.10│ 2.15│ 1.16│ 3.79│ 3.22│ 2.31│
│资产负债比率(%) │ 23.74│ 22.82│ 19.91│ 20.17│ 16.89│ 22.48│
│净利润现金含量(%) │ 15.17│ 7.86│ -44.69│ 233.81│ 214.68│ 131.24│
│基本每股收益(元) │ 0.3616│ 0.2528│ 0.1366│ 0.4424│ 0.3749│ 0.2698│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2339│ 0.1380│ 0.1101│ 0.3405│ 0.2970│ 0.2306│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3555│ 0.2485│ 0.1343│ 0.4330│ 0.3666│ 0.2638│
│每股资本公积金(元) │ 7.0498│ 7.0442│ 7.0394│ 7.0283│ 7.0627│ 7.0462│
│每股未分配利润(元) │ 3.4849│ 3.3780│ 3.4348│ 3.4282│ 3.3922│ 3.2893│
│每股净资产(元) │ 11.3113│ 11.2939│ 11.4739│ 11.6461│ 11.5109│ 11.3888│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0539│ 0.0195│ -0.0600│ 1.0124│ 0.7870│ 0.3462│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.47│ 2.78│ 2.55│ 7.44│ 3.00│ 1.61│
│速动比率 │ 1.71│ 1.99│ 1.82│ 6.48│ 2.18│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 23.74│ 20.17│ 24.30│ 10.92│ 20.58│ 39.77│
│产权比率 │ 0.30│ 0.24│ 0.32│ 0.12│ 0.26│ 0.67│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.36│ -0.06│ 0.17│ 0.33│ 0.34│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.47│ 2.49│ 2.74│ 2.78│ 3.14│ 2.50│
│速动比率 │ 1.71│ 1.77│ 2.00│ 1.99│ 2.13│ 1.76│
│资产负债比率(%) │ 23.74│ 22.82│ 19.91│ 20.17│ 16.89│ 22.48│
│产权比率 │ 0.30│ 0.28│ 0.24│ 0.24│ 0.20│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.01│ -0.02│ 0.36│ 0.36│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.96│ 6.51│ 6.08│ 5.38│ 7.88│ 11.01│
│存货周转率 │ 1.90│ 2.53│ 3.02│ 3.62│ 3.80│ 4.20│
│流动资产周转率 │ 0.81│ 0.99│ 0.85│ 0.83│ 1.73│ 2.15│
│固定资产周转率 │ 1.31│ 2.01│ 2.58│ 2.18│ 3.08│ 3.97│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.57│ 0.55│ 0.55│ 1.05│ 1.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.96│ 3.46│ 1.80│ 6.51│ 5.21│ 3.18│
│存货周转率 │ 1.90│ 1.30│ 0.75│ 2.53│ 1.91│ 1.27│
│流动资产周转率 │ 0.81│ 0.53│ 0.29│ 0.99│ 0.79│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 1.31│ 0.87│ 0.47│ 2.01│ 1.67│ 1.14│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.29│ 0.16│ 0.57│ 0.44│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.14│ 3.72│ 4.72│ 3.55│ 14.68│ 20.48│
│销售毛利率 │ 30.26│ 27.24│ 26.88│ 25.89│ 21.74│ 22.17│
│营业利润率 │ 5.48│ 3.25│ 5.74│ 7.70│ 10.30│ 12.19│
│销售净利率 │ 5.21│ 2.56│ 3.97│ 6.94│ 10.18│ 11.39│
│总资产净利率 │ 2.31│ 1.46│ 2.19│ 3.80│ 10.69│ 14.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.14│ 2.20│ 1.17│ 3.72│ 3.18│ 2.32│
│销售毛利率 │ 30.26│ 29.77│ 28.67│ 27.24│ 27.58│ 28.21│
│营业利润率 │ 5.48│ 5.45│ 5.02│ 3.25│ 4.07│ 4.31│
│销售净利率 │ 5.21│ 5.18│ 4.41│ 2.56│ 3.03│ 3.18│
│总资产净利率 │ 2.31│ 1.52│ 0.70│ 1.46│ 1.33│ 0.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.35│ 8.43│ 45.25│ -25.00│ -10.26│ 44.71│
│营业利润增长率 │ 36.28│ -38.66│ 8.25│ -43.97│ -24.13│ -10.88│
│净利润增长率 │ -3.04│ -19.12│ 32.89│ -43.65│ -15.84│ -2.65│
│净资产增长率 │ -2.88│ 2.62│ -0.05│ 133.13│ 17.42│ 21.01│
│总资产增长率 │ 1.46│ -4.49│ 15.19│ 105.18│ -11.11│ 37.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.35│ -3.17│ 0.84│ 8.43│ 14.80│ 20.96│
│营业利润增长率 │ 36.28│ 22.58│ -2.81│ -38.66│ -41.12│ -44.97│
│净利润增长率 │ -3.04│ -5.78│ -13.11│ -19.12│ -20.98│ -19.97│
│净资产增长率 │ -2.88│ -3.02│ -1.48│ 2.62│ 1.43│ 0.35│
│总资产增长率 │ 1.46│ -0.03│ -2.13│ -4.49│ -9.03│ -3.12│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│期末购买理财产品│ 1021.75│ 7154.89│ -85.72│
│产 │规模下降 │ │ │ │
│应收票据 │应收票据到期 │ 15.37│ 53.42│ -71.23│
│应收款项 │大客户订单增多，│ 17402.97│ 12564.30│ 38.51│
│ │且账期相对较长 │ │ │ │
│应收款项融资│应收票据到期 │ ---│ 5.56│ -100.00│
│其他应收款 │处置不动产款项未│ 1318.47│ 857.39│ 53.78│
│ │全部收回 │ │ │ │
│一年内到期的│债权投资到期 │ ---│ 5110.06│ -100.00│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│在建工程 │结转固定资产金额│ 3405.49│ 8828.43│ -61.43│
│ │较大 │ │ │ │
│使用权资产 │越南森泰新签厂房│ 2971.24│ 739.92│ 301.56│
│ │租赁合同，租赁金│ │ │ │
│ │额较大 │ │ │ │
│无形资产 │越南新泰购买土地│ 6131.46│ 3279.73│ 86.95│
│ │款金额较大 │ │ │ │
│递延所得税资│计提的减值损失增│ 996.27│ 722.07│ 37.97│
│产 │加 │ │ │ │
│其他非流动资│采购的建筑材料款│ 2138.14│ 815.07│ 162.33│
│产 │以及设备款增加 │ │ │ │
│短期借款 │向金融机构融资增│ 14250.00│ 9986.34│ 42.69│
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税款以及│ 481.10│ 926.22│ -48.06│
│ │应缴纳的企业所得│ │ │ │
│ │税款下降 │ │ │ │
│其他应付款 │取得非金融机构的│ 3555.32│ 1898.93│ 87.23│
│ │借款及居间业务费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│一年内到期的│越南森泰新签厂房│ 1066.50│ 707.66│ 50.71│
│非流动负债 │租赁合同，租赁负│ │ │ │
│ │债转入金额较大 │ │ │ │
│其他流动负债│商业票据到期 │ 15.84│ 60.90│ -73.98│
│租赁负债 │越南森泰新签厂房│ 1912.18│ 110.12│ 1636.45│
│ │租赁合同，租赁金│ │ │ │
│ │额较大 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算汇率│ -3268.51│ 1613.27│ -302.60│
│ │变化 │ │ │ │
│税金及附加 │处置不动产缴纳的│ 780.98│ 584.57│ 33.60│
│ │土地增值税金额较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
│财务费用 │受人民币与外币汇│ 1607.71│ 292.69│ 449.29│
│ │率波动影响，形成│ │ │ │
│ │汇兑损益金额波动│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补助金│ 247.71│ 758.28│ -67.33│
│ │额下降 │ │ │ │
│投资收益 │公司本年远期结售│ -87.86│ 180.35│ -148.72│
│ │汇业务形成损失 │ │ │ │
│信用减值损失│本年公司期末应收│ -641.93│ 83.15│ -871.99│
│ │账款余额增加以及│ │ │ │
│ │其他应收款租赁保│ │ │ │
│ │证金年限较长计提│ │ │ │
│ │的减值金额较大 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的存货跌价准│ -414.60│ -227.34│ -82.37│
│ │备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│森泰股份、四川森│ 1386.62│ 3.94│ 35113.78│
│ │泰处置不动产收益│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │公司支付的赔偿款│ 175.03│ 23.96│ 630.51│
│ │金额增加 │ │ │ │
│所得税费用 │泰国森泰单体报表│ 53.47│ 773.69│ -93.09│
│ │因汇率变动损失较│ │ │ │
│ │大，计提的递延所│ │ │ │
│ │得税资产金额较大│ │ │ │
│净利润 │处置不动产收益增│ 3870.68│ 2216.98│ 74.59│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│应收账款增加，收│ 637.60│ 9303.99│ -93.15│
│的现金流量净│到的货款下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│处置不动产收到的│ 4446.39│ -1657.13│ 368.32│
│的现金流量净│金额增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│借款、还款金额变│ -1237.27│ -9275.96│ 86.66│
│的现金流量净│动较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动较大 │ -418.91│ -101.93│ -310.97│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动变动较大│ 3427.81│ -1731.03│ 298.02│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 35564.23│ 35292.09│ 0.77│
│应收款项 │--- │ 15645.25│ 12564.30│ 24.52│
│合同资产 │--- │ 33.47│ 33.64│ -0.50│
│存货 │--- │ 26834.12│ 26038.44│ 3.06│
│固定资产 │--- │ 55451.22│ 56848.52│ -2.46│
│在建工程 │本期结转固定资产│ 5364.81│ 8828.43│ -39.23│
│ │金额较大 │ │ │ │
│使用权资产 │越南森泰厂房租赁│ 272.82│ 739.92│ -63.13│
│ │合同即将到期，租│ │ │ │
│ │赁余额下降较大 │ │ │ │
│短期借款 │本期向金融机构融│ 16748.03│ 9986.34│ 67.71│
│ │资增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 1646.60│ 1485.12│ 10.87│
│租赁负债 │越南森泰厂房租赁│ ---│ 110.12│ -100.00│
│ │合同即将到期，租│ │ │ │
│ │赁余额下降较大 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 48751.95│ 50345.46│ -3.17│
│营业成本 │--- │ 34239.06│ 36145.09│ -5.27│
│销售费用 │--- │ 6967.06│ 7857.37│ -11.33│
│管理费用 │--- │ 2961.20│ 2769.05│ 6.94│
│财务费用 │汇率波动导致汇兑│ 1271.93│ 102.90│ 1136.11│
│ │损失金额较大 │ │ │ │
│所得税费用 │境内公司利润总额│ 24.36│ 562.15│ -95.67│
│ │较上年同期下降较│ │ │ │
│ │大计提的所得税费│ │ │ │
│ │用较低 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1316.25│ 1423.20│ -7.51│
│经营活动产生│期末应收账款增加│ 230.89│ 4092.58│ -94.36│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -2705.98│ -2860.74│ 5.41│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到的借款金│ 2275.44│ 865.62│ 162.87│
│的现金流量净│额较大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动净额下降│ -530.88│ 1926.78│ -127.55│
│价物净增加额│较大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 40559.13│ 35292.09│ 27049.65│ 19302.26│ 17439.71│ 17452.99│
│存货 │ 28572.42│ 26038.44│ 29637.12│ 13700.46│ 11505.69│ 22331.93│
│应收票据及应收账款 │ 17418.34│ 12617.72│ 17218.35│ 12172.55│ 10712.82│ 10180.04│
│合同资产 │ 30.29│ 33.64│ 53.30│ 40.56│ 26.93│ 77.20│
│预付款项 │ 1332.58│ 1111.30│ 2636.95│ 954.62│ 1013.12│ 1170.70│
│其他应收款 │ 1318.47│ 857.39│ 1139.02│ 2026.61│ 662.30│ 860.00│
│流动资产合计 │ 92711.10│ 91363.41│ 103561.05│ 105753.70│ 42165.66│ 52492.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 56792.54│ 56848.52│ 39680.38│ 29658.06│ 26839.73│ 26435.54│
│在建工程 │ 3405.49│ 8828.43│ 14050.66│ 1724.52│ 985.99│ 397.08│
│无形资产 │ 6131.46│ 3279.73│ 3795.06│ 2424.68│ 2494.76│ 2574.54│
│商誉 │ 2990.44│ 3120.85│ 3191.71│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 75889.60│ 74818.57│ 70433.64│ 45291.21│ 31445.51│ 30319.50│
│资产总计 │ 168600.70│ 166181.98│ 173994.70│ 151044.91│ 73611.17│ 82812.04│
│应付票据及应付账款 │ 15387.42│ 16732.84│ 21769.60│ 10700.00│ 11268.66│ 27094.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1826.16│ 1485.12│ 1243.16│ 426.08│ 1179.27│ 1364.53│
│流动负债 │ 37536.70│ 32834.65│ 40676.14│ 14211.96│ 14037.25│ 32674.49│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2497.26│ 686.60│ 1613.12│ 2281.91│ 1114.02│ 256.79│
│负债合计 │ 40033.96│ 33521.24│ 42289.25│ 16493.87│ 15151.27│ 32931.28│
│实收资本 │ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 8866.00│ 8866.00│
│资本公积金 │ 83342.50│ 83088.85│ 82814.69│ 82626.94│ 10624.34│ 10624.34│
│盈余公积 │ 3695.03│ 3695.03│ 3336.86│ 2903.49│ 2687.30│ 2247.42│
│未分配利润 │ 41198.18│ 40528.70│ 39790.97│ 36898.76│ 35355.72│ 27344.66│
│少数股东权益 │ -5154.96│ -5019.60│ -2457.67│ 319.96│ 882.14│ 844.84│
│归属母公司权益 │ 133721.69│ 137680.34│ 134163.12│ 134231.08│ 57577.76│ 49035.93│
│股东权益合计 │ 128566.74│ 132660.74│ 131705.44│ 134551.04│ 58459.90│ 49880.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 40559.13│ 35564.23│ 25822.01│ 35292.09│ 25034.68│ 28694.10│
│存货 │ 28572.42│ 26834.12│ 23511.67│ 26038.44│ 26073.87│ 27293.48│
│应收票据及应收账款 │ 17418.34│ 15645.25│ 16511.53│ 12617.72│ 10904.62│ 14458.32│
│合同资产 │ 30.29│ 33.47│ 33.19│ 33.64│ 54.90│ 50.82│
│预付款项 │ 1332.58│ 1186.03│ 1541.70│ 1111.30│ 1488.38│ 1002.69│
│其他应收款 │ 1318.47│ 2298.90│ 946.34│ 857.39│ 1208.40│ 1205.48│
│流动资产合计 │ 92711.10│ 92802.80│ 86847.33│ 91363.41│ 81199.25│ 92260.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 56792.54│ 55451.22│ 53687.42│ 56848.52│ 48090.62│ 48417.04│
│在建工程 │ 3405.49│ 5364.81│ 9111.30│ 8828.43│ 14781.46│ 12340.69│
│无形资产 │ 6131.46│ 6309.20│ 2709.19│ 3279.73│ 3399.31│ 3542.49│
│商誉 │ 2990.44│ 3024.10│ 3072.27│ 3120.85│ 3154.90│ 3178.48│
│非流动资产合计 │ 75889.60│ 73336.77│ 75790.55│ 74818.57│ 77079.12│ 76307.44│
│资产总计 │ 168600.70│ 166139.57│ 162637.88│ 166181.98│ 158278.37│ 168567.77│
│应付票据及应付账款 │ 15387.42│ 14062.64│ 14213.55│ 16732.84│ 14135.16│ 15123.90│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1826.16│ 1646.60│ 1467.57│ 1485.12│ 1149.83│ 1366.88│
│流动负债 │ 37536.70│ 37298.24│ 31677.82│ 32834.65│ 25897.16│ 36904.94│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2497.26│ 617.32│ 702.17│ 686.60│ 832.57│ 982.98│
│负债合计 │ 40033.96│ 37915.56│ 32379.99│ 33521.24│ 26729.72│ 37887.92│
│实收资本 │ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│ 11822.00│
│资本公积金 │ 83342.50│ 83277.06│ 83219.81│ 83088.85│ 83494.97│ 83300.66│
│盈余公积 │ 3695.03│ 3695.03│ 3695.03│ 3695.03│ 3336.86│ 3336.86│
│未分配利润 │ 41198.18│ 39934.19│ 40605.76│ 40528.70│ 40102.11│ 38886.64│
│少数股东权益 │ -5154.96│ -5292.65│ -5386.17│ -5019.60│ -4532.77│ -3958.62│
│归属母公司权益 │ 133721.69│ 133516.65│ 135644.06│ 137680.34│ 136081.42│ 134638.47│
│股东权益合计 │ 128566.74│ 128224.01│ 130257.89│ 132660.74│ 131548.64│ 130679.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 74270.63│ 96941.48│ 89402.65│ 61550.69│ 82071.63│ 91453.17│
│营业总成本 │ 71066.65│ 94485.94│ 85289.87│ 56633.19│ 72944.72│ 81832.64│
│营业税金及附加 │ 780.98│ 778.74│ 798.52│ 687.63│ 799.85│ 581.17│
│销售费用 │ 10523.90│ 15102.98│ 12513.12│ 5706.68│ 4644.17│ 4216.39│
│财务费用 │ 1607.71│ 566.01│ -815.55│ -609.44│ -1528.62│ 259.60│
│管理费用 │ 4455.11│ 4948.75│ 4620.96│ 2811.98│ 1822.81│ 2185.91│
│资产减值损失 │ -414.60│ -904.56│ -363.37│ -397.09│ -371.56│ -297.96│
│公允价值变动净收益 │ 372.98│ 477.39│ 416.45│ -175.52│ 132.95│ -1265.27│
│投资收益 │ -87.86│ 198.73│ 68.79│ -82.07│ -1431.62│ 2443.83│
│营业利润 │ 4066.90│ 3145.87│ 5128.57│ 4737.85│ 8455.77│ 11145.70│
│营业外收入 │ 32.27│ 124.28│ 12.79│ 617.35│ 563.46│ 524.49│
│营业外支出 │ 175.03│ 60.41│ 286.35│ 626.80│ 43.38│ 102.33│
│利润总额 │ 3924.14│ 3209.74│ 4855.02│ 4728.39│ 8975.85│ 11567.86│
│所得税 │ 53.47│ 724.91│ 1303.41│ 455.31│ 618.20│ 1149.65│
│净利润 │ 3870.68│ 2484.83│ 3551.61│ 4273.09│ 8357.64│ 10418.21│
│归属母公司净利润 │ 4202.19│ 5118.70│ 6328.37│ 4762.09│ 8450.94│ 10041.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 74270.63│ 48751.95│ 26091.84│ 96941.48│ 73283.71│ 50345.46│
│营业总成本 │ 71066.65│ 47219.34│ 24940.74│ 94485.94│ 71446.01│ 48657.51│
│营业税金及附加 │ 780.98│ 463.83│ 169.45│ 778.74│ 584.57│ 359.90│
│销售费用 │ 10523.90│ 6967.06│ 3567.17│ 15102.98│ 11422.75│ 7857.37│
│财务费用 │ 1607.71│ 1271.93│ 749.93│ 566.01│ 292.69│ 102.90│
│管理费用 │ 4455.11│ 2961.20│ 1328.17│ 4948.75│ 4007.45│ 2769.05│
│资产减值损失 │ -414.60│ -191.60│ -40.50│ -904.56│ -227.34│ -203.07│
│公允价值变动净收益 │ 372.98│ 223.58│ 159.79│ 477.39│ 348.05│ 254.19│
│投资收益 │ -87.86│ -84.85│ -32.95│ 198.73│ 180.35│ 131.05│
│营业利润 │ 4066.90│ 2656.92│ 1309.67│ 3145.87│ 2984.13│ 2167.51│
│营业外收入 │ 32.27│ 29.15│ 18.46│ 124.28│ 30.50│ 12.36│
│营业外支出 │ 175.03│ 135.65│ 100.05│ 60.41│ 23.96│ 16.01│
│利润总额 │ 3924.14│ 2550.42│ 1228.08│ 3209.74│ 2990.67│ 2163.85│
│所得税 │ 53.47│ 24.36│ 76.40│ 724.91│ 773.69│ 562.15│
│净利润 │ 3870.68│ 2526.06│ 1151.68│ 2484.83│ 2216.98│ 1601.70│
│归属母公司净利润 │ 4202.19│ 2938.20│ 1587.76│ 5118.70│ 4333.96│ 3118.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 74487.76│ 118569.64│ 96912.16│ 67773.94│ 91686.80│ 102594.36│
│经营活动现金流出 │ 73850.17│ 106601.60│ 99385.88│ 65308.51│ 87064.68│ 91422.39│
│经营活动现金流量净额│ 637.60│ 11968.03│ -2473.73│ 2465.42│ 4622.11│ 11171.96│
│投资活动现金流入 │ 36279.40│ 88664.91│ 175985.62│ 103841.03│ 521.56│ 3583.28│
│投资活动现金流出 │ 31833.01│ 86688.24│ 168263.51│ 176363.46│ 5867.55│ 5356.35│
│投资活动现金流量净额│ 4446.39│ 1976.66│ 7722.11│ -72522.42│ -5345.99│ -1773.07│
│筹资活动现金流入 │ 22246.38│ 21503.30│ 14988.51│ 78698.05│ 2752.76│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 23483.65│ 28237.66│ 12968.28│ 7302.25│ 124.40│ 3700.09│
│筹资活动现金流量净额│ -1237.27│ -6734.35│ 2020.23│ 71395.80│ 2628.37│ -3700.09│
│汇率变动对现金的影响│ -418.91│ 318.77│ 758.38│ -19.50│ 769.60│ -313.35│
│现金及等价物净增加额│ 3427.81│ 7529.12│ 8026.99│ 1319.31│ 2674.09│ 5385.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 74487.76│ 49650.42│ 24667.03│ 118569.64│ 87658.07│ 58814.45│
│经营活动现金流出 │ 73850.17│ 49419.53│ 25376.66│ 106601.60│ 78354.08│ 54721.87│
│经营活动现金流量净额│ 637.60│ 230.89│ -709.63│ 11968.03│ 9303.99│ 4092.58│
│投资活动现金流入 │ 36279.40│ 25989.90│ 10187.82│ 88664.91│ 93363.18│ 65179.51│
│投资活动现金流出 │ 31833.01│ 28695.88│ 18796.42│ 86688.24│ 95020.31│ 68040.26│
│投资活动现金流量净额│ 4446.39│ -2705.98│ -8608.60│ 1976.66│ -1657.13│ -2860.74│
│筹资活动现金流入 │ 22246.38│ 17455.21│ 7000.00│ 21503.30│ 19113.43│ 13443.87│
│筹资活动现金流出 │ 23483.65│ 15179.77│ 6936.30│ 28237.66│ 28389.39│ 12578.26│
│筹资活动现金流量净额│ -1237.27│ 2275.44│ 63.70│ -6734.35│ -9275.96│ 865.62│
│汇率变动对现金的影响│ -418.91│ -331.23│ -126.53│ 318.77│ -101.93│ -170.67│
│现金及等价物净增加额│ 3427.81│ -530.88│ -9381.06│ 7529.12│ -1731.03│ 1926.78│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 25874.18│ 26.69│ 1827.36│ 35.70│
│二季报 │ 24471.27│ 25.24│ 1291.12│ 25.22│
│三季报 │ 22938.25│ 23.66│ 1215.47│ 23.75│
│四季报 │ 23657.77│ 24.40│ 784.75│ 15.33│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 19016.59│ 21.27│ 2203.03│ 34.81│
│二季报 │ 22606.48│ 25.29│ 1693.83│ 26.77│
│三季报 │ 22214.00│ 24.85│ 1587.91│ 25.09│
│四季报 │ 25565.57│ 28.60│ 843.60│ 13.33│
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