财务分析☆ ◇301500 飞南资源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ ---│ ---│
│归母净利(未调整:万) │ 74511.44│ 28725.88│ 12839.05│ 18005.35│ 21234.04│ 71933.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 12839.05│ 18005.35│ 21243.29│ ---│
│净利润增长率(%) │ 271.97│ 123.74│ -28.69│ -15.24│ -70.48│ 21.09│
│扣非净利润(万) │ 100570.35│ 42807.65│ 21261.05│ 10926.57│ 24270.31│ 70574.00│
│营业总收(未调整:万) │ 1592844.73│ 1484045.97│ 1256915.34│ 866833.66│ 876653.16│ 789922.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1256915.34│ 866833.66│ 876653.16│ ---│
│总营收同比增长率(%) │ 48.76│ 18.07│ 45.00│ -1.12│ 10.98│ 63.62│
│加权净资产收益率(%) │ 14.49│ 6.19│ 2.89│ 4.97│ 6.50│ 25.20│
│资产负债比率(%) │ 63.26│ 62.51│ 62.26│ 56.98│ 54.14│ 44.68│
│净利润现金含量(%) │ -53.72│ 6.68│ 440.49│ -389.43│ 262.16│ 14.62│
│基本每股收益(元) │ 1.3305│ 0.5129│ 0.2293│ 0.4866│ 0.5901│ 1.9981│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7924│ 0.7644│ 0.5315│ 0.2953│ 0.6742│ 1.9604│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3280│ 0.5112│ 0.3193│ 0.4501│ 0.5898│ 1.9981│
│每股资本公积金(元) │ 2.6545│ 2.6503│ 4.1076│ 4.0832│ 2.1764│ 2.6030│
│每股未分配利润(元) │ 5.5327│ 4.2531│ 5.4205│ 5.1406│ 5.2558│ 4.6659│
│每股净资产(元) │ 9.8151│ 8.4924│ 11.2345│ 10.9537│ 9.1900│ 8.9600│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7134│ 0.0341│ 1.4065│ -1.7529│ 1.5500│ 0.2900│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 74511.44│ 64867.05│ 40541.38│ 28725.88│ 20031.49│ 15925.62│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20031.49│ 15925.62│
│净利润增长率(%) │ 271.97│ 307.31│ 7919.37│ 123.74│ 10.72│ 90.39│
│扣非净利润(万) │ 100570.35│ 86855.26│ 52254.44│ 42807.65│ 23154.53│ 19176.45│
│营业总收(未调整:万) │ 1592844.73│ 998067.80│ 454528.85│ 1484045.97│ 1070716.19│ 654283.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1070716.19│ 654283.18│
│总营收同比增长率(%) │ 48.76│ 52.54│ 49.38│ 18.07│ 17.15│ 18.14│
│加权净资产收益率(%) │ 14.49│ 12.78│ 8.14│ 6.19│ 4.39│ 3.46│
│资产负债比率(%) │ 63.26│ 63.60│ 61.53│ 62.51│ 62.30│ 61.60│
│净利润现金含量(%) │ -53.72│ -100.20│ -10.65│ 6.68│ 33.89│ 14.65│
│基本每股收益(元) │ 1.3305│ 1.1583│ 0.7239│ 0.5129│ 0.3577│ 0.2839│
│每股收益-扣除(元) │ 1.7924│ 1.5509│ 0.9299│ 0.7644│ 0.4113│ 0.4794│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.3280│ 1.1543│ 0.7214│ 0.5112│ 0.3558│ 0.3961│
│每股资本公积金(元) │ 2.6545│ 2.6570│ 2.6532│ 2.6503│ 2.6640│ 4.1222│
│每股未分配利润(元) │ 5.5327│ 5.3525│ 4.9745│ 4.2531│ 4.1348│ 5.6866│
│每股净资产(元) │ 9.8151│ 9.6210│ 9.2321│ 8.4924│ 8.3265│ 11.5383│
│每股经营现金流量(元)│ -0.7134│ -1.1567│ -0.0768│ 0.0341│ 0.1206│ 0.0580│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.00│ 1.03│ 1.13│ 0.83│ 1.22│
│速动比率 │ 0.33│ 0.26│ 0.31│ 0.28│ 0.21│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 63.26│ 62.51│ 62.26│ 56.98│ 54.14│ 44.68│
│产权比率 │ 1.79│ 1.75│ 1.73│ 1.38│ 1.24│ 0.81│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.00│ 0.10│ -0.18│ 0.17│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.21│ 1.20│ 1.08│ 1.00│ 1.07│ 1.02│
│速动比率 │ 0.33│ 0.31│ 0.27│ 0.26│ 0.25│ 0.27│
│资产负债比率(%) │ 63.26│ 63.60│ 61.53│ 62.51│ 62.30│ 61.60│
│产权比率 │ 1.79│ 1.82│ 1.67│ 1.75│ 1.74│ 1.69│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.09│ -0.01│ 0.00│ 0.01│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 94.20│ 102.94│ 109.14│ 119.42│ 80.35│ 50.99│
│存货周转率 │ 2.53│ 3.05│ 3.18│ 3.05│ 4.01│ 4.37│
│流动资产周转率 │ 2.05│ 2.36│ 2.45│ 2.41│ 3.12│ 3.42│
│固定资产周转率 │ 2.85│ 2.72│ 2.85│ 3.45│ 6.04│ 7.86│
│总资产周转率 │ 1.10│ 1.14│ 1.08│ 0.95│ 1.31│ 1.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 94.20│ 62.46│ 42.03│ 102.94│ 83.44│ 56.52│
│存货周转率 │ 2.53│ 1.53│ 0.73│ 3.05│ 2.22│ 1.40│
│流动资产周转率 │ 2.05│ 1.29│ 0.64│ 2.36│ 1.74│ 1.09│
│固定资产周转率 │ 2.85│ 1.79│ 0.81│ 2.72│ 1.96│ 1.21│
│总资产周转率 │ 1.10│ 0.69│ 0.33│ 1.14│ 0.83│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.53│ 6.02│ 2.84│ 4.11│ 6.42│ 22.30│
│销售毛利率 │ 9.51│ 6.67│ 6.24│ 5.49│ 6.60│ 12.81│
│营业利润率 │ 4.60│ 2.02│ 1.57│ 2.17│ 2.54│ 9.88│
│销售净利率 │ 4.57│ 1.99│ 1.34│ 2.02│ 2.32│ 9.03│
│总资产净利率 │ 5.02│ 2.27│ 1.45│ 1.93│ 3.04│ 15.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.53│ 12.00│ 7.81│ 6.02│ 4.27│ 3.43│
│销售毛利率 │ 9.51│ 12.19│ 15.26│ 6.67│ 6.28│ 7.54│
│营业利润率 │ 4.60│ 6.29│ 8.61│ 2.02│ 2.08│ 2.93│
│销售净利率 │ 4.57│ 6.36│ 8.67│ 1.99│ 2.02│ 2.70│
│总资产净利率 │ 5.02│ 4.40│ 2.87│ 2.27│ 1.69│ 1.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 48.76│ 18.07│ 45.00│ -1.12│ 10.98│ 63.62│
│营业利润增长率 │ 229.23│ 51.73│ 5.09│ -15.64│ -71.48│ 6.40│
│净利润增长率 │ 271.97│ 123.74│ -28.69│ -15.24│ -70.48│ 21.09│
│净资产增长率 │ 15.40│ 5.64│ 3.10│ 32.40│ 2.60│ 29.91│
│总资产增长率 │ 16.61│ 6.42│ 18.59│ 39.75│ 30.29│ 63.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 48.76│ 52.54│ 49.38│ 18.07│ 17.15│ 18.14│
│营业利润增长率 │ 229.23│ 228.16│ 4750.96│ 51.73│ -13.47│ 108.51│
│净利润增长率 │ 271.97│ 307.31│ 7919.37│ 123.74│ 10.72│ 90.39│
│净资产增长率 │ 15.40│ 13.29│ 8.71│ 5.64│ 3.76│ 2.70│
│总资产增长率 │ 16.61│ 15.73│ 5.34│ 6.42│ 4.16│ 1.23│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期末票据保证金│ 112097.53│ 84714.24│ 32.32│
│ │增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期末未到期银承│ 52.18│ 3.16│ 1551.35│
│ │票据增加 │ │ │ │
│应收款项 │本期销售收入增加│ 21250.88│ 12567.65│ 69.09│
│ │，应收账款相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末银承票据增│ 68.63│ 7.29│ 840.86│
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本期采购额增长，│ 55065.19│ 16942.90│ 225.00│
│ │采购预付款项增加│ │ │ │
│其他应收款 │本期末期货保证金│ 17345.58│ 28574.27│ -39.30│
│ │余额减少 │ │ │ │
│递延所得税资│本期末所得税暂时│ 3766.92│ 2182.90│ 72.57│
│产 │性差异增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付的工程设│ 14545.15│ 2575.27│ 464.80│
│产 │备款增加 │ │ │ │
│交易性金融负│本期末持仓期货合│ 35.80│ 6874.60│ -99.48│
│债 │约量减少 │ │ │ │
│应付票据 │本期用于支付材料│ 42322.97│ 24884.00│ 70.08│
│ │采购款的票据增加│ │ │ │
│合同负债 │销售结算进度的影│ 1671.66│ 7551.56│ -77.86│
│ │响，预收款项余额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│长期借款 │本期销售规模扩大│ 248305.48│ 157324.02│ 57.83│
│ │，原材料采购增加│ │ │ │
│ │，融资需求增加 │ │ │ │
│长期应付款 │本期提前偿还平安│ ---│ 2256.41│ -100.00│
│ │融资租赁借款 │ │ │ │
│库存股 │本期回购限制性股│ 635.82│ 1167.96│ -45.56│
│ │票 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ -8.67│ -1.46│ -493.11│
│ │影响 │ │ │ │
│营业收入 │金属市场价格上涨│ 1592844.73│ 1070716.19│ 48.76│
│ │，销售额大幅增长│ │ │ │
│营业成本 │本期金属原材料市│ 1441300.96│ 1003520.77│ 43.62│
│ │场价格上涨，销售│ │ │ │
│ │成本增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目所处阶段│ 1705.22│ 2560.12│ -33.39│
│ │不同，研发投入波│ │ │ │
│ │动影响 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 976.29│ 1858.99│ -47.48│
│ │助款减少 │ │ │ │
│投资收益 │期货合约及合同延│ -11477.61│ -1028.38│ -1016.09│
│ │迟定价条款产生的│ │ │ │
│ │损益 │ │ │ │
│公允价值变动│期货合约及合同延│ -17315.23│ -3887.81│ -345.37│
│收益 │迟定价条款产生的│ │ │ │
│ │公允价值变动损益│ │ │ │
│信用减值损失│本期末应收款项余│ -1177.11│ 306.82│ -483.65│
│ │额增加，信用减值│ │ │ │
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -6155.27│ -572.14│ -975.84│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置的固定资│ -113.08│ -466.54│ 75.76│
│ │产损失减少 │ │ │ │
│营业外支出 │滞纳金、固定资产│ 1485.94│ 224.53│ 561.80│
│ │报废损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税的影响│ -820.15│ 424.03│ -293.42│
│归属于母公司│金属市场价格上涨│ 74511.44│ 20031.49│ 271.97│
│所有者的净利│，盈利能力增强 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│经营活动现金│本期销售额增长，│ 1777509.64│ 1225928.03│ 44.99│
│流入小计 │销售现金流入增加│ │ │ │
│经营活动现金│本期采购额增长采│ 1817534.75│ 1219139.78│ 49.08│
│流出小计 │购现金流出增加及│ │ │ │
│ │缴回留抵退税额影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│经营活动产生│本期存货规模增加│ -40025.11│ 6788.24│ -689.62│
│的现金流量净│，购销流出大于流│ │ │ │
│额 │入 │ │ │ │
│投资活动现金│本期赎回理财产品│ 112038.25│ 29680.81│ 277.48│
│流入小计 │、收回期货保证金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本期支付的长期资│ 185601.10│ 71220.25│ 160.60│
│流出小计 │产购置款、期货保│ │ │ │
│ │证金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期支付的长期资│ -73562.85│ -41539.44│ -77.09│
│的现金流量净│产购置款、期货保│ │ │ │
│额 │证金增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期销售规模扩大│ 588292.34│ 341628.95│ 72.20│
│流入小计 │，原材料采购增加│ │ │ │
│ │，融资需求增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期偿还的借款增│ 468370.94│ 316286.06│ 48.08│
│流出小计 │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款、票│ 119921.40│ 25342.89│ 373.20│
│的现金流量净│据贴现增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期香港子公司全│ 233.46│ -0.95│ 24693.28│
│金及现金等价│面运营，资金收支│ │ │ │
│物的影响 │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ 6566.90│ -9409.26│ 169.79│
│价物净增加额│动、筹资活动的综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 117724.96│ 84714.24│ 38.97│
│应收款项 │--- │ 19393.32│ 12567.65│ 54.31│
│存货 │本期销售规模扩大│ 647437.48│ 497347.51│ 30.18│
│ │，存货储备增加，│ │ │ │
│ │叠加金属原材料市│ │ │ │
│ │场价格上涨，存货│ │ │ │
│ │成本增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 2810.44│ 2847.86│ -1.31│
│固定资产 │--- │ 552558.80│ 560195.63│ -1.36│
│在建工程 │--- │ 67854.47│ 60698.15│ 11.79│
│使用权资产 │--- │ 1586.07│ 1887.16│ -15.96│
│短期借款 │--- │ 427752.94│ 371539.41│ 15.13│
│合同负债 │--- │ 1088.83│ 7551.56│ -85.58│
│长期借款 │销售规模扩大，原│ 245718.54│ 157324.02│ 56.19│
│ │材料采购增加，融│ │ │ │
│ │资需求增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 1759.06│ 2057.82│ -14.52│
│营业收入 │本期产销量增长、│ 998067.80│ 654283.18│ 52.54│
│ │金属市场价格上涨│ │ │ │
│ │，致使销售收入大│ │ │ │
│ │幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │本期产销量增长、│ 876401.01│ 604925.02│ 44.88│
│ │金属原材料市场价│ │ │ │
│ │格上涨，致使销售│ │ │ │
│ │成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 101.81│ 79.99│ 27.29│
│管理费用 │--- │ 14864.62│ 15376.85│ -3.33│
│财务费用 │--- │ 9350.39│ 7432.24│ 25.81│
│所得税费用 │递延所得税影响 │ -1236.86│ 345.28│ -458.22│
│研发投入 │--- │ 16001.95│ 14662.85│ 9.13│
│经营活动产生│购买原材料现金流│ -64999.69│ 2333.78│ -2885.17│
│的现金流量净│出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期长期资产购置│ -43890.03│ -28849.19│ -52.14│
│的现金流量净│支出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款增加 │ 128792.21│ 26715.09│ 382.10│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│购买原材料现金流│ 19968.83│ 199.68│ 9900.29│
│价物净增加额│出增加、本期长期│ │ │ │
│ │资产购置支出增加│ │ │ │
│ │、银行借款增加 │ │ │ │
│投资收益 │期货业务及合同延│ -10043.45│ -2206.62│ -355.15│
│ │迟定价条款产生的│ │ │ │
│ │损益变动 │ │ │ │
│公允价值变动│期货业务及合同延│ -15160.16│ -1675.05│ -805.06│
│收益 │迟定价条款产生的│ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期末应收款项余│ -419.06│ 288.00│ -245.50│
│ │额增加，计提的信│ │ │ │
│ │用减值增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -5662.67│ -1485.67│ -281.15│
│ │价准备增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 112097.53│ 84714.24│ 110598.53│ 38456.14│ 21374.22│ 27225.19│
│存货 │ 642197.42│ 497347.51│ 412345.21│ 328762.51│ 208310.03│ 200160.57│
│应收票据及应收账款 │ 21303.06│ 12570.81│ 16916.59│ 10574.46│ 8266.77│ 14382.85│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 55065.19│ 16942.90│ 10376.85│ 6505.25│ 6594.80│ 3363.37│
│其他应收款 │ 17345.58│ 28574.27│ 13895.66│ 19235.00│ 21994.99│ 7304.93│
│流动资产合计 │ 882114.24│ 668643.79│ 587165.53│ 438333.00│ 279765.82│ 281432.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2722.78│ 2847.86│ 5182.18│ 5108.98│ 5286.01│ 5190.85│
│固定资产净额 │ 559560.69│ 560195.63│ 530986.86│ 350803.02│ 151997.11│ 138518.16│
│在建工程 │ 57449.13│ 60698.15│ 89309.78│ 220700.76│ 270339.17│ 106992.07│
│无形资产 │ 38451.30│ 39120.05│ 38911.65│ 39852.00│ 35049.33│ 23744.98│
│商誉 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 678637.17│ 669813.74│ 670512.31│ 622218.28│ 478779.47│ 300757.59│
│资产总计 │ 1560751.41│ 1338457.53│ 1257677.83│ 1060551.28│ 758545.28│ 582189.61│
│应付票据及应付账款 │ 179980.20│ 167182.65│ 191522.44│ 150112.71│ 109845.22│ 80230.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1671.66│ 7551.56│ 4056.54│ 608.59│ 1723.48│ 1998.24│
│流动负债 │ 729335.87│ 667572.52│ 572449.09│ 387148.25│ 335369.32│ 231316.10│
│长期借款 │ 248305.48│ 157324.02│ 194610.08│ 208674.65│ 62978.93│ ---│
│长期应付款 │ ---│ 2256.41│ 7557.51│ 0.00│ 4363.51│ 20349.31│
│非流动负债 │ 257919.91│ 169101.62│ 210616.43│ 217135.13│ 75342.32│ 28806.29│
│负债合计 │ 987255.78│ 836674.15│ 783065.53│ 604283.38│ 410711.64│ 260122.39│
│实收资本 │ 56108.28│ 56195.20│ 40210.08│ 40001.00│ 36000.00│ 36000.00│
│资本公积金 │ 148937.06│ 148935.00│ 165168.34│ 163330.20│ 78351.20│ 93708.94│
│盈余公积 │ 22583.21│ 22583.21│ 20110.04│ 19603.23│ 18005.00│ 18005.00│
│未分配利润 │ 310430.82│ 239003.22│ 217960.72│ 205628.47│ 189207.07│ 167973.03│
│少数股东权益 │ 22787.32│ 24549.84│ 22872.43│ 18108.06│ 16923.56│ -467.39│
│归属母公司权益 │ 550708.32│ 477233.55│ 451739.88│ 438159.85│ 330910.08│ 322534.61│
│股东权益合计 │ 573495.63│ 501783.39│ 474612.30│ 456267.90│ 347833.64│ 322067.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 112097.53│ 117724.96│ 90460.51│ 84714.24│ 78526.31│ 91937.92│
│存货 │ 642197.42│ 647437.48│ 557456.24│ 497347.51│ 492357.38│ 450372.91│
│应收票据及应收账款 │ 21303.06│ 19393.32│ 9062.28│ 12570.81│ 9406.37│ 6884.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 55065.19│ 36733.32│ 36169.81│ 16942.90│ 21970.49│ 24145.71│
│其他应收款 │ 17345.58│ 14252.39│ 12226.42│ 28574.27│ 18849.87│ 16446.45│
│流动资产合计 │ 882114.24│ 876374.44│ 743642.68│ 668643.79│ 645519.62│ 609652.61│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2722.78│ 2810.44│ 2815.67│ 2847.86│ 5386.20│ 5307.07│
│固定资产净额 │ 559560.69│ 552558.80│ 556267.63│ 560195.63│ 563600.89│ 554893.40│
│在建工程 │ 57449.13│ 67854.47│ 60300.05│ 60698.15│ 48992.75│ 55279.18│
│无形资产 │ 38451.30│ 38675.52│ 38920.26│ 39120.05│ 39028.49│ 39269.71│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 678637.17│ 672562.98│ 666327.65│ 669813.74│ 664443.14│ 663493.49│
│资产总计 │ 1560751.41│ 1548937.42│ 1409970.33│ 1338457.53│ 1309962.76│ 1273146.10│
│应付票据及应付账款 │ 179980.20│ 173118.68│ 156738.03│ 167182.65│ 148620.26│ 150140.43│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 1671.66│ 1088.83│ 11318.28│ 7551.56│ 10786.99│ 11147.02│
│流动负债 │ 729335.87│ 730062.88│ 688670.48│ 667572.52│ 603545.45│ 599169.45│
│长期借款 │ 248305.48│ 245718.54│ 169204.77│ 157324.02│ 198185.67│ 169770.43│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ 2256.41│ 5037.03│ 5852.79│
│非流动负债 │ 257919.91│ 255067.75│ 178854.88│ 169101.62│ 212500.82│ 185111.39│
│负债合计 │ 987255.78│ 985130.63│ 867525.36│ 836674.15│ 816046.27│ 784280.84│
│实收资本 │ 56108.28│ 56195.20│ 56195.20│ 56195.20│ 56294.11│ 40210.08│
│资本公积金 │ 148937.06│ 149309.55│ 149096.40│ 148935.00│ 149967.22│ 165755.35│
│盈余公积 │ 22583.21│ 22583.21│ 22583.21│ 22583.21│ 20110.04│ 20110.04│
│未分配利润 │ 310430.82│ 300786.42│ 279544.60│ 239003.22│ 232764.89│ 228659.03│
│少数股东权益 │ 22787.32│ 23153.74│ 23645.71│ 24549.84│ 25185.72│ 24908.63│
│归属母公司权益 │ 550708.32│ 540653.05│ 518799.26│ 477233.55│ 468730.77│ 463956.63│
│股东权益合计 │ 573495.63│ 563806.79│ 542444.97│ 501783.39│ 493916.49│ 488865.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1592844.73│ 1484045.97│ 1256915.34│ 866833.66│ 876653.16│ 789922.97│
│营业总成本 │ 1484234.38│ 1436773.88│ 1225561.11│ 856469.64│ 853192.91│ 715890.59│
│营业税金及附加 │ 4168.68│ 5074.64│ 4467.95│ 3041.18│ 3256.38│ 2928.52│
│销售费用 │ 146.23│ 167.54│ 154.07│ 137.56│ 116.48│ 96.69│
│财务费用 │ 14259.53│ 16027.91│ 13807.87│ 9990.49│ 9621.76│ 3853.37│
│管理费用 │ 22653.75│ 28008.80│ 26449.81│ 21771.04│ 19161.81│ 18216.11│
│资产减值损失 │ -6155.27│ -1414.24│ -3493.99│ -2646.92│ -391.95│ -895.68│
│公允价值变动净收益 │ -17315.23│ -16065.11│ -8811.26│ 8283.66│ -376.68│ -3457.73│
│投资收益 │ -11477.61│ 9.76│ -1513.57│ 707.20│ -3670.05│ 4128.14│
│营业利润 │ 73348.33│ 29931.54│ 19726.93│ 18771.30│ 22251.97│ 78013.56│
│营业外收入 │ 54.55│ 77.62│ 128.35│ 28.74│ 139.58│ 112.05│
│营业外支出 │ 1485.94│ 387.12│ 3906.05│ 1570.86│ 1668.86│ 1550.39│
│利润总额 │ 71916.95│ 29622.03│ 15949.23│ 17229.18│ 20722.69│ 76575.22│
│所得税 │ -820.15│ 104.41│ -881.84│ -323.46│ 358.89│ 5257.54│
│净利润 │ 72737.10│ 29517.62│ 16831.06│ 17552.64│ 20363.80│ 71317.68│
│归属母公司净利润 │ 74511.44│ 28725.88│ 12839.05│ 18005.35│ 21234.04│ 71933.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1592844.73│ 998067.80│ 454528.85│ 1484045.97│ 1070716.19│ 654283.18│
│营业总成本 │ 1484234.38│ 904568.15│ 398506.16│ 1436773.88│ 1044648.43│ 631365.21│
│营业税金及附加 │ 4168.68│ 2731.77│ 1266.20│ 5074.64│ 3715.48│ 2192.76│
│销售费用 │ 146.23│ 101.81│ 41.67│ 167.54│ 133.50│ 79.99│
│财务费用 │ 14259.53│ 9350.39│ 4478.61│ 16027.91│ 11815.71│ 7432.24│
│管理费用 │ 22653.75│ 14864.62│ 7036.09│ 28008.80│ 22902.85│ 15376.85│
│资产减值损失 │ -6155.27│ -5662.67│ -3390.04│ -1414.24│ -572.14│ -1485.67│
│公允价值变动净收益 │ -17315.23│ -15160.16│ -17544.21│ -16065.11│ -3887.81│ -1675.05│
│投资收益 │ -11477.61│ -10043.45│ 3299.82│ 9.76│ -1028.38│ -2206.62│
│营业利润 │ 73348.33│ 62802.33│ 39138.42│ 29931.54│ 22278.70│ 19137.79│
│营业外收入 │ 54.55│ 51.00│ 2.58│ 77.62│ 51.00│ 23.23│
│营业外支出 │ 1485.94│ 584.48│ 78.11│ 387.12│ 224.53│ 1135.35│
│利润总额 │ 71916.95│ 62268.84│ 39062.89│ 29622.03│ 22105.17│ 18025.67│
│所得税 │ -820.15│ -1236.86│ -342.81│ 104.41│ 424.03│ 345.28│
│净利润 │ 72737.10│ 63505.70│ 39405.70│ 29517.62│ 21681.14│ 17680.39│
│归属母公司净利润 │ 74511.44│ 64867.05│ 40541.38│ 28725.88│ 20031.49│ 15925.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1777509.64│ 1684408.04│ 1398868.09│ 985033.11│ 1031622.75│ 888304.17│
│经营活动现金流出 │ 1817534.75│ 1682490.04│ 1342313.78│ 1055151.55│ 975955.88│ 877787.96│
│经营活动现金流量净额│ -40025.11│ 1917.99│ 56554.31│ -70118.44│ 55666.87│ 10516.22│
│投资活动现金流入 │ 112038.25│ 39608.55│ 73946.23│ 41494.85│ 26009.79│ 68072.41│
│投资活动现金流出 │ 185601.10│ 114813.84│ 173006.76│ 186133.26│ 190465.84│ 184198.77│
│投资活动现金流量净额│ -73562.85│ -75205.30│ -99060.54│ -144638.41│ -164456.05│ -116126.37│
│筹资活动现金流入 │ 588292.34│ 576923.59│ 504495.18│ 583356.30│ 351019.77│ 181200.04│
│筹资活动现金流出 │ 468370.94│ 499598.62│ 444151.20│ 357111.23│ 258528.62│ 69142.84│
│筹资活动现金流量净额│ 119921.40│ 77324.97│ 60343.98│ 226245.06│ 92491.15│ 112057.20│
│汇率变动对现金的影响│ 233.46│ -1.46│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 6566.90│ 4036.21│ 17837.74│ 11488.22│ -16298.04│ 6447.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1777509.64│ 1109900.05│ 522698.80│ 1684408.04│ 1225928.03│ 758452.12│
│经营活动现金流出 │ 1817534.75│ 1174899.74│ 527016.47│ 1682490.04│ 1219139.78│ 756118.34│
│经营活动现金流量净额│ -40025.11│ -64999.69│ -4317.67│ 1917.99│ 6788.24│ 2333.78│
│投资活动现金流入 │ 112038.25│ 68528.64│ 50899.77│ 39608.55│ 29680.81│ 29089.69│
│投资活动现金流出 │ 185601.10│ 112418.68│ 74965.10│ 114813.84│ 71220.25│ 57938.88│
│投资活动现金流量净额│ -73562.85│ -43890.03│ -24065.33│ -75205.30│ -41539.44│ -28849.19│
│筹资活动现金流入 │ 588292.34│ 436343.59│ 233711.17│ 576923.59│ 341628.95│ 300201.39│
│筹资活动现金流出 │ 468370.94│ 307551.38│ 200601.84│ 499598.62│ 316286.06│ 273486.29│
│筹资活动现金流量净额│ 119921.40│ 128792.21│ 33109.33│ 77324.97│ 25342.89│ 26715.09│
│汇率变动对现金的影响│ 233.46│ 66.33│ 19.10│ -1.46│ -0.95│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 6566.90│ 19968.83│ 4745.43│ 4036.21│ -9409.26│ 199.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 304273.83│ 20.50│ 505.54│ 1.76│
│二季报 │ 350009.34│ 23.58│ 15420.08│ 53.68│
│三季报 │ 416433.01│ 28.06│ 4105.86│ 14.29│
│四季报 │ 413329.78│ 27.85│ 8694.39│ 30.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 228513.14│ 18.18│ -7500.38│ -58.42│
│二季报 │ 325287.64│ 25.88│ 15864.94│ 123.57│
│三季报 │ 360165.93│ 28.65│ 9726.88│ 75.76│
│四季报 │ 342948.64│ 27.28│ -5252.39│ -40.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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