财务分析☆ ◇301486 致尚科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 5370.95│ 9408.32│ 6727.77│ 7300.74│ 11722.55│ 9184.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6727.77│ 7300.74│ 11722.55│ ---│
│净利润增长率(%) │ -67.09│ 39.84│ -7.85│ -37.72│ 27.63│ 40.18│
│扣非净利润(万) │ 4438.33│ -4590.09│ 6494.81│ 6481.31│ 11889.76│ 7671.92│
│营业总收(未调整:万) │ 131758.96│ 99831.58│ 97416.58│ 50195.48│ 57571.62│ 61483.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 97416.58│ 50195.48│ 57571.62│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 75.86│ 2.48│ 94.07│ -12.81│ -6.36│ 23.29│
│加权净资产收益率(%) │ 2.09│ 3.74│ 2.70│ 4.51│ 16.91│ 15.64│
│资产负债比率(%) │ 26.99│ 17.90│ 14.84│ 4.87│ 35.75│ 26.93│
│净利润现金含量(%) │ -501.99│ -54.28│ 163.42│ 185.16│ 121.67│ -9.50│
│基本每股收益(元) │ 0.4200│ 0.7400│ 0.5300│ 0.6500│ 1.2100│ 0.9500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3447│ -0.3600│ 0.5100│ 0.5800│ 1.2300│ 0.7900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4172│ 0.7311│ 0.5228│ 0.5674│ 1.2146│ 0.9517│
│每股资本公积金(元) │ 15.6234│ 15.3618│ 15.2962│ 15.2534│ 3.1543│ 3.1429│
│每股未分配利润(元) │ 3.8265│ 3.4110│ 3.1689│ 3.0440│ 3.3523│ 2.2356│
│每股净资产(元) │ 20.5018│ 19.8092│ 19.3062│ 19.5470│ 7.8300│ 6.5700│
│每股经营现金流量(元)│ -2.0942│ -0.3968│ 0.8544│ 1.0505│ 1.4800│ -0.0900│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5370.95│ 1146.54│ -607.19│ 9408.32│ 16321.95│ 18177.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16321.95│ 18177.56│
│净利润增长率(%) │ -67.09│ -93.69│ -125.74│ 39.84│ 173.36│ 353.86│
│扣非净利润(万) │ 4438.33│ 524.48│ -893.70│ -4590.09│ -185.61│ 1923.48│
│营业总收(未调整:万) │ 131758.96│ 68271.41│ 26597.21│ 99831.58│ 74920.85│ 51560.39│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 74920.85│ 51560.39│
│总营收同比增长率(%) │ 75.86│ 32.41│ -0.06│ 2.48│ 3.24│ 17.67│
│加权净资产收益率(%) │ 2.09│ 0.45│ -0.24│ 3.74│ 6.41│ 7.06│
│资产负债比率(%) │ 26.99│ 23.95│ 18.77│ 17.90│ 14.31│ 15.39│
│净利润现金含量(%) │ -501.99│ -1286.95│ 768.61│ -54.28│ -33.93│ -8.04│
│基本每股收益(元) │ 0.4200│ 0.0900│ -0.0500│ 0.7400│ 1.2800│ 1.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3447│ 0.0400│ -0.0695│ -0.3600│ -0.0144│ 0.1500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4172│ 0.0891│ -0.0472│ 0.7311│ 1.2684│ 1.4126│
│每股资本公积金(元) │ 15.6234│ 15.5854│ 15.4619│ 15.3618│ 15.4036│ 15.3326│
│每股未分配利润(元) │ 3.8265│ 3.5001│ 3.3638│ 3.4110│ 4.0412│ 4.1854│
│每股净资产(元) │ 20.5018│ 20.1014│ 19.8532│ 19.8092│ 20.3112│ 20.3455│
│每股经营现金流量(元)│ -2.0942│ -1.1467│ -0.3627│ -0.3968│ -0.4304│ -0.1136│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.82│ 4.03│ 5.65│ 20.11│ 3.38│ 3.08│
│速动比率 │ 2.30│ 3.55│ 5.05│ 19.04│ 2.85│ 2.67│
│资产负债比率(%) │ 26.99│ 17.90│ 14.84│ 4.87│ 35.75│ 26.93│
│产权比率 │ 0.40│ 0.23│ 0.18│ 0.05│ 0.56│ 0.37│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.27│ -0.10│ 0.30│ 1.33│ 0.87│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.82│ 3.31│ 3.77│ 4.03│ 5.20│ 5.10│
│速动比率 │ 2.30│ 2.76│ 3.20│ 3.55│ 4.60│ 4.61│
│资产负债比率(%) │ 26.99│ 23.95│ 18.77│ 17.90│ 14.31│ 15.39│
│产权比率 │ 0.40│ 0.33│ 0.24│ 0.23│ 0.17│ 0.19│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.27│ -0.19│ -0.08│ -0.10│ -0.14│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.29│ 2.81│ 3.33│ 2.10│ 2.19│ 2.81│
│存货周转率 │ 2.40│ 3.17│ 3.91│ 3.37│ 4.40│ 6.94│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.48│ 0.47│ 0.39│ 0.99│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 2.15│ 1.70│ 1.83│ 1.11│ 2.24│ 7.50│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.32│ 0.34│ 0.26│ 0.56│ 0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.29│ 1.50│ 0.77│ 2.81│ 2.28│ 1.51│
│存货周转率 │ 2.40│ 1.40│ 0.72│ 3.17│ 2.46│ 1.74│
│流动资产周转率 │ 0.54│ 0.29│ 0.13│ 0.48│ 0.37│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 2.15│ 1.17│ 0.46│ 1.70│ 1.31│ 0.90│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.20│ 0.08│ 0.32│ 0.24│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.03│ 3.69│ 2.71│ 2.90│ 15.59│ 14.49│
│销售毛利率 │ 30.38│ 26.63│ 34.53│ 34.58│ 36.03│ 29.84│
│营业利润率 │ 7.98│ 16.02│ 13.65│ 16.21│ 22.80│ 16.82│
│销售净利率 │ 8.83│ 10.98│ 11.84│ 15.05│ 20.31│ 14.94│
│总资产净利率 │ 3.27│ 3.48│ 3.98│ 3.90│ 11.44│ 11.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.03│ 0.44│ -0.24│ 3.69│ 6.24│ 6.94│
│销售毛利率 │ 30.38│ 30.30│ 24.73│ 26.63│ 26.84│ 30.09│
│营业利润率 │ 7.98│ 4.23│ -2.18│ 16.02│ 28.22│ 46.14│
│销售净利率 │ 8.83│ 5.57│ 0.23│ 10.98│ 23.76│ 38.62│
│总资产净利率 │ 3.27│ 1.13│ 0.02│ 3.48│ 5.72│ 6.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 75.86│ 2.48│ 94.07│ -12.81│ -6.36│ 23.29│
│营业利润增长率 │ -50.24│ 20.27│ 63.40│ -38.01│ 26.90│ 40.07│
│净利润增长率 │ -67.09│ 39.84│ -7.85│ -37.72│ 27.63│ 40.18│
│净资产增长率 │ 3.55│ 2.61│ -1.23│ 234.44│ 18.62│ 17.32│
│总资产增长率 │ 21.82│ 3.58│ 14.72│ 129.06│ 35.45│ 28.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 75.86│ 32.41│ -0.06│ 2.48│ 3.24│ 17.67│
│营业利润增长率 │ -50.24│ -87.85│ -114.02│ 20.27│ 81.84│ 224.16│
│净利润增长率 │ -67.09│ -93.69│ -125.74│ 39.84│ 173.36│ 353.86│
│净资产增长率 │ 3.55│ 1.48│ 0.22│ 2.61│ 5.21│ 5.38│
│总资产增长率 │ 21.82│ 10.70│ 1.63│ 3.58│ 1.23│ 2.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期现金管理变化│ 72335.48│ 52762.14│ 37.10│
│交易性金融资│本期现金管理变化│ 38314.71│ 78915.88│ -51.45│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项 │本期主营业务快速│ 80035.52│ 35154.00│ 127.67│
│ │增长 │ │ │ │
│预付款项 │本期为应对光通信│ 1977.37│ 401.85│ 392.07│
│ │业务快速增长预付│ │ │ │
│ │材料款 │ │ │ │
│其他应收款 │本期新增采购业务│ 1972.38│ 799.99│ 146.55│
│ │履约保证金 │ │ │ │
│存货 │本期光通信业务备│ 52055.48│ 24447.02│ 112.93│
│ │货 │ │ │ │
│一年内到期的│本期现金管理变化│ 28790.90│ ---│ ---│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│本期现金管理变化│ 4466.66│ 10247.26│ -56.41│
│长期股权投资│本期新增对外投资│ 1175.00│ ---│ ---│
│其他权益工具│本期投资资产公允│ 394.71│ 683.36│ -42.24│
│投资 │价值减少 │ │ │ │
│在建工程 │本期新增设备投入│ 8385.33│ 2573.51│ 225.83│
│ │与新建厂房 │ │ │ │
│无形资产 │本期新增土地使用│ 8065.91│ 3797.79│ 112.38│
│ │权 │ │ │ │
│递延所得税资│股份支付及可弥补│ 4671.08│ 1919.23│ 143.38│
│产 │亏损增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期现金管理变化│ 6500.49│ 32888.36│ -80.23│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │业务规模扩大，流│ 20403.18│ 9009.43│ 126.46│
│ │动资金需求增加，│ │ │ │
│ │补充银行借款 │ │ │ │
│应付票据 │本期向供应商开具│ 2530.48│ 1232.23│ 105.36│
│ │的承兑汇票增加 │ │ │ │
│应付账款 │业务快速增长，采│ 57364.91│ 26118.89│ 119.63│
│ │购规模扩大及新增│ │ │ │
│ │产线投入，应付款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货款│ 2714.61│ 2016.23│ 34.64│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期光通信业务快│ 5941.83│ 3019.38│ 96.79│
│ │速发展增加 │ │ │ │
│应交税费 │上期处置福可喜玛│ 1512.90│ 2179.20│ -30.58│
│ │产生较大的投资收│ │ │ │
│ │益导致企业所得税│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期新增厂房租赁│ 1258.02│ 730.84│ 72.13│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│库存股 │本期股权激励到期│ 2372.66│ 3393.83│ -30.09│
│ │行权减少 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算与其│ -1392.52│ -571.65│ -143.60│
│ │他权益工具投资公│ │ │ │
│ │允价值变动 │ │ │ │
│少数股东权益│控股子公司业绩快│ 21171.42│ 8304.55│ 154.94│
│ │速增长 │ │ │ │
│营业收入 │本期光通信业务快│ 131758.96│ 74920.85│ 75.86│
│ │速增长 │ │ │ │
│营业成本 │本期光通信业务快│ 91726.47│ 54813.08│ 67.34│
│ │速增长 │ │ │ │
│销售费用 │光通信业务拓展增│ 9702.57│ 5371.47│ 80.63│
│ │加居间服务费 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇率变动产生│ 1532.60│ 93.17│ 1544.95│
│ │汇兑损失 │ │ │ │
│其他收益 │本期进项税额加计│ 214.90│ 403.24│ -46.71│
│ │抵减减少 │ │ │ │
│投资收益 │上期处置福可喜玛│ 1600.34│ 21235.70│ -92.46│
│ │产生较大的投资收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│公允价值变动│本期购买结构性存│ 12.15│ 208.97│ -94.19│
│收益 │款公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期光通信业务规│ -2386.05│ -903.15│ -164.19│
│ │模增加应收账款余│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -1260.77│ -530.18│ -137.80│
│资产处置收益│本期处置使用权资│ 166.67│ 3.91│ 4162.66│
│ │产 │ │ │ │
│营业外收入 │客户承担的补偿款│ 160.25│ 31.13│ 414.78│
│营业外支出 │本期固定资产报废│ 115.57│ 28.71│ 302.54│
│ │损失 │ │ │ │
│所得税费用 │上期处置福可喜玛│ -1073.60│ 3342.39│ -132.12│
│ │产生较大的投资收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│经营活动现金│本期业务增长销售│ 127449.25│ 81525.19│ 56.33│
│流入小计 │商品回款增加 │ │ │ │
│经营活动现金│本期业务增长购买│ 154410.70│ 87063.67│ 77.35│
│流出小计 │商品、接受劳务支│ │ │ │
│ │付和支付的职工薪│ │ │ │
│ │酬增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本期现金管理产品│ 252300.17│ 186929.85│ 34.97│
│流入小计 │变动 │ │ │ │
│投资活动现金│本期现金管理产品│ 223699.58│ 185632.93│ 20.51│
│流出小计 │变动 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期新增借款 │ 23789.21│ 8227.55│ 189.14│
│流入小计 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 43373.02│ 52762.14│ -17.80│
│应收款项 │本期业务规模增加│ 55973.88│ 35154.00│ 59.22│
│合同资产 │自动化设备受客户│ 548.63│ 936.14│ -41.39│
│ │订单交付及设备验│ │ │ │
│ │收周期的影响业务│ │ │ │
│ │下滑 │ │ │ │
│存货 │本期业务规模增加│ 43513.32│ 24447.02│ 77.99│
│ │，备货 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 750.59│ 0.00│ ---│
│固定资产 │--- │ 58685.42│ 58193.10│ 0.85│
│在建工程 │本期业务规模增加│ 6993.35│ 2573.51│ 171.74│
│ │新增产能 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 7467.30│ 7204.74│ 3.64│
│短期借款 │本期业务规模增加│ 12763.72│ 9009.43│ 41.67│
│ │新增借款 │ │ │ │
│合同负债 │自动化设备受客户│ 4491.97│ 2016.23│ 122.79│
│ │订单交付及设备验│ │ │ │
│ │收周期的影响订单│ │ │ │
│ │尚未确认收入 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 6001.69│ 5862.41│ 2.38│
│营业收入 │当期光通信业务增│ 68271.41│ 51560.39│ 32.41│
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │当期光通信业务增│ 47586.31│ 36043.62│ 32.02│
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │业务拓展增加居间│ 5539.63│ 3520.32│ 57.36│
│ │服务费及股权激励│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 6641.80│ 5579.62│ 19.04│
│财务费用 │汇率变动产生汇兑│ 1171.76│ -118.01│ 1092.94│
│ │损失及借款利息增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │上期处置子公司计│ -931.21│ 3885.42│ -123.97│
│ │提所得税 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3451.81│ 2718.76│ 26.96│
│经营活动产生│业务规模增加，使│ -14755.40│ -1461.20│ -909.81│
│的现金流量净│得支付的职工薪酬│ │ │ │
│额 │和购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务及其他经营活│ │ │ │
│ │动有关的现金支出│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上期处置子公司与│ 1848.82│ 2954.92│ -37.43│
│的现金流量净│持有理财产品变动│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款及上│ 3663.12│ -3458.28│ 205.92│
│的现金流量净│期实施分红 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -9630.19│ -2047.66│ -370.30│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 72335.48│ 52762.14│ 36282.12│ 72167.68│ 19299.61│ 22436.24│
│存货 │ 52055.48│ 24447.02│ 21795.04│ 10803.25│ 8665.41│ 8080.07│
│应收票据及应收账款 │ 80715.94│ 35912.16│ 36662.23│ 22947.62│ 25233.05│ 27476.84│
│合同资产 │ 677.28│ 936.14│ 1563.37│ 169.63│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1977.37│ 401.85│ 1570.24│ 749.22│ 347.12│ 164.77│
│其他应收款 │ 1972.38│ 799.99│ 1596.93│ 229.09│ 760.02│ 910.49│
│流动资产合计 │ 281804.18│ 205117.24│ 207180.56│ 203886.84│ 55287.00│ 60689.41│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1175.00│ 0.00│ 285.05│ ---│ 5753.36│ 5406.66│
│固定资产净额 │ 64330.69│ 58193.10│ 59040.82│ 47393.62│ 43058.74│ 8416.06│
│在建工程 │ 8385.33│ 2573.51│ 857.05│ 7436.24│ 5955.20│ 1366.27│
│无形资产 │ 8065.91│ 3797.79│ 4370.30│ 3564.46│ 2954.09│ 3027.82│
│商誉 │ 4941.39│ 4941.39│ 10441.87│ 2629.33│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 108729.00│ 115476.89│ 102337.69│ 65912.83│ 62254.40│ 26089.92│
│资产总计 │ 390533.19│ 320594.13│ 309518.25│ 269799.67│ 117541.40│ 86779.33│
│应付票据及应付账款 │ 59895.40│ 27351.12│ 25703.33│ 7092.54│ 10058.29│ 14433.99│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 5.91│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2714.61│ 2016.23│ 2040.58│ 318.46│ 75.20│ 12.65│
│流动负债 │ 99822.68│ 50954.30│ 36678.49│ 10139.03│ 16367.00│ 19676.60│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22759.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5591.72│ 6428.34│ 9262.93│ 3003.14│ 25649.88│ 3696.06│
│负债合计 │ 105414.40│ 57382.64│ 45941.41│ 13142.17│ 42016.88│ 23372.66│
│实收资本 │ 12874.32│ 12868.10│ 12868.10│ 12868.10│ 9651.07│ 9651.07│
│资本公积金 │ 201140.62│ 197677.66│ 196833.54│ 196282.64│ 30442.45│ 30332.67│
│盈余公积 │ 4433.73│ 4433.73│ 3237.28│ 3237.28│ 2752.74│ 1808.04│
│未分配利润 │ 49263.87│ 43892.92│ 40777.60│ 39169.85│ 32353.66│ 21575.81│
│少数股东权益 │ 21171.42│ 8304.55│ 15142.54│ 5124.35│ 313.75│ ---│
│归属母公司权益 │ 263947.36│ 254906.94│ 248434.29│ 251533.15│ 75210.78│ 63406.67│
│股东权益合计 │ 285118.79│ 263211.48│ 263576.83│ 256657.51│ 75524.52│ 63406.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 72335.48│ 43373.02│ 47776.26│ 52762.14│ 31049.87│ 33866.22│
│存货 │ 52055.48│ 43513.32│ 31397.10│ 24447.02│ 22848.03│ 19694.78│
│应收票据及应收账款 │ 80715.94│ 56188.73│ 34384.33│ 35912.16│ 29881.12│ 32835.14│
│合同资产 │ 677.28│ 548.63│ 621.73│ 936.14│ 864.35│ 685.84│
│预付款项 │ 1977.37│ 2330.68│ 1072.90│ 401.85│ 1111.38│ 1553.77│
│其他应收款 │ 1972.38│ 2293.20│ 1452.26│ 799.99│ 1546.50│ 2017.67│
│流动资产合计 │ 281804.18│ 260103.93│ 207273.72│ 205117.24│ 198695.70│ 204658.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1175.00│ 750.59│ 273.26│ 0.00│ 0.00│ 560.89│
│固定资产净额 │ 64330.69│ 58685.42│ 57753.14│ 58193.10│ 54994.19│ 55203.37│
│在建工程 │ 8385.33│ 6993.35│ 4330.74│ 2573.51│ 1584.81│ 2036.14│
│无形资产 │ 8065.91│ 4666.22│ 3701.49│ 3797.79│ 3883.66│ 3968.49│
│商誉 │ 4941.39│ 4941.39│ 4941.39│ 4941.39│ 7812.54│ 7812.54│
│非流动资产合计 │ 108729.00│ 94785.14│ 118538.64│ 115476.89│ 114637.95│ 113405.37│
│资产总计 │ 390533.19│ 354889.07│ 325812.36│ 320594.13│ 313333.65│ 318063.93│
│应付票据及应付账款 │ 59895.40│ 47252.22│ 27007.87│ 27351.12│ 24415.55│ 23522.25│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 2714.61│ 4491.97│ 2436.21│ 2016.23│ 1190.47│ 2458.33│
│流动负债 │ 99822.68│ 78473.60│ 55047.12│ 50954.30│ 38242.72│ 40095.50│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5591.72│ 6505.44│ 6099.11│ 6428.34│ 6610.32│ 8847.60│
│负债合计 │ 105414.40│ 84979.04│ 61146.24│ 57382.64│ 44853.03│ 48943.09│
│实收资本 │ 12874.32│ 12868.10│ 12868.10│ 12868.10│ 12868.10│ 12868.10│
│资本公积金 │ 201140.62│ 200554.19│ 198965.23│ 197677.66│ 198214.57│ 197301.76│
│盈余公积 │ 4433.73│ 4433.73│ 4433.73│ 4433.73│ 3237.28│ 3237.28│
│未分配利润 │ 49263.87│ 45039.46│ 43285.73│ 43892.92│ 52003.00│ 53858.61│
│少数股东权益 │ 21171.42│ 11242.77│ 9193.15│ 8304.55│ 7113.49│ 7312.72│
│归属母公司权益 │ 263947.36│ 258667.26│ 255472.97│ 254906.94│ 261367.13│ 261808.11│
│股东权益合计 │ 285118.79│ 269910.03│ 264666.13│ 263211.48│ 268480.61│ 269120.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 131758.96│ 99831.58│ 97416.58│ 50195.48│ 57571.62│ 61483.37│
│营业总成本 │ 119586.03│ 100858.18│ 85482.79│ 43394.17│ 44274.94│ 52035.02│
│营业税金及附加 │ 548.70│ 719.52│ 1145.25│ 243.17│ 210.44│ 343.19│
│销售费用 │ 9702.57│ 7770.15│ 5080.62│ 1226.58│ 980.42│ 973.56│
│财务费用 │ 1532.60│ 727.68│ -1765.92│ -335.32│ -1237.39│ 1154.94│
│管理费用 │ 10654.60│ 12383.22│ 11077.92│ 5919.63│ 4464.27│ 3642.99│
│资产减值损失 │ -1260.77│ -4387.17│ -912.52│ -363.86│ -355.26│ -244.94│
│公允价值变动净收益 │ 12.15│ 61.32│ 119.98│ 120.22│ ---│ 797.06│
│投资收益 │ 1600.34│ 22162.44│ 2225.85│ 1080.14│ -386.28│ 856.12│
│营业利润 │ 10520.16│ 15988.92│ 13293.98│ 8135.87│ 13125.15│ 10342.86│
│营业外收入 │ 160.25│ 41.84│ 34.79│ 400.05│ ---│ 12.28│
│营业外支出 │ 115.57│ 50.60│ 686.30│ 31.58│ 17.71│ 46.70│
│利润总额 │ 10564.84│ 15980.16│ 12642.48│ 8504.33│ 13107.43│ 10308.44│
│所得税 │ -1073.60│ 5017.49│ 1103.66│ 951.82│ 1415.24│ 1123.52│
│净利润 │ 11638.43│ 10962.67│ 11538.82│ 7552.51│ 11692.20│ 9184.92│
│归属母公司净利润 │ 5370.95│ 9408.32│ 6727.77│ 7300.74│ 11722.55│ 9184.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 131758.96│ 68271.41│ 26597.21│ 99831.58│ 74920.85│ 51560.39│
│营业总成本 │ 119586.03│ 64750.86│ 27499.66│ 100858.18│ 74195.84│ 48141.98│
│营业税金及附加 │ 548.70│ 359.55│ 172.72│ 719.52│ 579.14│ 397.68│
│销售费用 │ 9702.57│ 5539.63│ 2028.55│ 7770.15│ 5371.47│ 3520.32│
│财务费用 │ 1532.60│ 1171.76│ 683.30│ 727.68│ 93.17│ -118.01│
│管理费用 │ 10654.60│ 6641.80│ 3012.07│ 12383.22│ 9076.87│ 5579.62│
│资产减值损失 │ -1260.77│ -754.71│ -212.43│ -4387.17│ -530.18│ -397.58│
│公允价值变动净收益 │ 12.15│ 52.14│ 84.62│ 61.32│ 208.97│ 78.54│
│投资收益 │ 1600.34│ 1137.05│ 494.33│ 22162.44│ 21235.70│ 20843.60│
│营业利润 │ 10520.16│ 2890.12│ -578.54│ 15988.92│ 21143.50│ 23791.63│
│营业外收入 │ 160.25│ 0.14│ 1.52│ 41.84│ 31.13│ 29.11│
│营业外支出 │ 115.57│ 17.64│ 1.54│ 50.60│ 28.71│ 23.49│
│利润总额 │ 10564.84│ 2872.62│ -578.56│ 15980.16│ 21145.93│ 23797.25│
│所得税 │ -1073.60│ -931.21│ -639.83│ 5017.49│ 3342.39│ 3885.42│
│净利润 │ 11638.43│ 3803.83│ 61.27│ 10962.67│ 17803.53│ 19911.84│
│归属母公司净利润 │ 5370.95│ 1146.54│ -607.19│ 9408.32│ 16321.95│ 18177.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 127449.25│ 108004.06│ 83823.96│ 62108.82│ 66677.20│ 53954.17│
│经营活动现金流出 │ 154410.70│ 113110.71│ 72829.46│ 48590.50│ 52413.79│ 54826.74│
│经营活动现金流量净额│ -26961.45│ -5106.65│ 10994.50│ 13518.32│ 14263.41│ -872.57│
│投资活动现金流入 │ 252300.17│ 326908.10│ 213874.44│ 54654.96│ 169.62│ 10181.44│
│投资活动现金流出 │ 223699.58│ 307918.45│ 253039.06│ 156888.36│ 40133.44│ 15184.16│
│投资活动现金流量净额│ 28600.59│ 18989.65│ -39164.62│ -102233.41│ -39963.82│ -5002.71│
│筹资活动现金流入 │ 23789.21│ 13207.27│ 269.16│ 170801.39│ 30146.48│ 3000.00│
│筹资活动现金流出 │ 6767.88│ 8476.96│ 11641.61│ 29156.83│ 7724.60│ 1361.86│
│筹资活动现金流量净额│ 17021.33│ 4730.31│ -11372.44│ 141644.56│ 22421.88│ 1638.14│
│汇率变动对现金的影响│ -600.40│ -282.62│ 573.39│ 104.87│ 6.50│ -266.35│
│现金及等价物净增加额│ 18060.07│ 18330.69│ -38969.18│ 53034.35│ -3272.03│ -4503.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 127449.25│ 71431.94│ 34892.03│ 108004.06│ 81525.19│ 51121.38│
│经营活动现金流出 │ 154410.70│ 86187.35│ 39558.94│ 113110.71│ 87063.67│ 52582.58│
│经营活动现金流量净额│ -26961.45│ -14755.40│ -4666.91│ -5106.65│ -5538.48│ -1461.20│
│投资活动现金流入 │ 252300.17│ 141951.15│ 47053.37│ 326908.10│ 186929.85│ 125474.09│
│投资活动现金流出 │ 223699.58│ 140102.33│ 50152.50│ 307918.45│ 185632.93│ 122519.18│
│投资活动现金流量净额│ 28600.59│ 1848.82│ -3099.13│ 18989.65│ 1296.92│ 2954.92│
│筹资活动现金流入 │ 23789.21│ 4565.61│ 4326.54│ 13207.27│ 8227.55│ 3393.83│
│筹资活动现金流出 │ 6767.88│ 902.49│ 483.57│ 8476.96│ 7441.57│ 6852.11│
│筹资活动现金流量净额│ 17021.33│ 3663.12│ 3842.97│ 4730.31│ 785.99│ -3458.28│
│汇率变动对现金的影响│ -600.40│ -386.73│ -322.46│ -282.62│ -393.21│ -83.09│
│现金及等价物净增加额│ 18060.07│ -9630.19│ -4245.53│ 18330.69│ -3848.79│ -2047.66│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 26613.21│ 26.66│ 2358.55│ 25.07│
│二季报 │ 24947.18│ 24.99│ 15819.01│ 168.14│
│三季报 │ 23360.46│ 23.40│ -1855.61│ -19.72│
│四季报 │ 24910.73│ 24.95│ -6913.63│ -73.48│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 17446.25│ 17.91│ 1433.15│ 21.30│
│二季报 │ 26372.25│ 27.07│ 2571.95│ 38.23│
│三季报 │ 28750.11│ 29.51│ 1965.66│ 29.22│
│四季报 │ 24847.97│ 25.51│ 757.01│ 11.25│
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